กระแสเงินสดไหลเข้าคือ กระแสเงินสดเข้าและออก

27.04.2020

ประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์แสดงโดยตัวบ่งชี้: การไหล เงินจริง- ยอดเงินจริง; ยอดคงเหลือของเงินจริงสะสม ลักษณะเฉพาะของตัวบ่งชี้เหล่านี้คือมีการคำนวณสำหรับแต่ละตัวบ่งชี้ ระยะเวลาปัจจุบันการดำเนินโครงการโดยไม่มีการสรุปผลในช่วงหลายปีที่ผ่านมา (ยกเว้นยอดคงเหลือของเงินจริงสะสม) และไม่มีการลดราคานั่นคือแสดงถึงกระแสเงินสดที่ระบุในช่วงเวลาที่เกี่ยวข้องและไม่ลดลงเหลือเพียงจุดเดียวในเวลา

เป็นส่วนหนึ่งของการคำนวณ ประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์เป็นเรื่องปกติที่จะแยกแยะกิจกรรมสามประเภทในโครงการลงทุน:

1) การลงทุนที่เหมาะสม (ในความหมายแคบของคำ นั่นคือ ระยะเวลาของการลงทุน)

2) การดำเนินงาน (การดำเนินงานของสิ่งอำนวยความสะดวกที่สร้างขึ้นภายใต้โครงการ กิจกรรมการผลิต);

3) การเงิน (เกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนของเงินทุนในรูปแบบการเงิน)

การไหลของเงินจริงคือความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออก เงินสดจากการลงทุนและการดำเนินงานในแต่ละช่วงของการดำเนินโครงการ

การไหลของเงินจริง (RUB) เข้า ปีที่ tการดำเนินโครงการถูกกำหนดโดยสูตร

Ф(t) = [П 1 (t) – О 1 (t)] + [П 2 (t) – О 2 (t)],

โดยที่ P 1 (t); O 1 (t) – ตามลำดับ การไหลเข้าและการไหลของเงินทุนจาก กิจกรรมการลงทุนวี ช่วงที่ tการดำเนินโครงการ ถู.;

หน้า 2 (t); O 2 (t) - ตามลำดับการไหลเข้าและการไหลออกของเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานในช่วงที่ t ของการดำเนินโครงการ ถู

การกำหนด [П 1 (t) – О 1 (t)] = Ф 1 (t) และ [П 2 (t) – О 2 (t)] = Ф 2 (t) เราสามารถเขียนได้:

Ф(t) = Ф 1 (t) + Ф 2 (t)

ที่นี่ F 1 (t) คือกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนในปีที่ t ของโครงการ rub.;

F 2 (t) - การไหลเข้าสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานของโครงการในปีที่ t ถู

กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนประกอบด้วย ประเภทต่อไปนี้การไหลเข้าและการไหลออกกระจายตามระยะเวลาของการดำเนินโครงการ: การลงทุน (การรับ) ของเงินทุนเข้า ที่ดินในส่วนที่ใช้งานและไม่โต้ตอบของสินทรัพย์ถาวรใน สินทรัพย์หมุนเวียน- เมื่อคำนวณ F 1 (t) ต้นทุนสำหรับการซื้อสินทรัพย์ถาวรและการเพิ่มทุนหมุนเวียนจะถือเป็นการไหลออกและได้รับการยอมรับด้วยเครื่องหมาย (-) และรายรับจากการขายสินทรัพย์ถาวรและเงินทุนหมุนเวียนที่ลดลง ถือเป็นการไหลเข้าและพิจารณาด้วยเครื่องหมาย (+) เนื่องจากกิจกรรมการลงทุนถูกครอบงำโดยการลงทุน F 1 (t) มักจะมีสัญญาณลบ

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานรวมถึงการไหลเข้าและการไหลออกประเภทต่อไปนี้ซึ่งกระจายตลอดระยะเวลาของโครงการ: รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ที่ผลิต, รายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการ, ผันแปรและคงที่ ต้นทุนการผลิต,ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร,การจ่ายดอกเบี้ยเพื่อการใช้เงินกู้,การชำระภาษี ควรสังเกตคุณลักษณะของค่าเสื่อมราคาซึ่งแสดงต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรจะถูกลบออกจากรายได้เมื่อคำนวณกำไรขององค์กร แต่จะถือว่าเป็นการไหลเข้าและรวมเข้ากับ กำไรสุทธิ- กำไรหลังหักภาษีในแต่ละรอบระยะเวลาการคำนวณ t เรียกอีกอย่างว่ารายได้สุทธิที่คาดการณ์ไว้ขององค์กร

ดังนั้น, ไหลเข้าสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานФ 2 (t) ถูกกำหนดโดยการรวมรายได้สุทธิที่คาดการณ์ไว้ขององค์กรการขุดและ ค่าเสื่อมราคาในแต่ละรอบระยะเวลาการคำนวณ t เราสามารถพูดได้ว่าФ 2 (t) เป็นอะนาล็อกของ (R t - З "t) และФ (t) เป็นอะนาล็อกของ (R t - З t) เมื่อคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

ยอดเงินคงเหลือจริงคือความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนจากกิจกรรมทั้งสามประเภท (การลงทุน การดำเนินงาน และการเงิน) ในแต่ละรอบระยะเวลาการคำนวณ สามารถกำหนดได้โดยสูตร

ข(t) = [P 1 (t) – O 1 (t)] + [P 2 (t) – O 2 (t)] + [P 3 (t) – O 3 (t)],

โดยที่ P 3 (t); О 3 (t) – ตามลำดับ การไหลเข้าและการไหลของเงินทุนจาก กิจกรรมทางการเงินในช่วงที่ t ของการดำเนินโครงการถู

การกำหนด [П 3 (t) – О 3 (t)] = Ф 3 (t) เราเขียน

ข(t) = Ф 1 (t) + Ф 2 (t) + Ф 3 (t)

ที่นี่ Ф 3 (t) คือความสมดุลของกิจกรรมทางการเงินในปีที่ t ของการดำเนินโครงการ ถู

ในกระบวนการคำนวณФ 3 (t) จะพิจารณาการไหลเข้า ทุน(ซึ่งโดยปกติหมายถึงปีแรกของการดำเนินโครงการ) เงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น (ในปีที่เกี่ยวข้องที่ได้รับ) และการไหลออกคือเงินทุนที่ใช้ชำระคืนเงินกู้และจ่ายเงินปันผล

เป็นที่พึงปรารถนาอย่างยิ่งว่ายอดคงเหลือของเงินจริงจะเป็นค่าบวกในแต่ละงวดการคำนวณ

ยอดคงเหลือของเงินจริงสะสมแสดงความพร้อมของเงินทุนฟรีของผู้เข้าร่วมในโครงการลงทุนในช่วงที่ t โดยคำนึงถึงการออมในครั้งก่อน ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยใช้สูตร

ข(เสื้อ) = ข(เสื้อ-1) + ข(เสื้อ)

โดยที่ B(t-1) คือยอดคงเหลือของเงินจริงสะสมในช่วงเวลาการคำนวณ (t-1) ถู

ยอดคงเหลือของเงินจริงที่สะสมสามารถแสดงเป็นผลรวมตามลำดับของยอดคงเหลือของเงินจริงในขั้นตอนก่อนหน้าทั้งหมดและในช่วงเวลาปัจจุบัน:

B(t) = b(1) + b(2) + b(3) + … + b(t)

จำเป็นที่ยอดคงเหลือของเงินจริงสะสมจะเป็นค่าบวกในช่วงเวลาใดก็ตามที่ผู้เข้าร่วมในโครงการลงทุนต้องเสียค่าใช้จ่ายหรือรับรายได้

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) หรือผลกระทบเชิงบูรณาการ

การสร้างแบบจำลองรายได้

การสร้างแบบจำลองรายได้ของโครงการดำเนินการเพื่อประเมินความมีชีวิตและรวมไว้ด้วย ซับซ้อนทั่วไปการกำหนดประสิทธิผลของโครงการลงทุนในแง่ของต้นทุน เวลาในการดำเนินการ และความสามารถในการทำกำไร

ปัญหานี้แก้ไขได้ด้วยการคอมไพล์ เหตุผลในการลงทุน การศึกษาความเป็นไปได้ และแผนธุรกิจโครงการและดำเนินการโดยทีมงานของลูกค้าหรือบริษัทที่ปรึกษาอิสระ

กระบวนการการสร้างแบบจำลองรายได้ของโครงการประกอบด้วยสองขั้นตอน - การวิเคราะห์เชิงคุณภาพและการพยากรณ์เชิงปริมาณ ขั้นตอนแรก - การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ - ช่วยให้คุณสามารถตั้งสมมติฐานที่สำคัญเกี่ยวกับพลวัตของโครงการซึ่งจะใช้ในขั้นตอนที่สองในการพยากรณ์เชิงปริมาณ

ปัจจัยเชิงคุณภาพที่สำคัญที่มีอิทธิพลต่อการสร้างแบบจำลองรายได้ของโครงการอาจเป็น:

· ความต้องการที่ไม่ได้รับการตอบสนอง;

· ทรัพยากรส่วนเกิน

· ความคิดริเริ่มของผู้ประกอบการ

· การตอบสนองต่อแรงกดดันทางการเมือง

· ผลประโยชน์ของเจ้าหนี้;

· ขนาดโครงการ

· โครงสร้างต้นทุน

· ความเสี่ยงของโครงการ ฯลฯ

พารามิเตอร์เหล่านี้จะเป็นสมมติฐานพื้นฐานที่จะเป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์รายได้ของโครงการ

การคาดการณ์เชิงปริมาณขึ้นอยู่กับการประเมินและเปรียบเทียบปริมาณการลงทุนที่คาดหวังและอนาคต ใบเสร็จรับเงิน- แน่นอนว่าตัวบ่งชี้ที่เปรียบเทียบนั้นอ้างอิงถึงจุดต่างๆ ของเวลา ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเปรียบเทียบได้อย่างถูกต้อง

การพยากรณ์เชิงปริมาณ กระแสเงินสดเกี่ยวข้องกับการประเมินตัวบ่งชี้ประสิทธิผลของโครงการลงทุนดังต่อไปนี้:

· ตัวบ่งชี้ ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโดยคำนึงถึงต้นทุนและผลลัพธ์ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินโครงการ นอกเหนือไปจากผลประโยชน์ทางการเงินโดยตรงของผู้เข้าร่วมในโครงการลงทุน และอนุญาตให้มีการวัดต้นทุน

·ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์ (ทางการเงิน) โดยคำนึงถึงผลทางการเงินของโครงการสำหรับผู้เข้าร่วมโดยตรง

· ตัวบ่งชี้ ประสิทธิภาพงบประมาณสะท้อนให้เห็นถึงผลทางการเงินของโครงการสำหรับงบประมาณของรัฐบาลกลาง ภูมิภาค หรือท้องถิ่น

การสร้างแบบจำลองรายได้โครงการระหว่างการดำเนินการ ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจขอแนะนำให้ดำเนินโครงการโดยคำนึงถึงตัวชี้วัดดังต่อไปนี้:

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV)ถูกกำหนดให้เป็น ผลรวมของผลกระทบในปัจจุบันทั้งหมด ระยะเวลาการเรียกเก็บเงินลดลงเหลือขั้นตอนเริ่มต้น หรือเป็นผลส่วนเกินของผลลัพธ์รวมมากกว่าต้นทุนรวม- ค่า NPV สำหรับอัตราคิดลดคงที่ (E) คำนวณโดยใช้สูตร:

E = NPV= S (R t – 3 t)* azad (6)

โดยที่ R t - ผลลัพธ์ที่ได้ในขั้นตอนการคำนวณ t

3 ตัน - ต้นทุนที่เกิดขึ้นในขั้นตอนเดียวกัน

T - ขอบเขตการคำนวณ (ระยะเวลาของระยะเวลาการคำนวณ) เท่ากับจำนวนขั้นตอนการคำนวณที่ปิดโครงการ

E = (R t –3 t) - ผลที่ได้ในขั้นตอนที่ t

E คืออัตราคิดลดคงที่เท่ากับอัตราผลตอบแทนจากเงินทุนที่ผู้ลงทุนยอมรับได้

ถ้า NPV ของโครงการลงทุนเป็นบวก โครงการจะมีผล (ตามอัตราคิดลดที่กำหนด) และสามารถพิจารณาประเด็นเรื่องการยอมรับได้ ยิ่ง NPV สูงเท่าใด โครงการก็ยิ่งมีประสิทธิผลมากขึ้นเท่านั้น ถ้า โครงการลงทุนจะดำเนินการโดยมี NPV ติดลบ นักลงทุนจะขาดทุน เช่น โครงการไม่ได้ผล

ในทางปฏิบัติ มักใช้สูตรที่ดัดแปลงเพื่อกำหนด NPV ในการทำเช่นนี้ การลงทุนจะไม่รวมอยู่ในองค์ประกอบ 3 t และ 3 t + แสดงถึงต้นทุนในขั้นตอนที่ t โดยมีเงื่อนไขว่าไม่รวมการลงทุน แล้ว:

NPV= S (R t – 3 t +)* ⁵⁵⁵ - K (7)

โดยที่ K คือจำนวนเงินลงทุนที่มีส่วนลด

ตัวบ่งชี้ NPV ที่ปรับเปลี่ยนจะแสดงความแตกต่างระหว่างผลรวมของผลกระทบที่ลดลงและค่าที่ลดลงจนถึงจุดเดียวกันของเวลา เงินลงทุน(ถึง).

2.ดัชนีความสามารถในการทำกำไร(บัตรประชาชน)แสดงถึง อัตราส่วนของผลรวมของผลกระทบที่ลดลงต่อจำนวนเงินลงทุน

รหัส = ¾ S (R t – 3 t +)* azad (8)

ดัชนีความสามารถในการทำกำไรมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับ NPV: หาก NPV เป็นบวก ดังนั้น ID>1 และในทางกลับกัน ถ้า ID>1 โครงการจะมีผล ถ้า ID<1 - неэффективен.

3. อัตราผลตอบแทนภายใน(จีเอ็นไอ)แสดงถึงสิ่งนั้น อัตราคิดลด (E) ซึ่งขนาดของผลกระทบที่ลดลงจะเท่ากับเงินลงทุนที่ลดลง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง E ใน (VND) เป็นวิธีแก้สมการ:

T R เสื้อ – 3 เสื้อ + T K เสื้อ

ส ۞۞۞۞ = ۞۞۞۞ (9)

t=o (1+ E นิ้ว) t t=o (1+ E นิ้ว) เสื้อ

หากการคำนวณ NPV ของโครงการลงทุนตอบคำถามว่ามีประสิทธิภาพหรือไม่ในอัตราคิดลดที่กำหนด (E) IRR ของโครงการจะถูกกำหนดในระหว่างขั้นตอนการคำนวณ จากนั้นจึงเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทน เกี่ยวกับเงินลงทุนที่นักลงทุนต้องการ

ในกรณีที่ GNI เท่ากับหรือมากกว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินทุนที่นักลงทุนต้องการ การลงทุนในโครงการลงทุนนี้มีความสมเหตุสมผล มิฉะนั้นการลงทุนในโครงการนี้ไม่เหมาะสม

หากการเปรียบเทียบโครงการลงทุนทางเลือก (ไม่เกิดร่วมกัน) (ตัวเลือกโครงการ) โดย NPV และ IRR นำไปสู่ผลลัพธ์ที่ตรงกันข้าม ควรให้ความสำคัญกับ NPV

4. ระยะเวลาคืนทุน-ช่วงเวลาขั้นต่ำ (ตั้งแต่เริ่มต้นโครงการ) ซึ่งเกินกว่าที่ผลกระทบเชิงบูรณาการจะกลายเป็นและต่อมายังคงเป็นค่าที่ไม่เป็นลบกล่าวอีกนัยหนึ่งนี่คือ - ระยะเวลาที่การลงทุนเริ่มแรกและต้นทุนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับโครงการลงทุนครอบคลุมโดยผลรวมของการดำเนินการขอแนะนำให้กำหนดระยะเวลาคืนทุนโดยใช้ส่วนลด

บางครั้งมีการคำนวณตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจอื่นๆ ที่สะท้อนถึงผลประโยชน์ของผู้เข้าร่วมหรือข้อมูลเฉพาะของโครงการ (ความสามารถในการทำกำไรของโครงการ การคำนวณจุดคุ้มทุน ฯลฯ) หากต้องการใช้แต่ละข้อ คุณต้องมีความเข้าใจที่ชัดเจนว่าปัญหาใดในการประเมินทางเศรษฐกิจของโครงการที่ได้รับการแก้ไขด้วยการใช้งาน และวิธีการเลือกวิธีแก้ปัญหา

เกณฑ์ที่จำเป็น การตัดสินใจลงทุนในโครงการนั้นขึ้นอยู่กับยอดคงเหลือที่เป็นบวกของเงินจริงสะสมในช่วงเวลาใดก็ตามที่ผู้เข้าร่วมรายหนึ่งรายจ่ายหรือรับรายได้ ยอดคงเหลือติดลบของเงินจริงสะสมบ่งชี้ถึงความจำเป็นของผู้เข้าร่วมในการดึงดูดเงินทุนของตนเองหรือที่ยืมมาเพิ่มเติม และสะท้อนถึงเงินทุนเหล่านี้ในการคำนวณประสิทธิภาพ

ความมีชีวิตในเชิงพาณิชย์(เหตุผลทางการเงิน) ของโครงการถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของต้นทุนทางการเงินและผลลัพธ์ที่ให้อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ

ประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์สามารถคำนวณได้ทั้งสำหรับโครงการโดยรวมและสำหรับผู้เข้าร่วมแต่ละรายโดยคำนึงถึงการมีส่วนร่วมของพวกเขา

ในกรณีนี้ ผลกระทบในขั้นตอนที่ t (E t) คือการไหลของเงินจริง

ในการดำเนินโครงการจะแบ่งกิจกรรมออกเป็น 3 ประเภท คือ

· การลงทุน (1);

· ห้องผ่าตัด (2);

· การเงิน (3)

ภายในกิจกรรมแต่ละประเภท มีการไหลเข้าของกองทุน P i (t) และเงินทุนไหลออกของกองทุน O i (t) ให้เราแสดงความแตกต่างระหว่างพวกเขาด้วย Ф i (t):

Ф ฉัน (t) = р ฉัน (t)-0 ฉัน (t) (10)

โดยที่ (i = 1, 2, 3)

Ф i (t) เป็นอะนาล็อกของ (-К t) จาก (7), Ф 2 (t) เป็นอะนาล็อกของ R t - 3 t + ด้านล่างจะแสดงด้วย Ф+(t)

การไหลของเงินจริง Ф(t)เรียกว่า ความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนจากการลงทุนและกิจกรรมดำเนินงานในแต่ละช่วงระยะเวลาของโครงการ.

Ф(t) = [П 1 (t)-0 1 (t)]+(П 2 (t)-0 2 (t)]= Ф 1 (t)+Ф + (t), (11)

โดยที่ Ф(t) เป็นอะนาล็อกของ R t - 3 t จาก (7)

ยอดคงเหลือเงินจริง b(t)เรียกว่า ความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนจากกิจกรรมทั้งสามประเภท

ตัวอย่างกระแสเงินจริงจาก กิจกรรมการลงทุนรวมรายได้และต้นทุนประเภทต่อไปนี้ โดยกระจายตามช่วงเวลา (ขั้นตอน) ของการคำนวณที่แสดงใน โต๊ะ 5.

ตารางที่ 5

ตามที่แสดง ตารางที่ 5,

เงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวร = ที่ดิน + อาคาร โครงสร้าง+เครื่องจักร

อุปกรณ์+สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (12)

F 1 (t) = การลงทุนทั้งหมด = เงินลงทุนในทุนคงที่ + การเติบโต

เงินทุนหมุนเวียน (13)

การไหลของเงินจริงจากกิจกรรมดำเนินงานประกอบด้วยรายได้และค่าใช้จ่ายประเภทต่อไปนี้ (ตารางที่ 6)

ตารางที่ 6

เอ็น	ชื่อตัวบ่งชี้	3ค่าของตัวบ่งชี้ตามขั้นตอนการคำนวณ
		ขั้นตอนที่ 0	ขั้นตอนที่ 1	ขั้นตอนที่ 2	…	ขั้นตอนที่ ต
	ปริมาณการขาย
	ราคา
	รายได้ (=1x 2)
	รายได้ที่ไม่ใช่การดำเนินงาน
	ต้นทุนผันแปร
	ต้นทุนคงที่ 5
	ค่าเสื่อมราคาของอาคาร
	ค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์ 6
	ดอกเบี้ยเงินกู้
	กำไรก่อนหักภาษี
	ภาษีและค่าธรรมเนียม
	ประมาณการรายได้สุทธิ
	ค่าเสื่อมราคา (=7+8)
	การไหลเข้าสุทธิจากการดำเนินงาน (=12+13)

ประมาณการรายได้สุทธิ = กำไรก่อนหักภาษี - ภาษีและค่าธรรมเนียม

ค่าเสื่อมราคา = ค่าเสื่อมราคาอาคาร + ค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์ (14)

Ф2(t)=Ф + (t)=การไหลเข้าสุทธิจากการดำเนินงาน=รายได้สุทธิที่คาดการณ์ไว้+ค่าเสื่อมราคา (13)

บรรทัดที่ 10 เท่ากันสำหรับโครงการโดยรวม:

กำไรก่อนหักภาษี = รายได้ + รายได้ที่ไม่ได้มาจากการดำเนินงาน -

ต้นทุนผันแปร - คงที่

ต้นทุน-ค่าเสื่อมราคาของอาคาร –

ค่าเสื่อมราคาของอุปกรณ์

การไหลของเงินจริงจาก กิจกรรมทางการเงินรวมถึงการไหลเข้าและการไหลออกของเงินจริงประเภทต่อไปนี้ ( ตารางที่ 7):

ตารางที่ 7

ในเวลาเดียวกันสำหรับโครงการโดยรวม:

F 3 (t) = ยอดคงเหลือของกิจกรรมทางการเงิน = ทุนจดทะเบียน + ระยะสั้น

เงินกู้ยืม + เงินกู้ยืมระยะยาว - การชำระหนี้ (15)

มูลค่าการชำระบัญชีสุทธิของวัตถุ (การไหลสุทธิของเงินจริงในขั้นตอนการชำระบัญชีของวัตถุ) ถูกกำหนดบนพื้นฐานของข้อมูลที่ให้ไว้ใน โต๊ะ 8.

ตารางที่ 8

เอ็น	ชื่อ	โลก	อาคารและโครงสร้าง	เครื่องจักรอุปกรณ์	ทั้งหมด
	มูลค่าตลาด
	ค่าใช้จ่าย
	ค่าเสื่อมราคาค้างจ่าย
	มูลค่าตามบัญชีในขั้นตอน T
	ค่าใช้จ่ายในการชำระบัญชี
	กำไรจากเงินทุน		เลขที่	เลขที่
	รายได้จากการดำเนินงาน (ขาดทุน)	เลขที่
	ภาษี

ขั้นตอนการประเมินมูลค่าการชำระบัญชีของวัตถุระหว่างการชำระบัญชีในขั้นตอน ต(ขั้นตอนแรกที่เกินขีดจำกัดอายุการใช้งานที่กำหนดไว้สำหรับออบเจ็กต์) ต่อไป

มูลค่าตลาดองค์ประกอบของวัตถุได้รับการประเมินอย่างอิสระตามการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังในพื้นที่ของที่ตั้ง

มูลค่าตามบัญชีวัตถุสำหรับขั้นตอน T หมายถึงความแตกต่างระหว่างต้นทุนเริ่มต้น (บรรทัดที่ 2) และค่าเสื่อมราคาสะสม (บรรทัดที่ 3) ในกรณีนี้จะกำหนดจำนวนค่าเสื่อมราคา โต๊ะ 6.

กำไรจากเงินทุน(บรรทัดที่ 6) หมายถึงที่ดินและถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างตลาด (บรรทัดที่ 1) และมูลค่าตามบัญชี (บรรทัดที่ 4) ของทรัพย์สิน

รายได้จากการดำเนินงาน(ขาดทุน) แสดงในบรรทัดที่ 7 หมายถึงองค์ประกอบเงินทุนที่เหลือซึ่งขายแยกต่างหาก ได้แก่ รายได้จากการดำเนินงาน = มูลค่าตลาด - (มูลค่าตามบัญชีที่ขั้นตอน T + ต้นทุนการชำระบัญชี)

มูลค่ากอบกู้สุทธิแต่ละองค์ประกอบคือความแตกต่างระหว่างราคาตลาดและภาษีที่เรียกเก็บจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าคงเหลือของทุนและรายได้จากการขายทรัพย์สินเช่น มูลค่าการชำระบัญชีสุทธิ = มูลค่าตลาด - ภาษี

โปรดทราบว่าหากมีการแสดงการขาดทุนในบรรทัดที่ 7 ดังนั้นในบรรทัดที่ 8 ภาษีก็จะแสดงด้วยเครื่องหมายลบด้วย ดังนั้นมูลค่าของมันจะถูกบวกเข้ากับมูลค่าตลาด

ปริมาณมูลค่าการชำระบัญชีสุทธิแสดงอยู่ในบรรทัดที่ 9 ในคอลัมน์ "ทั้งหมด" ก็เข้าได้แล้วเช่นกัน โต๊ะ 5บรรทัดที่ 7 คอลัมน์ "การชำระบัญชี" ที่มีเครื่องหมาย "บวก" หากมูลค่าการชำระบัญชีสุทธิเป็นบวก (รายได้มากกว่าต้นทุน) และมีเครื่องหมาย "ลบ" หากเป็นค่าลบ

หากโครงการจัดให้มีการลงทุนซ้ำของกองทุนฟรี (เช่น วางไว้ในเงินฝากที่มีดอกเบี้ย) ค่าของคอลัมน์ "ขั้นตอน T" ของบรรทัด 4 ใน โต๊ะ 6อาจขึ้นอยู่กับกิจกรรมไม่เพียงแต่ในขั้นตอนที่ T แต่ยังรวมถึงขั้นตอนก่อนหน้าด้วย ในกรณีนี้ ยอดคงเหลือเงินจริงสะสมจะถูกนำมาใช้เพื่อกำหนดการไหลของเงินจริง

ยอดคงเหลือของเงินจริงสะสม B(t) หมายถึง

ข(t) = ส ข (k) (16)

ยอดคงเหลือปัจจุบันของเงินจริง b(t) ถูกกำหนดโดย B(t) โดยใช้สูตร

ข(เสื้อ) = ข(เสื้อ)-B(เสื้อ-1) (17)

การไหลของเงินจริงคำนวณโดยใช้สูตร:

Ф(t) = ข(t)-Ф 3 (t) (18)

ค่าบวก B(t) ประกอบด้วยเงินทุนฟรีในขั้นตอนที่ t

ในการคำนวณยอดคงเหลือของเงินจริงสะสมในขั้นตอนที่ t จำเป็นต้องเพิ่มมูลค่าที่คำนวณไว้ก่อนหน้านี้ของยอดคงเหลือนี้ในขั้นตอน (t-1) -th โดยคำนวณใหม่โดยคำนึงถึงผลลัพธ์ของการลงทุนซ้ำของกองทุนฟรี (เช่น การจ่ายดอกเบี้ยธนาคารสำหรับเงินฝากกระแสรายวัน) รวมอยู่ใน P(t) และลบค่าใช้จ่ายทั้งหมด (การชำระเงิน) ในขั้นตอนที่ t รวมอยู่ใน 0(t) เช่น ผลรวมของค่าในคอลัมน์ t ((การลงทุนทั้งหมด ( ตารางที่ 5) + เครื่องจักรและอุปกรณ์ + ส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ขึ้นอยู่กับกิจกรรมโดยตรงในขั้นตอนที่ t) – (ต้นทุนผันแปร + ต้นทุนคงที่ + ดอกเบี้ยเงินกู้ + ภาษีและค่าธรรมเนียม ( ตารางที่ 6)) +ยอดกิจกรรมทางการเงิน ( โต๊ะ.7)}.

เมื่อคำนวณการไหลของเงินจริง เราควรคำนึงถึงความแตกต่างพื้นฐานระหว่างแนวคิดเรื่องการไหลเข้าและการไหลออกของเงินจริงจากแนวคิดเรื่องรายได้และค่าใช้จ่าย มีค่าใช้จ่ายเงินสดเล็กน้อย เช่น การด้อยค่าของสินทรัพย์และค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ซึ่งทำให้รายได้สุทธิลดลง แต่ไม่ส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดจริง เนื่องจากค่าใช้จ่ายเงินสดเล็กน้อยไม่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมการโอนเงินสด

ค่าใช้จ่ายทั้งหมดจะถูกหักออกจากรายได้และส่งผลต่อจำนวนรายได้สุทธิ แต่ค่าใช้จ่ายทั้งหมดไม่จำเป็นต้องมีการโอนเงินจริง ค่าใช้จ่ายดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบต่อการไหลของเงินจริง ในทางกลับกัน การชำระด้วยเงินสดทั้งหมด (ที่ส่งผลต่อการไหลของเงินจริง) ไม่ได้ถูกบันทึกเป็นค่าใช้จ่าย ตัวอย่างเช่น การซื้อสินค้าหรือทรัพย์สินเกี่ยวข้องกับการไหลออกของเงินจริงแต่ไม่ใช่ค่าใช้จ่าย

อัตราเงินเฟ้อจะถูกนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณ Ф(t) และ b(t) โดยการคำนวณองค์ประกอบที่เป็นส่วนประกอบในราคาคาดการณ์ ค่าที่ลดลงจะแสดงโดยФ(t) และ b(t) ตามลำดับ

เพื่อให้มั่นใจในการเปรียบเทียบผลการคำนวณและเพิ่มความน่าเชื่อถือของการประเมินที่คำนวณแล้วของประสิทธิผลของโครงการลงทุน ขอแนะนำ:

· กำหนดการไหลของเงินจริงในราคาที่คาดการณ์โดยใช้หน่วยการเงินที่จะก่อตัวตามโครงการจริง

· คำนวณตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพเชิงบูรณาการในการคำนวณ

·ดำเนินการคำนวณชุดค่าต่างๆ ของข้อมูลเริ่มต้น

ชุดข้อมูลเริ่มต้นขั้นต่ำที่จะเปลี่ยนแปลงควรประกอบด้วย:

· ราคาขายผลิตภัณฑ์

· ต้นทุนการผลิต

· ต้นทุนการลงทุนทั้งหมด

· บรรทัดฐานของการสำรองและหนี้

· ดอกเบี้ยเงินกู้

ขีดจำกัดของการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเริ่มต้นจะถูกกำหนดในขั้นตอนของการศึกษาความเป็นไปได้ของโอกาสในการลงทุน

69. กระแสเงินสดเข้าและออกในกิจกรรมหลัก การลงทุน และกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์กระแสเงินสดเข้าและออกดำเนินการตามขอบเขตกิจกรรมขององค์กร - หลัก การลงทุน และการเงิน

กระแสเงินสดไหลเข้าสะท้อนให้เห็นด้วยเครื่องหมายบวก การไหลออก - โดยมีเครื่องหมายลบ

แหล่งที่มาของเงินทุนสำหรับองค์กรอาจเป็นกำไรจากกิจกรรมหลัก (ลบภาษีจากกำไร) ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน รายได้จากการขายทรัพย์สิน รายได้อื่น รวมถึงแหล่งเงินทุนภายนอกที่ดึงดูด (เครดิตและการกู้ยืม ).

การใช้เงินทุนหลักเกี่ยวข้องกับการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียน การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร และการให้บริการหนี้ภายนอก (การชำระคืนเงินกู้)

ในการสร้างงบกระแสเงินสด จะใช้ข้อมูลจากงบดุลรวมและงบกำไรขาดทุน (แปลจากผลรวมสะสมเป็นรายงานตามช่วงเวลา)

กิจกรรมหลัก

กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมหลักเกี่ยวข้องกับรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์และต้นทุนในการสร้างเงินทุนหมุนเวียน

กระแสเงินสดรับจากการขายผลิตภัณฑ์ (กำไรจากกิจกรรมหลัก) หมายถึงความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายและต้นทุนรวมของผลิตภัณฑ์ที่ขายสำหรับช่วงเวลาที่ตรวจสอบ

ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่วิเคราะห์จะถูกนำมาพิจารณาเป็นการไหลเข้าของเงินสดด้วย (รวมอยู่ในต้นทุนปัจจุบันค่าเสื่อมราคาไม่ใช่การไหลออกของเงินสดที่แท้จริง) ภาษีที่จ่ายโดยเฉพาะภาษีเงินได้จะถูกหักออกจากรายได้ทั้งหมด ดังนั้นกำไรจากกิจกรรมหลักที่เกี่ยวข้องกับการขายผลิตภัณฑ์จึงสามารถกำหนดได้จากสูตร

กำไรจากกิจกรรมดำเนินงาน = (รายได้จากการขาย - ต้นทุนขายสำหรับงวด) + ค่าเสื่อมราคาสำหรับงวด - ภาษีเงินได้สำหรับงวด

ข้อมูลเกี่ยวกับรายได้ ค่าใช้จ่าย และภาษีเงินได้สำหรับงวดปัจจุบันมีอยู่ในงบกำไรขาดทุน การเปลี่ยนแปลงค่าเสื่อมราคาสำหรับงวดแสดงอยู่ในตาราง "การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงในรายการงบดุล"

เมื่ออธิบายกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมหลักจำเป็นต้องคำนึงถึงการไหลเข้าและการไหลออกที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียน กระแสเงินสดวิเคราะห์โดยองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนไม่รวมเงินสด และองค์ประกอบของหนี้สินหมุนเวียนไม่รวมเงินกู้ยืมระยะสั้น

กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิถูกกำหนดตามงบดุลรวม (ตารางที่ 5) คุณยังสามารถใช้ข้อมูลจากตาราง "การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงในรายการงบดุล" พร้อมการบัญชีที่ถูกต้องของสัญญาณการไหลเข้า (+) และการไหลออก (-) ของเงินทุน

กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หมุนเวียนถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างมูลค่า ณ วันที่รายงานก่อนหน้าและปัจจุบัน ตรงกันข้ามกับสินทรัพย์หมุนเวียน กระแสที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงในหนี้สินหมุนเวียนจะถูกคำนวณเป็นผลต่างระหว่างมูลค่า ณ วันที่รายงานปัจจุบันและก่อนหน้า

(สินทรัพย์หมุนเวียน = สินทรัพย์หมุนเวียน (i-1) - สินทรัพย์หมุนเวียน (i)

(หนี้สินหมุนเวียน = หนี้สินหมุนเวียน (i) - หนี้สินหมุนเวียน (i –1)

โดยที่ (สินทรัพย์หมุนเวียน (หนี้สินหมุนเวียน - การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของแต่ละองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนหน่วยการเงิน)

(i) - วันที่รายงานปัจจุบัน

(i - 1) - วันที่รายงานก่อนหน้า

ความแตกต่างในการคำนวณการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนมีคำอธิบาย การเติบโตของสินทรัพย์หมุนเวียน (การซื้อสินค้าคงคลังใหม่ การเติบโตของงานระหว่างทำ) จำเป็นต้องมีต้นทุนที่สอดคล้องกัน นั่นคือ กระแสเงินสดไหลออก ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์หมุนเวียนจึงสะท้อนให้เห็นในงบกระแสเงินสดโดยมีเครื่องหมายลบ การลดสินทรัพย์หมุนเวียนจะทำให้มีเงินสดมากขึ้น นั่นคือมีเงินสดไหลเข้ามา

หนี้สินหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นแสดงถึงการไหลเข้าของเงินสด ซึ่งช่วยลดความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนหมุนเวียน การลดลงของหนี้สินหมุนเวียนจะเพิ่มความต้องการทรัพยากรทางการเงินขององค์กรและสะท้อนให้เห็นด้วยเครื่องหมายลบ

หากธุรกรรมการแลกเปลี่ยนและการชดเชยมีบทบาทสำคัญในการชำระหนี้ของบริษัทกับลูกค้าและซัพพลายเออร์ เมื่อสร้างงบกระแสเงินสด จำเป็นต้องเน้นเฉพาะส่วนหนึ่งของรายได้และค่าใช้จ่ายที่ได้รับเป็นเงินสด สิ่งนี้ใช้กับคำอธิบายทั้งรายได้จากกิจกรรมหลักและต้นทุนในการสร้างเงินทุนหมุนเวียน

ผลรวมของรายได้จากการดำเนินงานและการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนสุทธิแสดงถึงรายได้จากการดำเนินงานทั้งหมด จำนวนรายได้ทั้งหมดจากกิจกรรมหลักแสดงถึงอัตราส่วนของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน) และต้นทุนสำหรับการสร้างเงินทุนหมุนเวียน

ค่าลบของรายได้รวมจากกิจกรรมหลักโดยมีกำไรจากกิจกรรมหลักบ่งชี้ว่า การสร้างเงินทุนหมุนเวียนจำเป็นต้องมีการลงทุนทางการเงินที่มีขนาดใหญ่กว่ากิจกรรมหลักที่มีให้

สถานการณ์นี้ส่งผลเสียต่อสถานะทางการเงินขององค์กร

มีความจำเป็นต้องค้นหาสาเหตุของรายได้สุดท้ายติดลบจากกิจกรรมหลัก ตัวอย่างเช่นนี่อาจเป็นความสามารถในการทำกำไรจากการขายต่ำหรือต้นทุนสูงในการสร้างเงินทุนหมุนเวียน

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรจะชี้แจงปัญหาระดับรายได้จากกิจกรรมปัจจุบัน ผลลัพธ์ของการวิเคราะห์การหมุนเวียนจะช่วยเสริมข้อมูลในงบกระแสเงินสดในแง่ของการกำหนดลักษณะหลักการจัดการเงินทุนหมุนเวียน กระแสเงินสดไหลออกที่สำคัญอาจเกี่ยวข้องกับเงื่อนไขความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นกับซัพพลายเออร์และลูกค้า ต้นทุนสูงในการสต๊อกสินค้า และสินค้าสำเร็จรูปล้นสต็อก

กิจกรรมการลงทุน

เมื่ออธิบายกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการลงทุน จะพิจารณาต้นทุนในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและผลจากการขายอสังหาริมทรัพย์

ธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการขายอสังหาริมทรัพย์แสดงอยู่ในงบดุลส่วน "สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน" และแบบฟอร์มหมายเลข 2 ในตำแหน่ง "รายได้จากการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ" งบดุลสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและแบบฟอร์มหมายเลข 2 สะท้อนถึงผลลัพธ์จากการขายทรัพย์สินในรูปของกำไร

กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ต้นทุนการลงทุนคงที่) ถูกกำหนดเป็นผลต่างในต้นทุนเริ่มแรกของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ณ วันที่รายงานก่อนหน้าและปัจจุบัน

ต้นทุนเริ่มต้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนคำนวณเป็นผลรวมของมูลค่าคงเหลือและจำนวนค่าเสื่อมราคาทั้งหมด ดังนั้นต้นทุนการลงทุนในช่วงเวลาที่วิเคราะห์จึงสามารถกำหนดได้จากสูตร

ต้นทุนการลงทุน =

[มูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ถาวร + ค่าเสื่อมราคารวม](i-1) -

- [มูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ถาวร + ค่าเสื่อมราคารวม](i)

โดยที่ค่าเสื่อมราคารวมคือจำนวนค่าเสื่อมราคาทั้งหมดที่เกิดขึ้นในวันที่เป็นปัญหา (ตามเกณฑ์คงค้าง) den หน่วย;

(i) - วันที่รายงานปัจจุบัน

(i - 1) - วันที่รายงานก่อนหน้า

ข้อมูลเกี่ยวกับต้นทุนเริ่มต้นของสินทรัพย์ถาวรและค่าเสื่อมราคาแสดงอยู่ในงบดุลรวม

ต้องคำนึงถึงผลลัพธ์จากการขายอสังหาริมทรัพย์และรายได้จากการดำเนินงานอื่นเมื่ออธิบายกิจกรรมการลงทุน ในการดำเนินการนี้ จำนวนรายได้จากการดำเนินงาน (ค่าใช้จ่าย) อื่น ๆ สำหรับงวดจะถูกโอนโดยตรงจากงบกำไรขาดทุนไปยังงบกระแสเงินสด

การตีราคาสินทรัพย์ถาวรจะบิดเบือนกระแสเงินสดซึ่งกำหนดลักษณะกิจกรรมการลงทุนขององค์กร ส่งผลให้ต้นทุนการลงทุนสูงเกินสมควร การตีราคาใหม่จะเพิ่มมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน แต่ไม่มีกระแสเงินสดไหลออกจริง

เมื่อสร้างงบกระแสเงินสด คุณสามารถคำนึงถึงการตีราคาสินทรัพย์ถาวรได้อย่างถูกต้อง ในงวดที่นำเสนองบดุลโดยคำนึงถึงผลลัพธ์ของการตีราคาใหม่จะมีการระบุอัลกอริทึมการคำนวณต่อไปนี้:

จำนวนค่าเสื่อมราคาสำหรับงวดจะถือว่าเท่ากับจำนวนค่าเสื่อมราคาของงวดก่อนหน้า

ต้นทุนการลงทุนสำหรับงวดคำนวณโดยใช้สูตร

ต้นทุนการลงทุน =

[มูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ถาวร (i-1) -

มูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ถาวร (i)+

+ค่าเสื่อมราคาสำหรับงวด (i-1)] -

- [ทุนเพิ่มเติม (i-1) - ทุนเพิ่มเติม (i)]

การเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียนในระหว่างงวดจะถือว่าเท่ากับ 0

ต้นทุนการลงทุนที่สูงกว่ารายได้รวมจากกิจกรรมหลักบ่งชี้ว่าต้นทุนการลงทุนของบริษัทเกินความสามารถทางการเงิน (การลงทุนในการลงทุนไม่เพียงพอต่อความสามารถทางการเงินขององค์กร)

กิจกรรมทางการเงิน

กิจกรรมทางการเงินขององค์กรหมายถึงการดึงดูดและการคืนแหล่งเงินทุนที่ยืมมา (เครดิต เงินกู้) การออกหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ การจ่ายเงินปันผล ค่าปรับ การลงโทษ และการดำเนินการอื่น ๆ ที่ไม่ได้ดำเนินการ

กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงทุนจดทะเบียน เงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้นถูกกำหนดตามงบดุลรวม ใช้สูตรต่อไปนี้:

(พาสซีฟ = พาสซีฟ (i) - พาสซีฟ (i –1)

จำนวนรายได้ (ค่าใช้จ่าย) ที่ไม่ได้ดำเนินการอื่น ๆ สำหรับงวดจะถูกโอนโดยตรงจากงบกำไรขาดทุนไปยังงบกระแสเงินสด

กระแสเงินสดจ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายดอกเบี้ยของสินเชื่อที่ดึงดูดจะต้องคำนวณตามข้อมูลทางบัญชีเพิ่มเติม

ผลรวมของกระแสเงินสดเข้าและไหลออกจากกิจกรรมหลัก การลงทุน และการจัดหาเงินก่อให้เกิดกระแสเงินสดสุทธิ จำนวนกระแสเงินสดสุทธิถือได้ว่าเป็นกระแสเงินสดไหลเข้าที่อาจเกิดขึ้นซึ่งองค์กรควรมีโดยพิจารณาจากผลลัพธ์ของกิจกรรม

การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นจริง (การไหลเข้าที่เกิดขึ้นจริง) ของเงินสดถูกกำหนดตามงบดุล และเรียกว่ากระแสเงินสดที่เกิดขึ้นจริง กระแสเงินสดจริงถูกกำหนดจากผลต่างระหว่างกองทุนในงบดุล ณ วันที่รายงานปัจจุบันและวันที่รายงานก่อนหน้า มูลค่าของมันแสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาที่กำหนดของการวิเคราะห์จำนวนเงินในการกำจัดองค์กรเพิ่มขึ้น (หรือลดลง)

ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดจริงและกระแสเงินสดสุทธิแสดงถึงการบริโภคที่ไม่มีประสิทธิผล ค่าลบของการบริโภคที่ไม่มีประสิทธิผลบ่งชี้ว่าองค์กรเกิดต้นทุนที่ไม่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมหลัก การลงทุน หรือทางการเงิน ค่าใช้จ่ายดังกล่าวอาจรวมถึงการบำรุงรักษาสิ่งอำนวยความสะดวกทางสังคม การจ่ายเงินปันผล และผลประโยชน์ประเภทต่างๆ ค่าบวกในบรรทัด "การบริโภคที่ไม่ก่อผล" อาจเชื่อมโยงกันเช่นการโอนทรัพย์สินไปยังองค์กรโดยเปล่าประโยชน์

เพื่อให้ข้อมูลงบกระแสเงินสดมีข้อมูลมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ จำเป็นต้องแยกกระแสออกเป็นองค์ประกอบที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงิน (การแลกเปลี่ยน การชดเชย) รายละเอียดดังกล่าวต้องใช้เวลาและความพยายามอย่างมาก และไม่สมเหตุสมผลทั้งหมด

มีรายได้เพียงพอจากกิจกรรมดำเนินงานเพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนหรือไม่?

เงินทุนขององค์กรเพียงพอที่จะสนับสนุนโครงการลงทุนที่เลือกหรือไม่

มีความจำเป็น (และมากน้อยเพียงใด) ในการดึงดูดแหล่งเงินทุนที่ยืมมา?

ข้อความนี้เป็นส่วนเกริ่นนำจากหนังสือการเงินและเครดิต ผู้เขียน เชฟชุก เดนิส อเล็กซานโดรวิช

หัวข้อที่ 10 กระแสเงินสดของรัฐวิสาหกิจ

จากหนังสือการเงินและเครดิต ผู้เขียน เชฟชุก เดนิส อเล็กซานโดรวิช

หัวข้อที่ 15. การชำระด้วยเงินสดขององค์กร 102. มูลค่าการซื้อขายของวิสาหกิจ: ไม่ใช่เงินสดและเงินสด การเคลื่อนย้ายเงินทุนขององค์กรเป็นกระบวนการที่ต่อเนื่อง ทิศทางการใช้เงินแต่ละทิศทางมีแหล่งที่มาที่สอดคล้องกัน

จากหนังสือการลงทุน ผู้เขียน มอลต์เซวา ยูเลีย นิโคลาเยฟนา

9. การสนับสนุนด้านกฎระเบียบสำหรับกิจกรรมการลงทุน กฎหมายกำหนดกรอบการกำกับดูแล กำหนดตำแหน่งของหัวข้อกิจกรรมการลงทุน สร้างความรับผิดทางกฎหมาย กำหนดการใช้การลงทุนต่างๆ

จากหนังสือการก่อสร้างโดยการมีส่วนร่วมของหน่วยงาน การบัญชีและภาษีอากร ผู้เขียน อโนคินา เอเลนา วลาดิมีรอฟนา

1.2. หัวข้อกิจกรรมการลงทุน หัวข้อกิจกรรมการลงทุนที่ดำเนินการในรูปของการลงทุน ได้แก่ ผู้ลงทุน ลูกค้า ผู้รับเหมา ผู้ใช้วัตถุลงทุน และบุคคลอื่น รายชื่อหน่วยงานลงทุน

จากหนังสือการเงิน: บันทึกการบรรยาย ผู้เขียน โคเทลนิโควา เอคาเทรินา

2. การประเมินความสามารถในการละลาย ความมั่นคงทางการเงิน และความน่าสนใจในการลงทุนของวิสาหกิจทางการเกษตร การประเมินสถานะทางเศรษฐกิจของการผลิตอย่างครอบคลุมเป็นสิ่งจำเป็นไม่เพียงแต่สำหรับผู้ประกอบการเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหน่วยงานด้านภาษี ธนาคารผู้ให้กู้ยืม และหุ้นส่วนทางธุรกิจด้วย

จากหนังสือการวิเคราะห์เศรษฐกิจ ผู้เขียน ลิตวินยุก อันนา เซอร์เกฟนา

52. วัตถุประสงค์และวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์กิจกรรมการลงทุน วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์การลงทุนคือ: การประเมินวัตถุประสงค์ของความต้องการ ความเป็นไปได้ ขนาด ความเป็นไปได้ การทำกำไร และความปลอดภัยของการลงทุนระยะสั้นและระยะยาว คำนิยาม

ผู้เขียน สมีร์นอฟ พาเวล ยูริเยวิช

3. นักลงทุนและหัวข้ออื่น ๆ ของกิจกรรมการลงทุน หัวข้อของกิจกรรมการลงทุน (ผู้เข้าร่วมนอกเหนือจากนักลงทุน) สามารถเป็นพลเมืองและนิติบุคคลของรัสเซียและต่างประเทศ (รวมถึงรัฐที่เป็นตัวแทนโดยรัฐบาลของพวกเขา): นักลงทุน; ลูกค้า;