สูตรสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินของแหล่งทุน วิธีการคำนวณและวิเคราะห์อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินเป็นสัญญาณอย่างหนึ่ง ความมั่นคงทางการเงินบริษัท. ความมั่นคงทางการเงินแสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการทำงานและปรับปรุง ในขณะเดียวกันก็รักษาสมดุลระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน บริษัทสามารถเรียกได้ว่ามีความมั่นคงทางการเงินหากกระแสเงินสดมีความเหมาะสมและสมดุล ก็มีทรัพยากรทางการเงินสำหรับทั้งสองบริษัท กิจกรรมปัจจุบันและครอบคลุมสินเชื่อที่ได้รับ บริษัทนี้จะเรียกว่าน่าลงทุนและจะมีความเสี่ยงที่ยอมรับได้สำหรับเจ้าของ

คำนิยาม

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินอธิบายถึงระดับการพึ่งพาสินเชื่อของบุคคลที่สามของบริษัท ตัวบ่งชี้นี้เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการกระจุกตัวของทุนจดทะเบียน อัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของระดับสินเชื่อภายนอกในการจัดหาเงินทุนให้กับบริษัท ตัวบ่งชี้ที่ลดลงเหลือหนึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทได้รับเงินทุนเต็มจำนวนจากเจ้าของ การวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์นั้นชัดเจนและเรียบง่าย: หากออกมาเป็น 1.25 นั่นหมายความว่าใน 1.25 รูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ของบริษัท 0.25 รูเบิล ถูกยืมมา

ตัวบ่งชี้ที่กำลังพิจารณาเรียกอีกอย่างว่าค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ มักใช้ในทางปฏิบัติ เนื่องจากสะดวกเมื่อใช้ในการวิเคราะห์ปัจจัยที่กำหนด

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินแสดงระดับความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ทั้งหมดเมื่อขายสินทรัพย์

สิ่งที่ส่งผลต่อเสถียรภาพทางการเงิน

อัตราส่วนการพึ่งพิงทางการเงินเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดความอยู่ดีมีสุขทางการเงินของบริษัท

ความมั่นคงทางการเงินแสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการทำงานและปรับปรุง ในขณะเดียวกันก็รักษาสมดุลระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน บริษัทสามารถเรียกได้ว่ามีความมั่นคงทางการเงินได้หากกระแสเงินสดของบริษัทมีความเหมาะสมและสมดุล และมีทรัพยากรทางการเงินทั้งในการดำเนินกิจกรรมในปัจจุบันและเพื่อครอบคลุมสินเชื่อที่ได้รับ บริษัทนี้จะเรียกว่าน่าลงทุนและจะมีความเสี่ยงที่ยอมรับได้สำหรับเจ้าของ สถานการณ์ทางการเงินบริษัทขึ้นอยู่กับปัจจัยดังต่อไปนี้:

• ขนาด ทุน;
• ระดับคุณภาพสินทรัพย์
• จำนวนรายได้และความมั่นคงของการรับ
• ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรโดยคำนึงถึงความเสี่ยงทางการเงินและการดำเนินงาน
• อัตราส่วนสภาพคล่อง
• ความสามารถในการดึงดูดสินเชื่อภายนอกได้อย่างรวดเร็ว

นอกจากนี้ ค่าสัมประสิทธิ์สองตัวสุดท้ายยังขึ้นอยู่กับเสถียรภาพทางการเงินด้วย

เนื่องจากระดับของสินเชื่อบุคคลที่สามเพิ่มขึ้นเมื่อจัดหาเงินทุนให้กับองค์กร ความสามารถในการละลายของบริษัทก็ลดลง นี่หมายถึงความเป็นอิสระทางการเงินของบริษัทในระดับต่ำ ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินแสดงให้เห็นและมีอิทธิพลต่อคุณภาพของความสัมพันธ์กับสถาบันการเงินและพันธมิตร

นอกจากนี้ จำนวนกองทุนหุ้นที่น่าประทับใจในสินทรัพย์ของบริษัทก็ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงความสำเร็จของการพัฒนาอีกด้วย ความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมเพิ่มขึ้นเมื่อใช้ไม่เพียงแต่ของตัวเองเท่านั้น แต่ยังยืมทรัพยากรอีกด้วย ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องเลือกอัตราส่วนที่ดีที่สุดของส่วนแบ่งสินเชื่อและ ทรัพยากรของตัวเองบริษัท.

วิธีการคำนวณอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

สูตรการคำนวณมีลักษณะดังนี้:

สินทรัพย์รวม (หนี้สินในงบดุล) / ส่วนของผู้ถือหุ้น

KZ = ZK / SK

โดยที่ SK เป็นทุนจดทะเบียน

ZK - ทุนที่ยืมมา

วิธีการคำนวณตัวบ่งชี้

ในการคำนวณตัวบ่งชี้ จะมีการใช้วิธีหลักสามวิธี:

• ศึกษาสภาพคล่องของทรัพย์สิน (สินทรัพย์) ของบริษัท
• การวิจัยความคล่องตัว งบการเงิน(การกระจายรายการรายงานตามความง่ายในการดำเนินการและการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน)

ศึกษาบริษัท ความสามารถในการชำระคืนเงินกู้ ที่นี่ยังสร้างความสมดุลเชิงเปรียบเทียบ (เชิงวิเคราะห์) ประเมินอัตราส่วนกิจกรรมทางธุรกิจ ฯลฯ

วิธีการเหล่านี้จะช่วยให้คุณศึกษาอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินได้อย่างเหมาะสมและครอบคลุม

ค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้ควรอยู่ภายใน 0.7 หากเกินกว่านั้นก็หมายความว่าบริษัทต้องพึ่งพาทรัพยากรที่ยืมจากบุคคลที่สามเพิ่มขึ้น

การตีความอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินที่พิจารณาแล้ว แสดงให้เห็นว่าบริษัทต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนจากบุคคลที่สาม

การพึ่งพาแหล่งภายนอกที่แข็งแกร่งอาจส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมากต่อตำแหน่งของบริษัทเมื่อปริมาณการขายลดลง เนื่องจากต้นทุนการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้เพิ่มขึ้น ต้นทุนคงที่ซึ่งบริษัทไม่สามารถลดได้ตามสัดส่วนปริมาณการขายที่ลดลง

นอกจากนี้ อัตราสูงการพึ่งพาอาศัยกันจะนำไปสู่ความจริงที่ว่า บริษัท จะประสบปัญหาในการดึงดูดสินเชื่อใหม่ในอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยในตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ย่ำแย่

การปฏิบัติของต่างประเทศ

สำหรับระดับการดึงดูดสินเชื่อภายนอกในทางปฏิบัติ บริษัทต่างประเทศมีความคิดเห็นที่แตกต่างกัน ความนิยมมากที่สุดคือระดับของทุนในจำนวนแหล่งที่มาทั้งหมด เงินกู้ยืมระยะยาวน่าจะค่อนข้างมีนัยสำคัญ โดยแถบล่างอยู่ที่ 60% (0.6) หากแถบต่ำกว่าความสามารถในการทำกำไร ทุนส่วนบุคคลจะสิ้นสุดการได้รับค่าที่เหมาะสมที่สุด

การเพิ่มมูลค่าของตัวบ่งชี้

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าการกระทำทั้งหมดที่มุ่งลดตัวบ่งชี้ "อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินของทุนจดทะเบียน" ได้รับการศึกษาใน การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจเป็นบวก กล่าวอีกนัยหนึ่งองค์กรใด ๆ จะพยายามเพิ่มการแบ่งปันทรัพยากรของตนเองเพื่อเพิ่มเสถียรภาพของกิจกรรม ควรสังเกตว่ามีปริมาณเพิ่มขึ้น ทรัพยากรทางการเงินเนื่องจากการดึงดูดสินเชื่อราคาไม่แพงจึงถือเป็นการตัดสินใจเชิงบวกและชาญฉลาด เพื่อให้ได้มาซึ่งคุณต้องมีค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินซึ่งเป็นสูตรที่ทำให้ง่ายต่อการคำนวณและสรุปผล

เป็นผลให้ตัวบ่งชี้ที่อยู่ระหว่างการพิจารณาแสดงให้เห็นถึงมูลค่าทางการเงินที่อธิบายการพึ่งพาทรัพยากรที่ยืมมาของบริษัท ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินซึ่งมูลค่าเชิงบรรทัดฐานควรอยู่ภายในจุดร้อยละ 0.5-0.7 คำนวณเป็นอัตราส่วนของปริมาณส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมา

คำนิยาม

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินสะท้อนถึงระดับการพึ่งพาขององค์กรกับแหล่งกู้ยืมภายนอก สัมประสิทธิ์นี้ตรงกันข้ามกับสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ

สูตรสำหรับค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินในงบดุลแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดขององค์กรจะอยู่ที่ 1 รูเบิล ทุนของตัวเอง นักลงทุนทุกคนสนใจข้อมูลว่าบริษัทจะสามารถชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ได้เต็มจำนวนหรือไม่หากขายทรัพย์สินทั้งหมดออกไป

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินรวมอยู่ในตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรที่วิเคราะห์ ตัวบ่งชี้นี้ถูกกำหนดไว้ในระยะยาวเป็นหลัก โดยประเมินการพึ่งพาเงินทุนจากภายนอกที่ระดมทุนได้ อันตรายของการพึ่งพาอาศัยกันนี้แสดงออกมาในความจริงที่ว่าหากองค์กรมีภาระผูกพันภายนอก (หนี้) จำนวนมากก็มีความเสี่ยงที่ความสามารถในการละลายลดลง (สูญเสีย) และการล้มละลายในภายหลัง

สูตรอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินในงบดุล

สูตรทั่วไปในการคำนวณอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินมีลักษณะดังนี้:

KFZ = ZK / VB,

ที่นี่ VB คือสกุลเงินในงบดุล

ZK - ต้นทุนการยืมทุนขององค์กร

สูตรสำหรับอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินในงบดุลมีลักษณะดังนี้:

ค่าสัมประสิทธิ์นี้คำนวณโดยใช้ข้อมูล งบการเงิน.

การวิเคราะห์อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

ในกรณีที่ในช่วงเวลาวิเคราะห์ตัวบ่งชี้อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินมีแนวโน้มที่จะลดลงนี่ถือเป็นพลวัตเชิงบวกในการพัฒนาองค์กรจากตำแหน่งของนักลงทุนและผู้กู้ที่มีศักยภาพ

ดังนั้นจึงเป็นการดีหากองค์กรมุ่งมั่นที่จะเพิ่มปริมาณเงินทุนของตนเองเพื่อให้มั่นใจถึงความมั่นคงของกิจกรรม

แนวโน้มเชิงบวกคือการเติบโตของทรัพยากรทางการเงินโดยทั่วไปผ่านการดึงดูดแหล่งเงินทุนที่ยืมมาเพิ่มเติมและราคาถูก อย่างไรก็ตามเพื่อให้ได้มากขึ้น ข้อมูลที่สมบูรณ์จำเป็นต้องคำนวณตัวบ่งชี้ความครอบคลุม ยิ่งบริษัทกู้ยืมเงินจากแหล่งภายนอกมากเท่าใด ความเสี่ยงของการล้มละลายและการล้มละลายในอนาคตก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ค่ามาตรฐาน

หากเกินตัวบ่งชี้ เราสามารถพูดได้ว่าบริษัทขึ้นอยู่กับภาระผูกพันทางการเงินภายนอก

ในกรณีนี้ องค์กร (องค์กร) สามารถสรุปเกี่ยวกับกิจกรรมของตนและพิจารณาทัศนคติต่อขนาดของแหล่งข้อมูลภายนอกได้ การสะสมหนี้สินที่มากเกินไปในอนาคตอันใกล้นี้อาจทำให้บริษัทสูญเสียความสามารถในการละลายและการล้มละลาย

ค่าสัมประสิทธิ์ที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.5 ในขณะเดียวกัน อัตราการพึ่งพาทางการเงินที่ต่ำเกินไปอาจแสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังสูญเสียโอกาสในการรับรายได้เพิ่มเติม

ตัวอย่างการแก้ปัญหา

ตัวอย่างที่ 1

ออกกำลังกาย	บริษัท มีตัวชี้วัดผลการดำเนินงานดังต่อไปนี้เป็นเวลาสามปี: หนี้สินระยะยาว (บรรทัด 1400) 2014 - 20,500,000 รูเบิล 2558 – 20,000 รูเบิล 2559 – 20,100,000 รูเบิล เงินสำรอง ค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้น(สาย 1540) 2014 - 10,000 รูเบิล 2558 - 12,000 รูเบิล 2559 - 1.5 พันรูเบิล รายได้รอตัดบัญชี (บรรทัด 1530) 2014 – 0 ถู 2558 – 0 ถู 2559 – 0 ถู รวมสำหรับบรรทัด 1500 2014 – 10,500,000 รูเบิล 2558 – 5,700,000 รูเบิล 2559 – 500,000 รูเบิล สกุลเงินคงเหลือ (บรรทัด 1700) 2014 – 81,500,000 รูเบิล 2558 – 77,000,000 รูเบิล 2559 – 70,300,000 รูเบิล กำหนดอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินในงบดุล
สารละลาย	สูตรสำหรับอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินในงบดุลมีลักษณะดังนี้: KFZ=(เส้น 1400 + เส้น 1500 – เส้น 1530 – เส้น 1540) / เส้น 1700 KFZ (2014) = (20500 + 10500 – 10)/81500=0.38 KFZ (2015) = (20000 + 5700 – 12)/77000=0.33 KFZ (2016) = (20100 + 500 – 1.5)/70300=0.29 บทสรุป.เราเห็นว่าตัวบ่งชี้เป็นเวลาสามปีเป็นเรื่องปกติซึ่งบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกและความมั่นคงทางการเงินที่คงที่ขององค์กร (มาตรฐานน้อยกว่า 0.7)
คำตอบ	KFZ (2014) = 0.38, KFZ (2015) = 0.33, KFZ (2016) = 0.29

1. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน (ความเป็นอิสระ) (Kavt):

กัฟต์ = กซอบ/BP,

โดยที่ Ksob คือจำนวนทุนของหุ้น BP คือสกุลเงินในงบดุลสำหรับหนี้สิน - แหล่งที่มาของเงินทุนทั้งหมด

อัตราส่วนนี้เรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุน นี่คือที่สุด ตัวบ่งชี้ทั่วไปความมั่นคงทางการเงิน โดยแสดงส่วนแบ่งของทุนในทุกแหล่งเงินทุน ยิ่งส่วนแบ่งนี้สูงเท่าไร สภาพทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น

เป็นที่เชื่อกันอย่างกว้างขวางว่าส่วนแบ่งของทุนควรมีค่อนข้างมาก - ไม่น้อยกว่า 60% หรืออย่างน้อยไม่ต่ำกว่า 50% นั่นคือค่าสัมประสิทธิ์ควรเป็น 0.5 หรือ 0.6 ค่าที่แนะนำเหล่านี้ค่อนข้างสมเหตุสมผล ในกรณีนี้ ความเสี่ยงของเจ้าหนี้จะลดลง: โดยการขายสินทรัพย์ครึ่งหนึ่งที่สร้างขึ้นจากกองทุนของตนเอง องค์กรจะสามารถชำระหนี้ของตนได้ อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขของขีดจำกัดนี้ชัดเจน: ตัวอย่างเช่น องค์กรที่ทำกำไรได้สูง หรือองค์กรที่มีมูลค่าการซื้อขายสูง เงินทุนหมุนเวียนสามารถรับเลเวอเรจในระดับที่สูงขึ้นได้

หากเราพิจารณาคุณค่าของตัวบ่งชี้นี้จากภายในองค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้หมายถึงความมั่นคงทางการเงินและความเป็นอิสระจากเจ้าหนี้ที่เพิ่มขึ้น หากเราพิจารณามูลค่าของสัมประสิทธิ์นี้จากภายนอก จากตำแหน่งของเจ้าหนี้ ก็จะแสดงให้เห็นว่าเจ้าหนี้ได้รับความคุ้มครองในระดับใดตามระดับความครอบคลุมของแหล่งที่มาทั้งหมดด้วยทุนของตนเอง และพวกเขาเชื่อถือผู้กู้ยืมของตนมากน้อยเพียงใด ตัวอย่างเช่น มีหลักฐานว่าในญี่ปุ่น ระดับความเป็นอิสระทางการเงินที่ 0.2 ถือเป็นเรื่องปกติ นั่นคือปัจจัยทางจิตใจมีผลกระทบโดยตรงและสำคัญมากต่อหนึ่งในอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สุด

หากตัวหารของอัตราส่วนนี้ใช้จำนวนสินทรัพย์แทนจำนวนหนี้สิน เมื่อมีมูลค่าตัวเลขเท่ากัน ก็จะได้มูลค่าที่ต่างกัน อัตราส่วนของเงินทุนต่อจำนวนสินทรัพย์จะเปลี่ยนเป็น ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช เนื่องจากจะแสดงจำนวนสินทรัพย์ต่อ 1 รูเบิล ทุนของตัวเอง

2. ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน (Kfz):

Kfz = Kz/Bp,

โดยที่: Кз – จำนวนทุนที่ยืมมา

ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงส่วนแบ่ง ทุนที่ยืมมาในโครงสร้างแหล่งเงินทุน

3.ค่าสัมประสิทธิ์เสถียรภาพทางการเงิน (CF)

Kfu = กสอบ/BP

4. อัตราส่วนทางการเงิน ( ความเสี่ยงทางการเงิน(Kfr)):

Kfr = Kz/Ksob

อัตราส่วนนี้แสดงอัตราส่วนของการกู้ยืมและแหล่งเงินทุนของตนเอง ยิ่งอัตราส่วนเกินหนึ่งมากเท่าใด การพึ่งพาเงินทุนที่ยืมมาขององค์กรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ระดับการพึ่งพาที่ยอมรับได้นั้นพิจารณาจากสภาพการดำเนินงานของแต่ละองค์กร โดยหลักแล้วคืออัตราการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนหรือสินทรัพย์หมุนเวียน (TA) นอกจากนี้เมื่อประเมินระดับปกติของอัตราส่วนนี้สำหรับองค์กรจำเป็นต้องเปรียบเทียบกับอัตราส่วนความครอบคลุมสินค้าคงคลังกับเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง หากอย่างหลังสูงนั่นคือ สินค้าคงเหลือครอบคลุมแหล่งที่มาของตนเองเป็นหลัก จากนั้นเงินทุนที่ยืมมาจะครอบคลุมลูกหนี้เป็นหลัก เงื่อนไขการลดส่วนแบ่ง เจ้าหนี้การค้าในกรณีนี้คือความเร่งกลับ บัญชีลูกหนี้.

เนื่องจากในส่วนนี้ของการวิเคราะห์ ความสนใจที่ยิ่งใหญ่ที่สุดจ่ายให้กับหนี้สินระยะยาว ค่าสัมประสิทธิ์นี้สามารถคำนวณได้ดังนี้:

Kfr = DO/กสบ

4. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในระยะยาว (ความมั่นคงทางการเงิน) (Kdfn):

Kdfn = Ksob + DO/BP

อัตราส่วนแสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของมูลค่ารวมของสินทรัพย์ขององค์กรนั้นเกิดขึ้นจากแหล่งเงินทุนที่น่าเชื่อถือที่สุดนั่นคือไม่ได้ขึ้นอยู่กับกองทุนที่ยืมระยะสั้น โดยพื้นฐานแล้ว นี่คือค่าสัมประสิทธิ์เอกราชที่ได้รับการขัดเกลา หากหนี้สินของบริษัทมีภาระผูกพันระยะยาว ขอแนะนำให้ใช้ค่าสัมประสิทธิ์นี้แทนค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ หนึ่งในค่าที่แนะนำของสัมประสิทธิ์นี้คือ 0.9 ค่าวิกฤตคือ 0.75

ความแปรผันของสัมประสิทธิ์นี้คือ ค่าสัมประสิทธิ์ของการพึ่งพาทางการเงินในระยะยาวและค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินในระยะยาว คำนวณโดยใช้ทุนคงที่เท่านั้นโดยไม่ต้องใช้หนี้สินระยะสั้น

Kfz = DO/Kpost,

โดยที่: DO – ภาระผูกพันระยะยาว;

Kpost – ทุนคงที่ Kpost = กซบ + DO

Kfu = กซบ/โพสต์

ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินและการพึ่งพาทางการเงินซึ่งคำนวณบนพื้นฐานของทุนคงที่รวมกันได้ไม่เกิน 1 องค์กรควรมุ่งมั่นที่จะเพิ่มเสถียรภาพทางการเงินและลดการพึ่งพาทางการเงินโดยมุ่งเน้นเฉพาะปัจจัยด้านความมั่นคงและความเป็นอิสระทางการเงิน หากเรามุ่งเน้นไปที่ปัจจัยด้านประสิทธิภาพทางการเงินและเศรษฐกิจโดยทั่วไปและคำนึงถึงบทบาทเชิงบวกของเงินทุนที่ยืมมาในกระบวนการนี้ด้วย ก็จะไม่สามารถสรุปได้อย่างชัดเจน ที่นี่หนึ่งในงานที่สำคัญและยากที่สุดได้รับการเปิดเผยอย่างชัดเจน การจัดการทางการเงิน– ในกระบวนการจัดการทุนขององค์กร ค้นหาและรักษาสัดส่วนดังกล่าวที่ช่วยให้คุณได้รับผลกำไรสูงสุดในระดับความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุด เพื่อจุดประสงค์นี้ จะมีการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ความเสี่ยงจำนวนมาก

สูตรสำหรับค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินในงบดุลแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งของทรัพยากรทางการเงินทั้งหมดขององค์กรจะอยู่ที่ 1 รูเบิล ทุนของตัวเอง นักลงทุนทุกคนสนใจข้อมูลว่าบริษัทจะสามารถชำระหนี้ให้กับเจ้าหนี้ได้เต็มจำนวนหรือไม่หากขายทรัพย์สินทั้งหมดออกไป

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินรวมอยู่ในตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงระดับความมั่นคงทางการเงินขององค์กรที่วิเคราะห์ ตัวบ่งชี้นี้ถูกกำหนดไว้ในระยะยาวเป็นหลัก โดยประเมินการพึ่งพาเงินทุนจากภายนอกที่ระดมทุนได้ อันตรายของการพึ่งพาอาศัยกันนี้แสดงออกมาในความจริงที่ว่าหากองค์กรมีภาระผูกพันภายนอก (หนี้) จำนวนมากก็มีความเสี่ยงที่ความสามารถในการละลายลดลง (สูญเสีย) และการล้มละลายในภายหลัง

สูตรทั่วไปในการคำนวณอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินมีลักษณะดังนี้:

KFZ = ZK / VB,

ที่นี่ VB คือสกุลเงินในงบดุล

ZK - ต้นทุนการยืมทุนขององค์กร

สูตรสำหรับอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินในงบดุลมีลักษณะดังนี้:

KFZ=(เส้น 1400 + เส้น 1500 – เส้น 1530 – เส้น 1540) / เส้น 1700

อัตราส่วนนี้คำนวณโดยใช้ข้อมูลงบการเงิน

การวิเคราะห์อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

ในกรณีที่ในช่วงเวลาวิเคราะห์ตัวบ่งชี้อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินมีแนวโน้มที่จะลดลงนี่ถือเป็นพลวัตเชิงบวกในการพัฒนาองค์กรจากตำแหน่งของนักลงทุนและผู้กู้ที่มีศักยภาพ

ดังนั้นจึงเป็นการดีหากองค์กรมุ่งมั่นที่จะเพิ่มปริมาณเงินทุนของตนเองเพื่อให้มั่นใจถึงความมั่นคงของกิจกรรม

แนวโน้มเชิงบวกคือการเติบโตของทรัพยากรทางการเงินโดยทั่วไปผ่านการดึงดูดแหล่งเงินทุนที่ยืมมาเพิ่มเติมและราคาถูก อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ได้ข้อมูลที่ครบถ้วนมากขึ้น จำเป็นต้องคำนวณตัวบ่งชี้ความครอบคลุม

วิธีการคำนวณและวิเคราะห์อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

ยิ่งบริษัทกู้ยืมเงินจากแหล่งภายนอกมากเท่าใด ความเสี่ยงของการล้มละลายและการล้มละลายในอนาคตก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

ค่ามาตรฐาน

หากเกินตัวบ่งชี้ เราสามารถพูดได้ว่าบริษัทขึ้นอยู่กับภาระผูกพันทางการเงินภายนอก

ในกรณีนี้ องค์กร (องค์กร) สามารถสรุปเกี่ยวกับกิจกรรมของตนและพิจารณาทัศนคติต่อขนาดของแหล่งข้อมูลภายนอกได้ การสะสมหนี้สินที่มากเกินไปในอนาคตอันใกล้นี้อาจทำให้บริษัทสูญเสียความสามารถในการละลายและการล้มละลาย

ค่าสัมประสิทธิ์ที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.5 ในขณะเดียวกัน อัตราการพึ่งพาทางการเงินที่ต่ำเกินไปอาจแสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังสูญเสียโอกาสในการรับรายได้เพิ่มเติม

ตัวอย่างการแก้ปัญหา

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

ทุกองค์กร บริษัท หรือองค์กรต่างมุ่งหวังที่จะทำกำไร เป็นกำไรที่ช่วยให้ นโยบายการลงทุนให้เป็นสินทรัพย์ทำงานและไม่หมุนเวียนของตนเอง เพื่อพัฒนากำลังการผลิตและนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ เพื่อประเมินทิศทางการพัฒนาองค์กรจำเป็นต้องมีจุดอ้างอิง

แนวปฏิบัติดังกล่าวใน ทางการเงินและนโยบายการเงินเป็นค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงิน

การกำหนดความมั่นคงทางการเงิน
ความมั่นคงทางการเงินคือระดับความสามารถในการละลาย (ความน่าเชื่อถือ) ขององค์กรหรือส่วนแบ่งของความมั่นคงโดยรวมขององค์กรซึ่งกำหนดสถานะ เงินสดเพื่อรักษาการดำเนินงานขององค์กรให้มีเสถียรภาพและมีประสิทธิภาพ การประเมินความมั่นคงทางการเงินคือ ขั้นตอนสำคัญการวิเคราะห์ทางการเงินของวิสาหกิจ ดังนั้นจึงแสดงให้เห็นถึงระดับความเป็นอิสระของวิสาหกิจจากหนี้สินและภาระผูกพัน

ประเภทของอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน
ค่าสัมประสิทธิ์แรกที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือ อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินซึ่งกำหนดพลวัตของการเปลี่ยนแปลงในสถานะของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรโดยสัมพันธ์กับจำนวนเท่าใด งบประมาณทั้งหมดรัฐวิสาหกิจสามารถครอบคลุมต้นทุนของกระบวนการผลิตและวัตถุประสงค์อื่น ๆ ได้ ค่าสัมประสิทธิ์ (ตัวชี้วัด) ประเภทต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้:

• ตัวบ่งชี้การพึ่งพาทางการเงิน
• ตัวบ่งชี้การกระจุกตัวของทุนจดทะเบียน
• ตัวชี้วัดอัตราส่วนของทุนและเงินกู้ยืม
• ตัวบ่งชี้ความคล่องตัวของทุนจดทะเบียน
• ตัวบ่งชี้โครงสร้าง การลงทุนระยะยาว;
• ตัวบ่งชี้การกระจุกตัวของเงินทุน;
• ตัวชี้วัดโครงสร้างทุนตราสารหนี้
• เครื่องบ่งชี้การกู้ยืมระยะยาว

ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินเป็นตัวกำหนดความสำเร็จขององค์กร เนื่องจากมูลค่าของมันบ่งบอกว่าองค์กร (องค์กร) ขึ้นอยู่กับเงินทุนที่ยืมมาจากเจ้าหนี้และนักลงทุนและความสามารถขององค์กรในการทันเวลาและมีประสิทธิภาพ อย่างเต็มที่ปฏิบัติตามภาระผูกพันของคุณ การพึ่งพาเงินทุนที่ยืมมาในระดับสูงอาจเป็นอุปสรรคต่อกิจกรรมขององค์กรในกรณีที่มีการชำระเงินโดยไม่ได้วางแผน

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน
อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินเป็นอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินประเภทหนึ่งขององค์กรและแสดงระดับที่สินทรัพย์ได้รับการค้ำประกันด้วยกองทุนที่ยืมมา การจัดหาเงินทุนสินทรัพย์จำนวนมากโดยใช้กองทุนที่ยืมมาแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการละลายขององค์กรต่ำและความมั่นคงทางการเงินต่ำ ซึ่งในทางกลับกันก็ส่งผลกระทบต่อคุณภาพของความสัมพันธ์กับคู่ค้าและ สถาบันการเงิน(โดยธนาคาร) ชื่ออื่นของค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน (ความเป็นอิสระ) คือค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (รายละเอียดเพิ่มเติม)

ความสำคัญอย่างมากของความเสมอภาคในสินทรัพย์ขององค์กรก็ไม่ได้เป็นเครื่องบ่งชี้ความสำเร็จเช่นกัน ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจะสูงขึ้นเมื่อนอกเหนือจากเงินทุนของตนเองแล้ว บริษัทยังใช้เงินทุนที่ยืมมาด้วย ภารกิจคือการกำหนดอัตราส่วนที่เหมาะสมของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมาเพื่อการทำงานที่มีประสิทธิภาพ สูตรการคำนวณอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินมีดังนี้:

อัตราส่วนการพึ่งพิงทางการเงิน = สกุลเงินในงบดุล / ทุนจดทะเบียน

อัตราส่วนความเข้มข้นของหุ้น
ตัวบ่งชี้นี้ความมั่นคงทางการเงินแสดงส่วนแบ่งของเงินทุนขององค์กรที่ลงทุนในกิจกรรมขององค์กร ค่าอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินที่สูงบ่งชี้ว่ามีการพึ่งพาเจ้าหนี้ภายนอกในระดับต่ำ ในการคำนวณอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินนี้ จำเป็น:

อัตราส่วนการกระจุกตัวของส่วนของผู้ถือหุ้น = ส่วนของผู้ถือหุ้น / สกุลเงินในงบดุล

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงอัตราส่วนของเงินทุนของบริษัทและเงินทุนที่ยืมมา หากอัตราส่วนนี้เกิน 1 องค์กรจะถือว่าเป็นอิสระจากเงินทุนที่ยืมมาจากเจ้าหนี้และนักลงทุน ถ้าน้อยกว่าก็ถือว่าพึ่งได้ นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องพิจารณาอัตราการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนด้วย ดังนั้นการพิจารณาอัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้และอัตราของเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นสาระสำคัญยังเป็นประโยชน์อีกด้วย หากบัญชีลูกหนี้หมุนเวียนเร็วกว่าเงินทุนหมุนเวียน แสดงว่ากระแสเงินสดเข้าสู่องค์กรมีความเข้มข้นสูง

สูตรอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินในงบดุล

สูตรคำนวณตัวบ่งชี้นี้:

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน = เงินทุนของตัวเอง / ทุนที่ยืมมาขององค์กร

อัตราส่วนความคล่องตัวของผู้ถือหุ้น
ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงขนาดของแหล่งที่มาของเงินทุนขององค์กรในรูปแบบมือถือ ค่ามาตรฐานคือ 0.5 และสูงกว่า อัตราส่วนความคล่องตัวของเงินทุนของตราสารทุนคำนวณได้ดังนี้:

อัตราส่วนความคล่องตัวของผู้ถือหุ้น = เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง / เงินทุนของตราสารทุน

ควรสังเกตว่าค่ามาตรฐานนั้นขึ้นอยู่กับประเภทของกิจกรรมขององค์กรด้วย

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว
ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนี้แสดงให้เห็นส่วนแบ่ง หนี้สินระยะยาวในบรรดาทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กร ค่าที่ต่ำของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ว่าองค์กรไม่สามารถดึงดูดเงินกู้ยืมและการกู้ยืมระยะยาวได้ อัตราส่วนที่สูงบ่งบอกถึงความสามารถขององค์กรในการออกเงินกู้เอง มูลค่าที่สูงอาจเกิดจากการพึ่งพานักลงทุนอย่างมาก ในการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างของการลงทุนระยะยาวจำเป็นต้อง:
ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว = หนี้สินระยะยาว/ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุน
ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินนี้คล้ายคลึงกับตัวบ่งชี้ความคล่องตัวของเงินทุนตามสูตรการคำนวณดังต่อไปนี้:

อัตราความเข้มข้นของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน = ทุนเกียร์ / สกุลเงินในงบดุล

ทุนที่ยืมมารวมถึงภาระผูกพันทั้งระยะยาวและระยะสั้นขององค์กร

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนหนี้สิน
ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงให้เห็นถึงแหล่งที่มาของการก่อตัวของทุนที่ยืมมาขององค์กร จากแหล่งที่มาของการก่อตัวเราสามารถสรุปได้เกี่ยวกับวิธีการสร้างสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียนขององค์กรเนื่องจาก มักจะนำเงินที่ยืมมาระยะยาวไปสำหรับการก่อตัวภายนอก สินทรัพย์หมุนเวียน(อาคาร เครื่องจักร โครงสร้าง ฯลฯ) และระยะสั้นสำหรับการได้มาซึ่งสินทรัพย์หมุนเวียน (วัตถุดิบ วัสดุ เป็นต้น)

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุน = หนี้สินระยะยาว / สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กร

อัตราส่วนหนี้สินระยะยาว
ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินนี้แสดงส่วนแบ่งของแหล่งที่มาของการก่อตัว สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งคิดเป็นเงินกู้ยืมระยะยาวและส่วนของผู้ถือหุ้น ค่าสัมประสิทธิ์ที่สูงแสดงถึงการพึ่งพาอาศัยกันสูงขององค์กรในการระดมทุน

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุน = หนี้สินระยะยาว / (หนี้สินระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น)

บทสรุป
อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินที่หลากหลายช่วยให้คุณสามารถกำหนดและประเมินความสำเร็จ ลักษณะ และแนวโน้มในกิจกรรมขององค์กรและการจัดการทรัพยากรทางการเงินได้อย่างครอบคลุม

URL ของ Joomla SEF โดย Artio

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

อัตราส่วนทางการเงินพื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์กิจกรรมขององค์กร

I. อัตราส่วนสภาพคล่อง

1. อัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน

แสดงส่วนแบ่งของภาระหนี้ปัจจุบัน (เจ้าหนี้ระยะสั้น) เงินกู้ยืมจากธนาคารและหนี้สินอื่น ๆ) สามารถชำระได้ทันทีด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

CAL = (เงินสด + ระยะสั้น การลงทุนทางการเงิน) / หนี้สินหมุนเวียน

2. อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน (การประเมินที่สำคัญ)

อัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (เงินสด ลูกหนี้การค้า เงินลงทุนระยะสั้น) ต่อหนี้สินระยะสั้น

KSL = (เงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น + ลูกหนี้ระยะสั้น) / หนี้สินหมุนเวียน

3. อัตราส่วนสภาพคล่อง

แสดงสัดส่วนของภาระหนี้ปัจจุบันที่สามารถชำระคืนได้ เงื่อนไขระยะสั้นด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่อง

KTL = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน

1. 1. เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

แสดงขอบเขตที่สินทรัพย์หมุนเวียนเกิดขึ้นจากทุนจดทะเบียน

SOS = ทุนของตัวเอง – สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

1. 2. อัตราส่วนสำรองเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง

เคออส= SOS / เงินทุนหมุนเวียน

6. เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

แสดงสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินมากกว่าหนี้สินระยะสั้น สะท้อนถึงความสามารถขององค์กรในการดำเนินกิจกรรมการผลิตในปัจจุบันต่อไปหลังจากชำระภาระผูกพันระยะสั้นแล้ว

NWO = สินทรัพย์หมุนเวียน - หนี้สินหมุนเวียน = ทุนของตัวเอง + หนี้สินระยะยาว - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ครั้งที่สอง ตัวชี้วัดโครงสร้างเงินทุน (อัตราส่วนเสถียรภาพทางการเงิน)

7. ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช(ความเป็นอิสระทางการเงิน)

อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ขององค์กรถูกสร้างขึ้นจากเงินทุนของตนเองในระดับใดและองค์กรมีความเป็นอิสระจากแหล่งเงินทุนภายนอกมากน้อยเพียงใด

KA = ทุนของตัวเอง / สกุลเงินในงบดุล

8. อัตราส่วนเงินทุน(อัตราส่วนของเงินทุนที่ยืมมาและกองทุนหุ้น) กำหนดลักษณะปริมาณของเงินทุนที่ยืมต่อหน่วยของทุนจดทะเบียน

CF = ทุนหนี้ / ทุนตราสารทุน

9. อัตราส่วนหนี้สินหมุนเวียนแสดงลักษณะของส่วนแบ่งของทุนที่ยืมระยะสั้นในทุนทั้งหมด

KTZ = หนี้สินหมุนเวียน/ ยอดคงเหลือสกุลเงิน

10. อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน(ความเป็นอิสระทางการเงินในระยะยาว)

แสดงขอบเขตที่สินทรัพย์ขององค์กรถูกสร้างขึ้นจากกองทุนของตัวเองและกองทุนที่ยืมมาระยะยาว

KFU = ทุนจดทะเบียน + ทุนกู้ยืมระยะยาว / สกุลเงินในงบดุล

ที่สาม อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร

อัตราส่วนหนี้สิน

อัตราผลตอบแทนจากการขาย %

แสดงให้เห็นถึงส่วนแบ่งกำไรสุทธิจากปริมาณการขายของบริษัท มีการคำนวณสำหรับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดโดยรวมและสำหรับประเภทการจัดประเภทแต่ละประเภท

รอส = กำไรสุทธิจากการขาย / รายได้จากการขาย * 100%

12. อัตราส่วนผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน %

แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการรับประกันปริมาณกำไรที่เพียงพอโดยสัมพันธ์กับเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทที่ใช้ ยิ่งมูลค่าของอัตราส่วนนี้สูงเท่าใด เงินทุนหมุนเวียนก็จะมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น

อาร์ซีเอ= กำไรสุทธิ * 100% / สินทรัพย์หมุนเวียนเฉลี่ย

13. อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์, %

นอกจากตัวบ่งชี้ ROE แล้ว ยังเป็นตัวบ่งชี้หลักที่ใช้ในประเทศต่างๆ เศรษฐกิจตลาดเพื่อระบุลักษณะประสิทธิผลของการลงทุนในกิจกรรมประเภทใดประเภทหนึ่ง

ROA= กำไร* 100% / ต้นทุนเฉลี่ยสินทรัพย์

14. อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น, %

ช่วยให้คุณกำหนดประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนที่เจ้าขององค์กรลงทุน โดยปกติแล้วตัวบ่งชี้นี้จะถูกเปรียบเทียบกับการลงทุนทางเลือกที่เป็นไปได้ในสินทรัพย์อื่น

ROE= กำไรสุทธิ* 100% / ทุนของตัวเอง

อัตราส่วนผลตอบแทนจากการลงทุน

แสดงจำนวนหน่วยการเงินที่บริษัทต้องใช้เพื่อให้ได้มาซึ่งหน่วยการเงินหนึ่งหน่วยของกำไร ตัวบ่งชี้นี้เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของความสามารถในการแข่งขัน

ผลตอบแทนการลงทุน= กำไรสุทธิ* 100% / (ส่วนของผู้ถือหุ้น + หนี้สินระยะยาว)

IV. อัตราส่วนการหมุนเวียน (กิจกรรมทางธุรกิจ)

16. อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร (ผลิตภาพทุน)

ค่าสัมประสิทธิ์นี้แสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่ขององค์กร

KOS = รายได้จากการขาย / ต้นทุนเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวร

17. อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ (อัตราส่วนการเปลี่ยนแปลง, ประสิทธิภาพของทรัพยากร)

แสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรที่มีอยู่ทั้งหมดของบริษัท โดยไม่คำนึงถึงแหล่งที่มาของความดึงดูดใจ

KOA = รายได้จากการขาย / มูลค่าสินทรัพย์เฉลี่ย

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

สะท้อนถึงความเร็วของการขายสินค้าคงคลัง

KOZ = ต้นทุนขาย / สินค้าคงคลังเฉลี่ย

19. อัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้

ยิ่งอัตราส่วนการหมุนเวียนสูงขึ้นและระยะเวลาเก็บหนี้สั้นลง เงินที่ถูกแช่แข็งในบัญชีลูกหนี้ก็จะยิ่งน้อยลง สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทก็จะเคลื่อนที่ได้มากขึ้นเท่านั้น

KODZ = รายได้จากการขาย / ลูกหนี้การค้าเฉลี่ย

ระยะเวลาเก็บหนี้: TIDZ = 365 / KODZ

20. อัตราส่วนการหมุนเวียนของเจ้าหนี้

KOKZ = ต้นทุนขาย / เจ้าหนี้การค้าเฉลี่ย

V. ค่าสัมประสิทธิ์กิจกรรมการตลาด

21. กำไรต่อหุ้น

หนึ่งในที่สุด ตัวชี้วัดที่สำคัญมีผลกระทบ มูลค่าตลาดบริษัท. แสดงส่วนแบ่งกำไรสุทธิ (ในหน่วยเงิน) ต่อหุ้นสามัญ

กำไรต่อหุ้น= (กำไรสุทธิ – เงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ) / จำนวนหุ้นสามัญ

22. เงินปันผลต่อหุ้น

แสดงจำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้กับหุ้นสามัญแต่ละหุ้น

ดีพีเอส= เงินปันผลจ่ายที่ หุ้นสามัญ) / จำนวนหุ้นสามัญ

23. อัตราส่วนราคาหุ้นต่อกำไร

อัตราส่วนนี้แสดงจำนวนหน่วยการเงินที่ผู้ถือหุ้นตกลงที่จะจ่ายหนึ่งหน่วย หน่วยการเงินกำไรสุทธิของบริษัท นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าการลงทุนในหุ้นของบริษัทสามารถชำระคืนได้เร็วเพียงใด

ป / อี= ราคาตลาดคลังสินค้า /กำไรต่อหุ้น

24. ค่าสัมประสิทธิ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน

อัตราส่วนนี้แสดงอัตราที่ทุนจดทะเบียนเพิ่มขึ้นเนื่องจากกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ และไม่ผ่านการดึงดูดทุนเพิ่มเติม

sgr = (กำไรสุทธิ – จำนวนเงินปันผลที่จ่ายทั้งหมด) / ส่วนของผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงินสะท้อนถึงโครงสร้างเงินทุนและแสดงระดับของการพึ่งพาเงินทุนที่ดึงดูด สามารถใช้เพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรได้

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกองค์กรที่จะต้องมีทรัพยากรสภาพคล่องเพียงพอเพื่อรองรับในแต่ละวัน กระแสเงินสดซึ่งเพียงพอที่จะจ่ายตรงเวลา ค่าจ้างและการชำระคืนเจ้าหนี้ การซ่อมบำรุง ระดับที่ต้องการเงินทุนหมุนเวียนมีความสำคัญทั้งในระยะสั้นและระยะยาว แม้แต่ธุรกิจที่ทำกำไรก็สามารถปิดตัวลงได้หากไม่รับประกันสภาพคล่องและความเป็นอิสระที่เพียงพอ

บริษัทส่วนใหญ่ชอบที่จะจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตนผ่านกองทุนที่ยืมมา โดยลงทุนขั้นต่ำจากเงินทุนของตนเอง อย่างไรก็ตาม นโยบายดังกล่าวค่อนข้างมีความเสี่ยง เพราะหากโครงสร้างเงินทุนเบ้ไปทางหนี้สิน กิจการอาจล้มละลายได้หากเจ้าหนี้หลายรายเรียกร้องการคืนเงินพร้อมกัน

มีตัวบ่งชี้ทั้งกลุ่มที่อนุญาต การประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กร และหนึ่งในนั้นคืออัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

ดาวน์โหลดและใช้งาน:

สูตรคำนวณอัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน

อัตราส่วนหนี้สิน = หนี้สิน / สินทรัพย์

สูตรคำนวณสัมประสิทธิ์โดย งบดุลดูเหมือนว่านี้:

อัตราส่วนการพึ่งพาทางการเงิน = (บรรทัด 1400 + บรรทัด 1500 - บรรทัด 1530 - บรรทัด 1540) / บรรทัด 1700

ค่ามาตรฐานของสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินคือ 0.6–0.7 ค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.5 เช่น อัตราส่วนที่เท่ากันของกองทุนที่ยืมและกองทุนหุ้น เกินค่าปกติของค่าสัมประสิทธิ์บ่งชี้ว่าการพึ่งพาองค์กรในแหล่งที่มาที่ดึงดูดสูง ตัวอย่างเช่น ค่าสัมประสิทธิ์ 0.8 บ่งชี้ว่า 80% ของโครงสร้างเงินทุนถูกครอบครองโดยหนี้สินและความเสี่ยงของการล้มละลายเพิ่มขึ้น และด้วยเหตุนี้ บริษัทล้มละลาย - หากค่าต่ำกว่ามาตรฐาน แสดงว่าต้องใช้ความระมัดระวังเป็นอย่างยิ่ง นโยบายทางการเงินและข้อจำกัดในการกู้ยืมเงิน ในกรณีนี้ บริษัทพลาดโอกาสในการเพิ่มรายได้และความสามารถในการทำกำไรโดยการดึงดูดเงินทุนกู้ยืมเพิ่มเติมที่มีราคาไม่แพงนัก

ขอแนะนำให้ติดตามตัวบ่งชี้นี้เมื่อเวลาผ่านไป หากมีแนวโน้มขาลงแสดงว่าเป็นแนวโน้มเชิงบวก กล่าวคือ นโยบายของบริษัทมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มส่วนแบ่งของเงินทุนของตนเองเพื่อเพิ่มความมั่นคงในการดำเนินงาน เจ้าหนี้เต็มใจที่จะลงทุนในบริษัทที่มีส่วนแบ่งทุนสูง เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะสามารถชำระหนี้โดยใช้เงินทุนของตนเองได้มากกว่า

ตัวอย่างการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพา

ลองพิจารณาการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์โดยใช้ตัวอย่างของบริษัท “A”

โต๊ะ- ข้อมูลทางบัญชีของบริษัท "A"

ชื่อตัวบ่งชี้
เฉยๆ
ที่สาม ทุนและทุนสำรอง
ทุนจดทะเบียน(ทุนเรือนหุ้น, ทุนจดทะเบียน, เงินสมทบของหุ้นส่วน)
หุ้นของตัวเอง, ซื้อออกจากผู้ถือหุ้น
ทุนเพิ่มเติม (ไม่มีการประเมินราคาใหม่)
ทุนสำรอง
กำไรสะสม ( การสูญเสียที่เปิดเผย)
รวมสำหรับส่วนที่ III
IV. หนี้สินระยะยาว
กองทุนที่ยืมมา
เลื่อนออกไป ภาระภาษี
หนี้สินโดยประมาณ
ภาระผูกพันอื่น ๆ
รวมสำหรับส่วนที่ IV
V. ความรับผิดระยะสั้น
กองทุนที่ยืมมา
รายได้รอตัดบัญชี
หนี้สินโดยประมาณ
ภาระผูกพันอื่น ๆ
รวมสำหรับมาตรา V
สมดุล

ค่าสัมประสิทธิ์ปี 2557 = (12,424 + 1,857,715 – 17 – 39,285) / 3,895,488 = 0.48

ค่าสัมประสิทธิ์ปี 2558 = (11,042 + 1,812,233 – 107,412) / 4,128,349 = 0.442

ค่าสัมประสิทธิ์ปี 2559 = (10,542 + 1,868,389 – 59,100) / 4,246,158 = 0.443

จากผลการคำนวณ มีค่าสัมประสิทธิ์เป็นบวกและมีค่าต่ำกว่า 0.6–0.7 สิ่งนี้บ่งบอกถึงเสถียรภาพทางการเงินที่ดีขึ้นและ โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด .

จะทำอย่างไรถ้าค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาอยู่นอกบรรทัดฐาน

อาจมีสถานการณ์ที่ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาสูงกว่าค่าเชิงบรรทัดฐาน ในกรณีนี้จำเป็นต้องวิเคราะห์แนวโน้มการพัฒนาขององค์กร หากความเป็นไปได้ในการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดและปริมาณกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นได้รับการยืนยัน การดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาเพิ่มเติมจะเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล เนื่องจากจะนำไปสู่การเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงานและผลกำไรเพิ่มเติม

ในสถานการณ์ตรงกันข้าม เมื่อมูลค่าต่ำกว่าปกติ จำเป็นต้องดำเนินการเพื่อปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสม ในกรณีที่มีการละเมิดความสามารถในการชำระหนี้ จะเป็นการดีที่จะลงทุนเงินทุนเพิ่มเติมโดยผู้ถือหุ้น (เจ้าของ) หรือดึงดูดนักลงทุนภายนอก หากความสามารถในการละลายได้รับการบำรุงรักษาและบริษัทควบคุมการไหลเข้าและการไหลออกอย่างเป็นอิสระ มาตรการเพื่อให้มั่นใจว่าเสถียรภาพทางการเงินสามารถดำเนินการได้ในระยะยาว เช่น การลงทุนเพื่อผลกำไรในปีต่อๆ ไป

ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช

ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (ความเป็นอิสระหรือการกระจุกตัวของเงินทุน) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน แสดงอัตราส่วนของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อทุนทั้งหมด (สินทรัพย์) ขององค์กร ตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองในแหล่งเงินทุนทั้งหมดสำหรับกิจกรรมขององค์กรและแสดงให้เห็นว่าองค์กรเป็นอิสระจากเจ้าหนี้อย่างไร

สูตรคำนวณค่าสัมประสิทธิ์เอกราช:

ค่าสัมประสิทธิ์เอกราช = ทุนของตัวเอง / สกุลเงินในงบดุล

สูตรคำนวณอัตราส่วนในงบดุล:

อัตราส่วนความเป็นอิสระ = หน้า 1300 / หน้า 1700

ค่ามาตรฐานมากกว่าหรือเท่ากับ 0.5 ค่าเบี่ยงเบนที่ลดลงบ่งชี้ว่าบริษัทต้องพึ่งพามากขึ้น แหล่งข้อมูลภายนอกการจัดหาเงินทุน สิ่งนี้จะเพิ่มการพึ่งพาสินเชื่อและส่งผลเสียต่อความยั่งยืนทางการเงิน การเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนความเป็นอิสระบ่งชี้ว่าองค์กรต้องพึ่งพามากขึ้น แหล่งที่มาของตัวเองการจัดหาเงินทุน

ค่าลบของตัวบ่งชี้บ่งชี้ถึงการล้มละลายที่ใกล้จะเกิดขึ้น และจะต้องดำเนินการเพื่อฟื้นฟูเสถียรภาพทางการเงินทันที

ตัวอย่างการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์เอกราช

มาคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระของบริษัท “A”:

ค่าสัมประสิทธิ์ปี 2557 = 2,025,349 / 3,895,488 = 0.52

ค่าสัมประสิทธิ์ปี 2558 = 2,305,074 / 4,128,349 = 0.558

ค่าสัมประสิทธิ์ปี 2559 = 2,367,227 / 4,246,158 = 0.557

มีแนวโน้มเชิงบวกในค่าสัมประสิทธิ์เอกราช สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าบริษัทกำลังเพิ่มส่วนแบ่งของเงินทุนของตนเอง และพึ่งพาแหล่งเงินทุนของตนเองมากขึ้น

อัตราส่วนการพึ่งพาและอิสระจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม ซึ่งหมายความว่าสิ่งสำคัญคือต้องเปรียบเทียบผลลัพธ์ที่ได้รับกับผลลัพธ์ของบริษัทที่คล้ายกันซึ่งดำเนินงานในอุตสาหกรรมเดียวกัน มีองค์กรที่เชี่ยวชาญด้านการเปรียบเทียบบริษัท บริษัทส่งข้อมูลไปยังหนึ่งในองค์กรเหล่านี้และรับการวิเคราะห์ค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม บริษัทสามารถเปรียบเทียบได้ ตัวชี้วัดของตัวเองกับสิ่งที่ทั่วทั้งอุตสาหกรรม

เงินทุนหมุนเวียนในการสร้างความมั่นคงทางการเงิน

เพื่อกำหนดเสถียรภาพทางการเงิน มีการใช้สองแนวทางหลัก:

1. การประเมินโครงสร้างหนี้และทุนจดทะเบียน
2. การประเมินความเพียงพอของสินทรัพย์หมุนเวียนของตนเอง

วัตถุประสงค์ของการจัดการเงินทุนหมุนเวียนคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการรักษาทรัพยากรสภาพคล่องให้เพียงพอ สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการสร้างสมดุลระหว่างความจำเป็นในการลดความเสี่ยงของการล้มละลายและความจำเป็นในการเพิ่มผลตอบแทนจากสินทรัพย์ให้สูงสุด บริษัทจะต้องตัดสินใจว่าจะต้องรักษาเงินสดและสินค้าคงคลังในระดับใด และจะจัดหาเงินทุนอย่างไร

สินทรัพย์หมุนเวียนสามารถแบ่งออกเป็นส่วนที่คงที่ของสินทรัพย์หมุนเวียน (ระดับสินค้าคงคลังและลูกหนี้ที่ไม่สามารถลดลงได้) และส่วนที่ผันแปรของสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งเปลี่ยนแปลงเป็นครั้งคราว

นโยบายเงินทุนหมุนเวียน

บริษัทที่ก้าวร้าวจะรักษาจำนวนเงินสดและสินค้าคงคลังขั้นต่ำ และใช้การจัดหาเงินทุนระยะสั้นเพื่อรักษาสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งส่วนที่คงที่และผันแปร นโยบายนี้เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงสูงสุดในการล้มละลายและ ระดับสูงสุดความสามารถในการทำกำไร

ด้วยนโยบายอนุรักษ์นิยมบริษัทจะสนับสนุน ปริมาณมากขึ้นเงินสดที่มีอยู่และสำรองความปลอดภัย โดยใช้การจัดหาเงินทุนระยะยาวเพื่อรักษาระดับเงินทุนหมุนเวียนทั้งที่ไม่หมุนเวียนและสูงสุด เป็นนโยบายที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดแต่ให้ผลตอบแทนที่คาดหวังต่ำที่สุด

แนวทางที่อนุรักษ์นิยมมากเกินไปในการจัดการเงินทุนหมุนเวียน ส่งผลให้มีการกักตุนเงินสดในระดับสูง จะทำให้รายได้ลดลง เนื่องจากโอกาสในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์ที่ "ถูกระงับ" เนื่องจากเงินสดจะสูญเสียไป

นโยบายระดับปานกลางคือการเชื่อมโยงการจัดหาเงินทุนระยะสั้นกับส่วนที่ผันแปรของสินทรัพย์หมุนเวียน และส่วนที่คงที่กับการจัดหาเงินทุนระยะยาว

ข้อสรุป

นโยบายทางการเงินจะต้องสร้างความสมดุลในโครงสร้างเงินทุน เนื่องจากการระดมทุนให้โอกาสในการเติบโตและการพัฒนาของบริษัท เพิ่มปริมาณของกิจกรรม การทำกำไร และประสิทธิภาพ แต่ในขณะเดียวกัน การมีอคติต่อเงินทุนที่ยืมมาอาจส่งผลเสียต่อเสถียรภาพทางการเงิน ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องประเมินความมั่นคงทางการเงินอย่างต่อเนื่องโดยใช้ค่าสัมประสิทธิ์พิเศษรวมถึงค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงิน คุณต้องทำเพื่อให้ตัดสินใจได้อย่างเป็นกลางและมีข้อมูลครบถ้วน การประเมินที่ครอบคลุม สภาพทางการเงินธุรกิจตามกลุ่มหลัก: ความสามารถในการทำกำไร สภาพคล่อง ผลประกอบการ และความมั่นคงทางการเงิน