Девальвация рубля будет ли. Последствия девальвации рубля – прогнозы и мнения экспертов на ближайший год

Карьера
04.09.2020

Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про девальвацию рубля.

Сегодня вы узнаете:

  • Что такое девальвация и происходил ли такой феномен ранее.
  • Ожидать ли девальвации в будущем и какие риски повлечет за собой девальвация.

К сожалению, ситуация в экономике нашего государства не претерпела значительных улучшений. Самые серьезные и оптимистично настроенные аналитики не берутся утверждать, когда курс нашей национальной валюты стабилизируется. Наша экономика находится под существенным влиянием комплекса разных факторов, изменение любого из них в любую сторону вызовет ответную реакцию рубля, причем такую, остановить которую будет сложно.

Что такое девальвация простым языком

Девальвация – это процесс, во время которого национальная валюта обесценивается. В то же время девальвация является неким инструментом, с помощью которого происходит управление национальной валютой, в частности рублем.

Какие бывают виды девальвации

Известно 4 вида девальвации: естественная и искусственная, скрытая и открытая.

Естественная возникает как фон при наличии экономических проблем в стране, искусственная же – это последствие действий Правительства и Центробанка. История знает примеры искусственной девальвации, среди них есть как удачные, так и повлекшие за собой еще большие проблемы.

Скрытая – проходящая бесконтрольно, а открытая – признается официальными властями.

Причины девальвации

Эксперты говорят, что в России на данном этапе имеет место девальвация естественного характера, вызванная рядом серьезных причин.

Среди них:

  • Конфликт на Юго-Востоке Украины, в котором многие страны обвиняют наше государство;
  • Присоединение Крыма (территория страны значительно увеличилась);
  • Проблемы со стоимостью «черного золота».

Что касается первого фактора, его отчасти можно назвать косвенным. Да, наличие этого конфликта привело к санкционной риторике по отношению к России со стороны мирового сообщества.

Присоединение и финансирование Крымского полуострова – вопрос, по которому нужно вести отдельный разговор. Денежных средств в РФ явно недостаточно, так что девальвация постепенно может приобрести искусственный характер, хотя экспертное сообщество исключает такой вариант развития событий.

Уровень цен на нефть сейчас можно назвать более или менее стабильным. Справедливости ради стоит сказать, что этого удалось достичь еще и за счет улучшения отношений с Китаем, а также с другими странами. Кроме того, сейчас мы можем видеть и некое потепление в отношениях с США, что может оказать благоприятное влияние на стоимость нефти.

Какие риски влечет за собой девальвация

Если говорить о возможных рисках для простых граждан страны, становится ясно, что первым делом обесценивание рубля окажет неблагоприятное влияние на доходы россиян. Они начнут резко снижаться. По богатым людям это вряд ли ударит болезненно. Да, сумма на их счетах немного уменьшится, но голод и нищета им точно не грозит.

Как падение рубля повлияет на рынок недвижимости

Процесс, когда деньги обесцениваются, рынок недвижимости воспринимает очень болезненно. Очень актуальным в это время становится вопрос об оформлении ипотечных кредитов.

Аналитики здесь говорят о нескольких сценариях, по которым будут развиваться события:

  • Первый сценарий касается только рынка дорогой элитной недвижимости. Этот сегмент, как можно предполагать, больших потрясений не испытает, так как стоимость этого жилья привязана к валюте, а доходы приобретателей тоже формируются явно не в рублях.
  • Для недвижимости бюджетного уровня ситуация не такая радужная. Основная часть покупателей такого жилья получает свою зарплату в национальной валюте, а поскольку стоимость жилья в любом случае высока, без ипотечного кредита купить его будет вообще нереально. Вот здесь последствия девальвации вступят в свою силу в полном объеме.
  • Первое, что сделают банки – ужесточат требования к заемщикам. Затем процентную ставку по кредиту сделают «плавающей», то есть она будет зависеть от ставки рефинансирования, а значит банк сможет в одностороннем порядке ее повышать. А покупательская способность за счет этого упадет и наступит застой рынка.
  • Перед возникновением застоя некоторое время наоборот повышается спрос. Это происходит за счет граждан, у которых есть накопления и таким способом люди пытаются их обезопасить.

На какие сферы влияет снижение курса рубля

Если курс рубля будет продолжать свое снижение, это окажет влияние сразу на несколько сфер:

  • Сфера недвижимости (увеличение стоимости самого пользующегося спросом жилья);
  • Банковскую (ужесточение правил получения кредитов);
  • Увеличение стоимости бытовой техники;
  • Увеличение стоимости продуктов питания;
  • Увеличение инфляции.

Три волны девальвации рубля в РФ

Наша страна пережила несколько девальваций национальной валюты.

Годы девальвации рубля следующие:

  • С 1998 по 1999;
  • С 2008 по 2009 год;
  • С 2014 по настоящее время.

Нельзя сказать, что это положительный момент, скорее наоборот. Особенно если вспомнить ситуацию 2008 года: увеличилось даже количество самоубийств бизнесменов и предпринимателей разного уровня, связанных с невозможностью выполнять финансовые обязательства перед банками и партнерами.

Хотя у каждой ситуации есть не только отрицательная, но и положительная сторона. Во всяком случае, в настоящий момент.

Сюда можно отнести:

  • Улучшение положения отечественного производителя;
  • Девальвация стимулирует развитие экспорта;
  • Снижается расход средств из резервных фондов.

Кто выигрывает от девальвации

Самую большую выгоду от этого не самого приятного явления получает бюджет страны. Все финансовые обязательства Правительства отражены в рублевом эквиваленте, а большая часть доходов казны как раз таки в долларах. Получается, чем дешевле стоит рубль, тем больше денег поступает в наш бюджет.

Выгоду получают и российские производители не только товаров, но сельхозпродукции. Конечно, если она конкурентоспособна. Также из-за снижения доходов, россияне все больше приобретают отечественные товары.

Следующая группа – компании, предлагающие туристические поездки и путешествия по России. Спрос на путевки за границу упал из-за ослабления рубля.

Владельцы сбережений на валютных депозитах. Чем раньше валютный депозит был открыт, тем выше уровень прибыли по нему.

Будет ли девальвация рубля в 2018 году

У граждан России этот вопрос вызывает неподдельный и очень серьезный интерес. Люди переживают, боятся. Что же ответить на этот вопрос? Ответим прямо: девальвация не просто будет, она фактически есть. О последствиях мы уже говорили, они могут быть самыми разными. Другой вопрос, насколько Правительство готово прилагать усилия, чтобы максимально смягчить это явление.

Все знают, что процесс обесценивания рубля идет уже не первый месяц, но пока держались высоки цены на нефть, население этого особо не замечало. Но постепенно ситуация менялась в худшую сторону и в итоге приобрела сегодняшние масштабы.

Самое печальное последствие девальвации – это дефолт. Но большинство экспертов наперебой твердит о том, что до этого вряд ли дойдет.

Экономическую ситуацию, которая сложилась сейчас можно назвать тяжелым испытанием для всех жителей России. Но каждый может хотя бы приложить усилия, чтобы защититься от самых неблагоприятных ударов. Например: не стоит держать дома накопленные средства. Конечно, высоких процентов доходности вам не даст, но какую-то прибыль вы получите. Откройте мультивалютный вклад (то есть в нескольких валютах). Если средства позволяют, купите жилье. Его можно сдавать в аренду и получать стабильный доход. К тому же дешеветь недвижимость вряд ли будет.

Сегодня мы постарались максимально простым языком объяснить, что такое девальвация рубля в России и дать несколько советов, как защитить заработанные вами средства.

Население ждет новой девальвации российской валюты и размышляет о покупке долларов - такие сигналы поступают от финансовых советников БКС в регионах. Не последнюю роль в таких настроениях играет политика Минфина по покупке валюты на внутреннем рынке, которая не дает рублю укрепиться, даже если цены на нефть идут в сторону повышения.

Министерство регулярно покупает валюту для пополнения средств Фонда национального благосостояния, цель которого - софинансирование добровольных пенсий граждан и сбалансированность бюджета Пенсионного фонда. Но главный вопрос состоит в том, стоит ли ускоренно формировать этот фонд ценой девальвации валюты и подрыва веры населения в рублевые финансовые инструменты, фактически стимулируя ускоренную долларизацию российской экономики?

Какой справедливый курс

Если бы Минфин не изымал валюту для пополнению резервов, то, по оценке министра финансов Антона Силуанова, курс составлял бы 50 рублей за доллар.

Цена на нефть приближается к уроню $80 за баррель, и аналитики ждут дальнейшего повышения стоимости углеводородов на фоне угроз США фактически обнулить иранский экспорт. Российский Минфин в 2019 году может купить на внутреннем рынке валюту на сумму 3,4 трлн рублей. Что касается этого года, ранее министерство оценивало покупки на уровне 2 трлн рублей.

Ранее Минфин уже оценивал, что в 2018 году на покупку валюты на внутреннем рынке за счет дополнительных нефтегазовых доходов может быть направлено порядка 2 трлн рублей при средней цене на нефть $54-55 за баррель. Если же цена будет на уровне $60 за баррель, сумма может вырасти до 2,8 трлн рублей. В 2020 году эта сумма может составить 2,74 трлн рублей, в 2021 году - 2,355 трлн рублей.

Это тем более странно, что в последние месяцы в мире наблюдается отток капиталов из валют развивающихся рынков из-за ужесточения монетарной политики ФРС США и ЕЦБ. В то же время Минфин увеличил на 2018 год привлечение ОФЗ с 817 млрд рублей до 1 трлн рублей. А в 2019 году эта сумма должна вырасти еще на 25% - до рекордных в российской истории 1,85 трлн рублей, что на 52%, или 640 млрд рублей, больше, чем Минфин планировал ранее. Ясно, что с учетом девальвационных рисков из-за покупки валюты эти планы под угрозой - иностранцы в последнее время весьма неохотно покупают российские ОФЗ. Кроме того, анонсированное повышение пенсионного возраста должно смягчить проблему устойчивости пенсионной системы и столь быстрое формирование Фонда национального благосостояния на эти цели уже не нужно.

Переход на сторону ослабления

Денежные власти, вероятно, понимают такие расклады, и Антон Силуанов говорит, что бюджетное правило вырастет до $45 за баррель к 2023 году, хотя ранее был противником этой идеи. Переход на новое бюджетное правило начался в этом году. Оно подразумевает, что дополнительные нефтегазовые доходы, полученные от цены нефти выше установленной планки, будут направляться не на расходы, а в резервы.

Базовая цена на нефть марки Urals устанавливается на уровне $40 за баррель в ценах 2017 года и подлежит ежегодной индексации на 2% с 2018 года. С учетом этого, с другой стороны, новизны в позиции министра финансов России о $45 в 2023 году нет. Заявляется, что правительство России держит курс на смягчение так называемого бюджетного правила, призванного противостоять внешнему негативному воздействию на экономику страны. Такой переход не может осуществляться в условиях сжатых сроков и должен происходить постепенно.

C учетом того, что стоимость нефти растет гораздо быстрее, чем на 2% в год, было бы правильным более существенное смягчение бюджетного правила. Это позволило бы найти дополнительные бюджетные средства для ускорения роста экономики. Вялый экономический рост в России (в среднем 1,5% против 4% в среднем в мире) - одна из главных проблем, препятствующая росту доходов населения и сдерживающая подъем фондового рынка. Также это будет способствовать меньшему давлению на рубль на валютном рынке. Ведь ослабление рубля подстегивает инфляционные риски, что мешает Банку России продолжать снижение ключевой ставки. Ставки в итоге сдерживают экономический рост, а слабый рубль снижает спрос на ОФЗ.

Будущее без шоков

С другой стороны, даже с учетом увеличения покупок валюты Минфином на внутреннем рынке предпосылок для новой волны девальвации рубля нет. По итогам второго квартала 2018 года профицит текущего счета достиг рекордных $22,3 млрд. Потенциал carry-trade в пользу рубля пока сохраняется, реальные процентные ставки в России остаются положительными. К тому же хорошие страновые, бюджетные и фискальные показатели и встреча российского и американского президентов позволяют надеяться на передышку в вопросе новых американских санкций.

Но, конечно, есть и риски, так как растет вероятность американской рецессии на фоне явного перегрева экономики США, торговые войны, рост добычи нефти ОПЕК+. Поэтому инвесторам остается только следить за явно волатильной ситуацией.

Несмотря на улучшение экономической ситуации в России, эксперты не исключают очередную девальвацию рубля в 2019 году. Главным фактором риска для российской валюты остается падение цен на нефть. Также девальвационные процессы могут быть спровоцированы расширением санкций. Кроме того, правительство может использовать изменение валютного курса для увеличения экономического роста и повышения бюджетных поступлений.

Если верить стратегии соц-эконом развития Российской Федерации, в 2019 — 2020 годах рубль должен ослабнуть до 68 — 69 р. за 1$.

Экономические факторы

По итогам 2017 года отечественная экономика справилась с негативными последствиями кризиса:

  • восстановился рост ВВП;
  • рубль отыграл утраченные позиции;
  • замедлилась инфляция;
  • снизился дефицит бюджета;
  • восстановилось повышение реальных доходов населения.

Пессимистический сценарий на 2019 год включает сочетание двух негативных факторов:

  1. Падение цен на нефть.
  2. Расширение западных санкций на ключевые сектора экономики.

Несмотря на возобновление положительной динамики, эксперты отмечают отсутствие изменений в действующей экономической модели. Основной статьей доходов государственного бюджета остается экспорт энергоресурсов. В результате колебание цен на нефть приводит к циклическим изменениям макроэкономических показателей.

Экономика РФ смогла преодолеть кризис не за счет увеличения продуктивности, а благодаря подорожанию «черного золота». Стоимость барреля повысилась до 70-75 долларов, что стало залогом улучшения макропоказателей. В результате дальнейшая динамика нефтяных котировок определит, будет ли девальвация рубля в 2019 году.

В среднесрочной перспективе стоимость барреля имеет значительный потенциал для снижения, считают аналитики. Данной тенденции будут способствовать следующие факторы:

  1. Активизация нефтедобычи в США.
  2. Торговые войны между США и КНР.
  3. Отказ от продления квот по нефтедобыче на 2019 год.

В таких условиях стоимость барреля может снизиться до 60 долларов, что приведет к новому периоду ослабления отечественной валюты. Еще одним фактором неопределенности остается геополитическая обстановка.

Геополитическая неопределенность

Инвесторы болезненно реагируют на рост геополитической напряженности и расширение санкционного режима. При этом снижение ставки Центробанка отражается на уменьшении доходности, что ускоряет отток капитала. Кроме того, санкции создают угрозы для устойчивости финансовой системы.

Пессимистический прогноз для рубля на 2019 год, который предполагает существенную девальвацию, предусматривает расширение санкций на ключевые отрасли российской экономики. Пример «Русала» продемонстрировал уязвимость российских компаний, ориентированных на экспорт, перед новыми западными ограничениями.

Дальнейшая эскалация противостояния с Западом может привести к санкциям против российского ТЭК. Данный сектор зависит от финансового и технологического сотрудничества с развитыми странами, без которого энергетический комплекс не сможет продолжить устойчивое развитие.

Также новые ограничения могут нанести удар по банковскому сектору, что приведет к дестабилизации финансовых рынков. Кроме того, ужесточение санкций может коснуться предприятий оборонного комплекса.

Помимо внешних факторов, девальвация российской валюты может быть связана со слабым экономическим ростом и отсутствием средств в государственном бюджете.

Проблемы роста

В следующем году правительство планирует увеличить отечественный ВВП до 100 трлн руб., что на 8 трлн превышает показатели 2017 года. По мнению властей, развитие российской экономики будет обеспечено за счет следующих направлений:

  1. Увеличение продуктивности труда.
  2. Развитие цифровой экономики.
  3. Рост обрабатывающий промышленности.

Однако аналитики сомневаются в эффективности данных мер. Без проведения реформ российская экономика будет терять свои конкурентные позиции. В результате темпы роста будут вдвое отставать от мирового ВВП.

Правительство может выбрать простой способ для ускорения экономики – девальвировать российскую валюту. В таком случае доходы бюджета в рублях будут повышаться, что поможет решить проблему дефицита бюджета. При этом власти без проблем увеличат ВВП до 100 трлн.

Несмотря на данные факторы, эксперты не прогнозируют существенной девальвации в 2019 году в рамках базового сценария. Однако консервативный прогноз допускает стремительное снижение стоимости отечественной валюты.

Масштабы девальвации

Курс доллара в ближайшей перспективе укрепится до 67-68 руб./долл., чему будет способствовать коррекция нефтяных котировок. Подобные масштабы ослабления позволят компенсировать негативное воздействие внешних факторов и обеспечат целевые темпы экономического роста.

В рамках оптимистического прогноза отечественная валюта сможет избежать девальвации. Для этого стоимость барреля должна удерживаться выше 75 долларов, однако эксперты считают подобный сценарий маловероятным. Нефтяной рынок еще далек от состояния равновесия, устойчивое повышение цен возможно не ранее 2020 года. Начиная с данного периода будет сказываться эффект от сокращения инвестиций в период кризиса, что будет сдерживать объемы нефтедобычи.

Пессимисты считают, что отечественную валюту ожидает более глубокая девальвация. Суммарный эффект от снижения цен на «черное золото», расширения санкций и замедления роста ВВП вынудит правительство ослабить курс до 72-75 руб./долл.

Смотрите видео с прогнозом Катасонова на период 2017-2019 гг.:

Многих россиян волнует что будет с рублем в 2019 году. Мнения экспертов разнятся и гражданам остается только гадать как изменения отразятся на их жизни. Еще два животрепещущих и активно обсуждаемых вопроса - это возможность девальвации и деноминации рубля в 2019 году. И если по первому пункту возникают сомнения, то опасения относительно второго можно отнести к надуманным и не имеющим практического обоснования. Более подробно данные темы мы осветим в статье.

Схема статьи:

  1. Общая информация

  2. Российские эксперты о рубле в 2019 году.

  3. Зарубежные эксперты о курсе рубля 2019.

  5. Возможна ли деноминация рубля в 2019 году?

  6. От чего зависит курс рубля?

Общая информация

В конце 2014 года неожиданно для многих россиян произошло обесценивание рубля. С сентября 2014 г. по январь 2015 г. курс вырос с 37,99 руб. до 66,10. Затем произошло его плавное падение и в мае 2015 года 1 доллар стал равен 50,08 руб. В мае 2014 года эта цифра равнялась 34,71 руб. В конце января 2016 года за 1 доллар россияне отдавали уже около 80 рублей. Прогнозов по этому поводу не делает только ленивый. отличаются друг от друга с точностью до наоборот и россиянам остается только ждать и надеяться, что цены на товары и услуги не будут ползти вверх чрезмерно стремительно.

В настоящее время на динамику рубля влияет множество внешних факторов:

  1. Уровень мировых цен на нефть.
  2. Санкции США и западноевропейских стран.
  3. Ситуация на восточной части Украины.
  4. Ситуация в Сирии.

Российские эксперты о рубле в 2019 году

Прогнозировать рост или падение российской валюты берутся многие эксперты, однако их заключения чаще всего касаются краткосрочных периодов. Что будет с рублем в течение всего 2019 года достоверно сказать невозможно.

Предлагаем вам ознакомиться с мнениями российских экспертов относительно стоимости рубля в 2019 году.

Бывший министр финансов РФ, Алексей Кудрин прогнозирует обвал национальной экономики, еще большее снижение стоимости рубля, в результате чего значительно понизится покупательская способность населения страны. Экономист Владимир Тихомиров согласен с мнением Кудрина и считает что кратковременная стабильность курса рубля все-равно не избавит от крушения национальную валюту.

Руководитель управляющей компании «Финам Менеджмент» Николай Солабуто вместе с многими российскими аналитиками придерживается мнения о том, что курс доллара вскоре достигнет отметки в 200 рублей за единицу и, следовательно, стоимость рубля резко упадет. Произойдет данная ситуация в результате регулярного снижения стоимости нефти в течение нескольких месяцев.

Согласно предварительному прогнозу, озвученному Главой Министерства экономического развития Российской Федерации Алексеем Улюкаевым, курс доллара в текущем году будет равен 63,5 рубля.

Многие эксперты предполагают, что в 2016 году цены на нефть поднимутся и курс национальной валюты постепенно достигнет уровня 2013 года, когда стоимость 1 доллара равнялась 30-32 рублям.

Зарубежные эксперты о курсе рубля 2019

Мнения иностранных экспертов относительно российской валюты менее разнообразны, нежели варианты отечественных аналитиков.

Специалисты международного рейтингового агентства Moody’s Investors Service (Moody’s) считают, что экономическая ситуация в нашей стране постепенно стабилизируется в результате роста цен на нефть (до 57 долларов за баррель). Это повлечет за собой укрепление курса рубля и установление стоимости одной единицы американской валюты на уровне 50-53 рублей.

Эксперты Bank of America считают, что цена 1$ будет равняться 60-61 руб. Специалисты агентства по прогнозированию экономики Apecon озвучивают минимальную стоимость доллара на уровне 65-66 руб. Эксперты Citigroup заявили, что курс доллара в текущем году возрастет минимум до 70 рублей.

Согласно результатам аналитических исследований Европейского банка реконструкций и развития, вливания иностранных капиталов в российскую экономику сократятся минимум на 10% по сравнению с предыдущим годом.

Причины данного факта:

  • Увеличение числа кредитов, которые получены национальными банками.
  • Снижение объема денежных средств, предоставляемых зарубежными партнерами.

Ожидается ли девальвация рубля в 2019 году?

Первоначальные прогнозы Всемирного Банка сводились к тому, что в 2019 году ВВП вырастет на 0,1%. В настоящее время ожидается ухудшение экономики России и падение ВВП на 0,3%.

Несмотря на обилие причин, в результате которых происходит обесценивание российской валюты, одной из ведущих можно назвать усложнение геополитической ситуации на международном уровне и наложение экономических санкций на Российскую Федерацию. Западными государствами была снижена цена на нефть и это повлекло за собой падение рубля.

Председатель Центрального Банка Российской Федерации Эльвира Набиуллина, предположила, что уровень инфляции достигнет 6%. Спад произойдет в результате реализации политики импортзамещения.

Глава ЦБ РФ отмечает то, что падение рубля зависимо от внешних факторов, к которым относятся:

  • Изменение ставок федеральной резервной системы (ФРС).
  • Замедление экономики Китая.
  • Тенденции на нефтяном рынке.

По словам первого заместителя председателя Центрального Банка России Сергея Швецова возможно понижение курса доллара после того как ставка ФРС увеличится.

Аналитики международного рейтингового агентства Moody’s считают, что понижение темпов роста внутреннего валового продукта Китая будет сдерживать цены на металлы и нефть. И в этих условиях рубль продолжит обесцениваться. Одним из ключевых факторов для российской валюты является .

Существует вероятность обвала рынка и последующей девальвации рубля. Министерство финансов предполагает снижение котировок “черного золота” до 20 долларов за баррель на короткий период. Эта ситуация отразится на финансовом состоянии нефтяных компаний и повлечет за собой сокращение предложений сырья. Результатом будет рост цен на нефть.

Возможность девальвации российской валюты будет зависеть от темпов восстановления экономики страны.

К негативным последствиям девальвации можно отнести тот факт, что доходы граждан нашей страны снизятся, как минимум, на 30%. Инфляция в 2019 году будет расти, в результате чего повысятся цены на потребительские товары и услуги, а также продукты питания.

Существуют и оптимистичные последствия:

  1. Политика замещения импортных товаров способствует развитию и поддержке отечественных производителей.
  2. Увеличение объемов экспорта.
  3. Снижение расходов резервных национальных фондов.

Для того, чтобы указанные плюсы показали себя в действии возникает постоянная необходимость в контроле процесса девальвации российской валюты.

Возможна ли деноминация рубля в 2019 году

Деноминация представляет собой процедуру замены денежных знаков большего номинала на знаки меньшего номинала. Например, вместо 500 рублей вы получите всего 5. В результате изменения реальной стоимости денег, придется производить пересчет заработных плат, цен на товары и услуги и т.п. Все эти действия необходимы для укрепления денежной единицы.

В последний раз деноминация производилась в России в 1998 году. Коэффициент обмена денежных знаков на тот момент составлял 1000 к 1.

Деноминация охватывает все сферы экономической жизни и требует немалых финансовых затрат. В настоящее время Правительство старается минимизировать расходы государственного бюджета и направляет средства исключительно на приоритетные направления. Да и прогнозируемые темпы инфляции на 2016 год не выглядят чрезмерно угрожающими. Поэтому и беспокойства по поводу возможной деноминации слегка преувеличены.

Мнения экспертов относительно данного вопроса совпали. Практически все они считают, что проведение деноминации рубля повлечет за собой крайне негативные последствия. «В первую очередь будет подорвано доверие к национальной валюте и граждане станут переводить сбережения в иностранные деньги» - отметил бывший заместитель министра экономического развития Михаил Дмитриев. На данный момент осуществление деноминации в России в 2016 году признано нецелесообразным.

От чего зависит курс рубля?

Курс отечественной валюты зависим от множества различных факторов, которые можно условно разделить на позитивные и негативные.

К факторам, способствующим укреплению курса рубля относятся:

  1. Стабильная политическая ситуация в государстве.
  2. Увеличение цен на нефть в рамках мирового рынка.
  3. Отношение населения к национальной валюте.
  4. Отношение иностранных граждан к российской валюте.
  5. Заинтересованность инвесторов в экономике России.
  6. Расширение производства и увеличение его объемов.

Разберем каждый из пунктов более подробно:

Стабильная политическая ситуация в стране

Данный фактор является основой экономического развития России. Поэтому не стоит сбрасывать его со счетов даже несмотря на то, что он не является ключевым в рассматриваемом вопросе.

Увеличение стоимости нефти на мировом рынке

В недрах российской земли находится огромное количество нефти. Часть богатств расходуется на нужды страны, но и на экспорт уходит немалый объем. Чем большее количество нефти экспортирует Россия, тем больше денег поступает в бюджет государства. Нетрудно догадаться, что в случае падения стоимости «черного богатства», курс рубля к доллару стремительно падает и, наоборот, чем выше поднимется цена нефти, тем более укрепятся позиции российской валюты.

Отношение населения к национальной валюте

Данный фактор считается одним из важных, так как если россияне будут доверять своей валюте и делать вклады именно в ней, то это будет способствовать увеличению курса и росту кредитования экономики государства. Это объясняется тем, что заработанные деньги граждане будут тратить не на покупку долларов, а на инвестирование в экономику своей страны.

Отношение иностранных граждан к российской валюте

Аналогично предыдущему пункту, если граждане других стран подтвердят свое доверие к российской валюте вложениями своих средств в экономику нашей страны, это будет способствовать увеличению курсу рубля. К сожалению, данный фактор работает не на 100%, так как иностранные граждане предпочитают хранить сбережения в деньгах своего государства или в общепризнанной мировой валюте.

Заинтересованность инвесторов в экономике России

Данный фактор способен оказывать значительное влияние на рост и укрепление российской валюты. Но для того, чтобы инвесторы были реально заинтересованы, их вложения должны в результате принести хорошую прибыль.

Расширение производства и увеличение его объемов

Этот пункт работает следующим образом: Производство большего количества разнообразных товаров высокого качества позволит не только распределять их внутри государства, но и отправлять на экспорт. В результате продажи продукции другим странам в экономику Российской Федерации будет поступать больше иностранной валюты.

К факторам, способствующим ослаблению курса рубля относятся:

  1. Стоимость действующей на рынке иностранной валюты.
  2. Отток российского капитала в другие страны.
  3. Действия населения страны.
  4. Замедление роста ВВП.
  5. Снижение темпов роста производства.

Рассмотрим все пункты:

Стоимость действующей на рынке иностранной валюты

Это один из важнейших факторов, так как оказать влияние на его падение или рост не представляется возможным. Укрепление курса доллара по отношению к рублю 2016 приводит к значительному падению рубля. Повлиять на это российская экономика практически не может.

Отток национального капитала в другие страны

Данный фактор по сути является продолжением предыдущего. Это объяснимо тем, что в результате укрепления иностранной валюты и падения национальной, российские инвесторы предпочитают переводить свои средства в доллары.

Действия населения страны

Многие россияне ежедневно интересуются динамикой рублевого курса по отношению к другим валютам, являющимися наиболее устойчивыми. Граждане хотят заработать как можно больше прибыли на своих сбережениях. Поэтому они пытаются найти максимально благоприятную валюту, чтобы хранить деньги в ней.

Происходит следующая ситуация: В результате некоторых событий курс рубля падает, россияне переводят свои сбережения в другую валюту, боясь, что в скором времени он упадет еще сильнее. Подобные действия приводят к плачевному состоянию национальной валюты.

Замедление роста ВВП

Оно наблюдается в случае, если отечественные товары производятся в малом количестве, а прибыль от их реализации покрывает только заработную плату работников и инфляцию. Это свидетельствует о чрезмерно маленьком объеме производства в России и отсутствию доверия отечественным товарам со стороны населения. Обусловлено использованием в производстве устаревшего оборудования, применяемого еще в прошлом столетии.

Снижение темпов роста производства

Население приобретает только товары, производимые в других странах, в которых используются качественное сырье и новейшие технологии. В результате снижается платежный баланс государства и падает национальная валюта.

Факторы влияния на рубль подразделяются на три категории:

  • Краткосрочные.
  • Среднесрочные.
  • Долгосрочные.

Краткосрочные факторы

Продолжительность - несколько дней. Краткосрочные факторы влияют на национальную валюту сейчас. Недолговременные колебания курса вызывают новости, настроение инвесторов и паника населения, скупающего иностранную валюту в обменных пунктах. На таких краткосрочных факторах профессиональные игроки на бирже зарабатывают деньги.

Среднесрочные факторы

Продолжительность - несколько недель или месяцев. Низкий экономический рост экономики или падение влияет на увеличение оттока капитала и вызывает снижение курса рубля. Рост экономики привлекает капитал в страну, в результате чего спрос на российскую валюту повышается и позиции рубля укрепляются. Импорт увеличивает спрос на валюту и ослабляет рубль. Экспорт способствует удешевлению валюты и укреплению рубля.

Долгосрочные факторы

Если стоимость единицы товара в России меньше, чем в других странах, то приобретать его здесь выгоднее. В результате цены на товар в России вырастут, а в другой стране упадут. Внешние долги отрицательно влияют на курс рубля, так как государству и корпорациям приходится скупать валюту на рынке, чтобы выплатить обязательства иностранным кредиторам.

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ССЫЛКИ по теме

  1. Официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю устанавливаются ежедневно (по рабочим дням) приказом Банка России, вступают в силу на следующий календарный день.

Девальвация рубля, которая стабильно наблюдается последнюю четверть века, указывает, что в экономике страны что-то не так. Большие территории, огромные ресурсы, мощная индустрия, технологии, позволяющие выводить космические корабли в космос, строить передовую военную технику — все это у России было и есть. А вот крепкой, устойчивой валюты, которая бы позволяла населению не держать сбережения в долларах и евро, нет. Или это так только кажется?

Окончание каждого календарного года сопровождается большим количеством прогнозов на грядущий календарный год. Среди них одни из первых вопросов — о национальной и зарубежной валюте. Будет ли девальвация рубля в 2019 году? Именно так звучали темы интервью с известными специалистами в сфере финансов в ноябре-декабре 2018 года. Проблема есть, сам процесс, который может постичь национальную денежную единицу России, волнует граждан, и это не случайно.

Что такое девальвация рубля? Если объяснить, что это такое простыми словами, то это обесценивание национальной денежной единицы по отношению к другим валютам и к стоимости золота. Для сравнения берутся мировые валюты, среди которых не только доллар и евро, но еще свыше 1,5 десятка денежных единиц других государств.

Что значит девальвация, если объяснять простым языком? В результате каких-то политических и экономических процессов спрос на какую-то определенную валюту падает, из-за чего курс других валют по отношению к ней повышается. Но может быть и наоборот, когда растет спрос на другие валюты, в результате чего их курс растет, что означает падение на этом фоне курса рубля.

Обратное явление, при котором валюта повышается, называется ревальвация. Например, в первой половине 2018 года наблюдалась именно ревальвация рубля. При этом курс доллара понизился с 70 руб. за 1$ до 56 за 1$.

Но вслед за ревальвацией рубля в 2018 году началась девальвация, которая и привела к курсу 65 руб. за 1$ и выше, что показало процент девальвации 15%. Курс рубля по отношению к мировым валютам сильно снизился.


Курс отечественной денежной единицы за последние 100 лет очень сильно девальвировал. Если бы не проводимая периодически ее деноминация, в текущем столетии российские граждане пользовались бы купюрами в миллиарды и триллионы рублей. Деноминация проводилась в 1922, 1947, 1961 и 1998 годах.

Когда проводилась последняя деноминация, 1000 старых рублей приравнивались к 1 новому.

Ее провели в январе 1998 года после некоторой стабилизации экономической ситуации, но кризис 1998 года снова заставил падать курс рубля, позитивный прогноз годичной давности не оправдался.

От чего зависит курс?

Причины происходящего нужно искать не конспирологических заговорах, а в законах экономики. У таких стран, как США, Япония, Германия, Франция, Великобритания, очень сильная экономика. Они в меньшей степени зависят от экспорта сырья, чем Россия.

Читайте также

Откуда появились долги

С другой стороны, нужно взять во внимание, что и Россия не является сырьевым придатком для западных стран. В структуре ее ВВП только 30% приходится на экспорт. Их всего экспорта менее 30% приходится на продажу нефтепродуктов, еще около 10% — на экспорт газа. Таким образом, ВВП РФ менее чем на 10% составляет экспорт нефти и нефтепродуктов.

Кроме этого, Россия является вторым в мире (после США) экспортером вооружения, занимается продажей высокотехнологических товаров (те же двигатели для ракетоносителей США) и услуг. Но даже такая не тотальная зависимость от продажи черного золота все-таки сильно сказывается на устойчивости национальной денежной единицы.

Другие развитые страны в большей степени зависят от экспорта услуг и высокотехнологических товаров. Например, Великобритания занимает 10% всего мирового рынка услуг. Это очень мощная и сильная экономика, которая после реализации намерения выхода Лондона из состава ЕС может получить дальнейшее развитие.

Свыше половины экспорта Великобритании приходится на страны ЕС. Это означает, что торговля у британцев осуществляется со странами с высокой покупательной способностью, в которых высокий уровень потребления. Такой экспорт приносит стране-экспортеру высокие доходы, поскольку продаются товары с высокой добавочной стоимостью.

Великобритания взята для примера, но аналогично обстоят дела и в других развитых странах. Структура их экспорта преимущественно состоит из промышленных товаров с высокой добавочной стоимостью. Это означает, что в случае колебаний стоимости сырья экспортеры этих стран страдают в меньшей степени, особенно в близлежащей перспективе.

Они если и начинают нести убытки в результате падения мировых цен на сырье, то лишь в среднесрочной и долгосрочной перспективе. И то при условии, что цены продолжают падать или остаются на низком уровне.

Запускается целая цепочка событий, а именно:

  • Низкие цены на сырье уменьшают доходы экспортеров углеводородов.
  • Уменьшение доходов приводит к замораживанию крупных проектов.
  • Замораживание крупных проектов резко снижает цены на сталь, зерно, руду.

В результате падает экспортная выручка большого количества стран и не только тех, которые поставляют нефть. Торговля и другим сырьем угасает. Постепенно это приводит к уменьшению спроса на высокотехнологичные товары.

Мерседесы и Ауди уже покупают меньше, а это заставляет компании-производители уменьшать или останавливать выпуск автомобилей. Причины таких мер заключаются в том, что уже все страны ощутили на себе падение стоимости углеводородов.

Но пока Германия или Великобритания начнут испытывать эти негативные явления, непосредственные экспортеры черного золота подвергаются воздействию этих явлений с самого первого дня. Национальная валюта этих стран начинает шататься уже под воздействием каких-то ожиданий или слухов.

Вот почему падение цен на нефть в конце концов негативно сказывается для экономики всех стран, в том числе для ЕС и США, но именно рубль обесценивается по отношению к евро и доллару, а не наоборот. Это и есть настоящие причины девальвации рубля в России.

Читайте также

Финансовый кризис в России 2018-2019 годов

Кому выгодно обесценивание валюты?

Но ведь есть еще и национальной регулятор в лице Центрального банка РФ. Почему же он не включает все инструменты и рычаги для удержания курса отечественной валюты? И снова нужно отбросить любые теории конспирологии, утверждающие, что в российском Центробанке засели агенты влияния из Госдепа.

Этим явлениям есть вполне экономическое объяснение, в том числе и чем грозит девальвация либо ее отсутствие.

Если цены на экспортные товары растут, последствия таковы, что в страну заходит больше иностранной валюты. Для расчетов с государством, с рабочими, с коммунальными службами нужна отечественная валюта. Поэтому экспортер вынужден менять валютную выручку (ее часть) на национальную валюту. На внутренний рынок поступает много валюты, спрос на нее падает, она девальвирует, рубль укрепляется и повышает свою стоимость.

Так происходило, когда цены на нефть росли — это происходило до середины 2008 и 2014 года. Но и в том, и в другом случае оправдался пессимистичный прогноз, стоимость углеводородов упала в разы, заставляя рубль девальвировать. В этой ситуации в страну стало меньше поступать валюты. Что это означает?

Если валюты в страну поступает меньше, в пересчете на нее экспортер меньше выплатит отчислений в бюджет. Более того, если фонд оплаты труда, аренда помещения, расходы на коммунальные услуги у него останутся на прежнем уровне, он может понести убытки.

В результате предприятие станет банкротом, закроется, образуется дополнительное количество безработных, покупательский спрос внутри страны упадет, запуская кризис перепроизводства.

Товары на складах будут, но покупать их некому. Такие последствия запускают новый виток остановок предприятий и сокращений, что еще больше усугубит ситуацию, начнется новая девальвация рубля, стимулирующая еще больший кризис.

Спасти от этого может именно девальвация национальной денежной единицы. Поскольку экспортер с государством, работниками и коммунальными службами рассчитывается именно в рублях, девальвация позволяет ему получать ту же денежную массу в пересчете на внутреннюю валюту, даже при меньшей выручке в долларах или евро.

До середины 2014 года с продажи 1 барреля нефти выручалось 115 долларов, которых при курсе в 31 руб. за 1$ хватало и на зарплату, и на налоги. Чтобы и при цене 1 барреля нефти в 50-70$ выручки и дальше хватало на зарплаты и налоги, курс доллара должен быть выше.

Эффект девальвации рубля такой, что выигрывают в этой ситуации все.

Государственный бюджет получает ожидаемые поступления, бюджетники и пенсионеры своевременно получают зарплаты и пенсии, рабочих экспорт не увольняет, они получают зарплату, предприятие не закрывается и дальше функционирует.

В результате падение покупательной способности в стране отображается только на импортных товарах, потому что они резко дорожают при падении рубля.

Выгодна девальвация рубля и отечественному производителю, чьи товары становятся более конкурентными по отношению к импортным аналогам.

Собственное производство в России начинает расти, что благоприятно сказывается на экономике страны. А это останавливает падение рубля, укрепляет его.

Это ответ на вопрос, кому выгодна девальвация рубля. Но будут и пострадавшие, особенно те, у кого кредит в валюте , в том числе и ипотека на недвижимость.