Sistemul european al băncilor centrale. Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC) Istoria creării Uniunii Europene și a Sistemului European al Băncilor Centrale

18.11.2023

Ținând cont de definiția de mai sus a sistemului bancar, putem concluziona că sistemul bancar al statelor membre UE este un sistem bancar centralizat pe două niveluri, care include un set de instituții de credit ale căror activități sunt reglementate de legislația bancară a UE (inclusiv separat divizii (sucursale și reprezentanțe) și bănci subsidiare ale instituțiilor de credit europene situate și care își desfășoară activitatea pe teritoriul Uniunii și în afara acestuia). La primul nivel se află organul de conducere care determină și implementează politica monetară comună a statelor membre UEM (SEBC), iar la al doilea nivel sunt toate organizațiile de credit ale căror activități sunt reglementate de legislația bancară europeană.

Există opinia că sistemul bancar european ar trebui considerat ca un sistem pe trei niveluri, cu BCE la primul nivel, băncile centrale naționale subordonate acestuia la al doilea nivel, iar instituțiile de credit comerciale la al treilea nivel. Nu putem fi de acord cu această abordare dintr-un motiv simplu. Cert este că SEBC este un singur organism format, în conformitate cu art. 1 Protocolul privind Statutul SEBC și al BCE al BCE și al băncilor centrale naționale (BCN) ale statelor membre ale UEM Europeană. Independența BCN este în mare măsură limitată. Băncile centrale naționale îndeplinesc, în esență, funcția de instituții teritoriale ale SEBC, subordonate unei singure administrații reprezentate de BCE. Pentru statele membre UEM, apariția SEBC a însemnat în practică consolidarea nivelurilor de guvernare ale sistemelor bancare naționale și fuziunea acestora într-un singur organism de conducere care reglementează politica monetară a întregii UEM.

Unele state membre au autorități specializate de supraveghere bancară. Aceste organizații sunt elemente ale sistemelor bancare naționale, dar păstrează în același timp independență structurală formală față de băncile centrale naționale și SEBC. De exemplu, în Germania, supravegherea activităților bancare este efectuată de către Autoritatea Federală de Supraveghere Bancară (Bundesaufsichtsamt fur Kreditwesen). Această agenție specializată exercită o gamă largă de competențe de supraveghere în cooperare cu Banca Federală a Germaniei, dar numai aceasta are dreptul de a aplica sancțiuni instituțiilor de credit care comit anumite încălcări în activitățile lor, inclusiv încălcări ale prevederilor directivelor bancare ale Consiliului UE. . Trebuie avut în vedere faptul că autoritățile naționale de supraveghere bancară (fie bănci centrale sau departamente specializate de supraveghere) sunt doar organisme administrative care asigură respectarea normelor legale și nu influențează formarea și implementarea politicii generale monetare și valutare a Uniunii.

Este sigur să spunem că în cadrul UEM există condițiile necesare pentru formarea și dezvoltarea unui sistem bancar centralizat unificat.

UE are standarde uniforme pentru reglementarea legală a activităților bancare, stabilite prin acte de drept secundar al UE. Astfel, toate instituțiile de credit din UE se află în același domeniu juridic și respectă cerințele generale stabilite la nivel supranațional. Desigur, nu ar fi pe deplin corect să spunem că există un singur regim juridic pentru activitățile bancare în UE, acoperind toate aspectele acestuia. Cu toate acestea, putem vorbi cu încredere despre existența unor principii generale de reglementare uniformă a activităților bancare, care servesc drept bază pentru armonizarea ulterioară a legislației bancare a statelor membre ale Uniunii.

În UE există un singur organism care reglementează politica monetară și valutară a UE - SEBC. Specificul sistemului bancar european este că nu există o dependență directă și o subordonare administrativă a instituțiilor naționale de credit față de principalul organism de conducere al SEBC - BCE.

Potrivit art. 127 TFUE, obiectivul principal al SEBC este menținerea stabilității prețurilor. Fără a aduce atingere obiectivului de stabilitate a prețurilor, SEBC oferă sprijinul său politicii economice generale a UE pentru a contribui la realizarea obiectivelor acesteia din urmă, astfel cum sunt definite la art. 3 DES. SEBC funcționează în conformitate cu principiul unei economii de piață deschise cu concurență liberă, creând condiții favorabile pentru alocarea eficientă a resurselor.

Cea mai importantă caracteristică a poziţiei juridice a BCE este independenţa acesteia. Potrivit art. 282 TFUE, BCE are personalitate juridică. Numai el este autorizat să autorizeze emiterea monedei euro. Este independent în exercitarea atribuțiilor sale și în gestionarea finanțelor sale. Instituțiile, organismele și agențiile Uniunii, precum și guvernele statelor membre, respectă această independență. De menționat că în țara noastră independența Bicicletei Rusiei este consacrată în art. 75 din Constituția Federației Ruse. Această doctrină a fost inițiată și implementată practic în primul rând prin eforturile economiștilor în cadrul economiei constituționale. Mai mult, la un simpozion desfășurat în 2000 pentru a marca cea de-a 200-a aniversare a Băncii Franței, bancherii centrali din țările importante au articulat o abordare conceptuală a independenței care seamănă foarte mult cu unele dintre punctele de vedere ale lui Buchanan. Astfel, președintele Băncii Franței, Jean-Claude Trichette, a declarat că băncile centrale nu fac parte din nicio ramură a guvernului și sunt responsabile de activitățile lor direct față de toți cetățenii țării lor.

Eminenții finanțatori, uneori fără a uita să menționeze numele sacru al lui Montesquieu, dar nepăsându-le cu adevărat de conținutul constituțional și juridic al discursurilor lor, au afirmat direct că băncile centrale responsabile cu tipărirea banilor, crearea rezervelor de aur și valutar și combaterea inflației nu ar trebui să fie subordonează ramurile legislative și executive ale guvernului pentru a evita influența intereselor politice pe termen scurt asupra intereselor financiare pe termen lung ale țării. Exemplul doctrinei independenței băncilor centrale arată: știința dreptului constituțional trebuie să „prindă din urmă” economia constituțională, regândind în același timp multe doctrine tradiționale, începând cu doctrina separării puterilor.

În cadrul UEM, există un sistem monetar unic bazat pe unitatea monetară paneuropeană euro, utilizat în scopuri de contabilitate și raportare ale instituțiilor de credit.

Introducere

1. Structura organizatorică a sistemului european al băncilor centrale

Concluzie

Referințe

INTRODUCERE

Etapa actuală de dezvoltare economică a țărilor UE și a economiei mondiale în ansamblu este caracterizată de un rol din ce în ce mai mare al băncilor și sistemelor bancare și de influența acestora asupra proceselor de integrare. Competitivitatea sistemului bancar este unul dintre factorii determinanți ai dezvoltării economice, deoarece nivelul său ridicat permite utilizarea pe deplin a oportunităților largi de atragere a investițiilor, capitalului și tehnologiei.

Ultimele tendințe de internaționalizare a sectorului bancar și de credit indică faptul că băncile de vârf își îmbunătățesc constant formele de activitate economică și metodele de intrare pe piețele externe. În prezent, se formează un sistem bancar unificat al UE, cu care cooperează sistemele bancare din alte țări europene. Sistemul bancar al UE a dobândit deja o experiență considerabilă în gestionarea echilibrată a sistemelor bancare și de credit naționale bazate pe o monedă unică.

Studierea tuturor acestor probleme pare relevantă din punctul de vedere al studierii rolului sistemelor bancare integrate în contextul globalizării. Acest lucru este extrem de important și pentru dezvoltarea unei strategii de dezvoltare a sistemului bancar rus în raport cu capitalul bancar străin.

Scopul acestei lucrări este de a studia caracteristicile sistemului bancar al Uniunii Europene.

1.Structura organizatorică a sistemului european al băncilor centrale

Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC) este un sistem bancar internațional format din Banca Centrală Europeană (BCE) supranațională și Băncile Centrale Naționale (BCN) ale statelor membre ale Comunității Economice Europene. Existența acestui sistem este parte integrantă a procesului de constituire a Uniunii Economice și Monetare Europene.

În structura sa, SEBC este oarecum asemănător cu Sistemul Rezervelor Federale din Statele Unite, format din 13 bănci conduse de Banca din New-York și care în general exercită rolul unei bănci centrale. În același timp, băncile centrale naționale ale Marii Britanii, Danemarcei, Greciei și Suediei sunt membre ale Sistemului European de Bănci Centrale cu un statut special: nu au voie să participe la deciziile privind implementarea unei politici monetare comune pentru zona euro și să pună în aplicare astfel de decizii.

Sistemul european al băncilor centrale include Banca Centrală Europeană și Băncile Centrale Naționale ale țărilor participante în zona euro. Statutele SEBC și ale BCE proclamă independența acestor organizații față de alte organisme ale Uniunii, față de guvernele țărilor membre ale UEM și orice alte instituții. Acest lucru este destul de în concordanță cu statutul normal al unei bănci centrale într-o singură țară. În același timp, de o importanță semnificativă este „principiul general” consacrat într-un articol special al cartei, conform căruia Sistemul European de Bănci Centrale este guvernat de conducerea („organisme de decizie”) ale Băncii Centrale Europene. , și, mai ales, de către Consiliul Guvernatorilor.

Consiliul Guvernatorilor, organul suprem de conducere, include numai toți membrii Direcției Executive și administratorii de valori mobiliare naționale din țările membre ale Uniunii Economice și Monetare Europene.

Principalele funcții ale Consiliului guvernatorilor includ:

Adaptarea instrucțiunilor și adoptarea deciziilor pentru a asigura realizarea obiectivelor creării Sistemului European al Băncilor Centrale;

Determinarea elementelor cheie ale politicii monetare a EEMS, precum ratele dobânzilor, mărimea rezervelor minime ale Băncilor Centrale Naționale, elaborarea de instrucțiuni specifice pentru implementarea acesteia.

În plus, Consiliul Guvernatorilor aprobă regulile de organizare internă a Băncii Centrale Europene și a organelor sale de conducere, acționează ca consilier al BCE și stabilește modul în care aceasta reprezintă Sistemul European al Băncilor Centrale în domeniul cooperării internaționale. .

Direcția Executivă este formată din Președinte, Vicepreședinte și patru membri selectați dintre candidații cu o vastă experiență profesională în domeniul financiar sau bancar. Aceștia sunt numiți dintre cetățenii țărilor membre EMEA în cadrul unei reuniuni a șefilor de guvern din aceste țări, la propunerea Consiliului Europei, după consultarea Parlamentului European și a Consiliului guvernatorilor BCE (pentru alegerile ulterioare). Direcția executivă conduce politica monetară în conformitate cu instrucțiunile și regulile adoptate de Consiliul guvernatorilor Băncii Centrale Europene și, astfel, dirijează acțiunile BCN, adoptând instrucțiuni departamentale după caz.

Consiliul General, al treilea organ de conducere al Sistemului European al Băncilor Centrale, include președintele și vicepreședintele Băncii Centrale Europene și guvernatorii băncilor centrale naționale din toate țările Comunității Economice Europene, indiferent de participarea acestora la SEAE. Consiliul General îndeplinește funcții care au fost îndeplinite anterior de Institutul Monetar European și care trebuie continuate în a treia etapă a planului EMEA. Principalele sarcini ale Consiliului General includ următoarele:

Îndeplinește funcții de consiliere ale SEBC;

Colectarea si prelucrarea informatiilor statistice;

Întocmirea rapoartelor trimestriale și anuale privind activitățile BCE, precum și a situațiilor financiare consolidate săptămânale;

Elaborarea și adoptarea regulilor necesare pentru standardizarea contabilității și raportării operațiunilor efectuate de Banca Națională Centrală;

Luarea de măsuri legate de plata Capitalului Autorizat al Băncii Centrale Europene în măsura nereglementată de Acordul General al CEE;

Elaborarea fișelor posturilor și a regulilor de angajare la BCE;

Președintele Băncii Centrale Europene este simultan președintele tuturor celor trei organe de conducere ale acesteia: Consiliul guvernatorilor, Direcția executivă și Consiliul general; Mai mult, în primele două cazuri, el are un vot decisiv în cazul unei repartizări egale a voturilor. În plus, președintele reprezintă BCE în organizațiile externe sau numește un mandatar pentru acest rol. În raport cu terții, el reprezintă, prin lege, BCE.

Băncile centrale naționale ale țărilor membre sunt parte integrantă a Sistemului European de Bănci Centrale și acționează în conformitate cu instrucțiunile și instrucțiunile BCE.

În organizarea activităților Băncii Centrale Europene, este utilizată pe scară largă și cu succes instituția curatorilor, în care fiecare dintre cei șase membri ai Direcției Executive supraveghează un anumit domeniu de activitate al Băncii Centrale Europene.

Consiliul guvernatorilor BCE este împuternicit să dezvolte politica monetară, iar Direcția executivă este responsabilă de implementarea acesteia. În măsura în care este posibil și adecvat, Banca Centrală Europeană utilizează capacitățile băncilor centrale naționale.

Pe parcursul dezvoltării și creării SEBC, lucrările pregătitoare au fost efectuate, în special, de către trei comitete și șase grupuri de lucru specializate, reunind reprezentanți ai băncilor centrale naționale și ai Institutului Monetar European. Această experiență de cooperare strânsă continuă în cadrul SEBC cu modificările necesare.

Treisprezece comitete funcționează sub conducerea Consiliului guvernatorilor:

Comitetul Auditorilor Interni;

Comitetul de bancnote;

Comitetul pentru buget;

Comitetul de comunicare externă;

Comitetul de Contabilitate si Venituri Cash;

Comitetul juridic;

Comitetul de operațiuni de piață;

Comitetul de politică monetară;

Comitetul de Relații Internaționale;

Comitetul de Statistică;

Comitetul de Supraveghere Bancară;

Comitetul pentru sisteme informatice;

Comitetul pentru sisteme de plată și decontare.

Intermediarii care permit Băncii Centrale Europene să implementeze o politică monetară comună în țările participante la UEM sunt contrapărțile sale autorizate. Instituțiile de credit selectate în acest scop trebuie să îndeplinească o serie de criterii:

În condițiile rezervelor obligatorii, cercul contrapărților autorizate este limitat doar la acele instituții de credit care au constituit rezerve minime obligatorii;

În caz contrar, gama de posibile contrapărți autorizate se extinde la toate instituțiile de credit situate în zona euro. BCE are dreptul, în mod nediscriminatoriu, de a refuza accesul instituțiilor de credit care, prin natura activităților lor, nu pot fi utile în desfășurarea politicii monetare;

Poziția financiară a contrapărților autorizate trebuie verificată de autoritățile naționale și considerată satisfăcătoare (această prevedere nu se aplică sucursalelor organizațiilor ale căror sediu se află în afara Spațiului Economic European);

Contrapărțile trebuie să îndeplinească orice criterii operaționale specifice stabilite de băncile centrale naționale sau de BCE.

Scopul principal al creării Sistemului European al Băncilor Centrale, în conformitate cu articolul 2 din Statutul SEBC și al BCE, este menținerea stabilității prețurilor.

În octombrie 1998, Consiliul guvernatorilor BCE a clarificat obiectivul principal al politicii monetare EMEA, indicând că conceptul de „stabilitate a prețurilor” prevede posibilitatea creșterii indicelui armonizat al prețurilor pentru bunurile de larg consum cu până la 2% pe an. , definindu-şi simultan structura în raport cu bunurile şi serviciile de consum .

S-a stabilit că stabilitatea prețurilor trebuie menținută pe termen mediu, iar creșterile de preț peste valoarea stabilită și deflația, adică o scădere pe termen lung a nivelului acestora, reflectată de indicele armonizat al prețurilor la bunurile de larg consum, sunt inacceptabile. Stabilirea stabilității prețurilor în cadrul SEAE corespunde principiilor care au ghidat băncile centrale naționale ale majorității țărilor înainte de unificarea acestora în Uniune, ceea ce asigură continuitatea conducerii politicii monetare.

Statutul SEBC (articolele 17-24) definește instrumentele și operațiunile de politică monetară, a căror implementare va permite sistemului să rezolve sarcinile care îi sunt atribuite. Principalele instrumente ale politicii monetare a SEBC sunt: efectuarea operațiunilor de piață deschisă, reglementarea ratei de actualizare prin tranzacții de depozit și împrumut și stabilirea rezervelor minime obligatorii pentru instituțiile de credit.

Obiectul principal de reglementare în timpul acestor operațiuni este lichiditatea instituțiilor de credit, care afectează direct cererea și oferta de bani din economie, afectând astfel în mod semnificativ rata inflației.

Condițiile de desfășurare a acestor operațiuni, care sunt aceleași pentru toate țările participante în zona euro, oferă informații participanților la piața monetară despre principalele direcții ale politicii monetare a Uniunii Economice și Monetare Europene și asigură unitatea acesteia.

Instituțiile de credit care îndeplinesc următoarele cerințe de calificare au permisiunea de a funcționa în UEMS: stabilitate, management eficient și capacități operaționale largi. Lista instituțiilor de credit care trebuie să îndeplinească cerințele de rezerva minimă include peste 8 mii de instituții de credit din zona euro, peste 4 mii dintre acestea au acces la operațiuni de depozit și împrumut, iar aproximativ 3 mii participă la operațiuni de refinanțare.

2. Starea actuală de dezvoltare a sistemului bancar al UE

În ultimii ani, sistemele bancare ale țărilor europene au trecut printr-o transformare destul de radicală: se implementează o politică monetară ultra-laxă, multe bănci au fost nevoite să își înceteze activitatea sau au fost achiziționate, multe bănci reduc complet anumite diviziuni, BCE dobândește noi competențe și sunt create fonduri paneuropene de stabilitate financiară. În același timp, pentru a înțelege logica acestor transformări, este necesar să înțelegem motivele care le-au determinat.

În anii dinaintea crizei, băncile europene s-au distins prin randamentul mediu relativ scăzut al activelor (rentabilitatea activelor, raportul dintre profitul net și activele medii pentru perioada) în raport cu, de exemplu, băncile din SUA sau țările în curs de dezvoltare. Acest factor a împins băncile europene să caute modalități de extindere a marjelor de dobândă – atât prin creșterea ratelor dobânzilor la active, cât și prin reducerea ratelor dobânzilor la pasive. Trebuie remarcat faptul că băncilor europene le-a fost mai ușor să atingă aceste obiective decât, de exemplu, băncilor americane, care sunt limitate de legea Glass-Steagall în efectuarea tranzacțiilor cu valori mobiliare, sau băncilor din țările în curs de dezvoltare, unde restricțiile corespunzătoare sunt asociate cu adesea subdezvoltarea persistentă a infrastructurii pieței de valori și venitul disponibil pe cap de locuitor scăzut, ceea ce nu îi permite să investească activ.

Rezultatul acestei situații a fost că titlurile de creanță și finanțarea interbancară au început să joace un rol destul de important în structura pasivelor băncilor europene, în timp ce volumele creditelor de consum negarantate, precum și creditelor ipotecare pe termen lung, au crescut într-un ritm mai rapid. . În paralel, instrumentele de acces direct au început să concureze din ce în ce mai mult cu băncile, care în mod tradițional au jucat un rol important în finanțarea întreprinderilor din Europa: de exemplu, ritmul de creștere a volumului de obligații de datorie corporative emise ale corporațiilor nefinanciare din Europa în perioada pre- anii de criză 1998-2008. de aproximativ o ori și jumătate mai mare decât rata de creștere a volumelor de creditare. Astfel, se poate afirma că băncile sunt scoase din segmentul finanțării marilor corporații nefinanciare. La rândul său, acest lucru pune sub semnul întrebării relevanța clasificării sistemelor financiare în „bazate pe bancă” și „bazate pe piața valorilor mobiliare” în raport cu cele mai mari țări europene. Dezvoltarea pieței de capital din Germania, Franța, Țările de Jos, Italia și alte mari țări europene nu mai permite o graniță clară și ne obligă să căutăm un nou criteriu de clasificare. Un astfel de criteriu poate fi gradul de concentrare a sectorului bancar, care, împreună cu ponderea băncilor mari în acesta, ilustrează indirect diversitatea instituțiilor de credit din cadrul sistemului financiar al unei anumite țări. Astfel, în stadiul actual de dezvoltare a sistemelor financiare ale țărilor europene, pare mai potrivit să le clasificăm ca „piață cu un sector bancar concentrat” și „piață cu un sector bancar fragmentat”.

În același timp, trebuie remarcat faptul că există o tendință de creștere a gradului de concentrare în sistemele bancare ale țărilor europene: chiar și în ciuda aderării noilor țări la UE, numărul băncilor de peste aproape zece ani de la 2005 până în octombrie 2015 a scăzut de la 9.465 la 8.838 În mare măsură, creșterea concentrării în sistemele bancare a fost facilitată de criza financiară, în urma căreia băncile care s-au aflat într-o situație financiară dificilă au devenit ținte pentru preluare - exemplele includ. instituții atât de mari precum HBOS britanic, Dresdner Bank german și Fortis belgiano-olandez. O altă consecință a concentrării tot mai mari a sistemelor bancare în țările europene este universalizarea instituțiilor de credit constitutive ale acestora: aceasta se produce atât datorită competențelor instituțiilor de credit dobândite, cât și prin dezvoltarea de noi segmente ale afacerii bancare.

Luând în considerare inovațiile financiare și apariția de noi instrumente financiare, incl. derivate, aceste tendințe creează noi riscuri pentru sistemele bancare. O realizare importantă a piețelor financiare din ultimele două decenii a fost dezvoltarea securitizării, care a creat o nouă abordare a managementului riscului, implicând repartizarea riscurilor asumate și, de asemenea, a crescut semnificativ cifra de afaceri a fondurilor pentru creditarea pe termen lung. Dezavantajul acestor inovații financiare a fost răspândirea riscului de credit și, în consecință, riscul de a suferi pierderi financiare de către multe entități economice, în timp ce anterior acest risc era limitat la o singură entitate. În combinație cu creșterea concentrării și universalizării în sistemele bancare ale țărilor europene, acești factori extind riscurile nu numai către creditorii băncii emitente de obligații de creanță securitizate, ci și către deponenții și corespondenții acesteia. Astfel, un anumit „efect secundar” al funcției clasice a băncilor de intermediari financiari este răspândirea relațiilor, inclusiv a riscurilor, între o varietate de entități economice - companii nefinanciare, deponenți individuali, bănci, deținători de obligațiuni, creditori ipotecare etc. Profunzimea și amploarea acestor legături reciproce conduce la conceptul de risc sistemic în sistemul bancar, adică. riscul implementării simultane și interdependente a riscurilor obișnuite inerente activităților bancare pentru toți subiecții săi.

Sub acest aspect, băncile europene diferă semnificativ de băncile americane, care, conform Legii Glass-Steagall, nu sunt inițial în măsură să efectueze astfel de tranzacții cu valori mobiliare și, prin urmare, datorită fragmentării și eterogenității sale mai mari, sistemul financiar american oferă protecția investitorilor și stabilitatea financiară. Întrucât adoptarea unor legi similare ca înțeles cu Legea Glass-Steagall este obiectiv imposibilă în țările europene, autoritățile locale de reglementare, în primul rând BCE, sunt nevoite să asigure stabilitatea financiară într-un mod diferit, ținând cont de specificul european. Acesta este practic faptul că UE nu este un singur stat, ci un bloc politico-economic de state care încă duc o politică economică independentă.

Acordurile recente din UE privind crearea unei uniuni bancare sporesc semnificativ rolul BCE, făcând-o în esență centrul unei politici monetare unice. Acest lucru, împreună cu adăugarea BCE ca organism de reglementare cu organisme speciale care monitorizează riscul sistemic, face posibilă rezolvarea problemei urmăririi acestuia. De remarcat faptul că crearea unei uniuni bancare reprezintă un pas important pentru aprofundarea proceselor de integrare în UE. Se pare că activitățile uniunii bancare vor contribui la o mai mare eficiență a instituțiilor de supraveghere și de reglementare, crescând în cele din urmă stabilitatea financiară.

Tot în cadrul UE a fost creat un instrument pentru soluționarea situațiilor de criză: Facilitatea Europeană de Stabilitate Financiară, ale cărei fonduri au fost deja utilizate pentru a oferi asistență țărilor „cu probleme” din zona euro și Mecanismul European de Stabilitate Financiară. Cu toate acestea, aceste fonduri sunt destinate în primul rând să ajute statele. Se pare că, pe lângă acestea, realizarea stabilității financiare va fi facilitată de crearea unui fond paneuropean de asigurare a depozitelor, care va rezolva două probleme: acordarea de asistență în caz de deficit de fonduri în fondurile naționale de asigurare a depozitelor, precum și pentru a proteja deponenții străini ale căror depozite nu pot fi asigurate nici de sistemul național, nici de sistemul țării de origine a băncii.

Practica emergentă de împărțire a responsabilității și a costurilor pentru rezolvarea situațiilor de criză între autorități de reglementare și investitori pare a fi un instrument foarte eficient: permite evitarea abuzurilor care nu depășesc limitele celor din urmă, constând în achiziționarea de datorii. obligații sau împrumuturi către bănci care vor fi în mod evident susținute de stat.

Semnarea Acordului Fiscal European ar trebui să contribuie la introducerea unor abordări comune ale politicii fiscale, dar BCE are capacitatea de a sprijini indirect principiile enunțate în acord. În special, Banca Centrală Europeană are capacitatea de a stabili rate mai mari ale rezervelor create împotriva obligațiilor de datorie achiziționate ale țărilor care nu îndeplinesc anumite criterii macroeconomice. Se pare că BCE ar trebui să utilizeze acest instrument cât mai activ posibil. Un alt instrument, deja binecunoscut, este operațiunile pe piețele deschise, inclusiv. cu obligaţii de datorie suverană ale ţărilor europene.

Pe scurt, se pot observa următoarele: în perioada post-criză, gradul de concentrare și universalizare în sistemele bancare ale țărilor europene a crescut, ceea ce, în consecință, duce la o creștere a riscului sistemic. Astfel, una dintre sarcinile cheie ale BCE în această etapă este de a crește eterogenitatea sistemelor bancare prin diversificarea instrumentelor financiare utilizate de bănci, a practicilor de afaceri și a abordărilor de gestionare a riscurilor. Monitorizarea constantă a riscului sistemic devine necesară. În același timp, BCE ar trebui să devină un promotor activ al unei politici monetare unice pentru țările europene și un creditor activ de ultimă instanță, oferind sprijin activităților băncilor centrale naționale. În cele din urmă, BCE, în ciuda unor conflicte cu mandatul său, ar trebui să sprijine realizarea unei abordări comune în politica fiscală, folosind instrumentele de care dispune pentru a gestiona ratele rezervelor rezerve și a efectua operațiuni de piață deschisă.

Concluzie

Asigurarea condițiilor necesare pentru trecerea la o politică monetară și valutară unică și la o monedă unică bazată pe comasarea complexelor economice naționale are loc în conformitate cu anumite legi obiective.

În același timp, alături de modelele generale de integrare monetară, fiecare etapă are propriile modele specifice. În condițiile moderne, integrarea monetară, realizată pe baza unei monede unice europene, creează un stimulent puternic pentru continuarea unității socio-economice a țărilor UE. Accelerează procesele fluxului de capital și face sistemul bancar și de credit mai mobil și mai eficient.

INTRODUCEREA monedei unice europene a creat precondiții puternice pentru dezvoltarea și aprofundarea pieței financiare unice europene, dezvoltarea infrastructurii acesteia și apropierea caracteristicilor acesteia de parametrii celei nord-americane. Mai mult, utilizarea sporită a monedei euro a crescut nevoia de schimbări structurale pe piețele financiare.

1. o împărțire mai clară a zonelor de servicii între sisteme monetare de diferite tipuri;

2. schimbarea rolului sistemului monetar dominant - Banca Centrală;

3.desfășurarea unei lupte în comun împotriva riscurilor bancare pe baza standardizării metodelor de recunoaștere a factorilor de risc, contabilizarea sistematică standardizată, analiza, controlul și prognozarea acestora.

Fiabilitatea sistemului bancar european, demonstrată de-a lungul întregii perioade a actualei crize financiare, vorbește despre eficacitatea generală a modelului de construcție și funcționare a acestuia.

1. Aronov A.I. Noul sistem bancar european. // Expert. №4, 2015

2. Borisenko E.I. Relațiile monetare internaționale. M.: Norma, 2014

3. Gorlov E.N. Perspective pentru sectorul bancar european în perioada post-criză // RBC, nr. 23, 2014

4. Kasimova O.I. Perspective pentru economia europeană // Kommersant-Dengi nr. 10, 2016

5. Komarova K.A. Evoluția sistemelor bancare ale țărilor europene în perioada post-criză // Industry Economics (59) UECS, 11/2015

	La descarca munca trebuie să vă alăturați grupului nostru gratuit VKontakte. Doar faceți clic pe butonul de mai jos. Apropo, în grupul nostru ajutăm la redactarea lucrărilor educaționale gratuit. La câteva secunde după verificarea abonamentului, va apărea un link pentru a continua descărcarea lucrării.
	Deviz gratuit
	Promova originalitatea a acestei lucrări. Evitați antiplagiatul.

Structura organizatorică și funcțiile diviziilor SEBC

Principalele funcții ale Consiliului guvernatorilor includ:

adaptarea instrucțiunilor și luarea deciziilor pentru a asigura realizarea obiectivelor creării Sistemului European al Băncilor Centrale;
determinarea elementelor cheie ale politicii monetare UMES, precum ratele dobânzilor, mărimea rezervelor minime ale Băncilor Centrale Naționale și elaborarea de instrucțiuni specifice pentru implementarea acesteia.

implementarea funcțiilor de consiliere ale SEBC;
colectarea si prelucrarea informatiilor statistice;
întocmirea rapoartelor trimestriale și anuale privind activitățile BCE, precum și a situațiilor financiare consolidate săptămânale;
elaborarea și adoptarea regulilor necesare pentru standardizarea contabilității și raportării operațiunilor efectuate de Banca Națională Centrală;
luarea de măsuri legate de plata Capitalului Autorizat al Băncii Centrale Europene în măsura nereglementată de Acordul General al CEE;
elaborarea fișelor posturilor și a regulilor de angajare la BCE;
pregătirea organizatorică pentru procedura de stabilire a cursului de schimb fix final al monedelor naționale față de euro.

Președintele Băncii Centrale Europene este simultan președintele tuturor celor trei organe de conducere ale acesteia: Consiliul guvernatorilor, Direcția executivă și Consiliul general; Mai mult, în primele două cazuri, el are vot decisiv în cazul unei repartizări egale a voturilor. În plus, președintele reprezintă BCE în organizațiile externe sau numește un mandatar pentru acest rol. În raport cu terții, el reprezintă, prin lege, BCE.

Băncile centrale naționale ale țărilor membre sunt parte integrantă a Sistemului European de Bănci Centrale și acționează în conformitate cu instrucțiunile și instrucțiunile BCE.

Treisprezece comitete funcționează sub conducerea Consiliului guvernatorilor:

Comitetul Auditorilor Interni;
Comitetul de bancnote;
Comitetul pentru buget;
Comitetul de comunicare externă;
Comitetul de Contabilitate si Venituri Cash;
Comitetul juridic;
Comitetul de operațiuni de piață;
Comitetul de politică monetară;
Comitetul de Relații Internaționale;
Comitetul de Statistică;
Comitetul de Supraveghere Bancară;
Comitetul pentru sisteme informatice;
Comitetul pentru sisteme de plată și decontare.

in conditiile rezervelor obligatorii, cercul contrapartidelor autorizate este limitat doar la acele institutii de credit care au constituit rezerve minime obligatorii;
în caz contrar, gama de posibile contrapărți autorizate se extinde la toate instituțiile de credit situate în zona euro. BCE are dreptul, în mod nediscriminatoriu, de a refuza accesul instituțiilor de credit care, prin natura activităților lor, nu pot fi utile în desfășurarea politicii monetare;
poziția financiară a contrapartidelor autorizate trebuie verificată de autoritățile naționale și considerată satisfăcătoare (această prevedere nu se aplică sucursalelor organizațiilor ale căror sediu se află în afara Spațiului Economic European);
contrapărțile trebuie să îndeplinească orice criterii operaționale specifice stabilite de băncile centrale naționale sau de BCE.

Contrapartidele autorizate au acces la capacitățile Sistemului European al Băncilor Centrale numai prin intermediul Băncii Centrale Naționale a statului membru SEAE în care se află. BCN colectează cereri de participare la operațiunile Băncii Centrale Europene și transmit aceste date la computerul central al BCE din Frankfurt. Pe baza cererilor colectate, BCE stabilește prețul de piață al resurselor și emite instrucțiuni corespunzătoare Băncilor Centrale Naționale, care distribuie tranzacțiile între contrapărți. Ținând cont de capacitățile tehnologiilor informaționale moderne, chiar și organizațiile relativ mici pot participa la operațiunile SEBC. Dacă este necesar, licitațiile pot fi efectuate în termen de o oră pe baza schimbului electronic de informații.

Sistemul European al Băncilor Centrale are dreptul de a refuza accesul la instrumentele de politică monetară din motive de fiabilitate sau în cazul unei încălcări grave sau repetate a obligațiilor sale de către o contraparte. La selectarea participanților la operațiuni specializate se aplică câteva criterii suplimentare.

Obiectivele și principiile organizării activităților SEBC

Scopul principal al creării Sistemului European al Băncilor Centrale, în conformitate cu articolul 2 din Statutul SEBC și al BCE, este menținerea stabilității prețurilor.

1. Determinarea și implementarea unei politici monetare unificate.

Consiliul guvernatorilor BCE stabilește politica monetară unică, pe care Băncile Centrale Naționale o implementează în mod descentralizat și armonios. Cadrul operațional pentru o politică monetară unică ar trebui să satisfacă următoarele principii: conformitatea cu principiile pieței, tratament egal pentru toți, simplitate, căutarea celui mai bun echilibru între eficiență și cost, descentralizare, continuitate, armonizare și conformitate cu deciziile de management ale SEBC. . Practic, procedurile și instrumentele utilizate de majoritatea băncilor centrale înainte de înființarea Uniunii Economice și Monetare Europene sunt folosite pentru a conduce politica monetară.

2. Depozitarea și gestionarea rezervelor valutare oficiale ale țărilor participante, precum și efectuarea tranzacțiilor valutare.

Sistemul European al Băncilor Centrale stochează și administrează rezervele oficiale de aur și de schimb valutar ale țărilor membre EEMS. Contribuția fiecărei Bănci Centrale Naționale se determină în funcție de cota sa în capitalul Băncii Centrale Europene.

Potrivit statutului BCE, băncile centrale trebuie să transfere acesteia (pe bază de credit) rezerve valutare în valoare totală de echivalentul a 50 de miliarde de euro (această sumă poate fi majorată în viitor prin decizie a Consiliului guvernatorilor). Volumul rezervelor transferate de unsprezece bănci centrale ale țărilor membre UEM la 1 ianuarie 1999. la Banca Centrală Europeană s-a ridicat la 39,46 miliarde euro. Dintre acestea, 85% din sumă este în valută, restul de 15% este în aur.

Rezervele valutare rămase la dispoziția băncilor naționale sunt utilizate de acestea pentru a-și îndeplini obligațiile față de organizațiile internaționale. Efectuarea altor operațiuni cu aceste rezerve, peste limita stabilită de Consiliul guvernatorilor, trebuie convenită cu BCE. Acest lucru este considerat necesar pentru asigurarea unei politici monetare și a cursului de schimb coerenți în cadrul UEM.

Rezervele valutare pot fi folosite de Banca Centrală Europeană pentru a efectua intervenții valutare și i se acordă dreptul de a decide în mod independent asupra unor astfel de intervenții. Acest lucru nu înseamnă, totuși, că BCE intenționează să încerce să stabilească vreo valoare de referință a cursului de schimb în raport cu orice valută străină, deoarece o astfel de abordare ar putea duce la conflict cu obiectivul prioritar de asigurare a stabilității prețurilor. Cu toate acestea, Sistemul European al Băncilor Centrale este dotat cu capacitatea tehnică de a interveni pe piețele valutare pentru a contracara fluctuațiile excesive sau neregulate ale valorii euro în raport cu monedele marilor țări din afara Comunității Economice Europene.

3. Asigurarea bunei functionari a sistemelor de plata si decontare.

Pentru a asigura succesul noii monede la a treia etapă a formării Uniunii Economice Unificate, este extrem de important să existe o bază tehnică eficientă pentru plăți și decontări. În special, un astfel de cadru este util pentru facilitarea formării unor rate interbancare comune pe termen scurt în întreaga zonă euro. Aceasta, la rândul său, implică crearea unui sistem prin care tranzacțiile transfrontaliere majore la scară largă ar putea fi procesate în aceeași zi. Pentru efectuarea plăților în Europa, încă din prima zi a anului 1999, au fost utilizate două sisteme bancare paneuropene de decontare: TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer System) cu sisteme interne de compensare de decontare - RTGS (Real Time). Decontări brute) și EBA (sistemul Asociației Bancare Europene).

Pe lângă rezolvarea sarcinilor de mai sus, Sistemul European al Băncilor Centrale în cursul activităților sale îndeplinește și următoarele funcții:

emisiunea de bancnote si monede. BCE este singura organizație care are competența de a autoriza emiterea de bancnote exprimate în euro. SEBC va emite aceste bancnote, care vor deveni singurul mijloc legal de plată din țările EMEA.
cooperarea în domeniul supravegherii bancare. Rolul SEBC în supravegherea bancară este destul de limitat. Sistemul ar trebui să contribuie doar la desfășurarea organizată a activităților relevante și poate oferi recomandări privind domeniul de aplicare a legislației aplicabile și modul în care ar trebui aplicat. Carta SEBC include prevederi care îi conferă dreptul la o participare mai directă la supravegherea bancară, dar un astfel de transfer de competențe ar necesita o decizie unanimă a Consiliului CEE.
functii de consiliere. BCE consiliază Consiliul Europei sau guvernele țărilor membre CEE cu privire la toate proiectele din competența sa: pe probleme de circulație monetară, mijloace de plată, bănci centrale naționale, statistici, sisteme de plăți și decontare, stabilitatea instituțiilor de credit, piețe și etc.
colectarea datelor statistice. Pentru a utiliza în mod corespunzător instrumentele de politică monetară, acestea trebuie să se bazeze pe statistici fiabile și comparabile. Acest lucru se aplică în special datelor financiare și bancare necesare, de exemplu, pentru calcularea bazei de rezerve obligatorii, precum și statisticilor de preț, atâta timp cât acestea sunt legate de îndeplinirea obiectivului final menționat mai sus al politicii monetare a SEBC. În special, în sistem au apărut deja indici ai prețurilor de consum parțial armonizați.
În măsura în care nu dăunează scopului principal al existenței sale - menținerea stabilității prețurilor, Sistemul European al Băncilor Centrale este chemat să susțină politica economică generală în cadrul Uniunii Economice și Monetare Europene.
SEBC este un sistem bancar independent. În desfășurarea activităților lor, membrii organelor sale de conducere nu au dreptul de a utiliza instrucțiuni sau reglementări ale guvernelor și autorităților publice ale țărilor din Comunitatea Economică Europeană sau ale țărilor externe. La rândul lor, instituţiile Comunităţii Economice Europene şi guvernele statelor membre UEM nu au dreptul de a se amesteca în activităţile Sistemului European al Băncilor Centrale.
Statutul SEBC prezintă următoarele măsuri care determină securitatea politicilor urmate și independența guvernatorilor Băncilor Centrale Naționale față de influența externă:
- mandatul minim de administrator al pieței naționale de valori mobiliare este de cinci ani;
- Mandatul minim (nereînnoibil) pentru membrii Direcției executive a BCE este de opt ani. Totodată, procedura de aprobare a Președintelui și Vicepreședintelui pentru prima Direcție Executivă este diferită de procedura de aprobare a celorlalți membri ai acesteia;
- încetarea mandatului este posibilă numai în legătură cu incapacitatea fizică sau erori grave în desfășurarea activităților de către funcționari;
- toate litigiile și neînțelegerile privind implementarea activităților sunt de competența Curții Europene.
Responsabilitatea Sistemului European al Băncilor Centrale și regulile de dialog dintre SEBC și instituțiile internaționale europene îndeplinesc, de asemenea, cerințele de independență.
Membrii Direcției Executive sunt numiți de comun acord de șefii de stat sau de guvern ai țărilor membre EMEA, ținând cont de recomandările Consiliului Uniunii Europene. Aprobarea de către Parlamentul European este o condiție prealabilă pentru numirea membrilor Direcției Executive.
Președintele ECOFIN și membrii Comisiei ai Consiliului European pot participa la ședințele Direcției Executive fără dreptul unui șef de decizie, în timp ce președintele ECOFIN poate prezenta propuneri spre examinare de către Consiliul guvernatorilor.
BCE trebuie să prezinte raportul său anual organelor Comunității Europene, Parlamentului European, iar membrii Direcției sale executive trebuie să se prezinte atunci când sunt convocați în fața comitetelor competente ale Parlamentului European. Rapoartele trimestriale privind activitățile SEBC servesc drept bază pentru negocierile trimestriale cu Parlamentul European în prezența președintelui BCE sau, dacă este necesar, a membrilor Direcției executive.
Doi reprezentanți ai BCE și reprezentanți ai BCN sunt membri ai Comitetului Economic și Financiar, care reunește reprezentanți ai miniștrilor economiei și finanțelor și ai băncilor centrale din țările membre ale CEE și pregătește reuniunea ECOFIN.
Președintele BCE sau alți membri ai Direcției executive pot fi audiați de Parlamentul European din proprie inițiativă sau la cererea Parlamentului. În plus, legile naționale prevăd de obicei că șefii BCN vor fi audiați și de parlamentele naționale. Curtea de Justiție a Comunității Europene are competențe de a revizui actele sau omisiunile BCE.
Activitățile BCE includ:
1. acordarea de împrumuturi, inclusiv împrumuturi de amanet, instituțiilor financiare;
2. operațiuni de piață deschisă cu diverse instrumente financiare;
3. stabilirea rezervelor minime obligatorii pentru instituțiile de credit din țările membre EEMS.
O trăsătură caracteristică a activităților BCE este că toate deciziile fundamentale luate cu majoritate simplă sau calificată (2/3 voturi) prevăd un vot „ponderat” al șefilor băncilor centrale, în care „ponderea” (adică numărul de voturile fiecăruia dintre ele) determinate în conformitate cu ponderea țării în cauză (băncii sale centrale) în capitalul total al BCE. Acest lucru nu se aplică membrilor Direcției Executive, fiecare dintre aceștia având un singur vot.
BCE se poate angaja în operațiunile obișnuite ale băncilor centrale: acordarea de împrumuturi, inclusiv împrumuturi de amanet (garantate cu titluri de valoare), instituțiilor financiare și operațiuni de piață deschisă cu diferite instrumente financiare denominate în orice monedă, inclusiv în monedele țărilor din afara BCE. EEBC, precum și cu metale prețioase. Aceleași operațiuni pot fi efectuate de Băncile Centrale Naționale, ghidându-se după principiile generale elaborate de BCE.
Statutul BCE prevede o descentralizare semnificativă a activităților Sistemului European al Băncilor Centrale, astfel încât operațiunile precum repo și intervențiile valutare să fie efectuate în mod independent de către Băncile Centrale Naționale. Fiecare dintre ele poate, de asemenea, să determine în mod independent ce active ale băncilor comerciale sunt acceptabile ca garanție.
Banca Centrală Europeană și Băncile Centrale Naționale nu au dreptul de a acorda împrumuturi (sub nicio formă) interstatale (în sistemul CEE), autorităților și organizațiilor de stat, regionale și locale care funcționează în baza legii statului. Acest lucru nu se aplică însă instituțiilor de credit de stat, care în acest caz sunt tratate în același mod ca și instituțiile de credit private.
BCE și BCN pot stabili legături cu băncile centrale și instituțiile financiare din alte țări și organizații internaționale și pot desfășura toate tipurile de activități bancare cu acestea, folosind orice active financiare și valute.
Capitalul social al BCE la începutul activităților sale a fost determinat în valoare de 5 miliarde ECU (adică 5 miliarde euro începând cu 1 ianuarie 1999). în viitor, prin hotărâre a Consiliului Superior, acesta poate crește. Doar băncile centrale naționale pot fi acționari ai BCE. Capitalul BCE este format proporțional cu ponderea demografică și economică comparativă a băncilor centrale naționale. Indicatorul cheie este ponderea medie ponderată a fiecărei țări în populația și PIB-ul „zonei euro”, care este determinată de următoarea formulă:
- 50% din această pondere – în conformitate cu ponderea fiecărei țări în totalul populației Comunității Economice Europene;
- 50% - în conformitate cu ponderea sa în produsul intern brut total al CEE.
Aceste date vor fi ajustate la fiecare 5 ani.
Conform documentelor constitutive, profitul net al BCE ar trebui distribuit în următoarea ordine:
- o parte din aceasta, care este stabilită de Consiliul guvernatorilor (dar nu mai mult de 20% din totalul profitului net), este transferată în fondul general de rezervă (al cărui volum nu trebuie să depășească 100% din capitalul autorizat);
- partea rămasă este repartizată între acționarii băncii în proporție corespunzătoare.
Instrumente de politică monetară și operațiuni SEBC

Statutul SEBC (articolele 17-24) definește instrumentele și operațiunile de politică monetară, a căror implementare va permite sistemului să rezolve sarcinile care îi sunt atribuite. Principalele instrumente ale politicii monetare a SEBC sunt: efectuarea operațiunilor de piață deschisă, reglementarea ratei de actualizare prin tranzacții de depozit și împrumut și stabilirea rezervelor minime obligatorii pentru instituțiile de credit.

Obiectul principal de reglementare în timpul acestor operațiuni este lichiditatea instituțiilor de credit, care afectează direct cererea și oferta de bani din economie, afectând astfel în mod semnificativ rata inflației.
Condițiile de desfășurare a acestor operațiuni, care sunt aceleași pentru toate țările participante în zona euro, oferă informații participanților la piața monetară despre principalele direcții ale politicii monetare a Uniunii Economice și Monetare Europene și asigură unitatea acesteia.
Instituțiile de credit care îndeplinesc următoarele cerințe de calificare au permisiunea de a funcționa în UEMS: stabilitate, management eficient și capacități operaționale largi. Lista instituțiilor de credit care trebuie să îndeplinească cerințele de rezerva minimă include peste 8 mii de instituții de credit din zona euro, peste 4 mii dintre acestea au acces la operațiuni de depozit și împrumut, iar aproximativ 3 mii participă la operațiuni de refinanțare.
Operațiunile de piață deschisă joacă un rol important în politica monetară a SEBC pentru a influența rata dobânzii, a gestiona lichiditatea globală a pieței monetare și a anticipa posibilele dificultăți în conducerea politicii monetare. Pentru a desfășura operațiuni de piață deschisă, SEBC are la dispoziție patru instrumente financiare. Cele mai importante dintre acestea sunt tranzacțiile de refinanțare aplicate pe baza unor acorduri adecvate pentru revânzarea creditelor sau a creditelor ipotecare. De asemenea, SEBC poate emite certificate de creanță, poate efectua tranzacții valutare și atrage depozite pentru o perioadă limitată. De asemenea, este posibil să se efectueze operațiuni pe baza de licitații standard, licitații urgente sau proceduri bilaterale.
În funcție de scop, de repetare și de măsurile luate, operațiunile de piață deschisă efectuate de SEBC pot fi împărțite în patru categorii principale:
1. Operațiunile majore de refinanțare joacă un rol central în reglementarea ratelor dobânzilor, gestionarea cantității de lichiditate de pe piață și explicarea sensului politicii monetare a BCE. Aceste tranzacții sunt cele care asigură cea mai mare parte a refinanțării sectorului privat.
Trăsăturile distinctive ale principalelor operațiuni de refinanțare sunt următoarele:
- „muncă” doar într-o singură direcție, spre transferul de fonduri lichide suplimentare către sectorul privat;
- sunt organizate în mod regulat, în fiecare săptămână;
- au de obicei o maturitate de două săptămâni;
- operațiunile se desfășoară descentralizat prin Băncile Centrale Naționale;
- accesul la acestea este asigurat pe baza unor licitații standard;
- toate contrapartidele care indeplinesc criteriile generale de participare la licitatii pot depune cereri de participare la acestea;
- Activele din prima și a doua categorie sunt acceptate ca garanții.
2. Operațiunile de refinanțare pe termen lung sunt concepute pentru a asigura nivelul necesar de refinanțare a operațiunilor pe termen lung. Acestea nu servesc ca mijloc de ajustare a ratelor dobânzilor și sunt furnizate pe baza ratelor actuale ale pieței, astfel încât licitațiile sunt de obicei efectuate pe baza ratelor variabile ale dobânzii. Numai în circumstanțe excepționale, SEBC poate desfășura licitații pe baza unor rate fixe ale dobânzii. Prin utilizarea acestor operațiuni, SEBC nu intenționează să exercite nicio presiune asupra pieței monetare și va acționa ca un beneficiar normal al dobânzii la împrumut. Domeniul de aplicare al acestor operațiuni este limitat și relativ mic.
Caracteristici distinctive ale operațiunilor de refinanțare pe termen lung:
- servesc ca mijloc de furnizare de lichiditate;
- se desfășoară în mod regulat, în fiecare lună;
- au de obicei o maturitate de trei luni;
- derulat în mod descentralizat, prin Băncile Centrale Naționale;
- toate contrapartidele care indeplinesc criteriile generale de participare la licitatii pot depune cereri de participare la acestea;
- În principiu, activele din prima și a doua categorie pot fi acceptate drept garanții. Cu toate acestea, cu acordul Consiliului Guvernatorilor BCE, Băncile Centrale Naționale au dreptul de a impune anumite restricții atât în ceea ce privește dimensiunea, cât și compoziția garanției.
3. Tranzacțiile inverse de „ajustare fină” se efectuează folosind un instrument de tranzacție inversă (prin efectuarea de tranzacții inverse suplimentare, vânzarea și cumpărarea de active în cadrul tranzacțiilor forward simple), în plus, SEBC poate accepta depozite și poate efectua tranzacții de swap valutar. Scopul acestor operațiuni este de a influența poziția lichidității pe piață și a ratelor dobânzilor, în special de a atenua impactul modificărilor neașteptate ale cantității de lichiditate de pe piață asupra ratelor dobânzilor. Potențiala importanță a acțiunii rapide determină dorința SEBC de a menține un grad ridicat de flexibilitate în alegerea procedurilor și a formelor specifice acestui tip de operațiuni.
Operațiunile de „reglare fină” inversă au următoarele caracteristici:
- poate fi folosit atât pentru furnizarea, cât și pentru retragerea de fonduri lichide;
- poate fi regulat sau neregulat;
- au o perioadă de rambursare a priori care nu este reglementată;
- operațiunile care vizează asigurarea lichidității se desfășoară de obicei pe bază de licitații rapide, deși nu este exclusă posibilitatea utilizării procedurilor bilaterale;
- operațiunile care vizează absorbția de lichiditate se desfășoară de obicei prin proceduri bilaterale;
- desfășurate de obicei în mod descentralizat, prin intermediul băncilor centrale naționale (în circumstanțe excepționale, Consiliul guvernatorilor BCE poate decide să efectueze operațiuni de schimb bilaterale direct de către BCE);
- SEBC poate selecta un număr limitat de contrapărți pentru a efectua acest tip de operațiuni;
4. Tranzacțiile inverse structurale sunt apanajul SEBC și sunt efectuate prin eliberarea de certificate de creanță, tranzacții inverse, cumpărarea și vânzarea de active în condiții simple forward. Aceste operațiuni sunt efectuate pe piața liberă cu scopul de a ajusta poziția structurală a SEBC în raport cu sectorul privat.
Ele se caracterizează prin următoarele puncte:
- efectuate în scopul furnizării de lichiditate;
- efectuate regulat sau nu;
- au o perioadă de rambursare care nu este a priori reglementată;
- se desfășoară pe baza unor licitații standard;
- derulat în mod descentralizat, prin Băncile Centrale Naționale;
- toate contrapartidele care indeplinesc criteriile generale pot depune cereri de participare la acest tip de tranzactie;
- Activele din prima și a doua categorie sunt acceptate ca garanții.
Activele de primă clasă includ instrumente de creanță tranzacționabile care îndeplinesc criteriile generale de fiabilitate stabilite de BCE pentru întreaga zonă euro. Activele de clasa a doua sunt instrumente de creanță tranzacționabile și netranzacționabile, titluri de valoare și instrumente financiare netranzabile, ale căror criterii de fiabilitate sunt stabilite de băncile centrale naționale în conformitate cu cerințele BCE.
Din punct de vedere al fiabilității în desfășurarea politicii monetare, nu există diferențe între instrumentele ambelor clase (cu excepția faptului că activele din clasa a doua nu sunt utilizate de UEM în tranzacții simple forward). Cea mai mare parte a activelor (75%) utilizate în operațiunile SEAE sunt reprezentate de titluri de stat; titlurile de valoare emise de instituțiile de credit reprezintă 18%, de sectorul corporativ – 4%; restul de 3% este emis de băncile centrale naționale.
Rata pentru prima tranzacție principală de refinanțare a fost stabilită la 3%. În prezent (din 11 octombrie 2000) această valoare este de 4,75%.
Operațiunile de depozit și de creditare ale SEBC au, de asemenea, caracteristici specifice, care joacă un rol important în reglementarea lichidității instituțiilor bancare. SEBC oferă două tipuri permanente de operațiuni:
- „operațiuni suplimentare de credit” care permit instituțiilor de credit să atragă un împrumut maxim overnight CS pentru a atinge nivelul necesar de lichiditate zilnică împotriva garanțiilor propriilor active cu o rată a dobânzii predeterminată (rata dobânzii în acest caz va fi maximă posibilă pentru un dată pe piața de împrumut overnight);
- „operațiuni de depozit”, care permit instituțiilor bancare să plaseze depozite overnight în conturile de valori mobiliare cu dobândă acumulată la o rată a dobânzii predeterminată (de remarcat că vor putea câștiga puțini bani din aceasta - rata dobânzii va scădea la minimum posibil pentru piața dată).
Aceste operațiuni ar trebui considerate în conjuncție, ca un sistem unic prin care instituțiile de credit își pot reînnoi lichiditatea sau, dimpotrivă, o pot reduce pe termen scurt pe o bază overnight.
Operațiunile de depozit și de împrumut ale BCE sunt efectuate la inițiativa instituțiilor bancare.

Atunci când desfășoară o politică antiinflaționistă, SEBC se bazează, de asemenea, pe un astfel de instrument, cum ar fi rezervele minime obligatorii pentru instituțiile de credit. Aceste cerințe îndeplinesc două funcții interdependente: stabilizarea ratelor dobânzilor de pe piața monetară și influențarea structurii de lichiditate a sistemului bancar. Mecanismul rezervelor minime obligatorii lasă oportunități semnificative de reglementare a poziției lichide a băncilor folosind metode de piață în mod zilnic, permite operațiuni de arbitraj pe termen scurt și menținerea nivelului necesar de profitabilitate. Acest lucru se realizează prin faptul că cerințele de rezervă ale SEBC pentru instituțiile de credit trebuie îndeplinite pe baza unei medii lunare, mai degrabă decât a unei poziții zilnice. În acest caz, luna corespunzătoare începe în a 24-a zi calendaristică a fiecărei luni și se termină în a 23-a zi a lunii următoare.
Sistemul de rezerve minime obligatorii care operează în țările din zona euro se bazează pe următoarele principii:
În primul rând, cerințele privind rezervele se aplică tuturor instituțiilor de creditare.
În al doilea rând, obligativitatea rezervei obligatorii pentru fiecare instituție de credit specifică se stabilește prin aplicarea ratei rezervei (în prezent 2%) obligațiilor sub formă de: 1) depozite overnight; 2) depozite cu scadențe convenite sau rambursabile prin notificare cu o perioadă de până la doi ani; 3) similare din punct de vedere al scadenței titlurilor de creanță; 4) titluri de valoare de pe piața monetară.
În al treilea rând, la stabilirea cuantumului rezervelor obligatorii, este prevăzută următoarea procedură de calcul. În cazul în care o instituție de credit nu este în măsură să confirme cuantumul obligațiilor sub formă de titluri de creanță cu o scadență de până la doi ani și titluri de valoare de pe piața monetară, este permisă aplicarea unui calcul standard bazat pe 10% din valoarea obligațiile de mai sus. La calcularea rezervei obligatorii finale, fiecare instituție de credit poate efectua o deducere din rezultatul obținut prin lege în cuantum de 100 mii euro. Rezervele obligatorii deținute în conturile SEBC sunt dobânzi acumulate la rata medie pentru operațiunile principale de refinanțare, adică în conformitate cu condițiile pieței.
În al patrulea rând, o instituție de credit are dreptul de a solicita Băncii Centrale Naționale din țara membră SEBC pentru care este rezidentă permisiunea de a îndeplini cerințele privind rezervele prin intermediul unui intermediar.
Punerea în aplicare a unei politici antiinflaționiste cuprinzătoare de către SEBC a făcut posibilă asigurarea stabilității prețurilor în timpul tranziției la o monedă unică. Din ianuarie până în mai 1999 În țările din zona euro, ritmul de creștere a prețurilor la bunurile de larg consum a fost de 1% pe o bază anuală, în timp ce în SUA - 2,1%, în Canada - 1,5%, iar în medie pentru grupul țărilor industriale - 1,2%. O creștere semnificativă a rolului tranzacțiilor cu valori mobiliare în cadrul sistemului, în special utilizarea lor activă ca garanție, indică faptul că atunci când se efectuează tranzacții, o atenție primordială este acordată fiabilității. Acest lucru creează un climat psihologic de încredere în piețele monetare și financiare, care reduce obiectiv așteptările inflaționiste în economie.

PROBLEME FINANCIARE

INDICATORI CALITATIV ȘI CANTITATIV

SECTORELE BANCARE ALE RUSIEI ȘI UNIUNII EUROPENE

D.P. Valko

Academia de Muncă și Relații Sociale str. Lobachevskogo, 90, Moscova, Rusia, 119454

Acest articol prezintă într-o analiză comparativă caracteristicile sistemelor bancare din Rusia și Europa. Este dată o scurtă condiție prealabilă pentru formarea sistemelor bancare din Rusia și Europa. Caracteristicile structurale ale sistemelor bancare din Rusia și UE și indicatori care urmăresc diferențele de scară (numărul de instituții financiare și angajații acestora; capital și rezerve, precum și activele bancare în comparație cu PIB), profitabilitatea sectoarelor bancare (rentabilitatea privind ratele de capital și active și așa mai departe) sunt prezentate același profit marginal de la angajat), calitatea mecanismului financiar și a serviciului bancar (calitatea mecanismului de credit și numărul de persoane deservite de o bancă). Drept urmare, a fost relevat faptul că sectorul bancar rus este în urmă cu sectorul bancar european în mulți indicatori.

Cuvinte cheie: Rusia și zona euro, Rusia și UE, caracteristicile sectorului bancar, indicatori cantitativi, indicatori calitativi, structura sectorului bancar, profitabilitatea sectorului bancar.

Din punct de vedere istoric, profesia bancară a fost asociată cu schimbul valutar. În perioada de la secolele V-XI. Schimbătorii au fost jucători foarte importanți în economie datorită numărului mare de valute care au existat în această perioadă. Sistemul bancar al Europei, așa cum îl știm noi, a început să apară în secolele XII-XIII. Din această perioadă au apărut ficțiuni juridice care au făcut posibilă efectuarea de tranzacții cu datorii. Dar, desigur, principalul imbold pentru dezvoltarea sectorului bancar a fost sistemul John Law, creat în secolul al XVIII-lea. și a introdus în circulație bani de hârtie împreună cu monede metalice. De atunci, sistemul bancar din întreaga lume a trecut prin multe schimbări. De mai bine de trei secole, în întreaga lume s-au format preocupări bancare și uniuni monetare, iar băncile au dobândit noi roluri.

Sistemul bancar rus, spre deosebire de sistemul bancar european, este mai puțin dezvoltat. Bazele băncilor rusești au fost puse abia în secolul al XVIII-lea. În 1733 a fost creată prima bancă de credit de stat. Astăzi, sistemul bancar rus are o natură de piață, dar este diferit calitativ de sistemul bancar al Uniunii Europene (UE) în multe privințe.

Cercetarea prezentată în acest articol este calitativ nouă, deoarece multe surse oferă doar elemente individuale care indică caracteristicile sectoarelor bancare și starea acestora. Rezultatele studiului ar trebui să dezvăluie care proprietăți ale sistemelor financiare ale Rusiei și ale UE sunt diferite din punct de vedere calitativ pentru a indica căile lor de dezvoltare.

Sistemul bancar al Uniunii Europene

Astăzi, sistemul bancar al UE include bănci din 27 de țări UE (UE-27). Sistemul bancar al fiecărei țări are specificul său. De exemplu, în Germania există un sistem „în trei piloni”, care constă în împărțirea băncilor în private, publice și cooperative. În Franța, există organizații generale de credit (CO), organizații de credit specializate și organizații care oferă servicii de investiții. Dar toate țările au propriile bănci centrale (BC), unite în Sistemul European de Bănci Centrale. Băncile din țările membre UE, la rândul lor, sunt unite de o singură Banca Centrală Europeană (BCE), care stabilește politica monetară.

Sistemul bancar al UE are diferite tipuri de instituții bancare. Legea Commonwealth distinge mai multe subgrupuri de instituții bancare.

1. Instituții financiare monetare (IFM) - instituții de credit și alte instituții financiare rezidente în UE, a căror sarcină este să primească în contul lor depozite și (sau) alte contribuții care, prin caracteristicile lor, acționează ca depozite de la alte entități decât IFM; emit împrumuturi și (sau) investesc în valori mobiliare.

IFM includ următoarele instituții: bănci centrale; bănci depozitare (bănci comerciale); companii de carduri de credit; companii financiare; alte IMF; instituții de monedă electronică; fondurile pieței monetare.

2. Instituții de credit - organizații care primesc depozite sau alte fonduri rambursabile de la populație și emit împrumuturi pe cheltuiala proprie, precum și instituții monetare electronice (în conformitate cu Directiva 2000/46/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 18 septembrie, 2000).

Instituțiile de credit includ următoarele instituții: bănci depozitare (așa-numitele bănci comerciale); companii de carduri de credit; companii financiare; alte IMF; instituții de monedă electronică.

3. Băncile centrale - includ Băncile Naționale ale țărilor membre UE și Banca Centrală Europeană.

4. Fondurile de pe piața monetară sunt întreprinderi de plasament colectiv la care lichiditatea acțiunilor este apropiată de acțiunile de depozit. Obiectivul fondurilor pieței monetare este de a investi în instrumente ale pieței monetare și/sau alte instrumente de creanță cu scadențe de un an sau mai puțin, și/sau depozite bancare și/sau urmărirea ratelor de rentabilitate care aproximează ratele dobânzii la instrumentele pieței monetare.

5. Alte instituții - alte instituții financiare - rezidenți UE care îndeplinesc definiția IFM, indiferent de natura activităților lor.

Majoritatea instituțiilor financiare din UE sunt instituții de credit (84,1%), dintre care 84,7% sunt bănci comerciale (Fig. 1).

□ Bănci Centrale: 0,3%

Fonduri de pe piața monetară: 14,9%

Alte instituții: 0,7%

Instituții de credit -Bănci comerciale: 84,7%

□ Instituții de credit - Alte instituții de credit: 15,3%

Sursa: .

Sistemul bancar al Federației Ruse

Sistemul bancar rus este format din instituții de credit, instituții de credit nebancare (organizații care au dreptul de a efectua anumite operațiuni bancare) și Banca Centrală a Federației Ruse. Instituțiile de credit nebancare pot fi organizații care desfășoară operațiuni de decontare (deschiderea și menținerea conturilor bancare ale persoanelor juridice, efectuarea decontărilor în numele persoanelor juridice pe conturile bancare ale acestora); efectuarea de operatiuni de depozit si credit prevazute de lege; să fie organizații de colectare (au dreptul de a colecta fonduri, facturi, documente de plată și decontare). Rolul principal în sistemul bancar rus este jucat de Banca Centrală a Federației Ruse.

Pe lângă diferențele de organizare a sistemelor bancare din Rusia și UE, există diferențe în caracteristicile cantitative și calitative ale sectoarelor financiare.

Numărul de bănci și angajații acestora

Prima diferență între structura sectoarelor bancare din Rusia și UE este diferența dintre numărul de bănci existente în Rusia și în UE (Fig. 2). După cum este descris mai sus, există mai multe tipuri de organizații bancare în UE decât în Rusia. Acesta este parțial motivul pentru numărul mare de instituții de credit din UE. La 1 decembrie 2011, în UE erau înregistrate 10.071 de IFM (dintre care 28 erau bănci centrale). Există 982 de bănci în Rusia.

Bănci și instituții de credit nebancare din Rusia

IFM din UE-27, cu excepția băncilor centrale

Orez. 2. Numărul de IFM, excluzând băncile centrale ale țărilor membre și BCE, băncile și instituțiile de credit nebancare din Rusia, începând cu 1 decembrie Sursa:

Motivul principal pentru care există un număr atât de mare de bănci în UE-27 constă probabil în caracteristicile istorice ale regiunii și ale fiecărei țări în parte. Cadrul juridic al UE este într-o etapă de dezvoltare și, prin urmare, multe țări membre UE nu au avut încă timp să-și transforme economiile în așa fel încât să aducă numărul de bănci din țara lor mai aproape de cel optim. Multe bănci au fost create și funcționate doar pe teritoriul propriului stat, fără a deschide sucursale în străinătate. Industria bancară din SUA și-a păstrat aceleași caracteristici ca și industria bancară din UE-27 chiar și după adoptarea unor acte care au atenuat procesul de deschidere de sucursale în diferite state. Diferența în numărul de bănci generează o diferență în numărul de angajați din sectorul bancar (Fig. 3).

angajati

□ Rusia UE-27 3.264

Dar, în ciuda diferenței de zece ori a numărului de bănci, sectorul financiar al UE angajează doar de trei ori mai mulți angajați decât sectorul financiar rus (3.078.687 de persoane în sectorul financiar UE-27 și 1.020.700 de persoane în sectorul financiar rus de la 1 ianuarie). 2010 G.).

□ Rusia SHES-27

Orez. 4. Profit mediu per angajat, frec. în 2007. Sursa: calculele autorului, .

Fiecare angajat aduce în medie 380 de mii de ruble. în băncile rusești și 555 de mii de ruble. în băncile europene. Venitul mai mic de la angajați poate fi asociat atât cu caracteristicile teritoriale ale Rusiei (zona Federației Ruse este de aproape 4 ori mai mare decât zona UE-27, care necesită mai mulți angajați pentru a deservi sucursalele băncilor), cât și cu sistemul bancar electronic larg răspândit în UE, care reduce nevoia de personal.

Diferența cantitativă în dimensiunea sectoarelor financiare din Rusia și UE se reflectă și în coeficienții de măsurare a rentabilității, stabilității, calității întreprinderilor, nivelul serviciilor bancare, rolul și amploarea sectorului bancar în economia țării/ uniune.

Amploarea sectorului bancar

Pentru a determina cât de mare este sectorul bancar în economie, merită să comparăm unele caracteristici ale băncilor cu PIB-ul țărilor.

Dimensiunea sectorului financiar rus este considerabil mai mică decât a sectorului financiar european (Fig. 5). În decembrie 2011, valoarea activelor IFI din UE-27 (fără a include băncile centrale ale țărilor și BCE) s-a ridicat la 46,3 trilioane de euro. În Rusia, aceeași cifră era egală cu 1 trilion de euro. PIB-ul, la rândul său, a fost egal cu 12,6 trilioane de euro în UE-27, iar în Rusia - 1,3 trilioane de euro. Chiar și în comparație cu activele instituțiilor de credit din zona euro, activele instituțiilor de credit din Rusia sunt foarte mici.

„ Rusia UE-27 Zona euro B Instituțiile de credit ale zonei euro

Procent

2007 2008 2009 2010 2011

Orez. 5. Activele instituțiilor financiare, cu excepția Băncii Centrale, ca procent din PIB-ul țării/regiunii Sursa: calculele autorului, .

Ca procent din PIB

□ Rusia Ш UE-27 □ Zona euro ■ Instituțiile de credit din zona euro

20% 19% 19% 20% 19% 19%

Orez. 6. Capitalul și rezervele instituțiilor financiare, cu excepția Băncilor Centrale ale țărilor și a BCE în raport cu PIB Sursa: calculele autorului, .

Capitalul și rezervele băncilor rusești sunt mai mici decât capitalul și rezervele băncilor europene (vezi Figura 6). Nivelul scăzut al activelor și capitalului din sectorul bancar rus este asociat cu nivelul scăzut de furnizare a serviciilor bancare către populație și organizații. Sectorul bancar rus se dezvoltă în primul rând după un model extins.

Scopul dezvoltării sistemului bancar rus este un model intensiv, care „se caracterizează printr-un nivel ridicat de concurență pe piața bancară; furnizarea de servicii bancare diverse și moderne; nivelul de capitalizare a sectorului bancar, corespunzător sarcinilor de dezvoltare, creșterea competitivității și eficienței afacerii bancare; dezvoltarea sistemului de guvernanță corporativă și management al riscurilor; grad înalt de transparență și disciplină de piață a instituțiilor de credit; responsabilitatea directorilor și proprietarilor băncilor pentru desfășurarea echilibrată a activității, precum și pentru fiabilitatea informațiilor publicate și transmise autorităților de control și supraveghere.”

Calitatea serviciului bancar și rolul acestuia în economie

Calitatea serviciilor bancare într-o țară/regiune poate fi determinată în mai multe moduri. Un indicator este numărul de bănci pe cap de locuitor.

În 2011, o bancă din Rusia a deservit în medie 144.598 de persoane. Același indicator în UE-27 și în zona euro a fost semnificativ diferit: o bancă a deservit în medie 62.326 de persoane în UE-27 și 53.465 de persoane în zona euro (Figura 7). Cifrele prezentate reflectă doar o parte din realitate. După cum sa arătat mai sus, numărul de sucursale este, de asemenea, important în măsurarea calității serviciilor oferite publicului de către sectorul bancar. În 2009, în UE-27, 2.131 de persoane erau deservite de o ramură, iar în Rusia - 43.962 (calculele autorului, ).

□ Rusia UE-27 Zona euro

Orez. 7. Numărul de persoane deservite de o bancă (instituție de credit) Sursa: calculele autorului, .

Există două opinii despre numărul optim de bănci pe cap de locuitor. Pe de o parte, se crede că un număr mai mare de bănci contribuie la dezvoltarea economiei, deoarece instituțiile de credit mici există adesea în locuri în care nu există sucursale ale băncilor gigantice. Sarcina lor principală este de a acorda microîmprumuturi populației, care, la rândul său, contribuie la

circulația întreprinderilor mici și mijlocii. Pe de altă parte, managerii băncilor mari susțin că reducerea numărului de bănci promovează concentrarea informațiilor în rândul mai multor participanți și, prin urmare, o mai mare acuratețe și atenție în luarea deciziilor, de exemplu, cu privire la emiterea de împrumuturi. În plus, mai puține bănci reduc costurile de producție, ceea ce ajută economia să crească mai mult.

Realitatea rusă, cu un număr de trei ori mai mare de oameni pe bancă deservită în comparație cu zona euro, este mai mult ca un monopol în sectorul bancar. Acest fenomen poate avea o serie de consecințe negative. De exemplu, în cazul neîndeplinirii obligațiilor de plată a unei instituții de credit, un client al unei bănci poate pierde cea mai mare parte a depozitului său, deoarece nu a avut altă alternativă în a alege dintre instituțiile de credit de care dispune pentru efectuarea tranzacțiilor financiare. În caz de neplată bancară, sistemul rus de asigurare a depozitelor garantează persoanelor fizice o rambursare în valoare de 700.000 de ruble. În 2012, peste 75% din depozitele tuturor persoanelor fizice au fost plasate în cele mai mari 30 de bănci din Rusia.

Raportul dintre numărul de împrumuturi acordate și PIB ne permite să judecăm eficiența sectorului bancar. Acest raport indică calitatea mecanismului de creditare. În fig. 8 arată câți eurocenți de împrumuturi acordate la 1 euro din PIB produs. În 2011, 1 euro din PIB a fost finanțat cu 0,32 cenți în Rusia și 0,46 cenți în UE-27.

□ Rusia VES-27 0,47 0,46

Orez. 8. Calitatea mecanismului de creditare (euro). Raportul dintre împrumuturile acordate societăților nefinanciare și PIB-ul țării/regiunii

Experiență străină

SISTEMUL BANCAR AL UE: ȘASE ANI DE CRISĂ

SUD. VESHKIN, profesor asociat, Departamentul de Finanțe și Credit E-mail: [email protected] G.L. AVAGYAN, Doctor în Economie, Profesor, Șef al Departamentului de Finanțe și Credit E-mail: [email protected] Filiala Krasnodar a Universității de Comerț și Economic de Stat din Rusia

Articolul prezintă o evaluare a stării sistemului bancar al Uniunii Europene în ultimii șase ani. Sunt dezvăluite modelele și tendințele structurii sale instituționale și funcționale. A fost efectuată o analiză a indicatorilor raportului dintre împrumuturi și depozite, rentabilitatea capitalului propriu atât a sistemului bancar al Uniunii Europene în ansamblu, cât și a țărilor europene individuale.

Cuvinte cheie: sistem bancar, Uniunea Europeană, zona euro, instituții financiare monetare, Banca Centrală Europeană, credit, depozit, profitabilitate, capital propriu, integrare

Una dintre verigile integrării europene este sistemul bancar al Uniunii Europene, ale cărui priorități actuale de dezvoltare sunt consolidarea sistemului bancar din cadrul UE și creșterea rezistenței acestuia la crize de diferite naturi.

În 2012, Uniunea Europeană și-a stabilit un obiectiv strategic de a crea o uniune bancară europeană, în cadrul căreia să funcționeze nu sistemele bancare naționale ale țărilor individuale, ci toate băncile europene.

În acest sens, evaluarea stării actuale a sistemului bancar al UE prezintă un interes deosebit.

şi determinarea contururilor generale ale dezvoltării sale viitoare.

Criza globală care a început în 2007 a afectat în mare măsură țările UE în general și zona euro în special.

Piața UE poate fi caracterizată ca o structură bazată pe finanțare bancară, unde forma dominantă de finanțare nu este piața de capital, ci creditarea bancară. Potrivit Băncii Centrale Europene (BCE), ponderea băncilor în împrumuturile acordate întreprinderilor și gospodăriilor din Europa este de 70-75% din totalul finanțării prin datorii. În SUA această cifră nu depășește 20-30%.

Atât în vremuri prospere, cât și în perioadele de criză, băncile europene se străduiesc să îndeplinească funcția de intermediere a creditelor, acceptând depozite și acordând împrumuturi economiei. Acest lucru este confirmat de recenziile Băncii Centrale Europene. Absența unei piețe de capital paneuropene care ar putea oferi o sursă alternativă adecvată de finanțare pentru întreprinderile din Europa (dintre care peste 90% sunt IMM-uri) înseamnă că reforma structurală a băncilor ar putea avea un impact mixt asupra intermedierii creditelor în UE.

Băncile joacă un rol important în economia europeană, furnizând servicii financiare esențiale gospodăriilor și întreprinderilor. În centrul unei activități bancare de succes se află sprijinirea clienților prin relații strânse, durabile și concentrate. Instituțiile de credit oferă consumatorilor acces la următoarele servicii bancare:

Efectuarea de plăți și tranzacții financiare;

Acordarea de sprijin întreprinderilor mici și mijlocii;

Investiții în infrastructură;

Finanțare privată;

Ajutând companiile să accepte și să gestioneze riscurile.

Băncile sunt, de asemenea, intermediari între furnizorii și consumatorii de capital de pe piață.

Sectorul bancar european include un număr semnificativ de bănci cu modele de afaceri, forme juridice și structuri de proprietate diferite. Pe lângă băncile comerciale, de retail și de investiții mari care oferă o gamă largă de servicii financiare, există un număr mare de instituții specializate cu structuri de proprietate diferite:

bănci de stat;

Cooperative și economii care activează și pe această piață diversificată.

O astfel de diversificare amplă a instituțiilor bancare crește foarte mult rezistența sistemului la șocurile financiare, deoarece diferitele tipuri de instituții bancare reacționează diferit la anumite evenimente. Prezența băncilor mici și mari, interne și internaționale, a băncilor specializate și universale - toate contribuie la funcționarea competitivă și sigură a sectorului bancar.

În mod tradițional, există două domenii principale de activitate bancară:

1) activitatea de retail este furnizarea de produse bancare și financiare utilizate zilnic:

Plata pentru servicii;

Împrumut;

Operațiuni de depozit.

Băncile de retail sunt specializate în principal în acordarea de împrumuturi și utilizare

dar depozitele clienților. Băncile care prestează servicii de retail trebuie să fie prezente într-o zonă geografică mai largă printr-o rețea extinsă de sucursale, să aibă un număr semnificativ de angajați, asigurând posibilitatea unei cooperări mai strânse cu clienții retail. Băncile de retail au mai puține oportunități de a se angaja în activități de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare. Totuși, trebuie remarcat faptul că, având în vedere volatilitatea de pe piețele financiare, chiar și băncile de retail „specializate” vor trebui să își ajusteze expunerea la expunerea pieței angro la riscul ratei dobânzii, riscul de credit, riscul valutar etc.;

2) activitate de investiții, exprimată în furnizarea de servicii bancare de investiții necesare economiei și, de regulă, axată și pe clienți. De exemplu, băncile de investiții:

Ei vând obligațiuni garantate, ceea ce reduce costul creditelor ipotecare; asistență companiilor în acoperirea riscurilor ratei dobânzii și valutar;

Ei finanțează proiecte mari de infrastructură (școli, spitale) prin acordarea de împrumuturi sindicalizate sau prin formarea de fonduri de infrastructură care investesc în parteneriate public-privat;

Asigurați plasarea pe piață a obligațiunilor guvernamentale de stat și locale pentru a reduce costurile de finanțare.

Există o cerere semnificativă și în creștere pentru produse bancare de investiții din partea IMM-urilor pe majoritatea piețelor UE. Nivelul cererii pentru aceste produse pe diferite piețe fluctuează foarte mult în funcție de următorii factori:

Natura economiei;

Valoarea exportului;

Predominanța surselor externe de finanțare și utilizarea fondurilor în conturile întreprinderilor mici și mijlocii;

Complexitatea bazei de clienți IMM-uri. Acest lucru se datorează faptului că companiile din UE, inclusiv IMM-urile, operează din ce în ce mai mult în întreaga UE - peste granițele naționale și, de asemenea, în afara UE.

Aproape toate tranzacțiile bancare active implică acceptarea riscului de credit de către bancă. Prin însăși natura lor, băncile acceptă și gestionează riscurile pentru a satisface nevoile clienților lor și ale economiei.

Este important de subliniat faptul că băncile au nevoie de acces la piețele financiare angro pentru a îndeplini sarcina de echilibrare macroeconomică a conturilor financiare. Bilanțurile lor reprezintă rezultatul firesc al economiilor gospodăriilor sub formă de depozite și împrumuturi către cetățeni, companii și guverne.

Într-o economie deschisă, inclusiv țările care sunt membre ale uniunilor monetare, cererea și oferta de fonduri nu sunt întotdeauna în echilibru. Acest lucru se datorează faptului că unele țări au surplus de resurse financiare (de exemplu, Belgia), în timp ce altele au deficite (de exemplu, Țările de Jos, care transformă băncile olandeze în importatori neți de capital străin).

Este clar că fluxurile transfrontaliere de fonduri joacă un rol important în economiile deschise și sunt unul dintre principalele motive pentru crearea unei piețe financiare comune în Europa. În cadrul acestei piețe, băncile acționează ca intermediari naturali, reglementând oferta și cererea de fonduri și importul sau exportul de capital. Apoi, în țările cu un excedent de fonduri, „bulele” financiare nu se umflă, iar țările cu deficit sunt scoase din criza creditului. Cea mai simplă modalitate de astfel de reglementare este utilizarea piețelor financiare angro.

Astfel, diversificarea echilibrată a surselor de venit și investiția fondurilor oferă un avantaj clar în menținerea stabilității instituțiilor financiare care sunt capabile să absoarbă șocurile externe mult mai sustenabil decât băncile specializate. Băncile universale au fost mai puțin afectate de criza financiară decât băncile specializate și sunt mai rezistente ca urmare a sinergiilor dintre serviciile bancare private, de retail, corporative și de investiții.

Cu toate acestea, astfel de principii teoretice clare și logice nu sunt atât de clar implementate în practică.

Potrivit Băncii Centrale Europene, în ultimul deceniu sa înregistrat o tendință de scădere a numărului de instituții de credit care operează în UE. Peste zece ani, numărul lor

ty a scăzut cu 1,5 mii unități, drept urmare până la sfârșitul anului 2011, puțin peste 8,6 mii instituții de credit funcționau în 27 de țări ale Uniunii Europene. Această consolidare financiară este însoțită de o creștere constantă a activelor bancare: activele totale au crescut în 2011 față de 2001 cu 85%. În aceeași perioadă, împrumuturile acordate întreprinderilor și persoanelor fizice europene au crescut cu 69%, iar peste 79% din depozite sunt acum plasate la bănci din UE.

În același timp, are loc un proces de reducere a diviziunilor structurale (sucursalelor) instituțiilor de credit ale Uniunii Europene: în 2011 față de 2007 - cu 4,4%, sau peste 10 mii de unități. (inclusiv în țările din zona euro - cu 3,8%, sau aproximativ 7 mii de unități). Acest proces este însoțit de o scădere a numărului de angajați în instituțiile de credit, care în aceeași perioadă a scăzut cu 6,1% (inclusiv în zona euro - cu 5,1%).

Statisticile Băncii Centrale Europene iau în considerare instituțiile financiare monetare (IMF), care includ următoarele instituții financiare care emit bani în Uniunea Europeană:

Eurosistem;

Instituții de credit rezidente;

Alte instituții financiare rezidente ale căror activități sunt legate de acceptarea de depozite sau analogi de depozite de la persoane juridice care nu sunt instituții financiare monetare, acordarea de împrumuturi pe cheltuiala proprie, investirea în valori mobiliare sau intermedierea financiară sub forma emiterii de monedă electronică;

Fonduri de piață monetară care investesc în titluri de valoare pe termen scurt, cu risc scăzut.

Sectorul financiar al UE a încheiat anul 2011 pe o notă pozitivă: activele totale au crescut cu 4,4%, în timp ce creditele și depozitele au crescut cu aproape 3,7 și, respectiv, 4,3%. Cu toate acestea, deja în 2012 situația s-a schimbat semnificativ. Activele și componența portofoliului de credite ale instituțiilor financiare monetare ale Uniunii Europene și din zona euro pentru perioada 2007-2012. sunt prezentate în tabel. 1.

Aproape trei sferturi (72%) din activele sectorului financiar al UE sunt situate în zona euro. La rândul său, 75% din activele țărilor UE din afara zonei euro sunt situate în Marea Britanie, ceea ce a determinat ritmul de creștere a activelor din regiune.

Activele totale ale IFI din UE au crescut cu 1,9 trilioane EUR, sau 4,3%, în 2011. În activele zonei euro

Tabelul 1

Activele și componența portofoliului de credite ale instituțiilor financiare monetare ale UE

în 2007-2012, trilioane de euro

Instituții din zona euro 29,7 31,9 31,2 32,2 33,6 32,7

Instituții din afara zonei euro 12,4 11,5 11,7 12,2 12,7 12,8

Total UE 42,1 43,4 42,9 44,4 46,3 45,5

Datoria la împrumut

Instituții din zona euro 17,0 18,1 17,7 17,8 18,5 18,2

Instituții din afara zonei euro 5,8 5,2 5,8 5,8 6,0 6,1

Structura creditului pe sector

Credite pentru sectorul prelucrător nefinanciar 5,3 5,6 5,4 5,4 5,4 5,3

Împrumuturi IFM 7,1 7,5 7,0 6,7 7,5 7,1

Împrumuturi către guverne și alte împrumuturi 3,6 3,6 4,2 4,2 3,8 4,3

Credite către gospodării 6,8 6,6 6,9 7,3 7,8 7,6

Total UE 22,8 23,3 23,5 23,6 24,5 24,3

a crescut cu 4,3%, în afara zonei euro - cu 4,1%. Cele mai mari rate de creștere a activelor din sectorul financiar au fost înregistrate de:

În Finlanda - 33,7%;

În Olanda - 7,5%;

În Italia - 7,3%;

În Franța - 7,2%;

În Suedia - 6,8%;

În Marea Britanie - 5,8%;

În Belgia - 5,6%;

În Bulgaria - 5,2%.

Irlanda a înregistrat cea mai semnificativă scădere a activelor - -14%, în principal datorită implementării programului de asistență macroeconomică și financiară. Dinamica negativă observată:

În Ungaria -8,7%;

În Grecia -7,4%;

În Estonia -6,6%;

În Lituania - -3,8%;

În Letonia -3,0%;

În Slovenia -1,3%.

Activele sectorului financiar în 2012 au scăzut în UE în ansamblu cu 1,7%, inclusiv în zona euro cu 2,7%. Aceasta a afectat cel mai mult Luxemburg (-12,7%), Irlanda (-10,9%), Belgia (-9,4%), Grecia (-7,3%).

Pentru prima dată din 2001, au avut loc reduceri în țările centrale din zona euro:

În Germania -2,0%;

În Franța -3,8%.

O creștere a activelor a fost observată în Italia (3,8%), Țările de Jos (2,6%), Slovacia (2,9%), Estonia (3,7%).

În afara zonei euro, activele au scăzut în Marea Britanie (-1,5%).

Aproximativ 75% din toate împrumuturile IFI ale UE sunt plasate în zona euro și 25% în țările UE din afara zonei euro.

Soldul împrumuturilor acordate de IFI în UE în 2011 a crescut cu 0,9 trilioane EUR, sau 3,8%. În zona euro, creditarea totală a crescut cu 3,9%, în timp ce în țările UE din afara zonei euro a crescut cu un 3,4% mai modest. Cu toate acestea, în 2012 a avut loc o recesiune: împrumuturile către UE au scăzut cu 0,8%. Acest lucru s-a întâmplat doar în țările din zona euro (-1,6%), în timp ce creditele din afara zonei euro au crescut cu 1,7%.

Marea majoritate a creșterii creditării în

2011 se referă la împrumuturi interbancare (0,8 trilioane euro, sau 13%). Anul acesta, creditele interbancare au atins nivelul din 2008, ceea ce părea să indice restabilirea pieței interbancare în Uniunea Europeană. Creditele interbancare au crescut cel mai mult în Germania, Franța, Țările de Jos și Finlanda. Acest lucru a fost susținut de două injecții de lichiditate din partea Băncii Centrale Europene la sfârșitul anului 2011, timp de până la trei ani, în valoare totală de aproximativ 1 trilion de euro. BCE, în calitate de creditor de ultimă instanță, făcând aceste injecții, a sperat că sectorul bancar din zona euro va evita o criză a creditelor. Cu toate acestea, marea majoritate a lichidității a fost utilizată pe piața interbancară și doar o mică parte a fost transferată în sectorul real al economiei. Toate acestea demonstrează situația destul de stagnantă din UE. Mai mult, în

În 2012, piața interbancară a pierdut jumătate

creșterea sa în anul precedent, iar portofoliul de credite al UE în ansamblu a scăzut cu 0,8%.

După câțiva ani de stagnare a creditării sectorului prelucrător nefinanciar, portofoliul de împrumuturi UE în această direcție a scăzut în 2012 cu 1 trilion de euro, sau 1,8%. În zona euro, cele mai mari contracții au avut loc în Spania (-15,8%), Grecia (-10,7%), Portugalia (-7,4%), Slovenia (-7,2%), Irlanda (-4,5%), Italia (-3,3%) . O uşoară creştere a fost observată în Germania (0,6%), Franţa (0,1%), Austria (1,2%). Împrumuturile acordate sectorului de producție au crescut cel mai semnificativ în Finlanda (4,6%) și Estonia (3,4%). În afara zonei euro, împrumuturile acordate sectorului de producție au scăzut în Letonia (-8,7%), Ungaria (-3,7%) și Marea Britanie (-3,2%).

Împrumuturile acordate guvernelor au crescut semnificativ în 2007 și continuă să fie mai mari decât în deceniul precedent.

Astfel, în ultimii șase ani, doar sectorul creditelor acordate gospodăriilor populației a demonstrat o creștere durabilă. De la recesiunea din 2008, acestea au crescut cu 18,2%, dar în 2012 au scăzut cu 2,6% pentru prima dată în trei ani.

Aproximativ două treimi din creditele acordate gospodăriilor sunt credite pentru locuințe, care au crescut cu 2,5% în 2011. Cele mai mari creșteri au fost înregistrate în România (13,7%) și Slovacia (13,6%), în timp ce cele mai mari scăderi au fost înregistrate în Irlanda (-19,3%) și Ungaria (-13,9).

Potrivit FMI, în majoritatea țărilor UE rămân niveluri ridicate de credite neperformante. În 2011, nivelul mediu al arieratelor în UE în ansamblu a fost de 6,0%, în zona euro - 5,6%. Cea mai acută problemă cu împrumuturile problematice este în Irlanda (16,1%) și Lituania (16,3%). În România, Grecia și Bulgaria - puțin sub 15%. Cea mai favorabilă situație a fost în Luxemburg și Finlanda, unde nivelul creditelor restante nu a depășit 1%.

Dinamica depozitelor instituțiilor financiare din UE este prezentată în tabel. 2.

După cum se poate observa din analiza datelor din tabel. 2, peste 77% din toate depozitele UE sunt plasate în instituții financiare monetare înregistrate în zona euro. În 2011, afluxul de depozite în zona euro a crescut cu aproape 5%, în afara zonei euro - cu 4,1%. Cu toate acestea, în 2012, soldul depozitelor din zona euro a scăzut cu 0,6%, în timp ce în afara zonei euro a crescut cu 4%. Cea mai mare parte a depozitelor din afara zonei euro se află în Marea Britanie (mai mult de 75%). De menționat că creșterea depozitelor în 2011 a fost de trei sferturi din cauza creșterii creditelor interbancare și doar de un sfert din cauza depozitelor instituțiilor nefinanciare.

O ieșire semnificativă de depozite în 2011 a fost înregistrată în Grecia (-19,9%), Irlanda (-16,2) și Cipru (-9,6%). În același timp, depozitele au crescut în Bulgaria (10,4%), Finlanda (11,1%) și Franța (16%). Această creștere a depozitelor (precum și a creditelor) s-a produs în principal din cauza depozitelor interbancare (0,7 trilioane euro) și doar 0,2 trilioane euro au fost contabilizate de instituțiile nefinanciare.

Depozitele în UE în 2012 au crescut cu doar 0,4%, în zona euro au scăzut cu 0,6%. Întreaga creștere a fost realizată datorită creșterii depozitelor în afara zonei euro, în principal în Marea Britanie.

Este important de menționat că 37% din depozitele IFM din zona euro sunt deținute de alte IFM înregistrate în țările din zona euro. Al doilea cel mai mare „furnizor de resurse” pentru IFM este gospodăriile, care reprezintă 34% din depozite. Ponderea altor instituții financiare este de 13%, iar corporațiile nefinanciare - 10%.

Datele prezentate indică o diferență semnificativă în structura împrumuturilor și depozitelor contrapărților IFM: sumele investițiilor în IFM și împrumuturile primite de la IFM diferă semnificativ. Dacă investițiile gospodăriilor și împrumuturile sunt aproximativ egale, atunci guvernele și corporațiile nefinanciare sunt împrumutători neți. Sumele împrumuturilor acordate acestora sunt de trei ori mai mari decât depozitele acceptate de la aceștia. Alte instituții financiare, precum și companii de asigurări și fonduri de pensii, sunt, de asemenea, creditori neți ai IFM: sumele depozitelor acestora depășesc împrumuturile cu 50, respectiv 90%.

Tabelul 2

Depozite ale UE în zona euro și în afara zonei euro în perioada 2007-2012, trilioane de euro

Indicator 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Depozite din zona euro 15,2 16,8 16,5 16,5 17,3 17,2

Depozite în afara zonei euro 4,7 4,3 4,7 4,8 5,0 5,2

Total UE 19,9 21,1 21,2 21,3 22,3 22,4

Unul dintre indicatorii importanți pentru evaluarea stării sistemului bancar este raportul dintre credite și depozite. Excluzând împrumuturile și depozitele instituțiilor financiare monetare din Uniunea Europeană în ansamblu, începând cu anul 2008, se poate observa o scădere a acestui indicator. Astfel, în 2008, raportul dintre credite și depozite a fost de 132,0, în 2009 - 130,5, în 2012 - 123,2%. Gama de variație a acestui indicator în țările UE în 2012 a variat de la 308,2% în Danemarca la 61,3% în Belgia.

În zona euro, se notează cele mai mari valori ale raportului indicat de împrumuturi și depozite:

În Slovenia - 152,1%;

În Finlanda - 147,0%;

În Irlanda - 145,7%;

În Grecia - 142,2%.

Aceste țări sunt importatoare de resurse financiare. Ei se confruntă deja cu probleme serioase în sectorul bancar. Apariția Finlandei în acest grup ridică anumite îngrijorări, deoarece până în 2012 sectorul bancar al acestui stat a demonstrat o dezvoltare stabilă, durabilă.

Cele mai mici valori ale acestui indicator:

În Belgia - 61,3%;

În Luxemburg - 62,3%;

În Slovacia - 89,6%.

În Germania, care ocupă o poziție de lider în UE, raportul dintre credite și depozite a scăzut constant: de la 106,9% în 2007 la 94,6% în 2012. În Franța, în 2012, raportul a fost de 122,0%.

În grupul țărilor UE din afara zonei euro, cele mai mari valori ale acestui indicator sunt:

Danemarca - 308,2%;

Suedia - 232,9%;

Letonia - 186,7%.

Cele mai scăzute valori sunt în Cehia (88,8%), Bulgaria (114,3%) și Marea Britanie (120,1%).

Această dispersie a indicatorilor reflectă diferențe în volumul resurselor financiare interne. Belgia, Luxemburg și în special Germania sunt furnizori de capital nu numai altor țări din zona euro, ci și UE în ansamblu. Danemarca, Țările de Jos, Letonia, Suedia sunt importatori neți de capital.

Astfel, datele statistice indică faptul că dezechilibrele din sistemul bancar al Uniunii Europene din ultimii ani nu numai că nu s-au atenuat, ci au crescut.

Pe parcursul anului 2011, condițiile economice din țările UE s-au deteriorat treptat. În medie

în UE, rata șomajului a crescut peste 10%, iar PIB-ul a scăzut într-un număr de țări. Scăderea activității economice este asociată cu mai multe motive, dar principalele sunt:

1) creșterea șomajului, care a determinat o reducere a cererii interne;

2) o încetinire a creșterii pe principalele piețe de export (Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud), care a determinat o contracție a activității economice în țările UE orientate spre export.

În plus, dependența guvernelor naționale de bănci pentru a obține împrumuturi pentru finanțarea cheltuielilor curente a atins un nivel fără precedent, precum și dependența băncilor de nevoia de a achiziționa obligațiuni guvernamentale (care sunt în continuare considerate active sigure și foarte lichide). Deficitul bugetar al guvernelor din zona euro a ajuns în 2011 la 4,1%, iar cel al guvernelor UE - 4,5%. Ca urmare, datoria publică totală a crescut la 87,2% din PIB în zona euro și la 82,5% în UE în ansamblu.

Datorită deteriorării situației economice de la începutul anului 2012, Comisia Europeană a elaborat un document „Foaie de parcurs pentru stabilitate, creștere economică și ocupare a forței de muncă”, care oferă recomandări specifice pentru economii bugetare și reforme economice. Un element suplimentar al pachetului au fost recomandările pentru zona euro în ansamblu.

Din cauza nivelurilor ridicate ale șomajului din UE, Comisia Europeană a lansat Pachetul pentru locuri de muncă în aprilie 2012, solicitând statelor membre UE să implementeze o serie de modificări în situația ocupării forței de muncă. Cu toate acestea, recomandările Comisiei Europene nu au adus rezultatul așteptat. În țările din zona euro, în martie 2013, rata șomajului a atins un nivel record - 12,1% din populația activă. În UE a fost de 10,9%. Cele mai mari rate ale șomajului au fost observate:

În Grecia - 27,2%;

În Spania - 26,7%;

În Portugalia - 17,5%.

Cea mai scăzută rată a șomajului înregistrată:

În Austria - 4,7%;

În Germania - 5,4%%;

În Luxemburg - 5,7%.

Funcționarea stabilă a băncilor este complicată de presiunea tot mai mare asupra piețelor de finanțare. Pentru a preveni o criză a creditelor în zona euro, este esențial

Ceea ce a contat a fost ajustarea politicii monetare de către BCE la sfârșitul anului 2011. Două operațiuni de refinanțare a BCE (LTRO) pe trei ani (una în decembrie 2011, cealaltă în februarie 2012), în valoare totală de peste 1 trilion de euro, au atenuat presiunea asupra finanțării băncilor în zona euro, dar nu a eliminat potențialele probleme legate de solvabilitatea unui număr de instituții de credit.

La mijlocul anului 2012, BCE a redus rata principală de refinanțare și rata depozitelor BCE la 0,75 și, respectiv, 0%. În mai 2013, a fost efectuată o altă reducere a ratei de refinanțare - la 0,50%. Acest lucru reduce costul refinanțării băncilor, dar efectul pozitiv este compensat de amploarea problemelor cu care se confruntă unele bănci cu cerințe suplimentare de capital sau anulări de credite neperformante. Problemele de fiabilitate a pieței sau de conformitate cu reglementările pot fi rezolvate doar de către băncile înseși sau cu ajutorul statelor în care se află.

Unul dintre indicatorii importanți ai stării sistemului bancar este randamentul capitalului propriu al băncilor (ROE). Rentabilitatea băncilor europene rămâne scăzută, ceea ce este o consecință a situației economice dificile din țările UE din ultimii ani. Potrivit Băncii Centrale Europene, în 2008, trei țări UE au avut un ROE negativ în zona euro: Belgia - 44,6%, Olanda - 11,9% și Germania - 9,8%. În 2011, s-a dublat numărul țărilor cu ROE negativ al sistemelor bancare: Cipru - 86,0%, Italia - 13,0%, Slovenia și Irlanda - 11,1%, Portugalia - 4,1%, Grecia - 2,1%. Dintre țările din afara zonei euro, în 2008 Marea Britanie (-9,8%) și Danemarca (-3,4%) au avut un ROE negativ, iar în 2011 - Ungaria (-7,9%). În UE în ansamblu, randamentul capitalurilor proprii ale băncilor a scăzut de la 5,2% în 2008 la 4,2% în 2011.

În contextul pachetului de cerințe de capital de reglementare pentru bănci (CRDIV/CRR), băncile europene cresc în mod constant nivelul capitalului de reglementare. Într-un număr de țări membre UE, capitalul de reglementare a crescut într-un ritm mai rapid. Potrivit Fondului Monetar Internațional, între 2007 și 2011. Băncile belgiene au crescut raportul dintre capitalul de reglementare și activele ponderate la risc cu 8,1 puncte procentuale. (de la 11,2 la 19,3%). Acest indicator al băncilor germane a crescut cu 3 puncte procentuale. (până la 16,1%), italiană - cu 2 puncte procentuale. (12,1%). Nivel

capitalul de reglementare în băncile din Grecia, Portugalia și Spania a variat între 10,3 și 12,2% la sfârșitul anului 2011, în Irlanda - aproape 14,5%.

Spre comparație, băncile americane și-au majorat nivelul capitalului cu 2,5 puncte procentuale în aceeași perioadă. și a adus-o la 15,3%, japoneză - cu 0,9 puncte procentuale. (14,2%).

În prezent, volumul și nivelul capitalului băncilor a crescut semnificativ, iar băncile și-au sporit capacitatea de a face față circumstanțelor de forță majoră. Cu toate acestea, nivelul tensiunii din actuala situație economică, financiară și politică pune sub semnul întrebării suficiența nivelului de capital disponibil. Este necesară o abordare sistematică a soluționării problemei. În iulie 2012, liderii europeni au discutat despre crearea unei uniuni bancare. Se presupune că introducerea unei uniuni bancare în Uniunea Europeană cu elemente ale unei autorități unice de supraveghere, o schemă europeană unică de garantare a depozitelor și o structură unică de gestionare a crizelor este cea mai sigură modalitate de a asigura buna funcționare a piețelor financiare integrate. Rolul unei singure autorități de supraveghere trebuia să fie atribuit BCE, nu numai în zona euro, ci și în relația cu băncile din orice alt stat membru al UE interesat. BCE va acționa ca șef al Uniunii Bancare Europene până la formarea unui mecanism unic de supraveghere SSM (Single Supervisory Mechanism) în 2014, cu condiția ca proiectul să fie aprobat de statele membre UE. SSM va trebui să se asigure că problemele instituțiilor de credit sunt rezolvate cu costuri minime pentru contribuabili și pentru sectorul real al economiei. Cu toate acestea, în cazul unei restructurări sau lichidări bancare, creditorii vor suferi pierderi.

Ideea unei uniuni bancare pare atractivă pentru toți miniștrii de finanțe din UE. Cu toate acestea, măsura în care BCE este învestită cu funcții de supraveghere rămâne controversată. Germania insistă că BCE poate supraveghea doar băncile semnificative. Marea Britanie cere limitarea influenței BCE pentru a preveni încălcările suveranității britanice. Franța este în favoarea acordării statutului de supraveghere a BCE cât mai curând posibil, care ar trebui să fie primul pas către o integrare fiscală și economică mai profundă a blocului valutar și va contribui, de asemenea, la consolidarea sistemului bancar francez.

Totuși, principalul obstacol în calea creării unui mecanism unificat de supraveghere este lipsa fondurilor pentru finanțarea proceselor de lichidare (reorganizare) a băncilor cu probleme. În opinia autorilor, fără a rezolva această problemă, funcționarea eficientă a unui mecanism unificat de supraveghere ridică serioase îndoieli.

Deci, trebuie remarcat faptul că procesul de creare a Uniunii Bancare Europene ca modalitate de consolidare a integrării europene și de depășire

fenomenele de criză din economie, extinderea funcțiilor de supraveghere ale BCE sunt pași importanți către consolidarea managementului supranațional al politicii economice în zona euro.

Referințe

1. Depozitul de date statistice al BCE. URL: http://sdw.ecb.europa.eu.

2. Sectorul bancar european: fapte și cifre. 2012. URL: http://www.ebf-fbe.eu.

Finanțe și credit Experiență străină

ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Tipărit)

SISTEMUL BANCAR AL UE: ȘASE ANI DE CRISĂ

Yurii G. VESHKIN, Greta L. AVAGYAN

Articolul prezintă evaluarea stării sistemului bancar al UE în ultimii șase ani. Autorii au identificat regularitățile și tendințele structurilor sale instituționale și funcționale. Lucrarea realizează o analiză a indicatorilor raportului credit/depozit, randamentul capitalului propriu al sistemului bancar al Uniunii Europene în ansamblu și al țărilor europene individuale.

Cuvinte cheie: sistem bancar, Uniunea Europeană, zona euro, instituții financiare monetare, Banca Centrală Europeană, credit, depozit, profitabilitate, capital propriu, integrare

1. Depozitul de date statistice al BCE. Disponibil la: http://sdw.ecb.europa.eu.

2. Sectorul bancar european: fapte și cifre. 2012. Disponibil la: http://www.ebf-fbe.eu.

Yuri G. VEȘKIN

Greta L. AVAGYAN

Universitatea de Stat de Comerț și Economie din Rusia, Filiala Krasnodar, Krasnodar, Federația Rusă [email protected]

« Schimbați proprietarul apartamentului deoarece este mai profitabil

Ieșirea din HOA: cum să ieșiți ca o întreagă casă multiplă sau un apartament? »

2024 playsmart24.ru - Afaceri. Biografie. Mărci. Buget. Câștiguri. Investiții. Povești de succes. Cum să faci bani

Feedback

Știri stele

Sistemul european al băncilor centrale. Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC) Istoria creării Uniunii Europene și a Sistemului European al Băncilor Centrale

Structura organizatorică și funcțiile diviziilor SEBC

Obiectivele și principiile organizării activităților SEBC

Instrumente de politică monetară și operațiuni SEBC

Cauta pe site

Cel mai bun de pe site

Nou pe site