Спот-контракты - вид контракта, при котором взаиморасчеты проводятся немедленно.
Из-за особенностей работы банковской системы окончательный расчет по спот-контрактам может производиться на следующий день или же в течение двух рабочих дней.
Если договор заключается на поставку товара, то товар уже должен быть готов к поставке. Не допускается проведение спот сделок по товару, который еще не был произведен.
Права собственности на товар передаются в течение аналогичного срока. Иными словами, передача товара покупающей стороне и получение оплаты продающей стороной совпадает по времени.
Чаще всего для проведения спот сделок используются безналичные методы расчета. При этом спот-цена рассчитывается в соответствии с рыночной ситуацией на текущий момент, а не опирается на прогнозы о поведении рынка в будущем. По этой причине уровень спотовых цен может использоваться для выявления тенденций на рыночных площадках.
В большинстве случаев спот-контракты заключаются и выполняются в электронном виде, удобном для компьютеризированной обработки. Такой подход обеспечивает высокую скорость выполнения сделок. В частности, при торговле валютой необходимо быстро реагировать на колебания курса, поэтому фактически наличные средства не перемещаются между сторонами, а производятся электронные расчеты.
Еще одна область применения — межбанковские и внебиржевые рынки. Например, центральный банк может заключать спот-контракты с коммерческими финансовыми организациями, позволяя последним оперативно приобретать или продавать валюту.
Еще один важный момент — спот контракты, как правило, стоят дешевле фьючерсов и форвардов, поскольку оплата по двум последним типам проводится с задержкой и за это время стоимость товара/инструмента может существенно измениться. И наоборот, если на товар поднялся ажиотажный спрос, то с учетом последующего вероятного падения курса стоимость спот-контракта может быть выше сделок форвард.
К существенным минусам относится риск «проскальзывания»: если у товара высокая волатильность, то за время исполнения ордера цена может измениться.
Привлекательность рынка форекс заключается в том, что рассчитываться по заключенным сделкам можно с отсрочкой платежа, то есть юридически вы уже являетесь владельцем валюты, а рассчитываться за нее будете позже.
Такой подход дает возможность получить прибыль даже не имея в своем распоряжении нужной суммы средств, путем заключения встречной сделки по более выгодной цене.
Одними из самых распространенных вариантов осуществления операций на валютном рынке являются контракты спот и своп, основное их различие в сроках поставки и оплаты предмета сделки.
Торгуй по крупному только с ведущим брокером
Спот (spot)
– из самого названия понятно, что расчеты по данной сделки должны производится немедленно, но на практике оплата по контракту может быть произведена в течении двух банковских дней. При этом не учитываются выходные и праздничные дни.
Дата проведения расчетов оговаривается при заключении контракта и в зависимости от того в какой день она будет произведена сделка может носить название:
TOD – сокращенно от today, расчет производится в дату заключения контракта, то есть немедленно.
ТОМ – в полном варианте tomorrow, все расчеты по данному виду спот сделки производятся на следующий рабочий день после заключения контракта, при этом в договоре о поставке строго фиксируется дата и курс валюты по которому произошел обмен.
На второй день – то есть послезавтра, это крайняя дата осуществления расчета по краткосрочным сделкам forex типа spot.
Данный вариант торговых операций относят к срочным, иногда их именуют так же кассовыми или наличными сделками, хотя все расчеты по ним производятся в безналичной форме.
Своп (swop) – долгосрочный вид сделок по продаже (покупке валюты), в отличие от предыдущего варианта торговли заключение такого контракта предусматривает поставку валюты на срок до одного года.
Дата поставки каждого из видов валюты оговаривается отдельно, в зависимости от того какая из валют является базовой , а какая котируемой в валютной паре. Первой обычно поставляется именно базовая валюта, а расчет за ее поставку производится позже, в оговоренные сроки.
Например, заключен контракт на поставку евро за доллары США по цене 1,3245 за один евро и объемов 10 стандартных лотов.
Датой валютирования (фактической поставки евро) является 10 августа, а датой окончание сделки или закрытия своп контракта станет 15 августа того же года.
При заключение контрактов подобного типа учитываются такие параметры как – объем операции, курс валюты, разница процентных ставок по базовой и котируемой валюте .
Существует довольно много вариантов заключения сделок по системе спот:
По времени – долгосрочные, краткосрочные.
По виду – стандартные или форвардные (сначала идет расчет по сделки, а после фактическая поставка валюты).
По стоимости – отрицательные или положительные в зависимости от значений кредитных ставок.
Данный вид контрактов так же может применяться на рынке кредитов или процентных ставок.
Более подробно о данном виде операций вы можете узнать, посмотрев
Валютная сделка «спот» - это операция. в процессе которой две стороны обмениваются двумя разными валютами но согласованному обменному курсу с расчетом через два рабочих дня.
Термин «спот» ведет свою историю с времен, когда сделки совершались «с расчетом на месте» (on the spot], а фактическая поставка валют происходила через два рабочих дня
С тех пор технологии существенно продвинулись вперед и обеспечивают практически мгновенную связь, но и сегодня большинство сделок «спот» предусматривает поставку финансовых инструментов через два рабочих дня.
На валютном рынке маркет-мейкеры предлагают двусторонние котировки бид и аск (офер) конкретных валют. Котировка представляет собой цену покупки и продажи валюты против базовой валюты,
обычно американского доллара. Например, USD/JPY = 131,700-780. Валюта, которую котируют против базовой валюты, называется встречной.
Для того чтобы котировки воспринимались однозначно, участники рынка следуют определенным правилам:
Валюта - американские доллары
Трейдеры, занимающиеся сделками «спот», обычно специализируются на конкретных валютных парах. Первоначально большинство валютных сделок осуществлялось «с расчетом па месте». При этом поставка валюты происходила через два рабочих дня
- быстрее банки не могли произвести расчет с учетом времени анласования деталей сторонами, разницей между часовыми поясами и т. п. Хотя в настоящее время тохнологии существенно повысили скорость операции, по большинству сделок "спот" поставка все равно осуществляется через два рабочих дня с момента заключения сделки. Дата поставки валют называемся датой валютирования.
Если в какой-либо из стран, которым принадлежат валюты сделки, па последующие два дня приходится выходной, то дата валютирования передвигается на один день. В нашем примере - на четверг.
На рынке «спот» котируются курсы «бид» (покупки)
и «офер»,
или «аск» (продажи),
но которым маркет-мейкер покупает" и продает базовую валюту.
Большая фигура |
Дилеры обычно не указывают в котировке эту часть цены. Большая фигура показывается только при подтверждении сделки или на крайне неустойчивых рынках. В примере на предыдущей странице большая фигура представлена как 1, хотя трейдеры могут также сказать, что она равна 41 или 1,41. В США эту часть цены называют также «ручкой» (handle) |
Пункты или пипсы |
Минимальное изменение валютного курса. Трейдеры на рынке «спот» котируют две последние цифры цены |
Спред |
Это переменная стандартная разница между двумя котировками бид и офер. В нашем примере она составляет 10 пунктов |
Бид (bid) |
Это цена, по которой маркет-мейкер готов купить базовую валюту. В примере на предыдущей странице маркет-мейкер покупает 1 за 1,4123. Маркет-мейкер в данном случае покупает доллары и продает марки |
Офер (offer) |
Это цена, по которой маркет-мейкер готов продать базовую валюту. В примере на предыдущей странице маркет-мейкер продает 1 за 1,4133. Маркет-мейкер в данном случае продает доллары и покупает марки |
Определение нетто-позиции
Когда участники рынка держат открытые позиции по различным валютам, то есть у них открыты нехеджированные позиции в валютах, отличных от национальной, им необходимо знать совокупную позицию по всем заключенным сделкам.
Средние курсы
Когда в течение дня совершается лишь несколько сделок «спот», определить прибыльные и убыточные позиции несложно. Однако на активно действующем валютном участке ситуация несколько иная. В этом случае, для того чтобы определить, прибыльна позиция дилера или нет, рассчитывают средний курс позиции и сравнивают его с текущим рыночным курсом.
Маркет-мейкеры: использование спреда
Спред - это инструмент, с помощью которого дилеры управляют своими позициями и регулируют котировки с учетом рыночных условий, в частности ликвидности, то есть наличия достаточного количества покупателей и продавцов, и волатильности, то есть масштаба и скорости изменения курсов на рынке. Чем шире спред, тем выше защитная способность цены и тем больше пространства для маневра. Спред маркет-мейкера должен покрывать возможные издержки, связанные с нежелательной позицией.
Спред, таким образом, является первой линией обороны дилера при ликвидации нежелательной позиции. Ликвидации всегда сопутствует определенный риск, поскольку движение курсов может оказаться неблагоприятным для дилера, а ликвидность рынка - недостаточной для поглощения крупной сделки.
Сделки «слот» на рынке
Большинство сделок на рынке не требуют сложных расчетов, достаточно уметь умножать или делить, однако вы должны четко представлять, с какой стороной котировки вы имеете дело - бидом или офером.
На практике кросс-курс - это обменный курс двух валют без участия американского доллара. Хотя кросс-курсы для многих валют котируются в финансовой прессе, например в газете Financial Times,
полезно иметь представление о том, как рассчитываются эти курсы.
Хотя курсы валют относительно доллара в конечном варианте представления кросс-курса не присутствуют, они обычно участвуют и расчете, и, следовательно, их значения должны быть известными.
– это разновидность сделок, при которой финансовые расчеты совершаются на месте, в кратчайшие сроки. Обычно это сделки по обмену валют. Также спот-сделки называют кассовыми или наличными.
Совершаются они на различных финансовых рынках, не привязанных к определенной бирже, биржах или на международном валютном рынке.
Сам термин получил широкое распространение в прошлом веке, когда была практика совершения быстрых сделок, расчет производится моментально, а поставка товара занимала не больше двух дней. Право двух дней действует и сейчас, все договоренности по спот-сделкам должны быть выполнены в этот срок. Несмотря на то, что с развитием технологий, поставки товаров или финансовых инструментов могут осуществляться быстрее, действуют все те же правила.
Для того, чтобы избежать недопонимания между сторонами сделки существуют некоторые правила:
Нередко спот-сделки проводятся между банками, которые постоянно занимаются покупкой или продажей иностранных валют. А таком случае два дня, в течение которых необходимо завершать сделку – это два рабочих банковских дня. За первый день принимается дата, указанная при заключении сделки. Такие сделки с привлечением банковских организаций носят полное название – валютная спот.
Цена спот – цена, по которой продается или покупается .
Всего существует три вида спот-сделок по обмену валюты, они различаются исключительно сроками поставки:
Особенность спотовых сделок – максимально быстрое выполнение условий, что особенно удобно при совершении валютных операций в условиях постоянно меняющегося курса.
(англ. spot, Т+2) – это сделка, проводимая немедленно, однако передача денег по ней обычно осуществляется в течение 2 рабочих дней, начиная с момента ее заключения. Также, сделки спот называются кассовыми или наличными. В технике расчетов они противопоставляются форвардным (срочным) сделкам, расчеты по которым проводятся по истечении предварительно обговоренного периода времени.
Местом совершения спот сделок могут быть: фондовые и др. биржи, межбанковский валютный рынок, внебиржевые рынки (фондовый, товарный и валютный).
Уполномоченные банки имеют возможность продавать или покупать иностранную валюту, заключая сделки ее продажи/купли с установлением поставки денежных средств не позднее второго рабочего дня (банковского) с даты их заключения. Название «спотовые валютные сделки» объединяет три вида сделок по продаже/купле иностранной валюты, предусматривающих поставку по ним денежных средств:
На современном этапе большинство спот сделок (как и в принципе большинство всех валютных операций) проводится безналичным путем. Однако термины «кассовая», «спот» и «наличная» по-прежнему используются как обозначение текущих сделок с валютой. Рынок текущих конверсионных операций носит название «спот-рынок».