Conceptul de „credit internațional” și formele sale. Creditul internaţional. Funcţiile creditului internaţional

Câștiguri
10.12.2023

credit internaţional la export economic străin

Creditul internațional reprezintă mișcarea capitalului împrumutat în sfera relațiilor economice internaționale asociate cu furnizarea de mărfuri (furnizate de exportatori importatorilor sub formă de plată amânată pentru bunurile vândute sau serviciile prestate) și resursele valutare (furnizate de bănci în numerar). : în moneda țării debitoare, în țara creditoare valutară, în moneda unei țări terțe, într-o unitate monetară internațională). A apărut în secolele XIV-XV. în comerțul mondial, a primit o dezvoltare deosebită după dezvoltarea Orientului Apropiat și Mijlociu, Americii și India. Dezvoltarea creditului internațional este asociată cu extinderea producției dincolo de granițele naționale, cu specializarea și cooperarea acesteia. Creșterea dimensiunii creditului internațional este asociată cu diviziunea internațională a muncii și cu realizările progresului și științei. Creditul internațional joacă un rol important în implementarea cerințelor legii valorii și ale altor legi economice. Funcționează pe principiile rambursării, urgenței și plății, securității, caracterului țintit, în detrimentul surselor interne și externe.

Creditul internațional îndeplinește următoarele funcții:

  • 1. redistribuirea capitalului de împrumut între țări, cu ajutorul acestuia se realizează un flux de capital către țări cu o rată scăzută a profitului, ajutând la egalizarea acestuia și transformarea lui într-o rată medie a profitului;
  • 2. economisirea costurilor de circulație în sfera relațiilor economice internaționale prin înlocuirea aurului ca monedă mondială cu mijloace de circulație precum cambii, cecuri, transferuri bancare, certificate de depozit, monedă electronică, valute naționale și internaționale dure;
  • 3. accelerarea concentrării capitalului: ca urmare a accelerării procesului de capitalizare a profiturilor și a obținerii de profituri suplimentare în legătură cu atragerea capitalului străin, cu crearea de corporații și bănci transnaționale, prin acordarea de împrumuturi internaționale preferențiale marilor întreprinderi;
  • 4. reglementarea economiei țării: atragerea de investiții străine, în primul rând capital din partea organizațiilor monetare și regionale internaționale, care contribuie la creșterea PNB și la distribuția acestuia.

În același timp, creditul joacă un rol dublu în economia țării. Pe de o parte, este pozitiv, deoarece ajută la accelerarea dezvoltării forțelor productive, la continuitatea procesului de reproducere și la extinderea acestuia, stimulează activitatea economică străină, creează condiții favorabile investițiilor străine și asigură continuitatea plăților internaționale și relatii valutare.

Pe de altă parte, creditul joacă un rol negativ, care se exprimă în exacerbarea contradicțiilor unei economii de piață prin forțarea supraproducției de bunuri, redistribuirea capitalului de împrumut, creșterea dezechilibrelor în reproducerea socială și competiția pentru piețele de vânzare, domeniile de aplicare a capitalului și sursele. de materii prime. Creditul internațional este utilizat pentru a consolida poziția creditorilor străini în concurență. Limitele împrumutului depind de sursele și nevoile țărilor pentru fonduri împrumutate străine și de rambursarea împrumutului la timp. Încălcarea acestei limite obiective dă naștere problemei stingerii datoriei externe a țărilor împrumutate. Rolul dublu al creditului internațional într-o economie de piață se manifestă prin utilizarea acestuia ca mijloc de cooperare și concurență reciproc avantajoase.

Formele de credit internațional pot fi clasificate după următoarele criterii:

  • 1) După scop:
  • 1. comercial - direct legat de comerțul exterior și serviciile;
  • 2. investiţii financiare - de capital direct: construcţia de facilităţi, achiziţionarea de valori mobiliare, rambursarea datoriei externe, intervenţia valutară a băncii centrale;
  • 3. intermediare - împrumuturi pentru deservirea formelor mixte de export de capital, bunuri, servicii, executarea lucrărilor contractuale;
  • 2) Conform formei de prestare:
  • 1. numerar (creditat în cont și la dispoziția debitorului);
  • 2. acceptare (dacă importatorul sau banca este de acord să plătească cambia);
  • 3. certificate de depozit;
  • 4. împrumuturi garantate;
  • 3) După sincronizare:
  • 1. extra urgent (până la trei luni);
  • 2. pe termen scurt (până la un an).

Un tip separat este creditarea comerțului exterior, care include creditarea la export și import sub formă de împrumuturi comerciale și bancare;

  • 1. pe termen mediu (de la un an la cinci ani);
  • 2. pe termen lung (peste cinci ani);
  • 4) Prin securitate:
  • 1. garantat (prin documente comerciale, cambii, valori mobiliare, imobile, parte din rezervele oficiale de aur evaluate la prețul mediu al pieței);
  • 2. sub obligația debitorului (bilet la ordin cu o singură semnătură);

Pe categorii de creditori: privați, bancar, de brokeraj, guvernamentali, mixte (cu participarea statului și a companiilor private), împrumuturi interstatale de la instituții financiare și de credit internaționale (în baza acordurilor interguvernamentale).

Împrumuturile private sunt împărțite în trei tipuri:

  • 1. credit pe cont deschis - exportatorul (creditorul) înregistrează o datorie în contul importatorului (debitorului) în valoarea costului mărfurilor vândute și expediate, importatorul se obligă să ramburseze împrumutul în termenul prevăzut. Se foloseste la livrari regulate, datoria se ramburseaza periodic o data pe luna. Împrumutul este supus protecției împotriva riscurilor sub formă de asigurări private sau garanții guvernamentale. În caz de insolvență a importatorului, creditorul primește o sumă de plată garantată de la instituția garant (companie de asigurări sau departament guvernamental prin intermediul unei bănci de stat), căreia îi este transferat dreptul de a încasa în continuare datoria de la importator;
  • 2. cambie - exportatorul emite o cambie către importator la încheierea unei tranzacții de vânzare pe credit, importatorul se obligă să achite cambia în termenul specificat;
  • 3. plata în avans - plata în avans a mărfurilor de către importator nu este doar o formă de împrumut, ci și o garanție a acceptării de către importator a mărfurilor comandate.

Împrumuturile bancare sunt acordate, de regulă, împotriva garanțiilor atât importatorilor, cât și exportatorilor. Sindicatele bancare, consorțiile și pool-urile sunt comune pentru a mobiliza resurse mari de credit și pentru a distribui riscul. Rolul lor a crescut semnificativ în ultimii 20 de ani. Împrumuturile bancare pentru import sunt acordate sub formă de acceptare - banca importatorului este de acord să plătească cambia exportatorului.

Inițial, împrumutul direct către importatori a fost realizat prin legarea împrumutului de o tranzacție economică externă unică. Recent, deschiderea de către bănci a unei așa-numite linii de credit pentru debitorii lor străini pentru a plăti tranzacțiile de comerț exterior a devenit larg răspândită. În plus, au apărut noi forme de stimulare a exporturilor de comerț exterior, cum ar fi factoring, leasing și forfeiting.

Creditul internațional este mișcarea capitalului de împrumut în sfera relațiilor economice internaționale, asociată cu furnizarea de valută și resurse de mărfuri în condițiile de rambursare, urgență, securitate și plata dobânzii. Băncile, întreprinderile, statele și instituțiile financiare internaționale acționează ca creditori și debitori. Condițiile creditului internațional reflectă legătura acestuia cu legile economice ale pieței și sunt utilizate pentru rezolvarea problemelor agenților economici ai pieței și ale statului.

Internaționalizarea producției și schimbului, apariția unor noi forme de relații economice mondiale servesc drept bază obiectivă pentru dezvoltarea diferitelor forme de credit internațional, care pot fi clasificate în linii mari în funcție de câteva caracteristici principale care caracterizează aspectele individuale ale relațiilor de credit.

De surse se disting împrumuturile interne, externe și mixte și finanțarea comerțului exterior. Acestea sunt strâns interconectate și deservesc toate etapele deplasării mărfurilor de la exportator la importator, inclusiv achiziționarea sau producția de mărfuri de export, șederea lor în tranzit și în depozite, inclusiv în străinătate, precum și utilizarea mărfurilor de către importator. în procesul de producţie şi consum. Cu cât produsul este mai aproape de vânzare, cu atât mai favorabile, de regulă, condițiile unui împrumut internațional sunt pentru debitor.

De scop, în funcție de ce tranzacție economică externă este acoperită de fonduri împrumutate, acestea diferă:

· împrumuturi comerciale direct legate de comerțul exterior și serviciile;

· împrumuturi financiare utilizate în orice alte scopuri, inclusiv investiții directe de capital, construirea de facilități de investiții, achiziționarea de valori mobiliare, rambursarea datoriei externe, intervenția valutară;

· împrumuturi „intermediare” destinate deservirii unor forme mixte de export de capital, bunuri și servicii, de exemplu sub formă de lucrări contractuale (inginerie).

Împrumuturi după tip Acestea sunt împărțite în mărfuri, furnizate în principal de exportatori clienților lor, și valută, emisă de bănci în numerar. În unele cazuri, un împrumut în valută este una dintre condițiile unei tranzacții comerciale pentru furnizarea de echipamente și este utilizat pentru finanțarea costurilor locale pentru construcția unei facilități bazate pe echipamente importate.



De moneda împrumutului se face distincție între împrumuturile internaționale acordate în moneda țării debitoare sau a țării creditoare, în moneda unei țări terțe, precum și într-o unitate monetară internațională de cont bazată pe un coș valutar (DST, ECU, înlocuit cu euro din 1999 etc.).

De termenele limităîmprumuturile internaționale se împart în pe termen scurt - până la 1 an, uneori până la 18 luni (pe termen ultrascurt - până la 3 luni, zilnic, săptămânal); pe termen mediu – de la 1 an la 5 ani; pe termen lung – peste 5 ani. Într-un număr de țări, împrumuturile pe termen mediu sunt considerate a fi de până la 7 ani, iar pe termen lung – peste 7 ani. Un împrumut pe termen scurt oferă de obicei capital de lucru antreprenorilor și este utilizat în comerțul exterior, în tranzacții internaționale de plată, servicii non-comerciale, asigurări și tranzacții speculative. Împrumuturile internaționale pe termen lung sunt destinate, de regulă, investițiilor în active fixe de producție, care deservesc până la 85% din exporturile de mașini și echipamente complete, noi forme de dezvoltare economică internațională (proiecte de anvergură, cercetare și dezvoltare, introducere). de echipamente noi). Dacă un împrumut pe termen scurt este reportat (prelungit), acesta devine pe termen mediu și uneori pe termen lung. Statul participă activ la procesul de transformare a împrumuturilor pe termen scurt în împrumuturi pe termen mediu și lung, acționând ca garant.

Din punct de vedere dispoziţie Există împrumuturi garantate și negarantate. Garanția este de obicei bunuri, titluri și alte documente comerciale, valori mobiliare, cambii, bunuri imobiliare și valori. Gajul bunurilor pentru obținerea unui împrumut se realizează în trei forme: gaj ferm (o anumită masă de mărfuri este gajată în favoarea băncii); gajul mărfurilor aflate în circulație (se ia în considerare soldul mărfurilor din sortimentul corespunzător pentru o anumită sumă); gajul bunurilor în procesare (produsele pot fi realizate din bunuri gajate, dar prin gajarea acestora la bancă).

Creditorul preferă să ia drept garanție bunuri care au un mare potențial de vânzare, iar la determinarea sumei garanției, ține cont de situația de pe piața mărfurilor. Uneori, o parte din rezervele oficiale de aur, evaluate la prețul mediu al pieței, este folosită drept garanție pentru împrumuturi (Finlanda în 1963, Italia, Uruguay, Portugalia la mijlocul anilor '70). Țările în curs de dezvoltare (în special la începutul anilor 80) au început să practice din ce în ce mai mult depozitarea aurului împotriva împrumuturilor externe primite pentru a-și achita datoria externă. Cu toate acestea, împrumuturile garantate cu aur nu s-au răspândit din cauza „clauză de garanție negativă” caracteristic multor împrumuturi internaționale. Esența acestuia este următoarea: dacă împrumutatul oferă garanții suplimentare pentru alte împrumuturi, împrumutătorul poate solicita garanții similare pentru acest împrumut. În consecință, dacă o țară primește aur drept garanție, i se poate cere să furnizeze garanții din aur pentru împrumuturile primite anterior. Prin urmare, unele țări preferă să vândă aur. Întrucât garanția reprezintă o modalitate de a garanta o obligație în temeiul unui contract de împrumut, creditorul are dreptul, în cazul în care debitorul nu își îndeplinește obligația, să primească despăgubiri din valoarea garanției.

Un împrumut în alb se emite împotriva obligației debitorului de a-l rambursa într-o anumită perioadă de timp. De obicei, documentul pentru acest împrumut este o factură individuală cu o singură semnătură a împrumutatului. Varietăți de împrumuturi în alb sunt contul curent și descoperirile de cont.

Din punct de vedere tehnici de livrare diferite: împrumuturi financiare (în numerar) creditate în contul debitorului la dispoziția acestuia; credite de acceptare sub forma de acceptare a unei trate de catre importator sau banca; certificate de depozit; împrumuturi cu obligațiuni; împrumuturi în consorţiu etc. În funcţie de cine actioneaza ca creditor, împrumuturile se împart în:

1) privat, furnizat de firme, bănci, uneori intermediari (brokeri);

2) guvernare;

3) mixt, la care participă întreprinderile private și statul;

4) împrumuturi interstatale de la organizații monetare și financiare internaționale și regionale.

Împrumut corporativ (comercial) - un împrumut acordat de o firmă, de obicei un exportator, dintr-o țară unui importator al altei țări, sub formă de plată amânată; creditul comercial în comerțul exterior se combină cu decontări pentru tranzacțiile cu mărfuri. Condițiile împrumuturilor corporative variază (de obicei până la 2–7 ani) și sunt determinate de condițiile pieței mondiale, tipul de bunuri și alți factori. Odată cu extinderea exporturilor de mașini și echipamente complexe, un nou fenomen a fost prelungirea timpilor de livrare. Un împrumut de companie este de obicei emis printr-un bilet la ordin sau oferit într-un cont deschis.

Credit cambie prevede că exportatorul, după ce a încheiat un acord de vânzare a mărfurilor, emite o cambie (cită) importatorului, care, după ce a primit documente comerciale, o acceptă, adică este de acord cu plata în termenul indicat pe aceasta.

Împrumut cont deschis prevăzută printr-un acord între exportator și importator, conform căruia furnizorul creditează contul cumpărătorului drept datorie cu costul mărfurilor vândute și expediate, iar importatorul se obligă să ramburseze împrumutul într-un termen specificat. Creditul în cont deschis se practică cu livrări regulate de bunuri cu rambursare periodică a datoriilor la mijlocul sau sfârșitul lunii.

Un tip de împrumuturi corporative este plată în avans importator (avans cumpărător), care, la semnarea unui contract, se face de către importator în favoarea unui furnizor străin, de obicei în valoare de 10 - 15% (uneori mai mult) din costul utilajelor, echipamentelor, navelor comandate. Avansul cumpărătorului servește ca formă de plăți internaționale și credit la export și, în același timp, ca mijloc de garantare a obligației unui cumpărător străin, întrucât importatorul trebuie să accepte mărfurile comandate. În relațiile cu țările în curs de dezvoltare, firmele importatoare din țările dezvoltate folosesc avansurile cumpărătorilor pentru a exporta produse agricole din aceste țări.

În cazul în care contractul nu este îndeplinit din vina celui care a acordat avansul, acesta trebuie restituit minus pierderile, spre deosebire de depozit, care în acest caz se pierde. În cazul în care contractul nu este îndeplinit din vina celui care a primit depozitul, atunci acesta este obligat să îl returneze cumpărătorului, acoperind pierderile. Un avans stimulează îndeplinirea unui contract, spre deosebire de compensație, care dă dreptul de a fi eliberat de o obligație contractuală fără a compensa pierderile celeilalte părți. Uneori avansul cumpărătorului este combinat cu plata amânată, în rate egale la anumite intervale (șase luni, un an).

Deși creditul companiei exprimă relația dintre furnizor și cumpărător, acesta este de obicei combinat cu creditul bancar. La vânzarea de utilaje și echipamente, împrumuturile corporative sunt acordate pe perioade lungi (până la 5 ani sau mai mult), ceea ce deturnează fonduri semnificative de la exportator. Prin urmare, exportatorul apelează de obicei la credite bancare sau își refinanțează creditul de la bănci. Întrucât împrumuturile de marcă nu pot rezolva problema creditării pentru exportul de mașini și echipamente în ceea ce privește volumul și termenii împrumutului, rolul creditului bancar în MEO este în creștere.

imprumuturi bancare. Împrumuturile bancare pentru exporturi și importuri se prezintă sub formă de împrumuturi garantate cu mărfuri, documente comerciale, cambii și, de asemenea, evidența contabilă a cambiilor. Uneori, băncile oferă mari firme exportatoare cu care sunt strâns asociate împrumut în alb, adică fără securitate formală.

Împrumuturile bancare în comerțul internațional au avantaje față de împrumuturile corporative. Ele permit beneficiarului să utilizeze mai liber fondurile pentru achiziționarea de bunuri, eliberându-l de nevoia de a solicita un împrumut companiilor furnizori și de a efectua plăți către acestea din urmă pentru bunuri în numerar, folosind un împrumut bancar. Datorită atragerii fondurilor publice și utilizării garanțiilor, băncile private oferă adesea împrumuturi la export pentru 10-15 ani la o rată sub ratele pieței. Cu toate acestea, băncile tind să limiteze utilizarea creditului în afara propriei țări și adesea impun condiții privind utilizarea acestuia în anumite scopuri, cum ar fi achiziționarea de bunuri de la firmele în care sunt interesate. În acest caz, un împrumut bancar dobândește proprietățile unui împrumut legat, de natură vizată. Împrumuturile bancare sunt oferite de bănci, case bancare și alte instituții de creditare. Pentru a coordona operațiunile de creditare pentru tranzacțiile economice externe, pentru a mobiliza resurse mari de credit și pentru a distribui în mod egal riscul, băncile organizează consorții, sindicate și pool-uri bancare.

Băncile oferă împrumuturi financiare și de export. Credit de export- un împrumut acordat de o bancă a unei țări exportatoare unei bănci a unei țări importatoare pentru a finanța furnizarea de mașini, echipamente etc. Împrumuturile bancare sunt emise în numerar și sunt de natură „legate”, întrucât împrumutatul este obligat să folosească împrumutul exclusiv pentru cumpărarea de bunuri în ţara creditoare . Una dintre formele de creditare la export de către bănci încă din anii 60 a fost un împrumut către cumpărător (pentru 5–8 sau mai mulți ani).

Particularitatea unui împrumut către un cumpărător este că banca exportatorului împrumută direct nu exportatorului național, ci unui cumpărător străin, adică firmelor din țara exportatoare și băncilor acestora. Astfel, importatorul achizitioneaza bunurile necesare, platind facturile furnizorului pe cheltuiala creditorului si cesionand datoria cumparatorului sau bancii acestuia. De obicei, astfel de împrumuturi sunt asociate cu achiziționarea de bunuri și servicii de la o anumită companie. În acest caz, exportatorul nu participă la creditarea tranzacției, ceea ce elimină posibilitatea de a umfla prețul împrumutului. Costul împrumuturilor bancare pentru cumpărător, de regulă, este fixat pentru un număr de ani la un nivel sub costul fondurilor împrumutate pe piața de capital de împrumut, ceea ce crește competitivitatea acestora. Termenul împrumutului către cumpărător depășește termenul împrumutului către furnizor; Acestea sunt în principal împrumuturi pe termen mediu și lung. Băncile pot deschide linii de credit pentru debitorii străini pentru a plăti bunurile achiziționate. Evoluția creditării la export se mișcă în această direcție. Împrumuturile bancare acordate cumpărătorului împing deoparte împrumuturile către furnizor (exportator) și împrumuturile corporative.

Un împrumut financiar vă permite să cumpărați bunuri pe orice piață și, prin urmare, în condițiile cele mai favorabile. Adesea, un împrumut financiar nu are legătură cu furnizarea de bunuri și este destinat, de exemplu, să ramburseze datoria externă, să susțină cursul de schimb și să îndeplinească deținerile (conturile) în valută.

Băncile mari acordă credit de acceptare sub formă de acceptare a unui proiect. Exportatorul este de acord cu importatorul ca plata mărfurilor să se facă prin intermediul băncii prin acceptarea ultimelor bile emise de exportator. Conform Legii uniforme a cambiei adoptată prin Convenția de la Geneva din 1930, acceptarea trebuie să fie simplă și necondiționată, dar poate fi limitată la o parte din suma cambiei (parțială). Legea cambiei engleze permite acceptarea generală și limitată (condițională, parțială, locală, semnată de unul dintre mai mulți plătitori). Acceptantul este debitorul principal, adică el este responsabil pentru plata la timp a facturii. În caz de neplată, titularul cambiei are dreptul de a introduce o acțiune directă împotriva acceptantului. Facturile acceptate de bănci servesc ca instrument de acordare a împrumuturilor interbancare, ceea ce extinde posibilitatea de a acorda împrumuturi comerțului exterior. Există o piață pentru acceptările bancare. Dramele acceptate de o bancă de primă clasă sunt ușor vândute pe piața de capital. Prin reînnoirea acceptărilor, împrumuturile sunt adesea convertite de la pe termen scurt la pe termen lung.

Una dintre formele de creditare la export este un împrumut de acceptare-rambursare, bazat pe o combinație între acceptarea facturilor exportatorului de către o bancă dintr-o țară terță și transferul (rambursarea) sumei facturii de către importator către banca acceptatoare.

O formă intermediară între o companie și un împrumut bancar în unele țări (de exemplu, Marea Britanie, Germania, Țările de Jos, Belgia) este împrumut de intermediere. Ca împrumut comercial, se referă la tranzacțiile cu mărfuri și, în același timp, la creditul bancar, deoarece brokerii de obicei împrumută fonduri de la bănci. Comisionul de intermediere este de 1/50 – 1/32 din valoarea tranzacției. Firmele de brokeraj din Marea Britanie sunt unite într-o asociație. Brokerii au informații despre piețele mondiale. Pe langa efectuarea operatiunilor de creditare, acestea ofera garantii privind solvabilitatea cumparatorilor. Rolul creditelor de brokeraj în comerțul exterior a scăzut în stadiul actual.

Extinderea cifrei de afaceri în comerțul exterior și problema mobilizării unor sume mari pe perioade lungi cu risc semnificativ au condus la dezvoltarea creditului internațional pe termen mediu și lung. Sistemul creditului la export prin cambii, dezvoltat de casele bancare și de acceptare, și băncile comerciale, nu a putut satisface nevoile sporite ale comerțului internațional. O serie de țări (Marea Britanie, Franța, Japonia etc.) au creat un sistem special de creditare pe termen mediu și lung pentru exportul de mașini și echipamente. Formele acestor tipuri de creditare sunt în principiu asemănătoare cu formele de creditare pe termen scurt (întreprindere, bancă, credite interstatale etc.), dar au caracteristici proprii. În lupta pentru piețele de vânzare, exportatorii acordă împrumuturi pe termen mediu pe o perioadă de 1–5 până la 7–10 ani, formalizându-le cu cambie. În cazul unui împrumut corporativ pe termen mediu, riscul exportatorului asociat cu plata unor trate de către importator și dificultatea contabilizării tratelor acceptate de importator crește.

Băncile acționează ca organizatori ai activității economice externe a clienților, participând la negocieri privind cooperarea comercială și industrială, fiind centre de informare economică și eliberând exportatorul de riscuri și costuri. Deoarece exportul de capital antreprenorial a devenit un element dinamic al relațiilor economice mondiale și un factor determinant în internaționalizarea economiei, rolul băncilor în crearea de întreprinderi în străinătate și participarea la capitalul acestora este în creștere.

În condiţiile specializării şi universalizării băncilor, marile instituţii de credit acordă şi credite internaţionale pe termen lung, teoretic până la 40 de ani, practic pe 10 - 15 ani. Acest lucru se realizează, în primul rând, de către instituțiile speciale de credit – de stat și semistatale, care mobilizează capital prin emiterea propriilor titluri de valoare.

Băncile acordă împrumuturi pe termen lung pentru tranzacții de compensare bazate pe livrări reciproce de bunuri de valoare egală. Astfel de împrumuturi sunt întotdeauna vizate. Primind pe credit mașini și echipamente (pe 8-15 ani) pentru crearea și reconstrucția întreprinderilor și dezvoltarea resurselor naturale, împrumutatul, în rambursarea împrumutului, efectuează contralivrări de produse de la întreprinderile construite sau în construcție. O trăsătură distinctivă a acordurilor de compensare este natura lor pe scară largă și pe termen lung, condiționalitatea reciprocă a tranzacțiilor de export și import.

Un credit pentru tranzacții de compensare servește ca mijloc pentru importator de a lega: a) plățile pentru mașini și echipamente achiziționate și b) încasări din livrările de mărfuri pentru export pentru a compensa costurile corespunzătoare. La implementarea operațiunilor de compensare, utilizarea împrumuturilor corporative este de obicei limitată și predomină împrumuturile consorțiale pe termen lung acordate de consorțiile bancare, întrucât, în primul rând, legislația națională, de regulă, stabilește o limită de creditare pentru bănci unui singur împrumutat; în al doilea rând, băncile se străduiesc să limiteze gradul de risc atunci când acordă împrumuturi.

În practica de afaceri, termenul „împrumut pe termen lung” este atribuit împrumuturilor de la instituțiile de credit. O parte a unui împrumut pe termen lung sunt împrumuturile - atragerea de către stat și întreprinderile private, băncile de fonduri împrumutate pe piețele naționale și mondiale a capitalului de împrumut prin emiterea de obligații de datorie. Împrumuturile și împrumuturile pe termen lung servesc în principal reproducerii extinse a capitalului fix, exportului de mașini și echipamente și implementării proiectelor industriale.

Se disting următoarele forme de împrumuturi interstatale pe termen lung (10–15 ani sau mai mult) în detrimentul creditelor de la bugetul de stat.

1. Guvernul bilateral. Pe scară largă, creditul interstatal pe termen lung a apărut în timpul Primului Război Mondial și s-a dezvoltat în perioada postbelică. Principalul creditor a fost SUA. Ca urmare, a apărut datoria interguvernamentală (11 miliarde de dolari aur, fără a lua în calcul dobânda), care a exacerbat contradicțiile interstatale. Franța a rambursat împrumutul prin reparații germane, iar Germania obținând noi împrumuturi de la Statele Unite. În timpul crizei economice globale din 1929-1933. Germania și alte 25 de țări au încetat să-și plătească datoriile. În timpul celui de-al Doilea Război Mondial, împrumuturile interguvernamentale nu au jucat un rol semnificativ. Livrările de materiale militare și alte materiale au fost efectuate în principal în condiții de împrumut-închiriere (pentru închiriere) fără obligații de credit.

2. Împrumuturi de la organizații monetare și financiare internaționale și regionale.

3. Prin acordarea de asistență, care, alături de asistență tehnică, cadouri gratuite și subvenții, include împrumuturi în condiții preferențiale.

Adesea se practică un tip mixt de credit internațional, de exemplu, formele convenționale de creditare la export sunt combinate cu acordarea de asistență. O nouă formă de creditare internațională a devenit așa-numita cofinanțare mai multe instituții de creditare pentru proiecte mari, în principal în sectoarele de infrastructură. Inițiatorii finanțării în comun sunt instituțiile financiare internaționale, care implică bănci comerciale private în aceste operațiuni, împrumutând de obicei în condiții preferențiale (rată a dobânzii sub piață) celei mai profitabile părți a proiectului.

Se practică două forme de cofinanțare:

· finanțare paralelă, în care proiectul este împărțit în părți componente, creditate de diferiți creditori în limita cotei stabilite pentru aceștia;

· cofinanțare, în care toți creditorii acordă împrumuturi în timpul implementării proiectului. Unul dintre creditori (managerul băncii) coordonează și controlează pregătirea și implementarea proiectului.

Cofinanțarea oferă împrumutatului anumite beneficii, oferindu-i acces la împrumuturi preferențiale. Dar principalele beneficii revin creditorilor, deoarece astfel de împrumuturi oferă o garanție suplimentară de rambursare la timp a împrumutului de către debitor și crește dependența țărilor în curs de dezvoltare de creditori.

Sindicatele băncilor private acordă împrumuturi sub rezerva că țara împrumutată primește împrumuturi FMI sau BIRD. Scopul principal al acestei diviziuni a muncii între băncile interstatale și băncile private este de a reglementa accesul debitorilor la piața globală a capitalului de împrumut pe baza factorilor economici și politici. Prin urmare, împrumuturile de la organizațiile monetare și financiare internaționale ocupă un loc modest ca sumă față de împrumuturile guvernamentale bilaterale și în special împrumuturile de la bănci private și euroîmprumuturile, dar joacă un rol important.

Una dintre formele de credit internațional pe termen lung este emisiunea de titluri.

Finanțarea proiectelor este o formă modernă de împrumut internațional pe termen lung. Deși termenul de „finanțare de proiecte” este general acceptat, nu vorbim de subvenții nerambursabile, ci de împrumuturi pentru proiecte de investiții pe o anumită perioadă. Specificul acestuia constă în faptul că principalele etape ale ciclului investițional sunt interconectate și intră în competența unui anumit sindicat bancar, condus de un manager de bancă. Banca care organizează finanțarea proiectelor distinge șase etape ale ciclului investițional:

1) căutarea obiectelor de investiții;

2) evaluarea rentabilității și riscului proiectului;

3) dezvoltarea unei scheme de creditare (instalarea financiară a operațiunilor);

4) încheierea de acorduri interconectate cu participanții la finanțarea proiectelor;

5) implementarea programului de producție, comercial și financiar până la rambursarea integrală a creditelor;

6) evaluarea rezultatelor financiare ale proiectului și compararea acestora cu indicatorii planificați.

În băncile mari, departamentul Project Finance include și ingineri. Pentru a evalua suportul tehnic și economic al unui proiect și pentru a calcula diferite opțiuni pentru implementarea acestuia, banca angajează adesea experți independenți, percepând un comision special pentru aceasta de la client înainte de a decide dacă îi acordă un împrumut.

Prin urmare, finanțarea proiectului– un tip de creditare bancară pentru proiecte de investiții, în care creditorul își asumă parțial sau integral riscurile asociate implementării acestora. În acest caz, împrumutul se rambursează exclusiv sau în principal din veniturile din proiect; Activele legate de proiectul de investiții pot servi drept garanții suplimentare.

În structura geografică a finanțării proiectelor, există o tendință crescândă de creștere a ponderii țărilor în curs de dezvoltare. Acest lucru se datorează îmbunătățirii legislației acestor țări în domeniul investițiilor străine și îmbunătățirii climatului investițional, extinderii asigurărilor de risc politic de către Agenția de Credit și Asigurări la Export și Agenția Multilaterală de Garantare a Investițiilor, precum și dobândirea de experiență de către bănci în gestionarea riscurilor de proiect.

Finanțarea proiectelor în Rusia se află într-un stadiu incipient de dezvoltare. Tranzacțiile pe termen scurt domină piața de credit din Rusia, iar investiția în proiecte de investiții pe termen lung este mai degrabă excepția decât regula. În mod obișnuit, investițiile sunt realizate sub formă de împrumut bancar tradițional folosind toate formele și metodele posibile de asigurare a rambursării sumei principalului și a dobânzii la împrumut.

Anumite elemente de finanțare a proiectelor în Rusia sunt prezente în operațiunile instituțiilor financiare globale (BIRD și în special BERD); aceasta creează un „efect demonstrativ” și aduce experiență în acest domeniu sistemului bancar rus.

O serie de bănci comerciale rusești se pregătesc să utilizeze finanțarea proiectelor în activitățile lor, creând departamente și departamente adecvate în structurile lor, trimițându-și angajații să studieze analiza proiectelor, formând portofolii de proiecte de investiții, conectându-se la operațiunile instituțiilor financiare globale ca financiare. intermediari.

Deși, atunci când acordă împrumuturi pe termen lung, băncile acordă în continuare atenție în primul rând garanțiilor foarte lichide, ele totuși supun din ce în ce mai mult proiectele propuse spre finanțare unei examinări cuprinzătoare și aprofundate, lucru obișnuit în practica marilor instituții de credit străine.

Leasingul (în engleză Leasing, de la lease - to rent out) este furnizarea de către locator de bunuri materiale către locatar pentru închiriere pe perioade diferite. Companiile de leasing oferă firmelor echipamente, nave și aeronave pentru închiriere pentru o perioadă de 3 până la 15 ani sau mai mult, fără transferul proprietății. Adesea, contractele de leasing sunt încheiate în același timp cu navlosirea, ceea ce garantează ocuparea navei sau aeronavei pentru o perioadă îndelungată de timp.

În practica internațională, se disting două tipuri de închiriere de utilaje: pe termen scurt (închiriere), pe termen mediu pentru echipamente standard, autoturisme, tractoare, vagoane de cale ferată etc.; pe termen mediu si lung (leasing) pentru echipamente tehnice industriale, inclusiv cele complete. Diferența dintre ele este că în cazul leasingului, obiectul contractului poate face obiectul unui număr de contracte similare încheiate succesiv, iar în cazul leasingului pe termen lung, durata contractului este determinată de durata normală de viață a echipamentului închiriat. .

Unicitatea operațiunilor de leasing în comparație cu leasingul tradițional este următoarea:

1) obiectul tranzacției este ales de locatar, și nu de locator, care achiziționează echipamentul pe cheltuiala sa;

2) perioada de leasing este mai mică decât perioada de uzură fizică a echipamentului (de la 1 an la 20 de ani) și este apropiată de perioada de amortizare fiscală (3-7 ani);

3) la încetarea contractului, clientul poate continua să închirieze la tarif preferenţial sau să achiziţioneze bunul închiriat la valoarea sa reziduală;

4) rolul locatorului este de obicei o instituție financiară - o societate de leasing.

Plățile de leasing se fac lunar, trimestrial sau semestrial. Tarifele de închiriere sunt stabilite în funcție de natura și valoarea echipamentului închiriat, durata contractului la un asemenea nivel încât plata chiriei să depășească prețul la care poate fi achiziționat în condiții comerciale normale.

Piața modernă a serviciilor de leasing se caracterizează printr-o varietate de forme de leasing, o dinamică ridicată a indicatorilor săi și o geografie a tranzacțiilor în expansiune rapidă. Cea mai mare parte a pieței globale a serviciilor de leasing este concentrată în „triunghiul”: SUA – Europa de Vest – Japonia.

După cum arată experiența internațională, operațiunile de leasing sunt efectuate nu de bănci comerciale, ci de companii specializate. Operațiunile de leasing sunt benefice nu numai pentru țările dezvoltate, ci și pentru țările cu niveluri ridicate de îndatorare internațională și resurse valutare limitate.

O piață dezvoltată a serviciilor de leasing întărește sectorul de producție al economiei, creând condiții pentru dezvoltarea accelerată a industriilor importante din punct de vedere strategic. În plus, leasingul ca formă alternativă de creditare sporește concurența dintre bănci și companiile de leasing și are un impact descendent asupra ratelor dobânzilor la credite, care, la rândul său, stimulează afluxul de capital în sectorul de producție.

Relevanța dezvoltării leasingului în Rusia, inclusiv formarea pieței de leasing în CSI, este determinată, în primul rând, de starea nefavorabilă a flotei de echipamente. Una dintre opțiunile de rezolvare a acestor probleme poate fi leasingul, care, spre deosebire de alte forme de leasing, este de natură complexă și combină elemente de comerț exterior, credit și operațiuni de investiții.

Cele mai importante avantaje ale leasingului sunt pachetul extins de servicii oferite ca parte a acestei forme de creditare. În special, include: organizarea și finanțarea transportului, instalarea, întreținerea și asigurarea obiectelor închiriate, furnizarea de piese de schimb, servicii de consultanță, de exemplu în probleme de impozitare, respectarea formalităților vamale; servicii de organizare, coordonare și informare. Posibilitatea de a obține echipamente la cheie eliberează timpul chiriașului pentru a rezolva alte probleme ale activităților sale. Toate acestea oferă flexibilitate în creditarea leasingului și vă permit să răspundeți rapid la schimbările din condițiile pieței atunci când achiziționați echipamentul necesar. Clientul însuși participă la stabilirea conținutului și organizarea tranzacției și, împreună cu societatea de leasing, convine asupra condițiilor de bază ale împrumutului: termenul de închiriere, valoarea și frecvența chiriei etc.

Astfel, leasingul este o formă foarte democratică de creditare pentru investiții, care răspunde dorinței organizațiilor de afaceri de o mai mare independență.

Tipuri de operațiuni de leasing. Pe baza particularităților organizării relațiilor dintre locatar și locator, se disting leasingul direct și indirect. Leasingul direct are loc atunci când producătorul sau proprietarul proprietății însuși acționează în calitate de locator, iar leasingul indirect are loc atunci când leasingul se realizează prin intermediul unui terț. Pe baza metodei de creditare, se face o distincție între leasingul pe termen determinat și cel regenerabil.

În cazul leasingului pe termen, se realizează un contract de leasing unic, iar în cazul leasingului reînnoit (rulover), contractul de leasing se reînnoiește la expirarea primului termen al contractului. Există o distincție între leasingul operațional, dacă o întreprindere încheie un contract de leasing fără intenția de a dobândi dreptul de proprietate asupra obiectului, și leasingul financiar - în acest caz, societatea combină leasingul cu achiziționarea ulterioară a obiectului la valoarea reziduală la momentul cel mai favorabil, când va fi semnificativ mai mic decât valoarea de piață a unui obiect similar.

Atunci când evaluează riscurile care decurg din operațiunile de leasing, banca ia în considerare de obicei următorii factori:

1) reputația comercială și poziția financiară a societății locatarului;

2) situația financiară, economică și politică din țara de reședință a acestei companii (adică riscul naționalizării, interzicerea transferului de fonduri în valută în străinătate, riscul unor complicații în implementarea drepturilor colaterale etc.);

3) prețul de vânzare al volumului tranzacției, dinamica modificărilor acestui preț pe piața secundară în ultimii ani;

4) conditiile de functionare a obiectului inchiriat de catre firma locatar.

În ceea ce privește proprietatea închiriată, se disting următoarele:

· un contract de leasing pur, atunci când costurile suplimentare pentru deservirea bunului închiriat sunt suportate de locatar;

· un contract de leasing complet, în baza căruia locatorul își asumă costurile de întreținere și alte costuri asociate cu utilizarea proprietății închiriate.

În funcție de caracteristicile proprietății închiriate, se face distincția între leasingul de bunuri mobile și leasingul imobiliar (cladiri administrative, tot felul de unități de producție, depozite, magazine mari, garaje etc.).

De obicei, leasingul imobiliar este utilizat în timpul construcției. Construcția de clădiri și structuri industriale și neindustriale întâmpină adesea o lipsă de capital propriu și împrumutat în rândul antreprenorilor care activează în industrie sau sectorul serviciilor, sau reticența acestora de a retrage fonduri din circulație și de a le investi mult timp în construcția de noi facilităţi.

Adesea, cantitatea de investiții necesară pentru a crea o instalație industrială, a construi un depozit, un terminal, un hotel sau o clădire administrativă nu poate fi mobilizată de firmele mici sau mijlocii. In aceste conditii, firmele de leasing practica creditarea pentru constructia de diverse obiecte cu inchiriere ulterioara de imobile.

Societatea de leasing construiește și echipează imobile și primește o cotă semnificativă din profit din exploatarea acestora, dar această operațiune este efectuată nu de aceasta, ci de societatea căreia îi este închiriat obiectul.

La cererea garantată a clientului, compania de leasing cheltuiește anumite fonduri pentru achiziționarea unui teren și încredințează antreprenorilor proiectarea, examinarea, construcția și echiparea unității în conformitate cu cerințele clientului. La finalizarea construcției, instalația este închiriată clientului pe o perioadă de 25-30 de ani. La sfârșitul acestei perioade sau mai devreme, chiriașul poate achiziționa integral proprietatea.

Leasingul imobiliar diferă de chiria obișnuită prin aceea că construcția proprietății se realizează special pentru un anumit client, ținând cont de toate cerințele acestuia. Clientul care a primit instalația construită pentru utilizare suportă toate costurile pentru repararea și exploatarea clădirilor și structurilor, precum și pentru întreținerea teritoriului. Acesta poate subînchiria acest obiect integral sau parțial, dar dreptul de proprietate asupra acestuia rămâne în proprietatea firmei de leasing.

Capitalul investit în afacerile de investiții și leasing, spre deosebire de capitalul monetar, nu este supus inflației - terenurile și imobilele devin de obicei mai scumpe într-o economie de piață.

Leasingul imobiliar este cel mai comun în practica mondială. Acesta acoperă o gamă largă de obiecte, dintre care se pot distinge următoarele grupuri principale:

¨ vehicule (camioane și mașini, avioane, nave);

echipament de constructie;

¨ mijloace de televiziune și comunicare la distanță;

¨ mașini;

¨ tehnologia informatică și instrumentele de prelucrare a informațiilor;

¨ echipamente, mecanisme și dispozitive de producție;

¨ licențe, know-how, programe de calculator etc.

Perioada de leasing se înțelege ca fiind perioada de valabilitate a contractului de leasing, în care mijloacele de producție închiriate (mașini, utilaje, vehicule etc.) se află în bilanțul locatorului, iar locatarul le folosește în activitățile sale de afaceri. , platind societatii de leasing platile stabilite. Există perioade de închiriere primară și secundară.

Perioada primară este perioada principală a contractului, când locatarul nu a plătit încă companiei de leasing suma totală a amortizarii și a dobânzii acumulate.

Perioada secundara apare in situatia in care locatarul a platit integral societatea de leasing, insa aceasta din urma nu ii transfera titlul de proprietate asupra bunului inchiriat. Locatarul continuă să opereze echipamentul în timp ce plătește dobândă la o rată simbolică. Posibilitatea prelungirii unui astfel de contract de închiriere este prevăzută în mod obligatoriu în contractul de leasing.

Teoretic, perioada secundară de leasing nu are alte restricții de timp decât durata de viață reală a echipamentului. Cu grija atenta a echipamentului si reparatii in timp util, perioada secundara poate dura la infinit.

Forme ale tranzacţiilor de leasing. Practica internațională a dezvoltat următoarele forme de tranzacții de leasing.

1. Leasing standard. În această formă de leasing, producătorul de echipamente îl vinde unei companii de leasing, care închiriază echipamentul consumatorului. Nu există nicio relație juridică între producător și locatar în baza contractului de leasing. Cu toate acestea, dacă se pune întrebarea despre întreținerea echipamentului, aceasta se realizează printr-un acord separat cu producătorul.

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru/

Ministerul Educației și Științei al Federației Ruse

Instituție de învățământ de stat

Studii profesionale superioare

Facultatea de Economie Management

Departamentul Contabilitate, Analiza si Audit

Test

După disciplină:

„Bani, credit, bănci”

Internaţionalcredit.A luiesență, feluriȘiforme

CUdeţinere

Introducere

Conceptul de credit internațional

Funcțiile creditului internațional

Tipuri de credit internațional

Principiile creditului internațional

Forme de credit internaţional

Concluzie

Lista literaturii folosite

banca companiei internationale de credit

Introducere

În ultimii ani, importanța creditului în comerțul exterior al Rusiei a crescut semnificativ.

Băncile, întreprinderile, statele și instituțiile financiare internaționale acționează ca creditori și debitori. Condițiile creditului internațional reflectă legătura acestuia cu legile economice ale pieței și sunt utilizate pentru rezolvarea problemelor agenților economici ai pieței și ale statului.

Procesul de schimbare observat în prezent în Rusia a pătruns în toate sferele vieții economice. Economia de piață a creat oportunități ample pentru activitatea economică externă și pentru independența valutară a firmelor.

Întreprinderile de toate formele de proprietate au din ce în ce mai mult nevoia să atragă fonduri împrumutate pentru a-și desfășura activitățile și a obține profit. Cea mai comună formă de strângere de fonduri este obținerea unui împrumut bancar în baza unui contract de credit.

Creditul internațional este un împrumut acordat de state, bănci, firme, alte persoane juridice sau persoane fizice din unele țări guvernului, băncilor și firmelor din alte țări.

Aceasta este una dintre formele de mișcare a resurselor monetare și materiale în procesul de dezvoltare a relațiilor economice internaționale. Esența, formele și funcțiile sale sunt determinate de condițiile socio-economice în care se aplică.

Creditul joacă un rol important în dezvoltarea comerțului internațional. Prin crearea unei cereri suplimentare pe piață din partea debitorilor, aceasta contribuie la creșterea volumelor comerțului global. Condițiile de creditare la export sunt un factor important în competiția între firme și state individuale pentru piețe.

În prezent, creditul deservește majoritatea tipurilor de relații economice externe - comerț exterior, schimb de servicii, activități de investiții străine, relații industriale și științifico-tehnice etc. În cursul activității economice străine, întreprinderile și organizațiile, de regulă, acționează simultan ca debitori și ca creditori, atragerea și acordarea împrumuturilor necesare.

Creditarea în comerțul exterior servește ca mijloc de creștere a competitivității companiilor naționale, ajută la consolidarea pozițiilor instituțiilor financiare ale țărilor, stimulează extinderea comerțului exterior, creând cerere suplimentară pe piață pentru a menține situația pieței.

Conceptinternaţionalîmprumut

Creditul internațional este mișcarea capitalului împrumutat în sfera relațiilor economice internaționale, asociată cu furnizarea de valută și resurse de mărfuri în condițiile de rambursare, urgență și compensare.

Creditul internațional este un tip de categorie economică „credit”, iar esența acestuia se manifestă prin următoarele funcții: redistribuire, economisirea costurilor de distribuție, accelerarea concentrării capitalului, deservirea cifrei de afaceri comerciale.

În îndeplinirea acestor funcții se manifestă rolul dublu al creditului internațional și anume că, pe de o parte, creditul asigură continuitatea reproducerii extinse; pe de altă parte, măreşte desfăşurarea neuniformă a procesului de reproducere, încurajând sau restrângând expansiunea sectoarelor economice în funcţie de rentabilitatea acestora.

Limitele împrumuturilor internaționale depind atât de sursele de fonduri împrumutate, cât și de necesitatea acestora, precum și de gradul de rambursare a împrumutului la timp. Nerespectarea acesteia dă naștere problemei datoriei externe și necesită decontarea acesteia.

Creditul internațional diferă în funcție de diferite criterii, după care poate fi împărțit în tipuri. Cele mai frecvente sunt: ​​formele de credit (mărfuri și numerar); termene de împrumut (pe termen scurt, mediu și lung); garanția împrumutului (garantat și negarantat) etc.

Funcțiiinternaţionalîmprumut

Locul și rolul creditului în sistemul economic al societății sunt determinate, în primul rând, de funcțiile pe care le îndeplinește, atât generale, cât și selective.

Redistributivfuncţie

Într-o economie de piață, piața de capital de împrumut acționează ca un fel de pompă, pompând temporar resurse financiare gratuite din anumite domenii de activitate economică și direcționându-le către altele, oferind, în special, profituri mai mari. Concentrându-se pe nivelul său diferențiat în diverse industrii sau regiuni, creditul acționează ca un macroregulator spontan al economiei, asigurând că sunt îndeplinite nevoile de dezvoltare dinamică a obiectelor de aplicare a capitalului pentru resurse financiare suplimentare. Cu toate acestea, în unele cazuri, implementarea practică a acestei funcții poate contribui la adâncirea dezechilibrelor în structura pieței, care s-a manifestat cel mai clar în Rusia în etapa de tranziție la o economie de piață, unde fluxul de capital din sfera producţia către sfera circulaţiei a căpătat un caracter ameninţător, inclusiv cu ajutorul organizaţiilor de credit. De aceea, una dintre cele mai importante sarcini ale reglementării de stat a sistemului de credit este determinarea rațională a priorităților economice și stimularea atragerii resurselor de credit către acele industrii sau regiuni, a căror dezvoltare accelerată este necesară în mod obiectiv din poziția intereselor naționale, și nu numai beneficiul curent al entităților individuale de afaceri.

Economisirecheltuielicontestatii

Implementarea practică a acestei funcții decurge direct din esența economică a creditului, a cărui sursă este, printre altele, resursele financiare eliberate temporar în procesul de circulație a capitalului industrial și comercial. Decalajul de timp dintre primirea și cheltuirea fondurilor entităților comerciale poate determina nu numai un exces, ci și o lipsă de resurse financiare. De aceea au devenit atât de răspândite împrumuturile pentru refacerea unei penurii temporare de capital de lucru propriu, utilizate de aproape toate categoriile de debitori și oferind o accelerare semnificativă a rotației capitalului și, în consecință, economii la costurile globale de distribuție.

Accelerareconcentratiicapital

Procesul de concentrare a capitalului este o condiție necesară pentru stabilitatea dezvoltării economice și scopul prioritar al oricărei entități de afaceri. Asistența reală în rezolvarea acestei probleme este oferită de fondurile împrumutate, care fac posibilă extinderea semnificativă a scarii producției (sau a altor operațiuni comerciale) și, astfel, oferind o masă suplimentară de profit. Chiar și ținând cont de necesitatea de a aloca o parte a acesteia pentru decontările cu creditorul, atragerea resurselor de credit este mai justificată decât concentrarea exclusiv pe fondurile proprii. De remarcat, însă, că în stadiul de recesiune economică (și cu atât mai mult în condițiile tranziției către o economie de piață), costul ridicat al acestor resurse nu permite utilizarea lor activă pentru rezolvarea problemei accelerării. concentrarea capitalului în majoritatea domeniilor de activitate economică. Cu toate acestea, funcția în cauză, chiar și în condiții interne, a oferit un anumit efect pozitiv, permițându-ne să grăbim semnificativ procesul de asigurare a resurselor financiare unor domenii de activitate care au fost absente sau extrem de nedezvoltate în perioada economiei planificate.

Serviciucifra de afaceri comercială

În procesul de implementare a acestei funcții, creditul influențează în mod activ accelerarea nu numai a circulației mărfurilor, ci și a circulației banilor, deplasând numerarul din acesta, în special. Prin introducerea unor instrumente precum facturi, cecuri, carduri de credit etc. in sfera circulatiei monetare asigura inlocuirea platilor in numerar cu tranzactii fara numerar, ceea ce simplifica si accelereaza mecanismul relatiilor economice pe pietele interne si internationale. . Rolul cel mai activ în rezolvarea acestei probleme îl joacă creditul comercial ca element necesar al relațiilor comerciale moderne.

Accelerarestiintifice si tehniceprogres

În anii postbelici, progresul științific și tehnologic a devenit un factor determinant în dezvoltarea economică a oricărei entități de afaceri de stat și individuale. Rolul creditului în accelerarea sa poate fi observat cel mai clar folosind exemplul procesului de finanțare a activităților organizațiilor științifice și tehnice, a cărui specificitate a fost întotdeauna un interval de timp mai mare între investiția inițială a capitalului și vânzarea de bunuri finite. produse decât în ​​alte industrii. De aceea, funcționarea normală a majorității centrelor științifice (cu excepția celor care primesc finanțare bugetară) este de neconceput fără utilizarea resurselor de credit. La fel de necesar este creditul pentru implementarea proceselor inovatoare sub forma implementării directe a dezvoltărilor științifice și a tehnologiilor în producție, ale căror costuri sunt finanțate inițial de întreprinderi, inclusiv prin împrumuturi bancare pe termen mediu și lung.

Așadar, un împrumut este o relație economică care ia naștere între un creditor și un împrumutat cu privire la valoarea dată pentru utilizare temporară.

Prin îndeplinirea acestor funcții interdependente, creditul internațional joacă un dublu rol în dezvoltarea producției: pozitiv și negativ. Pe de o parte, creditul asigură continuitatea reproducerii și extinderea acesteia. Promovează internaționalizarea producției și schimbului, aprofundarea diviziunii internaționale a muncii. Pe de altă parte, creditul internațional crește dezechilibrele în reproducerea socială, stimulând expansiunea bruscă a industriilor profitabile și înfrânează dezvoltarea industriilor care nu atrag fonduri împrumutate străine. Creditul internațional este utilizat pentru a consolida poziția creditorilor străini în concurență.

Limitele creditului internațional depind de sursele și nevoile țărilor de fonduri împrumutate străine și de rambursarea împrumutului la timp. Încălcarea acestei limite obiective dă naștere problemei stingerii datoriei externe a țărilor împrumutate. Acestea includ țările în curs de dezvoltare, Rusia, alte țări CSI, țările din Europa de Est etc.

Rolul dublu al creditului internațional într-o economie de piață se manifestă prin utilizarea acestuia ca mijloc de cooperare reciproc avantajoasă între țări și concurență.

feluriinternaţionalîmprumut

Creditul internațional poate fi în următoarele tipuri principale:

b credit de comerț exterior și tipul acestuia - corporativ;

b credit bancar;

b credit pentru tranzacții de compensare;

b împrumut mixt.

De marcăcredit-- este un împrumut acordat de un exportator al unei țări unui importator al alteia prin plată amânată sau sub formă de credit comercial în comerțul exterior. Împrumuturile corporative sunt cel mai adesea realizate prin cambii sau printr-un cont deschis.

La poliță Într-un împrumut, exportatorul emite o cambie (cită) importatorului, care o acceptă la primirea documentelor comerciale. Un împrumut pe cont deschis se face prin băncile importatorului și exportatorului, între care se încheie un contract de îndatorare. Conform acestui acord, exportatorul scrie în contul importatorului drept datorie costul total al mărfurilor expediate, ținând cont de dobânda acumulată, iar importatorul, la rândul său, se obligă să ramburseze suma împrumutului și dobânda aferentă acestuia în termenul prevăzut.

La de marcă Pe credit, importatorul face adesea exportatorului un așa-numit avans al cumpărătorului în valoare de 10-20% din costul de livrare pe credit. Aceasta reprezintă un fel de obligație sau garanție de a accepta mărfurile furnizate pe credit.

bancăcredit Din poziția de importator, are anumite avantaje față de un împrumut de firmă, deoarece oferă flexibilitate în alegerea unui furnizor. În plus, aceste împrumuturi sunt mai lungi ca termeni, mai mari ca volum de livrări la un cost relativ mai mic al împrumutului. Inițial, băncile au intrat în sfera comerțului exterior ca creditori către exportatori, motiv pentru care astfel de împrumuturi sunt adesea numite împrumuturi furnizori. De-a lungul timpului, datorită implementării unei politici de comerț exterior mai flexibile, băncile au început să acorde împrumuturi importatorilor. Astfel de împrumuturi sunt adesea numite împrumuturi de cumpărător (cele mai benefice pentru importator).

CreditDecompensatorietranzacții este un credit pe termen lung cu caracter de comerț exterior (ajunge la 10-15 ani). Particularitatea acestui tip de împrumut este că importatorul primește fonduri semnificative pentru achiziționarea de mașini, echipamente pentru construcție sau reconstrucție, rambursează suma împrumutului și include dobânda pentru aceasta nu sub formă de plăți în valută, ci sub formă de livrări. de produse construite folosind împrumuturile companiei primite. Deoarece acest tip de creditare este foarte mare, pentru a-l realiza, băncile se unesc în consorții temporare (sindicate), ceea ce limitează semnificativ gradul de risc pentru fiecare bancă participantă la consorțiu.

Amestecatcredit(tipul său este un împrumut în valută). Acest împrumut permite împrumutatului să-l folosească într-o gamă mai largă decât cea discutată mai sus. O formă specifică de credit mixt sunt operațiunile de leasing, factoring și forfaiting.

Leasing (Engleză - leasing) - închiriere pe termen lung a utilajelor, echipamentelor, vehiculelor, structurilor cu posibilitatea achiziționării ulterioare a acestora de către locatar. Baza leasingului este un acord pe termen lung între o companie de leasing, care achiziționează echipamente sau alte proprietăți pe cheltuiala proprie și le închiriază, și firma locatar, care plătește în mod constant chiria pentru utilizarea proprietății închiriate. La expirarea contractului, chiriașul returnează imobilul către societatea de leasing, sau prelungește termenul contractului sau cumpără imobilul la valoarea sa reziduală.

Factorizarea (Engleză - intermediar) este achiziționarea de către o bancă sau o companie de factoring a creanțelor bănești ale furnizorului față de cumpărător și colectarea acestora pentru o anumită taxă. O bancă sau o companie cumpără creanțe bănești în condițiile de plată de până la 90% din bunurile facturate și de plata sumei rămase minus dobânda la împrumut în termenul convenit, indiferent de primirea plăților de la debitori. Factoringul este utilizat în principal de către antreprenorii mici și mijlocii.

Forfaiting (franceză -- renunțare la drepturi) este împrumuturile unui exportator prin achiziționarea de facturi și alte creanțe. Aceasta este transformarea unui credit comercial într-un credit bancar.

Principiiinternaţionalîmprumut

Relațiile de credit în economie se bazează pe o anumită bază metodologică, unul dintre elementele căruia sunt principiile care sunt respectate cu strictețe în organizarea practică a oricărei operațiuni pe piața de capital de credit. Aceste principii au apărut în mod spontan în prima etapă a dezvoltării creditului, iar ulterior și-au găsit o reflectare directă în legislația națională și internațională a creditului.

Rambursareîmprumut

Acest principiu exprimă necesitatea returnării în timp util a resurselor financiare primite de la creditor după finalizarea utilizării acestora de către împrumutat. Ea își găsește expresia practică în rambursarea unui anumit împrumut prin virarea sumei corespunzătoare de fonduri în contul instituției de credit (sau altui creditor) care l-a acordat, ceea ce asigură reînnoirea resurselor de credit ale băncii ca o condiție necesară pentru continuarea activităților sale statutare. În practica națională de creditare într-o economie planificată central, a existat un concept neoficial de „împrumut nerambursabil”. Această formă de creditare a fost destul de răspândită, mai ales în sectorul agricol, și s-a exprimat în acordarea de împrumuturi de către instituțiile de credit de stat, a căror rambursare nu a fost inițial planificată din cauza stării financiare de criză a împrumutatului. În esența lor economică, împrumuturile nerambursabile erau mai degrabă o formă suplimentară de subvenții bugetare acordate prin intermediul unei bănci de stat, ceea ce în mod tradițional complica planificarea creditului și duce la falsificarea constantă a cheltuielilor bugetare. Într-o economie de piață, conceptul de împrumut nerambursabil este la fel de inacceptabil ca, de exemplu, conceptul de „întreprindere privată neprofitabilă planificată”.

Urgenţăîmprumut

Ea reflectă nevoia de rambursare a acestuia nu în orice moment acceptabil debitorului, ci într-o perioadă precis definită, stabilită în contractul de împrumut sau într-un document care îl înlocuiește. Încălcarea acestei condiții este o bază suficientă pentru ca creditorul să aplice debitorului sancțiuni economice sub forma unei creșteri a dobânzii percepute, iar cu o întârziere suplimentară (la noi în țară - mai mult de trei luni) - prezentarea creanțelor financiare în tribunal. O excepție parțială de la această regulă sunt așa-numitele împrumuturi la gardă, a căror perioadă de rambursare nu este stabilită inițial în contractul de împrumut. Aceste împrumuturi, destul de comune în secolul al XIX-lea și începutul secolului al XX-lea. (de exemplu, în complexul agricol din SUA), practic nu sunt utilizate în condiții moderne, în primul rând din cauza dificultăților pe care le creează în procesul de planificare a creditului. În plus, contractul de împrumut la gardă, fără a defini o perioadă fixă ​​de rambursare, stabilește în mod clar timpul de care dispune împrumutatul din momentul în care primește notificarea băncii cu privire la restituirea fondurilor primite anterior, ceea ce asigură într-o oarecare măsură respectarea principiului în cauză.

Platăîmprumut.Împrumutla sută.

Acest principiu exprimă necesitatea nu numai ca împrumutatul să returneze direct resursele de credit primite de la bancă, ci și să plătească pentru dreptul de utilizare a acestora. Esența economică a comisionului de împrumut se reflectă în distribuția efectivă a profitului suplimentar primit prin utilizarea acestuia între debitor și creditor. Principiul în cauză își găsește expresia practică în procesul de stabilire a sumei dobânzii bancare, care îndeplinește trei funcții principale:

b redistribuirea unei părți a profitului persoanelor juridice și a veniturilor persoanelor fizice;

b reglementarea producției și circulației prin distribuirea capitalului de împrumut la nivel sectorial, intersectorial și internațional;

b în stadiile de criză ale dezvoltării economice - protecția antiinflaționistă a economiilor de numerar ale clienților băncilor.

Rata (sau rata) dobânzii la împrumut, definită ca raportul dintre valoarea venitului anual primit din capitalul împrumutului și suma împrumutului acordat, acționează ca preț al resurselor de credit.

Confirmand rolul creditului ca unul dintre bunurile oferite pe o piata specializata, plata creditului stimuleaza debitorul sa-l foloseasca in cel mai productiv mod. Această funcție de stimulare este cea care nu a fost utilizată pe deplin într-o economie planificată, când o parte semnificativă a resurselor de credit a fost asigurată de instituțiile bancare de stat pentru un comision minim (1,5 - 5% pe an) sau fără dobândă.

În mod fundamental diferit de mecanismul tradițional de stabilire a prețurilor pentru alte tipuri de bunuri, al cărui element definitoriu este costurile cu forța de muncă necesare din punct de vedere social pentru producerea lor, prețul unui împrumut reflectă relația generală dintre cerere și ofertă pe piața de capital de împrumut și depinde de un număr de factori, inclusiv cei de natură pur oportunistă:

1. dezvoltarea ciclică a unei economii de piață (în stadiul de recesiune, dobânda la împrumut, de regulă, crește, în stadiul de redresare rapidă scade);

2. ritmul procesului de inflație (care în practică chiar rămâne oarecum în urmă cu rata de creștere a dobânzii la împrumut);

3. eficacitatea reglementării creditului de stat, realizată prin politica contabilă a băncii centrale în procesul de creditare către băncile comerciale;

4. situația de pe piața internațională de credit (de exemplu, politica de creștere a costului creditului urmată de Statele Unite în anii 80 a dus la atragerea de capital străin către băncile americane, ceea ce a afectat starea piețelor naționale corespunzătoare) ;

5. dinamica economiilor de numerar ale persoanelor fizice și juridice (cu tendință spre reducerea acestora, dobânda la împrumut, de regulă, crește);

6. dinamica producției și circulației, care determină nevoile de resurse de credit ale categoriilor relevante de potențiali debitori;

7. sezonalitatea producției (de exemplu, în Rusia, rata dobânzii crește în mod tradițional în august - septembrie, ceea ce este asociat cu necesitatea de a acorda împrumuturi agricole și împrumuturi pentru importul de mărfuri în Nordul Îndepărtat);

8. relația dintre mărimea împrumuturilor acordate de stat și datoria acestuia (dobânda la împrumut crește constant odată cu creșterea datoriei publice interne).

Securitateîmprumut

Acest principiu exprimă necesitatea asigurării protecției intereselor de proprietate ale împrumutătorului în eventualitatea unei eventuale încălcări de către împrumutat a obligațiilor sale și își găsește expresie practică în forme de creditare precum împrumuturile garantate cu garanții colaterale sau financiare. Este deosebit de relevantă în perioadele de instabilitate economică generală, de exemplu, în condiții interne.

Ţintăcaracterîmprumut

Se aplică majorității tipurilor de tranzacții de credit, exprimând necesitatea utilizării țintite a fondurilor primite de la creditor. Găsește expresie practică în secțiunea relevantă a contractului de împrumut, care stabilește scopul specific al împrumutului, precum și în procesul de control bancar asupra respectării acestei condiții de către debitor. Încălcarea acestei obligații poate deveni baza pentru revocarea anticipată a împrumutului sau introducerea unei penalități (creștere) a ratei dobânzii la împrumut.

Diferențiatcaracterîmprumut

Acest principiu determină o abordare diferențiată din partea unei instituții de credit față de diferite categorii de potențiali debitori. Implementarea sa practică poate depinde atât de interesele individuale ale unei anumite bănci, cât și de politica centralizată a statului de sprijinire a anumitor industrii sau domenii de activitate (de exemplu, întreprinderile mici etc.)

Formeinternaţionalîmprumut

Formele de credit internațional pot fi clasificate în funcție de următoarele caracteristici principale.

1. Desurse:

ь intern;

ь străină;

ь mixt;

Împrumut pentru comerțul exterior.

Toate aceste forme sunt strâns interconectate și servesc toate etapele deplasării mărfurilor de la exportator la importator. Cu cât bunurile sunt mai aproape de vânzare, cu atât sunt mai favorabile condițiile internaționale de împrumut pentru debitor.

2. Descop(în funcție de ce tranzacție economică externă este acoperită de fonduri împrumutate):

b împrumuturi comerciale - legate direct de comerțul exterior și serviciile;

b împrumuturi financiare (inclusiv investiții directe de capital) - construcții, proiecte de investiții, achiziție de titluri, rambursarea datoriei externe;

b „împrumuturi interimare” - destinate deservirii formelor mixte de export de capital, bunuri, servicii (de exemplu, sub formă de contract de muncă).

3. Devalutăîmprumut:

b furnizate în moneda țării debitoare sau a țării creditoare;

l furnizat în moneda unei țări terțe (DST, ECU).

4. Determeni:

ь pe termen ultrascurt - asigurat pe o perioadă de până la trei luni (zilnic, săptămânal);

ь pe termen scurt - până la 1 an;

ь pe termen mediu - de la 1 an la 5 ani;

ь pe termen lung - peste 5 ani.

5. CUpuncteviziunedispoziţie:

ь asigurat;

ь gol.

Garanția este de obicei bunuri, documente de distribuție și alte documente comerciale, valori mobiliare, cambii, imobile și alte valori. Garajul bunurilor pentru obținerea unui împrumut se realizează în trei forme:

· gaj ferm (o anumită masă de mărfuri este gajată în favoarea băncii);

· gajul mărfurilor aflate în circulație (se ia în considerare soldul de mărfuri din sortimentul corespunzător pentru o anumită sumă);

· gajul bunurilor în procesare (produsele pot fi realizate din bunuri gajate, dar prin predarea lor la bancă ca gaj);

· se emite un împrumut în alb împotriva obligației debitorului de a-l rambursa într-o anumită perioadă de timp (factura individuală).

6. CUpuncteviziunetehnologiefurnizarea:

b financiar (numerar) - creditat în contul debitorului la dispoziția acestuia;

ь acceptare - sub forma acceptării unei trate de către importator sau bancă;

b certificate de depozit;

b împrumuturi garantate;

b împrumuturi consorțiale etc.

7. ÎNdependențedinA merge,OMSstanduriVcalitatecreditor:

ь privat;

ь guvern;

ь mixt;

ь interstatală.

În prezent, următoarele tipuri de împrumuturi internaționale sunt cele mai răspândite:

Rostogoli(credit roll-over) - un împrumut pe termen mediu sau lung acordat la o rată variabilă, fixată la intervale regulate (3..6 luni).

De marcă(împrumut comercial) - un împrumut acordat de o companie (de obicei un exportator) dintr-o țară unui importator al altei țări sub forma unei plăți amânate. Creditul comercial în comerțul exterior este combinat cu decontări pentru tranzacțiile cu mărfuri. Un împrumut de companie este de obicei emis printr-un bilet la ordin sau oferit într-un cont deschis.

Polițăcredit prevede că exportatorul, după ce a încheiat un acord de vânzare a mărfurilor, emite o cambie (cită) importatorului, care, după ce a primit documente comerciale, o acceptă, adică este de acord cu plata în termenele indicate pe aceasta.

CreditDedeschiscont furnizat printr-un acord în baza căruia furnizorul creditează contul cumpărătorului drept datorie cu costul mărfurilor vândute și expediate, iar importatorul se obligă să ramburseze împrumutul într-un interval de timp specificat.

Un tip de împrumut de firmă este o plată în avans de către importator (avans cumpărător), care, la semnarea unui contract, se face de către importator în favoarea unui furnizor străin, de regulă în valoare de 10..15% din valoarea comenzii. .

Împrumuturile bancare pentru export și import vin sub formă de împrumuturi garantate cu mărfuri, documente comerciale, cambii și cambii. Uneori, băncile oferă companiilor mari exportatoare un împrumut în alb, de ex. fără securitate formală.

Creditcătre cumpărător-- particularitatea sa este că banca exportatorului împrumută direct nu exportatorului național, ci cumpărătorului străin, de exemplu. firmele din țara importatoare și băncile acestora. Astfel, importatorul achiziționează bunurile necesare și plătește facturile furnizorului pe cheltuiala creditorului, datoria fiind cesionată cumpărătorului sau băncii acestuia.

Acceptare-rambursarecredit-- pe baza unei combinații de acceptare a facturilor exportatorului de către o bancă dintr-o țară terță în transferul (rambursarea) sumei facturii de către importator către banca acceptatoare. Condițiile acestui tip de împrumut - limită, termene, rata dobânzii, procedura de înregistrare, utilizare și rambursare - se stabilesc pe baza unui acord interbancar preliminar. Securitatea împrumutului este determinată de vânzarea bunurilor.

Intermedierecredit-- o formă intermediară între împrumuturile corporative și bancare. Comisionul de intermediere variază de la 1/50 la 1/32 din valoarea tranzacției.

Exportcredit-- un împrumut emis de banca țării importatoare pentru finanțarea furnizării de utilaje, echipamente etc.

Proiectaîmprumut(finanțare)-- împrumuturi internaționale pe termen lung pentru proiecte pentru o anumită perioadă.

O formă specială de relaţii de credit este leasing-- furnizarea de echipamente, nave, aeronave etc. de către companiile de leasing. de închiriat companiilor pe o perioadă de la 3 la 15 ani sau mai mult, fără transfer de proprietate.

Leasingul include organizarea și finanțarea transportului; instalarea, întreținerea și asigurarea obiectelor închiriate; Furnizare de piese de schimb; servicii de consultanță, organizare și informare.

Perioada de leasing se intelege ca perioada in care mijloacele de productie inchiriate se afla in bilantul locatorului, iar locatarul le foloseste in activitatile sale de afaceri, platind societatii de leasing platile stabilite.

O formă de credit internațional este, de asemenea factoring operațiuni -- achiziționarea de către o societate financiară specializată a creanțelor bănești ale exportatorului față de importator și încasarea acestora.

Concluzie

Creditul internațional a jucat în mod tradițional rolul unui factor care a servit în principal relațiile comerciale externe dintre țările individuale. În a doua jumătate a secolului nostru, situația a început să se schimbe din ce în ce mai mult, iar până acum s-a format deja un mecanism internațional de creditare pe piața internațională, care mediază nu numai sfera comerțului internațional cu bunuri și servicii, ci și procesele de investiții reale, reglementarea balanțelor de plăți, deservirea datoriei externe a țărilor debitoare.

Vorbind despre creditul internațional, este imposibil să tăcem despre importanța pe care o are în prezent pentru dezvoltarea economiei țării noastre. Pe de o parte, vă permite să „chipăți găuri” în bugetul țării, iar pe de altă parte, duce la o dependență economică din ce în ce mai mare de investițiile și împrumuturile străine. Situația economică dificilă a Federației Ruse determină dificultățile de rambursare a obligațiilor datoriei externe. În țara noastră este necesară dezvoltarea activă a unor noi forme de creditare națională (internă). Odată cu dezvoltarea formelor bancare de credit, este necesar să se acorde o atenție deosebită formelor nebancare, precum și formelor care pot atrage economii și economii ale populației și companiilor private către băncile rusești și, în consecință, către cele rusești. economie.

Astfel, rezolvarea problemei plăților datoriei externe depinde în mare măsură de restabilirea încrederii în moneda națională și de crearea condițiilor pentru investițiile interne. Și dacă stabilizarea economică și monetară continuă în mod activ, atunci dificultățile legate de achitarea datoriilor externe vor fi depășite. Dar, mai mult decât împrumuturi, Rusia are nevoie de investiții, deoarece investițiile sunt cele care creează activitate economică și bogăție reală.

Analizând toate cele de mai sus, putem concluziona că sistemul de creditare joacă un rol important în dezvoltarea economică a fiecărei țări și în reproducerea mondială în ansamblu, asigurând continuitatea acesteia, sporind eficiența investițiilor și promovând progresul științific și tehnologic. O politică de credit competentă a statului permite tuturor entităților economice ale acestui stat să obțină prosperitate economică.

Listăfolositliteratură

1. Bancar / ed. IN SI. Kolesnikova - M.: Finanțe și Statistică, 2004.

2. Bancar / ed. O.I. Lavrushina. -- M.: Finanțe și Statistică, 2003.

3. Plăți și credit fără numerar / Timokhin N.P - M: Finanțe și Statistică, 2007.

4. Borovikov V.I. Circulația banilor, credit și finanțare. - M.: Centru, 2007.

5. Braginsky S.V. Politică monetară. - M: Finanțe și Statistică, 2009.

6. Bani. Credit. Băncile. Manual / Ed. E.F. Jukova. - M.: UNITATEA-DANA, 2003. - P. 310.

7. Bani. Credit. Bănci: Manual / Ed. O.I. Lavrushin. - M.: Finanțe și Statistică, 2002. - P. 520.

8. Krasavina L. N. Moneda internaţională, credit şi relaţii financiare: Manual. Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare - M.: Finanțe și Statistică, 2008.

9. Teoria generală a banilor și a creditului: Manual pentru universități. Ed. a 3-a, revizuită. si suplimentare / E.F. Jukov. - M.: UNITATEA-DANA, 2006.

10. Sarkisyants A.G. Piața internațională de capital: tendințe și perspective actuale // Finanțe și credit. -- 2006. -- Nr. 22. -- P. 31--38.

Postat pe Allbest.ru

Documente similare

    Conceptul și esența creditului internațional. Principiile și funcțiile sale de bază. Forme de credit internațional și clasificarea acestora. Consecințele pozitive și negative ale utilizării sale. Reglementarea de stat a relaţiilor internaţionale de credit.

    rezumat, adăugat 02.03.2015

    Conceptul general și principiile de bază ale creditului internațional. Caracteristicile elementelor costului creditului. Factorii care determină rata dobânzii. Metode de protecție a riscurilor. Împrumuturile de companie și bancare ca forme de creditare în comerț exterior.

    rezumat, adăugat 16.01.2011

    Fluxurile internaționale de capital. Acumularea inițială de capital. Conceptul de credit internațional și termenii de bază. Esența și elementele structurale. Forme și tipuri de credit internațional. Principalele tendințe în dezvoltarea sistemului internațional de credit.

    test, adaugat 11.06.2008

    Analiza principiilor si conditiilor creditului international. Caracteristici ale mișcării capitalului de împrumut în domeniul relațiilor economice internaționale. Probleme de restructurare a datoriei internaționale. Impactul datoriei publice asupra economiilor țărilor dezvoltate.

    lucrare curs, adăugată 11.06.2012

    Creditul internațional este furnizarea de resurse monetare și materiale dintr-o țară în alta pentru utilizare temporară în domeniul relațiilor internaționale. Leasing, factoring și forfaiting ca forme de credit. Probleme de conflict de legi în creditarea internațională.

    lucrare curs, adaugat 12/04/2008

    Tipuri și forme de credit internațional, relațiile Republicii Belarus cu marile organizații financiare. Determinarea rolului creditului internațional în dezvoltarea economiei statului, identificarea problemelor asociate cu atragerea de fonduri împrumutate străine.

    lucrare curs, adaugat 20.10.2014

    Conceptul de credit internațional, principalele sale tipuri și forme. Economisirea costurilor de distribuție. Accelerarea concentrării capitalului. Serviciu de rulaj comercial. Rolul sistemului de credit în dezvoltarea economică a fiecărei țări și reproducerea mondială în ansamblu.

    rezumat, adăugat la 05.11.2014

    Esența, principiile și funcțiile creditului internațional, rolul acestuia în dezvoltarea producției, forme de bază. Luarea în considerare a relațiilor internaționale de credit ale Federației Ruse. Etapele împrumutului extern. Participarea la instituțiile financiare internaționale.

    lucrare curs, adăugată 04.10.2015

    Esența și obiectivele politicii economice externe a statului sunt cumpărarea și vânzarea de bunuri și servicii, precum și mișcarea internațională a resurselor materiale, monetare, de muncă și intelectuale. Esența și formele creditului internațional. Banca Mondială.

    test, adaugat 08.06.2008

    Creditul internațional în Republica Belarus, dezvoltarea acestuia în condițiile economice moderne și relațiile de piață. Influența creditării internaționale asupra economiei statului, principalele perspective de dezvoltare a creditului internațional în Republica Belarus.

Creditul internațional este mișcarea capitalului împrumutat în sfera relațiilor economice internaționale, asociată cu furnizarea de valută și resurse de mărfuri în condițiile de rambursare, urgență și compensare.

Creditul internațional este un tip de categorie economică „credit”, iar esența acestuia se manifestă prin următoarele funcții: redistribuire, economisirea costurilor de distribuție, accelerarea concentrării capitalului, deservirea cifrei de afaceri comerciale.

În îndeplinirea acestor funcții se manifestă rolul dublu al creditului internațional și anume că, pe de o parte, creditul asigură continuitatea reproducerii extinse; pe de altă parte, măreşte desfăşurarea neuniformă a procesului de reproducere, încurajând sau restrângând expansiunea sectoarelor economice în funcţie de rentabilitatea acestora.

Limitele împrumuturilor internaționale depind atât de sursele de fonduri împrumutate, cât și de necesitatea acestora, precum și de gradul de rambursare a împrumutului la timp. Nerespectarea acesteia dă naștere problemei datoriei externe și necesită decontarea acesteia.

Creditul internațional diferă în funcție de diferite criterii, după care poate fi împărțit în tipuri. Cele mai frecvente sunt: ​​formele de credit (mărfuri și numerar); termene de împrumut (pe termen scurt, mediu și lung); garanția împrumutului (garantat și negarantat) etc.

Creditul internațional poate fi în următoarele tipuri principale:

credit de comerț exterior și varietatea acestuia - corporative;

Împrumut bancar;

credit pentru tranzacții de compensare;

împrumut mixt.

Creditul ferm este un împrumut acordat de un exportator al unei țări unui importator al alteia prin plată amânată sau sub formă de credit comercial în comerțul exterior. Împrumuturile corporative sunt cel mai adesea realizate prin cambii sau printr-un cont deschis.

Cu un împrumut cu cambie, exportatorul emite o cambie (cită) importatorului, care o acceptă la primirea documentelor comerciale. Un împrumut pe cont deschis se face prin băncile importatorului și exportatorului, între care se încheie un contract de îndatorare. Conform acestui acord, exportatorul scrie în contul importatorului drept datorie costul total al mărfurilor expediate, ținând cont de dobânda acumulată, iar importatorul, la rândul său, se obligă să ramburseze suma împrumutului și dobânda aferentă acestuia în termenul prevăzut.

Cu un împrumut de companie, importatorul face adesea exportatorului un așa-numit avans al cumpărătorului în valoare de 10-20% din costul livrării pe credit. Aceasta reprezintă un fel de obligație sau garanție de a accepta mărfurile furnizate pe credit.

Din perspectiva importatorului, un credit bancar are anumite avantaje fata de un credit de firma, deoarece oferă flexibilitate în alegerea unui furnizor. În plus, aceste împrumuturi sunt mai lungi ca termeni, mai mari ca volum de livrări la un cost relativ mai mic al împrumutului. Inițial, băncile au intrat în sfera comerțului exterior ca creditori către exportatori, motiv pentru care astfel de împrumuturi sunt adesea numite împrumuturi furnizori. De-a lungul timpului, datorită implementării unei politici de comerț exterior mai flexibile, băncile au început să acorde împrumuturi importatorilor. Astfel de împrumuturi sunt adesea numite împrumuturi de cumpărător (cele mai benefice pentru importator).

Un împrumut pentru tranzacții de compensare este un împrumut pe termen lung cu caracter de comerț exterior (ajunge la 10-15 ani). Particularitatea acestui tip de împrumut este că importatorul primește fonduri semnificative pentru achiziționarea de mașini, echipamente pentru construcție sau reconstrucție, rambursează suma împrumutului și include dobânda pentru aceasta nu sub formă de plăți în valută, ci sub formă de livrări. de produse construite folosind împrumuturile companiei primite. Deoarece acest tip de creditare este foarte mare, pentru a-l realiza, băncile se unesc în consorții temporare (sindicate), ceea ce limitează semnificativ gradul de risc pentru fiecare bancă participantă la consorțiu.

Împrumut mixt (tipul său este un împrumut în valută). Acest împrumut permite împrumutatului să-l folosească într-o gamă mai largă decât cea discutată mai sus. O formă specifică de credit mixt sunt operațiunile de leasing, factoring și forfaiting.

Leasing (engleză - închiriere) - închiriere pe termen lung a utilajelor, echipamentelor, vehiculelor, structurilor cu posibilitatea achiziționării ulterioare a acestora de către locatar. Baza leasingului este un acord pe termen lung între o companie de leasing, care achiziționează echipamente sau alte proprietăți pe cheltuiala proprie și le închiriază, și firma locatar, care plătește în mod constant chiria pentru utilizarea proprietății închiriate. La expirarea contractului, chiriașul returnează imobilul către societatea de leasing, sau prelungește termenul contractului sau cumpără imobilul la valoarea sa reziduală.

Factoring (engleză - intermediar) este achiziționarea de către o bancă sau o companie de factoring a creanțelor bănești ale furnizorului față de cumpărător și încasarea acestora pentru o anumită taxă. O bancă sau o companie cumpără creanțe bănești în condițiile de plată de până la 90% din bunurile facturate și de plata sumei rămase minus dobânda la împrumut în termenul convenit, indiferent de primirea plăților de la debitori. Factoringul este utilizat în principal de către antreprenorii mici și mijlocii.

Forfaiting (franceză - renunțare la drepturi) este împrumutul unui exportator prin achiziționarea de facturi și alte creanțe. Aceasta este transformarea unui credit comercial într-un credit bancar.

Împrumut internațional - sunt relații economice care apar între creditori și debitori din diferite țări în ceea ce privește acordarea, utilizarea și rambursarea unui împrumut.

Scopul creditului internațional - să primească venituri maxime sub formă de dobândă.

Principiile creditului internațional

1. Urgență - împrumuturile sunt acordate pentru o anumită perioadă.

2. Rambursabilitate - returnarea banilor către proprietar.

3. Plata - comision pentru utilizarea creditului.

4. Garanție - garanții ale beneficiarului creditului. Tipuri de garantii:

Material - imobiliare si active materiale;

Guvernamental.

5. Caracterul țintit al unui împrumut internațional, de regulă, este prevăzut pentru rezolvarea unor probleme specifice justificate din punct de vedere tehnic și economic.

subiecte MK

Stat;

Grupuri de state;

Firme de asigurari;

Companii transnaționale;

Organizatii internationale;

Instituții guvernamentale (ministerie, departamente).

Funcții MK

1. Asigura redistribuirea resurselor materiale si financiare.

2. Permite o utilizare mai eficientă a resurselor financiare și materiale.

3. Promovează acumularea de resurse materiale și financiare în scopul utilizării lor raționale în viitor.

4. Accelerează procesul de vânzare a mărfurilor, extinde granițele comerțului internațional.

5. Oferă stăpânirea celor mai importante metode de concurență de pe piața globală.

6. Contribuie la soluționarea programelor de ajustare structurală a economiei țărilor individuale.

7. Reduce solvabilitatea țărilor împrumutate și crește nivelul datoriei acestora față de creditori.

Tipuri de credit internațional

1. După condiții de împrumut

1. Overshort-line - un împrumut care se acordă pe o perioadă de până la o lună;

2. Pe termen scurt - până la 1 an;

3. Pe termen mediu - de la 1 la 5 ani (în anumite cazuri - până la 7 ani)

4. Pe termen lung - peste 5 ani (în anumite cazuri - mai mult de 7 ani).

2. După natura garanţiei

1. Securizat de MK - capital, care este oferit ca garanție împotriva obiectelor de inventar și a documentelor comerciale. Forma garanției lor o constituie bunuri, acreditive, cambii sau cambii garantate de terți, garanții ale companiilor industriale și comerciale, băncilor etc.

2. Capital alb - capital care este furnizat fără garanții de garanții și documente comerciale. Nu are garanții și se acordă împotriva obligației importatorului de a rambursa împrumutul fie într-o anumită perioadă, fie la apariția anumitor condiții.

Este oferit în primul rând clienților care au o relație de afaceri de lungă durată cu banca și au o solvabilitate ridicată.

3. Prin împrumut de obiecte

1. Microcreditul comercial este forma primară de credit, numită și împrumut corporativ, un împrumut acordat de o întreprindere (firmă), de obicei un exportator al unei țări către un importator al altei țări sub forma unei plăți amânate pentru bunurile vândute. Este utilizat în comerțul internațional, dar are o utilizare limitată în livrările reciproce de bunuri de investiții destinate modernizării, reconstrucției și reînnoirii structurii tehnologice a producției.

2. TC financiară - furnizarea de fonduri în formă bănească. Acestea pot fi furnizate în moneda țării creditoare și a țării debitoare, precum și în valute terțe sau în mai multe valute dacă împrumutul este situat în mai multe țări în același timp.

4. Pentru subiectele de furnizare

1. Private MK - fonduri materiale și monetare care sunt furnizate de firme private și bănci și sunt împărțite, respectiv, în cele corporative și bancare.

2. împrumuturi guvernamentale (interguvernamentale, de stat) - oferite de instituțiile de credit guvernamentale în condiții mai favorabile decât cele private, în special, acestea pot fi fără dobândă pe o perioadă de câteva decenii. Participarea capitalului de stat ne permite să reducem costul creditării și să prelungim termenul acestuia.

3. Împrumuturile de la organizațiile internaționale sunt acordate în principal de Fondul Monetar Internațional, Banca Mondială, BERD, băncile de dezvoltare regională și alte instituții financiare.

4. MC mixt - împrumuturi la care participă întreprinderi private, companii și organisme guvernamentale relevante.

5. Conform scopului propus

1. Bound MK - are o natură strict vizată, care este consacrată în contractul de împrumut, contract sau acord. Acest împrumut este împărțit în:

Credit comercial - microcredit, care se acordă pentru cumpărarea de bunuri sau plata pentru servicii;

Capital de investiții - capital de investiții, care este alocat pentru construcția de facilități economice specifice sau pentru modernizarea complexelor industriale existente.

2. Capitalul financiar este un capital care nu are un scop strict și este folosit la discreția dumneavoastră ca împrumutat în orice scop.

3. Emisiune de valori mobiliare - orice tip de împrumut internațional, atunci când băncile acționează ca intermediari între debitori și creditori direcți - investitori care își plasează banii în valori mobiliare.

6. Conform directiei de utilizare

1. Productie - destinata dezvoltarii economiei tarii care le primeste: pentru achizitionarea de utilaje industriale, materiale, licente, know-how, plata serviciilor de productie, asigurarea operatiunilor intracomerciale si alte nevoi economice.

2. Neproductiv - folosit pentru întreținerea aparatului de stat, a armatei, achiziționarea de arme, rambursarea datoriilor externe pentru împrumuturile primite anterior și altele asemenea.

7. Conform termenilor de utilizare

1. MC o singură dată - furnizat într-o anumită sumă și rambursat într-o anumită perioadă.

2. Reînnoibil - se determină limita de împrumut și perioada totală de utilizare, iar partea rambursată se reînnoiește automat.

8. Prin metoda de rambursare

1. Proporțional - rambursarea creditului se efectuează în rate egale pe o anumită perioadă.

2. Progresiv - sumele de rambursare cresc.

3. O singură dată - rambursarea împrumutului se efectuează într-o anumită perioadă.

9. In functie de conditiile de vanzare

1. Numerar – creditul este creditat în contul importatorului.

2. Acceptarea - un împrumut se acordă de către exportator sau importator prin transferarea către bancă a cambiilor sale emise către această bancă.

10. După forma de dispoziţie

1. Marfă MK - furnizată sub formă de mărfuri.

2. Moneda MK - furnizată în RMS și valori valutare.

11. Creditarea comerțului exterior

Include:

1. Creditarea la export.

2. Modul de creditare.

Creditarea la export se poate realiza sub formele:

- plăți în avans, pe care țările exportatoare le oferă producătorilor străini;

- credit bancar: acordarea de împrumuturi în scopuri costisitoare; deschiderea liniilor de credit; acordarea de împrumuturi pentru mărfuri sau documente comerciale în țara importatorului; împrumuturi în alb;

- factoring(din engleza Factor - agent, intermediar) este achiziționarea de către o bancă sau o societate specializată în factoring a dreptului de a pretinde plata obligațiilor financiare, în principal sub formă de creanțe pentru bunuri sau servicii furnizate. Exportatorul cedează societății de factoring dreptul de a primi plăți de la plătitori pentru bunurile livrate. Acesta din urmă, la rândul său, se obligă să-i restituie banii pe măsură ce sunt primiți de la debitori sau îi va achita deodată întreaga sumă. Pentru efectuarea operațiunilor de factoring, exportatorul plătește un comision prevăzut de contract, care poate fi puțin mai mare decât dobânda la credit. Dacă factoringul este convenabil pentru finanțarea exportului de bunuri de larg consum cu o perioadă de împrumut de la 90 la 180 de zile, atunci acest tip de creditare forfaiting utilizate pentru finanțarea exportului de bunuri industriale cu un termen de împrumut de până la câțiva ani. Multe țări au ajuns la concluzia că forfeiting poate fi o a doua alternativă relativ ieftină la formele de finanțare a exporturilor care sunt utilizate în prezent;

- forfaiting(din limba franceză „a forfait” – renunțare la drepturi) – împrumut către un exportator prin achiziționarea de facturi acceptate de importator sau alte creanțe. În schimbul titlurilor achiziționate, banca plătește exportatorului echivalentul valorii lor în numerar minus o rată fixă ​​de actualizare, o primă pentru riscul de neplată a obligațiilor și o taxă unică pentru obligația de a cumpăra facturile exportatorului. .

Forfaitingul este una dintre noile forme de creditare în comerțul exterior. apariția sa se datorează creșterii rapide a exportului de echipamente scumpe cu o perioadă lungă de producție, concurenței sporite pe piețele mondiale și rolului tot mai mare al creditului în dezvoltarea comerțului mondial;

- leasing(din limba engleză Leasing - închiriere pe termen lung) - împrumut pentru achiziționarea de mașini, echipamente și structuri industriale pe baza încheierii unei tranzacții de leasing, în care chiriașul plătește chiria în rate, iar locatorul își păstrează proprietatea asupra bunurilor până la sfârșitul termenului de leasing. Leasingul presupune o relație de cumpărare, vânzare și închiriere, dar baza relației este o tranzacție de credit - societatea de leasing oferă chiriașului un serviciu financiar;

- acorduri de compensare- o formă de creditare pe termen lung, în temeiul căreia, în vederea rambursării împrumutului, se efectuează contralivrări de produse produse pe echipamentul pentru a cărui cumpărare a fost acordat împrumutul.

În esență, împrumuturile internaționale acordate în valută reprezintă o formă de transformare a unui împrumut comercial într-un împrumut bancar, în urma căreia exportatorul primește o serie de avantaje. În primul rând, accelerează primirea de fonduri pentru mărfuri și, prin urmare, cifra de afaceri a întregului capital. Exportatorul este eliberat de riscul de neplată și de riscul valutar, precum și de riscul asociat cu fluctuațiile ratelor dobânzilor. Simplificați bilanțul întreprinderii datorită eliberării parțiale a creanțelor.

Eurocredite- împrumuturile acordate într-o monedă străină băncii - eurocreditele sunt emise pe piața europeană; Această piață este liberă de sistemul național de reglementare guvernamentală, caracteristica sa este un regim preferențial (înregistrare, taxă, valută) pentru operațiunile bancare.

Apariția Europieței datează din anii 60, când depozitele bancare din marile bănci europene erau asigurate în mare parte în dolari - așa-numiții eurodolari, care erau asociate cu o ieșire masivă de dolari din Statele Unite. Multe bănci europene aveau în depozit și alte valute străine țării în care se afla banca. Aceste depozite se numesc euromoneda.

Băncile au început să folosească aceste fonduri pentru a împrumuta clienților din diferite țări. Băncile americane, dezvoltând o rețea de sucursale în străinătate, au participat activ la formarea acestor piețe. Până în anii 90, volumul pieței eurodolarului a depășit 2 trilioane. dolari, iar acum, conform diverselor estimări, este de 7-8 și chiar 15 trilioane. dolari. Aproximativ 75% din aceste fonduri sunt în depozite bancare. Băncile care dețin astfel de depozite și oferă împrumuturi în eurodolari și euromonede se numesc eurobanci.

Piețele euromonede nu sunt neapărat asociate cu țările europene. Pe lângă centrele financiare din Europa (Londra, Paris, Frankfurt pe Main, Luxemburg), astfel de operațiuni se desfășoară în New York, Hong Kong, Singapore, Bahrain etc.

Marile banci au o retea larga de sucursale si sucursale straine prin care controleaza tranzactiile financiare la nivel international. Acestea sunt bănci transnaționale (TNB), printre care băncile americane sunt lideri. În 1960, doar 8 bănci americane aveau sucursale în străinătate, activele lor se ridicau la cel puțin 4 miliarde de dolari. Acum, peste 100 de bănci americane cu active totale de peste 500 de miliarde de dolari au deja sucursale în străinătate. care ei înșiși participă activ la tranzacțiile financiare globale.

Euroîmprumuturile sunt de obicei acordate pe bază de report pentru o perioadă de 5-10 ani. Întreaga perioadă contractuală este împărțită în perioade de 3-6 luni, iar doar pentru prima perioadă se stabilește o dobândă fixă. Pentru fiecare ulterior, acesta este ajustat ținând cont de modificările prețurilor și ale cursurilor de schimb de pe piața monetară internațională. Principalele forme de credit rollover includ: eurocredite rollover, credite revolving rollover și eurocredite rollover stand-by (împrumut de suport rollover).

Eurocreditele rollover la începutul utilizării lor aveau rate fixe ale dobânzii. Ca urmare a prăbușirii sistemului Bretton Woods, ratele dobânzilor „flotante” au început să fie folosite la furnizarea acestora.

Împrumuturile revolving rollover nu au o valoare totală stabilită a împrumutului. La primirea acestuia, se discută doar data modificării „prețului” și volumului împrumutului în perioada de acordare, care, de regulă, coincide cu momentul modificării ratei dobânzii. La baza apariției lor au fost împrumuturile naționale revolving, sau contractuale, în care se practică utilizarea descoperirilor de cont.

Eurocredit stand-by de rollover (sprijin pentru credite de report) are natura unei polite de asigurare. La încheierea unui contract de primire a acestuia, împrumutul nu este efectiv acordat. Banca se angajează să acorde un euroîmprumut pe durata contractului doar la prima solicitare a împrumutatului.

Rata dobânzii pentru împrumuturile rollover constă din două părți rata de bază și marja. Baza este luată ca rate ale dobânzii la depozitele interbancare pe trei sau șase luni de pe piața relevantă, de exemplu LIBOR la ​​Londra.

LIBOR- rata oferită pe piața interbancară a depozitelor din Londra. Aceasta este rata dobânzii la care principalele bănci din Londra împrumută capital într-o anumită monedă altor bănci. Acesta servește drept rata de bază pentru multe tranzacții de pe piața interbancară de capital. Marja variază de la 0,25 la 2%, în funcție de condițiile pieței și de fiabilitatea (evaluarea) împrumutatului.

Prin analogie cu LIBOR, alte centre financiare au început recent să-și formeze propriile rate de bază: FIBOR în Frankfurt pe Main, SIBOR în Singapore, BIBOR în Bahrain etc.

În creditarea internațională, împrumuturile sindicalizate sunt utilizate pe scară largă, oferite de mai multe bănci unui singur împrumutat. Crearea unui sindicat de bănci vă permite să puneți în comun resursele participanților săi pentru a efectua operațiuni mari de creditare. Volumul unui împrumut sindicalizat, de regulă, ajunge la câteva miliarde de dolari, iar termenele sunt destul de lungi - în medie 7-10 ani. Astfel de condiții de creditare permit, pe de o parte, să colecteze o sumă de împrumut care depășește puterea unei bănci și, pe de altă parte, să distribuie riscul de credit între toți participanții săi proporțional cu cota lor în valoarea creditului.