คำแนะนำครอบคลุมประเด็นทั่วไปในการประเมินข้อเรียกร้อง เอกสารดังกล่าวได้รับการพัฒนาตามข้อกำหนดของกฎหมายปัจจุบันในด้านการประเมินค่า และมีคำแนะนำที่กำหนดโดยลักษณะเฉพาะของการประเมินค่าการเรียกร้องภายใต้สัญญาเงินกู้
1.1. ธนาคาร -สถาบันสินเชื่อ
1.3. ทรัพย์สินทรัพย์สิน- ในบริบทของคำแนะนำเหล่านี้ สินทรัพย์ที่มีตัวตนในรูปแบบของอสังหาริมทรัพย์ เครื่องจักรและอุปกรณ์หรือสินค้า
1.4. ต้นทุนการลงทุน- ค่าใช้จ่ายสำหรับบุคคลหรือกลุ่มบุคคลเฉพาะเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนที่บุคคลนี้ (บุคคล) กำหนดเพื่อใช้วัตถุประเมินราคา
1.5. มูลค่ากอบกู้- มูลค่าโดยประมาณที่สะท้อนถึงราคาที่เป็นไปได้มากที่สุดที่วัตถุการประเมินมูลค่าที่กำหนดสามารถโอนออกไปได้ในระหว่างช่วงระยะเวลาของการเปิดเผยวัตถุการประเมินค่า ซึ่งน้อยกว่าระยะเวลาการเปิดเผยโดยทั่วไปสำหรับสภาวะตลาด ในเงื่อนไขที่ผู้ขายถูกบังคับให้ทำ การทำธุรกรรมเพื่อจำหน่ายทรัพย์สิน
2.1. ตามข้อบังคับของธนาคารแห่งรัสเซียลงวันที่ 26 มีนาคม 2547 N 254-P “ ในขั้นตอนของสถาบันสินเชื่อในการสำรองสำหรับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากสินเชื่อสินเชื่อและหนี้ที่เทียบเท่า” (ต่อไปนี้จะเรียกว่าข้อบังคับ) สถาบันสินเชื่อ จะต้องสร้างเงินสำรองสำหรับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากสินเชื่อ (ต่อไปนี้จะเรียกว่าเงินสำรอง) ตามขั้นตอนที่กำหนดโดยข้อบังคับ
2.2. ตามข้อ 1.7 ของข้อบังคับ “เพื่อกำหนดจำนวนเงินสำรองโดยประมาณที่เกี่ยวข้องกับผลกระทบของปัจจัยเสี่ยงด้านเครดิต สินเชื่อจะถูกจัดประเภทตามวิจารณญาณทางวิชาชีพ (ยกเว้นสินเชื่อที่จัดกลุ่มเป็นพอร์ตโฟลิโอของสินเชื่อที่เป็นเนื้อเดียวกัน) เป็นหนึ่งใน ห้าหมวดหมู่คุณภาพ:
2.3. ในขณะเดียวกัน ข้อ 1.3 ของข้อบังคับกำหนดว่า “เงินสำรองจะเกิดขึ้นโดยสถาบันสินเชื่อเมื่อเงินกู้ (เงินกู้) มีค่าเสื่อมราคา นั่นคือเมื่อเงินกู้สูญเสียมูลค่าเนื่องจากการไม่ปฏิบัติตามของผู้กู้หรือการปฏิบัติตามภาระผูกพันเงินกู้ที่ไม่เหมาะสมต่อ สถาบันสินเชื่อหรือการมีอยู่ของภัยคุกคามที่แท้จริงของการไม่ปฏิบัติตาม (การปฏิบัติตามที่ไม่เหมาะสม) (ต่อไปนี้จะเรียกว่าความเสี่ยงด้านเครดิตสำหรับสินเชื่อ) เหล่านั้น. หากผู้กู้ปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้อย่างถูกต้องจะไม่มีการสำรอง
2.4. นอกจากนี้ ตามข้อบังคับ “สถาบันสินเชื่อจะสร้างเงินสำรองสำหรับพอร์ตสินเชื่อที่เป็นเนื้อเดียวกันตามวิธีการประเมินความเสี่ยงที่ใช้สำหรับพอร์ตการลงทุนที่สอดคล้องกันของสินเชื่อที่เป็นเนื้อเดียวกัน องค์กรสินเชื่อกระจายพอร์ตการลงทุนที่เกิดขึ้นของสินเชื่อที่เป็นเนื้อเดียวกันเป็นประเภทคุณภาพดังต่อไปนี้:
2.5. ตามข้อ 3.1 บทบัญญัติ “การประเมินความเสี่ยงด้านเครดิตสำหรับสินเชื่อแต่ละรายการที่ออก (ดุลยพินิจทางวิชาชีพ) จะต้องดำเนินการโดยสถาบันสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง” เพิ่มเติมในย่อหน้า 3.1.1 “ การตัดสินอย่างมืออาชีพนั้นขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมและมีวัตถุประสงค์ของกิจกรรมของผู้ยืมโดยคำนึงถึงสถานการณ์ทางการเงินของเขาคุณภาพของการชำระหนี้ของผู้ยืมสำหรับเงินกู้ตลอดจนข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ ไปยังสถาบันสินเชื่อเกี่ยวกับความเสี่ยงใดๆ ของผู้ยืม รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับภาระผูกพันภายนอกของผู้ยืม เกี่ยวกับการทำงานของตลาด (ตลาด) ที่ผู้ยืมดำเนินการ”
ดังนั้น ความจำเป็นในการใช้วิจารณญาณทางวิชาชีพ (การประเมินข้อเรียกร้อง) ภายใต้สัญญาเงินกู้จะเกิดขึ้นหากธนาคารจัดประเภทสินเชื่อเป็นประเภทคุณภาพ 3-5 (หนี้สงสัยจะสูญ มีปัญหา หนี้เสีย)
3.1. ภารกิจหลักในการประเมินสิทธิเรียกร้องคือการกำหนดความพร้อมและความเป็นไปได้ของการเรียกร้องตามขั้นตอนที่กฎหมายกำหนด สังหาริมทรัพย์และอสังหาริมทรัพย์ หลักทรัพย์ เงินสด และทรัพย์สินอื่น ๆ ที่เป็นหลักประกันภายใต้สัญญาเงินกู้
3.2. ตามแนวทางปฏิบัติของธนาคารที่จัดตั้งขึ้นในด้านการให้กู้ยืมแก่นิติบุคคลประเภทความปลอดภัยที่พบบ่อยที่สุดสำหรับการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้สัญญาเงินกู้อาจเป็น:
3.3. ในรูป ในรูป 1 แสดงแผนภาพสั้นๆ ที่แสดงองค์ประกอบของหลักประกันที่เป็นไปได้ที่ธนาคารรัสเซียใช้ในการทำธุรกรรมทางธุรกิจภายใต้สัญญาเงินกู้ระหว่างธนาคารกับนิติบุคคล
ดังที่เห็นได้จากรูปที่ 1 สัญญาเงินกู้อาจไม่มีหลักประกันที่ “ยาก” เช่น เงินกู้สามารถให้อยู่ในรูปของเงินเบิกเกินบัญชีซึ่งเป็นวงเงินสินเชื่อในรูปของวงเงินกู้ เมื่อให้สินเชื่อในรูปแบบของเงินเบิกเกินบัญชีในบัตรชำระเงินในสัญญากับผู้บริโภค ธนาคารมักจะกำหนดวงเงินเบิกเกินบัญชี กำหนดเวลาในการชำระเงินรายเดือน และจำนวนเงินที่ชำระขั้นต่ำ
ข้าว. 1. องค์ประกอบที่เป็นไปได้ของหลักประกันภายใต้สัญญาเงินกู้
3.4. เพื่อพิจารณาการมีอยู่ของสิทธิในทรัพย์สิน - สิทธิ (ข้อกำหนด) จำเป็นต้องกรอกตารางด้านล่าง ตารางนี้เต็มไปด้วยความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญ - ทนายความจากธนาคารที่มีความสามารถและความรู้เพียงพอในการตัดสินอย่างมืออาชีพเกี่ยวกับหลักประกัน
ตารางที่ 1. เมทริกซ์การวิเคราะห์หลักประกันเพื่อพิจารณาการมีอยู่ของสิทธิที่มีสาระสำคัญ - สิทธิ (ข้อกำหนด)
อสังหาริมทรัพย์ | ปัจจัย | การลงทะเบียนของทะเบียน Unified State | การตัดสินใจของนิติบุคคล | คำอธิบายที่ถูกต้องของหลักประกันในสัญญา | ความเสี่ยงทั้งหมด | |
% เสี่ยง | ||||||
สังหาริมทรัพย์ | ปัจจัย | ความพร้อมใช้งานจริง | การปรากฏตัวของข้อพิพาทเกี่ยวกับทรัพย์สินหลักประกัน | ความเป็นไปได้ของการใช้งานแบบอัตโนมัติ | ความพร้อมใช้งานของการระบุตัวตน (สินค้าคงคลัง หมายเลขทางเทคนิค) และการปฏิบัติตามข้อตกลงหลักประกันและบัญชี การบัญชี | ความเสี่ยงทั้งหมด |
% เสี่ยง |
3.5. เมื่อกรอกเมทริกซ์ คุณควรได้รับคำแนะนำต่อไปนี้:
อสังหาริมทรัพย์:
สังหาริมทรัพย์:
3.6. ผลลัพธ์ที่ได้รับจะได้รับการประเมินตามระดับความเสี่ยงทั้งหมดดังต่อไปนี้
3.7. หลังจากระบุรายการหลักประกันทั้งหมดภายใต้ข้อตกลงสินเชื่อและคำนวณความเสี่ยงรวมของความเป็นไปได้ในการรวบรวมหลักประกันแล้ว จะถูกประเมินโดยใช้รายได้ ต้นทุน และวิธีการเปรียบเทียบสำหรับวัตถุที่ความเสี่ยงรวมไม่เกิน 50%
ข้อกำหนดสำหรับการประเมินสิทธิในการเรียกร้องนั้นกำหนดไว้ใน Federal Security Service และมาตรฐานขององค์กรกำกับดูแลตนเองของผู้ประเมิน อย่างไรก็ตาม วัตถุประสงค์ของการประเมินภายใต้การพิจารณาถือว่ามีความเฉพาะเจาะจงบางประการ
ในการประเมินสิทธิเรียกร้อง ผู้ประเมินจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดทั่วไปดังต่อไปนี้
1) ภารกิจหลักของผู้ประเมินคือการแสดงโอกาสเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพสำหรับความเป็นไปได้ของวัตถุที่ได้รับการประเมิน
2) ประการแรกผลของการประเมินเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับธนาคาร ดังนั้นเมื่อดำเนินการประเมิน ผู้ประเมินได้รับการแนะนำให้มีปฏิสัมพันธ์กับผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับอนุญาตตามข้อตกลงกับธนาคาร ปฏิสัมพันธ์นี้ไม่ได้หมายความถึงแรงกดดันต่อผู้ประเมินราคาจากธนาคาร และไม่ละเมิดหลักการความเป็นอิสระของกิจกรรมของธนาคาร
3) คำอธิบายของวัตถุประสงค์ของการประเมินต้องมีเครื่องหมายที่ชัดเจนที่ทำให้สามารถระบุวัตถุได้อย่างชัดเจน ไม่อนุญาตให้จำกัดเพียงการระบุชื่อและหมายเลขภาคยานุวัติ หากสิทธิในการเรียกร้องรวมถึงการจำนำอสังหาริมทรัพย์จำเป็นต้องตรวจสอบวัตถุและแนบรายงานการตรวจสอบคำมั่นสัญญาที่ลงนามโดยตัวแทนของธนาคารเข้ากับรายงานการประเมิน
4) ในการกำหนดมูลค่าตลาด การคำนวณและสมมติฐานทั้งหมดจะต้องอยู่บนพื้นฐานของข้อมูลตลาดและแนวโน้มที่เชื่อถือได้ ควรลดสมมติฐานตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญของผู้ประเมินเพียงอย่างเดียว
5) แหล่งที่มาของข้อมูลทั้งหมดที่ใช้ในรายงานจะต้องระบุในรูปแบบที่ช่วยให้สามารถตรวจสอบความเพียงพอได้
6) รายงานการประเมินควรมีข้อมูลทั้งหมดที่จำเป็นในการทำความเข้าใจความถูกต้องของผลลัพธ์ที่ได้รับในปริมาณขั้นต่ำ
7) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงานสามารถส่งผลการประเมินระหว่างกาลให้กับธนาคารตามแบบฟอร์มที่ตกลงกับธนาคารได้
8) หากมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในผลลัพธ์ที่ได้รับโดยใช้แนวทางที่แตกต่างกัน จะต้องดำเนินการวิเคราะห์สาเหตุของความแตกต่างดังกล่าว และจะต้องเลือกผลลัพธ์ที่น่าเชื่อถือที่สุดตามความเห็นที่สมเหตุสมผลของผู้ประเมินเป็นผลลัพธ์สุดท้าย
9) ผู้ประเมินไม่อนุญาตให้ประเมินวัตถุโดยไม่ตรวจสอบวัตถุ ภาพถ่ายของวัตถุที่ได้รับการประเมิน (หากมีวัตถุจำนวนมาก อาจเลือกวัตถุที่สำคัญที่สุด) จะต้องรวมอยู่ในภาคผนวกของรายงาน ภาพถ่ายจะต้องสะท้อนสภาพของวัตถุที่กำลังประเมินอย่างเป็นกลาง
10) ตามข้อตกลงกับธนาคารและลูกค้า ผู้ประเมินสามารถกำหนดลักษณะของวัตถุการประเมินที่ไม่ได้ระบุไว้ในข้อกำหนดของมาตรฐานการประเมินของรัฐบาลกลาง แต่จำเป็นสำหรับธนาคารในการตัดสินใจ
11) การประเมินจะต้องเสร็จสิ้นภายในกรอบเวลาที่ไม่เกินขีดจำกัดที่กำหนดโดยกระบวนการสินเชื่อ เพื่อลดกำหนดเวลาโดยไม่สูญเสียคุณภาพ ผู้ประเมินในขั้นตอนของการตั้งค่างานการประเมินจะต้องเข้าใจงานของเขาอย่างชัดเจน กำหนดปริมาณข้อมูลและองค์ประกอบของเอกสารที่จำเป็นสำหรับงาน และกำหนดกำหนดเวลาในการส่งเอกสารและลำดับความสำคัญ .
12) ในส่วนการวิเคราะห์ของส่วนตลาดซึ่งมีวัตถุมูลค่าเป็นส่วนหนึ่งของสิทธิในการเรียกร้อง ต้องมีข้อมูลต่อไปนี้:
13) เมื่อใช้วิธีการหารายได้เมื่อสร้างกระแสเงินสด จำเป็นต้องพึ่งพาตัวบ่งชี้ตลาด รวมถึงในสถานการณ์ที่เจ้าของวัตถุมีข้อได้เปรียบที่ทำให้เขาอยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบมากกว่าเมื่อเทียบกับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น (ผลประโยชน์ ฯลฯ .) ภาระผูกพันที่มีอยู่ของวัตถุ (เช่น การเช่า การผ่อนผัน) ซึ่งจะถูกรักษาไว้เมื่อมีการจำหน่ายวัตถุ จะต้องได้รับการพิจารณาบังคับในระหว่างการประเมิน
4.1. สิทธิในทรัพย์สินเป็นวัตถุของการไหลเวียนของพลเมือง
มาตรา 128 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งแสดงรายการประเภทของวัตถุประสงค์ของการหมุนเวียนทางแพ่งจัดประเภทสิทธิในทรัพย์สินเป็นวัตถุของสิทธิพลเมืองพร้อมกับสิ่งต่าง ๆ รวมถึงเงินและหลักทรัพย์ทรัพย์สินอื่น ๆ งานและบริการ ผลลัพธ์ที่ได้รับการคุ้มครองของกิจกรรมทางปัญญาและวิธีการสร้างปัจเจกบุคคลเทียบเท่ากับพวกเขา (ทรัพย์สินทางปัญญา) ผลประโยชน์ที่จับต้องไม่ได้
หนึ่งในคุณสมบัติหลักของวัตถุประสงค์ของความสัมพันธ์ทางกฎหมายคือวัตถุดังกล่าวจะต้องแสดงถึงคุณค่าบางอย่างซึ่งแสดงให้เห็นในความสามารถในการตอบสนองผลประโยชน์ที่มีนัยสำคัญทางกฎหมายบางประการของวิชากฎหมาย แน่นอนว่าสิทธิในการเรียกร้องมีมูลค่าที่เป็นสาระสำคัญ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสิทธิ (การเรียกร้อง) อาจเป็นเป้าหมายของการหมุนเวียนทางแพ่ง
บทบัญญัตินี้ได้รับการยืนยันโดยการปรากฏตัวในบทที่ 24 ของประมวลกฎหมายแพ่งของบทความที่มีกฎเกณฑ์ในการมอบหมายข้อเรียกร้อง
4.2. เหตุผลในการเกิดขึ้นของสิทธิ (ข้อกำหนด)
ตามศิลปะ มาตรา 8 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย พื้นฐานสำหรับการเกิดขึ้นของสิทธิพลเมืองและภาระผูกพันคือข้อตกลงและธุรกรรมอื่น ๆ เป็นต้น
มาตรา 307 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดเหตุสำหรับการเกิดขึ้นของภาระผูกพัน - นี่คือสัญญา อันตราย การเพิ่มคุณค่าที่ไม่ยุติธรรม ฯลฯ (ส่วนที่ 2 ของมาตรา 307 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย)
ดังนั้นสัญญาจึงเป็นพื้นฐานสำหรับการเกิดขึ้นของสิทธิพลเมืองและภาระผูกพันและภาระผูกพัน
สิทธิพลเมือง หน้าที่และภาระผูกพันเกิดขึ้นเกี่ยวกับวัตถุเฉพาะ
โดยอาศัยภาระผูกพัน บุคคลหนึ่ง (ลูกหนี้) มีหน้าที่ต้องดำเนินการบางอย่างเพื่อประโยชน์ของบุคคลอื่น (เจ้าหนี้) เช่น โอนทรัพย์สิน ทำงาน จ่ายเงิน ฯลฯ หรือละเว้นจากการกระทำบางอย่าง และ เจ้าหนี้มีสิทธิเรียกร้องให้ลูกหนี้ปฏิบัติตามภาระผูกพันของตน (ส่วนที่ 1 ของมาตรา 307 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย)
ดังนั้นสิทธิในทรัพย์สินรวมถึงทรัพย์สินอื่น ๆ จึงเป็นภาระผูกพันที่เกิดขึ้น
4.3. ภาระผูกพันเป็นพื้นฐานสำหรับการเกิดขึ้นของสิทธิเรียกร้องโครงสร้างของความสัมพันธ์ทางกฎหมายบังคับ
กฎหมายแพ่งใช้แนวคิดเรื่อง “ภาระผูกพัน” ในความหมายต่างๆ ได้แก่ ภาระผูกพันในความหมายกว้าง และในความหมายแคบ กล่าวคือ สิทธิเรียกร้องเฉพาะของเจ้าหนี้ต่อลูกหนี้
ข้อตกลงอาจมี (และส่วนใหญ่มักประกอบด้วย) ชุดสิทธิและภาระผูกพันที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นในข้อตกลงการซื้อและการขาย เราสามารถแยกแยะสิทธิ์ของผู้ซื้อในการเรียกร้องการโอนสินค้าและภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องของผู้ขายในการโอนสินค้า (ความสัมพันธ์บังคับครั้งแรก) ภายในกรอบของข้อตกลงนี้ ผู้ขายมีสิทธิ์เรียกร้องการชำระเงินสำหรับสินค้าและภาระผูกพันของผู้ซื้อในการชำระเงิน (ข้อผูกพันที่สอง)
เจ้าหนี้และลูกหนี้สามารถระบุได้เฉพาะในความสัมพันธ์ทางกฎหมายบังคับที่เรียบง่ายเท่านั้น และไม่อยู่ภายในกรอบของข้อตกลงโดยรวม
ในความสัมพันธ์ทางกฎหมายที่ซับซ้อนของภาระผูกพันซึ่งโดยปกติจะเป็นสัญญามีคู่สัญญาคือ วิชาที่มีทั้งสิทธิและความรับผิดชอบ ได้แก่ เจ้าหนี้และลูกหนี้ไปพร้อมๆ กัน
บทที่ 24 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย "การเปลี่ยนแปลงบุคคลในภาระผูกพัน" จัดให้มีขั้นตอนในการเปลี่ยนคู่สัญญาในความสัมพันธ์ทางกฎหมายบังคับ (ลูกหนี้หรือเจ้าหนี้) และไม่ใช่คู่สัญญาในข้อตกลง (หรือภาระผูกพันอื่น ๆ ใน ความหมายกว้างๆ) ซึ่งแต่ละแห่งสามารถเป็นได้ทั้งลูกหนี้และเจ้าหนี้ด้วยเหตุผลต่างๆ กัน ซึ่งครอบคลุมอยู่ในสัญญาฉบับเดียวกัน
ในศิลปะ ศิลปะ. 382 - 390 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย คำว่า "เจ้าหนี้" ใช้เพื่อกำหนดบุคคลที่ "เป็นเจ้าของ" สิทธิ์ที่ได้รับมอบหมาย เจ้าหนี้เป็นเรื่องที่ใช้งานอยู่ซึ่งมีสิทธิที่จะเรียกร้องการดำเนินการ (งดเว้นจากการกระทำ) จากลูกหนี้
ในข้อตกลงเนื้อหาที่เป็นเพียงความเกี่ยวข้องทางกฎหมายข้อผูกพันง่ายๆข้อเดียวการเปลี่ยนแปลงในฝ่ายที่ใช้งานอยู่ต่อภาระผูกพัน (เจ้าหนี้) ก็เป็นการแทนที่คู่สัญญาในข้อตกลงด้วย ตัวอย่างของภาระผูกพันดังกล่าวคือการกู้ยืม: การโอนสิทธิเรียกร้องให้กับบุคคลอื่นหมายถึงการเปลี่ยนคู่สัญญาในข้อตกลง - ผู้ให้กู้
บ่อยครั้งที่ความสัมพันธ์ทางกฎหมายบังคับมีความซับซ้อนเช่น แต่ละฝ่ายมีสิทธิและความรับผิดชอบหลายประการ ชุดของสิทธิโต้แย้งและภาระผูกพันของคู่สัญญาทั้งชุดควรถือเป็นความสัมพันธ์ทางกฎหมายเดียว ในเอกสารทางกฎหมาย สิทธิส่วนบุคคลของคู่สัญญาในข้อผูกพันถูกกำหนดโดยคำว่า "อำนาจ" ในขณะเดียวกันก็ระบุว่าเป็นส่วนหนึ่งของกฎหมายอัตนัยซึ่งมีโครงสร้างที่ซับซ้อน เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงบุคคลในพันธกรณี องค์ประกอบของพันธกรณีจะเปลี่ยนไป แต่การเชื่อมโยงอย่างเป็นระบบระหว่างอำนาจและความรับผิดชอบจะยังคงอยู่
ภายใต้ข้อตกลงเกี่ยวกับการโอนสิทธิ์ในการเรียกร้อง บุคคลที่ถูกขอร้องใหม่ไม่ได้รับอำนาจส่วนบุคคลของฝ่ายที่เกษียณอายุ (สิทธิ์ในการเรียกร้อง) แต่อำนาจทั้งหมดของเขาที่มีอยู่ ณ เวลาที่โอน
4.4. แนวคิดของกฎหมาย (ข้อกำหนด)
ประมวลกฎหมายแพ่งไม่มีคำจำกัดความของสิทธิในการเรียกร้อง (แม่นยำยิ่งขึ้นคือสิทธิ (การเรียกร้อง)
ในเวลาเดียวกันผู้บัญญัติกฎหมายใช้แนวคิดเรื่องสิทธิ (ข้อกำหนด) ในบรรทัดฐานของบทที่ 24 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ดังนั้นโดยอาศัยอำนาจตามศิลปะ มาตรา 382 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย สิทธิ (การเรียกร้อง) ที่เป็นของเจ้าหนี้บนพื้นฐานของภาระผูกพันอาจถูกโอนโดยเขาไปยังบุคคลอื่นภายใต้การทำธุรกรรม (การโอนสิทธิเรียกร้อง) หรือโอนไปยังบุคคลอื่นบนพื้นฐานของ ของกฎหมาย
เมื่อวิเคราะห์กฎเกณฑ์ในการกำหนดสิทธิ (การเรียกร้อง) เราสามารถสรุปได้ว่าการเรียกร้องไม่ใช่สิทธิ์ในการเรียกร้องของเรื่อง แต่เป็นสิ่งที่ผู้มีสิทธิเรียกร้อง (การเรียกร้อง) ที่จะได้รับเช่น การดำเนินการซึ่งเขา (เมื่อมีเงื่อนไขบางประการ) อาจเรียกร้องจากบุคคลที่ผูกพันตามสิทธิของเขาโดยอาศัยอำนาจบีบบังคับของรัฐ
ในกรณีนี้พึงระลึกไว้เสมอว่าในการโอนสิทธิตามลักษณะที่กำหนดไว้ในหมวด มาตรา 24 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ทั้งภาคปฏิบัติและทฤษฎีดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่าการมอบหมายนั้นได้รับอนุญาตเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวข้องกับสิทธิที่เกิดจากภาระผูกพันเท่านั้น
ตามวรรค 4 ของมาตรา 454 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย บทบัญญัติทั่วไปเกี่ยวกับการซื้อและการขายมีผลบังคับใช้กับการขายสิทธิในทรัพย์สิน เว้นแต่จะตามมาเป็นอย่างอื่นจากเนื้อหาและลักษณะของสิทธิเหล่านี้
ในเวลาเดียวกัน เกี่ยวกับการยอมรับสิทธิ (การเรียกร้อง) ในฐานะสถานะทางกฎหมายของทรัพย์สิน มีหลายมุมมองตั้งแต่การปฏิเสธธรรมชาติของกฎหมายทรัพย์สินโดยสิ้นเชิงไปจนถึงการยอมรับความเป็นเจ้าของสิทธิในการเรียกร้อง (“สิทธิ” ไปทางขวา”) และความแตกต่างระหว่างสิทธิในฐานะเนื้อหาและสิทธิในฐานะวัตถุ
ไม่ว่าในกรณีใด การมีมูลค่าที่เป็นสาระสำคัญ สิทธิ (การเรียกร้อง) ซึ่งเป็นสิทธิในสาระสำคัญของภาระผูกพันในขณะเดียวกันก็เป็นเป้าหมายของการทำธุรกรรมพร้อมกับสิทธิในทรัพย์สินอื่น ๆ (เช่น สิทธิในทรัพย์สิน)
สรุป: สิทธิ (การเรียกร้อง) เป็นวัตถุอิสระของความสัมพันธ์ทางกฎหมายแพ่ง พร้อมด้วยสิ่งต่าง ๆ และหัวข้ออื่น ๆ และด้วยเหตุนี้จึงเป็นวัตถุของการประเมิน โดยมีข้อสงวนเกี่ยวกับลักษณะทางกฎหมายของการเกิดและกฎระเบียบ
การประเมินข้อเรียกร้องจะดำเนินการในหลายขั้นตอน ขั้นตอนหลักของการประเมินข้อเรียกร้องแสดงไว้ในตารางที่ 2
ตารางที่ 2.
กิจกรรมที่กำลังดำเนินอยู่ | ||
1. | การอนุมัติงานประเมินผล | กำหนดวัตถุประสงค์ของการประเมิน สิทธิและภาระผูกพัน แนวทางที่ใช้ สมมติฐานและข้อจำกัดต่างๆ ได้รับการหารือ (กำหนดจำนวนข้อมูลที่ต้องการและระยะเวลาของการประเมิน) ตามกฎแล้วจะดำเนินการโดยมีส่วนร่วมของลูกค้าและหากเป็นไปได้จะรวมกับการตรวจสอบสิ่งอำนวยความสะดวก |
2. | บทสรุปของข้อตกลง | ข้อตกลงนี้มีรูปแบบทวิภาคี |
3. | การให้คำปรึกษาอย่างต่อเนื่อง | ผู้ประเมินราคาแจ้งให้พนักงานธนาคารทราบถึงปัญหาที่เกิดขึ้น (เช่น การให้ข้อมูล) จะมีการหารือประเด็นข้อขัดแย้งร่วมกัน |
4. | ส่งผลการประเมินสรุปให้กับธนาคาร | ผู้ประเมินจะแจ้งผลลัพธ์ที่ได้รับแก่ธนาคารในรูปแบบย่อ เมื่อธนาคารเห็นชอบกับผลแล้ว ผู้ประเมินจะจัดทำรายงานการประเมิน |
5. | การนำเสนอต่อลูกค้า | รายงานที่เตรียมไว้จะถูกนำเสนอต่อลูกค้า |
เมื่อสร้างงานการประเมิน จำเป็นต้องระบุองค์ประกอบทั้งหมดที่รวมอยู่ในวัตถุการประเมิน ตามที่แสดงไว้ในส่วนที่ 2 ของแนวทางเหล่านี้ วัตถุประสงค์ของการประเมิน "สิทธิในการเรียกร้อง" อาจรวมถึงความปลอดภัยประเภทต่างๆ การระบุหลักประกันที่รวมอยู่ในวัตถุการประเมินมูลค่าจะดำเนินการบนพื้นฐานของสัญญาเงินกู้และเอกสารประกอบการรักษาความปลอดภัยซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสัญญาเงินกู้
ก่อนเริ่มการประเมิน ลูกค้าและผู้ประเมินราคาจะกำหนดสมมติฐานและข้อจำกัดที่เป็นไปได้ที่เกี่ยวข้องกับลักษณะเฉพาะของวัตถุการประเมิน และความยากลำบากที่อาจเกิดขึ้นในการรับข้อมูลเกี่ยวกับวัตถุการประเมิน
ความเฉพาะเจาะจงของการประเมินลูกหนี้อยู่ที่ความยากลำบากในการรับข้อมูลเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ของการประเมิน เนื่องจากข้อมูลส่วนใหญ่ถูกครอบครองโดยผู้ยืม หลังจากได้รับข้อมูลแล้วจำเป็นต้องกระทบยอดข้อมูลในไฟล์เครดิตและได้รับจากผู้ยืม ในบางกรณี แนะนำให้กระทบยอดใบแจ้งยอดบัญชีที่ได้รับจากผู้ยืมกับข้อมูลที่ส่งไปยังสำนักงานสรรพากร เพื่อป้องกันกรณีการประเมินจากข้อความที่ไม่น่าเชื่อถือ
1. หากมีการสรุปสัญญาเงินกู้กับบริษัทธุรกิจ (บริษัทจำกัด บริษัทร่วมหุ้น) จำเป็นต้องตรวจสอบว่าธุรกรรมดังกล่าวเป็นธุรกรรมที่สำคัญสำหรับบริษัทหรือไม่ และข้อสรุปดังกล่าวได้ตกลงกันไว้ในสัญญาหรือไม่ ตามที่กฎหมายกำหนดและกฎบัตรของบริษัท สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบอำนาจของเจ้าหน้าที่ของบริษัทธุรกิจในการทำธุรกรรมดังกล่าว เนื่องจากกฎบัตรอาจกำหนดข้อจำกัดเกี่ยวกับอำนาจของฝ่ายบริหารแต่เพียงผู้เดียวของบริษัท
เมื่อวิเคราะห์ข้อตกลงหลักประกัน ผู้ประเมินราคาจะต้องใส่ใจกับข้อเท็จจริงที่ว่า ตามมาตรา 2 มาตรา 339 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ข้อตกลงจำนำจะต้องระบุ: หัวข้อของการจำนำและการประเมินมูลค่า สาระสำคัญ ขนาด และกำหนดเวลาในการปฏิบัติตามภาระหน้าที่ค้ำประกันโดยคำมั่นสัญญา จะต้องมีข้อบ่งชี้ว่าฝ่ายใดมีทรัพย์สินจำนำ (มาตรา 338 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย)
เนื่องจากตามประมวลกฎหมายแพ่งผู้จำนำสามารถเป็นเจ้าของสิ่งของหรือบุคคลที่มีสิทธิในการจัดการทางเศรษฐกิจเหนือสิ่งนั้นได้เท่านั้น (ส่วนที่ 2 ของมาตรา 335) จุดสำคัญคือการตรวจสอบเอกสารกรรมสิทธิ์สำหรับ เรื่องของการจำนำ
เนื่องจากตามกฎหมายปัจจุบันการจำนองอาคาร (โครงสร้าง) จะต้องมาพร้อมกับการจำนองที่ดินที่อาคารตั้งอยู่ (หรือสิทธิในการเช่าแปลงนี้) จึงควรให้ความสนใจกับการปรากฏตัว ของที่ดินอันเป็นส่วนแห่งเรื่องจำนอง การไม่จำนำที่ดินทำให้การจำนำนั้นเป็นโมฆะทั้งหมด
เมื่อวิเคราะห์ข้อตกลงการจำนองจำเป็นต้องให้ความสนใจกับความจริงที่ว่าตามกฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 16 กรกฎาคม 2541 ฉบับที่ 102-FZ “ ในการจำนอง (จำนองอสังหาริมทรัพย์) หัวข้อการจำนองถูกกำหนดไว้ใน ข้อตกลงโดยระบุชื่อ ที่ตั้ง และเพียงพอที่จะระบุคำอธิบายเรื่องนี้ได้ นอกจากนี้สัญญาจำนองจะต้องระบุสิทธิโดยอาศัยอำนาจที่ทรัพย์สินที่อยู่ภายใต้การจำนองเป็นของผู้จำนองและชื่อของร่างกายที่ดำเนินการจดทะเบียนสิทธิในอสังหาริมทรัพย์และการทำธุรกรรมกับรัฐ (ต่อไปนี้จะเรียกว่า ในฐานะหน่วยงานที่ดำเนินการจดทะเบียนสิทธิของรัฐ) ซึ่งลงทะเบียนสิทธิของผู้จำนำ
นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องตรวจสอบว่าข้อตกลงการจำนองรวมถึงข้อตกลงเพิ่มเติม (ถ้ามี) ได้รับการจดทะเบียนในลักษณะที่กฎหมายกำหนด (ข้อตกลงการจำนองถือเป็นข้อสรุปและมีผลใช้บังคับตั้งแต่ช่วงเวลาของการลงทะเบียนของรัฐ)
หากความสามารถของผู้ประเมินราคาไม่เพียงพอที่จะตัดสินอย่างมืออาชีพเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงที่เป็นไปได้สำหรับสัญญาเงินกู้เฉพาะ ทนายความที่เป็นตัวแทนของลูกค้าหรือตัวแทนของบริษัทที่ปรึกษาเฉพาะทางจะต้องให้ความเห็นเกี่ยวกับปัญหานี้เป็นลายลักษณ์อักษร
เมื่อวิเคราะห์ข้อตกลงการค้ำประกัน ผู้ประเมินราคาจะต้องตรวจสอบการมีอยู่ของลายเซ็นและตราประทับบนสำเนาของข้อตกลง การติดต่อของบุคคลที่มีชื่ออยู่ใน "ส่วนหัว" ของข้อตกลงพร้อมชื่อเต็มของผู้ลงนามจริง
นอกจากนี้ยังมีการตรวจสอบความพร้อมของการตัดสินใจที่เกี่ยวข้อง (โปรโตคอล) ของผู้ค้ำประกัน - นิติบุคคล -
โดยคำนึงถึงระยะเวลาจำกัดที่สั้นลงซึ่งกำหนดไว้สำหรับการเก็บหนี้จากผู้ค้ำประกัน บุคคลที่ได้รับเอกสารจะต้องคำนวณระยะเวลาดำเนินการนี้ทันที ในการทำเช่นนี้คุณควรค้นหากำหนดเวลาในการชำระคืนเงินกู้ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงเงินกู้ (โดยคำนึงถึงข้อตกลงเพิ่มเติมทั้งหมด) จากนั้นเพิ่มหนึ่งปีปฏิทิน (ข้อ 4 ของมาตรา 364 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง) ซึ่งจะเป็นอายุความในการยื่นคำร้องต่อผู้ค้ำประกัน ควรเข้าใจว่าภายในระยะเวลานี้การเรียกร้องจะต้องไม่เพียง แต่ยื่นต่อผู้ค้ำประกันเท่านั้น แต่ยังหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาที่ระบุไว้ในข้อตกลงการรับประกันสำหรับการปฏิบัติหน้าที่โดยสมัครใจของผู้ค้ำประกัน แต่ยังต้องมีคำแถลงการเรียกร้องด้วย ถูกส่งไปยังผู้ค้ำประกัน เมื่อคำนึงถึงข้อเท็จจริงที่ว่าเงินกู้มักจะรับรู้ว่าเป็นปัญหาหากมีการชำระคืนล่าช้า ถือว่าระยะเวลาการชำระคืนเงินกู้มาถึงแล้วเมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งหมายความว่าอายุความหนึ่งปีกับผู้ค้ำประกัน ได้เริ่มทำงานแล้ว
หากความสามารถของผู้ประเมินราคาไม่เพียงพอที่จะตัดสินอย่างมืออาชีพเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงที่เป็นไปได้สำหรับสัญญาเงินกู้เฉพาะ ทนายความที่เป็นตัวแทนของลูกค้าหรือตัวแทนของบริษัทที่ปรึกษาเฉพาะทางจะต้องให้ความเห็นเกี่ยวกับปัญหานี้เป็นลายลักษณ์อักษร
การเลือกมาตรฐานในการกำหนดมูลค่าของวัตถุในการเรียกร้องสิทธิ (ต่อไปนี้จะเรียกว่าวัตถุของการประเมิน) จะขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการประเมินโดยคำนึงถึงบรรทัดฐานทางกฎหมายในปัจจุบัน
ตามมาตรา. มาตรา 3 ของกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในกิจกรรมการประเมินค่า" (29.07.98, ฉบับที่ 135-FZ) มูลค่าตลาดของวัตถุการประเมินค่าถือเป็นราคาที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดที่วัตถุการประเมินค่านี้สามารถจำหน่ายได้เมื่อเปิด ตลาดในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขัน เมื่อคู่สัญญาในการทำธุรกรรมกระทำการอย่างสมเหตุสมผล โดยมีข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมด และมูลค่าของราคาการทำธุรกรรมจะไม่สะท้อนให้เห็นในสถานการณ์พิเศษใดๆ นั่นคือ เมื่อ:
การประเมินวัตถุประสงค์ของสิทธิในทรัพย์สินเป็นกระบวนการที่เป็นระเบียบและมีเป้าหมายในการกำหนดมูลค่าในรูปแบบการเงิน โดยคำนึงถึงรายได้ที่เป็นไปได้และที่เกิดขึ้นจริง ณ จุดใดจุดหนึ่งในตลาดหนึ่งๆ
ตามมาตรฐานการประเมินมูลค่า กระบวนการกำหนดมูลค่าตลาดเกี่ยวข้องกับการใช้การประเมินมูลค่า 3 วิธี:
แนวทางที่คุ้มค่า- ชุดวิธีการประเมินต้นทุนตามการกำหนดต้นทุนที่จำเป็นในการกู้คืนหรือเปลี่ยนวัตถุมีค่าโดยคำนึงถึงการสึกหรอ วิธีต้นทุนขึ้นอยู่กับหลักการทดแทน ซึ่งระบุว่าผู้ซื้อจะไม่จ่ายเงินเพิ่มสำหรับทรัพย์สินชิ้นหนึ่งเกินกว่าที่จำเป็นในการแทนที่ด้วยทรัพย์สินอื่นที่มีลักษณะที่เป็นประโยชน์คล้ายคลึงกัน
แนวทางเปรียบเทียบ- ชุดวิธีการประเมินมูลค่าตามการเปรียบเทียบวัตถุของการประเมินกับวัตถุที่คล้ายกันซึ่งมีข้อมูลเกี่ยวกับราคาของการทำธุรกรรมกับพวกเขา วิธีเปรียบเทียบการขายขึ้นอยู่กับหลักการของตลาดที่ทำงานอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งนักลงทุนซื้อและขายสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันในขณะที่ทำการตัดสินใจอย่างอิสระของแต่ละบุคคล
แนวทางรายได้- ชุดวิธีการประเมินมูลค่าตามการกำหนดรายได้ที่คาดหวังจากวัตถุประสงค์ของการประเมิน วิธีรายได้ขึ้นอยู่กับการประเมินความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับผลประโยชน์เชิงเศรษฐกิจในอนาคตจากการเป็นเจ้าของทรัพย์สินที่มีมูลค่า
ตามมาตรฐานการประเมินมูลค่าของรัฐบาลกลางซึ่งได้รับอนุมัติโดยคำสั่งของกระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 20 กรกฎาคม 2550 หมายเลข 254, 255 และ 256 ผู้ประเมินมีสิทธิ์ในการกำหนดวิธีการประเมินเฉพาะเจาะจงอย่างอิสระภายในแต่ละวิธีในการประเมินมูลค่า
การประเมินมูลค่าโดยใช้วิธีรายได้ใช้ในการประเมินการจำนำอาคารและโครงสร้าง เครื่องจักร อุปกรณ์ ยานพาหนะ และการจำนำหุ้นบริษัท
เมื่อประเมินอาคารและทรัพย์สินจำเป็น:
เมื่อประเมินมูลค่าอุปกรณ์ จะใช้วิธีรายได้เพื่อประเมินสายการผลิต
ยานพาหนะ. วิธีรายได้ใช้สำหรับการขนส่งเฉพาะทาง (รถไฟ น้ำ การขนส่งระหว่างเมือง และการขนส่งระหว่างประเทศ ฯลฯ)
เมื่อประเมินองค์กรที่มีอยู่ คุณต้อง:
อัตราส่วนลด
เมื่อประเมินมูลค่าตลาดของทุนตราสารทุน อัตราคิดลดจะคำนวณโดยใช้วิธีการก่อสร้างแบบสะสม ในกรณีที่ไม่สามารถคำนวณได้เมื่อใช้แบบจำลองการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM)
โบนัสสำหรับขนาดบริษัทจะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์สินทรัพย์สุทธิของบริษัทเทียบเคียง
อัตราการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่
เมื่อย้ายจากอัตราคิดลดไปเป็นอัตราการแปลงเป็นทุนเพื่อคำนวณการกลับรายการ อัตราการเติบโตของรายได้ (รายได้) ในช่วงหลังการคาดการณ์ควรอยู่ในช่วง 3-5%
วิธีการเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าอสังหาริมทรัพย์นั้นขึ้นอยู่กับข้อมูลเกี่ยวกับธุรกรรมล่าสุดที่มีคุณสมบัติคล้ายคลึงกันในตลาดและการเปรียบเทียบทรัพย์สินที่ประเมินมูลค่าด้วยอะนาล็อก
ข้อกำหนดเบื้องต้นเบื้องต้นสำหรับการใช้วิธีการนี้คือการมีตลาดที่พัฒนาแล้ว
ภายในกรอบของแนวทางเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ สามารถแยกแยะได้สองวิธี:
เกณฑ์หลักในการเลือกวัตถุอะนาล็อก:
หลังจากเลือกและเปรียบเทียบวัตถุอะนาล็อกกับวัตถุในการประเมินแล้ว จะต้องทำการแก้ไขที่เหมาะสม หากจำเป็น
การปรับปรุงอาจเป็นเปอร์เซ็นต์หรือต้นทุน
วิธีพื้นฐานในการคำนวณการแก้ไข:
วิธีค่าเช่ารวม อยู่บนสมมติฐานว่ามีความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างราคาขายอสังหาริมทรัพย์และรายได้ค่าเช่า วิธีการนี้เกี่ยวข้องกับการใช้ตัวคูณค่าเช่ารวม (GRM) MVR คืออัตราส่วนของราคาขายอสังหาริมทรัพย์ต่อรายได้รวมจากการให้เช่าในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (เดือน ไตรมาส ปี) มูลค่าของทรัพย์สินที่ได้รับการประเมินถูกกำหนดโดยการคูณ MVR ด้วยรายได้รวมในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้องจากค่าเช่าทรัพย์สินที่ได้รับการประเมิน (คาดว่าอาจเป็นไปได้)
การประเมินราคาสังหาริมทรัพย์
สังหาริมทรัพย์รวมถึงวัตถุที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนซึ่งไม่ใช่อสังหาริมทรัพย์ ทรัพย์สินนี้ไม่ได้ผูกติดอยู่กับอสังหาริมทรัพย์อย่างถาวร และในฐานะหมวดหมู่ ทรัพย์สินดังกล่าวมีลักษณะพิเศษคือสามารถเคลื่อนย้ายได้
วิธีการเปรียบเทียบ - วิธีการที่อยู่บนพื้นฐานของการวิเคราะห์ธุรกรรมการขายของวัตถุที่คล้ายกันและการเปรียบเทียบกับวัตถุของการประเมินเพื่อทำการปรับเปลี่ยนที่เหมาะสม:
การประเมินมูลค่าธุรกิจ/องค์กรประกอบการ
วิธีการประเมิน:
วิธีต้นทุนคือชุดของเทคนิคและวิธีการในการกำหนดมูลค่าตลาดของวัตถุที่ประเมิน โดยขึ้นอยู่กับจำนวนต้นทุนที่จำเป็นในการสร้างมูลค่าใหม่ตามเงื่อนไขที่เกิดขึ้น ณ วันที่ประเมินมูลค่า โดยคำนึงถึงการปรับปรุงระดับค่าเสื่อมราคาของราคาประเมิน วัตถุ.
ในการคำนวณจำนวนต้นทุนขึ้นอยู่กับเงื่อนไขเฉพาะให้ใช้ต้นทุนทดแทน (จำนวนต้นทุนโดยประมาณในราคาปัจจุบัน ณ วันที่ประเมินซึ่งจำเป็นในการสร้างสำเนาของวัตถุที่ได้รับการประเมินใหม่ทั้งหมดโดยใช้วัสดุมาตรฐานเดียวกัน การออกแบบคุณภาพของงาน) หรือต้นทุนการเปลี่ยน (จำนวนต้นทุนที่เกิดขึ้น ณ วันที่ประเมินเพื่อสร้างวัตถุที่คล้ายกับที่ประเมินในแง่ของประโยชน์ ดังนั้นการใช้วัสดุที่ทันสมัย โซลูชั่นทางเทคนิคและเทคโนโลยี การปฏิบัติตามปัจจุบัน อนุญาตให้ใช้ข้อกำหนดทางเทคนิคและสุขาภิบาล)
ด้วยวิธีต้นทุน จำเป็นต้องกำหนดจำนวนค่าเสื่อมราคาหรือส่วนลดจากต้นทุนทดแทนเต็มจำนวน (ต้นทุนทดแทน) ผู้ประเมินราคาจะคำนวณการสึกหรอไม่เป็นไปตามเอกสารกำกับดูแล แต่ขึ้นอยู่กับสภาพทางกายภาพที่แท้จริงและการปฏิบัติตามฟังก์ชันที่ดำเนินการกับความต้องการของตลาดสมัยใหม่ การเสื่อมสภาพโดยทั่วไปของวัตถุประกอบด้วย: ความล้าสมัยทางกายภาพ การทำงาน และทางเศรษฐกิจ
การเลือกวิธีการประเมินมูลค่าในวิธีต้นทุนขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการประเมิน ประเภทของวัตถุที่ให้มูลค่า และโอกาสในการใช้งาน เทคนิคทั่วไปเมื่อใช้วิธีการต้นทุนคือการแบ่งออบเจ็กต์ออกเป็นองค์ประกอบส่วนประกอบและใช้การโต้ตอบกับแต่ละรายการ เทคนิคการประเมินโดยคำนึงถึงการสึกหรอของแต่ละคน
ด้วยวิธีต้นทุนในการประเมินมูลค่าขององค์กร จะใช้วิธีการต่อไปนี้: สินทรัพย์สุทธิและมูลค่าการชำระบัญชี วิธีสินทรัพย์สุทธิใช้ในการประเมินองค์กรที่ทำกำไรและมีโอกาสในการพัฒนา
มูลค่าการชำระบัญชีคือผลรวมของส่วนลดที่ได้รับจากการขายสินทรัพย์ ซึ่งลดลงด้วยจำนวนหนี้สินและต้นทุนการชำระบัญชี
ในการประเมินมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ด้วยวิธีต้นทุนอิง มูลค่าตลาดของที่ดินและวัตถุที่ตั้งอยู่บนพื้นที่ที่ถูกประเมินจะถูกกำหนด
ในการประเมินที่ดินใช้วิธีการดังต่อไปนี้: ยอดขายที่เปรียบเทียบได้; ความสัมพันธ์ (การถ่ายโอน); การแปลงค่าเช่าที่ดินเป็นทุน: เทคนิคการคงเหลือที่ดิน การพัฒนา (การพัฒนา) ของที่ดิน
ในแนวทางต้นทุนเพื่อประเมินต้นทุนของอาคารและโครงสร้างจะใช้วิธีการต่อไปนี้: หน่วยเปรียบเทียบ; การประมาณต้นทุนแบบองค์ประกอบต่อองค์ประกอบ การประมาณการตลอดจนวิธีการประเมินแบบดัชนี
ด้วยวิธีต้นทุนในการประมาณต้นทุนของเครื่องจักรและอุปกรณ์ จะใช้วิธีการคำนวณโดยตรงและการประเมินต้นทุนแบบองค์รวม
แนะนำให้ใช้วิธีต้นทุนในการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนหากมีลักษณะเฉพาะหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะคำนวณส่วนแบ่งกำไรจากวัตถุที่มีมูลค่า ผู้ประเมินสามารถใช้วิธีต้นทุนการสร้างและวิธีการต้นทุนกำไรได้ วิธีต้นทุนในการสร้างสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเกี่ยวข้องกับการกำหนดต้นทุนทดแทนทั้งหมดของสินทรัพย์ซึ่งรวมถึงต้นทุนในการสร้างการได้มาและการนำวัตถุไปสู่สถานะที่อนุญาตให้ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ ต้นทุนทดแทนจะถูกปรับปรุงตามอัตราการล้าสมัยของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน วิธีผลประโยชน์ต้นทุนช่วยให้คุณค้นหามูลค่าตลาดของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนโดยพิจารณาจากการประหยัดต้นทุนที่เกิดจากการใช้งาน
มูลค่าสุดท้ายของมูลค่าตลาดของวัตถุถูกกำหนดบนพื้นฐานของการประสานงานของผลการประเมินที่ได้รับสำหรับแนวทางต่างๆ โดยการชั่งน้ำหนักทางคณิตศาสตร์โดยพิจารณาจากการพิจารณาโดยผู้เชี่ยวชาญถึงความสำคัญของแนวทางเฉพาะ
หลังจากตกลงเรื่องน้ำหนักของแนวทางต่างๆ แล้ว จำเป็นต้องคำนึงถึงบทบัญญัติของกฎหมายว่าด้วยการล้มละลาย (การล้มละลาย) ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2551 ตามมาตรา 4 138 โดย 70% และสำหรับเจ้าหนี้ตามสัญญากู้ยืมเงิน 80% ของมูลค่าตลาดของทรัพย์สินที่จำนำไว้กับเจ้าหนี้ที่กำหนดจะถูกจัดสรรเพื่อตอบสนองข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้มีประกัน แต่ไม่เกินจำนวนเงินต้นของหนี้ตามภาระผูกพัน หลักประกันโดยจำนำและดอกเบี้ยที่ถึงกำหนดชำระ
หลังจากที่ผู้ประเมินราคาได้คำนวณจำนวนเงินที่ผู้จำนำจะได้รับในอนาคตเมื่อขายทรัพย์สินเมื่อเสร็จสิ้นขั้นตอนการล้มละลายแล้วมีความจำเป็นต้องประเมินมูลค่าของสิทธิเรียกร้องโดยการลดราคามูลค่าผลลัพธ์ของหลักประกันให้เหลือในปัจจุบัน . ระยะเวลาคิดลดจะพิจารณาจากระยะเวลาที่คาดหวังของขั้นตอนการล้มละลาย ลูกค้าให้ความเห็นเกี่ยวกับช่วงเวลาของแต่ละขั้นตอนของขั้นตอนการล้มละลาย
1. มาตรฐานการประเมินระดับสากล ฉบับที่เจ็ด. 2548 /ทรานส์. จากภาษาอังกฤษ ไอแอล อาร์เตเมนโควา, G.I. มิเคริน, N.V. Pavlova - อ.: Russian Society of Appraisers LLC, 2549
2. มาตรฐานการประเมินของยุโรป 2000/ต่อ จากภาษาอังกฤษ จี.ไอ. Mikerin, N.V. Pavlova, I.L. Artemenkova, - M.: Russian Society of Appraisers LLC, 2003
3. มาตรฐานการประเมินค่าระหว่างประเทศ ฉบับที่ 8 คณะกรรมการมาตรฐานการประเมินค่าระหว่างประเทศ ปี 2550
สิทธิในการเรียกร้องเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากความสัมพันธ์ทางกฎหมายทางแพ่งระหว่างคู่สัญญาสองฝ่าย - เจ้าหนี้และลูกหนี้ การประเมินสิทธิในการเรียกร้องเป็นสิ่งจำเป็นเมื่อผู้บริหารตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดการภาระหนี้ทางการเงินของวิสาหกิจ เมื่อดำเนินธุรกรรมเพื่อซื้อและขายหนี้ของวิสาหกิจ เมื่อยึดทรัพย์สินของลูกหนี้ หรือใน กรณีล้มละลายขององค์กร นอกจากนี้การประเมินสิทธิในการเรียกร้องจะดำเนินการเมื่อเตรียมการทำธุรกรรมสำหรับการโอนหนี้ในตลาดเสรีและวัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมอาจเป็นได้ทั้งสิทธิในการเรียกร้องและหลักประกัน การรับรู้สิทธิในการเรียกร้องสามารถดำเนินการโดยธนาคารโดยการโอนสิทธิและเป็นผลมาจากการดำเนินคดีล้มละลายโดยการรวบรวมหลักประกันเพื่อความพึงพอใจเต็มจำนวนหรือบางส่วนของสิทธิเรียกร้องของเจ้าหนี้
ผู้ประเมินราคาจะกำหนดมูลค่าตลาดของสิทธิเรียกร้อง ซึ่งแสดงด้วยจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายสิทธิเรียกร้องในตลาดตราสารหนี้แบบเปิด หรือจากการขายทรัพย์สินที่เป็นหลักประกันหนี้ ในกรณีของการปรับโครงสร้างหนี้ผู้ประเมินราคายังกำหนดโอกาสที่จะได้รับเงินสดเพื่อชำระหนี้ที่จะเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจในอนาคตของกิจการลูกหนี้
ในปัจจุบัน ยังไม่มีวิธีการประเมินที่เป็นสากลและเป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปสำหรับการประเมินสิทธิในการเรียกร้อง ผู้ประเมินใช้วิธีการที่ได้รับอนุมัติหรือตกลงกันภายในสถาบันสินเชื่อแต่ละแห่ง
ผู้ประเมินประสบปัญหาในการเลือกวิธีการประเมินราคา ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับประเภทของสิทธิเรียกร้อง ทางเลือกนี้เกิดจากความแตกต่างที่สำคัญในข้อกำหนดเบื้องต้น นั่นคือ สถานะของลูกหนี้ เหตุผลทางกฎหมาย และระยะเวลาการชำระคืนที่คาดหวัง เมื่อประเมินสิทธิในการเรียกร้องขององค์กรที่ดำเนินงานและองค์กรที่ล้มละลายข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการประเมินความเสี่ยงในการชำระหนี้ทั้งหมดมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ
วิธีการประเมินการเรียกร้องสำหรับการดำเนินงานต่อเนื่องเกี่ยวข้องกับการดำเนินการวิเคราะห์ทางการเงินของบริษัทอย่างละเอียดและการคาดการณ์กิจกรรมของบริษัทเพิ่มเติม เป็นไปตามนั้น การสร้างแบบจำลองกระแสเงินสดจากการชำระหนี้ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์อย่างรอบคอบของผู้ประเมินถึงแหล่งที่มาของการชำระหนี้ รวมถึงกำไรสุทธิของบริษัท การสร้างงบดุลคาดการณ์ และการกำหนดความมั่นคงทางการเงินขององค์กรในอนาคต เมื่อประเมินมูลค่าตลาดของการเรียกร้องในองค์กรที่อยู่ระหว่างการพิจารณาคดีล้มละลายผู้ประเมินจะวิเคราะห์ก่อนอื่นว่าทรัพย์สินที่ผู้ยืมมีและแนวโน้มการชำระหนี้เป็นอย่างไร
เจ้าหนี้อาจเป็นบุคคลที่ได้รับความโปรดปรานอันเป็นผลมาจากความสัมพันธ์ทางกฎหมายทางแพ่งสิทธิที่เกิดขึ้นในการเรียกร้องจากลูกหนี้ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันบางประการ: เพื่อโอนสิ่งของให้บริการและปฏิบัติงาน
สถานที่แรกในรายชื่อผู้ให้กู้บ่อยที่สุดถูกครอบครองโดยธนาคารและสถาบันการเงินที่ให้เงินสนับสนุนกิจกรรมขององค์กรและกำหนดกลยุทธ์การทำงานและการพัฒนาธุรกิจเพิ่มเติม ตามกฎแล้วในกรณีของการล้มละลายในกระบวนการจัดตั้งทะเบียนเจ้าหนี้ล้มละลาย (คณะกรรมการเจ้าหนี้) เจ้าหนี้ทั่วไปที่ควบคุมและมักจะควบคุมกระบวนการดำเนินการตามขั้นตอนการล้มละลายนั้นเป็นโครงสร้างการธนาคาร
ศาลยอมรับว่าเจ้าหนี้ล้มละลายผู้ที่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนนเมื่อเข้าร่วมในการประชุมเจ้าหนี้ สิทธิ์นี้จะต้องได้รับการยืนยันในศาลด้วยเอกสารยืนยันการเกิดขึ้นของภาระผูกพัน สำหรับองค์กรทางการเงินและเครดิต เอกสารหลัก ได้แก่ สัญญาเงินกู้ สัญญาจำนอง สัญญาจำนำ ข้อตกลงค้ำประกัน และเอกสารอื่น ๆ ที่ยืนยันความเป็นเจ้าของสิทธิเรียกร้อง
ขั้นตอนในการตอบสนองข้อเรียกร้องที่กฎหมายกำหนดจะแบ่งเจ้าหนี้ออกเป็นลำดับความสำคัญและลำดับความสำคัญ
ตามกฎแล้ว แผนกบังคับขององค์กรสินเชื่อทางการเงินขนาดใหญ่ประกอบด้วยแผนกสินเชื่อซึ่งเตรียมเอกสารสำหรับการดำเนินการให้สินเชื่อ และแผนกบริการหลักประกันซึ่งติดตามหลักประกันสำหรับการมีอยู่ สภาพ และมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ องค์ประกอบของสินทรัพย์ขององค์กรที่อยู่ภายใต้หลักประกันตลอดจนการค้ำประกันปัจจุบันที่ให้ไว้เพื่อค้ำประกันเงินกู้ในช่วงระยะเวลาของสัญญาเงินกู้จะต้องได้รับการตรวจสอบบังคับสำหรับความเป็นอยู่ทางการเงินของลูกหนี้หรือผู้ค้ำประกันและต้องด้วย จะต้องเป็นไปตามขั้นตอนบ่งชี้ในการตรวจสอบมูลค่าตลาดของสินทรัพย์หลักประกันว่าจะลดลงหรือเพิ่มขึ้น
ตามกฎแล้วหนี้ "เสีย" จำนวนมากเกิดขึ้นเนื่องจากการตรวจสอบหลักประกันโดยโครงสร้างธนาคารไม่เพียงพอ ขณะเดียวกันผู้ประเมินวิเคราะห์สัญญาเงินกู้เป็นส่วนหนึ่งของการประเมินสิทธิเรียกร้องอาจประสบปัญหาในการประเมินหลักประกันหรือหลักประกันมากมาย ตัวอย่างจะเป็นกรณีจากการปฏิบัติ สาขากลางของธนาคารขนาดใหญ่แห่งหนึ่งในมอสโกได้ให้เงินกู้ระยะยาวแก่ผู้กู้ยืมที่ตั้งอยู่ในภูมิภาค โดยมีอาคารอุตสาหกรรมค้ำประกัน ในขณะที่ออกเงินกู้ องค์กรผู้ยืมดำเนินกิจการและมั่งคั่งทางการเงิน และสินทรัพย์มีสภาพคล่องและเป็นตัวแทนของโรงปฏิบัติงานการผลิตพร้อมที่ดิน หลังจากนั้นสองปี บริษัทก็เริ่มดำเนินคดีล้มละลาย ผู้ประเมินได้ไปยังที่ตั้งทรัพย์สินที่จำนำแล้วพบว่าบริษัทลูกหนี้ไม่ได้ผลิตสิ่งใดมาเป็นเวลานานแล้วและอาคารอุตสาหกรรมที่เป็นเป้าหมายของการจำนำก็ถูกทำลายในทางปฏิบัติ
ปัญหาอีกประการหนึ่งในการประเมินสิทธิการเรียกร้องอาจเป็นการระบุสิทธิการเรียกร้องเอง ในระหว่างการวิเคราะห์มาตรฐานของสัญญาเงินกู้ ผู้ประเมินราคาอาจประสบปัญหาในการร่างเอกสารอย่างไม่มีเงื่อนไขตามกฎหมาย ซึ่งส่งผลให้ข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้อาจถูกปฏิเสธในศาลในเวลาต่อมา
เกณฑ์หลักในการกำหนดมูลค่าของการเรียกร้องคือหลักประกันเพียงพอที่จะครอบคลุมจำนวนหนี้ การคำนวณมูลค่าสิทธิเรียกร้องดำเนินการผ่านสูตรพื้นฐาน: มูลค่าตลาดของหลักประกัน / หนี้องค์กร = % การครอบคลุมหนี้
ทรัพย์สินใด ๆ ขององค์กรสามารถใช้เป็นหลักประกันได้ สินทรัพย์อาจเป็นอสังหาริมทรัพย์ภายใต้สัญญาจำนอง อุปกรณ์และสินค้าคงคลังภายใต้สัญญาจำนำ การรักษาความปลอดภัยและการค้ำประกันที่จัดทำโดยบุคคลและนิติบุคคลภายใต้สัญญาค้ำประกัน
ผู้ประเมินราคาจะคำนวณมูลค่าตลาดของการเรียกร้องโดยการกำหนดกระแสเงินสดและระดับความเสี่ยง ซึ่งโดยปกติจะแสดงเป็นอัตราคิดลดที่จำเป็นในการทำให้กระแสเงินสดเป็นมูลค่าปัจจุบัน
เกณฑ์หลักในการกำหนดกระแสเงินสดที่ถูกต้องคือการคำนวณอย่างยุติธรรมของการค้ำประกันทั้งหมดเพื่อประกันหนี้ซึ่งแสดงโดยมูลค่าตลาดของหลักประกันและผู้ค้ำประกัน
ระดับของอัตราคิดลดเมื่อประเมินสิทธิเรียกร้องจะขึ้นอยู่กับประเภทและสภาพคล่องของหลักประกัน ความเสี่ยงยังรวมถึงระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้ ข้อกำหนดของเจ้าหนี้ล้มละลาย และค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับการขายหลักประกัน จากนี้ไปมูลค่าของกระแสเงินสดที่ลดลงเป็นมูลค่าปัจจุบันโดยคำนึงถึงความเสี่ยงทั้งหมดและไม่รวมค่าใช้จ่ายครั้งเดียวและคงที่ทั้งหมดจะเป็นมูลค่าของมูลค่าตลาดของสิทธิในการเรียกร้อง เมื่อพิจารณากระแสเงินสดเพื่อคำนวณมูลค่าตลาดของการเรียกร้อง ผู้ประเมินจะวิเคราะห์เอกสารทั้งหมดยืนยันความเป็นเจ้าของการเรียกร้อง
ประการแรกปัญหาอาจเกิดขึ้นเมื่อระบุสิทธิในการเรียกร้อง ในระหว่างการวิเคราะห์มาตรฐานของสัญญาเงินกู้ ผู้ประเมินอาจประสบปัญหาเมื่อทรัพย์สินเป็นหลักประกันตามสัญญากู้ยืมหลายฉบับพร้อมกัน สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นเนื่องจากความประมาทเลินเล่อของผู้จัดการฝ่ายสินเชื่อหรือความผิดพลาดโดยเจตนา และหากสิ่งนี้เกิดขึ้นภายในกรอบขององค์กรทางการเงินและเครดิตแห่งเดียวสำหรับผู้ประเมินที่ระบุวัตถุประสงค์ของการประเมินนี่เป็นความซับซ้อนบางอย่างซึ่งเขาสามารถระบุและนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณมูลค่าของสิทธิในการเรียกร้อง . ในกรณีนี้ ข้อสมมติฐานพื้นฐานสำหรับการดำเนินการตามสิทธิเหล่านี้ซึ่งได้รับจากฝ่ายบริหารของธนาคารสามารถช่วยผู้ประเมินราคาในการกระจายกระแสเงินสดระหว่างสัญญาเงินกู้ได้
ตัวเลือกที่ซับซ้อนมากขึ้นคือเมื่อทรัพย์สินเดียวกันถูกวางหลักประกันข้ามกันภายใต้ข้อตกลงเงินกู้และเจ้าหนี้ที่แตกต่างกัน สิ่งนี้มักเกิดขึ้นเมื่อจำนำสังหาริมทรัพย์เนื่องจากเมื่อออกสินเชื่อผู้จัดการธนาคารไม่สามารถตรวจสอบความบริสุทธิ์ทางกฎหมายของหลักประกันได้ ในกรณีเช่นนี้ หากไม่มีข้อมูลครบถ้วน ผู้ประเมินสามารถประเมินมูลค่าของสิทธิเรียกร้องสูงเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่มูลค่าของหลักประกันจะไม่ครอบคลุมถึงสิทธิที่ประเมินไว้ในทางปฏิบัติ
นอกเหนือจากอสังหาริมทรัพย์ สังหาริมทรัพย์ สินทรัพย์ที่เป็นวัตถุ และทรัพย์สินอื่น ๆ ที่ใช้เป็นหลักประกันในการเรียกร้อง ผู้ประเมินจะวิเคราะห์สถานะทางการเงินของผู้ค้ำประกัน
การวิเคราะห์และการประเมินมูลค่าทรัพย์สินจะต้องดำเนินการโดยผู้ประเมินราคาตามข้อกำหนดของมาตรฐานการประเมินมูลค่า ขั้นตอนมาตรฐานของขั้นตอนการประเมินคือการวิเคราะห์องค์ประกอบและโครงสร้างของสินทรัพย์ การกำหนดลักษณะเชิงปริมาณและคุณภาพของวัตถุ (หากจำเป็น จะมีการดำเนินการเยี่ยมชมและตรวจสอบสินทรัพย์) การวิเคราะห์อุตสาหกรรมและตลาดสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง ผู้ประเมินราคาจะกำหนดทางเลือกของวิธีการประเมินมูลค่าตลาดของวัตถุใดวัตถุหนึ่ง โดยขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์ และคำนวณมูลค่าตลาดตามวิธีการประเมินมูลค่าที่ยอมรับโดยทั่วไป
เพื่อลดความเสี่ยงภายใต้สัญญาเงินกู้ ฝ่ายสินเชื่อของธนาคารจะออกการค้ำประกันจากนิติบุคคลและบุคคลเป็นการค้ำประกันเพิ่มเติม ตามมาตรา. มาตรา 361 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย (ต่อไปนี้จะเรียกว่าประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย) ภายใต้ข้อตกลงค้ำประกัน ผู้ค้ำประกันจะต้องรับผิดชอบต่อเจ้าหนี้ของบุคคลอื่นในการปฏิบัติตามข้อผูกพันหลังใน ทั้งหมดหรือบางส่วน
ตามทฤษฎีแล้ว แผนกสินเชื่อควรติดตามและปรับปรุงข้อมูลเกี่ยวกับผู้ค้ำประกัน - นิติบุคคลหรือบุคคล ในการติดตามสถานะทางการเงินของนิติบุคคลที่เป็นผู้ค้ำประกัน ฝ่ายสินเชื่อจะต้องได้รับใบแจ้งยอดอย่างเป็นทางการที่ได้รับการรับรองจากหน่วยงานด้านภาษี สำเนาบันทึกรายการในงบดุลหลักเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่แพงที่สุด ข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มเชิงลบในธุรกิจของผู้ค้ำประกัน ตลอดจนเจ้าหนี้หลักของผู้ค้ำประกัน
เมื่อวิเคราะห์ผู้ค้ำประกัน - บุคคล ฝ่ายสินเชื่อและการจัดการความเสี่ยงควรทำการตรวจสอบความพร้อมของทรัพย์สินส่วนบุคคลขั้นต่ำเป็นประจำ ในทางปฏิบัติแผนกสินเชื่อจะประเมินความสามารถในการละลายของผู้ค้ำประกันเพียงครั้งเดียวเท่านั้น - เมื่อออกเงินกู้ ปัจจัยวัตถุประสงค์สำหรับธนาคารคือความจำเป็นในการประมวลผลข้อมูลจำนวนมากเกี่ยวกับฝ่ายที่เกี่ยวข้องกับผู้ยืมหลัก ด้วยเหตุนี้ในกรณีที่ลูกหนี้ล้มละลาย การเก็บเงินจากผู้ค้ำประกันก็มีความซับซ้อนเช่นกันเนื่องจากในช่วงระยะเวลากู้ยืมฐานะทางการเงินของผู้ค้ำประกันอาจเสื่อมลงอย่างมากและเมื่อถึงเวลาที่ดำเนินคดีล้มละลาย เมื่อเทียบกับลูกหนี้หลัก ผู้ค้ำประกันก็อาจไม่มีความน่าเชื่อถือได้เช่นกัน
บ่อยครั้งเมื่อประเมินมูลค่าตลาดของการเรียกร้องมูลค่าภายใต้ข้อตกลงการค้ำประกันกับบุคคลจะเท่ากับศูนย์เนื่องจากการเรียกเก็บหนี้จากทรัพย์สินส่วนบุคคลของผู้ค้ำประกันเป็นไปไม่ได้ในทางปฏิบัติเนื่องจากรายละเอียดปลีกย่อยทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการเก็บหนี้จากทรัพย์สินของพลเมือง เมื่อประเมินกระแสเงินสดจากการเรียกเก็บเงินจากผู้ค้ำประกัน - นิติบุคคลผู้ประเมินราคาต้องเผชิญกับปัญหาในการรับข้อมูลที่ทันสมัยเกี่ยวกับผู้ค้ำประกัน ได้แก่ งบการเงินรายละเอียดสินทรัพย์และหนี้สินทะเบียนเจ้าหนี้ปัจจุบันข้อมูลทางธุรกิจ และข้อมูลภายในอื่นๆ
ตามข้อบังคับและเอกสารที่ควบคุมกิจกรรมการประเมินมูลค่าผู้ประเมินมีหน้าที่รวบรวมข้อมูลที่ตรงตามข้อกำหนดของความเพียงพอและความน่าเชื่อถือ
ข้อมูลหลักที่ผู้ประเมินจะใช้ในการวิเคราะห์ผู้ค้ำประกันซึ่งเป็นนิติบุคคลคือผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท จำนวนข้อมูลที่ต้องรวบรวมในระหว่างการวิเคราะห์มีความสำคัญ เนื่องจากเพื่อกำหนดความสามารถในการละลายของผู้ค้ำประกัน ไม่เพียงแต่จำเป็นจะต้องวิเคราะห์ข้อมูลทางบัญชีเท่านั้น แต่ยังต้องประเมินมูลค่าตลาดของสินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดด้วย ข้อมูลทางการเงินและการวิเคราะห์สามารถรับได้จากแหล่งต่างๆ เช่น ฐานข้อมูลทางสถิติที่มีข้อมูลเกี่ยวกับงบการเงิน รายงานรายไตรมาสของผู้ออก ฐานข้อมูลนายทะเบียน เป็นต้น เป้าหมายสูงสุดของการวิเคราะห์นี้คือการกำหนดระดับความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ค้ำประกันและ ความเป็นไปได้ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้ข้อตกลงการรับประกัน
ในทางปฏิบัติในปัจจุบัน มูลค่าตลาดของการรับประกันจะได้รับการประเมินโดยใช้ส่วนลดที่มีนัยสำคัญ ซึ่งอาจอยู่ในช่วงตั้งแต่ 50 ถึง 100% จนถึงมูลค่าที่ระบุของการรับประกัน ส่วนลดนี้ได้รับการยืนยันจากธนาคารที่ใหญ่ที่สุดหลายแห่ง เนื่องจากการปฏิบัติในการเรียกเก็บเงินจากผู้ค้ำประกันค่อนข้างเป็นลบ
เมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์ที่ยากลำบากในปัจจุบันด้วยการรวบรวมหลักประกันภายใต้ผู้ค้ำประกัน ในปี 2555 ศาลอนุญาโตตุลาการสูงสุดของสหพันธรัฐรัสเซียได้เตรียมเอกสารและคำตัดสินจำนวนหนึ่งเพื่อแก้ไขปัญหาการแก้ไขข้อพิพาทที่เกี่ยวข้องกับการค้ำประกัน เอกสารเหล่านี้เสนอให้เพิ่มระดับความรับผิดชอบของผู้ค้ำประกันอย่างมีนัยสำคัญ
ในขณะที่จัดทำใบแจ้งยอดจากธนาคาร ความสูญเสียที่ระบุระหว่างการประเมินค่าการเรียกร้องและหลักประกันใหม่เป็นเหตุผลในการจัดกลุ่มสินทรัพย์ใหม่ตามประเภทคุณภาพให้เป็นประเภทที่ต่ำกว่าและส่งผลให้เงินสำรองของธนาคารเพิ่มขึ้น ยิ่งระดับทุนสำรองสูงเท่าใด ต้นทุนสุดท้ายของทุนจดทะเบียนของธนาคารก็จะยิ่งต่ำลง และระดับตัวบ่งชี้สภาพคล่องก็จะยิ่งต่ำลง
เพื่อลดผลกระทบของหนี้ "เสีย" ในระดับทุนสำรอง ธนาคารจึงขายสินทรัพย์ที่มีปัญหาบางส่วน เนื่องจากแม้แต่ผลขาดทุนที่ได้รับจากการขายก็อาจต่ำกว่าผลที่ตามมาจากการก่อตัวของทุนสำรองเพิ่มเติมอย่างมีนัยสำคัญ ตามศิลปะ มาตรา 382 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย สิทธิ (การเรียกร้อง) ที่เป็นของเจ้าหนี้บนพื้นฐานของภาระผูกพันสามารถโอนโดยเขาไปยังบุคคลอื่นภายใต้ธุรกรรมที่เรียกว่าการโอนสิทธิการเรียกร้อง การโอนสิทธิเรียกร้องตามกฎหมายรัสเซียในปัจจุบันจะดำเนินการภายใต้ข้อตกลงการโอน
แม้ว่าธนาคารขนาดใหญ่ส่วนใหญ่จะสร้างแผนกสำหรับการขายหลักประกันและการเคลม แต่การขายเคลมผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายเฉพาะทางกำลังได้รับความนิยมมากขึ้น ตัวอย่างจะเป็นแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์: แพลตฟอร์มการซื้อขายอัตโนมัติ Sberbank-AST, B2B, พอร์ทัลหลักประกันของรัสเซีย รวมถึงแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์หลายแห่งของหน่วยงานเรียกเก็บเงินที่เชี่ยวชาญด้านการขายสินทรัพย์และหนี้ที่มีปัญหา ตามกฎแล้ว โดยการศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับการขายหนี้บนเว็บไซต์ดังกล่าว คุณจะได้รับข้อมูลที่ครบถ้วนเกี่ยวกับจำนวนหนี้ ลักษณะของหนี้ และข้อมูลเฉพาะของกิจกรรมของบริษัทลูกหนี้ กำหนดความร่วมมือในอุตสาหกรรมและที่ตั้งของลูกหนี้ ยืนยันการมีอยู่ของคำตัดสินของศาลในการติดตามทวงถามหนี้ รวมถึงประเมินช่วงของผู้ซื้อหนี้ที่เป็นไปได้ และที่สำคัญที่สุดคือราคาขายหนี้
ในกรณีนี้สถิติการตลาดเกี่ยวกับการขายการเรียกร้องบางประเภทสามารถให้ข้อมูลที่มีค่าแก่ผู้ประเมินเกี่ยวกับมูลค่าตลาดที่แท้จริงของส่วนลดตามจำนวนหนี้ ในทางปฏิบัติหลังจากศึกษาและวิเคราะห์ข้อมูลจากหน่วยงานเรียกเก็บเงินและแพลตฟอร์มการซื้อขายพบว่าโดยเฉลี่ยในตลาดการขายหนี้ส่วนลดหนี้สภาพคล่องของนิติบุคคลสามารถอยู่ที่ 10–30% ของมูลค่าที่ระบุของหนี้ ในขณะที่หนี้ที่มีสภาพคล่องต่ำส่วนลดอาจถึง 70–95% เมื่อขายสิทธิเรียกร้องของบุคคลระดับส่วนลดจะสูงกว่า: สำหรับหนี้ที่มีสภาพคล่อง (ในขั้นตอนของการดำเนินคดีทางกฎหมาย) - 50–70%; หนี้ที่มีสภาพคล่องต่ำจะขายในราคาลด 90–98.5%
สิ่งที่ถือได้ว่าเป็นผลลัพธ์ที่เป็นบวกเมื่อประเมินสิทธิในการเรียกร้อง? ผลลัพธ์ที่เป็นบวกในการประเมินสิทธิในการเรียกร้องตามมาจากเงินกู้ที่มีหลักประกันที่ดีและจะเกิดขึ้นได้หากหนี้ได้รับการคุ้มครองเต็มจำนวนด้วยจำนวนหลักประกัน ในกรณีนี้ระดับความเสี่ยงของหนี้ดังกล่าวจะเป็น 0% มิฉะนั้น หากเงินกู้ถูกจัดประเภทว่ามีหลักประกันไม่ดีหรือไม่มีหลักประกัน มูลค่าของสิทธิเรียกร้องจะถูกประเมินต่ำกว่าพาร์และในปริมาณความเสี่ยงที่กำหนดโดยผู้ประเมินเสมอ
ในทางปฏิบัติของโลกเมื่อเลือกวิธีในการประเมินสิทธิของการเรียกร้องความสนใจเป็นพิเศษมุ่งเน้นไปที่การฟื้นตัวทางการเงินในระยะยาวขององค์กรการรักษากิจกรรมของมันความเป็นไปได้ของการปรับโครงสร้างหนี้โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อชำระคืนเต็มจำนวน เป็นทางเลือกแทนขั้นตอนการล้มละลายของกิจการ เพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ สมาคมระหว่างประเทศเพื่อการล้มละลายและผู้เชี่ยวชาญด้านการปรับโครงสร้างการล้มละลาย (INSOL) ได้พัฒนาหลักการพื้นฐานของแนวทางระดับโลกในการทำงานกับเจ้าหนี้ ซึ่งออกแบบมาเพื่อเร่งการปรับโครงสร้างทางการเงินและเพิ่มโอกาสในการฟื้นตัวขององค์กรผู้กู้
ในทางปฏิบัติของรัสเซีย ข้อสันนิษฐานหลักในการประเมินสิทธิในการเรียกร้องคือการโอนสิทธิเรียกร้องหรือการล้มละลายของลูกหนี้ ดังนั้นคำถามเกี่ยวกับลักษณะเฉพาะของการประเมินสิทธิในทรัพย์สินประเภทใดประเภทหนึ่งและดังนั้นการเลือกวิธีการสำหรับสิทธิในการเรียกร้องจะเกี่ยวข้องในกรณีส่วนใหญ่กับขั้นตอนการล้มละลายเพื่อตอบสนองการเรียกร้องของเจ้าหนี้ทั้งหมดหรือ ด้วยการกำหนดระดับตลาดของส่วนลดจากราคาเสนอซื้อเมื่อขายสิทธิในตลาดเปิด
1. บทบัญญัติเบื้องต้น
1.1. ในช่วงปี 2560 คำแนะนำด้านระเบียบวิธี (ต่อไปนี้จะเรียกว่า MR)อยู่ระหว่างการทดสอบภาคปฏิบัติ ความคิดเห็นและข้อเสนอแนะเกี่ยวกับเอกสารได้รับการยอมรับที่ imo@srosovet. รุ
จากผลการวิเคราะห์ผลการทดสอบภาคปฏิบัติโดยคำนึงถึงความคิดเห็นและข้อเสนอแนะที่ได้รับ จะมีการตัดสินใจอนุมัติ MR
1.2. MR ได้รับการพัฒนาเพื่อปรับปรุงคุณภาพของผลการให้บริการเพื่อกำหนดมูลค่าตลาดของสิทธิในการเรียกร้องหนี้ (ต่อไปนี้จะเรียกว่าหนี้)
จุดเน้นใน MR คือการประเมินหนี้ของนิติบุคคล ส่วนระเบียบวิธีของ MR ซึ่งมีข้อจำกัดบางประการสามารถนำไปใช้ในการประเมินหนี้ของแต่ละบุคคลได้ และผู้ประกอบการรายบุคคล.
1.3. กลุ่มเป้าหมายของ MR คือ ผู้ประเมินราคา บทบัญญัติบางประการของ MR สามารถใช้โดยผู้เชี่ยวชาญด้านนิติเวชได้ บุคคลที่รับผิดชอบงาน ได้แก่ การตัดสินเกี่ยวกับมูลค่าตลาดของหนี้ ติดตามคุณภาพของผลการให้บริการการประเมินมูลค่าที่เกี่ยวข้อง ตัวแทนสถาบันการศึกษาที่ฝึกอบรมผู้เชี่ยวชาญเฉพาะทาง
1.5. MR มีการปฐมนิเทศเชิงปฏิบัติ:
2. คำอธิบายของวัตถุประสงค์ของการประเมิน
2.1. ความเป็นไปได้ของการหมุนเวียนในตลาดของสิทธิในการเรียกร้องหนี้นั้นถูกกำหนดโดยศิลปะ 388. ตามบทบัญญัติแห่งศิลปะ 5 วัตถุประสงค์ของการประเมินสามารถกำหนดเป็น “การเรียกร้องสิทธิภายใต้... ข้อตกลง...”
2.2. เพื่อระบุหนี้ รายงานการประเมินต้องระบุ:
เลขที่พี/ n |
พารามิเตอร์ |
ความคิดเห็น |
ขอบเขตสิทธิและเงื่อนไข |
ตามมาตรา 384 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย |
|
จำนวนหนี้ |
พร้อมไฮไลท์:
มูลค่าตามบัญชีของหนี้อาจไม่สะท้อนถึงขนาดที่แท้จริง (เช่น เนื่องจากไม่ได้คำนึงถึงจำนวนดอกเบี้ยค้างรับและค่าปรับ) |
|
บัตรประจำตัวลูกหนี้ |
ชื่อนามสกุล OGRN สถานที่ตั้ง ข้อมูลการติดต่อ |
|
เอกสารชื่อเรื่อง/ชื่อเรื่อง |
พื้นฐานสำหรับหนี้ (เช่น ข้อตกลง คำตัดสินของศาล) ต่อไปนี้ระบุไว้สำหรับสัญญา:
|
2.3. พารามิเตอร์การกำหนดราคาที่สำคัญโดยทั่วไปของหนี้:
เลขที่ |
พารามิเตอร์ |
ความคิดเห็น |
จำนวนหนี้ |
ดูข้อ 2.2 |
|
วันที่ส่งคืนโดยประมาณ |
ตามเงื่อนไขในเอกสารของลูกค้าหรือสมมติฐานของผู้ประเมินราคา |
|
พารามิเตอร์ที่แสดงถึงความน่าจะเป็นของผลตอบแทน |
||
คุณภาพของชื่อเรื่อง/เอกสารชื่อเรื่อง |
เอกสารที่ไม่เพียงพอจะลดประสิทธิภาพของงานเคลม |
|
ความพร้อมใช้งานและระยะเวลาของความล่าช้า |
||
ข้อตกลงของลูกหนี้กับข้อเท็จจริงของการมีอยู่ของหนี้และมาตรการที่ลูกหนี้ใช้ในการชำระหนี้ |
รวม ข้อมูลเกี่ยวกับขั้นตอนและจำนวนการชำระหนี้ก่อนวันประเมิน ความคิดริเริ่มของลูกหนี้ในการปรับโครงสร้างหนี้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม ดูข้อ 3.7. |
|
สิ่งสำคัญไม่เพียงแต่มูลค่าของอัตราส่วนที่กำหนดลักษณะทางการเงิน ณ วันที่ประเมินราคาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของพวกมัน - ทั้งย้อนหลัง นอกจากนี้ โปรดดูย่อหน้าที่ 3.2 - 3.4. |
||
ความพร้อมและลักษณะของหลักประกัน หนี้ในรูปของหลักประกัน |
ดูข้อ 2.5, 6.5.5 |
|
ความพร้อมและลักษณะของหลักประกัน หนี้ในรูปแบบของการค้ำประกัน |
ดูข้อ 2.6 |
|
งานเรียกร้องที่ทำโดยเจ้าหนี้และผลของมัน |
กระบวนการวิสามัญฆาตกรรมและการดำเนินคดีทางศาล รวมถึง ได้ทำสัญญาปรับโครงสร้างหนี้ |
|
ส่วนแบ่งของหนี้ที่ประเมินเป็นจำนวนทั้งหมดเจ้าหนี้การค้าของลูกหนี้คิวสำหรับการชำระคืนการเรียกร้องซึ่งเป็นวัตถุของการประเมิน |
ระบุจำนวนหนี้ในแต่ละคิว หากมีการดำเนินคดีล้มละลายกับลูกหนี้ ทะเบียนเจ้าหนี้สามารถใช้เป็นแหล่งข้อมูลได้ |
|
2.4. ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการประเมินหนี้ที่เฉพาะเจาะจง พารามิเตอร์การกำหนดราคาเพิ่มเติมที่ไม่ได้ระบุไว้ในข้อ 2.3 อาจมีนัยสำคัญ
2.5. เมื่อทำการรักษาหนี้ด้วยหลักประกัน รายงานการประเมินจะให้คำอธิบายโดยคำนึงถึงข้อกำหนดของ FSO ที่เกี่ยวข้องสำหรับการประเมินประเภทของวัตถุประสงค์การประเมินที่เกี่ยวข้อง (ตัวอย่างเช่น หากเรื่องของหลักประกันเป็นที่ดิน - หมายเลข FSO 7) และหลักการที่มีนัยสำคัญ (ด้วยส่วนแบ่งมูลค่าของหลักประกันที่ลดลงในจำนวนหนี้ทั้งหมดผลกระทบที่ได้รับจากข้อมูลการประเมินจะลดลง)
2.6. เมื่อรับประกันหนี้ด้วยการค้ำประกัน รายงานการประเมินจะต้องระบุเงื่อนไขที่สำคัญของข้อตกลงการรับประกัน: การระบุตัวตนของผู้ค้ำประกัน ขั้นตอนการรวบรวมความปลอดภัย ลักษณะของทรัพย์สินของผู้ค้ำประกัน กิจกรรมสร้างรายได้ การมีอยู่ของภาระผูกพันภายใต้ข้อตกลงค้ำประกันอื่น ๆ เป็นต้น
2.7. ในบางกรณี การวิเคราะห์เอกสารทางกฎหมายเพื่อยืนยันสิทธิเรียกร้องของเจ้าหนี้ และ/หรือการมีอยู่ของหลักประกัน ต้องใช้ความรู้เชิงลึกเกี่ยวกับกฎเกณฑ์ของกฎหมายสาขาต่างๆ ที่อยู่นอกเหนือความสามารถของผู้ประเมินราคา ในสถานการณ์เช่นนี้ ขอแนะนำให้มีส่วนร่วมกับผู้เชี่ยวชาญเฉพาะทางหรือจำกัดขอบเขตของการวิจัยในงานการประเมิน
2.8. ในการรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับค่าของพารามิเตอร์การกำหนดราคาของวัตถุการประเมินราคาและสภาวะตลาด จะใช้แหล่งข้อมูลต่อไปนี้:
2.9. ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับวัตถุประสงค์ของการประเมิน ผู้ประเมินราคาควรปฏิเสธที่จะดำเนินการประเมิน
หากไม่มีข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับตำแหน่งหนึ่งตำแหน่งขึ้นไปในพอร์ตโฟลิโอหนี้ ขอแนะนำให้ปรับ Valuation Order โดยไม่รวมตำแหน่งเหล่านี้
2.10. ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลที่อาจมีความสำคัญในการประเมินหนี้ที่คล้ายกัน ขอแนะนำให้นำเสนอในรายงานการประเมิน:
3. ดำเนินการวิเคราะห์ตลาด
3.1. การจัดกลุ่มหนี้ตามมูลค่าของพารามิเตอร์การกำหนดราคา
3.1.1. ขึ้นอยู่กับความน่าจะเป็นของผลตอบแทน:
3.1.2. ขึ้นอยู่กับความมั่นคงหนี้:
3.2. ค่าของพารามิเตอร์การกำหนดราคาทั่วไปบ่งชี้ว่ามีสัญญาณของปัญหาหนี้:
พารามิเตอร์ |
แปลว่า บ่งบอก เกี่ยวกับการปรากฏตัวของสัญญาณของหนี้ที่มีปัญหา |
การลดราคาพาร์ |
ความคิดเห็น |
การหมดอายุของอายุความ |
อายุความสิ้นสุดลงแล้ว |
100% |
หลังจากสิ้นสุดระยะเวลาจำกัด ผู้มีส่วนได้เสียจะสูญเสียโอกาสในการเรียกร้องการคุ้มครองภาคบังคับต่อสิทธิที่ถูกละเมิดต่อศาล |
จำนวนหนี้ |
< 1/4 месячной заработной платы юриста |
® 100% |
หากจำนวนหนี้ไม่มีนัยสำคัญ การทำงานเพื่อติดตามหนี้จะไม่สามารถทำได้ในเชิงเศรษฐกิจ ความเข้มแรงงานโดยเฉลี่ยในการติดตามหนี้สามารถประมาณได้ที่ 1/4 ของเดือนของการทำงานให้กับทนายความ ความเข้มข้นของแรงงานนี้รวมถึงการทำความคุ้นเคยกับเอกสาร การจัดเตรียมตำแหน่ง การมีส่วนร่วมในการพิจารณาคดีของศาล กิจกรรมอื่น ๆ เป็นต้น ข้อมูลเกี่ยวกับค่าจ้างในภูมิภาคเฉพาะสามารถรับได้จากแหล่งข้อมูลเฉพาะ เช่นฮะ รุ ส่วนลดจะถูกระบุสำหรับสถานการณ์ที่ไม่มีการตัดสินของศาลที่เป็นประโยชน์ต่อเจ้าหนี้ |
องค์ประกอบและคุณภาพของเอกสารสนับสนุนด้านกฎหมาย/กฎหมาย |
เอกสารสูญหายหรือดำเนินการไม่ถูกต้อง |
® 100% |
ประสิทธิภาพของงานเคลมจะลดลงเมื่อ:
|
ความพร้อมของการตัดสินของศาล |
การปรากฏตัวของคำตัดสินของศาลเชิงลบสำหรับเจ้าหนี้ที่มีผลบังคับทางกฎหมาย |
> 90% |
คำตัดสินของศาลเชิงลบสำหรับเจ้าหนี้ทำให้สามารถชำระหนี้ได้ก็ต่อเมื่อได้รับการตรวจสอบโดยศาลที่สูงกว่าหรือในลักษณะสมัครใจในส่วนของลูกหนี้ เกี่ยวกับช่วงเวลาและความเป็นไปได้ในการทบทวนการตัดสินใจของหน่วยงานที่สูงกว่า ดูภาคผนวก 3, 4 |
ฐานะทางการเงินของลูกหนี้ |
1.ลูกหนี้ล้มละลาย หนี้ถูกกำหนดให้กับคิวการลงทะเบียนที่สาม ข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้ไม่มีหลักประกัน หรือการรับประกัน 2. ไม่มีข้อมูลสถานะทางการเงินของลูกหนี้ในปัจจุบัน |
> 90% |
โดยปกติแล้ว การขาดข้อมูลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของลูกหนี้บ่งชี้ว่าเขาไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้หนี้หรือตั้งใจที่จะหลีกเลี่ยงและมีความสามารถที่เหมาะสม ข้อความข้างต้นใช้กับสถานการณ์เมื่อผู้ประเมินราคาได้ดำเนินการที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อให้ได้ข้อมูลดังกล่าว (ดูข้อ 2.7) |
3.3. การวิเคราะห์ตลาดของวัตถุการประเมินค่าจะดำเนินการสำหรับส่วนตลาดซึ่งมีหนี้ที่ประเมินอยู่เป็นหลัก (ข้อ 3.1)
ตามกฎแล้วสำหรับปัญหาหนี้ที่นำเสนอในตลาดนั้นมีข้อมูลเกี่ยวกับพารามิเตอร์การกำหนดราคาจำนวนน้อยกว่าสำหรับหนี้ที่มีสัญญาณว่ามีความน่าจะเป็นสูงในการชำระคืน
3.5. ข้อมูลจากแหล่งใดๆ จะต้องได้รับการตรวจสอบเพื่อความเพียงพอและความน่าเชื่อถือ (สอดคล้องกับข้อมูลตลาด) ตัวอย่างเช่น ค่าที่ระบุอาจถือเป็นความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญหรือค่าแนวทาง และอาจมีการตรวจสอบกับข้อมูลตลาด
3.6. แหล่งข้อมูลที่เป็นไปได้สำหรับการวิเคราะห์ตลาดตราสารหนี้มีอยู่ในภาคผนวก 2
3.7. เมื่อทำการรักษาหนี้ด้วยหลักประกันหรือผู้ค้ำประกัน ขอแนะนำให้รายงานการประเมินจัดให้มีการวิเคราะห์ส่วนของตลาดซึ่งมีทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องและกิจกรรมสร้างรายได้ของผู้ค้ำประกันอยู่ ขอบเขตของการวิเคราะห์ถูกกำหนดโดยคำนึงถึงข้อกำหนดของ FSO ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งควบคุมการประเมินประเภทของวัตถุที่สอดคล้องกันที่ได้รับการประเมิน และหลักการของสาระสำคัญ (ดูข้อ 2.5)
4. การเลือกแนวทางและวิธีการในการประเมิน
4.1. การเลือกแนวทาง (วิธีการ) ในการประเมินขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของ:
4.1.1. ตัวเลือกการติดตามหนี้ รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับ:
4.1.2. ความเพียงพอและความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่มีสำหรับการประเมิน
4.1.3. ข้อผิดพลาดที่เป็นไปได้ในผลการคำนวณตามแนวทาง (วิธีการ) เฉพาะในการประเมิน
4.2. ขึ้นอยู่กับค่าของพารามิเตอร์การกำหนดราคาของหนี้ (ข้อ 2.3) มักจะใช้แนวทางการประเมินค่าต่อไปนี้:
4.2.1. ในการประเมินมูลค่าหนี้ที่มีหลักประกันหรือการค้ำประกัน โดยปกติจะใช้วิธีประเมินมูลค่ารายได้เนื่องจาก:
4.2.2. ตามกฎแล้วจะไม่ใช้วิธีการต้นทุนในการประเมินหนี้
4.3. ขอแนะนำให้แนบข้อสรุปเกี่ยวกับความเป็นไปไม่ได้ที่จะใช้วิธีการเปรียบเทียบหรือรายได้ในการประเมินมูลค่าเนื่องจากขาดข้อมูลที่จำเป็นพร้อมคำอธิบายแหล่งที่มาของข้อมูลที่วิเคราะห์โดยผู้ประเมินราคา ตลอดจนคำอธิบายว่าข้อมูลใดขาดหายไป
4.4. ระดับ หนี้พอร์ตโฟลิโอ (ชุดหนี้) สามารถดำเนินการได้:
5. การใช้แนวทางเปรียบเทียบในการประเมิน
5.1. เพื่อเพิ่มความแม่นยำในการคำนวณ ขอแนะนำให้ใช้ข้อมูลเกี่ยวกับราคาตลาดของธุรกรรมที่มีวัตถุที่คล้ายกัน ณ วันที่ประเมินราคาหรือวันที่ใกล้เคียงกัน ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับราคาในการทำธุรกรรม คุณสามารถใช้ข้อมูลเกี่ยวกับราคาเสนอพร้อมการปรับเปลี่ยนที่เหมาะสม (หากจำเป็น)
5.3. วัตถุอะนาล็อกถูกเลือกตามการวิเคราะห์ค่าของพารามิเตอร์การกำหนดราคาที่สำคัญ (ดูข้อ 2.3) ค่าของพารามิเตอร์การกำหนดราคาที่ใช้ในการคำนวณวัตถุอะนาล็อกจะต้องใกล้เคียงที่สุด (จากอะนาล็อกที่นำเสนอในตลาด) กับค่าของพารามิเตอร์การกำหนดราคาของวัตถุที่ได้รับการประเมินโดยเฉพาะ พวกเขาจะต้อง:
5.4. ตามทฤษฎีแล้ว ความแตกต่างระหว่างวัตถุการประเมินค่าและวัตถุอะนาล็อกในแง่ของพารามิเตอร์การกำหนดราคาที่มีนัยสำคัญ (ข้อ 2.3) ควรถูกกำจัดโดยทำการปรับเปลี่ยนที่เหมาะสม ในทางปฏิบัติ ข้อมูลที่มีอยู่ในตลาดไม่อนุญาตให้เราปรับจำนวนการปรับสำหรับส่วนต่างของพารามิเตอร์การกำหนดราคาส่วนใหญ่ได้ ในสถานการณ์เช่นนี้ ความแตกต่างในพารามิเตอร์การกำหนดราคาจะถูกนำมาพิจารณาในขั้นตอนของการเลือกวัตถุอะนาล็อก - ตัวอย่างของวัตถุอะนาล็อกจะถูกสร้างขึ้น ค่าของพารามิเตอร์การกำหนดราคาที่ใกล้เคียงกับค่าของ วัตถุที่ถูกประเมิน ในการคำนวณเพิ่มเติม จะใช้ค่าเฉลี่ยของตัวบ่งชี้สำหรับตัวอย่าง (เช่น ส่วนลด)
โดยทั่วไปการคำนวณมูลค่าตลาดของสิทธิในการเรียกร้องหนี้โดยใช้วิธีเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าจะดำเนินการโดยใช้สูตรต่อไปนี้:
5.5. ประเภทของแบบจำลองการคำนวณที่เป็นไปได้สำหรับแนวทางเปรียบเทียบการประเมินในรูปแบบเอ็มเอส เอ็กเซล ระบุไว้ในภาคผนวก 5
6. การใช้แนวทางรายได้เพื่อการประเมินมูลค่า
6.1. กองทุนประเภทหลักที่ได้รับเพื่อชำระหนี้: การคืนเงินต้น การจ่ายดอกเบี้ย ค่าปรับ และค่าปรับ
6.2. แหล่งเงินทุนหลักในการชำระหนี้:
6.2.1. เงินทุนที่มีอยู่ของลูกหนี้
6.2.2. เงินสดจากการขายหลักประกันหรือทรัพย์สินอื่นของลูกหนี้ (ตามคำพิพากษาของศาล) - หน้า 138 และภาคผนวก 1;
6.2.3. เงินสดจากกิจกรรมในอนาคตของลูกหนี้ การตัดสินใจใช้แหล่งนี้มักจะกระทำโดยเจ้าหนี้ร่วมกับลูกหนี้กำหนดไว้ในสัญญาปรับโครงสร้างหนี้และเกิดขึ้นในกรณีที่การขายหลักประกันทำได้ยาก เช่น
โดยปกติแล้ว ข้อ 6.2.2 และ 6.2.3 จะไม่เกิดร่วมกัน
6.2.4. เงินทุนจากผู้ค้ำประกัน (ตัวเลือก - คล้ายกับข้อ 6.2.1 - 6.2.3)
6.3. ค่าใช้จ่ายหลักที่เกี่ยวข้องกับการติดตามหนี้: ค่าธรรมเนียมทางกฎหมาย, ค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย
6.4. โดยทั่วไปตามวิธีรายได้ในการประเมินมูลค่า มูลค่าตลาดของสิทธิในการเรียกร้องหนี้จะถูกกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้
6.5. การกระจายกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่ง:
6.5.1. ในกรณีที่ไม่มีข้อพิพาทและมีหลักฐานที่สมเหตุสมผลเกี่ยวกับการตรวจสอบสถานะของลูกหนี้ ผู้ประเมินราคาอาจขึ้นอยู่กับระยะเวลาการชำระหนี้สำหรับหนี้ที่กำหนดโดยสัญญาหรือกฎหมายปัจจุบัน
6.5.2. กำหนดระยะเวลาคิดลดสำหรับกระแสเงินสดจากการขายหลักประกัน:
6.5.3. การกระจายกระแสเงินสดจากกิจกรรมสร้างรายได้ของลูกหนี้และ/หรือผู้ค้ำประกันคำนึงถึงความเป็นไปได้และโอกาสที่แท้จริงของกิจกรรมสร้างรายได้ที่ระบุ (เช่น การชำระรายเดือนเพื่อชำระหนี้ตามจำนวนเฉลี่ยต่อเดือน กระแสเงินสดอิสระของกิจการสำหรับงวดย้อนหลังที่เทียบเคียงได้)
6.5.4. การชำระหนี้อาจเกิดขึ้นนอกศาลหรือในศาล การเลือกขั้นตอนขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ความน่าจะเป็นของการชำระหนี้ (ข้อ 2.3 และภาคผนวก 2, 4) กำหนดเวลาทั่วไปสำหรับขั้นตอนการติดตามหนี้ต่างๆ มีระบุไว้ในภาคผนวก 3
6.5.5. หากหลักประกันมีภาระผูกพันภายใต้สัญญาเงินกู้หลายฉบับ การกระจายจะคำนึงถึงลำดับการชำระคืนสิทธิเรียกร้อง ตามศิลปะ มาตรา 342 ข้อเรียกร้องของผู้รับจำนองคนต่อมาได้รับความพอใจจากมูลค่าของทรัพย์สิน หลังจากที่ข้อเรียกร้องของผู้รับจำนองคนก่อนได้รับความพอใจแล้ว
6.6. ความน่าจะเป็นของการชำระหนี้สามารถนำมาพิจารณาได้:
6.6.1. ผ่านค่าสัมประสิทธิ์ที่แยกจากกันซึ่งระบุถึงความน่าจะเป็นของผลตอบแทน (ตัวเลือกลำดับความสำคัญ) ในกรณีนี้ อัตราคิดลดไม่ได้คำนึงถึงความเสี่ยงของการไม่ชำระหนี้ที่เกินกว่าองค์ประกอบที่ไม่มีความเสี่ยง แหล่งข้อมูลเพื่อการพิจารณาความน่าจะเป็นของการไม่กลับมาแสดงไว้ในภาคผนวก 2 ค่าความน่าจะเป็นสำหรับแต่ละสถานการณ์แสดงไว้ในภาคผนวก 4 และนิพจน์ (4) มีรูปแบบดังนี้:
6.6.2. ด้วยอัตราคิดลด มูลค่าขององค์ประกอบที่ปราศจากความเสี่ยงยังคำนึงถึงความเสี่ยงเพิ่มเติมของการไม่ชำระหนี้โดยเฉพาะด้วย ในทางปฏิบัติ การดำเนินการตามตัวเลือกนี้เป็นเรื่องยาก เนื่องจากวิธีการที่มีอยู่สำหรับการพิจารณาความเสี่ยงเพิ่มเติมนี้ไม่ได้ให้ผลลัพธ์ที่น่าเชื่อถือเพียงพอ
6.7. ชนิดของแบบจำลองการคำนวณที่เป็นไปได้สำหรับแนวทางรายได้ในการประเมินค่าในรูปแบบเอ็มเอส เอ็กเซล ระบุไว้ในภาคผนวก 6
7. บทบัญญัติสุดท้าย
7.1. มูลค่าตลาดรวมของสิทธิเรียกร้องหนี้ไม่ต้องเสียภาษีมูลค่าเพิ่ม เมื่อคำนึงถึงกระแสเงินสดจากการขายในรูปแบบการคำนวณ ทรัพย์สินของลูกหนี้และ/หรือผู้ค้ำประกันควรทราบว่าอาจรวมภาษีมูลค่าเพิ่มหรือไม่ก็ได้ ตัวอย่างเช่น ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินของนิติบุคคลที่อยู่ภายใต้ระบบภาษีทั่วไป:
7.1.1. หากมีการคาดการณ์รูปแบบของการดำเนินการบังคับใช้ ต้นทุนของทรัพย์สินที่ขายจะไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม (ข้อ 4 ของมาตรา 161) เหล่านั้น. ภายหลังการขายทรัพย์สินในการประมูลผู้จัดงานประมูลหรือลูกหนี้เองจะต้องชำระภาษีมูลค่าเพิ่มและเจ้าหนี้จะไม่ได้รับเงินจำนวนนี้เพื่อชำระหนี้
7.1.2. หากมีการคาดการณ์รูปแบบการล้มละลาย การขายทรัพย์สินไม่ต้องเสียภาษีมูลค่าเพิ่ม (ข้อ 15 ข้อ 2 ข้อ 146)
7.3. มูลค่าตลาดของหนี้ต้องไม่เป็นศูนย์ จากคำจำกัดความของมูลค่าตลาดจะเป็นไปตามว่านี่คือมูลค่าในการแลกเปลี่ยนนั่นคือเมื่อขาย การโอนวัตถุโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายหรือมีการชำระเงินเพิ่มเติมจะตีความโดยศิลปะ 572 เป็น “การโอนเงินให้เปล่า” หรือ “การบริจาค” สำหรับ "การขาย" (นั่นคือเพื่อจัดทำสัญญาที่มีผลผูกพันตามกฎหมาย) จำเป็นต้องมีจำนวนเงินเฉพาะ (มาตรา 454) หากผลการคำนวณระบุว่ามูลค่าตลาดของหนี้มีแนวโน้มเป็นศูนย์ ควรระบุมูลค่าสุดท้ายของมูลค่าตลาดของหนี้ในรายงานการประเมินมูลค่าที่ระดับมูลค่าบวกขั้นต่ำ ตัวอย่างเช่น ในจำนวนหนึ่งหน่วยการเงินของสหพันธรัฐรัสเซีย (หนึ่งรูเบิล)
7.4. เมื่อจัดทำรายงานการประเมินมูลค่าตลาดของหนี้ผู้ประเมินมีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของ FSO หมายเลข 1 - 3
7.5. ข้อมูลเกี่ยวกับผู้เขียน MRs ได้รับการพัฒนาโดยใช้โครงการระดมทุนจากมวลชน - มีผู้คนมากกว่า 30 คนมีส่วนร่วมในการเตรียมการ การสนับสนุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นโดย: Ilyin Maxim Olegovich (ผู้ประสานงานของกลุ่มผู้เชี่ยวชาญ), Kotov Denis Ivanovich (ผู้ริเริ่มการพัฒนา), Lebedinsky Vladimir Igorevich, Kalinkina Kira Evgenievna, Nekrasova Elena Nikolaevna, Serebryakova Anna Andreevna, Zumberg Alexey Valerievich
ในการเตรียม MR มีการใช้วัสดุจากสมาคมธนาคารแห่งภาคตะวันตกเฉียงเหนือ