Sistemul bancar al Uniunii Europene. Caracteristicile sistemului bancar al Uniunii Europene Istoria creării Uniunii Europene și a Sistemului European al Băncilor Centrale

18.11.2023

Experiență străină

SISTEMUL BANCAR AL UE: ȘASE ANI DE CRISĂ

SUD. VESHKIN, profesor asociat, Departamentul de Finanțe și Credit E-mail: [email protected] G.L. AVAGYAN, Doctor în Economie, Profesor, Șef al Departamentului de Finanțe și Credit E-mail: [email protected] Filiala Krasnodar a Universității de Comerț și Economic de Stat din Rusia

Articolul prezintă o evaluare a stării sistemului bancar al Uniunii Europene în ultimii șase ani. Sunt dezvăluite modelele și tendințele structurii sale instituționale și funcționale. A fost efectuată o analiză a indicatorilor raportului dintre împrumuturi și depozite, rentabilitatea capitalului propriu atât a sistemului bancar al Uniunii Europene în ansamblu, cât și a țărilor europene individuale.

Cuvinte cheie: sistem bancar, Uniunea Europeană, zona euro, instituții financiare monetare, Banca Centrală Europeană, credit, depozit, profitabilitate, capital propriu, integrare

Una dintre verigile integrării europene este sistemul bancar al Uniunii Europene, ale cărui priorități actuale de dezvoltare sunt consolidarea sistemului bancar din cadrul UE și creșterea rezistenței acestuia la crize de diferite naturi.

În 2012, Uniunea Europeană și-a stabilit un obiectiv strategic de a crea o Uniune Bancară Europeană, în cadrul căreia să funcționeze nu sistemele bancare naționale ale țărilor individuale, ci toate băncile europene.

În acest sens, evaluarea stării actuale a sistemului bancar al UE prezintă un interes deosebit.

şi determinarea contururilor generale ale dezvoltării sale viitoare.

Criza globală care a început în 2007 a afectat în mare măsură țările UE în general și zona euro în special.

Piața UE poate fi caracterizată ca o structură bazată pe finanțare bancară, unde forma dominantă de finanțare nu este piața de capital, ci creditarea bancară. Potrivit Băncii Centrale Europene (BCE), ponderea băncilor în împrumuturile acordate întreprinderilor și gospodăriilor din Europa este de 70-75% din totalul finanțării prin datorii. În SUA această cifră nu depășește 20-30%.

Atât în vremuri prospere, cât și în perioadele de criză, băncile europene se străduiesc să îndeplinească funcția de intermediere a creditelor, acceptând depozite și acordând împrumuturi economiei. Acest lucru este confirmat de recenziile Băncii Centrale Europene. Absența unei piețe de capital paneuropene care ar putea oferi o sursă alternativă adecvată de finanțare pentru întreprinderile din Europa (dintre care peste 90% sunt IMM-uri) înseamnă că reforma structurală a băncilor ar putea avea un impact mixt asupra intermedierii creditelor în UE.

Băncile joacă un rol important în economia europeană, furnizând servicii financiare esențiale gospodăriilor și întreprinderilor. În centrul unei activități bancare de succes se află sprijinirea clienților prin relații strânse, durabile și concentrate. Instituțiile de credit oferă consumatorilor acces la următoarele servicii bancare:

Efectuarea de plăți și tranzacții financiare;

Acordarea de sprijin întreprinderilor mici și mijlocii;

Investiții în infrastructură;

Finanțare privată;

Ajutând companiile să accepte și să gestioneze riscurile.

Băncile sunt, de asemenea, intermediari între furnizorii și consumatorii de capital de pe piață.

Sectorul bancar european include un număr semnificativ de bănci cu modele de afaceri, forme juridice și structuri de proprietate diferite. Pe lângă băncile comerciale, de retail și de investiții mari care oferă o gamă largă de servicii financiare, există un număr mare de instituții specializate cu structuri de proprietate diferite:

bănci de stat;

Cooperative și economii care activează și pe această piață diversificată.

O astfel de diversificare amplă a instituțiilor bancare crește foarte mult rezistența sistemului la șocurile financiare, deoarece diferitele tipuri de instituții bancare reacționează diferit la anumite evenimente. Prezența băncilor mici și mari, interne și internaționale, a băncilor specializate și universale - toate contribuie la funcționarea competitivă și sigură a sectorului bancar.

În mod tradițional, există două domenii principale de activitate bancară:

1) activitatea de retail este furnizarea de produse bancare și financiare utilizate zilnic:

Plata pentru servicii;

Împrumut;

Operațiuni de depozit.

Băncile de retail sunt specializate în principal în acordarea de împrumuturi și utilizare

dar depozitele clienților. Băncile care prestează servicii de retail trebuie să fie prezente într-o zonă geografică mai largă printr-o rețea extinsă de sucursale, să aibă un număr semnificativ de angajați, asigurând posibilitatea unei cooperări mai strânse cu clienții retail. Băncile de retail au mai puține oportunități de a se angaja în activități de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare. Totuși, trebuie remarcat faptul că, având în vedere volatilitatea de pe piețele financiare, chiar și băncile de retail „specializate” vor trebui să își ajusteze expunerea la expunerea pieței angro la riscul ratei dobânzii, riscul de credit, riscul valutar etc.;

2) activitate de investiții, exprimată în furnizarea de servicii bancare de investiții necesare economiei și, de regulă, axată și pe clienți. De exemplu, băncile de investiții:

Ei vând obligațiuni garantate, ceea ce reduce costul creditelor ipotecare; asistență companiilor în acoperirea riscurilor ratei dobânzii și valutar;

Ei finanțează proiecte mari de infrastructură (școli, spitale) prin acordarea de împrumuturi sindicalizate sau prin formarea de fonduri de infrastructură care investesc în parteneriate public-privat;

Asigurați plasarea pe piață a obligațiunilor guvernamentale de stat și locale pentru a reduce costurile de finanțare.

Există o cerere semnificativă și în creștere pentru produse bancare de investiții din partea IMM-urilor pe majoritatea piețelor UE. Nivelul cererii pentru aceste produse pe diferite piețe fluctuează foarte mult în funcție de următorii factori:

Natura economiei;

Valoarea exportului;

Predominanța surselor externe de finanțare și utilizarea fondurilor în conturile întreprinderilor mici și mijlocii;

Complexitatea bazei de clienți IMM-uri. Acest lucru se datorează faptului că companiile din UE, inclusiv IMM-urile, operează din ce în ce mai mult în întreaga UE - peste granițele naționale și, de asemenea, în afara UE.

Aproape toate tranzacțiile bancare active implică acceptarea riscului de credit de către bancă. Prin însăși natura lor, băncile acceptă și gestionează riscurile pentru a satisface nevoile clienților lor și ale economiei.

Este important de subliniat faptul că băncile au nevoie de acces la piețele financiare angro pentru a îndeplini sarcina de echilibrare macroeconomică a conturilor financiare. Bilanțurile lor reprezintă rezultatul natural al economiilor gospodăriilor sub formă de depozite și împrumuturi către cetățeni, companii și guverne.

Într-o economie deschisă, inclusiv țările care sunt membre ale uniunilor monetare, cererea și oferta de fonduri nu sunt întotdeauna în echilibru. Acest lucru se datorează faptului că unele țări au surplus de resurse financiare (de exemplu, Belgia), în timp ce altele au deficite (de exemplu, Țările de Jos, care transformă băncile olandeze în importatori neți de capital străin).

Este clar că fluxurile transfrontaliere de fonduri joacă un rol important în economiile deschise și sunt unul dintre principalele motive pentru crearea unei piețe financiare comune în Europa. În cadrul acestei piețe, băncile acționează ca intermediari naturali, reglementând oferta și cererea de fonduri și importul sau exportul de capital. Apoi, în țările cu excedente, „bulele” financiare nu se umflă, iar țările cu deficite sunt scoase din criza creditului. Cea mai simplă modalitate de astfel de reglementare este utilizarea piețelor financiare angro.

Astfel, diversificarea echilibrată a surselor de venit și investiția fondurilor oferă un avantaj clar în menținerea stabilității instituțiilor financiare care sunt capabile să absoarbă șocurile externe mult mai sustenabil decât băncile specializate. Băncile universale au fost mai puțin afectate de criza financiară decât băncile specializate și sunt mai rezistente ca urmare a sinergiilor dintre serviciile bancare private, de retail, corporative și de investiții.

Cu toate acestea, astfel de principii teoretice clare și logice nu sunt atât de clar implementate în practică.

Potrivit Băncii Centrale Europene, în ultimul deceniu sa înregistrat o tendință de scădere a numărului de instituții de credit care operează în UE. Peste zece ani, numărul lor

ty a scăzut cu 1,5 mii unități, drept urmare până la sfârșitul anului 2011, puțin peste 8,6 mii instituții de credit funcționau în 27 de țări ale Uniunii Europene. Această consolidare financiară este însoțită de o creștere constantă a activelor bancare: activele totale au crescut în 2011 față de 2001 cu 85%. În aceeași perioadă, împrumuturile acordate întreprinderilor și persoanelor fizice europene au crescut cu 69%, iar peste 79% din depozite sunt acum plasate la bănci din UE.

În același timp, are loc un proces de reducere a diviziunilor structurale (sucursalelor) instituțiilor de credit ale Uniunii Europene: în 2011 față de 2007 - cu 4,4%, sau peste 10 mii de unități. (inclusiv în țările din zona euro - cu 3,8%, sau aproximativ 7 mii de unități). Acest proces este însoțit de o scădere a numărului de angajați în instituțiile de credit, care în aceeași perioadă a scăzut cu 6,1% (inclusiv în zona euro - cu 5,1%).

Statisticile Băncii Centrale Europene iau în considerare instituțiile financiare monetare (IMF), care includ următoarele instituții financiare care emit bani în Uniunea Europeană:

Eurosistem;

Instituții de credit rezidente;

Alte instituții financiare rezidente ale căror activități sunt legate de acceptarea de depozite sau analogi de depozite de la persoane juridice care nu sunt instituții financiare monetare, acordarea de împrumuturi pe cheltuiala proprie, investirea în valori mobiliare sau intermedierea financiară sub forma emiterii de monedă electronică;

Fonduri de piață monetară care investesc în titluri de valoare pe termen scurt, cu risc scăzut.

Sectorul financiar al UE a încheiat anul 2011 pe o notă pozitivă: activele totale au crescut cu 4,4%, în timp ce creditele și depozitele au crescut cu aproape 3,7 și, respectiv, 4,3%. Cu toate acestea, deja în 2012 situația s-a schimbat semnificativ. Activele și componența portofoliului de credite ale instituțiilor financiare monetare ale Uniunii Europene și din Zona Euro pentru perioada 2007-2012. sunt prezentate în tabel. 1.

Aproape trei sferturi (72%) din activele sectorului financiar al UE sunt situate în zona euro. La rândul său, 75% din activele țărilor UE din afara zonei euro sunt situate în Marea Britanie, ceea ce a determinat ritmul de creștere a activelor din regiune.

Activele totale ale IFI din UE au crescut cu 1,9 trilioane EUR, sau 4,3%, în 2011. În activele zonei euro

tabelul 1

Activele și componența portofoliului de credite ale instituțiilor financiare monetare ale UE

în 2007-2012, trilioane de euro

Instituții din zona euro 29,7 31,9 31,2 32,2 33,6 32,7

Instituții din afara zonei euro 12,4 11,5 11,7 12,2 12,7 12,8

Total UE 42,1 43,4 42,9 44,4 46,3 45,5

Datoria la împrumut

Instituții din zona euro 17,0 18,1 17,7 17,8 18,5 18,2

Instituții din afara zonei euro 5,8 5,2 5,8 5,8 6,0 6,1

Structura creditului pe sectoare

Credite pentru sectorul prelucrător nefinanciar 5,3 5,6 5,4 5,4 5,4 5,3

Împrumuturi IFM 7,1 7,5 7,0 6,7 7,5 7,1

Împrumuturi către guverne și alte împrumuturi 3,6 3,6 4,2 4,2 3,8 4,3

Credite către gospodării 6,8 6,6 6,9 7,3 7,8 7,6

Total UE 22,8 23,3 23,5 23,6 24,5 24,3

a crescut cu 4,3%, în afara zonei euro - cu 4,1%. Cele mai mari rate de creștere a activelor din sectorul financiar au fost înregistrate de:

În Finlanda - 33,7%;

În Olanda - 7,5%;

În Italia - 7,3%;

În Franța - 7,2%;

În Suedia - 6,8%;

În Marea Britanie - 5,8%;

În Belgia - 5,6%;

În Bulgaria - 5,2%.

Irlanda a înregistrat cea mai semnificativă scădere a activelor - -14%, în principal datorită implementării programului de asistență macroeconomică și financiară. Dinamica negativă observată:

În Ungaria -8,7%;

În Grecia -7,4%;

În Estonia -6,6%;

În Lituania - -3,8%;

În Letonia -3,0%;

În Slovenia -1,3%.

Activele sectorului financiar în 2012 au scăzut în UE în ansamblu cu 1,7%, inclusiv în zona euro cu 2,7%. Aceasta a afectat cel mai mult Luxemburg (-12,7%), Irlanda (-10,9%), Belgia (-9,4%), Grecia (-7,3%).

Pentru prima dată din 2001, au avut loc reduceri în țările centrale din zona euro:

În Germania -2,0%;

În Franța -3,8%.

O creștere a activelor a fost observată în Italia (3,8%), Țările de Jos (2,6%), Slovacia (2,9%), Estonia (3,7%).

În afara zonei euro, activele au scăzut în Marea Britanie (-1,5%).

Aproximativ 75% din toate împrumuturile IFI ale UE sunt plasate în zona euro și 25% în țările UE din afara zonei euro.

Soldul împrumuturilor acordate de IFI în UE în 2011 a crescut cu 0,9 trilioane EUR, sau 3,8%. În zona euro, creditarea totală a crescut cu 3,9%, în timp ce în țările UE din afara zonei euro a crescut cu un 3,4% mai modest. Cu toate acestea, în 2012 a avut loc o recesiune: împrumuturile către UE au scăzut cu 0,8%. Acest lucru s-a întâmplat doar în țările din zona euro (-1,6%), în timp ce creditele din afara zonei euro au crescut cu 1,7%.

Marea majoritate a creșterii creditării în

2011 se referă la împrumuturi interbancare (0,8 trilioane euro, sau 13%). Anul acesta, creditele interbancare au atins nivelul din 2008, ceea ce părea să indice restabilirea pieței interbancare în Uniunea Europeană. Împrumuturile interbancare au crescut cel mai mult în Germania, Franța, Țările de Jos și Finlanda. Acest lucru a fost susținut de două injecții de lichiditate din partea Băncii Centrale Europene la sfârșitul anului 2011, timp de până la trei ani, în valoare totală de aproximativ 1 trilion de euro. BCE, în calitate de creditor de ultimă instanță, făcând aceste injecții, a sperat că sectorul bancar din zona euro va evita o criză a creditelor. Cu toate acestea, marea majoritate a lichidității a fost utilizată pe piața interbancară și doar o mică parte a fost transferată în sectorul real al economiei. Toate acestea demonstrează situația destul de stagnantă din UE. Mai mult, în

În 2012, piața interbancară a pierdut jumătate

creșterea sa în anul precedent, iar portofoliul de credite al UE în ansamblu a scăzut cu 0,8%.

După câțiva ani de stagnare a creditării sectorului prelucrător nefinanciar, portofoliul de împrumuturi UE în această direcție a scăzut în 2012 cu 1 trilion de euro, sau 1,8%. În zona euro, cele mai mari contracții au avut loc în Spania (-15,8%), Grecia (-10,7%), Portugalia (-7,4%), Slovenia (-7,2%), Irlanda (-4,5%), Italia (-3,3%) . O ușoară creștere a fost observată în Germania (0,6%), Franța (0,1%), Austria (1,2%). Împrumuturile acordate sectorului de producție au crescut cel mai semnificativ în Finlanda (4,6%) și Estonia (3,4%). În afara zonei euro, împrumuturile acordate sectorului de producție au scăzut în Letonia (-8,7%), Ungaria (-3,7%) și Marea Britanie (-3,2%).

Împrumuturile acordate guvernelor au crescut semnificativ în 2007 și continuă să fie mai mari decât în deceniul precedent.

Astfel, în ultimii șase ani, doar sectorul creditelor acordate gospodăriilor populației a demonstrat o creștere durabilă. De la recesiunea din 2008, acestea au crescut cu 18,2%, dar în 2012 au scăzut cu 2,6% pentru prima dată în trei ani.

Aproximativ două treimi din creditele acordate gospodăriilor sunt credite pentru locuințe, care au crescut cu 2,5% în 2011. Cele mai mari creșteri au fost înregistrate în România (13,7%) și Slovacia (13,6%), în timp ce cele mai mari scăderi au fost înregistrate în Irlanda (-19,3%) și Ungaria (-13,9).

Potrivit FMI, în majoritatea țărilor UE rămân niveluri ridicate de credite neperformante. În 2011, nivelul mediu al datoriei restante în UE în ansamblu a fost de 6,0%, în zona euro - 5,6%. Cea mai acută problemă cu împrumuturile problematice este în Irlanda (16,1%) și Lituania (16,3%). În România, Grecia și Bulgaria - puțin sub 15%. Cea mai favorabilă situație a fost în Luxemburg și Finlanda, unde nivelul creditelor restante nu a depășit 1%.

Dinamica depozitelor instituțiilor financiare din UE este prezentată în tabel. 2.

După cum se poate observa din analiza datelor din tabel. 2, peste 77% din toate depozitele UE sunt plasate în instituții financiare monetare înregistrate în zona euro. În 2011, afluxul de depozite în zona euro a crescut cu aproape 5%, în afara zonei euro - cu 4,1%. Cu toate acestea, în 2012, soldul depozitelor din zona euro a scăzut cu 0,6%, în timp ce în afara zonei euro a crescut cu 4%. Cea mai mare parte a depozitelor din afara zonei euro se află în Marea Britanie (mai mult de 75%). De menționat că creșterea depozitelor în 2011 a fost de trei sferturi din cauza creșterii creditelor interbancare și doar de un sfert din cauza depozitelor instituțiilor nefinanciare.

O ieșire semnificativă de depozite în 2011 a fost înregistrată în Grecia (-19,9%), Irlanda (-16,2) și Cipru (-9,6%). În același timp, depozitele au crescut în Bulgaria (10,4%), Finlanda (11,1%) și Franța (16%). Această creștere a depozitelor (precum și a creditelor) s-a produs în principal din cauza depozitelor interbancare (0,7 trilioane euro) și doar 0,2 trilioane euro au fost contabilizate de instituțiile nefinanciare.

Depozitele în UE în 2012 au crescut cu doar 0,4%, în zona euro au scăzut cu 0,6%. Întreaga creștere a fost realizată datorită creșterii depozitelor în afara zonei euro, în principal în Marea Britanie.

Este important de menționat că 37% din depozitele IFM din zona euro sunt deținute de alte IFM înregistrate în țările din zona euro. Al doilea cel mai mare „furnizor de resurse” pentru IFM este gospodăriile, care reprezintă 34% din depozite. Ponderea altor instituții financiare este de 13%, iar corporațiile nefinanciare - 10%.

Datele prezentate indică o diferență semnificativă în structura împrumuturilor și depozitelor contrapărților IFM: sumele investițiilor în IFM și împrumuturile primite de la IFM diferă semnificativ. Dacă investițiile gospodăriilor și împrumuturile sunt aproximativ egale, atunci guvernele și corporațiile nefinanciare sunt împrumutători neți. Sumele împrumuturilor acordate acestora sunt de trei ori mai mari decât depozitele acceptate de la aceștia. Alte instituții financiare, precum și companii de asigurări și fonduri de pensii, sunt, de asemenea, creditori neți ai IFM: sumele depozitelor acestora depășesc împrumuturile cu 50, respectiv 90%.

masa 2

Depozite ale UE în zona euro și în afara zonei euro în perioada 2007-2012, trilioane de euro

Indicator 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Depozite din zona euro 15,2 16,8 16,5 16,5 17,3 17,2

Depozite în afara zonei euro 4,7 4,3 4,7 4,8 5,0 5,2

Total UE 19,9 21,1 21,2 21,3 22,3 22,4

Unul dintre indicatorii importanți pentru evaluarea stării sistemului bancar este raportul dintre credite și depozite. Excluzând împrumuturile și depozitele instituțiilor financiare monetare din Uniunea Europeană în ansamblu, începând cu anul 2008, se poate observa o scădere a acestui indicator. Astfel, în 2008, raportul dintre credite și depozite a fost de 132,0, în 2009 - 130,5, în 2012 - 123,2%. Gama de variație a acestui indicator în țările UE în 2012 a variat de la 308,2% în Danemarca la 61,3% în Belgia.

În zona euro, se notează cele mai mari valori ale raportului indicat de împrumuturi și depozite:

În Slovenia - 152,1%;

În Finlanda - 147,0%;

În Irlanda - 145,7%;

În Grecia - 142,2%.

Aceste țări sunt importatoare de resurse financiare. Ei se confruntă deja cu probleme serioase în sectorul bancar. Apariția Finlandei în acest grup ridică anumite îngrijorări, deoarece până în 2012 sectorul bancar al acestui stat a demonstrat o dezvoltare stabilă, durabilă.

Cele mai mici valori ale acestui indicator:

În Belgia - 61,3%;

În Luxemburg - 62,3%;

În Slovacia - 89,6%.

În Germania, care ocupă o poziție de lider în UE, raportul dintre credite și depozite este în continuă scădere: de la 106,9% în 2007 la 94,6% în 2012. În Franța, în 2012, raportul a fost de 122,0%.

În grupul țărilor UE din afara zonei euro, cele mai mari valori ale acestui indicator sunt:

Danemarca - 308,2%;

Suedia - 232,9%;

Letonia - 186,7%.

Cele mai scăzute valori sunt în Cehia (88,8%), Bulgaria (114,3%) și Marea Britanie (120,1%).

Această dispersie a indicatorilor reflectă diferențe în volumul resurselor financiare interne. Belgia, Luxemburg și în special Germania sunt furnizori de capital nu numai altor țări din zona euro, ci și UE în ansamblu. Danemarca, Țările de Jos, Letonia, Suedia sunt importatori neți de capital.

Astfel, datele statistice indică faptul că dezechilibrele din sistemul bancar al Uniunii Europene din ultimii ani nu numai că nu s-au atenuat, ci au crescut.

Pe parcursul anului 2011, condițiile economice din țările UE s-au deteriorat treptat. In medie

în UE, rata șomajului a crescut peste 10%, iar PIB-ul a scăzut într-un număr de țări. Scăderea activității economice este asociată cu mai multe motive, dar principalele sunt:

1) creșterea șomajului, care a determinat o reducere a cererii interne;

2) o încetinire a creșterii pe principalele piețe de export (Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud), care a determinat o contracție a activității economice în țările UE orientate spre export.

În plus, dependența guvernelor naționale de bănci pentru a obține împrumuturi pentru finanțarea cheltuielilor curente a atins un nivel fără precedent, precum și dependența băncilor de nevoia de a achiziționa obligațiuni guvernamentale (care sunt în continuare considerate active sigure și foarte lichide). Deficitul bugetar al guvernelor din zona euro a ajuns în 2011 la 4,1%, iar cel al guvernelor UE - 4,5%. Ca urmare, datoria publică totală a crescut la 87,2% din PIB în zona euro și la 82,5% în UE în ansamblu.

Datorită deteriorării situației economice de la începutul anului 2012, Comisia Europeană a elaborat un document „Foaie de parcurs pentru stabilitate, creștere economică și ocupare a forței de muncă”, care oferă recomandări specifice pentru economii bugetare și reforme economice. Un element suplimentar al pachetului au fost recomandările pentru zona euro în ansamblu.

Din cauza nivelurilor ridicate ale șomajului din UE, Comisia Europeană a lansat Pachetul pentru locuri de muncă în aprilie 2012, solicitând statelor membre UE să implementeze o serie de modificări în situația ocupării forței de muncă. Cu toate acestea, recomandările Comisiei Europene nu au adus rezultatul așteptat. În țările din zona euro, în martie 2013, rata șomajului a atins un nivel record - 12,1% din populația activă. În UE a fost de 10,9%. Cele mai mari rate ale șomajului au fost observate:

În Grecia - 27,2%;

În Spania - 26,7%;

În Portugalia - 17,5%.

Cea mai scăzută rată a șomajului înregistrată:

În Austria - 4,7%;

În Germania - 5,4%%;

În Luxemburg - 5,7%.

Funcționarea stabilă a băncilor este complicată de presiunea tot mai mare asupra piețelor de finanțare. Pentru a preveni o criză a creditelor în zona euro, este esențial

Ceea ce a contat a fost ajustarea politicii monetare de către BCE la sfârșitul anului 2011. Două operațiuni de refinanțare a BCE (LTRO) pe trei ani (una în decembrie 2011, cealaltă în februarie 2012), în valoare totală de peste 1 trilion de euro, au atenuat presiunea asupra finanțării băncilor în zona euro, dar nu a eliminat potențialele probleme legate de solvabilitatea unui număr de instituții de credit.

La mijlocul anului 2012, BCE a redus rata principală de refinanțare și rata depozitelor BCE la 0,75 și, respectiv, 0%. În mai 2013, a fost efectuată o altă reducere a ratei de refinanțare - la 0,50%. Acest lucru reduce costul refinanțării băncilor, dar efectul pozitiv este compensat de amploarea problemelor cu care se confruntă unele bănci cu cerințe suplimentare de capital sau anulări de credite neperformante. Problemele de fiabilitate a pieței sau de conformitate cu reglementările pot fi rezolvate doar de băncile înseși sau cu ajutorul statelor în care se află.

Unul dintre indicatorii importanți ai stării sistemului bancar este randamentul capitalului propriu al băncilor (ROE). Rentabilitatea băncilor europene rămâne scăzută, ceea ce este o consecință a situației economice dificile din țările UE din ultimii ani. Potrivit Băncii Centrale Europene, în 2008, trei țări UE au avut un ROE negativ în zona euro: Belgia - 44,6%, Olanda - 11,9% și Germania - 9,8%. În 2011, s-a dublat numărul țărilor cu ROE negativ al sistemelor bancare: Cipru - 86,0%, Italia - 13,0%, Slovenia și Irlanda - 11,1%, Portugalia - 4,1%, Grecia - 2,1%. Dintre țările din afara zonei euro, în 2008 Marea Britanie (-9,8%) și Danemarca (-3,4%) au avut un ROE negativ, iar în 2011 - Ungaria (-7,9%). În UE în ansamblu, randamentul capitalurilor proprii ale băncilor a scăzut de la 5,2% în 2008 la 4,2% în 2011.

În contextul pachetului de cerințe de capital de reglementare pentru bănci (CRDIV/CRR), băncile europene cresc în mod constant nivelul capitalului de reglementare. Într-un număr de țări membre UE, capitalul de reglementare a crescut într-un ritm mai rapid. Potrivit Fondului Monetar Internațional, între 2007 și 2011. Băncile belgiene au crescut raportul dintre capitalul de reglementare și activele ponderate la risc cu 8,1 puncte procentuale. (de la 11,2 la 19,3%). Acest indicator al băncilor germane a crescut cu 3 puncte procentuale. (până la 16,1%), italiană - cu 2 puncte procentuale. (12,1%). Nivel

capitalul de reglementare în băncile din Grecia, Portugalia și Spania a variat între 10,3 și 12,2% la sfârșitul anului 2011, în Irlanda - aproape 14,5%.

Spre comparație, băncile americane și-au majorat nivelul capitalului cu 2,5 puncte procentuale în aceeași perioadă. și a adus-o la 15,3%, japoneză - cu 0,9 puncte procentuale. (14,2%).

În prezent, volumul și nivelul capitalului băncilor a crescut semnificativ, iar băncile și-au sporit capacitatea de a face față circumstanțelor de forță majoră. Cu toate acestea, nivelul tensiunii din actuala situație economică, financiară și politică pune sub semnul întrebării suficiența nivelului de capital disponibil. Este necesară o abordare sistematică a soluționării problemei. În iulie 2012, liderii europeni au discutat despre crearea unei uniuni bancare. Se presupune că introducerea unei uniuni bancare în Uniunea Europeană cu elemente ale unei autorități unice de supraveghere, o schemă europeană unică de garantare a depozitelor și o structură unică de gestionare a crizelor este cea mai sigură modalitate de a asigura buna funcționare a piețelor financiare integrate. Rolul unei singure autorități de supraveghere trebuia să fie atribuit BCE, nu numai în zona euro, ci și în relația cu băncile din orice alt stat membru al UE interesat. BCE va acționa ca șef al Uniunii Bancare Europene până la formarea unui mecanism unic de supraveghere SSM (Single Supervisory Mechanism) în 2014, cu condiția ca proiectul să fie aprobat de statele membre UE. SSM va trebui să se asigure că problemele instituțiilor de credit sunt rezolvate cu costuri minime pentru contribuabili și pentru sectorul real al economiei. Cu toate acestea, în cazul unei restructurări sau lichidări bancare, creditorii vor suferi pierderi.

Ideea unei uniuni bancare pare atractivă pentru toți miniștrii de finanțe din UE. Cu toate acestea, măsura în care BCE este învestită cu funcții de supraveghere rămâne controversată. Germania insistă că BCE poate supraveghea doar băncile semnificative. Marea Britanie cere limitarea influenței BCE pentru a preveni încălcările suveranității britanice. Franța este în favoarea acordării statutului de supraveghere a BCE cât mai curând posibil, care ar trebui să fie primul pas către o integrare fiscală și economică mai profundă a blocului valutar și va contribui, de asemenea, la consolidarea sistemului bancar francez.

Totuși, principalul obstacol în calea creării unui mecanism unificat de supraveghere este lipsa fondurilor pentru finanțarea proceselor de lichidare (reorganizare) a băncilor cu probleme. În opinia autorilor, fără a rezolva această problemă, funcționarea eficientă a unui mecanism unificat de supraveghere ridică serioase îndoieli.

Deci, trebuie remarcat faptul că procesul de creare a Uniunii Bancare Europene ca modalitate de consolidare a integrării europene și de depășire

fenomenele de criză din economie, extinderea funcțiilor de supraveghere ale BCE sunt pași importanți către consolidarea managementului supranațional al politicii economice în zona euro.

Bibliografie

1. Depozitul de date statistice al BCE. URL: http://sdw.ecb.europa.eu.

2. Sectorul bancar european: fapte și cifre. 2012. URL: http://www.ebf-fbe.eu.

Finanțe și credit Experiență în străinătate

ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Tipărit)

SISTEMUL BANCAR AL UE: ȘASE ANI DE CRISĂ

Yurii G. VESHKIN, Greta L. AVAGYAN

Articolul prezintă evaluarea stării sistemului bancar al UE în ultimii șase ani. Autorii au identificat regularitățile și tendințele structurilor sale instituționale și funcționale. Lucrarea realizează o analiză a indicatorilor raportului credit/depozit, randamentul capitalului propriu al sistemului bancar al Uniunii Europene în ansamblu și al țărilor europene individuale.

Cuvinte cheie: sistem bancar, Uniunea Europeană, zona euro, instituții financiare monetare, Banca Centrală Europeană, credit, depozit, profitabilitate, capital propriu, integrare

1. Depozitul de date statistice al BCE. Disponibil la: http://sdw.ecb.europa.eu.

2. Sectorul bancar european: fapte și cifre. 2012. Disponibil la: http://www.ebf-fbe.eu.

Yuri G. VEȘKIN

Greta L. AVAGYAN

Universitatea de Stat de Comerț și Economie din Rusia, Filiala Krasnodar, Krasnodar, Federația Rusă [email protected]

CONŢINUT

INTRODUCERE 3
Formarea unui sistem bancar unificat al Uniunii Europene 5
Structura sistemului bancar al Uniunii Europene 8
Banca Centrală Europeană și Eurosistemul 10
Obiectivele și funcțiile Băncii Centrale Europene. Politica monetară a BCE 13
CONCLUZIA 16

INTRODUCERE

Băncile și sistemul bancar în ansamblu reprezintă o componentă importantă a relațiilor de piață.
În modelele moderne de economie de piață, sistemul bancar de stat joacă un rol principal în funcționarea mecanismului economic. Reprezintă, în esență, „sistemul circulator” al economiei, asigură reglarea masei monetare totale, controlează mișcarea fluxurilor financiare, acumulează și investește resurse monetare, efectuează decontări reciproce între entitățile economice, împrumută diverse sectoare ale economiei. si populatia.
În țările cu economii de piață dezvoltate, sistemele bancare s-au format cu destul de mult timp în urmă. Astfel, băncile, ca întreprinderi monetare și financiare în Europa de Vest, au început să apară în secolul al XV-lea.
Crearea Uniunii Europene (UE) a necesitat o coordonare mai strânsă a politicilor monetare și valutare ale acestor state și crearea unui mecanism colectiv de reglementare a monedei, în primul rând, pentru a minimiza costurile de tranzacție în procesul de comerț și cooperare economică reciprocă. și, în al doilea rând, de a crește eficiența banii pe teritoriul spațiului economic integrat îndeplinesc funcțiile de măsură a valorii, mijloc de schimb și mijloc de plată.
Asigurarea condițiilor necesare pentru trecerea la o politică monetară și valutară unică și la o monedă unică bazată pe comasarea complexelor economice naționale are loc în conformitate cu anumite legi obiective.
În același timp, alături de modelele generale de integrare monetară, fiecare etapă are propriile modele specifice. În condițiile moderne, integrarea monetară, realizată pe baza unei monede unice europene, creează un stimulent puternic pentru continuarea unității socio-economice a țărilor UE. Accelerează procesele fluxului de capital și face sistemul bancar și de credit mai mobil și mai eficient.
Integrarea monetară în UE are un impact deosebit de puternic asupra sistemului bancar al țărilor membre. Iată consecințele:

Formarea unui sistem bancar unificat al Uniunii Europene

Structura sistemelor bancare din țările din zona euro a început să se schimbe deja în prima jumătate a anilor '90. secolul XX Aceste schimbări s-au produs nu numai sub influența formării unei monede comune, ci și sub influența proceselor de globalizare economică.
Principalele domenii de schimbare în sistemele bancare din țările din zona euro includ următoarele:

Capitalizarea în creștere a băncilor europene și creșterea fluxurilor de numerar creează condiții favorabile pentru dezvoltarea fuziunilor și achizițiilor bancare. O analiză a fuziunilor și achizițiilor bancare efectuate în ultimii cinci ani în țările europene ne permite să ajungem la următoarele concluzii.
Restructurarea sistemelor bancare din țările europene a fost în principal de natură „defensivă”, adică. a vizat mai degrabă prevenirea amenințărilor asociate dereglementării financiare și globalizării, decât să profite de oportunitățile create de aceasta.
Consolidarea pozițiilor băncilor pe piețele naționale din majoritatea țărilor europene necesită inevitabil o internaționalizare sporită a activităților acestora.
Activitățile internaționale ale băncilor europene se concentrează, de asemenea, pe Statele Unite și țările cu dezvoltare rapidă din Europa Centrală și de Est, America Latină și Asia de Sud-Est.
Unul dintre factorii care complică formarea unei „Europe bancare” unificate este dezvoltarea insuficientă a normelor legale de reglementare a sistemelor bancare și a piețelor financiare. Banca Centrală Europeană, care încearcă să opereze în toate țările europene, trebuie să se confrunte cu treizeci de legi naționale și autorități de reglementare bancară. În astfel de condiții, este deosebit de dificil pentru băncile de retail, ale căror activități sunt supuse celei mai stricte reglementări.
În prezent, băncile europene sunt instituții multifuncționale care desfășoară diferite tipuri de activități într-o mare varietate de combinații. În același timp, perspectivele de internaționalizare sunt mai favorabile pentru unele tipuri de activități decât pentru alte tipuri.
În general, strategia băncilor în următorii ani va fi influențată de introducerea noilor reguli de joc asociate cu intrarea în vigoare a noului acord de adecvare a capitalului (Basel II).
Sistemul bancar european aflat în proces de integrare capătă noi trăsături calitative. În contextul globalizării, aceasta este din ce în ce mai mult transformată în economia mondială. Pentru a face față noilor realități, băncile europene depun eforturi pentru îmbunătățirea eficienței operaționale, creșterea bazei de capital, extinderea instrumentelor financiare, consolidarea lichidității și concentrarea capitalului bancar.
O caracteristică importantă a dezvoltării băncilor europene în ultimii ani este conducerea băncilor relativ mici în ponderea activelor străine, precum și în ponderea profiturilor realizate în străinătate. Conducerea lor, printre altele, se explică printr-o strategie care vizează dezvoltarea activităților în afara pieței naționale. Această strategie se datorează faptului că aceste bănci nu au avantaje competitive față de băncile gigantice pentru dezvoltarea în interiorul țării. Un exemplu izbitor îl reprezintă activitățile băncilor austriece din Europa Centrală și de Est. Avansul rapid al băncilor austriece (Raiffeisen Bank, Bank Austria Creditanstalt și Erste Bank) în țările din Europa Centrală și de Est se explică prin relativa slăbiciune a acestora pe piața UE, unde nu pot concura cu giganții bancari (Deutsche Bank, HSC, UBC). , Societe Generale etc.).

Structura sistemului bancar al Uniunii Europene

Există două puncte de vedere asupra structurii sistemului bancar al UE:

Principala structură instituțională în cadrul căreia funcționează toate componentele „monetare” ale Uniunii Economice și Monetare și care determină și implementează politica monetară comună a Comunității Europene, în conformitate cu Tratatul UE, este Sistemul European al Băncilor Centrale.
În conformitate cu art. 107 din Tratatul UE, Sistemul European de Bănci Centrale (SEBC) acoperă Banca Centrală Europeană și băncile centrale ale statelor membre. Crearea SEBC este asociată cu formarea Uniunii Economice și Monetare, cu înlocuirea monedelor naționale cu o singură monedă comună - euro.
SEBC este guvernat de organele de conducere ale BCE. SEBC nu este o entitate juridică.
În conformitate cu art. 14.3 din Statutul Sistemului European al Băncilor Centrale și al Băncii Centrale Europene, băncile centrale naționale sunt parte integrantă a SEBC. Aceștia sunt obligați să acționeze în conformitate cu principalele orientări și instrucțiuni ale SEBC. Băncile naționale nu pot depăși în mod independent competențele care le sunt conferite de Statutul SEBC. Pentru ca aceștia să își exercite alte funcții, Consiliul guvernatorilor BCE trebuie să decidă, cu două treimi din voturi, că nu sunt în contradicție cu scopurile și obiectivele SEBC (articolul 14.4 din Statutul SEBC). Aceste funcții sunt îndeplinite de aceștia pe propria răspundere și nu sunt considerate parte a funcțiilor SEBC.
Funcționarea Sistemului European al Băncilor Centrale este asigurată de Banca Centrală Europeană. Banca Centrală Europeană este, în conformitate cu Tratatul și Statutul SEBC, o bancă centrală independentă. Spre deosebire de SEBC, BCE este o entitate juridică. Are proprietăți și capital propriu.
În conformitate cu paragraful 3 al art. 111 din Tratat, organele de conducere ale BCE sunt Consiliul Guvernatorilor și Comitetul Executiv. În plus, atâta timp cât există state membre cu o scutire, se înființează un Consiliu General.

Banca Centrală Europeană și Eurosistem

Douăsprezece bănci centrale naționale, inclusiv Banca Franței, Banca Italiei, Banca Spaniei, Banca Țărilor de Jos, Banca Națională a Belgiei, Banca Națională a Austriei, Banca Greciei, Banca Portugaliei, Banca Finlandei , Banca Centrală a Irlandei, Banca Centrală a Luxemburgului, Bundesbank a Germaniei, precum și Banca Centrală Europeană (BCE), cu sediul în Frankfurt pe Main, formează împreună Eurosistemul. Structura sistemului bancar central european este prezentată în diagrama de mai jos.
COMITETUL EXECUTIV
BANCA CENTRALĂ EUROPEANĂ
Banca Italiei
CONSILIUL DE GUVERNATORI
Banca Franței
Banca Centrală a Irlandei
Banca Națională a Danemarcei
Banca Angliei
Banca Finlandei
Banca Portugaliei
Banca Națională a Austriei
Banca Olandei
Banca Centrală a Luxemburgului
Banca Națională a Belgiei
Bundesbank a Germaniei
Banca Greciei
Banca Spaniei
Banca Centrală a Suediei

Termenul „Eurosistem” a fost ales de Consiliul guvernatorilor BCE pentru a explica aranjamentul (aranjamentul) prin care Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC) își îndeplinește sarcinile în zona euro. Până când unii membri UE vor introduce o monedă unică, euro, diferența dintre Eurosistem și SEBC va rămâne.
Pe lângă capitalul adus, 12 BCN ale UEM au transferat rezerve valutare în valoare de 40 de miliarde EUR în conturile BCE. Transferul rezervelor valutare s-a efectuat și proporțional cu cota fiecărei țări în capitalul BCE. În schimb, fiecare bancă centrală națională a fost creditată de BCE cu creanțe monetare echivalente în euro pentru depozitul suplimentar în valută.
BCE reprezintă o structură organizatorică unică care nu are analogi în practica mondială. Unicitatea constă în faptul că un sistem combină structuri calitativ diferite: centralizate și descentralizate.
Eurosistemul și SEBC sunt guvernate de acele organisme ale Băncii Centrale Europene care au competențe decizionale. Aceste organisme sunt:

Cel mai înalt nivel al BCE este Consiliul guvernatorilor, care este format din 18 persoane și include toți membrii Comitetului executiv (6 persoane) și guvernatorii tuturor celor 12 BCN ale Eurosistemului.
Consiliul guvernatorilor are următoarele atribuții:

Consiliul guvernatorilor se întrunește în orașul Frankfurt pe Main, de obicei de două ori pe lună; Sunt de asemenea permise ședințele Consiliului guvernatorilor BCN UE. Atunci când iau decizii privind problemele majore de politică monetară sau alte sarcini ale Eurosistemului, membrii Consiliului nu acționează ca reprezentanți ai băncilor naționale, ci ca profesioniști independenți pe principiul „un membru, un vot”. Decizia se consideră adoptată dacă cel puțin 2/3 din membrii Consiliului o votează.
În conformitate cu art. 112 din Tratatul UE (denumit în continuare Tratatul) Comitetul Executiv este format din Președinte, Vicepreședinte și alți patru membri. Cu toate acestea, art. 123 din Tratat prevede că, dacă există state membre cu o scutire, numărul total de membri ai Comitetului executiv poate fi mai mic, dar nu mai mic de patru. Cu excepția cazului în care Tratatul sau Statutul SEBC prevede altfel, Comitetul Executiv ia decizii cu majoritate simplă de voturi. În caz de egalitate, președintele are votul decisiv.
Comitetul Executiv implementează politica monetară în conformitate cu principalele orientări și decizii luate de Consiliul Guvernatorilor. În desfășurarea acestei activități, Comitetul Executiv dă instrucțiunile necesare băncilor centrale naționale. Cu toate acestea, în conformitate cu articolul 12.1 alineatul (3) din Statutul SEBC, aceste competențe pot fi completate prin transferul de către Consiliul guvernatorilor a unei părți din atribuțiile acestuia către Comitetul executiv.
În sfera de competență a acesteia, în conformitate cu art. 34 din Statutul SEBC, BCE are dreptul de a adopta o serie de acte juridice: reglementări, decizii, recomandări și concluzii. Reglementările BCE sunt de aplicare generală. Sunt obligatorii și aplicabile direct în toate statele membre. Recomandările și concluziile nu sunt obligatorii. La rândul lor, deciziile BCE sunt acte individuale și sunt obligatorii pentru cei cărora le sunt adresate. Pentru nerespectarea de către persoanele juridice a cerințelor reglementărilor și deciziilor BCE, Banca Centrală Europeană are dreptul de a le impune amenzi sau penalități.

Obiectivele și funcțiile Băncii Centrale Europene. Politica monetară a BCE

Scopul principal al Băncii Centrale Europene este menținerea stabilității prețurilor în zona euro. Alte obiective și funcții ale BCE:

Funcția cea mai importantă a BCE este dezvoltarea și implementarea unei politici monetare unice și independente pentru țările din zona euro.
În raport cu Uniunea Europeană, politica monetară se desfășoară la două niveluri: primul nivel este, desigur, o singură politică monetară independentă, care este dezvoltată și implementată de BCE; al doilea nivel este nivelul statelor naționale, membre ale Uniunii Europene, la care băncile lor centrale naționale împreună cu guvernele lor
etc.................

Sistemul bancar al UE este un sistem pe trei niveluri: în frunte se află Banca Centrală Europeană, căreia îi sunt încredințate funcțiile băncii centrale a Uniunii Europene, la al doilea nivel - băncile centrale ale țărilor membre ale UE și la nivelul al treilea - băncile comerciale din toate țările membre (peste 6.000).

Sistemul european al băncilor centrale

Banca Centrală Europeană (BCE) și băncile centrale naționale din zona euro formează Sistemul European de Bănci Centrale - SEBC (a se vedea fig. 3.1). În același timp, băncile centrale naționale ale țărilor din afara zonei euro sunt membre ale Sistemului European al Băncilor Centrale cu un statut special: nu au voie să participe la deciziile privind implementarea unei politici monetare comune pentru zona euro și implementează astfel de decizii. O caracteristică a unui astfel de sistem pe mai multe niveluri este limitarea funcțiilor băncilor centrale naționale și transferul de competențe cheie către Banca Centrală Europeană. Această structură a sistemului bancar a început să se contureze în 1988 și, suferind anumite modificări, în principal de natură cantitativă, există până în prezent.

SEBC, ca și BCE și băncile centrale naționale, are un statut de independență față de alte organisme ale UE, precum și față de guvernele naționale și alte instituții. La rândul lor, instituțiile

Uniunea Europeană și guvernele statelor membre UEM nu au dreptul să se amestece în activitățile Sistemului European al Băncilor Centrale. Independența este asigurată în primul rând de mandatele minime aprobate pentru directorii băncilor, în special pentru guvernatorul băncii centrale naționale - cinci ani, pentru membrii Direcției executive a BCE - opt ani. Concedierea este posibilă numai din cauza incapacității fizice sau a unor erori grave în desfășurarea activităților lor. Toate litigiile și neînțelegerile privind implementarea activităților sunt de competența Curții Europene. Cu această independență, SEBC este responsabil în fața Parlamentului European, căruia BCE îi prezintă un raport anual privind activitățile sale. Rapoartele trimestriale privind activitățile SEBC sunt audiate și discutate în cadrul negocierilor trimestriale cu Parlamentul European, în prezența președintelui BCE sau, dacă este necesar, a membrilor Direcției executive.

Orez. 3.1.

Cel mai înalt organ de conducere al SEBC este Consiliul guvernatorilor, care este format din membri ai Direcției executive și guvernatorii băncilor centrale naționale ale țărilor din zona euro. Funcțiile Consiliului guvernatorilor includ adaptarea instrucțiunilor și luarea deciziilor pentru a asigura atingerea obiectivelor creării SEBC, determinarea elementelor cheie ale politicii monetare a UE, cum ar fi ratele dobânzilor, mărimea rezervelor minime ale băncilor centrale naționale, și elaborarea de instrucțiuni specifice pentru conduita politicii monetare. În plus, Consiliul Guvernatorilor aprobă regulile de organizare internă a Băncii Centrale Europene și a organelor sale de conducere, acționează ca consilier al BCE și stabilește modul în care aceasta reprezintă Sistemul European al Băncilor Centrale în domeniul cooperării internaționale. . Consiliul guvernatorilor conduce activitatea a 13 Comitete: auditori interni, emisii, buget, comunicații externe, contabilitate și venituri, juridice, operațiuni de piață, politică monetară, relații internaționale, statistică, supraveghere bancară, sisteme informaționale și sisteme de plăți și decontare.

Direcția Executivă, al doilea organ de conducere, este formată dintr-un președinte, vicepreședinte și patru membri. Aceștia sunt selectați dintre cetățenii țărilor membre ale zonei euro în cadrul unei reuniuni a șefilor de guvern, la propunerea Consiliului Europei, după consultarea Parlamentului European și a Consiliului guvernatorilor BCE. Sarcinile Direcției Executive includ implementarea politicii monetare și gestionarea acțiunilor Băncii Centrale Naționale în cadrul implementării acesteia, precum și elaborarea instrucțiunilor departamentale necesare.

Cel de-al treilea organism de conducere al SEBC este Consiliul General, inclusiv președintele, vicepreședintele Băncii Centrale Europene și guvernatorii băncilor centrale naționale din toate țările UE. Consiliul General are următoarele atribuții:

implementarea funcțiilor de consiliere ale SEBC;
colectarea si prelucrarea informatiilor statistice;
întocmirea rapoartelor trimestriale și anuale privind activitățile BCE, precum și a situațiilor financiare consolidate săptămânale;
elaborarea și adoptarea regulilor necesare pentru standardizarea contabilității și raportării operațiunilor efectuate de Banca Națională Centrală;
elaborarea fișelor posturilor și a regulilor de recrutare la BCE.

Președintele Băncii Centrale Europene este simultan președintele tuturor celor trei organe de conducere, în timp ce în primele două are vot decisiv în cazul unei repartizări egale a voturilor. În plus, președintele reprezintă BCE în organizațiile externe sau numește un mandatar pentru acest rol. În raport cu terții, conform legii, el reprezintă BCE.

Scopul principal al Sistemului European al Băncilor Centrale este menținerea stabilității prețurilor, care își asumă pe termen mediu nivelul inflației de consum de până la 2% pe an, prevenind totodată deflația pe termen lung. După cum arată practica, SEBC face față în general acestei sarcini. Rata inflației a atins minimul în iulie 2009 (-0,7%), maximul în iulie 2008 (4,1%), iar în prezent inflația este de 0,4%. Între 1996 și 2016, rata medie a inflației a fost de 1,7%, ceea ce este în concordanță cu ținta.

Ca parte a atingerii obiectivului, SEBC rezolvă următoarele sarcini:

1) determină direcţiile principale ale politicii monetare şi le implementează;

2) stochează și gestionează rezervele oficiale de aur și de schimb valutar ale țărilor. Contribuția fiecărei Bănci Centrale Naționale este determinată în funcție de cota sa în capitalul BCE. Volumul rezervelor la 1 ianuarie 1999 la Banca Centrală Europeană se ridica la 39,46 miliarde euro, din care 85% erau în valută, restul de 15% în aur. În mai 2016, rezervele s-au ridicat la 682,7 miliarde de euro, din care aurul monetar a reprezentat 377,7 miliarde de euro, DST-urile au reprezentat 51,5 miliarde, iar poziţia rezervelor la FMI a fost de 22,9 miliarde de euro. Rezerva comună de aur a țărilor din zona euro din iunie 2015 este de 10.790,9 tone de aur și rezervele valutare pot fi utilizate pentru intervenții valutare. Rezervele valutare rămase la dispoziția băncilor naționale sunt utilizate de acestea pentru a-și îndeplini obligațiile față de organizațiile internaționale. Efectuarea altor tranzacții cu aceste rezerve peste limita stabilită de Consiliul guvernatorilor trebuie convenită cu BCE pentru a asigura o politică monetară și curs de schimb coerentă;
3) asigură funcționarea corectă a sistemelor de plată și decontare. Pentru a efectua plăți în Europa, din 1999 au fost utilizate două sisteme bancare paneuropene de decontare: TARGET (Sistem transeuropean automat de transfer rapid cu decontare brută în timp real - TARGET) cu sistemele interne de decontare de compensare (Decontări brute în timp real - RTGS)și EBA (sistemul Asociației Bancare Europene - Asociația Euro Banking). Zona unică de plăți în euro a fost introdusă acum (Zona unică de plăți în euro - SEPA).

În plus, SEBC îndeplinește funcții de supraveghere bancară și de consiliere. În special, consiliază Consiliul Europei, guvernele statelor membre ale UE și băncile centrale naționale în probleme de circulație monetară, mijloace de plată, date statistice, stabilitatea instituțiilor de credit, piețele financiare și, de asemenea, efectuează lucrări de colectare. și publicarea datelor statistice.

Principalele funcții ale SEBC sunt funcțiile tradiționale pentru băncile centrale:

Emisiune de bancnote. Monopol asupra deciziilor de emitere

în zona euro este deținută de Banca Centrală Europeană;

determinarea și implementarea politicii monetare;
mentinerea conturilor bancare, monitorizarea sistemului de plata;
controlul si supravegherea sistemului bancar.

Dispoziții generale

Funcționarea SEBC este asigurată de BCE și de organele sale, care sunt învestite cu puterea de a lua decizii și reglementări obligatorii din punct de vedere juridic. Potrivit art. 106 (2) Tratatul UE BCE este o entitate juridică. În fiecare stat membru, se bucură de cea mai largă capacitate juridică acordată persoanelor juridice în temeiul legislației naționale. În special, el poate dobândi sau înstrăina bunuri mobile și imobile și poate fi parte în instanță. Este supus prevederilor Protocolului privind privilegiile și imunitățile. Banca, în special, este scutită de plata impozitelor către statul pe teritoriul căruia se află (în acest caz în Germania, în orașul Frankfurt) pentru tranzacțiile efectuate de aceasta și este scutită de plata taxelor stabilite de obicei pe data cantitatea tranzacțiilor comerciale.

Specificul și particularitatea statutului juridic al BCE, care este echivalat prin Tratatul de la Lisabona cu instituțiile Comunităților și ale Uniunii, este că în practică nu este un organism administrativ, ci o instituție bancară cu capital și resurse proprii. .

Astfel, BCE este, în primul rând, o bancă centrală, care îndeplinește toate funcțiile inerente unei instituții bancare și, în același timp, este o instituție înzestrată cu putere administrativă și cu drept de a emite reglementări legale. Ca și în cazul Institutului Monetar European (IME), BCE este supusă principiului independenței. Nici acesta, nici băncile centrale naționale, nici membrii organelor de conducere ale BCE, în exercitarea atribuțiilor, sarcinilor și îndatoririlor lor, nu solicită sau primesc instrucțiuni nici de la instituțiile UE, nici de la autoritățile naționale ale statelor membre. . În consecință, instituțiile Uniunii și autoritățile naționale sunt obligate să se abțină de la orice acțiune menită să influențeze conducătorii BCE sau ai băncilor centrale naționale în îndeplinirea sarcinilor lor legate de punerea în aplicare a tratatelor constitutive și a dispozițiilor de drept derivat. referitoare la crearea și funcționarea uniunii monetare.

BCE asigură punerea în aplicare a sarcinilor atribuite SEBC, fie în mod independent, fie prin intermediul băncilor centrale naționale. În același timp, pe lângă funcțiile monetare care sunt fundamentale pentru rezolvarea sarcinilor atribuite SEBC, Banca Europeană trebuie să îndeplinească și alte funcții importante.

De exemplu, în conformitate cu art. 105 alineatul (4) din Tratatul UE are dreptul de a consulta cu privire la orice propunere de act comunitar care intră în competența sa. De asemenea, trebuie remarcat faptul că BCE oferă, de asemenea, consiliere autorităților naționale cu privire la orice proiect de act juridic din competența sa, dar în cadrul și în condițiile stabilite de Consiliu.

BCE poate transmite avize cu privire la chestiuni care sunt de competența sa instituțiilor sau organizațiilor comunitare relevante sau autorităților naționale.

În vederea implementării sarcinilor SEBC, BCE, cu ajutorul băncilor centrale naționale, colectează informațiile statistice necesare de la autoritățile naționale competente sau direct de la participanții la activități economice. În acest scop, cooperează cu instituțiile și organismele comunitare, precum și cu autoritățile competente ale statelor membre sau țărilor terțe și cu organizațiile internaționale. Pe cât posibil, băncile centrale naționale îndeplinesc aceleași sarcini.

BCE promovează, dacă este necesar, armonizarea regulilor și practicilor în organizarea colectării, prelucrării și difuzării datelor statistice în domeniile de competență.

Consiliul stabilește cercul persoanelor fizice și juridice, ținând cont de cerințele de colectare a informațiilor, de păstrarea confidențialității acestora, precum și de prevederile care asigură furnizarea obligatorie a acestora.

În domeniul cooperării internaționale, BCE decide asupra chestiunilor de reprezentare a SEBC. BCE și, cu aprobarea acesteia, băncile centrale naționale pot participa la organizațiile monetare internaționale.

BCE întocmește și publică rapoarte trimestriale privind activitățile SEBC. Raportul financiar consolidat al SEBC este publicat în fiecare săptămână. În conformitate cu art. 109 b (3) din Tratatul UE, BCE prezintă Parlamentului European, Consiliului și Comisiei raportul său anual privind activitățile SEBC și politica monetară, atât în anul precedent, cât și în anul curent, precum și Consiliul European. Rapoartele și rapoartele menționate mai sus sunt puse la dispoziția părților interesate în mod gratuit.

În conformitate cu art. 105 a (1) din Tratatul UE, Consiliul guvernatorilor are competența exclusivă de a autoriza emiterea de bancnote în cadrul Comunității. BCE și băncile centrale naționale pot emite astfel de bancnote. Bancnotele emise de BCE și băncile naționale sunt singurele bancnote de acest fel care au curs legal în Comunitate. BCE ar trebui să respecte, pe cât posibil, practicile existente în emiterea și proiectarea bancnotelor.

De subliniat că potrivit art. 105(6) din Tratat, Consiliul poate adopta o decizie unanimă prin care să oblige BCE să îndeplinească sarcini specifice legate de politica de supraveghere a instituțiilor de credit și a altor instituții financiare, cu excepția întreprinderilor de asigurare.

Pentru a implementa pe deplin funcțiile care îi sunt atribuite, Eurobank este înzestrată cu puteri legale semnificative. În special, în baza prevederilor art. 108a din Tratatul UE, BCE are dreptul:

* adopta reglementări în măsura în care este necesar pentru rezolvarea sarcinilor care îi revin, precum și în cazurile care necesită adoptarea unor acte de către Consiliu;
* ia deciziile necesare pentru îndeplinirea sarcinilor atribuite SEBC în temeiul Tratatului și Statutului;
* dați recomandări și concluzii.

Reglementările ca una dintre sursele dreptului secundar al UE au aplicație generală. Ele sunt obligatorii în întregime și sunt acte de aplicare directă în toate statele membre. Recomandările și concluziile nu sunt obligatorii. Decizia este obligatorie în toate elementele sale pentru cei cărora le este adresată. Este de remarcat faptul că în baza art. 190-192 din Tratat, reglementărilor și deciziilor se aplică regulile prevăzute în raport cu reglementările instituțiilor UE. BCE poate decide să-și publice deciziile, recomandările și avizele.

BCE are competența de a impune amenzi unice sau penalități periodice întreprinderilor pentru nerespectarea obligațiilor care decurg din reglementările și deciziile sale.

BCE are competența de a introduce acțiuni în justiție, iar în cazuri individuale, actele sau omisiunile BCE trebuie să fie supuse controlului și interpretării de către Curte. Litigiile dintre BCE, pe de o parte, și creditorii săi, debitorii sau orice alte persoane, pe de altă parte, sunt soluționate de instanțele naționale competente, cu excepția cazurilor care intră în competența Curții de Justiție a Uniunii Europene.

BCE este supusă art. 215 din Tratatul UE privind regimul răspunderii. Băncile centrale naționale sunt responsabile în conformitate cu legile lor naționale.

Curtea este competentă să se pronunțe asupra oricărei clauze arbitrale cuprinse într-un contract încheiat de BCE sau în numele acesteia, indiferent dacă acel contract este guvernat de drept public sau privat. Decizia BCE de a introduce o cerere în fața Curții de Justiție este luată de Consiliul guvernatorilor.

Curtea este competentă să sesizeze litigiile privind îndeplinirea de către băncile centrale naționale a obligațiilor care decurg din Statut. În cazul în care BCE consideră că băncile centrale naționale nu și-au îndeplinit obligațiile care le revin în temeiul statutului, ea trebuie să emită un aviz motivat cu privire la această chestiune după ce a oferit băncii centrale naționale în cauză posibilitatea de a-și face observațiile. În cazul în care banca centrală națională în cauză nu pune în aplicare recomandările din aviz în termenul stabilit de BCE, aceasta din urmă poate sesiza Curtea de Justiție.

Astfel, Curtea de Justiție a UE acționează ca arbitru final în soluționarea litigiilor din cadrul SEBC, adică a litigiilor dintre BCE și băncile centrale naționale.

BCE beneficiază pe teritoriul statelor membre de privilegiile și imunitățile necesare pentru îndeplinirea sarcinilor lor, în conformitate cu condițiile prevăzute în Protocolul privind privilegiile și imunitățile Comunităților Europene anexat la Tratatul de instituire a Consiliul unic și Comisia unică a Comunităților Europene.

Structura organizatorică a BCE

Potrivit paragrafului 3 al art. 106 Tratatul UE și art. 9.3 din Statut, conducerea Băncii Centrale Europene este efectuată de organele sale de conducere, respectiv Consiliul guvernatorilor, Consiliul de administrație și Consiliul general.

Principalul organism de conducere al BCE este Consiliul guvernatorilor. Este format din 6 membri ai Consiliului BCE și guvernatorii băncilor centrale naționale din cele 12 state membre care fac parte din zona euro. Fiecare membru are un vot. Sarcina principală a acestui organism este dezvoltarea politicii monetare pentru zona euro. În acest sens, Consiliul Guvernatorilor poate stabili ratele dobânzilor la care băncile comerciale pot primi bani. Protocolul privind Statutul Sistemului European al Băncilor Centrale și al Băncii Centrale Europene anexat la Tratatul de instituire a Comunității Europene. O.J. C 191 din 29.07.1992. include, de asemenea, dispoziții pentru a asigura funcționarea eficientă a Consiliului guvernatorilor în procesul de extindere a zonei euro. Aceste modificări au fost introduse prin Decizia Consiliului UE nr. 223/2003, care se referă la sistemul de rotație.

Consiliul este format din președintele și vicepreședintele BCE și alți patru membri. Aceștia sunt numiți de șefii de stat sau de guvern ai țărilor incluse în zona euro. Acest organ asigură implementarea politicii monetare în conformitate cu instrucțiunile Consiliului guvernatorilor și dă instrucțiunile necesare Băncii Centrale Naționale. Consiliul organizează, de asemenea, reuniuni ale Consiliului guvernatorilor și este responsabil de gestionarea zilnică a BCE.

Consiliul General este al treilea organism de conducere al BCE, format din președintele și vicepreședintele BCE și guvernatorii băncilor centrale naționale din toate statele membre ale UE. Președintele Consiliului UE și un membru al Comisiei au dreptul de a participa la reuniunile Consiliului General al BCE, dar nu pot participa la vot. În art. 47 din Protocol prevede o listă exhaustivă a responsabilităților Consiliului General și anume:

- implementarea sarcinilor intermediare ale BCE;
- participarea la funcția de consultanță a BCE;
- colectarea de informații statistice, participarea la raportul privind activitățile BCE etc.

Reglementarea juridică a activităților financiare și a operațiunilor monetare ale SEBC

Pentru a implementa obiectivul principal al politicii sale monetare, SEBC are funcții monetare extinse. În conformitate cu articolul 17 din Statut, BCE și băncile centrale naționale, în scopul desfășurării operațiunilor lor, pot:

* deschiderea de conturi pentru instituțiile de credit, agențiile guvernamentale și alți participanți la piață;
* acceptă active, inclusiv titluri de valoare, deținute concomitent în evidențele contabile.

Toate operațiunile de creditare ale SEBC sunt efectuate cu condiția furnizării de garanții adecvate, care pot fi, în primul rând, instrumente de credit lichide care îndeplinesc standardele întregii zone euro. Totodată, nu este exclusă utilizarea activelor lichide și nelichide care au semnificație economică doar în interiorul statelor și aprobate în acestea.

Pentru a atinge obiectivele SEBC și pentru a-și îndeplini sarcinile, BCE și băncile centrale naționale pot efectua următoarele operațiuni:

- operațiuni pe piețele de capital
§ prin cumpărare și vânzare directă (cu plată imediată sau pe o perioadă) sau în baza unui contract de răscumpărare;
§ prin acordarea si primirea de imprumuturi si titluri de valoare negociabile, in valute comunitare si alte, precum si in metale pretioase;
- tranzacții de credit cu instituții de credit și alți participanți la piață, cu acordarea unui împrumut care are garanții adecvate.

BCE stabilește principii generale pentru funcționarea pieței deschise și pentru efectuarea operațiunilor de credit de către ea însăși sau de către băncile centrale naționale, inclusiv anunțarea condițiilor în care acestea sunt pregătite să se angajeze în astfel de operațiuni.

BCE poate solicita instituțiilor de credit stabilite în statele membre să dețină rezerve minime în conturile BCE și ale băncilor centrale naționale, în conformitate cu obiectivele politicii monetare. Consiliul guvernatorilor poate stabili reguli referitoare la calcularea și determinarea rezervelor minime obligatorii. În cazurile de încălcare, BCE are puterea de a percepe dobânzi punitive și de a aplica alte sancțiuni cu efecte similare.

Consiliul stabilește baza rezervelor minime, raporturile maxime admisibile între valoarea acestor rezerve și baza acestora, precum și sancțiunile corespunzătoare în caz de nerespectare.

Consiliul guvernatorilor poate decide, cu o majoritate de 2/3 din voturile exprimate, să utilizeze cele mai adecvate metode de control valutar. Consiliul, pe baza unei proceduri adecvate, stabilește domeniul de aplicare a acestor metode în cazul în care utilizarea lor impune obligații terților.

Trebuie remarcat în special faptul că Banca Centrală Europeană și-a declarat intenția de a menține continuitatea și de a utiliza toate formele de politică monetară a SEBC care s-au dovedit a fi pozitive.

În conformitate cu art. 104 din Tratatul UE, descoperiri de cont sau orice alt tip de credit autorizat la BCE sau la băncile centrale naționale în favoarea instituțiilor și organismelor comunitare, a guvernelor centrale, a autorităților regionale, locale și a altor autorități publice de drept public sau a întreprinderilor publice ale statelor membre. sunt interzise și achizițiile directe de datorii de la acestea de către BCE sau băncile centrale naționale.

Cu toate acestea, BCE și băncile centrale naționale pot acționa ca agenți fiscali în raport cu structurile menționate mai sus.

Trebuie remarcat, totuși, că aceste reguli nu se aplică instituțiilor publice de credit, cărora, în contextul creării de rezerve de către băncile centrale, băncile centrale naționale și BCE le acordă același tratament ca instituțiile de credit private.

Pentru a asigura eficiența și sustenabilitatea sistemului de compensare și plăți în cadrul Comunității și cu țările terțe, BCE și băncile centrale naționale pot acorda credite.

Funcțiile externe ale BCE și ale băncilor centrale naționale includ următoarele:

* stabilirea și menținerea relațiilor cu băncile centrale și instituțiile financiare din țări terțe și, dacă este necesar, cu organizațiile internaționale;
* achiziționarea și vânzarea în condiții de plată imediată și pe termen a tuturor tipurilor de active în valută și metale prețioase. Cu toate acestea, termenul „active în valută” include titlurile de valoare și toate celelalte active denominate în moneda oricărei țări sau în unități de cont și exprimate sub orice formă;
* depozitarea si administrarea activelor de mai sus;
* efectuarea tuturor tipurilor de operațiuni bancare în relații cu țări terțe și organizații internaționale, inclusiv acordarea și primirea de împrumuturi.

Pe lângă operațiunile care decurg din sarcinile lor, BCE și băncile centrale naționale se pot angaja în operațiuni efectuate în scopuri administrative și destinate personalului lor.

BCE poate oferi recomandări și consiliere Consiliului, Comisiei și autorităților competente ale statelor membre cu privire la domeniul de aplicare și punerea în aplicare a legislației comunitare privind supravegherea solidă a activităților instituțiilor de credit și stabilitatea sistemului financiar. Sub rezerva oricărei decizii a Consiliului în contextul articolului 105 alineatul (6) din Tratatul UE, BCE poate îndeplini sarcini speciale privind politicile referitoare la supravegherea rezonabilă a instituțiilor de credit și a altor instituții financiare, cu excepția întreprinderilor de asigurare.

Exercițiul financiar al BCE și al băncilor centrale naționale începe în prima zi a lunii ianuarie și se încheie în ultima zi a lunii decembrie. Rapoartele anuale ale SEBC sunt pregătite de Consiliul de administrație în conformitate cu principiile stabilite de Consiliul guvernatorilor. Rapoartele sunt aprobate de Consiliul guvernatorilor și apoi publicate. În scopuri analitice și operaționale, Consiliul întocmește un bilanț consolidat al SEBC care acoperă activele și pasivele băncilor centrale naționale care intră în domeniul de aplicare al SEBC. În acest scop, Consiliul Guvernatorilor stabilește regulile necesare pentru standardizarea raportării și furnizării datelor privind operațiunile efectuate de băncile centrale naționale.

Conturile BCE și ale băncilor centrale naționale sunt auditate de auditori externi independenți, recomandați de Consiliul guvernatorilor și aprobati de Consiliu. Auditorii au competența de a examina toate registrele și conturile BCE și ale băncilor centrale naționale și toate informațiile despre operațiunile acestora.

De o importanță fundamentală sunt articolele 28 și 29 din Statut privind capitalul BCE și criteriile de subscriere la acesta. Potrivit acestor prevederi ale Statutului, capitalul care urma să fie disponibil după înființarea BCE a fost de 5 miliarde de euro. Cu toate acestea, din cauza faptului că la acel moment 4 țări UE nu erau membre ale Uniunii Economice Monetare, capitalul BCE imediat după înființare se ridica la 3947 milioane de euro. Totodată, Carta prevede că capitalul poate fi majorat cu o sumă care va fi stabilită printr-o decizie a Consiliului Guvernatorilor adoptată cu majoritate calificată. O caracteristică importantă a funcționării BCE este faptul că singurii abonați și deținători ai capitalului BCE sunt băncile centrale naționale.

În urma înființării SEBC și a BCE, a fost stabilit un așa-numit criteriu de alocare pentru subscrierea la capitalul BCE. În conformitate cu acest criteriu, fiecare bancă centrală națională și-a stabilit propriile cote egale cu suma:

* 50% din ponderea statului membru în cauză în populația comunitară în penultimul an anterior celui de înființare a SEBC;
* 50 % din ponderea statului membru în cauză din produsul intern brut, la prețurile pieței comunitare din ultimii cinci ani anteriori penultimului an înainte de înființarea SEBC.

Aceste valori procentuale trebuie rotunjite la cea mai apropiată valoare cu o precizie de 0,05.

Consiliul guvernatorilor stabilește cu majoritate calificată suma și forma rambursării capitalului. Acțiunile băncilor centrale naționale în capitalul autorizat al BCE nu pot fi transferate, gajate sau sechestrate.

În cazul în care criteriul de alocare se modifică, băncile centrale naționale își transferă reciproc acțiuni de capital în sumele necesare pentru a alinia alocarea acțiunilor de capital cu aplicarea criteriului de alocare. Consiliul guvernatorilor stabilește termenii și condițiile acestor transferuri.

Acțiunile atribuite băncilor centrale naționale sunt ajustate la fiecare cinci ani după înființarea SEBC. Criteriul de repartizare ajustat se aplică în practică din prima zi a anului următor.

Prin intermediul băncilor centrale naționale, BCE este susținută de active de rezervă valutară care nu sunt monedele statelor membre, euro, rezerve de rezervă ale Fondului Monetar Internațional (FMI) și drepturi speciale de tragere (DST), în valoare de până la 50.000 de miliarde de euro. în echivalent. Consiliul guvernatorilor decide asupra proporțiilor declarate de BCE în urma înființării acesteia și asupra sumelor declarate la o dată ulterioară. BCE are dreptul de a deține și de a gestiona rezervele valutare care i-au fost transferate și de a le utiliza în scopurile prevăzute în Statut.

Contribuțiile fiecărei bănci centrale naționale sunt stabilite proporțional cu cota sa în capitalul autorizat al BCE. Fiecare bancă centrală națională este creditată de BCE la cerere proporțional cu contribuția sa. Consiliul guvernatorilor stabilește valoarea nominală și plățile pentru astfel de creanțe. Cererile suplimentare pentru activele de rezervă valutară care depășesc limitele stabilite pot fi satisfăcute de BCE, în limitele și în conformitate cu condițiile stabilite de Consiliu în conformitate cu procedura existentă.

BCE poate deține și reglementa rezervele FMI și DST și poate pune în comun astfel de active într-un fond comun.

Băncile centrale naționale trebuie să fie autorizate să efectueze operațiuni pentru a-și îndeplini obligațiile față de organizațiile internaționale. Toate celelalte tranzacții cu active de rezervă valutară rămase în băncile centrale naționale după transferurile menționate mai sus, precum și tranzacțiile statelor membre cu soldurile lor valutare curente peste o anumită limită, sunt supuse aprobării BCE pentru a asigura coerența cursurilor de schimb. și politica monetară comunitară. Consiliul guvernatorilor elaborează orientări pentru a facilita astfel de operațiuni.

Veniturile acumulate de băncile centrale naționale în cursul implementării politicii monetare a BCE (așa-numitele „câștiguri valutare”) sunt distribuite la sfârșitul fiecărui exercițiu financiar. Suma veniturilor din valută ale fiecărei bănci centrale naționale va fi egală cu venitul său anual rămas după deducerea din activele bancnotelor în circulație și a obligațiilor de depozit către instituțiile de credit. Aceste active trebuie să fie rezervate de băncile centrale naționale, în conformitate cu liniile directoare stabilite de Consiliul guvernatorilor.

În cazul în care structurile bilanţului băncilor centrale naţionale, în evaluarea Consiliului guvernatorilor, nu permit aplicarea regulilor de mai sus, Consiliul guvernatorilor poate decide cu majoritate calificată ca veniturile din valută să fie măsurate în conformitate cu o metodă alternativă de o perioadă de cel mult cinci ani. Câștigurile valutare ale fiecărei bănci centrale naționale sunt reduse cu o sumă echivalentă cu dobânda plătită de acea bancă centrală pentru obligațiile sale de depozit față de instituțiile de credit.

Consiliul guvernatorilor poate decide ca băncile centrale naționale să fie rambursate pentru cheltuielile efectuate de acestea în legătură cu emiterea de bancnote sau, în circumstanțe excepționale, pentru pierderile speciale suferite ca urmare a politicii cursului de schimb urmată de SEBC. Rambursarea trebuie făcută într-o formă acceptabilă pentru Consiliul guvernatorilor. Aceste sume pot fi compensate prin luarea în considerare a câștigurilor valutare ale băncii centrale naționale.

Suma veniturilor din valută ale băncilor centrale naționale este distribuită de băncile centrale naționale proporțional cu cota lor vărsată în capitalul BCE, sub rezerva oricărei decizii luate de Consiliu.

Decontările fără numerar și decontarea soldurilor care apar după distribuirea veniturilor valutare sunt efectuate de BCE în conformitate cu principalele orientări stabilite de Consiliul guvernatorilor.

Profitul net al BCE se repartizează astfel: o sumă determinată de Consiliul guvernatorilor și care nu depășește 20% din profitul net este transferată în fondul general de rezervă, cu o limită egală cu 100% din capital; profitul net rămas este distribuit între acționarii BCE proporțional cu cota lor de capital vărsată. În cazul pierderilor suferite de BCE, deficitul poate fi compensat din fondul general de rezervă al BCE și, dacă este necesar, prin decizie a Consiliului guvernatorilor, din profiturile valutare ale exercițiului financiar în cauză, proporțional cu și în limita sumelor repartizate între băncile centrale naţionale.

Sarcinile SEBC în stadiul actual

În prezent, principalele obiective ale sistemului economic european sunt:

- determinarea și implementarea politicii monetare în zona euro;
- managementul operațiunilor valutare și reținerea și atragerea de investiții străine oficiale în țările din zona euro;
- emiterea de bancnote în zona euro;
- facilitarea buna functionare a sistemelor de plata;
- colectarea informatiilor statistice necesare;
- monitorizarea dezvoltarii sectorului bancar si financiar;
- facilitarea schimbului fără probleme de informații între SEBC și autoritățile de supraveghere.

BCE a dezvoltat o strategie de menținere a stabilității prețurilor - așa-numita strategie de politică monetară. Această strategie se bazează pe doi piloni: rolul fundamental al banilor - acesta este determinat de nivelul recomandat de creștere a masei monetare în sensul larg al cuvântului, în timp ce inflația este considerată doar ca urmare a deținerii prea multor bani cu un număr limitat de bunuri și servicii. Acest concept monetar, cunoscut sub numele de MoM, definește cantitatea de numerar în circulație, depozitele pe termen scurt ale instituțiilor de credit (precum și ale altor instituții financiare) și pasivele pe termen scurt emise de aceste instituții. Nivelul recomandat de creștere anuală a indicatorului MoM (din 1999: 4,5%) este destinat să asiste Consiliul Guvernatorilor în efectuarea analizei și furnizarea de informații cu privire la conceptele monetare. Al doilea pilon al strategiei de politică monetară a SEBC este o evaluare amplă a perspectivelor de creștere a prețurilor în continuare și a riscurilor stabilității prețurilor în zona euro. Această evaluare este efectuată folosind o gamă largă de indicatori economici care informează despre creșterile ulterioare ale prețurilor. Astfel de indicatori sunt: nivelurile salariale, cursurile de schimb, diverse măsuri ale activității economice, indicatori de politică fiscală etc. În general, împreună, acești doi piloni ai strategiei BCE oferă un studiu și o analiză detaliată a dezvoltării monetare, financiare și economice. Acest lucru permite BCE să stabilească cea mai bună rată pentru a menține stabilitatea prețurilor. Politica monetară a BCE susține și valoarea monedei euro în afara zonei euro.

Pentru a atinge stabilitatea prețurilor, Eurosistemul utilizează anumite instrumente de politică monetară. Scopul lor este de a influența ratele pieței, de a asigura lichiditatea sistemului bancar și de a determina direcția principală a politicii monetare. Direcțiile politicii monetare sunt formulate de Consiliul guvernatorilor BCE. În multe cazuri, acestea sunt efectuate de băncile centrale naționale.

Principalele instrumente ale politicii monetare a BCE sunt: operațiunile de refinanțare, operațiunile direcționate, reglementarea ratei dobânzii oficiale și acceptarea depozitelor.

Principalele operațiuni de refinanțare sunt utilizate pentru a asigura lichiditatea sistemului bancar și pentru a determina direcția principală a politicii monetare. Acestea au loc o dată pe săptămână și se consideră finalizate după două săptămâni.

Tranzacțiile de refinanțare pe termen lung asigură, de asemenea, lichiditate, dar sunt efectuate lunar și se consideră finalizate după trei luni.

Există și alte două posibilități: reglementarea ratei dobânzii oficiale și posibilitatea de a accepta depozite.

Operațiunile punctuale sunt efectuate temporar pentru a determina lichiditatea situației pieței și a gestiona ratele. O caracteristică specifică a acestor operațiuni este încercarea de a atenua interacțiunea fluctuațiilor neașteptate ale ratelor pieței.

În Evul Mediu timpuriu, banca era în declin. Abia odată cu dezvoltarea comerțului, meșteșugurilor și agriculturii, începând din secolul al IX-lea, a avut loc o revigorare economică în orașele din nordul Italiei.
Unul dintre cele mai dezvoltate orașe din Italia a fost Florența, care și-a câștigat avantajul în primul rând datorită baterii de monede de aur de înaltă calitate. Marile companii florentine, pe lângă angajarea în activități comerciale, erau preocupate de afacerile financiare ale Bisericii și ale papei. Ulterior, au preluat controlul asupra vamei Barletti din sudul Peninsulei Apenini, ceea ce le-a permis să desfășoare un comerț internațional vioi. În Anglia, ei au împrumutat sume importante regelui și marilor proprietari de pământ sub garanția dreptului de a percepe taxe și privilegii la exportul de materii prime (în primul rând lână). Ulterior, florentinii și-au extins activitățile în Țările de Jos, Catalonia, Castilia și țările din est. Acolo unde erau agenți ai unor case bancare celebre care erau autorizați să încaseze împrumuturi emise, taxe sau zecimi bisericești, s-a format rapid un centru comercial cu o mică colonie florentină. Spre deosebire de florentini, comercianții venețieni și genovezi au oferit avantajul activității financiare pe piața internă. Operațiunile lor de credit s-au limitat la achiziționarea de titluri de stat cu împrumut și la finanțarea întreprinderilor comerciale individuale ale altor comercianți și armatori.
Banca în Italia medievală s-a caracterizat printr-un nivel ridicat de dezvoltare a tranzacțiilor fără numerar. Una dintre modalitățile de a le realiza a fost utilizarea unei cambii, care a câștigat popularitate începând cu secolul al XIII-lea.
Au existat și schimbători de bani în Evul Mediu care făceau schimb de bani. Ei au furnizat adesea și unele servicii bancare. Dar tranzacțiile cu facturi sau plățile fără numerar se aflau sub control strict de stat și se distingeau în mod clar de activitățile de cămătărie. Cazurile în care acești bancheri împrumutau fonduri guvernanților, comunelor și persoanelor fizice au fost condamnate de stat și pedepsite de lege. Pentru a opri această practică în Veneția în secolul al XIV-lea. S-a decis înlocuirea tuturor băncilor private cu una de stat. A fost implementat în secolul al XVI-lea.
De obicei, banii erau împrumuți cu dobândă nu de către schimbători, ci de către comercianții care se uneau în mari companii. Acestea din urmă au fost create la Roma, Siena, Florența, Piacenzi și alte orașe. Majoritatea au combinat finanțarea producției industriale, comerțul și operațiunile bancare în activitățile lor. Au existat însă și acelea, precum Marea Masă a Buonsenyori din Siena, creată în secolul al XIII-lea, care s-au specializat în operațiuni de credit.
Capitalul societăților comerciale și bancare s-a format prin contribuții ale participanților și depozite efectuate de locuitorii orașului la sediul principal, sau de străini care și-au adus fondurile la sucursale deschise în alte orașe sau țări. Depozitele atrase au fost clar împărțite în două categorii:

depozite in cont curent - erau investite de comercianti in banca unde erau deservite, pentru plati fara numerar. Acest tip de depozite nu a adus venituri investitorilor. Există chiar gânduri că comerciantul a trebuit să plătească bancherului o mică recompensă pentru tranzacțiile pe care le-a efectuat. Fondurile strânse în acest fel nu puteau fi utilizate pentru a acorda împrumuturi altor clienți sau utilizate pentru finanțarea acordurilor comerciale;
depozitele purtătoare de dobândă au adus venituri destul de mari. Acest lucru însemna că investitorii știau că fondurile lor erau canalizate în proiecte riscante, dar profitabile.

Cele mai profitabile, desi nu cele mai frecvente operatiuni privind plasarea de capital al societatilor comerciale si bancare, au fost creditele cu dobanda. Acestea din urmă erau variate și depindeau de scopul și durata împrumutului. Astfel, documentele venețiene din secolul al XII-lea. indică faptul că un împrumut pe termen scurt (până la un an) poate fi acordat fără a percepe dobândă. Dar la sfârșitul acestei perioade, împrumutul a început să producă 20% pe an. În plus, pentru nerambursarea împrumutului s-a impus o amendă, care era dublă față de valoarea împrumutului și a dobânzii acumulate. În Florența la începutul secolului al XIV-lea. Rata dobânzii pentru împrumuturile convenționale a variat între 10 și 15%. De-a lungul timpului, a crescut la 20-30%, ceea ce depindea de situația de pe piața monetară.
În Italia medievală existau și împrumuturi maritime. Un comerciant sau armator care a plecat într-o călătorie a primit o anumită sumă de la un creditor, care putea fi reprezentat de mai multe companii. Trebuia returnat împreună cu dobânda atunci când comerciantul ajungea în portul de destinație sau se întorcea în portul de unde și-a început călătoria. Ratele dobânzilor la astfel de împrumuturi erau destul de mari. Deci, la sfârșitul secolului al XII-lea. s-au ridicat la 20-25%, dar nu pe an, ci pe durata călătoriei. Alte acorduri, conform cărora împrumutul maritim era acordat pe 2 ani, prevedeau 33% pe an. Există și un caz cunoscut în care călătoria nu a fost prea lungă, dar destul de periculoasă, iar procentul a crescut la 50.
A existat o altă formă de strângere de fonduri pentru comerțul maritim, care se numea commenda (la Veneția - colegane). A devenit cea mai răspândită începând cu secolul al XIII-lea. Există două tipuri de comandă:

o comenda bilaterală (la Genova, o companie), în care partenerul rămas în oraș a contribuit cu două treimi din capitalul necesar, negustorul care a plecat a contribuit cu restul, iar profiturile erau împărțite în mod egal;
o comenda unidirecțională (de fapt o comenda), în care partenerul care a rămas în oraș a contribuit cu întreaga capitală și a primit 75% din profit.

Pentru utilizarea unei comenda, comerciantul nu putea pur și simplu să returneze suma împrumutată împreună cu dobânda, așa cum se făcea în cazurile de obținere a unui împrumut bancar, ci trebuia să furnizeze persoanei care l-a finanțat o evidență detaliată a sumelor cheltuite și primite. , precum și, dacă este necesar, explicați motivele neîndeplinirii obligațiilor. O analiză a dobânzii la împrumuturile acordate de comercianții bancheri italieni convinge că operațiunile de creditare au fost destul de profitabile, dar, în același timp, riscante. Bancherii care au servit guvernanților străini depindeau de situația politică și economică din țara clienților lor, de victoriile sau înfrângerile lor militare. Așa se explică faptul că marile companii bancare nu au putut rămâne mult timp pe piață. Astfel, marile companii florentine au dat faliment în timpul crizei anilor 40. al XIV-lea, care a fost cauzată de insolvența regelui englez și de tulburările politice și economice din Florența și Regatul Napoli.
În secolul XV. Banca familiei Medici a devenit una dintre cele mai mari din Europa. Reprezentanții acestei dinastii au condus Florența timp de trei secole. Din această familie au venit și doi papi și două regine ale Franței (Catherine și Maria). Aceasta indică poziția puternică a bancherilor medievali nu numai în economie, ci și în politică.
În ceea ce privește formele organizatorice specifice ale băncilor, se știe că în 1171 la Veneția, o societate mutuală de tip închis care funcționează de câteva decenii a dobândit forma unei bănci de depozit. În 1407 a fost creată la Genova Banca Sf. Gheorghe, care la început a fost o asociație a creditorilor de stat, dar ulterior a început să accepte depozite în numerar de la persoane fizice. În 1614 comunitatea venețiană a fost numită girobank. Principalele sale operațiuni erau plăți în monede metalice și acte de companie. Pentru perioada de la secolele XII până la XVI. toate ţările europene au simţit influenţa băncilor italiene. La fel, termenul „bancă” în sine, care a apărut undeva în secolul al XI-lea, provine din italianul banco - bancă, masă.
În Germania, pe baza filialelor caselor comerciale italiene, au început să se dezvolte cele germane. Aceștia nu au fost supuși unui control strict deoarece se aflau departe de societatea-mamă, nu aveau o carte și nu erau obligați să-și publice bilanțurile, lucru cerut de autoritățile orașelor italiene. Principalele operațiuni au fost strângerea de bani de la investitori mari și acordarea de împrumuturi contra garanții.
În secolul al XIII-lea. în Anglia, comercianții italieni au luat locul evreilor care au fost expulzați din țară. Italienii au împrumutat bani, au asigurat mărfuri și au schimbat valută. Într-o perioadă în care cămătăria era ilegală, ei numeau împrumutul de bani un cadou temporar care avea să fie returnat ulterior cu recunoștință (adică dobândă). Motivul expulzării evreilor nu numai din Anglia, ci și din alte țări europene a fost că reprezentanții acestei naționalități au recurs cel mai masiv la cămătă. Au cerut dobânzi foarte mari la împrumuturi de la oameni obișnuiți, drept urmare au căzut în robie față de creditor.
Toate codurile morale umane au condamnat cămătăria. Biserica, în special cea creștină, l-a condamnat și ea. Iată principalele argumente care au fost folosite:

în Evanghelia după Luca este scris: „Împrumuta fără să aștepți nimic în schimb”;
Sfânta Scrisoare conține, de asemenea, legea lui Moise, care interzice evreilor să ia interese de la frații lor (alți evrei). Biserica creștină îi considera pe toți frați (nu doar evrei);
Aristotel, pe baza lucrărilor căruia și-au format părerile mulți scolastici, spunea că banii ca atare sunt sterili și, prin urmare, este nedrept să ceri de la acesta plata fructului, care este dobândă, pentru folosirea acestuia;
Potrivit dreptului roman, se distingeau două feluri de lucruri: cele care se consumă (granul) și cele care nu se consumă (casa). Banii aparțineau primei categorii. Cu același drept, când banii trec în mâinile celui care îi împrumută, atunci îi trece și dreptul deplin de a-i deține. De aceea acest acord a fost identificat cu o vânzare. Iar colectarea dobânzii înseamnă: a vinde un lucru și apoi a cere plata pentru folosirea lui. Celor care considerau dobânda ca fiind o plată pentru pierderea timpului pierdut în așteptarea plății li s-a refuzat faptul că timpul este o proprietate comună care nu poate fi tranzacționată.

De asemenea, era comună și opinia potrivit căreia cămătăria ar permite oamenilor bogați să-și folosească banii doar pentru a face împrumuturi, mai degrabă decât pentru a investi, de exemplu, în agricultură. Prin urmare, acolo lucrează doar săracii și nu au destui bani pentru animale și unelte.
În consecință, conform canoanelor creștine, numai evreii puteau împrumuta bani cu dobândă reprezentanților tuturor celorlalte naționalități. Legea bisericii a interzis acest lucru pentru toți ceilalți.
La început, interdicția de a da bani cu dobândă se aplica doar clerului. Conciliul de la Niceea din 325 i-a interzis astfel de tranzacții financiare, sub pedeapsa privării clerului. Capitularele lui Carol cel Mare și catedralele secolului al IX-lea. această interdicţie se aplica şi laicilor.
În 1179, Papa Alexandru al III-lea a decretat că amanetilor nu li se poate permite să primească împărtășania, iar în cazul morții lor nu puteau fi îngropați după obiceiul creștin, iar preoții nu aveau dreptul să ia pomană de la ei. Clerul i-a lipsit de pozițiile lor până când episcopul le-a recunoscut corecțiile. Purtătorii de dobânzi și moștenitorii lor au fost obligați să-și returneze averea dobândită pe nedrept.
Papa Grigore al X-lea, în 1274, la Consiliul de la Lyon, a hotărât că comunele și alte persoane responsabile nu aveau dreptul să închirieze spații pentru împrumutătorii de bani străini pentru a-și desfășura activitățile, iar cei care funcționau deja ar trebui să fie expulzați în termen de trei luni. O altă pedeapsă a fost nerecunoașterea voințelor acelor purtători de dobânzi care nu s-au pocăit, adică nu au restituit dobânda împrumutaților lor. Papa Clement a mers și mai departe în V 1311, care a ordonat să fie excomunicat toți cei care au contribuit la cămătărie.
Dar dezvoltarea relațiilor economice este imposibilă fără un împrumut, care, la rândul său, necesită plata dobânzii, care este concepută pentru a minimiza riscul de nerambursare a fondurilor împrumutate. Prin urmare, creditorii au încercat în diverse moduri să ocolească aceste interdicții, folosind mijloace precum credite ipotecare cu drept de răscumpărare, împrumuturi supuse împărțirii la profit, plata în monedă de valoare mai mare decât cea în care s-a făcut împrumutul.
Având în vedere această situație, biserica și statul au început doar să limiteze suma dobânzii care se percepe pentru utilizarea împrumutului. Astfel, în 1545 în Anglia rata maximă a fost stabilită la 10% pe an. În 1652 a fost redusă la 6%. Aceeași rată a fost stabilită în 1601 în Franța. Astfel de restricții au fost abolite în secolul al XIX-lea. O altă ieșire din situație a fost întemeierea la mijlocul secolului al XV-lea. de fraţii franciscani ai Cuvioaselor Bănci. Călugărul Barnaba din Terne a fost inițiatorul înființării unui institut din acordarea de împrumuturi persoanelor care nu aveau bani și din această cauză a trebuit să apeleze la creditori de dobânzi. Acest institut a primit numele monte di pieta - muntele evlaviei. Cei care aveau nevoie de numerar puteau să-l împrumute fără dobândă doar pentru securitatea obiectelor de valoare.
Biserica a aderat la această idee, iar papii au aprobat chartele unor astfel de instituții care au fost create în diferite orașe din Italia. Primele dintre ele au fost formate în 1463 la Orvieto și în 1464 la Perugia. Fondatorii unor astfel de instituții au fost frații franciscani. Fondurile pentru împrumuturi au fost colectate din donații. Evreii s-au opus acestor tipuri de bănci pentru că era o concurență serioasă pentru ele, dar s-au deschis noi bănci evlavioase la Parma, Lucia, Genova, Verona, Bologna etc. În anii 70 ai secolului al XVI-lea. erau în aproape fiecare oraș italian. Carta unor bănci evlavioase le permitea deja să perceapă 5-7% pentru utilizarea unui credit pentru plata cheltuielilor administrative. Dar fiecare dintre împrumutați a trebuit să jure că are mare nevoie de bani. Curând, astfel de institute au început să fie înființate în Spania, Polonia și Germania.
Regiunea din nordul Italiei, numită Lombardia, găzduia bănci seculare în comunitățile urbane, unde puteai contracta împrumuturi cu valori de 2%. Așa au fost create primele case de amanet.