Такая финансовая структура как хедж-фонд в отечественном экономическом понимании до сих пор остается «темной лошадкой», о деятельности которой широкой общественности практически неизвестно.
Кто-то воспринимает их как способ подстраховать свои финансы, кто-то предпочитает вообще не связываться, однако, если структура есть, значит у нее имеются какие-то функции.
Хедж-фонд представляет из себя частное инвестиционное партнерство, участники которого намерены максимизировать доходы от вложенных инвесторами средств в условиях имеющихся рисков или, наоборот, снизить риски для достижения установленной доходности. Смысл деятельности фонда состоит в получении регулярной прибыли от инвестиций средств вкладчиков независимо от ситуации на рынке. Фонды, как правило, используют обе стратегии, меняя их по мере необходимости.
Для достижения подобных целей необходимо применять непростые финансовые стратегии, среди прочего включающие приобретение ценных бумаг в лонг или их продажу в шорт, кредитное плечо и другие. Спектр используемых инструментов довольно разнообразен и зависит от каждой конкретной ситуации.
Средства вкладчиков преимущественно инвестируются в публичные торгуемые бумаги, однако, этой категорией инвестиции не ограничиваются, источником будущей прибыли может быть все, что способно приносить доход:
При этом использовать свойства хедж-фонда может не всякий предприниматель, доступ к фонду имеют только аккредитованные инвесторы или профессиональные. Обладающие не менее чем 1 миллионом долларов собственного капитала.
Отечественный рынок не слишком благосклонен к подобным финансовым институтам. Доходность их нередко бывает отрицательной или очень низкой. Хедж-фонды в России, в большинстве своем, представлены и ОФБУ, значительная часть которых образовались еще в 2008 году, сразу после обвала биржевого бума. Общая численность подобных организаций в России составляет около 60 штук, что на порядок меньше, чем в США.
Во многом это связано с несовершенством законодательной базы. Значительная часть фондов зарегистрирована в офшорах, что позволяет их участникам пользоваться поблажками законодательства более либеральных стран и защищая свои финансы.
Но даже в такой непростой ситуации имеются фонды с штаб-квартирами в России, получающие стабильную прибыль на высоком уровне.
В целом эти фонды держат в своих «запасах» около 80 процентов активов, имеющихся на российском рынке инвестиций, причем половина этих средств принадлежит самому доходному игроку.
Помимо «старичков» появляются на отечественном рынке и молодые компании, придерживающиеся активных стратегий управления. Имея малый срок работы, они не могут рассчитывать на крупных инвесторов, готовых вкладываться на длительный период. Зато они обладают хорошим интеллектуальным ресурсом, который в условиях жесткой конкуренции, поможет им выработать правильную, отчасти даже агрессивную стратегию. Самые удачливые среди них затем перейдут в число лидеров.
Хедж-фонды Америки традиционно занимают лидирующие позиции в рейтинге доходности. Это легко объяснимо длительной историей работы и хорошо продуманной законодательной базой.
Крупнейшие американские фонды распоряжаются средствами в размере около 1,5 триллионов долларов, при этом оказывая влияние на политическую и законодательную деятельность государства.
Так же в пятерку крупнейших американских игроков входят:
Европейский рынок финансов хоть и является крупным, но достаточно неоднороден, при этом он в западной и восточной частях региона могут значительно отличаться. Самыми крупными и прибыльными являются Британские фонды:
Работают также фонды, имеющие интернациональную команду, в том числе и представителей США. К примеру, такой хедж-фонд как Brevan Howard , включающий пять основных учредителей, компания которых работает на консервативных вложениях, но при этом получающая стабильные результаты.
Смотрите также видео о хедж фондах, их схеме работы и отличии от ПИФов: