Hedge Fund คืออะไร และมีข้อดีอย่างไร?

กองทุนป้องกันความเสี่ยงคืออะไร: ประวัติความเป็นมา + คุณสมบัติของงาน + 3 ประเภทหลัก + ความเสี่ยง 2 ประเภทและ 4 วิธีในการย่อให้เหลือน้อยที่สุด

ค้นหาได้ทันที กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร, ไม่ใช่เรื่องง่าย.

ก่อนอื่นก็เพียงพอที่จะเข้าใจว่านี่คือการลงทุนประเภทหนึ่ง

สาระสำคัญของงานของกองทุนนั้นเรียบง่าย: นักลงทุนบริจาคเงินบางส่วนเข้าบัญชีทั่วไป และผู้จัดการจัดการเงินนี้โดยการลงทุนในโครงการต่างๆ

เป้าหมายของงานคือการเพิ่มทุนของผู้เข้าร่วมทั้งหมด

ในความเป็นจริง กิจกรรมทั้งหมดของกองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถลดลงได้ด้วยหลักการง่ายๆ: ขายหุ้นของแหล่งการลงทุนที่มีมูลค่าสูงเกินไป ลงทุนในแหล่งที่มีศักยภาพในการเพิ่มราคา

คำว่า "การป้องกันความเสี่ยง" แปลว่าการประกันหรือการคุ้มครอง

การใช้ชื่อนั้นสมเหตุสมผลอย่างสมบูรณ์: หนึ่งในเป้าหมายหลักขององค์กรดังกล่าวคือการลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมด ซึ่งสามารถทำได้โดยการลงทุนในตัวเลือกที่หลากหลายมากขึ้น แต่ไม่อาจกล่าวได้ว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์รับประกันความสำเร็จได้ 100%

เรื่องราวมากมายเกี่ยวกับความล้มเหลวทางการเงินที่ฉาวโฉ่ที่สุดเกี่ยวข้องกับวิธีการเพิ่มทุนเช่นนี้

นอกจากความน่าเชื่อถือที่เพิ่มขึ้นแล้ว สิ่งที่แตกต่างจากการลงทุนโดยตรงแบบทั่วไปก็คือเครื่องมือที่ใช้โดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความหลากหลายและยืดหยุ่นมากกว่า

ดังนั้นรายได้จากการลงทุนดังกล่าวจึงมักจะสูงกว่ามาตรฐาน

ปัจจุบันการลงทุนใน Hedge Fund กำลังเฟื่องฟู

พิจารณาอัตราการเติบโตในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา:

องค์กรประเภทนี้ปรากฏเมื่อใดและมีคุณสมบัติพิเศษอื่นใดที่สามารถสังเกตได้?

กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีการพัฒนาอย่างไรในรัสเซียและทั่วโลก?

กองทุนแรกในโลกที่ใช้หลักการนี้ก่อตั้งโดยบริษัท Alfred W. Jones หากเชื่อประวัติศาสตร์ ก็ย้อนกลับไปในปี 1949

แต่มีความเชื่อกันอย่างกว้างขวางว่าครูของเขาหารายได้โดยใช้หลักการนี้มาก่อนหน้านั้นแล้ว

วันที่ปรากฏตัวที่แน่นอนนั้นไม่สำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากประชาชนทั่วไปเริ่มพูดถึงสมาคมดังกล่าวในช่วงกลางทศวรรษที่ 80 เท่านั้น

แต่ถึงอย่างนั้นโอกาสที่จะได้เป็นสมาชิกกองทุนก็มีน้อยมาก ก็เป็นเพียงคนรวยและมีความรู้ระดับหนึ่งเท่านั้น

ในขณะนี้ ลอนดอนถือเป็น "เมกกะ" ขององค์กรดังกล่าว (31% ของตลาดกระจุกตัวอยู่ที่นี่) และสหรัฐอเมริกา (27% ของตลาด)

เราจะพูดอะไรเกี่ยวกับสถานการณ์ในสหพันธรัฐรัสเซียได้บ้าง?

ในรัสเซีย กองทุนเฮดจ์ฟันด์แห่งแรกเปิดดำเนินการค่อนข้างเร็ว ๆ นี้ - ในปี 2550

เป็นที่น่าสังเกตว่าบริษัท Otkritie ที่ทำงานนี้ "นอกกฎหมาย" ไปอีกปีหนึ่ง เนื่องจากแนวคิดเรื่องกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังไม่ได้รับการควบคุมในเวลานั้น

ในปี พ.ศ. 2551 อนุญาตให้ดำเนินกิจกรรมขององค์กรดังกล่าวได้ แต่มีการประกาศเปิดอย่างเป็นทางการในปี พ.ศ. 2552 เท่านั้น จนถึงขณะนี้กิจกรรมของสมาคมดังกล่าวยังมีข้อจำกัดและยากลำบากเนื่องจากมีปัญหาอย่างมากในการจดทะเบียน

ขณะนี้มีการก่อตั้งองค์กรเพียง 27 องค์กรเท่านั้น ซึ่งไม่มากสำหรับประเทศใหญ่อย่างรัสเซีย

แต่ในโลกนี้ ทิศทางในการลงทุนเงินของพวกเขาถือว่ามีความโดดเด่นในหมู่เจ้าของทุนขนาดใหญ่:

อะไรทำให้เฮดจ์ฟันด์มีความพิเศษ?

พวกเขามีคุณสมบัติหลายประการ คุณสมบัติที่โดดเด่นส่วนใหญ่สามารถเข้าใจและชื่นชมได้โดยผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินเท่านั้น

ให้เราเน้นประเด็นที่โดดเด่นที่สุดของเครื่องมือเพิ่มทุนดังกล่าว:

มีเพียงประชากรเพียงบางส่วนเท่านั้นที่สามารถมีส่วนร่วมได้

เฉพาะผู้ที่มีทุนเกินจำนวนนี้ (โปรดทราบว่ามูลค่าของอสังหาริมทรัพย์ที่บุคคลเป็นเจ้าของไม่รวมอยู่ในจำนวนนี้)

• การจัดการกองทุนสามารถทำได้โดยผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติและมีประสบการณ์และความรู้กว้างขวางในสาขาเศรษฐศาสตร์เท่านั้น

แตกต่างจากการลงทุนโดยตรง ขอบเขตของ "งาน" ไม่ได้จำกัดอยู่เพียง "เกม" ของหลักทรัพย์และสกุลเงินเท่านั้น

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังเปิดกว้างสำหรับการลงทุนดังกล่าว

• กำไรขาดทุนไม่ควรขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในประเทศ อัตราแลกเปลี่ยน และตัวแปรอื่น ๆ ที่มักจะส่งผลกระทบต่องานประเภทอื่นในตลาดหลักทรัพย์

นอกจากดอกเบี้ยแล้ว ผู้จัดการบัญชียังได้รับค่าตอบแทนเพิ่มเติมอีกด้วย

อีกทั้งไม่ว่ากิจการจะกลายมาเป็นบวกหรือไม่ก็ตาม

โดยทั่วไปแล้ว ความเป็นไปได้นั้นแทบจะไร้ขีดจำกัด

ดังนั้นจึงเป็นไปไม่ได้ที่จะแสดงรายการลักษณะทั้งหมดของพวกเขา

ผู้จัดการสามารถเลือกกิจกรรมด้านการลงทุน เครื่องมือทางการเงินที่หลากหลาย: ลงทุนเงินในหุ้นบริษัท หลักทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์ ที่ดิน สกุลเงิน ฯลฯ

ข้อเสียมีดังต่อไปนี้:

ยิ่งมีโอกาสลงทุนมากเท่าใดความเสี่ยงก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

เมื่อปริมาณเพิ่มขึ้น กลยุทธ์แบบเดิมที่เคยให้ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมก่อนหน้านี้สามารถนำไปสู่การสูญเสียจำนวนมากได้ในทันที

หากองค์กรไม่เพิ่มทุนในระหว่างปีของกิจกรรม ผู้จัดการจะยังคงใช้เปอร์เซ็นต์ของ "ค่าตอบแทน"

ในกรณีนี้ จำนวนเงินทั้งหมดจะเข้าไปอยู่ในเครื่องหมายลบ

แน่นอนว่าสำหรับหัวหน้าเองก็มีประโยชน์เช่นกัน

แต่สถานการณ์นี้ทำให้เกิดความไม่พอใจในหมู่นักลงทุน และผู้จัดการจะต้องอธิบายว่าเหตุใดจำนวนเงินในบัญชีจึงลดลง

แม้แต่ผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์มากที่สุดก็สามารถทำผิดพลาดได้ซึ่งจะนำไปสู่การสูญเสียเงินจำนวนมาก

แม้ว่าจะเป็นที่น่าสังเกตว่าสิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้กับการลงทุนก็ตาม

อิทธิพลหลักต่อความสำเร็จและความสามารถในการทำกำไรของโครงการ และอาจเป็นเพียงสิ่งเดียวเท่านั้นก็คือกลยุทธ์

เนื่องจากกลยุทธ์เป็นหลักในการดำเนินการ ซึ่งเป็นทิศทางที่กำหนดความเป็นไปได้ในการลงทุนและการทำกำไร

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทำงานอย่างไร?

เพื่อที่จะเจาะลึกถึงแก่นแท้ของแนวคิดนี้ คุณต้องพิจารณาตัวอย่างที่ชัดเจน

ลองนึกภาพว่ามีโครงการ “ชมรมคนรวย” ซึ่งมีนักลงทุน 5 คน แต่ละคนลงทุน 10 ล้านเหรียญสหรัฐ

หนึ่งในคนเหล่านี้คือผู้สร้างกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งเป็นผู้จัดการด้วย

เงื่อนไขที่ระบุไว้ในหนังสือบริคณห์สนธิซึ่งผู้เข้าร่วมทุกคนลงนามระบุว่า:

กำไรใดๆ ที่มากกว่า 5% ผู้จัดการจะรับ 25% และอีก 75% ที่เหลือจะมอบให้กับนักลงทุนที่เหลือ

ทำไมเกิน 5%?

ความจริงก็คือตัวบ่งชี้นี้เป็นจุดคุ้มทุน

กองทุนจะถือว่ามีกำไรก็ต่อเมื่อมีรายได้เกิน 5% ของเงินฝากเริ่มต้น

• ผู้จัดการสามารถลงทุนในอะไรก็ได้ที่เขาต้องการ แต่เฉพาะตามกลยุทธ์ที่ได้รับการยืนยันจากนักลงทุนรายอื่นเท่านั้น

สมมติว่าเปอร์เซ็นต์กำไร 40% ต่อปี เราจะได้รายได้ 20 ล้านดอลลาร์

5% แรกของจำนวนเงินนี้ (ซึ่งก็คือ 1 ล้าน) ตกเป็นของนักลงทุน - 250,000 ดอลลาร์ต่อคน

เราจะเหลือจำนวนกำไรที่สูงกว่าเกณฑ์คุ้มทุน – 19 ล้าน 25% (นั่นคือ 4,750,000 ดอลลาร์) จะตกเป็นของผู้จัดการ

จำนวนเงินที่เหลือ ($14,250,000) จะถูกแบ่งให้กับผู้เข้าร่วมกองทุนอื่นๆ - $3,562,500 ต่อผู้เข้าร่วมกองทุน

รวมเป็น:

นอกจากนี้ยังมีโครงการที่นอกจากเปอร์เซ็นต์ของกำไร (20%) แล้ว หัวหน้ากองทุนยังได้รับ 2% ของสินทรัพย์ทั้งหมดทุกปี ไม่ว่ายอดรวมจะเติบโตมากน้อยเพียงใด (หรือไม่ว่าจะเติบโตที่ ทั้งหมด).

การสะสมกำไรประเภทนี้ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างมาก

มีเพียงผู้จัดการที่มีประสบการณ์กว้างขวางในสาขานี้เท่านั้นที่สามารถทำได้ ท้ายที่สุด หากการกระทำของเขานำไปสู่ความจริงที่ว่าผู้เข้าร่วมกองทุนที่เหลือได้รับผลกำไรมหาศาล รางวัลดังกล่าวก็ย่อมสมเหตุสมผลจริงๆ

นอกจากนี้ นอกจากนักลงทุนและผู้จัดการแล้ว กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังมีบุคคลเช่น ผู้ตรวจสอบบัญชี.

โดยพื้นฐานแล้วมันทำหน้าที่ "กำกับดูแล" งานของกองทุนและกิจกรรมใด ๆ ของกองทุน

เขารับผิดชอบด้านบัญชีเต็มรูปแบบและจัดการด้านการเงินอื่นๆ ของธุรกิจ

การปรากฏตัวของผู้บริหารดังกล่าวทำให้สามารถลดความเสี่ยงของกองทุนได้

ผู้เข้าร่วมทางกฎหมายที่สำคัญอีกคนหนึ่งในโครงการทั้งหมดได้รับการพิจารณา ธนาคารที่ถือทรัพย์สินของกองทุน- สิ่งเหล่านี้ไม่เพียงแต่เงินสดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหลักทรัพย์ทุกประเภทด้วย บางครั้งยังรวมถึงสินทรัพย์ที่ลงทุนในโลหะมีค่า (ทองคำ) เรียกว่าธนาคารผู้ค้ำประกัน

สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความมั่นคงของธนาคารดังกล่าวมีความสำคัญมาก

การเลือกสถาบันที่เหมาะสมนั้นต้องใช้ความระมัดระวังเป็นอย่างยิ่ง โดยพิจารณาจากชื่อเสียง จำนวนสาขา และการมีอยู่ของ “เงินทุน” จากต่างประเทศ

กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีกี่ประเภท?

กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีหลายประเภทตามการจัดหมวดหมู่ที่เสนอโดย IMF รัสเซีย:

1. Global – การทำธุรกรรมทางการเงินโดยไม่มีข้อจำกัดด้านอาณาเขต ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถดำเนินการในตลาดการเงินของเกือบทุกประเทศที่ให้โอกาสดังกล่าว
2. Macro - เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตลาดของประเทศหนึ่ง โดยพิจารณาจากลักษณะของการผลิตและปัจจัยท้องถิ่นอื่นๆ
3. มุมมองคลาสสิกของกองทุนป้องกันความเสี่ยง– ทำงานตามหลักการมาตรฐานซึ่งคำนึงถึงความแตกต่างระหว่างราคาของสินทรัพย์ประเภทต่างๆ รวมถึงความสัมพันธ์ระหว่างกัน

ความเสี่ยงของการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีอะไรบ้าง?

แม้ว่าข้อดีของกองทุนเหล่านี้จะเห็นได้ชัด แต่ก็ควรเข้าใจว่าไม่ว่าการลงทุนประเภทนี้จะ "ประมาท" แค่ไหน แต่ก็ยังมีความเสี่ยงบางประการที่คุณควรพยายามหลีกเลี่ยง

บางส่วนสามารถกำหนดได้:

• หากกลยุทธ์ของกองทุนเน้นไปที่ด้านใดด้านหนึ่งเป็นพิเศษ ก็อาจมีการสูญเสียที่สำคัญ เนื่องจาก "การประกันภัย" ของกิจกรรมจะกระจุกตัวอยู่ที่โอกาสที่ "กว้าง" เท่านั้น

หากคุณใช้เงินทุนที่ยืมมา (เงินกู้ ฯลฯ) คุณสามารถเข้าสู่จุดแดงและล้มเหลวได้

ดังนั้นนอกเหนือจากการขาดผลกำไรที่ต้องการแล้ว คุณจะไม่มีเงินทุนเพื่อดำเนิน "เกม" ต่อไป

การต่ออายุกองทุนในอนาคตจะเป็นเรื่องยากมาก

ในความเป็นจริงมีความเสี่ยงมากขึ้น

แต่ทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์เฉพาะ จำนวนนักลงทุน และจำนวนเงินฝาก

คุณสามารถทำอะไรได้บ้างเพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์?

• ประการแรก ควรให้ผู้จัดการกองทุนอธิบายหลักการเลือกกลยุทธ์และสรุปข้อดีของมัน
• คุณต้องเข้าใจความจริงที่ว่า ยิ่งกลยุทธ์มุ่งเน้นไปที่หัวข้อใดหัวข้อหนึ่งมากเท่าไร กำไรก็จะน้อยลงและความเสี่ยงต่อการสูญเสียก็จะมากขึ้นเท่านั้น
• ควรพิจารณาบุคคลที่จัดการเงินฝากทั้งหมดอย่างใกล้ชิด
• ตรวจสอบให้แน่ใจว่าธนาคารที่เก็บเงินฝากมีความน่าเชื่อถือ เพราะหากธนาคารล้มเหลว เงินฝากจะ "ไหม้" ไปพร้อมกับมันเกือบทั้งหมด (ประกันครอบคลุมเพียงจำนวนเล็กน้อยเท่านั้น และไม่ใช่ในทุกธนาคาร)

วิดีโอนี้ให้คำอธิบายโดยละเอียดว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไร:

สรุปว่าน่าลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือไม่

สมมติว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไรคุณสามารถสรุปได้ว่าวิธีการเพิ่มการสนับสนุนนี้เหมาะสมกับคุณหรือไม่

แต่ก่อนที่จะทำเช่นนั้น สิ่งสำคัญคือต้องประเมินว่าคุณในฐานะนักลงทุนที่มีศักยภาพ มีความเหมาะสมที่จะมีส่วนร่วมในองค์กรดังกล่าวหรือไม่ เนื่องจากข้อกำหนดตามปกติค่อนข้างเข้มงวด

ผู้เข้าร่วมในสมาคมดังกล่าวจะต้องมีฐานะร่ำรวยมาก ดังนั้นวิธีการทำกำไรนี้จึงใช้ได้กับผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จเท่านั้น

“เกณฑ์” เริ่มต้นสำหรับการเข้าร่วมกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีตั้งแต่ 100,000 ดอลลาร์ไปจนถึงหลายล้านดอลลาร์

แม้ว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์จะถือว่าปลอดภัยมากและมีกิจกรรมที่หลากหลายค่อนข้างมาก แต่แน่นอนว่ายังมีความเสี่ยงอยู่

สามารถย่อให้เล็กสุดได้ แต่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ทั้งหมด

หากคุณยินดีที่จะทำตามขั้นตอนนี้และมีเงินทุนที่จำเป็นในการเข้าร่วม กองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจเป็นโอกาสของคุณที่จะเพิ่มจำนวนเงินในบัญชีของคุณอย่างมีนัยสำคัญโดยไม่ต้องทำอะไรกับมัน

บทความที่เป็นประโยชน์? อย่าพลาดใหม่!
กรอกอีเมลของคุณและรับบทความใหม่ทางอีเมล