การลงทุนของรัสเซียในบริษัทต่างชาติ การเลือกบริษัทตัวกลางเพื่อการลงทุนในต่างประเทศ

หากคุณกำลังคิดที่จะลงทุนในต่างประเทศจะต้องเผชิญกับคำถามว่าอะไรคือวิธีที่ดีที่สุดในการทำเช่นนี้? ในการทำเช่นนี้ คุณต้องเลือกบริษัทตัวกลางที่จะทำการลงทุน

นายหน้าและธนาคารในรัสเซียบางแห่งให้โอกาสในการซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ในกรณีส่วนใหญ่ ลูกค้าจะต้องมีสถานะพิเศษในฐานะนักลงทุนที่มีคุณสมบัติ และค่าคอมมิชชั่นของคนกลางมักจะสูงกว่าเมื่อทำงานกับบริษัทต่างประเทศโดยตรง ดังนั้นการเปิดบัญชีกับบริษัทต่างประเทศจึงเป็นทางเลือกที่ดีกว่าซึ่งอาจมีข้อดีบางประการซึ่งจะกล่าวถึงด้านล่าง

ปัจจุบัน คุณสามารถลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศผ่านตัวกลางสามแห่ง ได้แก่ ธนาคาร นายหน้า และบริษัทประกันภัย แต่ละตัวเลือกมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง และอาจเหมาะสมในสถานการณ์หนึ่งและไม่ใช่ในสถานการณ์อื่น ดังนั้น เมื่อเลือกคนกลาง คุณต้องคำนึงถึงพารามิเตอร์หลายประการ เช่น สภาพการทำงาน ต้นทุนทางการเงิน ปัญหาทางกฎหมายและภาษี ฯลฯ ในบทความนี้เราจะพูดถึงพารามิเตอร์พื้นฐานที่สุดที่ควรพิจารณาเมื่อเลือกตัวกลางต่างประเทศ

การเปิดบัญชี

ธนาคารต่างประเทศหลายแห่ง นอกเหนือจากบริการด้านการธนาคารเพียงอย่างเดียวแล้ว ยังให้บริการด้านนายหน้าและการลงทุนอีกด้วย อย่างไรก็ตาม การเปิดบัญชีกับธนาคารต่างประเทศอาจทำให้เกิดปัญหาบางประการได้ ตัวอย่างเช่น ธนาคารหลายแห่งไม่ได้เปิดบัญชีจากระยะไกล ดังนั้นการเปิดบัญชีอาจต้องมีการไปที่ธนาคารเป็นการส่วนตัว และอาจมากกว่าหนึ่งบัญชีด้วยซ้ำ

นอกจากนี้ จากเหตุการณ์ล่าสุด ธนาคารต่างประเทศได้เริ่มดำเนินการตามขั้นตอนการปฏิบัติตาม (การตรวจสอบ) สำหรับลูกค้าจากรัสเซียอย่างระมัดระวัง พวกเขา ต้องการเอกสารต่างๆ, ยืนยันที่มาของเงินทุนตามกฎหมาย, ข้อมูลส่วนบุคคลเกี่ยวกับคุณหรือแม้แต่ญาติของคุณ ดังนั้นขั้นตอนการเปิดบัญชีธนาคารต่างประเทศอาจใช้เวลาหลายสัปดาห์และไม่ใช่ความจริงที่ว่าจะมีการเปิดบัญชีให้คุณ

เนื่องจากหัวข้อการลงทุนจากต่างประเทศค่อนข้างใหม่สำหรับหลาย ๆ คน จึงมีความเชื่อผิด ๆ อยู่หลายประการ (อันที่จริง พวกเขามีความสัมพันธ์เพียงเล็กน้อยกับสถานการณ์ที่แท้จริง)

อย่างไรก็ตาม มันเป็นความเข้าใจผิดที่ชัดเจนเกี่ยวกับเครื่องมือการลงทุนต่างประเทศซึ่งโดยส่วนใหญ่ขัดขวางเราไม่ให้ทำตามขั้นตอนแรกที่มีความหมายในทิศทางนี้

เรามาดูกันว่าการลงทุนในต่างประเทศเป็นอย่างไร

เรื่องที่ 1: การลงทุนในต่างประเทศจำเป็นต้องมีการลงทุนเริ่มแรกจำนวนมาก

จริงๆ แล้ววันนี้คุณไม่จำเป็นต้องเป็นเศรษฐีก็ไปลงทุนต่างประเทศได้ ยิ่งกว่านั้น สำหรับโปรแกรมการออมบางโปรแกรม ไม่จำเป็นต้องมีเงินทุนเลยด้วยซ้ำ แค่ลงทุนเงินจำนวนหนึ่งทุกเดือนก็เพียงพอแล้ว เป็นผลให้การไล่ระดับของจำนวน "รายการ" เข้าสู่สินทรัพย์ต่างประเทศมีดังนี้:

• คุณสามารถลงทุน $100 ต่อเดือนในกองทุนรวมต่างประเทศ (คล้ายกับกองทุนรวมของเรา) ผ่านทางบริษัทประกันภัย โดยจัดพอร์ตการลงทุนตามกลยุทธ์การลงทุนของคุณ

• เมื่อสะสม $10,000 คุณสามารถเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์สหรัฐที่ใหญ่ที่สุด และสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายอย่างกว้างขวางของกองทุนรวมหรือ ETF เดียวกัน

• ด้วยจำนวนเงินตั้งแต่ 80,000 ดอลลาร์ขึ้นไป คุณสามารถเปิดโปรแกรมการลงทุนกับบริษัทประกันภัยและเข้าถึงตราสารการลงทุนต่างประเทศทั้งหมดที่มีสิทธิพิเศษทางภาษีได้

ตามลำดับ ชาวรัสเซียส่วนใหญ่ที่มีเงินออม 10,000 สามารถลงทุนจากต่างประเทศได้$ หรือพร้อมออม 100$ รายเดือน

ตำนานที่ 2 เงินฝากธนาคารในสหพันธรัฐรัสเซียมีหลักประกันด้วยระบบประกันเงินฝาก แต่ไม่ใช่กรณีในต่างประเทศ
อย่างที่ทุกคนรู้ดีว่าสหพันธรัฐรัสเซียมีระบบประกันเงินฝากในจำนวนสูงถึง 1,400,000 รูเบิล ดังนั้น หากใบอนุญาตของธนาคารที่เก็บเงินถูกเพิกถอน คุณเพียงแค่ต้องติดต่อสำนักงานประกันเงินฝาก (DIA) และคุณจะได้รับเงินออมคืนภายในระยะเวลาอันสั้น บางทีนี่อาจเป็นเหตุผลว่าทำไมชาวรัสเซียส่วนใหญ่ถึงชอบเงินฝากธนาคารเป็นเครื่องมือที่น่าเชื่อถือที่สุด อย่างไรก็ตาม มีน้อยคนที่รู้เรื่องนี้ กลไกการคุ้มครองนักลงทุนที่น่าเชื่อถือและน่าดึงดูดยิ่งกว่านั้นยังดำเนินการในต่างประเทศอีกด้วย

• บริษัทประกันภัยรับประกันตามกฎหมายของประเทศของตน คุ้มครองเงินทุนของผู้ลงทุนจำนวน 100%- ซึ่งหมายความว่าหากบริษัทประกันภัยล้มละลาย ลูกค้าจะได้รับเงินทุนทั้งหมดคืนในบัญชีของบริษัทประกันภัย

• โบรกเกอร์รายใหญ่ในสหรัฐฯ ปกป้องนักลงทุนของตนด้วยความช่วยเหลือจาก Securities Investor Protection Corporation (SIPC) ที่รัฐเป็นเจ้าของ ดังนั้น ในกรณีที่นายหน้าล้มละลาย ลูกค้าจะได้รับเงินคืนเป็นจำนวนสูงสุด 500,000 ดอลลาร์

• ธนาคารขนาดใหญ่ในยุโรปมีการคุ้มครองเงินทุนสำหรับลูกค้าของตน ในจำนวนเงินสูงถึง 100,000 ยูโร

ดังนั้นสถาบันต่างประเทศจึงจัดให้มีกลไกการคุ้มครองสำหรับจำนวนเงินนั้น เกินการรับประกันการคืนเงินที่ถืออยู่ในบัญชีธนาคารของรัสเซียอย่างมาก

ตำนานที่ 3 การลงทุนกับตลาดหุ้นต่างประเทศมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในตลาดหุ้นของเรา

จากการจัดอันดับของหน่วยงานระหว่างประเทศ Standard & Poor's อันดับเครดิตของรัสเซียในวันนี้คือ “BB+” ซึ่งเป็นระดับของการเก็งกำไร (“ขยะ”) รัสเซียยังคงเป็นประเทศกำลังพัฒนา ดังนั้น หุ้นของบริษัทรัสเซียในฐานะประเทศกำลังพัฒนา และแม้แต่บริษัทที่มีการคาดการณ์การพัฒนาเชิงลบ จึงถือเป็นเครื่องมือการลงทุนเชิงรุกมากที่สุดในโลก นอกจากนี้ รัสเซียยังมีเหตุผลเพิ่มเติมในการกลายเป็นประเทศที่ไม่น่าดึงดูดอย่างยิ่งในสายตาของนักลงทุนทั่วโลก:

• การทุจริตในระดับสูงเช่นนี้ในรัสเซียไม่พบใน 120 ประเทศทั่วโลกจากทั้งหมด 168 ประเทศ (อ้างอิงจากศูนย์วิจัยนานาชาติเพื่อความโปร่งใสนานาชาติประจำปี 2558) ประเทศเดียวที่เลวร้ายกว่าเราคือประเทศเช่นอัฟกานิสถาน เกาหลีเหนือ หรือโซมาเลีย

• การคุ้มครองสิทธิในทรัพย์สินในระดับต่ำเช่นในรัสเซียไม่พบใน 153 ประเทศทั่วโลกจาก 178 ประเทศ (อ้างอิงจาก Property Rights Alliance ของสมาคมระหว่างประเทศประจำปี 2559) ประเทศเดียวที่แย่กว่าเราคือประเทศอย่างเอธิโอเปีย คิวบา หรือเกาหลีเหนือ

• เสรีภาพทางเศรษฐกิจในระดับต่ำเช่นในรัสเซียไม่พบใน 91 ประเทศทั่วโลกจาก 129 ประเทศ (ตามการจัดอันดับของ The Wall Street Journal และ The Heritage Foundation ประจำปี 2559) ประเทศเดียวที่แย่กว่าเราคือประเทศเช่นอิหร่าน ไนจีเรีย หรือซิมบับเว

• การพัฒนาเศรษฐกิจของเรายังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของราคาพลังงาน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมรัสเซียจึงมีความเสี่ยงสูงต่อวิกฤติเศรษฐกิจ

เหตุผลทั้งหมดเหล่านี้ เช่นเดียวกับนโยบายของรัฐโดยทั่วไปและการเปลี่ยนแปลงกฎหมายในด้านการเงินอย่างต่อเนื่อง ทำให้การลงทุนในตลาดหุ้นรัสเซียมีความเสี่ยงสูงมากและไม่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุน ส่งผลให้ภายในต้นปี 2560 ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เงินรูเบิลร่วงลง “ลบ 46.92%” ดัชนี RTS ดอลลาร์ของตลาดหุ้นรัสเซียแสดงการกลับมา “ลบ 27.87%” ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ดอลลาร์ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 69 จากช่วงเดียวกัน ระยะเวลา 3%

ตำนานที่ 4 เมื่ออยู่ต่างประเทศการลงทุนจะต้องให้เงินจำนวนมากแก่คนกลางซึ่งจะลดผลกำไรลงอย่างมาก

หลายคนในกรณีของการลงทุนจากต่างประเทศถูกหยุดโดยค่าคอมมิชชันที่ซ่อนอยู่ของคนกลางซึ่งจะต้องให้เงินเมื่อลงทุนในตราสารต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ค่าคอมมิชชั่นต่างๆ นั้นใหญ่ขนาดนั้นจริงหรือ?

• ค่าธรรมเนียมการรับรองเอกสารในการแปลเอกสารหรือรับรองลายมือชื่อ- ไม่จำเป็นในทุกกรณี ตัวอย่างเช่น เมื่อเปิดบัญชีการลงทุนกับบริษัทประกันภัย ไม่จำเป็นต้องรับรองเอกสารใดๆ

• ค่าธรรมเนียมการโอนเงินเข้าบัญชีต่างประเทศหากเรากำลังพูดถึงนายหน้า คุณจะต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นให้กับธนาคารรัสเซียเท่านั้น ดังนั้น เพื่อที่จะค้นหาธนาคารที่มีค่าคอมมิชชั่นต่ำที่สุด คุณสามารถจัดการได้ด้วยตัวเอง สำหรับโปรแกรมการออมในบริษัทประกันภัย บ่อยครั้งบัตรจะเชื่อมโยงกับบัญชี โดยจะมีการหักเบี้ยประกันภัยทุกเดือนโดยไม่มีค่าคอมมิชชันใดๆ

• ค่าคอมมิชชั่นของบริษัทที่มีการลงทุนเกิดขึ้นโดยปกติแล้วจะมีความแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละบริษัท นั่นคือเหตุผลที่ดีที่สุดคือคำนวณการชำระเงินทั้งหมดล่วงหน้าตลอดระยะเวลาการลงทุน อย่างไรก็ตาม ที่นี่ก็เช่นกัน หลายบริษัทให้โบนัสมากมายเมื่อเปิดบัญชี ซึ่งสามารถลดต้นทุนของนักลงทุนได้อย่างมาก

• ค่าคอมมิชชั่นของสินทรัพย์ที่คุณวางแผนจะลงทุนเงิน- ปัจจุบันค่าธรรมเนียมการจัดการ ETF อยู่ที่ประมาณ 0.2% ค่าคอมมิชชั่นกองทุนรวมอยู่ระหว่าง 1-2% เมื่อเทียบกับค่าคอมมิชชั่นของกองทุนรวมรัสเซีย ซึ่งโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 3-4% และสามารถเข้าถึงได้สูงสุด 8% สินทรัพย์ต่างประเทศจะมีผลกำไรมากกว่ามาก

• และสุดท้ายคือคณะกรรมการที่ปรึกษาทางการเงินเองที่จะช่วยเหลือด้านการลงทุนจากต่างประเทศขึ้นอยู่กับความไม่สุภาพของที่ปรึกษาทางการเงินคนเดียวกันนี้ทั้งหมด ตัวอย่างเช่น ฉันไม่เรียกเก็บเงินเพื่อขอความช่วยเหลือในการเปิดโครงการออมทรัพย์ในบริษัทประกันภัยซึ่งต่างจากคู่แข่งหลายราย

ความเชื่อผิดๆ 5. เมื่อลงทุนในต่างประเทศ คุณต้องรอการทำธุรกรรมใดๆ เป็นเวลานาน ไม่ว่าจะเป็นการเปิดบัญชี หรือการขาย/ซื้อสินทรัพย์

ตำนานทั่วไปอีกประการหนึ่งคือการลงทุนในต่างประเทศเกี่ยวข้องกับระยะเวลาที่ยาวนาน ในระหว่างนี้ทั้งสถานการณ์ในตลาดหุ้นและสถานะทางการเงินส่วนบุคคลสามารถเปลี่ยนแปลงได้

• หากเราจะพูดถึง การเปิดโปรแกรมหรือบัญชีจากนั้นจะใช้เวลาเพิ่มเติมเฉพาะกับการส่งเอกสารหลักเท่านั้น และถึงกระนั้น บริษัทหลายแห่งที่มีตัวแทนในเมืองใหญ่ก็สามารถจัดทำข้อตกลงจากระยะไกลได้ โดยใช้ลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์และสแกนเอกสารของลูกค้า

• หากเราจะพูดถึง การขาย/การซื้อสินทรัพย์แล้วนี่จะง่ายยิ่งขึ้นไปอีก ขณะนี้ธนาคาร บริษัทประกันภัย หรือนายหน้าทุกแห่งจำเป็นต้องให้ลูกค้าสามารถเข้าถึงบัญชีทางออนไลน์ได้ โดยที่ไม่เพียงแต่ติดตามการเปลี่ยนแปลงในพอร์ตการลงทุนของตนแบบเรียลไทม์เท่านั้น แต่ยังดำเนินการที่จำเป็นทั้งหมดได้อีกด้วย

ความเชื่อผิดๆ 6. หากต้องการลงทุนในต่างประเทศ คุณต้องมีความรู้ภาษาอังกฤษเป็นอย่างดี

ในกรณีนี้จำเป็นต้องแบ่งกรณีที่อาจจำเป็นต้องมีความรู้ภาษาอังกฤษ:

• ความรู้ภาษาในการกรอกเอกสารการเปิดบัญชี/โปรแกรมในการดำเนินการนี้ คุณสามารถใช้ความช่วยเหลือจากนักแปลอุตสาหกรรมหรือที่ปรึกษาทางการเงิน ซึ่งคุณสามารถเปิดโปรแกรมกับนายหน้าหรือบริษัทประกันภัยได้

• ความรู้ภาษาเพื่อจัดทำพอร์ตการลงทุน- แท้จริงแล้วจำเป็นต้องมีความรู้ภาษาต่างประเทศจึงจะเข้าใจถึงทรัพย์สินของต่างประเทศได้ อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ ทางออกที่ดีที่สุดคือการใช้คำแนะนำของผู้เชี่ยวชาญและสั่งบริการจัดทำพอร์ตการลงทุนจากที่ปรึกษาทางการเงิน ซึ่งจะช่วยประหยัดเวลาส่วนตัวได้มากในการศึกษาข้อมูลและเงินที่จะต้องชำระ สำหรับความผิดพลาดในการลงทุน

ตำนานที่ 7 การลงทุนจากต่างประเทศไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่ดี
บางทีสิ่งที่สำคัญที่สุดที่ผู้คนยินดีลงทุนก็คือผลกำไร ในกรณีนี้ให้เปรียบเทียบตัวเลขแห้ง 5 ปี ณ เดือนมกราคม 2560

• รูเบิลลดลงลบ 46.92% ในช่วง 5 ปี
• ตลาดหุ้นรัสเซีย. ดัชนีดอลลาร์ RTS ติดลบ 28.93% เนื่องจากการอ่อนค่าของรูเบิล

• ผลตอบแทนเงินฝากเฉลี่ยในระยะเวลา 5 ปีลดลงจาก 25.4% (เป็นรูเบิล) และ 13.1% (เป็นดอลลาร์) ในเดือนมกราคม 2555 สูงถึง 6.62% (เป็นรูเบิล) และ 0.72% (เป็นดอลลาร์) ภายในเดือนมกราคม 2560
• ต้นทุนอสังหาริมทรัพย์ยังคงอยู่ที่ระดับเดิมและไม่ได้นำมาซึ่งผลกำไรที่คาดหวัง

• อัตราเงินเฟ้ออย่างเป็นทางการในรัสเซียในช่วง 5 ปีนี้อยู่ระหว่าง 5.25% ถึง 12.91%

ดังนั้น เราสามารถสรุปได้ว่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ตราสารรัสเซียแสดงผลตอบแทนต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้ออย่างเป็นทางการ

ไม่ใช่ตราสารรัสเซียแม้แต่ตัวเดียวที่แสดงผลกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริง

ในเวลาเดียวกัน ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐ S&P 500 เติบโต 70.83% ในรูปดอลลาร์

พอร์ตการลงทุนทั่วไปที่ฉันพัฒนาสำหรับโครงการออมทรัพย์ซึ่งประกอบด้วยกองทุนรวมต่างประเทศแสดงในปี 2559 อัตราผลตอบแทนต่อไปนี้ (เป็นดอลลาร์):

• จาก 7.90% ถึง 9.05% – พอร์ตการลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงแบบระมัดระวัง
• จาก 9.72% ถึง 10.25% - พอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงปานกลาง
• จาก 10.13% เป็น 11.07% - พอร์ตการลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงเชิงรุก

การทำกำไรของพอร์ตการลงทุนเหล่านี้ในช่วง 5 ปีคือ:

• 4.64% ถึง 6.21% - พอร์ตการลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงแบบระมัดระวัง
• จาก 5.74% เป็น 6.11% - พอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงปานกลาง
• จาก 6.98% เป็น 7.61% - พอร์ตการลงทุนที่มีระดับความเสี่ยงเชิงรุก

หากหัวข้อการลงทุนจากต่างประเทศเกี่ยวข้องกับคุณจริงๆ คุณอาจพบว่าเนื้อหาในหลักสูตรฟรีของที่ปรึกษาทางการเงิน Elena Krasavina มีประโยชน์ (หากต้องการรับหลักสูตร โปรดฝากอีเมลไว้):

*โดยการคลิกปุ่ม "รับหลักสูตร" แสดงว่าคุณยินยอมให้ดำเนินการ

หัวข้อกระทู้ล่าสุด

KRASAVINA และพันธมิตร

เป็นเรื่องยากที่จะสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายจากตราสารรัสเซีย มูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนหลักมาจากหลักทรัพย์ของผู้ออกไม่เกินสิบรายและจากสองสามถึงสามฟิวเจอร์ส ราคาสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมทางการเมืองเป็นอย่างมาก ซึ่งเห็นได้ชัดว่าไม่ได้ดีขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้การสร้างพอร์ตโฟลิโอระยะยาวของหุ้นรัสเซียเป็นเรื่องยากมาก

ดังนั้นผู้ลงทุนจึงเลือกใช้หลักทรัพย์ต่างประเทศ คุณสามารถลงทุนผ่านนายหน้า ธนาคาร กองทุนรวม หรือบริษัทประกันภัย บทความนี้จะกล่าวถึงแต่ละวิธีอย่างละเอียดยิ่งขึ้น

ผ่านนายหน้าชาวรัสเซีย

โบรกเกอร์รัสเซียอนุญาตให้คุณซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศจากดัชนี S&P500 ในตลาดหลักทรัพย์เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก

ในตลาดหลักทรัพย์มอสโก คุณสามารถลงทุนใน Eurobonds ของบริษัทรัสเซียและหุ้นที่รวมอยู่ในดัชนี MSCI ผ่าน ETF ได้

นักลงทุนทุกคนสามารถเข้าถึงการแลกเปลี่ยนในมอสโกและเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กได้ - คุณต้องเลือกโบรกเกอร์รัสเซียที่เหมาะสม

อีกทางเลือกหนึ่งที่แทบไม่เคยเห็นในทางปฏิบัติก็คือ ซื้อขายตราสารต่างประเทศผ่านโบรกเกอร์รัสเซียที่เปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ชั้นนำต่างประเทศ

ในทางเทคนิคแล้วหน้าตาเป็นแบบนี้ นายหน้าชาวรัสเซียเองก็กลายเป็นลูกค้าของนายหน้าของประเทศที่นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมต้องการการเข้าถึง นั่นคือเขาทำหน้าที่เป็นนายหน้าย่อย เงินของลูกค้าทั้งหมดที่ซื้อขายในประเทศใดประเทศหนึ่งจะอยู่ในบัญชีกับโบรกเกอร์ต่างประเทศ

ลูกค้าของโบรกเกอร์รัสเซียไม่เพียงแต่สามารถเข้าถึงหุ้นจากดัชนี S&P 500 เท่านั้น แต่ยังสามารถเข้าถึงหลักทรัพย์อเมริกันประมาณสามพันหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้อีกด้วย ในการดำเนินการนี้ คุณต้องมีสถานะเป็น "นักลงทุนที่มีคุณสมบัติ"

การลงทุนผ่านโบรกเกอร์รัสเซียเป็นเรื่องง่ายคุณสามารถเปิดบัญชีได้ที่สำนักงานนายหน้าหรือจากระยะไกล เอกสารที่ต้องใช้ ได้แก่ หนังสือเดินทางรัสเซีย หมายเลขประจำตัวผู้เสียภาษี และรายละเอียดธนาคาร

นายหน้าชาวรัสเซียเป็นตัวแทนด้านภาษีสำหรับลูกค้าเมื่อถอนเงินออกจากบัญชี นายหน้าหากมีรายได้จะหักภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาและโอนเงินไปยังหน่วยงานด้านภาษี

เตรียมพร้อมสำหรับการประเมินค่าสกุลเงินใหม่ - หลักทรัพย์ต่างประเทศมีการซื้อขายเป็นสกุลเงินต่างประเทศ แต่กำไรเพื่อวัตถุประสงค์ทางภาษีจะบันทึกเป็นรูเบิล ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบร้ายแรง - อาจไม่เป็นผลดีต่อคุณเสมอไป

ผู้ลงทุนระยะยาวสามารถลดหย่อนภาษีได้ ในการดำเนินการนี้ คุณจะต้องมี IIS และสามปี ซึ่งในระหว่างนี้เงินจะอยู่ในบัญชี

รัฐควบคุมนายหน้าแต่ไม่ได้ประกันเงินทุนธนาคารกลางออกใบอนุญาตให้กับนายหน้าชาวรัสเซีย บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในสหพันธรัฐรัสเซียไม่เหมือนกับเงินฝากธนาคาร ดังนั้นในกรณีที่มีการฉ้อโกงในส่วนของนายหน้าชาวรัสเซียหรือการล้มละลายของเขา รัฐจะไม่คืนเงินให้คุณ

ในบางประเทศ เช่น สหรัฐอเมริกา บัญชีนายหน้าจะได้รับการประกัน แต่ตามกฎหมายแล้ว ลูกค้าของนายหน้าต่างประเทศไม่ใช่คุณ แต่เป็นนายหน้าย่อยของคุณ หากเกิดอะไรขึ้นกับนายหน้าต่างประเทศ ชาวรัสเซียจะได้รับเงินประกันแล้วจึงแจกจ่ายให้กับลูกค้า ไม่ใช่ความจริงที่ว่าทุกคนจะได้รับเงินเต็มจำนวน

ผ่านบริษัทสาขาต่างประเทศของโบรกเกอร์รัสเซีย

โบรกเกอร์รัสเซียบางรายมีบริษัทสาขาในต่างประเทศ - โดยปกติจะอยู่ในไซปรัสเนื่องจากลักษณะเฉพาะของระบบภาษี อนุญาตให้นักลงทุนที่ไม่มีคุณสมบัติเหมาะสมลงทุนในตราสารต่างประเทศได้หลากหลายมากกว่าโบรกเกอร์รัสเซีย

การลงทุนนั้นยากกว่าการลงทุนผ่านนายหน้าชาวรัสเซียเล็กน้อยกระบวนการเปิดบัญชีนั้นใกล้เคียงกับโบรกเกอร์รัสเซีย ไม่จำเป็นต้องแจ้งสำนักงานสรรพากรเกี่ยวกับเรื่องนี้ แต่ด้วยความช่วยเหลือจากนายหน้า คุณจะต้องกรอกคำประกาศและชำระภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา

ตามกฎแล้วบริษัทสาขาต่างประเทศของโบรกเกอร์รัสเซียไม่ได้ให้การเข้าถึงการแลกเปลี่ยนโดยตรงพวกเขาทำหน้าที่เป็นโบรกเกอร์ย่อย - พวกเขาเชื่อมต่อคุณกับโบรกเกอร์ชั้นนำที่ดำเนินการตามคำสั่งซื้อของคุณในตลาดแลกเปลี่ยนแล้ว ดังนั้นโบรกเกอร์ย่อยมักจะมีค่าคอมมิชชั่นที่สูงกว่าเมื่อทำงานร่วมกับโบรกเกอร์ชั้นนำ

บริษัท ย่อยต่างประเทศของโบรกเกอร์รัสเซียส่วนใหญ่จดทะเบียนในไซปรัส ออกใบอนุญาตและควบคุม CySEC

บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในไซปรัสได้รับการประกันมูลค่า 20,000 ยูโร หากนายหน้าเป็นสมาชิกขององค์กร ICF (กองทุนชดเชยการลงทุน) ดังนั้นในกรณีที่ใบอนุญาตของบริษัทดังกล่าวล้มละลายหรือถูกเพิกถอน คุณจะได้รับค่าตอบแทน

หากคุณเป็นลูกค้าของโบรกเกอร์ Cypriot แต่ทำงานในการแลกเปลี่ยนในประเทศอื่น เงื่อนไขจะแตกต่างออกไป ในประเทศอื่นๆ บางประเทศ เช่น สหรัฐอเมริกา บัญชีนายหน้าก็มีประกันเช่นกัน แต่ตามกฎหมายแล้ว ลูกค้าของโบรกเกอร์ในพื้นที่ไม่ใช่คุณ แต่เป็นโบรกเกอร์ย่อยของคุณ หากเกิดอะไรขึ้นกับนายหน้าต่างประเทศ นายหน้าชาวไซปรัสจะได้รับเงินค่าประกันแล้วจึงแจกจ่ายให้กับลูกค้า ไม่ใช่ความจริงที่ว่าทุกคนจะได้รับเงินเต็มจำนวน

ผ่านนายหน้าต่างประเทศ

อีกทางเลือกหนึ่งในการซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศคือผ่านนายหน้าต่างประเทศรายใหญ่ มันไม่เพียงแต่ให้การเข้าถึงตราสารที่มีสภาพคล่องมากที่สุด เช่น รัสเซีย แต่ยังรวมถึงตราสารที่ได้รับความนิยมน้อยกว่าด้วย

การลงทุนผ่านนายหน้าต่างประเทศเป็นกระบวนการที่มีความซับซ้อนปานกลางเอกสารที่ต้องใช้อาจแตกต่างกันไปตามประเทศและนายหน้า เป็นไปได้มากที่คุณจะต้องยืนยันตัวตน สถานที่พำนัก และสถานะทางการเงินของคุณ โบรกเกอร์หลายรายมีข้อกำหนดยอดเงินคงเหลือในบัญชีขั้นต่ำ

ต่างจากบริษัทสาขาในต่างประเทศของโบรกเกอร์รัสเซีย บริษัทต่างชาติที่ "บริสุทธิ์" ไม่ได้มีเว็บไซต์เวอร์ชันรัสเซียและรองรับการพูดภาษารัสเซียเสมอไป เตรียมพร้อมที่จะหารือเกี่ยวกับประเด็นปัญหาที่เกิดขึ้นเป็นภาษาต่างประเทศ

ไม่จำเป็นต้องแจ้งกรมสรรพากรเกี่ยวกับการเปิดบัญชีกับนายหน้าต่างประเทศ คุณจะต้องกรอกคำประกาศและชำระภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาด้วยตนเอง

โบรกเกอร์ให้การเข้าถึงการแลกเปลี่ยนโดยตรงในประเทศของตนต่างจากการซื้อตราสารต่างประเทศผ่านนายหน้ารัสเซีย มีเพียงตัวกลางเดียวเท่านั้นระหว่างคุณกับการแลกเปลี่ยน ดังนั้นค่าคอมมิชชั่นด้วยวิธีนี้จึงต่ำกว่า

ความน่าเชื่อถือจะแตกต่างกันไปตามเขตอำนาจศาลหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของประเทศที่พวกเขาดำเนินกิจการออกใบอนุญาตและควบคุมนายหน้า ความเสี่ยงของเขตอำนาจศาลนี้จะเพิ่มความเสี่ยงของบริษัทเองด้วย ในกรณีที่มีข้อพิพาท ควรจำไว้ว่าคุณจะต้องขึ้นศาลในประเทศนี้และตามกฎหมายของประเทศซึ่งอาจใช้เวลานานและมีราคาแพง

ในบางรัฐ บัญชีนายหน้าจะได้รับการประกัน ซึ่งรวมถึงสหรัฐอเมริกา อังกฤษ เยอรมนี สวิตเซอร์แลนด์ และสมาชิกสหภาพยุโรปอื่นๆ ดังนั้นหากนายหน้าจากประเทศเหล่านี้ล้มละลาย คุณจะได้รับค่าชดเชย ขนาดสูงสุดขึ้นอยู่กับประเทศ ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกามีมูลค่า $500,000 และนายหน้าจะต้องเป็นสมาชิกขององค์กร SIPC (Securities Investor Protection Corporation)

ผ่านธนาคารต่างประเทศ

ธนาคารให้บริการด้านการลงทุนแก่ลูกค้าภายใต้กรอบการทำงานของ Private Banking ธนาคารขนาดใหญ่มักจะให้การเข้าถึงตราสารที่ใช้กันทั่วไปน้อยกว่าและนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

ด้วยวิธีนี้ คุณสามารถรวมงานเข้ากับบริการด้านหลักทรัพย์และการธนาคารได้ เช่น รับเงินกู้ที่มีหลักประกันโดยพอร์ตโฟลิโอ

การลงทุนผ่านธนาคารต่างประเทศขนาดใหญ่นั้นยากและมีราคาแพงหากต้องการเป็นลูกค้า Private Banking ของธนาคารต่างประเทศ คุณต้องมีจำนวนเงินจำนวนมาก สำหรับลูกค้าชาวรัสเซีย เกณฑ์ในการเข้าสู่ธนาคาร 5 อันดับแรกตาม Forbes คือเริ่มต้นที่ 3 ล้านดอลลาร์

หากต้องการเปิดบัญชี คุณต้องแจ้งบริการภาษีของรัสเซียและยืนยันแหล่งที่มาของเงินทุน เมื่อพิจารณาถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สิ่งนี้อาจไม่เพียงพอ - พวกเขาสามารถปฏิเสธที่จะเปิดหรืออายัดทรัพย์สินได้แม้ว่าจะมีการยืนยันก็ตาม

ในเวลาเดียวกัน ธนาคารอาจไม่มีเว็บไซต์ที่รองรับภาษารัสเซียและภาษารัสเซีย เตรียมพร้อมที่จะหารือเกี่ยวกับประเด็นปัญหาที่เกิดขึ้นเป็นภาษาต่างประเทศ

ในกระบวนการทำงานกับบัญชีที่เปิดอยู่แล้ว ค่าธรรมเนียมที่ชัดเจนและซ่อนเร้นมักจะสูงกว่าการลงทุนประเภทอื่น ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนอาจได้รับการเสนอพอร์ตการลงทุนหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินบางอย่างของธนาคารและบริษัทที่เกี่ยวข้อง

คุณจะต้องเสียภาษีเองต่างจากนายหน้าชาวรัสเซีย ธนาคารต่างประเทศจะไม่จัดเตรียมใบสำแดงให้กับคุณ

กองทุนได้รับการคุ้มครองโดยปกติบัญชีธนาคารจะได้รับการประกันหากธนาคารเป็นส่วนหนึ่งขององค์กรคุ้มครองผู้ลงทุนในประเทศ แต่สิ่งนี้จำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบเมื่อทำการสรุปสัญญา - การประกันภัยอาจไม่มีผลกับผู้ที่ไม่ได้มีถิ่นที่อยู่ในประเทศ จำนวนเงินประกันขึ้นอยู่กับแต่ละประเทศ

ผ่านกองทุนรวมของรัสเซีย

กองทุนรวมของรัสเซียบางแห่งลงทุนในเครื่องมือทางการเงินต่างประเทศ พวกเขาลงทุนใน ETF หรือลงทุนในหุ้น พันธบัตร และหลักทรัพย์อื่นๆ ต่างประเทศโดยตรง

ไม่มีรายชื่อกองทุนดังกล่าว แต่มีรายชื่อกองทุนรวมรัสเซียทั่วไป การลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศของกองทุนมักจะเดาได้จากชื่อกองทุน หากมีภูมิภาคหรือคำว่า "ทั่วโลก" "ตลาดเกิดใหม่" และอื่นๆ คุณสามารถดูได้อย่างชัดเจนว่ากองทุนรวมแห่งใดลงทุนจากกฎของกองทุน เผยแพร่โดยบริษัทจัดการ (MC)

การลงทุนผ่านกองทุนเป็นเรื่องง่ายการซื้อหุ้นในกองทุนรวมทำให้คุณสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ได้โดยไม่ต้องเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ในเวลาเดียวกัน คุณสามารถลงทุนจำนวนเล็กน้อยได้ ซึ่งดีสำหรับนักลงทุนมือใหม่

นายทะเบียนจะควบคุมเงินทุนหากกองทุนเชี่ยวชาญหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ คุณจะไม่สามารถจัดสรรหุ้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันได้ และไม่ใช่ทุกหลักทรัพย์ที่มีกองทุนรวม ดังนั้นการลงทุนผ่านกองทุนจึงไม่เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการบริหารเงินอย่างอิสระและเข้าถึงตราสารได้จำนวนมาก

กองทุนไม่ได้รับการประกันการลงทุนในกองทุนต่างจากเงินฝาก ไม่ได้รับการประกันโดยรัฐ หากบริษัทจัดการกองทุนรวมสูญเสียใบอนุญาตหรือล้มละลาย กองทุนจะถูกโอนไปเป็นผู้บริหารของบริษัทอื่น แต่รัฐไม่รับประกันการคืนเงินของผู้ถือหุ้นหากบริษัทจัดการใช้เพื่อแก้ไขปัญหาทางการเงิน

ผ่านบริษัทประกันภัย

เรากำลังพูดถึงการลงทุนประกันชีวิตหรือประกันสุขภาพ โดยปกติกระบวนการจะเป็นดังนี้: การซื้อกรมธรรม์ประกันภัย บริษัทประกันภัยนำเงินที่ซื้อไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ลูกค้าเลือก รายการเครื่องมือที่เป็นไปได้อาจแคบหรือกว้างก็ได้ ขึ้นอยู่กับบริษัทและอัตราค่าไฟฟ้า

หากลูกค้ารอดชีวิตหรือไม่ได้รับบาดเจ็บจนกว่าจะสิ้นสุดกรมธรรม์ จำนวนเงินที่ลงทุนในกรมธรรม์และรายได้จากการลงทุนจะถูกส่งกลับคืนให้เขา มิฉะนั้นการชำระเงินประกันจะถูกโอนไปยังลูกค้าหรือบุคคลที่เขาเลือก

Alexander Butmanov หุ้นส่วนผู้จัดการของบริษัท Fintech DTI Algorithmic:

“ตามกฎหมายคุณกำลังซื้อกรมธรรม์ แต่ในความเป็นจริงแล้ว มันเป็นข้อตกลงความไว้วางใจที่ซ่อนอยู่ ทรัพย์สิน (เงิน) ของคุณตกเป็นของบริษัทประกันภัยและคาดว่าจะลงทุนโดยอิสระจากคุณ ดังที่เคยเป็นมา บริษัท "ในนามของบริษัทเอง" ทำในสิ่งที่คุณ "ไม่ได้ขอให้ทำ" แต่ทำทุกอย่างตามที่คุณบอกจริงๆ

เมื่อถึงจุดหนึ่ง กฎระเบียบอาจมีการเปลี่ยนแปลง และการประกันภัยดังกล่าวจะได้รับการยอมรับว่าเป็นทรัพย์สินที่ซ่อนเร้น จากนั้นคุณจะต้องรายงานต่อรัฐตามนั้น แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่มีสิ่งนั้น

ในรัสเซียก็มีประกันการลงทุนเช่นกัน ซึ่งคุณสามารถทำตราสารต่างประเทศได้ แต่ผมคิดว่าการเลือกหลักทรัพย์ต่างประเทศนั้นน้อยกว่าหลักทรัพย์ของรัสเซียมาก”

การซื้อกรมธรรม์จากบริษัทประกันภัยเป็นเรื่องง่าย แต่คุณต้องเข้าใจรายละเอียดไม่ต้องการค่าใช้จ่ายจำนวนมาก เอกสารทั้งหมดที่จำเป็นคือหนังสือเดินทางและหลักฐานการอยู่อาศัย

จำเป็นต้องอ่านเงื่อนไขทั้งหมดอย่างละเอียด - สิ่งที่รวมอยู่ในเหตุการณ์ที่เอาประกันภัย รายได้และการจ่ายเงินประกันเกิดขึ้นอย่างไร คุณสามารถถอนเงินก่อนกำหนดได้หรือไม่ เป็นต้น ในเวลาเดียวกัน บริษัทประกันภัยต่างประเทศอาจไม่มีเว็บไซต์ที่รองรับภาษารัสเซียและภาษารัสเซีย ดังนั้นประเด็นปัญหาที่เกิดขึ้นจึงต้องหารือกันเป็นภาษาต่างประเทศซึ่งอาจนำไปสู่ความเข้าใจผิดได้

การซื้อกรมธรรม์เป็นแนวทางหนึ่งของการลงทุนระยะยาวโดยปกติกรมธรรม์จะมีอายุหลายปีหรือนานกว่านั้น

การประกันภัยการลงทุนมักจะให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีสาระสำคัญและขนาดขึ้นอยู่กับประเทศ ในรัสเซีย ภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาจะจ่ายเฉพาะสำหรับรายได้ที่เกินอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลาง และเมื่อสิ้นสุดนโยบายเท่านั้น การชำระเงินประกันจะไม่ถูกหักภาษี

เงินที่ลงทุนในกรมธรรม์จะสูญหายหากบริษัทประกันภัยล่มสลายเท่านั้นเงินที่ลงทุนในประกันการลงทุนไม่สามารถยึด ฟ้องร้อง หรือแบ่งระหว่างการหย่าร้างได้ แต่ในรัสเซียและเขตอำนาจศาลอื่นๆ พวกเขาไม่ได้รับการประกันในกรณีที่บริษัทประกันภัยล้มละลายหรือใบอนุญาตถูกเพิกถอน

จดจำ

1. ตลาดการเงินทั่วโลกมีสภาพคล่องมากกว่าและมีเครื่องมือการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น
2. ขอแนะนำให้ซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศผ่านนายหน้าหรือธนาคาร และไม่มีประสิทธิภาพ - ผ่านกองทุนรวมหรือบริษัทประกันภัย วิธีการมีความแตกต่างกันในด้านความพร้อมใช้งาน ความน่าเชื่อถือ จำนวนเครื่องมือ และค่าคอมมิชชั่น
3. โปรดจำไว้ว่ามีเพียงบริษัทและธนาคารในรัสเซียเท่านั้นที่ถูกควบคุมโดยธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย เมื่อทำงานในเขตอำนาจศาลอื่น ให้ค้นหาว่าองค์กรใดออกใบอนุญาตบริษัททางการเงิน และองค์กรใดเป็นผู้ประกันบัญชี
4. ในการเลือกวิธีควรคำนึงถึงระยะเวลาการลงทุนด้วย กรมธรรม์ประกันภัย หุ้นกองทุนรวม และบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์บางบัญชีให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีแก่นักลงทุนระยะยาว อย่างไรก็ตาม การยกเลิกบัญชีดังกล่าวก่อนกำหนดอาจมีข้อจำกัดหรือมีบทลงโทษสูง

ในบทความถัดไป เราจะมาดูด้านภาษีของการลงทุนกัน ติดตาม

หลังจากศึกษาบทที่ 7 แล้ว คุณจะรู้เนื้อหาแนวคิดการลงทุนจากต่างประเทศและการลงทุนจากต่างประเทศ รูปแบบหลักของการลงทุนจากต่างประเทศ สาเหตุและผลที่ตามมาของการลงทุนจากต่างประเทศโดยบริษัทระหว่างประเทศ ตราสารการลงทุนจากต่างประเทศ สามารถแยกแยะระหว่างการลงทุนโดยตรงและการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอได้

แนวคิดและคุณสมบัติของการลงทุนจากต่างประเทศ

บริษัทข้ามชาติขยายธุรกิจไม่เพียงแต่ภายในประเทศเท่านั้น แต่ตามกฎแล้วยังขยายธุรกิจไปต่างประเทศด้วย ไม่ใช่เพื่ออะไรเลยที่บริษัทข้ามชาติส่วนใหญ่เป็นบริษัทที่เป็นตัวแทนของเมืองหลวงของประเทศหนึ่ง แต่ดำเนินกิจกรรมในต่างประเทศหลายประเทศ นี่คือสิ่งที่เกี่ยวข้องกับการขยายกิจกรรมผ่านการลงทุนจากต่างประเทศ

มีสองแนวคิดที่มีความหมายตรงกันข้าม - การลงทุนจากต่างประเทศและการลงทุนจากต่างประเทศ การลงทุนจากต่างประเทศเป็นการลงทุนขององค์กรในต่างประเทศ กล่าวคือ การส่งออกทุน การลงทุนจากต่างประเทศเกี่ยวข้องกับการรับการลงทุน การดึงดูดการลงทุนมายังบริษัท เช่น การนำเข้าทุน สถิติใช้คำว่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ แต่มักจะระบุการไหลออกหรือการไหลเข้าของการลงทุนเสมอ ในเนื้อหา แนวคิดทั้งสองที่คล้ายกันนี้ค่อนข้างแตกต่างซึ่งสะท้อนให้เห็นในคำจำกัดความ ให้เราพิจารณาการลงทุนจากต่างประเทศโดยละเอียดและพิจารณาถึงลักษณะของการลงทุน

ดังนั้น, การลงทุนต่างชาติ- คือการส่งออกทุนไปต่างประเทศเพื่อแสวงหาผลกำไรอย่างเป็นระบบ การลงทุนในต่างประเทศหมายถึงทรัพย์สินและ (หรือ) ทรัพย์สินทางปัญญาที่นักลงทุนจากประเทศอื่น ๆ ลงทุนในองค์กรธุรกิจโดยมีเป้าหมายในการทำกำไร

เหตุผลหลักและข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการพัฒนาการลงทุนจากต่างประเทศประการแรกคือเงินทุนส่วนเกินในประเทศที่ลงทุน รวมถึงการแข่งขันที่สูงในประเทศที่บริษัทต่างชาติตั้งอยู่ ความปรารถนาที่จะเพิ่มผลกำไรนำไปสู่ความจริงที่ว่าเงินทุนค้นหาสถานที่ที่ทำกำไรได้มากขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตามกฎแล้ว ทุนจะพบโอกาสใหม่ๆ ในประเทศอื่นๆ ผลลัพธ์ก็คือการไหลเวียนของเงินทุนในระดับโลก ในบรรดาปัจจัยต่างๆ ที่เอื้อต่อการไหลดังกล่าว เราสามารถตั้งชื่อปัจจัยต่างๆ ที่มีส่วนช่วยในการส่งออกทุน ในด้านหนึ่ง และอีกทางหนึ่ง ต่อการนำเข้าทุน ทุนส่วนเกิน การขยายกิจกรรมของบริษัท การกระจุกตัวและการรวมศูนย์ของเงินทุนนำไปสู่ความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนอย่างมีกำไร อย่างไรก็ตาม อุปสรรคทางกฎหมายบางประการ (เช่น กฎหมายต่อต้านการผูกขาด) ความต้องการผลิตภัณฑ์ในประเทศของตนลดลง การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น และเพิ่มขึ้น อุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดภายในประเทศทำให้เจ้าของต้องส่งออกทุน ในบริบทของโลกาภิวัตน์ กิจกรรมของบริษัทขนาดใหญ่กลายเป็นพื้นที่เศรษฐกิจเกือบทั้งโลก ในทางกลับกัน มีปัจจัยบวกในการพัฒนาธุรกิจในต่างประเทศ เช่น ความเป็นไปได้ที่ต้นทุนเงินทุนหมุนเวียน แรงงาน และวัตถุดิบจะลดลง อุปสรรคในการเข้าประเทศที่น้อยลง ความต้องการสินค้าที่สูง และบางครั้งสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากประเทศเจ้าบ้านทั้งหมด ซึ่งมีส่วนทำให้เกิดการลงทุนจากต่างประเทศด้วย (ตารางที่ 7.1)

ตารางที่ 7.1

เหตุผลในการลงทุนจากต่างประเทศ

ปัจจัยที่กระตุ้นการลงทุนจากต่างประเทศสมัยใหม่ ได้แก่ การพึ่งพาซึ่งกันและกันที่เพิ่มขึ้นของเศรษฐกิจของประเทศ ซึ่งเป็นผลมาจากการแบ่งแรงงานระหว่างประเทศที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและความเป็นสากลของการผลิต ความร่วมมือระหว่างประเทศ นโยบายการเปิดกว้างทางเศรษฐกิจในประเทศที่พัฒนาแล้ว และการสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อการนำเข้า ของเงินทุนในประเทศกำลังพัฒนา ปัญหาโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น กิจกรรมขององค์กรเศรษฐกิจระหว่างประเทศ

โดยทั่วไป การลงทุนจากต่างประเทศช่วยให้บริษัทสามารถข้ามอุปสรรคทางการค้าทั้งที่ชัดเจนและไม่ชัดเจน เพื่อย้ายจากการส่งออกผลิตภัณฑ์ที่ผลิตในประเทศบ้านเกิดไปสู่การจัดตั้งสาขาต่างประเทศหรือองค์กรอิสระที่ขยายการขายในตลาดอื่น เพื่อให้มั่นใจถึงความเป็นไปได้ ของการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการผลิตและการขายสินค้าและโอกาสในการร่วมมือกันในการผลิตร่วมกันการร่วมทุนกับพันธมิตรในท้องถิ่นการตลาดร่วมกันการออกใบอนุญาต ฯลฯ การเข้าถึงตลาดใหม่เป็นอีกเหตุผลหลักในการลงทุนในต่างประเทศ ในขั้นตอนหนึ่งของการพัฒนาของบริษัท การส่งออกผลิตภัณฑ์หรือบริการถึงจุดสำคัญในแง่ของปริมาณและต้นทุน ซึ่ง ณ จุดนี้การจัดการการผลิตและการขายในประเทศอื่นจะมีราคาถูกกว่าการส่งออกโดยตรงอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตามการมีอยู่เพียงความปรารถนาของเจ้าของและโอกาสอันดีนั้นไม่เพียงพอที่จะลงทุนในต่างประเทศเสมอไป ในกรณีเหล่านี้ บริษัทจะต้องชั่งน้ำหนักข้อดีข้อเสียเพื่อตัดสินใจขั้นสุดท้าย เชื่อกันว่าการลงทุนในต่างประเทศเป็นไปได้หาก:

• 1) ทุนแต่ละทุนในกระบวนการรวมศูนย์และการรวมศูนย์ถึงระดับที่พวกเขาสามารถแบกรับความเสี่ยงและต้นทุนในช่วงเริ่มต้นที่เกี่ยวข้องกับการสร้างหน่วยการผลิตใหม่ในต่างประเทศ ซึ่งรวมถึงโอกาสทางการเงิน บรรยากาศทางกฎหมายที่เอื้ออำนวยต่อการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศที่นำเข้าทุน
• 2) แนวทางปฏิบัติทางเศรษฐกิจ สกุลเงิน การค้าและภาษีระหว่างประเทศทำให้มั่นใจได้ถึงความสามารถในการทำกำไรในระยะยาวของการเคลื่อนย้ายการผลิตไปต่างประเทศและธุรกรรมทางการเงินที่เกี่ยวข้อง (เช่น การโอนผลกำไร)
• 3) ระดับการพัฒนาระบบการสื่อสารระหว่างประเทศรับประกันการแลกเปลี่ยนสินค้าและการประสานงานระหว่างบริษัทแม่และบริษัทในเครือ
• 4) ในประเทศที่ได้รับการลงทุนจะมีการสร้างกรอบสถาบันเพื่อให้แน่ใจว่าการทำงานของการผลิตในองค์กรที่มีการลงทุนจากต่างประเทศและความเป็นไปได้ในการขายผลิตภัณฑ์ในตลาดภายในประเทศและระดับประเทศของประเทศที่กำหนด

การตัดสินใจของบริษัทที่จะไปลงทุนในต่างประเทศนั้นเป็นผลมาจากการศึกษาและคำนึงถึงปัจจัยหลายประการ เช่น

• การประเมินทรัพยากรของตนเอง
• ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์
• วิเคราะห์การตลาด;
• การคาดการณ์ความต้องการสินค้าของบริษัทในตลาดของประเทศ

ในการศึกษาปัจจัยข้างต้น ประการแรกจำเป็นต้องกำหนดโอกาสที่แท้จริงสำหรับการลงทุนในต่างประเทศ ความพร้อมใช้งานและความเพียงพอของทรัพยากรของบริษัทเพื่อให้การสนับสนุนสาขาต่างประเทศในช่วงระยะเวลาของการก่อตั้ง ประการที่สอง มีความจำเป็นต้องดำเนินการวิจัยตลาด ซึ่งรวมถึงการวิเคราะห์สถานะของอุตสาหกรรม กลุ่มผลิตภัณฑ์ และกฎหมายของประเทศที่สาขาดังกล่าวตั้งอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกฎหมายเกี่ยวกับการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ เกี่ยวกับอุตสาหกรรมของประเทศ ตลอดจนการวิเคราะห์กฎหมายภาษี สิ่งจูงใจ วิธีการจัดหาเงินทุน ช่องทางการจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ การทบทวนทรัพยากรที่มีอยู่ และต้นทุนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องจัดทำแผนระยะยาวโดยเน้นไปที่ระยะเวลาที่เหมาะสมของการพัฒนาตลาดตามกลยุทธ์ที่เลือก โดยคำนึงถึงความเสี่ยงทางการเมืองที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันของอัตราแลกเปลี่ยน

ในเวลาเดียวกัน บริษัทต่างๆ ควรมุ่งมั่นที่จะประเมินความเสี่ยงอย่างเพียงพอไม่เพียงแต่ในการลงทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงประสิทธิภาพในการดำเนินงานของพวกเขาด้วย กล่าวอีกนัยหนึ่ง ไม่เพียงแต่จำเป็นในการประเมินการลงทุนเริ่มแรกเท่านั้น แต่ยังต้องคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนในอนาคตด้วย นี่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากวัตถุประสงค์ของการลงทุนอาจเป็นได้ทั้งการลงทุนทางการเงินและการผลิต แบบแรกประกอบด้วยหลักทรัพย์ - หุ้นและพันธบัตร แบบหลัง - อสังหาริมทรัพย์ โรงงานผลิต วิสาหกิจสำเร็จรูป สิทธิในทรัพย์สิน นอกจากนี้ รายการนี้ยังรวมถึงสิทธิ์ในผลลัพธ์ของกิจกรรมทางปัญญา ซึ่งสามารถกำหนดได้ว่าเป็นสิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญา เช่นเดียวกับสิทธิ์ในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ซึ่งได้รับตามกฎหมายหรือภายใต้สัญญา

วัตถุการลงทุนหลักคือ:

ทรัพย์สิน ได้แก่ อาคาร อุปกรณ์ โครงสร้างใดๆ

• หลักทรัพย์ซึ่งรวมถึงหุ้น พันธบัตร หุ้น ฯลฯ
• ทรัพย์สินและสิทธิที่ไม่ใช่ทรัพย์สินโดยเฉพาะสิทธิในการ

ทรัพย์สินทางปัญญา สิทธิบัตร ใบอนุญาต สิทธิในการ

กิจกรรมทางเศรษฐกิจ

เครื่องมือการลงทุนส่วนใหญ่มักเป็นหลักทรัพย์ของบริษัท เช่นเดียวกับการลงทุนทางการเงินโดยตรงในรูปแบบของการจัดหาสินค้า อุปกรณ์ ซึ่งเป็นส่วนแบ่งหนึ่งของทุนจดทะเบียนขององค์กรหนึ่งๆ ในบางกรณี บริษัทต่างชาติอาจร่วมกันหรือสร้างบริษัทใหม่ในต่างประเทศ โดยจัดหาทั้งทรัพยากรทางการเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม ตามแนวทางปฏิบัติที่แสดงให้เห็นว่า เครื่องมือหลักของการลงทุนในต่างประเทศยังคงเป็นการลงทุนในหลักทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นหุ้นซึ่งมักไม่ค่อยมีพันธบัตร เนื่องจากโดยหลักการแล้วในอดีตให้โอกาสในการจัดการบริษัทและสร้างการควบคุม เช่นเดียวกับการมีส่วนร่วมใน การกระจายผลกำไรของบริษัท ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การลงทุนจากต่างประเทศไม่ได้มุ่งเป้าไปที่การสร้างบริษัทใหม่ แต่ส่วนใหญ่มักมุ่งไปที่การเปิดสาขา บริษัทสาขา และยังใช้สำหรับการควบรวมและซื้อกิจการอีกด้วย

ขึ้นอยู่กับส่วนแบ่งการลงทุนจากต่างประเทศในเมืองหลวงขององค์กร การมีส่วนร่วมของนักลงทุนบางประเภทมีความโดดเด่นในด้านกฎหมายที่แตกต่างกัน อาจเป็นได้ทั้งกิจการร่วมค้า หรือวิสาหกิจที่มีเงินทุนต่างประเทศ หรือบริษัทย่อยหรือสาขา เป็นต้น

ตัวอย่างจากการปฏิบัติในระบบแองโกล - อเมริกันมีความสำคัญเป็นพิเศษกับสิ่งที่เรียกว่าการมีส่วนร่วมในการจัดการทรัพย์สิน - นี่คือการวางตำแหน่งทุนของผู้ประกอบการในประเทศอื่น ๆ ในรูปแบบของการลงทุนระยะยาวโดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างวิสาหกิจต่างประเทศสาขา บริษัท ย่อย และบริษัทผสมในภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจ โดยมุ่งเน้นที่การได้รับไม่เพียงแต่ผลกำไร แต่ยังรวมถึงส่วนแบ่งรายได้เพื่อครอบคลุมต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปร ในประเทศของสมาคมการค้าเสรีอเมริกาเหนือ (NAFTA) สหราชอาณาจักร เนเธอร์แลนด์ เบลเยียม อิสราเอล ออสเตรเลีย นิวซีแลนด์ การมีส่วนร่วมในทรัพย์สินถือเป็นส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของมากกว่า 10% โดยมีเงื่อนไขว่าทรัพย์สินดังกล่าวเป็นของ ผู้ที่ไม่ได้มีถิ่นที่อยู่ในประเทศเดียวกัน ในวรรณกรรมทางวิทยาศาสตร์แองโกล-อเมริกัน การผลิตระหว่างประเทศซึ่งมีส่วนแบ่งของบริษัทระดับชาติเกิน 10% มักเรียกว่า "เศรษฐกิจรอง" ในกฎหมายของประเทศที่มีตลาดเกิดใหม่ แนวคิดขององค์กรที่มีเงินทุนต่างประเทศถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลาย โดยนำไปใช้กับบริษัทที่ส่วนแบ่งของเจ้าของชาวต่างชาติอยู่ระหว่าง 51 ถึง 100% แนวคิดของการร่วมทุนนำไปใช้กับบริษัทที่มีเงินทุนต่างประเทศตั้งแต่ 25 ถึง 51% และสถานะทางกฎหมายขององค์กรธุรกิจระดับชาติจะมีผลใช้บังคับอย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตามในต่างประเทศมีส่วนแบ่งของผู้ร่วมทุนรายหนึ่ง กิจการร่วมค้าอาจเกิน 51%

วัตถุประสงค์หลักของการจำแนกประเภทดังกล่าวคือเพื่อระบุสาขาและแผนกของบริษัทต่างประเทศในกลุ่มสถิติที่แยกจากกันซึ่งกิจกรรมทางเศรษฐกิจอยู่ภายใต้อัตราภาษีเงินได้และภาษีกำไรที่สูงกว่า ตามกฎแล้ววิสาหกิจที่มีทุนต่างประเทศจะได้รับผลประโยชน์ในสองกรณีเท่านั้น: หากพวกเขาเชี่ยวชาญในการผลิตผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม 50% จะถูกส่งออกและหากแรงงานอย่างน้อย 80% เป็นทรัพยากรแรงงานของประเทศ สำหรับองค์กรที่มีเงินทุนต่างประเทศ มีข้อจำกัดในการได้มาซึ่งอสังหาริมทรัพย์ ที่ดิน และการส่งผลกำไรกลับประเทศ นักลงทุนต่างชาติเผชิญกับข้อจำกัดจำนวนมากในการจัดสรรเงินทุนรายสาขา เขาต้องแจ้งหน่วยงานของรัฐเกี่ยวกับเนื้อหาของธุรกรรมการลงทุนและรับใบอนุญาตที่เหมาะสม

การลงทุนในต่างประเทศจำแนกตามเกณฑ์ต่างๆ:

• ที่เกี่ยวข้องกับแต่ละประเทศการลงทุนเป็นต่างประเทศเช่น ดึงดูดและต่างประเทศเช่น ส่งออก;
• ตามแหล่งที่มา
• ตามรูปแบบการเป็นเจ้าของแบ่งออกเป็นการลงทุนภาคเอกชนและการลงทุนสาธารณะ
• ตามระดับการควบคุมวิสาหกิจและหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่น ๆ พวกเขาจะแบ่งออกเป็นทางตรงและพอร์ตโฟลิโอ
• ตามลักษณะของการใช้งานการลงทุนจะแบ่งออกเป็นผู้ประกอบการและสินเชื่อ
• ตามวิธีการบัญชีจะแบ่งออกเป็นกระแสการลงทุนปัจจุบันและกระแสสะสม
• ตามประเภท การลงทุนในต่างประเทศแบ่งออกเป็นทุนคงที่ ทุนหมุนเวียน (วัตถุดิบ วัสดุสิ้นเปลือง เงินสด) ทุนทางการเงิน (กองทุนสกุลเงินและหลักทรัพย์)

ทิศทางหลักของการลงทุนจากต่างประเทศในตอนแรก

มีหลายประเทศที่สามารถจัดหาวัตถุดิบและแรงงานที่ถูกกว่า รวมทั้งจัดหาความต้องการผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปด้วย นอกจากนี้ บริษัทต่างชาติไม่จำเป็นต้องใช้เงินในการประดิษฐ์และค้นพบเทคโนโลยีใหม่ๆ เนื่องจากบริษัทที่มีอยู่แล้วและบางครั้งก็ล้าสมัยในประเทศบ้านเกิดก็ยังใหม่สำหรับประเทศผู้รับ วัตถุประสงค์หลักของการลงทุนเพื่อการส่งออกส่วนใหญ่เป็นวัตถุดิบและพื้นที่เกษตรกรรม และต่อมาบริษัทข้ามชาติเท่านั้นที่เริ่มพัฒนาอุตสาหกรรมแต่ละประเภทเพื่อส่งออกไม่เพียงแต่วัตถุดิบเท่านั้น แต่ยังเป็นผลจากอุตสาหกรรมการผลิตด้วย พวกเขาครองเหมืองแร่และการค้าสินค้าเกษตร สัดส่วนการลงทุนของประเทศกำลังพัฒนาในการลงทุนทั่วโลกลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่กลางทศวรรษ 1970 โดยลดลงเหลือ 17% ในทศวรรษ 1980 เพิ่มขึ้นจาก 25% ในปี 1970 ในช่วงปี 1980 และ 1990 เนื่องจากการพัฒนาอย่างรวดเร็วของการผลิตที่มีต้นทุนต่ำในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ กระแสการลงทุนที่สำคัญจึงถูกเปลี่ยนมาที่ภูมิภาคนี้

ต่อจากนั้นแม้ว่าการลงทุนจากต่างประเทศจะมีการเติบโตอย่างสมบูรณ์ แต่ส่วนแบ่งของประเทศที่พัฒนาแล้วในปริมาณรวมของการลงทุนจากต่างประเทศสะสมก็ลดลงและมีการแลกเปลี่ยนการลงทุนจากต่างประเทศเกิดขึ้นระหว่างกลุ่มประเทศต่างๆ โดยหลักๆ ระหว่างประเทศที่พัฒนาแล้วกับระบบเศรษฐกิจแบบตลาด

ท่ามกลางแนวโน้มที่ค่อนข้างใหม่ที่เกิดขึ้นในด้านการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างประเทศ ควบคู่ไปกับการเติบโตของการไหลเข้าของการลงทุนในประเทศที่พัฒนาแล้ว และการลดลงโดยสัมพันธ์กันในประเทศกำลังพัฒนา เราอาจสังเกตการเปลี่ยนแปลงของประเทศที่พัฒนาแล้วจำนวนหนึ่งจากผู้ส่งออกชั้นนำ ของเงินทุนไปสู่ผู้นำเข้า, การเปลี่ยนแปลงของประเทศกำลังพัฒนาจำนวนหนึ่งให้กลายเป็นนักลงทุนด้านทุน, การเติบโตของกิจกรรมของบริษัทต่างชาติในประเทศประชาคมยุโรปในความคาดหมายของการเกิดขึ้นของตลาดภายในแบบบูรณาการในนั้น, การเติบโตของ การลงทุนจากต่างประเทศในประเทศยุโรปตะวันออกและรัสเซีย

แนวโน้มการเติบโตอย่างต่อเนื่องในการส่งออกทุน การแบ่งส่วนแรงงานระหว่างประเทศที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการตามวัตถุประสงค์ของการพัฒนากำลังการผลิตในเงื่อนไขของการปฏิวัติทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี ขอบเขตของตลาดภายในประเทศแคบลงเพื่อการผลิตที่มีประสิทธิภาพ นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ใช้เทคโนโลยีที่ซับซ้อนและเน้นความรู้ในอุตสาหกรรมขั้นสูง ซึ่งการผลิตมักจะเป็นไปไม่ได้หากปราศจากความร่วมมือระหว่างประเทศ ดังนั้นความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วในด้านการผลิตคอมพิวเตอร์จึงนำไปสู่ความจริงที่ว่าผลิตภัณฑ์ล้าสมัยภายในสองถึงสามปี การผลิตจำนวนมากโดยคำนึงถึงความต้องการของแต่ละบุคคลนั้นมีประสิทธิภาพ ดังนั้นกลยุทธ์ของบริษัทที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่มีความเข้มข้นสูง (เช่น ในอุตสาหกรรมยานยนต์) และในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชั้นสูง ที่ไม่ได้มุ่งเน้นในระดับชาติหรือระดับภูมิภาค แต่ในพื้นที่เศรษฐกิจโลก .

การส่งออกทุนก่อให้เกิดรูปแบบใหม่ของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศเช่นการเช่าอุปกรณ์ระยะยาว (การเช่าซื้อ) สัญญารับเหมาช่วงสำหรับการจัดหางานวิศวกรรมและการก่อสร้าง (วิศวกรรม) เทคโนโลยีการเงินและบริการอื่น ๆ รูปแบบใหม่ในระดับหนึ่งสะท้อนให้เห็นถึงวิวัฒนาการของวิธีการใช้ทุนต่างประเทศในอาณาเขตของบางรัฐตั้งแต่การเป็นเจ้าของทั้งหมดหรือบางส่วนไปจนถึงข้อตกลงตามสัญญาที่เกี่ยวข้องกับการถ่ายทอดเทคโนโลยีครัวเรือนและบริการข้อมูล นอกจากนี้ยังสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างในความตั้งใจเชิงกลยุทธ์ของพันธมิตร: สำหรับบางคนกำลังบรรลุความเป็นผู้นำระดับโลก สำหรับบางคนกำลังเอาชนะงานที่ค้างอยู่

จีนกำลังมา

จีนช่วยในไตรมาสแรกของปี 2560 ปริมาณการลงทุนขนาดใหญ่ของจีน (มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์) ในรัสเซียเพิ่มขึ้นสองเท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว Baranova อธิบาย เมื่อต้นปี มีข้อตกลงการลงทุนโดยตรงขนาดใหญ่หลายฉบับกับจีน ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับวัตถุดิบ เช่น การซื้อหุ้นร้อยละ 20 ใน Verkhnechonskneftegaz ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Rosneft โดย Beijing Enterprises มูลค่า 1.08 พันล้านดอลลาร์ ตาม ACRA Baranova เล่าว่า มีการซื้อสินค้าที่ไม่ใช่สินค้าโภคภัณฑ์ด้วย โดยกองทุน Chinese Silk Road Fund เข้าซื้อหุ้น Sibur 10% ในราคา 1.15 พันล้านดอลลาร์ (เช่นเดียวกับประมาณการของ ACRA)

ในบรรดาธุรกรรมสำคัญอื่น ๆ ที่มีชาวต่างชาติมีส่วนร่วมซึ่งเกิดขึ้นในไตรมาสแรก ได้แก่ ปัญหาเพิ่มเติมของ AvtoVAZ (1.6 พันล้านดอลลาร์ ซื้อโดย Rostec และ Renault-Nissan), PhosAgro (252 ล้านดอลลาร์), Pipe Metallurgical Company (176 ล้านดอลลาร์), RBC Thomson รอยเตอร์รายงาน นอกจากนี้ยังมีการควบรวมและซื้อกิจการ บริษัทจำได้ว่า: โดยเฉพาะอย่างยิ่ง British Alliance Boots Holdings Limited เพิ่มส่วนแบ่งในเมืองหลวงของเครือข่ายร้านขายยา “36.​6” หลังจากการควบรวมกิจการกับ A5 จาก 6.28 เป็น 15% (อย่างไรก็ตาม จึงไม่เปิดเผยจำนวนเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้นที่แน่นอน) ด้วยการลงทุนโดยตรง ธนาคารกลางเข้าใจการลงทุนข้ามพรมแดนซึ่งผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่ควบคุมหรือมีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญต่อการจัดการขององค์กรรัสเซีย

บันทึกของโรสเนฟต์

ผลลัพธ์ปัจจุบันถือเป็นสถิติในช่วงสามเดือนแรกของปี แต่ในไตรมาสอื่นๆ การลงทุนโดยตรงจากชาวต่างชาติในเมืองหลวงของบริษัทรัสเซียมีมูลค่าสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยทั่วไปในปี 2013 พวกเขามีมูลค่า 10.7 พันล้านดอลลาร์ อีกหนึ่งปีต่อมา - 1.4 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2558 พวกเขาติดลบ (-469 ล้านดอลลาร์) และปีที่แล้วพวกเขาฟื้นตัวเป็น 18.4 พันล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากการเปลี่ยนแปลงของไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว ปี (+14.6 พันล้านดอลลาร์) ในเดือนธันวาคม กลุ่มบริษัท Glencore และกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของกาตาร์ QIA เข้าซื้อหุ้น Rosneft 19.5% ในราคา 10.2 พันล้านยูโร (ประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์) ผู้ลงทุนรายสุดท้ายคือ QHG Oil Ventures ของสิงคโปร์ การมีส่วนร่วมของสิงคโปร์ปรากฏอยู่ในสถิติของธนาคารกลาง: ขนาดการลงทุนจากประเทศนี้ในเมืองหลวงของบริษัทรัสเซียในไตรมาสที่สี่มีมูลค่าถึง 15.1 พันล้านดอลลาร์ (ในปีก่อนหน้านั้นมีเพียง 135 ล้านดอลลาร์)

ข้อตกลงกับ Rosneft มี "ผลกระทบพื้นฐาน" ต่อพลวัตของการลงทุนจากต่างประเทศ Artem Samsonov หุ้นส่วนของ Deloitte กล่าว (แต่ต่างจากธนาคารกลางตรงที่เขากำหนดไว้จนถึงไตรมาสแรกของปีนี้ - ข้อตกลงเกิดขึ้นในวันที่ 3 มกราคม ). “นอกเหนือจากธุรกรรมที่ใหญ่ที่สุดนี้ เรายังสังเกตเห็นกิจกรรมการลงทุนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปี 2560 เทียบกับปี 2559 ในภาคอื่น ๆ ของเศรษฐกิจ” Samsonov กล่าวเสริม

การปรับตัวนอกชายฝั่ง

อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการของไตรมาสแรกจะดูไม่สดใสนักหากเราไม่รวมการลงทุนจากหลายประเทศที่แต่เดิมถือว่าอยู่นอกชายฝั่ง บาฮามาส เบอร์มิวดา หมู่เกาะบริติชเวอร์จิน และไซปรัส มีส่วนสนับสนุนอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกในช่วงเดือนมกราคม-มีนาคม โดยส่วนแบ่งการลงทุนทั้งหมดในเมืองหลวงของบริษัทรัสเซียเกือบสามในสี่ (หากไม่มีพวกเขา การลงทุนจากต่างประเทศในเมืองหลวงจะ มีมูลค่าเพียง 742 ล้านดอลลาร์ แทนที่จะเป็น 2.9 พันล้านดอลลาร์) ศาสตราจารย์แห่งมหาวิทยาลัยลอนดอน Anastasia Nesvetailova เชื่อว่าส่วนสำคัญของการลงทุนจากต่างประเทศในรัสเซียจากนอกชายฝั่งคือเงินที่มีต้นกำเนิดจากรัสเซีย ซึ่งเป็นเมืองหลวงของผู้รับผลประโยชน์ชาวรัสเซีย ซึ่งดำเนินการผ่านเขตอำนาจศาลนอกชายฝั่ง (.pdf)

โดยรวมแล้ว การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรในรัสเซียเพิ่มขึ้น 2.3% ในไตรมาสแรกเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกหลังจากการลดลงสามปี (ข้อมูล Rosstat) การเติบโตยังสูงขึ้นในไตรมาสที่สอง - 6.3% อย่างไรก็ตาม ตามที่ธนาคารกลางระบุ สิ่งนี้ "เกี่ยวข้องกับปัจจัยเฉพาะชั่วคราว" โดยเฉพาะอย่างยิ่งการวางคำสั่งซื้อจำนวนมากที่องค์กรในประเทศและการลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ (สะพานข้ามช่องแคบเคิร์ชและพลังของก๊าซไซบีเรีย ไปป์ไลน์) กระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจเพิ่มการคาดการณ์การลงทุนเป็นสองเท่าในปี 2560 เป็น +4.1% ตามข้อมูลของกระทรวง การเติบโตจะเร่งขึ้นเป็น 5.7% ภายในปี 2563 ในสถานการณ์พื้นฐาน (คำนวณงบประมาณตามพื้นฐาน) และในเป้าหมาย สถานการณ์ซึ่งรวมถึงมาตรการเร่งอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงถึง 8.6%