Știri stele
Pentru clienții cu niveluri speciale de risc. Tarifele de creditare în marjă
Adesea, puteți auzi cum începătorii fac o greșeală critică prin faptul că nu se așteaptă să primească un apel în marjă sau, așa cum se pronunță în rusă, un apel în marjă atunci când tranzacționează. Rezultatul neștiirii despre ce este este de obicei un cont scurs pe piața Forex, acțiuni sau instrumente derivate. Obținerea cunoștințelor de bază din lumea finanțelor vă va ajuta să evitați o situație neplăcută, care creează o bază solidă pentru obținerea succesului.
Fără o abordare integrată a dobândirii cunoștințelor, soarta comerciantului va fi pecetluită. Acest lucru este mai ales dureros dacă banii împrumutați, capitalul investitorului în conturile PAMM și așa mai departe au fost folosite pentru a reumple depozitul. Prin urmare, vom continua să studiem hardware-ul, aflând ce este un apel în marjă și cum să prevenim apariția acestuia.
Tipuri de lipsă de fonduri în depozit
Când atingeți subiectul apelului în marjă, cu siguranță merită menționat pe scurt stop-out împreună cu acesta, deși există un articol separat pentru acesta din urmă care dezvăluie toate nuanțele. Asadar, haideti sa începem.
Pentru început, să ne amintim că activitatea financiară speculativă este desfășurată de comercianți care utilizează un sistem de tranzacționare în marjă. Adică, brokerul oferă clienților săi un efect de levier, care le permite să întoarcă un capital mare cu un depozit mic, primind profituri decente din acesta. Pentru Forex marimea standard pârghia este considerată a fi 1:100 și tranzacționarea mai agresivă cu consilieri comercialiși chiar permite un nivel de până la 1:500 sau chiar 1:1000.
Astfel de dimensiuni sunt neobișnuite pentru piețele de acțiuni și instrumente derivate, deoarece rareori vezi mai mult de 1:20 acolo. Dar ideea în toate cazurile este că comerciantul face tranzacții mai departe capital împrumutat agent. Cu un astfel de mecanism, intermediarul are nevoie de garanții. Prin urmare, atunci când acordă un împrumut, brokerul îngheață o parte din fondurile din contul clientului, care acționează ca garanție pentru deschiderea unei poziții.
În plus, această sumă de capital înghețat poate varia în funcție de condiţiile de tranzacţionare broker și situația pieței. De exemplu, dacă o poziție are pierderi, atunci brokerul va solicita cantitate mai mare de la comerciant pentru a asigura tranzacția curentă. În acest sens, fiecare comerciant cu experiență, atunci când calculează volumul unei tranzacții, se asigură întotdeauna că, în cazul unei desfășurări nereușite a evenimentelor, are suficienți bani în cont pentru a asigura menținerea poziției.
Dacă nu sunt suficienți bani, atunci are loc așa-numitul apel de marjă. Dar mai multe despre el mai târziu. Deocamdată, să dăm un exemplu despre modul în care este afișat acest lucru în popularul terminal MetaTrader 4 (MT4) și în cea de-a 5-a versiune mai nouă, deoarece acestea sunt utilizate de majoritatea covârșitoare a tuturor comercianților Forex.
Așadar, deschideți terminalul, faceți o tranzacție și acordați atenție celei mai mici file „Trading”, care arată astfel.
Aici, în linia evidențiată cu gri, există câțiva parametri care trebuie luați în considerare atunci când lucrați piata valutara Forex:
- Primul parametru Balance apare stare generală conturi și dimensiunea disponibilă Bani acumulate prin completarea depozitului și luarea de profituri.
- Urmează parametrul Equity, care arată cum se modifică Balanța în timpul unei tranzacții deschise - dacă există un profit pe poziția sau pozițiile curente, atunci dimensiunea acestuia este însumată cu soldul și afișată ca un singur număr, dar în cazul curentului. pierderi, valoarea acestora se scade din suma soldului, aratand comerciantului starea reala a depozitului.
- Valoarea marjei oferă comerciantului informații despre câte fonduri din sold sunt „înghețate” și nu pot fi cheltuite pentru asigurarea de noi tranzacții.
- Parametrul Free Margin, spre deosebire de cel anterior, indică câți bani din depozit pot fi folosiți pentru a deschide noi tranzacții.
- Iar ultima valoare Level (Level) Margin Call oferă o idee despre cât de mult fonduri gratuite comerciantul are în stoc, dar acest parametru este afișat ca procent. Acest lucru facilitează evaluarea cât de puternică este sarcina curentă pe depozit. Această valoare este ușor de citit - cu cât este mai mare, cu atât mai bine.
Comerciantul trebuie să monitorizeze în mod constant Nivelul în tranzacționarea sa, deoarece la anumite valori apar Margin Call și Stop Out. Aici trebuie, în primul rând, să știți cum este calculat apelul în marjă al brokerului, despre care vom discuta mai jos.
Care este marja pe piața valutară?
Trebuie remarcat faptul că termenul englezesc margin call nu are doar un analog rusesc, margin call. Adesea există pur și simplu un nume prescurtat - margine, iar uneori ei adaugă în glumă - kolya. Deci, dacă dați peste un mesaj undeva pe un forum că Margin Kolya a venit să viziteze un comerciant, trebuie să înțelegeți în acest fel - depozitul a fost atacat din cauza unei tranzacții nereușite.
Acum să ne uităm la ce este un apel în marjă, cum diferă de un stop out și la ce rezultate poate duce. S-a tranzacționat anterior bursa de valori iar piața futures s-a încheiat prin telefon. Comerciantul și-a sunat brokerul și i-a cerut să cumpere/să vândă activul dorit la un anumit preț. La rândul său, brokerul a monitorizat pozițiile traderilor în timp ce le împrumuta bani prin tranzacționarea în marjă. Și dacă nu erau suficienți bani în cont pentru a asigura poziția, atunci în acest caz, brokerul a sunat clientul și a spus că nivelul marjei trebuie să fie crescut - adică este necesar să se depună mai mulți bani pentru depozit. Aici a luat ființă termenul în cauză.
Spre deosebire de un apel în marjă, care acționează ca un avertisment și o recomandare, o oprire este închidere forțată poziționați broker dacă comerciantul nu a adăugat fonduri sau a contribuit cu sume insuficiente. Este important de înțeles că brokerul nu își va risca niciodată capitalul pentru a satisface interesele comerciantului, prin urmare, de îndată ce nivelul Marjei Libere scade la valori critice, va urma imediat un apel de marjă și apoi, dacă nu există nicio reacție. , o oprire.
Schema descrisă încă funcționează pe bursele reale, piețele derivateși așa mai departe. Pe Forex cu mare pârghie Diferența dintre un apel în marjă și o oprire este de obicei foarte mică în timp, așa că, de obicei, aceste două evenimente au loc aproape simultan. În astfel de condiții, brokerul practic nu are timp să avertizeze clientul și să primească bani de la el, așa că este extrem de important să distribuiți corect capitalul, să stabiliți stopuri și să controlați independent situația de pe piața Forex.
Când deschideți un cont, acordați atenție nivelurilor de marjă
Diferiți brokeri pot avea valori de nivel complet diferite pe conturile individuale. Prin urmare, trebuie să știți întotdeauna când are loc un apel în marjă și apoi o oprire. Este important să studiați, să comparați și să luați în considerare aceste valori în tranzacționarea dvs., mai ales dacă permite reduceri mari, cum ar fi atunci când utilizați consilieri de rețea.
Mai jos este un tabel cu niveluri de stop-out și de apel în marjă pentru brokerii Forex populari. După ce l-am studiat, nu este greu de observat cum condițiile de tranzacționare diferă foarte mult în unele locuri.
Analizând tabelul, comerciantul ar trebui să înțeleagă că cu cât nivelul este mai scăzut, cu atât mai bine, deoarece contul poate, dacă se întâmplă ceva, să reziste la o reducere mare fără consecințe periculoase.
În plus, puteți observa că Alpari și GKFX nu au deloc un nivel de apel în marjă. Acești brokeri cred că acest fenomen în rândul comercianților Forex este un anacronism de care trebuie scăpat. Este suficient să lăsați doar nivelul stop-out pentru a ști la ce sarcină a depozitului brokerul va începe să închidă forțat pozițiile comerciantului.
Apropo, astăzi fiecare speculator își poate seta în mod independent propriul nivel specific în terminal, la care va primi o notificare că tragerile din contul său a atins valori critice. De fapt, comercianții cu experiență fac exact asta, mai ales că acum vă puteți configura chiar și pentru a primi alerte de pericol pe telefon sau e-mail.
Bursa si marja
Pentru bursele de valori Este important să știți la ce UDS are loc un apel în marjă. ÎN în acest caz, UDS - nivelul de suficiență a fondurilor. Acest indicator se calculează astfel: Marja minimă se scade din valoarea portofoliului, după care valoarea rezultată este împărțită la diferența dintre marja inițială și minimă.
În acest caz, se dovedește că atunci când MAC este mai mic de unu, are loc un apel în marjă, iar când MAC este mai mic decât zero, are loc o oprire cu finalizarea forțată a tuturor meserii deschise. Un algoritm similar este utilizat, în special, în terminalul Quick, popular printre comercianții ruși.
Înțelegeți acum ce este un apel în marjă bursași Forex, comerciantul a umplut un alt gol important în cunoștințele de bază, care ar trebui să servească drept bază de neclintit pentru activitățile sale.
24.03.14 18:56
Dragi Clienti!
Vă informăm că OJSC IC „ZERICH Capital Management” din 27 martie 2014 trece la noi termeni de serviciu pentru clienții care efectuează tranzacții în marjă și negarantate cu titluri de valoare.
Modificările au fost introduse în conformitate cu cerințele Ordinului Serviciului Federal al Piețelor Financiare din Rusia din 8 august 2013 nr. 13-71/pz-n „O Cerințe uniforme la regulile de desfășurare a activităților de brokeraj atunci când se efectuează tranzacții individuale pe cheltuiala clienților, precum și recunoașterea unor acte juridice de reglementare ca fiind nevalide Serviciul federal pe piețele financiare”.
Următoarele modificări au loc în sistemele de tranzacționare:
1. Schimbari in sistem comercial QUIK.
În versiunea 6.11.2.5 a locului de muncă QUIK, au fost aduse o serie de îmbunătățiri care vă vor permite să afișați indicatorii reglementați de ordinul Serviciului Federal de Piețe Financiare în „Portofoliul clienților”, „Starea contului”, „Cumpărați/Vânziți " Mese.
Parametrii noi din tabele sunt calculați pentru codurile de client care utilizează noul tip de gestionare a pozițiilor „la reduceri”. Astfel de clienți sunt desemnați prin literele MD în câmpul „Tip client” din tabelul „Portofoliul clienți”.
S-au adăugat noi parametri în tabelele „Cumpărare/Vânzare” și „Starea contului”: reduceri D long și D short stabilite de broker, care determină tipul de comportament al titlului în timpul împrumutării în marjă și reduceri calculate D min long și D min scurt, folosit pentru a calcula „Marja minimă” "
În tabelul „Portofoliul clienților”, parametrul „Active curente” a fost redenumit „Valoarea portofoliului”. Formula de calcul rămâne aceeași pentru clienții de tip ML și MP. Pentru clienții MD, „Valoarea portofoliului” este calculată în conformitate cu cerințele Ordinului. În plus, noi parametri au fost adăugați la tabelele „Portofoliul de clienți” și „Starea contului” pentru clienții MD:
· „Marja inițială”— reflectă valoarea portofoliului clientului (hârtii/bani) luând în considerare factorii de reducere D long și D short.
· "Marja minima"— calculată în mod similar cu dimensiunea „marjei inițiale”, dar folosind valorile de reducere ajustate D min long și D min short.
· « Marja ajustată„—calculat în mod similar cu mărimea „marjei inițiale”, ținând cont de execuția planificată a tuturor ordinelor active.
· « UDS"(fund adequacy level) = "Active curente" - "Marja minimă" / "Marja inițială" - "Marja minimă"
· "Stare"— starea valorii portofoliului în raport cu nivelul marjei
· « Cerinţă" - suma cerinței de marjă, calculată prin formula: Dacă "Valoarea portofoliului" - "Marja inițială"<0, то «Требование» = «Начальная маржа» - «Стоимость портфеля», altfel 0.
Opțiuni „Marja inițială”, „Marja minimă” și« Marja ajustată» sunt calculate în conformitate cu cerințele Ordinului. Toți parametrii noi „Portofoliul clienților” și „Cumparare/Vânzare” sunt disponibili din scripturi în limba LUA.
Dialogul de setări „Portfolio Client” a fost extins cu opțiunea suplimentară „Evidențiați setările în culoare”, care vă permite să colorați rândurile în funcție de raportul dintre valoarea „Valoarea portofoliului” și parametrii de marjă.
Alte caracteristici ale versiunii 6.11.2.5 a programuluiQUIK
1. Pentru a afișa trei game de reduceri de contraparte centrală (CC), următorii parametri au fost adăugați în „Tabelul parametrilor actuali”: „reducere 1”, „reducere 2”, „reducere 3”.
2. Acum este posibil să setați soldul curent și efectul de levier din tabelul limitelor de numerar.
3. În formularele de introducere a comenzii, valoarea parametrului „Tip de intrare valoare preț” este acum indicată în lista derulantă. Și un câmp nou pentru specificarea condițiilor de executare a unei cereri este setat automat la valoarea „La un preț” atunci când plasați o cerere în modul de licitație în perioada de închidere.
4. Tabelul „Obligații Market Maker” este împărțit în două tabele. Obligațiile pentru piețele de valori/monede și piața de instrumente derivate ale Băncii Internaționale sunt afișate separat. La tabelul „Obligațiile formatorilor de piață pentru piețele bursiere și valutare” au fost adăugați noi parametri: „Procent de execuție”, „Timp rămas până la execuție”, „Timp de actualizare”, „Obligații îndeplinite”.
5. Funcționalitatea filtrelor personalizate și mecanismul de formatare condiționat a tabelului a adăugat posibilitatea de a accesa valorile altor coloane de tabel atunci când se stabilesc condiții.
6. Când setarea „Nu afișați numele complet în titlul programului” este activată, numai UID-ul utilizatorului este afișat în titlul programului.
7. A fost adăugat un nou tabel „Mesaje de sistem”, care include toate mesajele afișate în fereastra de mesaje.
8. Clienții cu tipul limită „poziție deschisă” sunt indicați prin literele MOP în „Portofoliul de clienți”.
În plus, erorile din versiunile anterioare au fost remediate:
1. O eroare a dus la ca indicatorul AMA să nu fie afișat pe diagrama de bifă după schimbarea sesiunii.
2. O eroare care face ca funcția LUA GetCell să returneze întotdeauna un număr întreg, neglijând partea sa fracțională.
3. Traducere incorectă în limba engleză la importul tranzacțiilor dintr-un fișier.
4. O eroare a dus la prezența unei rate încrucișate care nu a fost luată în considerare la crearea tabelului „Starea contului”.
5. O eroare care a dus la dispariția barei de derulare de jos a diagramei în timpul unor manipulări cu diagrama.
6. O eroare ca urmare a căreia, la utilizarea drag-and-drop în registrul de ordine, marca ordinului market maker a fost eliminată.
7. O eroare care a determinat ca parametrul QPILE EVNSTARTTIME să returneze o valoare inexistentă.
8. O eroare a dus la faptul că terminalul nu a fost conectat la server, dar portofoliul de clienți a fost recalculat.
9. O eroare a dus la transferul unui ordin stop pe grafic care nu funcționează la stabilirea intervalelor de preț și la specificarea prețului pieței.
10. O eroare care a dus la clipirea cursorului mouse-ului în timp ce terminalul comunica cu serverul QUIK. Această eroare a fost vizibilă în special pe terminalele care rulează Windows 7 și Windows 8 cu designul desktop „Aero” selectat.
11. O eroare în luarea în considerare incorectă a comisionului brokerului și a sistemului de tranzacționare la calcularea cantității disponibile în formularul de cerere, ceea ce a condus la o supraestimare a previziunii puterii de cumpărare a clientului.
12. Eroare la afișarea parametrilor pieței de instrumente derivate „Poziții GO”, „Ordine GO”, „Var. marjă” din tabelul „Portofoliul de clienți”, cauzată de conversia incorectă a parametrilor specificați în moneda de decontare a portofoliului de clienți.
2. Schimbări în sistemul de tranzacționareLiveTrade
Din 27 martie 2014, Compania de Investiții OJSC „ZERICH Capital Management” încetează temporar să ofere acces la piața principală prin terminalele LiveTrade.
3. Schimbări în sistemul de tranzacționareMTE PORT
Solicităm clienților care conectează software suplimentar la QUIK , LiveTrade și MTE PORT, acordați o atenție deosebită acestui mesaj.
Licențele Comisiei Federale a Valorilor Mobiliare din Rusia fără limitarea perioadei de valabilitate pentru desfășurarea activităților de brokeraj N045-03996-100000 din 21 decembrie 2000; pentru desfasurarea activitatilor de administrare a valorilor mobiliare N045-04091-001000 din 21 decembrie 2000; pentru implementarea activităților de depozitare N045-04359-000100 din 27 decembrie 2000; pentru activități de dealer N045-04046-010000 din 21 decembrie 2000;
Politica de confidențialitate
Un memento cu privire la noile reguli de tranzacționare în marjă.
Dragi Clienti!
Până la data de 27 martie 2014 vor intra în vigoare noi reguli de tranzacționare în marjă - Cerințe unificate pentru regulile de desfășurare a activităților de intermediere la efectuarea de tranzacții individuale pe cheltuiala clienților (denumite în continuare Cerințe), aprobate prin Ordinul Serviciul Federal al Piețelor Financiare -71/pz-n. Mai jos sunt principalele modificări care vor avea loc pentru clienții care intră în tranzacții negarantate de la această dată.
1. Clasificarea clienților
· CRMS – clienți cu un nivel standard de risc (analog non-CRMS) – pentru aceștia efectul de levier va fi cel mai mic dintre toate cele 3 categorii;
· KPUR – clienți cu un nivel de risc crescut (analog cu KPUR);
· Categoria specială de risc – această categorie va include toate persoanele juridice care primesc servicii de intermediere de la Bancă. Valoarea efectului de levier, precum și condițiile în care Banca închide poziții pe acești clienți, sunt stabilite exclusiv de către Bancă. Cerințele nu se aplică acestei categorii. Atunci când Banca lansează o nouă procedură de creditare în marjă, cerințele pentru o categorie specială de clienți vor fi postate pe site-ul www. *****.
Pentru a atribui categoria CPUR clientului, trebuie îndeplinită una dintre următoarele condiții:
Ø Suma fondurilor și valoarea titlurilor de valoare ale clientului este de cel puțin trei milioane de ruble;
Ø Suma fondurilor și valoarea titlurilor de valoare ale clientului este de cel puțin ruble, iar persoana fizică a fost client al brokerului (brokerilor) în ultimele 180 de zile premergătoare zilei în care a fost luată decizia menționată, din care cel puțin cinci zile broker (brokerii) au încheiat contracte pe cheltuiala acestei persoane cu titluri de valoare sau contracte care sunt instrumente financiare derivate;
Ø Clientul a adus confirmarea atribuirii statutului CPUR de la un alt broker.
Pentru calcularea valorii valorilor mobiliare ale clientului pentru clasificarea acestuia, sunt acceptate orice titluri admise la tranzacționare la bursă, pentru care au existat tranzacții în ultimele 30 de zile înainte ca clientul să fie clasificat ca instituție financiară.
Spre deosebire de regulile anterioare de tranzacționare în marjă, categoria PIUR este atribuită clientului o singură dată și nu este supusă revizuirii. Chiar dacă nu sunt îndeplinite ulterior cerințele de mai sus, mărimea efectului de levier nu devine egală cu mărimea efectului de levier pentru clienții din categoria CRMS.
Atenţie!!! În data de 27 martie 2014, în conformitate cu Cerințele, categoriile vor fi atribuite tuturor clienților Băncii. Dacă clientul a fost anterior clasificat ca CRMS, dar din 26 martie 2014, bunurile sale nu îndeplinesc cerințele specificate mai sus, atunci i se va atribui categoria CRMS.
2. Lista titlurilor de valoare în marjă
Cerințele prevăd posibilitatea încheierii de tranzacții în marjă cu orice titluri tranzacționate la bursă. Cu toate acestea, ca și înainte, brokerul își va stabili propria listă mai scurtă de valori mobiliare lichide pe baza cerințelor de gestionare a riscurilor și o va dezvălui pe site-ul web. Obligațiunile vor fi adăugate la listă.
3. Notificarea clientului despre un apel în marjă
Notificarea apelului în marjă nu mai este necesară conform cerințelor. Clientului i se va cere să își monitorizeze în mod independent poziția în sistemele de tranzacționare online sau în Contul său personal.
4. Calculul efectului de levier maxim
Nu vor mai exista indicatori de marjă relativă. Pentru a determina efectul de levier maxim pentru poziția unui client, se vor calcula 3 indicatori: valoarea portofoliului, marja inițială și nivelul marjei inițiale ajustate. calculează marja initiala luând în considerare toate cererile depuse de client și cererea în curs de depunere. Indicatorii indicați sunt calculați în zilele T0, T1, T2 pe baza soldurilor de numerar și titluri din aceste zile.
Valoarea portofoliului calculat folosind următoarea formulă: A – L, unde
A – activele clientului;
L – datoria clientului.
Marja inițialăreprezintă evaluarea actualizată a valorilor mobiliare din portofoliul clientului. Se calculează folosind următoarea formulă:
Marja inițială = CB1* Dn1 (lung/ mic de statura) + CB2*Dn2 (lung/ mic de statura)+…+CBn* Dnn( lung/ mic de statura) , Unde
Banca centralai– costul titlurilor i-a din portofoliul clientului. Dacă se deschide o poziție scurtă pe un titlu, atunci valoarea lor modulo este luată.
Dнi (lung) –rata de actualizare pentru un titlu în cazul în care clientul are o poziție lungă pe acesta;
Dni( mic de statura) - rata de actualizare pentru un titlu în cazul în care clientul are o poziție scurtă pe acesta.
Ratele de reducere pentru o anumită valoare mobiliară în scopul determinării marjei inițiale sunt calculate folosind formule diferite în funcție de categoriile de clienți.
CRMS | KPUR |
Dн long = | Dn lung = r |
D n scurt = - 1 | D n scurt = r |
r – rata de risc determinată de schimbul unui anumit titlu. Vă rugăm să rețineți că ratele de risc sunt parametri modificabili și sunt calculate de Centrul Național de Compensare (NCC) în fiecare zi de tranzacționare. Ratele actuale de risc pot fi vizualizate pe site-ul NCC la: http://www. *****/viewCatalog. do? menuKey=254.
Este interzisă încheierea unei tranzacții sau retragerea de fonduri/titluri de valoare dacă, în urma acestor acțiuni, valoarea portofoliului devine mai mică decât marja inițială pentru cel puțin una dintre zilele T0, T1, T2!!! Este interzisă depunerea unei cereri de încheiere a unei tranzacții sau de retragere a fondurilor/titlurilor de valoare dacă, în urma depunerii acesteia, valoarea portofoliului devine mai mică decât nivelul marjei inițiale ajustate!!! În acest caz, la depunerea unei cereri în modul de tranzacționare T0, valoarea portofoliului la T0 este comparată cu nivelul marjei inițiale ajustate la T0. La trimiterea unui ordin în modul de tranzacționare T2, valoarea portofoliului la T2 este comparată cu nivelul marjei inițiale ajustate la T2.
Exemplul 1.
Doi clienți, dintre care unul aparține categoriei CISD, celălalt categoriei CRMS, au în portofoliu fonduri în valoare de 1 milion de ruble.
Clientul KPUR, folosind serviciul de creditare în marjă, cumpără acțiuni ordinare ale Gazprom la 100 de ruble pe acțiune, clientul KMSR – bucăți. Vom lua rata de risc pentru calcule pentru acțiunile Gazprom ca fiind 0,2.
CRMS | KPUR |
|
Fonduri proprii | ||
Fonduri împrumutate | 27 777 * 100 – 1 = 1 | 50 000 * 100 – 1 = 4 |
Valoarea portofoliului | 27 777 * 100 – 1 = 1 | 50 000 * 100 – 4 = 1 |
0. 2 | 0. 2 |
|
Dn lung | 0. 36 | 0. 2 |
Marja inițială | 27 777 * 100* 0. 36 = | 50 000 * 100* 0. 2 = 1 |
Dimensiunea efectului de levier (raportul dintre capitaluri proprii și fondurile împrumutate) | 1: 1,7777 | 1: 4 |
Clienții au folosit pârghia maximă posibilă asupra securității cu cea mai mică rată de risc. Atunci când achiziționați alte titluri în portofoliu, efectul de levier va scădea doar. Clienții nu mai au voie să facă tranzacții în marjă sau să retragă fonduri în marjă până când valoarea portofoliului mai mic sau egal cu marja initiala.
Valoarea efectului de levier va depinde de ce titluri se află în portofoliul clientului, deoarece pentru a calcula marja inițială sunt utilizate diferite reduceri pentru diferite titluri.
5. Transferarea unei poziții de client
Mecanismul de transfer al pozițiilor clienților care la sfârșitul zilei de tranzacționare au datorii față de Bancă în numerar și/sau titluri nu se modifică. Pozițiile vor fi transferate prin tranzacții speciale REPO.
6. Calculul marjei atunci când un client depune o cerere
Atunci când un client depune orice cerere (inclusiv pentru retragerea de fonduri sau valori mobiliare), indicatorul „ nivelul marjei inițiale ajustat" Acest indicator calculează marja initiala luând în considerare toate cererile depuse de client și cererea în curs de depunere. Dacă indicatorul specificat depășește valoarea valoarea portofoliului client, o astfel de cerere va fi respinsă. Nu au existat analogi ai acestui indicator în ordinea anterioară. În formularul de cerere depus prin sistemul de tranzacționare online, clientul va vedea indicatorul „ disponibil”, care va calcula limita de cumpărare/vânzare de valori mobiliare în funcție de prețul stabilit.
7. Retragerea fondurilor în marjă
Retragerea fondurilor în marjă este posibilă, ca înainte, până la atingerea efectului de levier maxim (până când indicatorul atinge „ valoarea portofoliului" indicator " nivelul marjei inițiale ajustat»).
8. Închiderea unei poziții de client
Pentru a determina necesitatea închiderii poziției unui client, se va calcula un indicator suplimentar „marja minimă”. Indicatorul va fi comparat cu acest indicator valoarea portofoliului.
Dacă valoarea portofoliului va scădea sub indicator marja minima brokerul este obligat sa inchida o parte din pozitiile clientului pana la atingerea valorii portofoliului marja initiala. Brokerul are dreptul de a efectua aceste acțiuni în orice moment, începând de la evenimentul specificat și până la sfârșitul sesiunii de tranzacționare. Dacă valoarea portofoliului scade sub indicator marja minima cu trei ore înainte de încheierea sesiunii de tranzacționare, brokerul are dreptul de a închide o parte din pozițiile clientului înainte de încheierea următoarei sesiuni de tranzacționare.
Marja minima reprezintă o evaluare actualizată (la alte reduceri decât reducerile utilizate pentru calcularea marjei inițiale) a valorilor mobiliare din portofoliul clientului. Se calculează folosind următoarea formulă:
Marja minima = CB1* Dm1 (lung/ mic de statura) + CB2*Dm2 (lung/ mic de statura)+ …+ Banca Centralăn* Dmn( lung/ mic de statura) , Unde
Banca centralai– costul titlurilor i-a din portofoliul clientului. Dacă se deschide o poziție scurtă pe un titlu, atunci valoarea lor modulo este luată.
Dmi (lung) –rata de actualizare pentru un titlu în cazul în care clientul are o poziție lungă pe acesta;
Dmi( mic de statura) - rata de actualizare pentru un titlu în cazul în care clientul are o poziție scurtă pe acesta.
Evaluarea valorilor mobiliare pentru calcularea ambilor indicatori se realizează pe baza ultimei tranzacții la bursă.
Ratele de reducere pentru o anumită valoare mobiliară în scopul determinării marjei minime sunt calculate folosind formule diferite în funcție de categoriile de clienți.
CRMS | KPUR |
Dm lung = | D m lungime = |
D m scurt = | D m scurt = - 1 |
_____________________________________________________________________________________
Exemplul 2.
Continuând cu exemplul 1, minim marginea pentru ambii clienti vor fi
CRMS | KPUR |
|
Fonduri proprii | ||
Fonduri împrumutate | 27 777 * 100 – 1 = 1 | 50 000 * 100 – 1 = 4 |
Valoarea portofoliului | 27 777 * 100 – 1 = 1 | 50 000 * 100 – 4 = 1 |
0. 2 | 0. 2 |
|
Dn lung | 0. 36 | 0. 2 |
Marja inițială | 27 777 * 100* 0. 36 = | 50 000 * 100* 0. 2 = 1 |
Dimensiunea efectului de levier (raportul dintre capitaluri proprii și fondurile împrumutate) | 1: 1,7777 | 1: 4 |
Dm lung | 0.10557 |
|
Marja minima | 5 55 5 40 frecați. | 5.27.864 RUB |
În caz de scădere valoarea portofoliului sub indicator marja minima brokerul va închide o parte din pozițiile clientului la nivel marja initiala.
______________________________________________________________________________________________________
9. Restricție privind posibilitatea deschiderii de poziții scurte
Ca și până acum, sunt impuse restricții asupra capacității de a deschide poziții scurte. Este interzisă deschiderea de poziții scurte la un preț care:
Ø 5% sau mai mult sub prețul de închidere din ziua precedentă;
Ø sub ultimul preț curent;
Ø sub prețul ultimei tranzacții;
10. Vizualizarea cerințelor de marjă prin Contul dvs. personal
Indicatorii calculați pentru portofoliul dvs. de valori mobiliare în conformitate cu noile reguli de tranzacționare în marjă pot fi vizualizați în versiunea demo a Contului dvs. personal. Până pe 27 martie 2014, versiunea demo va fi disponibilă la link-ul: https://lk. *****/nm . Pentru a o introduce, sub forma de introducere a numelui de utilizator și a parolei, indicați-le de pe cardul dvs. „Serviciul în piețele financiare”.
Accesul la Contul personal al versiunii obișnuite se realizează folosind link-ul vechi https://lk. *****.
După 27.03.2014, reflectarea portofoliului în conformitate cu noile reguli de tranzacționare în marjă va fi disponibilă în versiunea obișnuită a Contului personal și în sistemele de tranzacționare online Online Broker 4.0 și QUIK.
Pentru a vizualiza portofoliul, faceți clic pe link „Portofoliul clienților”În capitolul "Comerț"
Portofoliu pentru zilele T0, T1, T2 – Valoarea activelor din portofoliul clientului în zilele T0, T1, T2 minus datoria;
Bani (curenti) pentru zilele T0, T1, T2 – fonduri în cont, ținând cont de tranzacțiile încheiate în sesiunea curentă de tranzacționare;
FAS (nivel de adecvare a fondurilor) în ziua T2:
Nivelul de adecvare a fondurilor (FAL) =font-size:12.0pt;font-family:" times new roman>Dacă UDS>1, A Marja ajustată Mai mult Portofoliu– nu este permisă trimiterea de ordine care duc la o creștere a poziției sale în marjă;
Dacă UDS>1, A Marja ajustată Mai puțin Portofoliu– are voie să trimită ordine care conduc la o creștere a poziției sale în marjă;
Daca 0<UDS<1 – позиция клиента приближается к маржин-коллу и необходимо усилить контроль за позицией;
Dacă UDS<0 – по портфелю наступил маржин-колл, часть позиций будет закрыта.
Marja inițială în ziua T2 – evaluarea actualizată a valorilor mobiliare din portofoliul clientului;
Marja ajustată pentru zilele T0, T1, T2 – Nivelul marjei inițiale ajustat pentru zilele T0, T1, T2, adică marja inițială, luând în considerare toate ordinele transmise, dar neexecutate și cererea depusă în prezent;
Reduceri inițiale marja, reduceri min. marginea – Ratele de reducere pentru un titlu în scopul determinării marjelor inițiale și minime. Long – pentru cazul în care o poziție lungă este deschisă pe o valoare mobiliară. Short – pentru cazul unei poziții scurte.
Inbox – active la începutul zilei de tranzacționare;
Actual – active ținând cont de tranzacțiile încheiate în cursul zilei de tranzacționare curente;
Marja minimă pentru ziua T2 – evaluarea actualizată (la alte reduceri decât reducerile utilizate pentru calcularea marjei inițiale) a valorilor mobiliare din portofoliul clientului (a se vedea paragraful 8 al prezentei Instrucțiuni);
Disponibil în zilele T0, T1, T2 – valoarea portofoliului clientului minus marja ajustată (numerar disponibil pentru retragere);
Pantaloni scurti – valoarea evaluării pozițiilor scurte la cotația curentă în termeni monetari (cantitate*dimensiunea lotului*prețul ultimului tranzacție);
Longs – valoarea evaluării pozițiilor lungi la cotația curentă în termeni monetari (cantitate*dimensiunea lotului*prețul ultimului tranzacție);
Bani (încasați) pentru zilele T0, T1, T2 – fonduri în cont la începutul zilei de tranzacționare;
Cerință pentru ziua T2 – suma minimă admisibilă de bani cu care este necesară completarea contului de tranzacționare pentru a evita închiderea forțată a pozițiilor.
Cerință = ABS([Portofoliu] – [Marja minimă]);
Dacă Cerință<= 0, значение требования окрашивается красным;
Dacă Cerință > 0 și Cerință = 0, nu se efectuează o colorare roșie.
Limite de cumpărare/vânzare – limite de cumpărare/vânzare de valori mobiliare la prețuri de licitație/cerere, ținând cont de ordinele transmise, dar neexecutate ( luând în considerare furnizarea de levier în marjă );
Costul poziției pentru zilele T0, T1, T2 – evaluarea fiecărei poziții pe valori mobiliare în termeni monetari;
Res. (1 CB) – rezultat financiar pentru un titlu ținând cont de prețul mediu ponderat (ultimul preț al tranzacțiilor din sistemul de tranzacționare minus prețul mediu ponderat). Pentru pantaloni scurți se înmulțește cu -1.
N/real. – venituri curente din titlurile de valoare nerealizate din portofoliu (prețul de cumpărare mediu ponderat pentru portofoliu este considerat preț de cumpărare);
Implementarea – veniturile primite din titlurile vândute din portofoliu (prețul de cumpărare mediu ponderat pentru portofoliu este considerat preț de cumpărare);
Total - Valoarea totală N/real.Și Implementarea
„Împrumut în marjă” - în sensul acestui material, un termen care nu înseamnă că Brokerul oferă Clientului un împrumut de fonduri sau valori mobiliare, ci Brokerul care oferă Clientului său (în condițiile necesare) posibilitatea de a depune și execută instrucțiunile Clientului de a efectua tranzacții în temeiul Contractului de Intermediere și/sau tranzacții care implică apariția unei poziții neacoperite sau temporar descoperite în valori mobiliare și fonduri și executarea de către Broker a tranzacțiilor pentru transferul de poziții în conformitate cu Contractul de Intermediere și cu termenii Acord privind tranzacțiile cu acoperire incompletă.
Ca parte a serviciului Margin Lending, vă oferim:
- utilizați „leverage” - deschideți o poziție de câteva ori mai mare decât dimensiunea propriilor active;
- utilizați o listă largă de valori mobiliare pentru tranzacționarea în marjă;
- controlați limitele actuale (restricții) pentru deschiderea de poziții scurte pe valori mobiliare în sistemul de tranzacționare QUIK on-line.
Modificări din 27 martie 2014:
- 1. Mărimea efectului de levier este stabilită nu pentru contul Clientului în ansamblu, ci pentru titlurile individuale.
- 2. Acum toți clienții sunt conectați implicit la serviciul „Împrumut în marjă”. Dacă nu doriți să utilizați serviciul, îl puteți dezactiva la cerere scrisă.
- 3. Gama de Clienți pe care Brokerul îi poate clasifica drept Clienți cu un nivel ridicat de risc s-a extins.
- 4. A apărut o categorie de Clienți cu un nivel special de risc.
- 5. Au fost extinse listele de valori mobiliare cu care sunt permise tranzacții cu acoperire incompletă
- 6. O poziție scurtă („short”) pe un titlu este permisă dacă prețul acesteia a scăzut cu cel mult 5% față de prețul de închidere din ziua precedentă (până la 27 martie 2014 era de 3%).
- 7. Poziția planificată (valoarea portofoliului) se calculează și pentru tranzacțiile a căror perioadă de execuție este mai mare de 2 zile. Pana la 27 martie 2014, pozitia planificata a fost calculata doar pentru tranzactiile cu scadenta de cel mult T+2.
Cum poți folosi creditarea în marjă?
Un exemplu de cumpărare a titlurilor de valoare cu un efect de levier de 1:5:
Ai 1000 de ruble. Folosind pârghia 1:5, puteți cumpăra acțiuni în valoare de 6.000 de ruble: plătiți pentru acțiuni în valoare de 1.000 de ruble cu fonduri proprii, iar restul - folosind pârghia: vi se oferă 5.000 de ruble de fonduri suplimentare. Pentru a profita de efectul de pârghie, trebuie pur și simplu să trimiteți o cerere de achiziție de valori mobiliare într-o sumă care depășește soldul de numerar din contul dvs. Ca urmare a tranzacției, veți avea o poziție lungă în titluri de valoare („long”).
Poziție lungă
Dacă ați cumpărat o acțiune la un preț de 100 de ruble folosind doar fondurile proprii și, după un timp, ați vândut această acțiune la un preț de 110 de ruble, atunci venitul dvs. va fi 10 ruble.
Dacă utilizați serviciul „Împrumut în marjă” folosind un „levier” de 1:5, veți putea cumpăra 6 acțiuni cu 100 de ruble din fonduri proprii și 500 de ruble din fonduri suplimentare. După ceva timp, vânzând aceste acțiuni la un preț de 110 ruble, veți primi venituri 60 de ruble.
Cumpărarea cu efect de levier vă permite nu numai să creșteți veniturile speculative, ci și să cumpărați titluri de valoare la momentul potrivit. De exemplu, prețul unei acțiuni a scăzut brusc și a devenit atractiv pentru investiții. Dar în acest moment aveți mai puțini bani în cont decât ați dori să cumpărați acțiuni. Cu ajutorul creditării în marjă, cumpărați garanția de care aveți nevoie în suma necesară și apoi adăugați fonduri în cont. Pentru a face acest lucru, aveți la dispoziție întreaga zi, deoarece verificarea suficienței fondurilor pentru a executa decontările asupra tranzacției se efectuează a doua zi după încheierea tranzacției.
Drept urmare, nu trebuie să păstrați întreaga sumă de bani în cont în așteptarea unui preț interesant pentru a cumpăra un titlu. Este suficient să oferiți doar o parte din fonduri, iar restul banilor vă sunt furnizați ca parte a serviciului „Împrumut în marjă”.
Un exemplu de vânzare în lipsă cu un efect de pârghie de 1:5:
Ai 100 de ruble. Pârghia dvs. este setată la 1:5. Aceasta înseamnă că pentru tranzacții vi se oferă active suplimentare în valoare de 500 de ruble.
Poziție scurtă
Ați vândut 1 acțiune „scurt” (împrumutat) la un preț de 100 de ruble. După ceva timp, ați cumpărat înapoi 1 acțiune la un preț de 90 de ruble și ați închis „scurt-ul”, adică. a restituit cota împrumutată. Venitul din utilizarea activelor împrumutate (1 acțiune) cu un efect de pârghie de 1: 1 (la 100 de ruble de fonduri proprii a existat 1 acțiune împrumutată la un preț de 100 de ruble) s-a ridicat la 10 ruble.
Riscul atunci când utilizați o tranzacție „scurtă” cu efect de levier de 1:1 pe intervale scurte de timp este comparabil cu riscul de a cumpăra acțiuni cu fondurile proprii.
Dacă ați folosit setul de levier 1:5 pentru dvs., adică ați împrumutat și vândut 5 acțiuni la 100 de ruble și, după un timp, ați cumpărat înapoi 5 acțiuni la un preț de 90 de ruble, atunci venitul dvs. folosind împrumutul în marjă ar fi de 50 de ruble.
Astfel, „short” vă permite să faceți bani pe o piață în scădere când cotațiile de securitate scad.
Ce efect de levier este disponibil pentru tranzacționarea în marjă
„Leverage” arată modul în care activele suplimentare care sunt disponibile în cadrul creditării în marjă se compară cu propriile active ale Clientului. Valoarea efectului de levier pentru fiecare titlu este diferită și depinde de rata de risc pentru această valoare. Ratele de risc sunt calculate de către organizațiile de compensare.
Ratele de risc rotunjite sunt indicate în listele de valori mobiliare (vezi). Informațiile despre mărimile exacte ale pariurilor sunt conținute în sistemul de tranzacționare QUIK (versiunea nu mai mică de 6.11.2.5).
De fapt, rata de risc este discountul la care un titlu este evaluat în cadrul creditării în marjă. Atunci când cumpărați un titlu cu „levier” există întotdeauna riscul unei scăderi de preț atunci când „shorting” există întotdeauna riscul unei creșteri de preț. Rata de risc pentru un titlu ia în considerare riscul modificărilor nefavorabile ale prețului și vă permite să estimați cantitatea de risc pe care Clientul și-l poate asumă pentru o anumită valoare.
Ratele de risc reflectă:
- volatilitatea pieței în ansamblu. Cu cât piața este mai volatilă, cu atât este mai mare riscul de modificare a valorii titlului și, prin urmare, cu atât rata riscului este mai mare;
- lichiditatea (volatilitatea) unui anumit titlu. Se știe că ordinele mari de cumpărare/vânzare au un impact mai mic asupra prețurilor titlurilor de valoare foarte lichide decât asupra prețurilor celor cu lichiditate scăzută. În consecință, cu cât titlul este mai puțin lichid, cu atât prețul său este mai volatil și, prin urmare, cu atât este mai mare rata de risc pentru un astfel de titlu.
Folosind rata de risc inițială pentru un titlu, puteți calcula ce efect de levier maxim este disponibil Clientului atunci când tranzacționează cu acest titlu:
De exemplu, rata de risc inițială pentru o valoare mobiliară este de 50%. Aceasta înseamnă că Clientul poate efectua tranzacții cu această garanție cu un efect de pârghie de 1 la 1.
Cum sunt controlate riscurile atunci când se utilizează efectul de levier
Dacă utilizați creditarea în marjă, atunci trebuie să controlați următoarele:
- modul în care valoarea portofoliului și mărimea marjei inițiale sunt legate;
- modul în care valoarea portofoliului și mărimea marjei minime se raportează.
Valoarea portofoliului- aceasta este valoarea activelor lichide din portofoliul din contul Clientului minus pasivele din portofoliu. Activele lichide includ numerar și titluri lichide care se află în contul Clientului, precum și cele care pot fi creditate în contul Clientului ca urmare a executării tranzacțiilor încheiate. Adică, valoarea portofoliului este valoarea activelor lichide proprii ale Clientului în cont. Valorile mobiliare nelichide nu sunt incluse în calculul valorii portofoliului.
Marja inițială vă permite să evaluați riscul deschiderii de noi poziții. Deoarece Clientul își poate risca doar propriile active, marja inițială nu trebuie să fie mai mare decât valoarea portofoliului. Dacă marja inițială depășește valoarea portofoliului Clientului, atunci:
- in primul rand, Clientul nu poate deschide noi pozitii destinate cresterii marjei;
- în al doilea rând, brokerul trimite o notificare Clientului că valoarea portofoliului a devenit mai mică decât marja inițială.
Dacă Valoarea Portofoliului este mai mică decât Marja Inițială, atunci Clientul nu poate deschide noi poziții.
Marja minima vă permite să evaluați riscul de a deține poziții deschise.
Marja minimă trebuie să fie mai mică decât valoarea portofoliului. Dacă marja minimă depășește valoarea portofoliului, atunci Brokerul este obligat să reducă forțat o parte din pozițiile Clientului la o mărime la care valoarea portofoliului să nu fie mai mică decât marja inițială a portofoliului.
Dacă Valoarea Portofoliului scade sub marja minimă, Brokerul va fi obligat să reducă forțat poziția Clientului.
Pentru a evita riscul reducerii forțate a pozițiilor, Clientul poate face următoarele:
- sau închideți singur unele dintre poziții și astfel reduceți dimensiunea marjei inițiale;
- sau adăugați active lichide în contul dvs.: numerar sau titluri lichide și astfel creșteți valoarea portofoliului.
Categorii de clienți
| Categorii de clienți după nivelul de risc | Condiții pentru clasificarea unui client într-o anumită categorie de risc |
| Clienți cu un nivel de risc standard (CRS) | Clienți - persoane pe care brokerul nu le-a clasificat drept clienți cu risc ridicat|
| Clienți cu risc ridicat (clienți cu risc ridicat) | Clienții sunt persoane fizice care, în ziua anterioară celei de atribuire a categoriei, aveau o sumă de active de 3 milioane. ruble sau mai multe|
| Clienți cu un nivel special de risc (KSUR) | Clienții sunt persoane juridice. |
Pentru fiecare categorie de Clienti se stabilesc niveluri separate ale ratelor de risc:
| Categoria de clienți după nivelul de risc | Rate de risc* | |||
| Ratele de risc inițiale | Rate minime de risc | |||
| Pariu lung | Pariu scurt | Pariu lung | Pariu scurt | |
| CRMS | 1–(1– Cursul de schimb) 2 | (1+Cursul valutar) 2 –1 | Rata de schimb | Rata de schimb |
| KPUR | Rata de schimb | Rata de schimb | 1 - √1 - Cursul de schimb | √1 + curs de schimb - 1 |
| KOUR | Dacă nu se specifică altfel în acordul dintre Client și Broker, se aplică tarifele stabilite pentru Clienții cu un nivel ridicat de risc. | |||
* Din 27 martie 2014, toți Clienții LLC IC InstaVector au fost conectați implicit la serviciul Margin Lending. Dacă Clientul dezactivează serviciul „Împrumut în marjă”, atunci ratele de risc pentru toate instrumentele pentru el sunt stabilite la 100% - „levierul” devine indisponibil.
Tarifele de creditare în marjă
În cazul în care Clientul nu reportează poziția în marjă („scurtă” sau „lungă”) în ziua următoare, ci folosește efectul de levier numai pentru tranzacționarea pe parcursul zilei, de ex. începând cu ora 18.50 ora Moscovei, nu există poziții temporar descoperite în portofoliul Clientului în ceea ce privește termenele limită de decontare a tranzacțiilor în ziua de tranzacționare curentă și în ziua de tranzacționare următoare, atunci serviciul „Împrumut în marjă” este furnizat GRATUIT.
La transferul unei poziții în ziua următoare, se percepe dobândă conform planului tarifar.
Atenţie! Din 27 martie 2014 intră în vigoare noile reguli pentru efectuarea tranzacțiilor negarantate (creditarea în marjă). Vă rugăm să verificați.
Creditarea în marjă constă în furnizarea clienților cu active suplimentare (numerar sau titluri de valoare) garantate cu propriile lor pentru a efectua tranzacții pe piața de valori. Aveți posibilitatea de a utiliza „leverage” - mai mulți bani sau titluri decât aveți la dispoziție și de a câștiga venituri suplimentare. Utilizarea unui volum mai mare de active (folosind fonduri împrumutate) vă permite să creșteți volumul tranzacțiilor și profitabilitatea acestora, precum și să câștigați bani atât pe piețele în creștere, cât și pe cele în scădere.
Vă puteți conecta la serviciu la biroul companiei sau în secțiunea „Setări cont” a paginii dumneavoastră personale din sistemul Centrului de clienți DOHOD
Avantajele creditării în marjă
Tipuri de creditare în marjă
Împrumut în numerar
Cumpărați titluri cu fonduri proprii și cu fonduri furnizate de broker (în condițiile unui împrumut în marjă), iar atunci când valorile mobiliare cresc în preț, atunci prin vânzarea acestora veți returna împrumutul și veți primi venituri suplimentare din utilizarea suplimentară. bani.
Crezi că prețul acțiunilor companiei A va crește și va cumpăra 20 de astfel de acțiuni la un preț de 100 de ruble. pe bucată (pentru 20*100 = 2000 rub.) – 10 pe cheltuiala fondurilor proprii (1000 rub.) și 10 pe cheltuiala fondurilor furnizate de broker (1000 rub.)
Când acțiunile companiei A au crescut la 110 ruble. Decizi să le vinzi și din încasări (20*110 = 2200 de ruble) returnezi 1000 de ruble. împrumut unui broker, iar venitul tău este de 200 de ruble. Deoarece capitalul dumneavoastră inițial a fost de 1000 de ruble, profitabilitatea operațiunii a fost de 20% (200/1000*100%), ceea ce este de două ori mai mult decât dacă ați folosi doar fondurile proprii.
Împrumut de valori mobiliare
Imprumutați valori mobiliare de la un broker și le vindeți la bursă („short” sau „short vânzare”). Când prețul titlurilor scade, le cumperi la un preț mai mic și primești un venit egal cu diferența de preț.
Crezi că prețul acțiunilor companiei B va scădea și cumperi 10 dintre aceste acțiuni de la broker. Vindeți aceste acțiuni la bursă la un preț de 100 de ruble. pe bucată (pentru doar 10*100 = 1000 de ruble) și obțineți 1000 de ruble. în numerar.
Când prețul acțiunilor companiei B a scăzut la 90 de ruble. pe bucată, le cumpărați înapoi pentru doar 900 de ruble. (10*90=900 rub.) și returnați-le la broker. Venitul dvs. din operațiune a fost de 1000-900 = 100 de ruble.
Garanțiile și cheltuielile clientului
Numerarul și titlurile de valoare care îndeplinesc criteriile de lichiditate sunt acceptate drept garanții pentru împrumutul în marjă.
În termen de o zi (sesiune de tranzacționare), împrumutul în marjă este oferit GRATUIT.
Suma fondurilor furnizate (mărimea „Levierului”)
Suma fondurilor furnizate depinde de valoarea garanției calculate ținând cont de reducerile pentru fiecare titlu specific. Numerarul este contabilizat integral drept garanție.
| Niveluri de reducere de bază | |
|---|---|
| Nivel | Descriere |
| 3 | Cea mai mare reducere și cea mai mică pârghie maximă disponibilă. Reflectă nivelul de risc standard. Disponibil în mod implicit pentru toți clienții conectați la serviciul Margin Lending. Exemplu: pentru acțiunile Gazprom 39% (începând cu 12.03.14) |
| 2 | Disponibil pentru clienții clasificați ca „cu risc ridicat”. Exemplu: pentru acțiunile Gazprom 27% (începând cu 12.03.14) |
| 1 | Disponibil pentru clienții clasificați ca „cu un nivel special de risc” - numai pentru persoane juridice. Exemplu: pentru acțiunile Gazprom 20% (începând cu 12.03.14) |
Criterii de clasificare a unui client ca investitor cu un nivel ridicat de risc:
- Munca independentă pe piața de valori timp de cel puțin 6 luni (inclusiv prin alt broker), iar suma de fonduri și valoarea de piață a titlurilor de valoare ale clientului este de cel puțin 600.000 de ruble.
- SAU volumul activelor din cont este de cel puțin 3 milioane de ruble.
Dacă doriți să aveți oportunitatea de a tranzacționa „cu un nivel crescut de risc”, vă rugăm să contactați departamentul nostru de asistență pentru clienți.
Discount-ul este un parametru de risc al unui instrument financiar, în funcție de nivelul de volatilitate a pieței și de lichiditatea instrumentului. Pentru simplitate, există două pârghii, echivalente cu o reducere de 50% (=1/0,5=2). Cu cât reducerea este mai mică, cu atât efectul de pârghie este mai mare. De fapt, discountul determină valoarea instrumentului financiar (de exemplu, un stoc) folosit ca garanție pentru pozițiile în marjă. Pentru instrumentele tranzacționate la Bursa din Moscova, discountul este stabilit de Centrul Național de Compensare și poate fi schimbat în orice moment (prin urmare, ar trebui să monitorizați cu atenție valoarea portofoliului dvs. atunci când nivelul garanțiilor este aproape de critic).
Parametrii de risc (reducerile) instrumentelor tranzacționate pot fi vizualizați pe site-ul NCC în secțiunea „Managementul Riscului”, precum și în sistemul de tranzacționare Tranzacționare –> CC –> Parametri Risc de Piață sau în tabelul „Cumpărare/Vânzare”.
Controlul garanțiilor și riscurile
Tranzacționarea folosind împrumuturile în marjă (trading în marjă) implică un nivel ridicat de risc, cu riscul de a pierde întregul capital sau chiar mai mult decât investiția inițială. Vă rugăm să citiți Declarația de riscuri asociate tranzacțiilor cu valori mobiliare și alte instrumente financiare (clauza 3 este dedicată împrumutării în marjă).
Pentru a controla garanțiile, Compania calculează și urmărește următorii parametri principali:
