เปรียบเทียบ Bitcoin กับทองคำ เงินสด และเงินทั้งหมดในโลก ทองคำแห่งศตวรรษที่ 21 หรือปิรามิดทางการเงิน: ข้อดีและข้อเสียของการใช้สกุลเงินดิจิทัล

เมื่อเร็วๆ นี้ฉันได้นำเสนอให้กับสมาชิกคณะกรรมการของบริษัทบางคน และพวกเขากังวลอยู่เรื่องหนึ่ง: คำถามหลัก- เหตุใดความต้องการทองคำโดยรวมจึงอ่อนแอ?

พวกเขา คนฉลาด- ประสบความสำเร็จทั้งในด้านอาชีพและด้านการลงทุน พวกเขายังเชื่อด้วยซ้ำว่าต้องมีทองคำจำนวนหนึ่งด้วย แต่พวกเขารู้สึกงุนงงกับความต้องการโลหะทางกายภาพที่ลดลงอย่างมาก พวกเขามีความคิดบางอย่าง ซึ่งส่วนใหญ่ถูกต้อง แต่ข้อกังวลหลักของพวกเขาคือพวกเขาประเมินปัจจัยสำคัญบางอย่างต่ำไปหรือไม่ ซึ่งทำให้นักลงทุนรายอื่นเพิกเฉยต่อทองคำ

ปฏิกิริยาของพวกเขาน่าสนใจเป็นพิเศษ เมื่อพวกเขาเข้าใจสาเหตุของความต้องการทางกายภาพที่ลดลง พวกเขาก็สรุปโดยสัญชาตญาณว่าพวกเขาจำเป็นต้องซื้อทองคำเพิ่มขึ้น ตอนนี้.

ดูว่าคุณได้ข้อสรุปที่คล้ายกันหลังจากอ่านการนำเสนอของฉันหรือไม่...

เหตุใดความต้องการทองคำจึงอ่อนแอ?

ความต้องการโลหะที่จับต้องได้ลดลงจากหลายสาเหตุ แต่สาเหตุหลักๆ อาจมีอยู่ดังต่อไปนี้

1. ทรัมป์เนื่องจาก โดนัลด์ ทรัมป์ขึ้นเป็นประธานาธิบดี โดยการซื้อ American Eagles ลดลง 60% (ทองคำ เงิน แพลทินัม และแพลเลเดียม)

แน่นอนว่าหลังจากชัยชนะของทรัมป์ นักลงทุนบางส่วนรู้สึกว่าความต้องการทองคำน้อยลง

2. สกุลเงินดิจิทัลเงินบางส่วนที่สามารถลงทุนในทองคำได้กลับเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัลแทน จำนวนเกือบเท่ากับทองคำสำรองใหม่ประจำปี

ด้วยเหตุนี้ ปริมาณทองและเงินที่ซื้อจึงลดลง

3. ตลาดหุ้นที่กำลังเติบโตเหตุใดนักลงทุนกระแสหลักโดยเฉลี่ย ทั้งรายย่อยและสถาบันจึงซื้อทองคำอย่างเกินจริง?

แม้แต่สมาชิกในคณะกรรมการก็ยังประหลาดใจเมื่อเห็นว่าแต่ละตลาดทำจุดสูงสุดใหม่ได้มากเพียงใดตั้งแต่ต้นปี (และจำนวนนั้นก็เพิ่มขึ้นหลังจากการนำเสนอของฉัน)

4. ความเย่อหยิ่งกราฟนี้มาจาก ซีเอ็นเอ็นเงินแสดง VIX (ดัชนีความผันผวน) ตัวบ่งชี้ทั่วไปความกลัวในตลาด อย่างที่คุณเห็น ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ราคาลดลงเกือบหนึ่งในสามและยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

การเปลี่ยนแปลง 5 ปี

หากคุณมีความกลัวเพียงเล็กน้อย คุณอาจคิดว่าคุณไม่จำเป็นต้องมีทองคำมากนัก

เหตุใดเหตุผลเหล่านี้จึงไม่เพียงพอ?

ฉันได้ชี้ให้เห็นว่าเหตุใดสิ่งเหล่านี้จึงเป็นเหตุผลในการซื้อทองคำ

1. ทรัมป์:ไม่ใช่ทุกนโยบายที่จะประสบความสำเร็จ (ไม่มีประธานาธิบดีคนใดบรรลุเป้าหมายทั้งหมดของเขา) ระดับการใช้จ่ายที่เขาคาดหวังจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ แนวโน้มที่จะเกิดความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

2. สกุลเงินดิจิทัล:แม้ว่าบางคนจะทำเงินจากสกุลเงินดิจิทัล แต่ก็ไม่ใช่ยาครอบจักรวาล และคุณต้องระวัง:

• ก. ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตาม สกุลเงินดิจิทัลก็อยู่ในฟองสบู่ ทุกๆ วันสกุลเงินดิจิทัลใหม่จะปรากฏขึ้น หรือมากกว่าหนึ่งสกุลเงินด้วยซ้ำ อัตราการเติบโตและราคาที่สูงขึ้นนั้นไม่ยั่งยืน ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าฟองสบู่ทั้งหมดแตก

• ข. Cryptocurrencies ยังคงเป็นเก็งกำไรโดยธรรมชาติ ขณะนี้มีสกุลเงินดิจิทัลอยู่ 1,147 สกุล (ณ วันที่ 2 ตุลาคม) และมีเพียงส่วนน้อยเท่านั้นที่จะประสบความสำเร็จในที่สุด นอกจากนี้ราคาในปัจจุบันมีความผันผวนมากเกินไปสำหรับพวกเขาที่จะเข้าสู่การหมุนเวียนในวงกว้าง

• วี. ในประเทศเศรษฐกิจหลักๆ ส่วนใหญ่ การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลอย่างถูกกฎหมายเป็นเรื่องยาก จีนได้สั่งห้ามการแลกเปลี่ยน (และในเวลาเดียวกันก็เปิดตัวน้ำมัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแลกเป็นทอง)

• d. กฎระเบียบของรัฐบาลเกือบจะมาอย่างแน่นอน การใช้บล็อกเชนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น แต่จะนำไปสู่การแทรกแซงของรัฐบาลมากขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดูการตอบสนองของหน่วยงานภาครัฐหลังจากรายงานร้ายแรงครั้งแรกเกี่ยวกับการฟอกเงินหรือกิจกรรมการก่อการร้าย โดยทั่วไปแล้ว สิ่งนี้จะกำจัดการไม่เปิดเผยตัวตนของสกุลเงินดิจิทัล

• ง. ในที่สุด สกุลเงินดิจิทัลจะไม่เข้ามาแทนที่ทองคำ ด้วยเหตุผลอื่นๆ พวกเขาไม่สามารถเข้าถึงตลาดได้ นี่คือการเปรียบเทียบมูลค่าของหุ้นทองคำเหนือพื้นดินทั้งหมด (ที่ 1,250 ดอลลาร์) และมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่ทั้งหมดในปัจจุบัน

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของทองคำและสกุลเงินดิจิทัล

ล้านล้าน

ทองคำ (คอลัมน์ซ้าย) สกุลเงินดิจิทัล (คอลัมน์ขวา) ราคา 1,147 สกุลเงินดิจิทัล

ที่มา: LBMA, CoinMarketCap

ตลาดสกุลเงินดิจิตอลอาจยังคงเติบโต แต่อย่าลืมว่าทองคำต้องใช้เวลา 3,000 ปีกว่าจะถึงระดับนี้ Cryptocurrencies ไม่สามารถแข่งขันกับสิ่งนี้ได้

3. ตลาดหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปความจริงที่ว่าตลาดหุ้นได้ทำจุดสูงสุดใหม่มากมายในช่วงเก้าเดือนก็เพียงพอที่จะทำให้ใครก็ตามต้องระมัดระวัง และความเสี่ยงที่จะเกิดอุบัติเหตุจะเพิ่มขึ้นเมื่อฟองอากาศมีขนาดใหญ่ขึ้น

ในการเปรียบเทียบ ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงลบกับหุ้น ดังนั้นจึงเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสมกับราคาหุ้นที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ทั้งทองคำและเงินยังมีการประเมินมูลค่าต่ำเกินไป โดยทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในปี 2554 32% และเงิน 65% ต่ำกว่าระดับสูงสุดในปี 2554 ประกันตอนนี้ราคาถูก

4. วิกฤติเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้การวิจัยของเราแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงทางการเงินกำลังจะเกิดขึ้น มาพร้อมกับความวุ่นวายทางเศรษฐกิจเสมอ เช่นเดียวกับการสูญเสียอำนาจซื้ออย่างมากในสกุลเงินที่ใช้ และนั่นไม่ได้คำนึงถึงการล่มสลายของหุ้น พันธบัตร และตลาดอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงภาวะถดถอยที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ด้วยซ้ำ

การป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดสำหรับเหตุการณ์เหล่านี้คือทองคำ โลหะนี้สามารถกลายเป็นทั้งการลงทุนเชิงรุกเพื่อทำกำไรและเป็นทั้งการป้องกันความเสี่ยงเพื่อปกป้องสินทรัพย์

มีตัวเร่งปฏิกิริยาอยู่

ความต้องการมีทองคำจำนวนมากตอนนี้ชัดเจน

สมาชิกคณะกรรมการของบริษัทที่ฉันพบตัดสินใจซื้อทองคำเพิ่ม ความเสี่ยงใน ระบบการเงินสูงอย่างเห็นได้ชัด และทองคำเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดสำหรับพวกเขา พวกเขายังชอบที่มันถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ส่วนใหญ่

มูลค่าตลาดรวมของตลาดสกุลเงินดิจิตอลเมื่อเร็วๆ นี้มีมูลค่าเกิน 300 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้ทั้งสร้างแรงบันดาลใจและน่ากลัว

โลกของสกุลเงินดิจิทัลซึ่งเกิดขึ้นน้อยกว่าหนึ่งทศวรรษที่แล้ว ได้เติบโตขึ้นอย่างมากในช่วงเวลาอันสั้น การเติบโตอย่างรวดเร็วของสกุลเงินดิจิทัลใหม่ ๆ จากการเฟื่องฟูของ ICO ทำให้นักลงทุนทั่วโลกสนใจ ดังนั้นในปี 2560 เพียงปีเดียว Bitcoin จึงพุ่งสูงขึ้นจาก 800 ดอลลาร์เป็นเกือบ 10,000 ดอลลาร์ เหลือเวลาอีกหนึ่งเดือนจนถึงสิ้นปี และ Bitcoin ก็มีจำนวนเพิ่มขึ้น โอกาสที่จะแซงหน้าการคาดการณ์ที่กล้าหาญที่สุดของนักวิเคราะห์และสร้างสถิติใหม่

ปรากฎว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่น่าประทับใจที่สุดที่กำลังเตรียมจะยึดครองโลก? คุณสามารถมองตลาดสกุลเงินดิจิทัลด้วยความกลัว แต่คุณสามารถเข้าใกล้ตลาดได้อย่างมีสติและเข้าใจว่า Bitcoin เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการพัฒนาเท่านั้น สำหรับตอนนี้ Bitcoin เป็นเพียงปลาตัวเล็ก

Cryptocurrencies กับทองคำ

หากคุณเปรียบเทียบมูลค่ามูลค่า 300 พันล้านดอลลาร์ของตลาดสกุลเงินดิจิตอลกับตลาดสินทรัพย์โภคภัณฑ์ จะชัดเจนทันทีว่า สกุลเงินดิจิทัลขณะกระเซ็นไปในน้ำตื้น

ทองคำซึ่ง Bitcoin ควรจะแข่งขันด้วย มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 6 ล้านล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ต้องคำนึงด้วยว่ามีเพียงหนึ่งในห้าของทองคำที่มีการซื้อขายในตลาดเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุน ส่วนที่เหลืออยู่ในรูปแบบของเครื่องประดับ และยังตั้งอยู่ในห้องใต้ดินของรัฐบาลหรือยังคงอยู่ใต้ดิน

ดังนั้นการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ การลงทุนทองคำ– ประมาณ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ เมื่อพิจารณาว่ามูลค่าของทองคำทั้งหมดมีมูลค่ามากกว่า 7 ล้านล้านดอลลาร์ จึงมีการใช้ประมาณ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับการลงทุนภาคเอกชน ซึ่งมากกว่า 5 เท่าของมูลค่ารวมของสกุลเงินดิจิทัล

มาดูตลาดการลงทุนกันดีกว่า หุ้นซึ่งเป็นสินทรัพย์การลงทุนอีกชนิดหนึ่ง มีมูลค่าตลาด 55 ล้านล้านดอลลาร์ อีก 94 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หลักทรัพย์จำนอง(การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์) และ 162 ล้านล้านดอลลาร์ในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย

Bitcoin ไม่เกินราคา

แน่นอนว่าราคาของ Bitcoin กำลังทำลายสถิติด้วยความเร็ว แต่ขนาดตัวพิมพ์ยังต่ำเมื่อเทียบกับตลาดโลก เมื่อพิจารณาถึงการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ของด้านต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน เป็นเรื่องยากที่จะเรียก Bitcoin ว่าเป็นฟองสบู่ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีเพียง 0.3% เมื่อเทียบกับตลาดรวมสำหรับอสังหาริมทรัพย์ ตราสารหนี้ที่แปลงหลักทรัพย์ ตราสารทุน อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์, พื้นที่การเกษตรและทองคำ

จากตัวชี้วัดข้างต้น Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ แทบจะเรียกได้ว่าเป็นฟองสบู่ขนาดใหญ่เลยทีเดียว

เมื่อพูดถึงฟองสบู่และการประเมินค่าสูงเกินไป นักลงทุนและผู้สนับสนุน Bitcoin ที่กระตือรือร้นกล่าวว่า:

“ขณะนี้มีเงิน 200 ล้านล้านดอลลาร์ในโลก เงินสด, หุ้น, พันธบัตร และทองคำ ทรัพย์สินทั้งสี่นี้มีมูลค่าสูงเกินไปในความคิดของฉัน หาก 0.5% ของ 200 ล้านล้านดอลลาร์นั้นอยู่ใน Bitcoin คุณจะมีมูลค่าหลักทรัพย์ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งจะสูงกว่า Apple Computers ซึ่งเป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก”

ดัชนี MSCI All Country World พุ่งเหนือ 456 จุด ดังนั้นมูลค่าหลักทรัพย์ของตลาดหุ้นทั่วโลกจึงเพิ่มขึ้นเป็น 50 ล้านล้านดอลลาร์ ดัชนีนี้ประกอบด้วยหุ้นของ 23 ประเทศในประเทศที่พัฒนาแล้วและ 23 ประเทศในประเทศกำลังพัฒนา

การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของตลาดหุ้นทั่วโลก (ล้านล้านดอลลาร์)

ที่มา: ทวิตเตอร์ เดวิด อิงเกิลส์

จากเงิน 50 ล้านล้านดอลลาร์ มีประมาณ 20 ล้านล้านอยู่ในสหรัฐอเมริกา ตลาดหุ้นซึ่งเท่ากับ 40% ในขณะเดียวกัน ปริมาณที่ระบุของ GDP ของสหรัฐฯ ณ สิ้นปี 2559 มีมูลค่า 18.9 ล้านล้านดอลลาร์ หรือ 26% ของเศรษฐกิจโลก นั่นคือสหรัฐอเมริกายังคงเป็นเมืองหลวงทางการเงินของโลก และทั้งบริเตนใหญ่และจีนก็ยังไม่ได้เข้าใกล้พวกเขา

ตัวชี้วัดอันโด่งดังของ Warren Buffett บ่งชี้ถึงคุณค่าของทุกสิ่ง บริษัทอเมริกันอยู่ที่ประมาณ 125% ของ GDP ซึ่งต่ำกว่าไตรมาสแรกของปี 2015 ถึง 4 เปอร์เซ็นต์ ปรากฎว่า แม้ว่าดัชนีของอเมริกาจะค่อยๆ ปั่นป่วนเป็นประวัติการณ์ แต่ก็ยังมีพื้นที่ให้เติบโตได้

ตัวบ่งชี้ วอร์เรน บัฟเฟตต์

ที่มา: Federal Reserve Bank of St. Louis

สรุปจาก Invrstbrothers

ขอให้เราระลึกว่าในยุคฟองสบู่ .com มูลค่าของบริษัทในสหรัฐฯ ทั้งหมดสูงกว่าปริมาณเศรษฐกิจของอเมริกาถึงหนึ่งเท่าครึ่ง หลังจากนั้นก็ทรุดตัวลงเหลือ 70% ตั้งแต่ต้นทศวรรษ 2000 ตัวบ่งชี้ Buffett อยู่ที่ระดับ 100% ของ GDP ซึ่งน้อยกว่าตัวบ่งชี้ในปัจจุบันอย่างชัดเจน ดังนั้นในความเห็นของเรา การลงทุนเงินของคุณในดัชนีอเมริกาค่อนข้างมีความเสี่ยง แนวคิดองค์กรที่น่าสนใจที่ยังคงมีอยู่ในตลาด

Jacey Collins นักเศรษฐศาสตร์ ผู้เชี่ยวชาญด้านภูมิศาสตร์การเมือง และผู้ก่อตั้ง Philosophy of Metrics เชื่อว่าตลาดทองคำในอนาคตจะถูกดูดซับโดยสกุลเงินดิจิทัลอย่างสมบูรณ์ เนื่องจากเทคโนโลยีทางการเงินขยายตัวและพัฒนาในด้านต่างๆ ของเศรษฐกิจและการผลิตผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ๆ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวไว้ “ไม่มีอะไรสามารถหยุดตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้”

ด้านล่างนี้เป็นความคิดของ Jacey Collins เกี่ยวกับหัวข้อนี้

จากข้อมูลของสภาทองคำโลก ณ สิ้นปี 2560 มูลค่าตลาดทองคำทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 7.8 ล้านล้านดอลลาร์ ราคาทองคำปัจจุบันอยู่ที่ 1,215 USD/ออนซ์ นอกเหนือจากการขึ้นๆ ลงๆ ในอดีต ราคาทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลงตั้งแต่ปี 2013 ความซบเซาในตลาดทองคำอาจเป็นตัวบ่งชี้ถึงหลายสิ่งหลายอย่าง แต่เห็นได้ชัดว่าขัดกับคำแถลงของเฟดเกี่ยวกับการปรับนโยบายการเงินให้เป็นมาตรฐาน

"การทำให้เป็นมาตรฐานและเสถียรภาพ" นโยบายการเงินเกิดขึ้นทั่วโลกมาหลายปีแล้ว แต่ตลาดทองคำยังคงประสบภาวะซบเซา ซึ่งบ่งชี้ถึงความไร้ประสิทธิภาพของการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐ สิ่งนี้ไม่เป็นลางดีสำหรับทองคำเช่นกัน เนื่องจากโลกกำลังจวนจะยอมรับสินทรัพย์ประเภทใหม่ที่พร้อมจะออกและเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ ในช่วงเวลาของ Bitcoin ATH (บันทึกราคา) ล่าสุดในช่วงปลายเดือนธันวาคม 2017 มูลค่าตลาดรวมของตลาดสกุลเงินดิจิทัลสูงถึง 800 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือว่าน้อยมากเมื่อเทียบกับ 7.8 ล้านล้านดอลลาร์ แต่หลายคนเชื่อว่าการลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ยังไม่ได้ก้าวเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์เสมือนด้วยซ้ำ

เราอาจเห็นเวลาที่ราคาทองคำกลับสู่ระดับก่อนวิกฤต (2551) ที่ระดับราคาประมาณ 800 ดอลลาร์ การขาดการเติบโตในตลาดทองคำในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาน่าจะเป็นข้อบ่งชี้ให้นักลงทุนส่วนใหญ่ทราบว่าความต้องการโลหะมีค่านั้น สถานการณ์กรณีที่ดีที่สุดกำลังเผชิญกับการลดลงเล็กน้อย แต่ประเทศต่างๆ เช่น จีนและรัสเซีย ยังคงสะสมทองคำต่อไป และอาจสันนิษฐานได้ว่าพวกเขากำลังวางแผนที่จะสร้างมาตรฐานทองคำใหม่ที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินประจำชาติ

มาตรฐานทองคำมีลักษณะเป็นภาวะเงินฝืด แต่ตอนนี้ประเทศส่วนใหญ่เข้าใจว่ามาตรฐานระดับโลกใหม่นั้นสร้างขึ้นจากความเร็ว ต้นทุน และความสามารถในการปรับขนาดของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ไม่ใช่ทองคำ บางทีรัสเซียและจีนอาจจะสร้างสถาปัตยกรรมภายในของตนเองโดยอิงจากทองคำและสกุลเงินดิจิทัลของประเทศ ใครจะรู้

สิ่งที่ชัดเจนคือไม่มีประเทศหรือธนาคารใดสนใจที่จะหันหลังให้กับเทคโนโลยีและสละแหล่งสภาพคล่องใหม่ทั้งหมด เพียงเพื่อสนับสนุนตลาดโลหะมีค่าต่อไป ซึ่งจะถูกดูดซึมเข้าสู่ประเภทสินทรัพย์ใหม่ในอีก 12-18 เดือนข้างหน้า . แน่นอนว่าตลาดทองคำจะยังคงมีอยู่ต่อไป แต่จะกลายเป็นตลาดย่อยของสกุลเงินดิจิทัล เช่นเดียวกับตลาดหุ้น

เป็นไปได้มากว่าสิ้นปี 2561 จะเป็นการเปิดการลงทุนครั้งใหญ่ของสถาบันในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากบริษัทแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้สร้างระบบและเงื่อนไขของตนเองสำหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่สะดวกสบายสำหรับนักลงทุนหลายล้านคนซึ่งจะทำให้ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลท่วมท้น เงินทุนจะไหลเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัลจากตลาดทองคำ

ราคาทองคำไม่สำคัญว่าจะอยู่ที่ 800 ดอลลาร์หรือ 1800 ดอลลาร์ก็ตาม ข้อความที่แท้จริงก็คือว่าอย่างแน่นอน ชั้นเรียนใหม่สินทรัพย์จะทำหน้าที่เป็นแหล่งใหม่ของสภาพคล่องทั่วโลก ตลาดโลหะมีค่ามูลค่า 7.8 ล้านล้านดอลลาร์ในปัจจุบันจะถูกดูดซึมเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเมื่อมีการขยายไปสู่พื้นที่ใหม่ ภาคการเงินและผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ไม่มีอะไรสามารถหยุดเขาได้ในขณะนี้

เป็นที่น่าสังเกตว่า Gabor Gurbaks ผู้อำนวยการฝ่ายการจัดการสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ของ VanEck เชื่อว่ามูลค่าของ Bitcoin สำหรับนักลงทุนแบบดั้งเดิมนั้นอยู่ที่ความสามารถในการเป็นทางเลือกแทนทองคำ เนื่องจากนักลงทุนแบบดั้งเดิมมองว่า Bitcoin เป็น “ทองคำดิจิทัล” การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่จึงสามารถเพิ่มขึ้นได้อย่างง่ายดายอย่างน้อยสามเท่า

มูลค่าตลาดรวมของตลาดสกุลเงินดิจิตอลเมื่อเร็วๆ นี้มีมูลค่าเกิน 300 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้ทั้งสร้างแรงบันดาลใจและน่ากลัว

โลกของสกุลเงินดิจิทัลซึ่งเกิดขึ้นน้อยกว่าหนึ่งทศวรรษที่แล้ว ได้เติบโตขึ้นอย่างมากในช่วงเวลาอันสั้น การเติบโตอย่างรวดเร็วของสกุลเงินดิจิทัลใหม่ ๆ จากการเฟื่องฟูของ ICO ทำให้นักลงทุนทั่วโลกสนใจ ดังนั้นในปี 2560 เพียงปีเดียว Bitcoin จึงพุ่งสูงขึ้นจาก 800 ดอลลาร์เป็นเกือบ 10,000 ดอลลาร์ เหลือเวลาอีกหนึ่งเดือนจนถึงสิ้นปี และ Bitcoin ก็มีจำนวนเพิ่มขึ้น โอกาสที่จะแซงหน้าการคาดการณ์ที่กล้าหาญที่สุดของนักวิเคราะห์และสร้างสถิติใหม่

ปรากฎว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่น่าประทับใจที่สุดที่กำลังเตรียมจะยึดครองโลก? คุณสามารถมองตลาดสกุลเงินดิจิทัลด้วยความกลัว แต่คุณสามารถเข้าใกล้ตลาดได้อย่างมีสติและเข้าใจว่า Bitcoin เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการพัฒนาเท่านั้น สำหรับตอนนี้ Bitcoin เป็นเพียงปลาตัวเล็ก

Cryptocurrencies กับทองคำ

หากคุณเปรียบเทียบมูลค่ามูลค่า 300 พันล้านดอลลาร์ของตลาดสกุลเงินดิจิตอลกับตลาดสินทรัพย์โภคภัณฑ์ จะเห็นได้ชัดทันทีว่าสกุลเงินดิจิทัลยังคงกระเซ็นอยู่ในน้ำตื้น

ทองคำซึ่ง Bitcoin ควรจะแข่งขันด้วย มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 6 ล้านล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ต้องคำนึงด้วยว่ามีเพียงหนึ่งในห้าของทองคำที่มีการซื้อขายในตลาดเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุน ส่วนที่เหลืออยู่ในรูปแบบของเครื่องประดับ และยังตั้งอยู่ในห้องใต้ดินของรัฐบาลหรือยังคงอยู่ใต้ดิน

ดังนั้นมูลค่าการลงทุนของทองคำจึงอยู่ที่ประมาณ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ เมื่อพิจารณาว่ามูลค่าของทองคำทั้งหมดมีมูลค่ามากกว่า 7 ล้านล้านดอลลาร์ จึงมีการใช้ประมาณ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับการลงทุนภาคเอกชน ซึ่งมากกว่า 5 เท่าของมูลค่ารวมของสกุลเงินดิจิทัล

มาดูตลาดการลงทุนกันดีกว่า หุ้นซึ่งเป็นสินทรัพย์การลงทุนอีกชนิดหนึ่ง มีมูลค่าตลาด 55 ล้านล้านดอลลาร์ อีก 94 ล้านล้านดอลลาร์ในหลักทรัพย์จำนอง (การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์) และ 162 ล้านล้านดอลลาร์ในอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย

Bitcoin ไม่เกินราคา

แน่นอนว่าราคาของ Bitcoin กำลังทำลายสถิติด้วยความเร็ว แต่ขนาดตัวพิมพ์ยังต่ำเมื่อเทียบกับตลาดโลก เมื่อพิจารณาถึงการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ของด้านต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน เป็นเรื่องยากที่จะเรียก Bitcoin ว่าเป็นฟองสบู่ ตลาดสกุลเงินดิจิตอลคิดเป็นเพียง 0.3% ของตลาดทั้งหมดสำหรับอสังหาริมทรัพย์ หนี้ที่มีการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ตราสารทุน อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ พื้นที่การเกษตร และทองคำ

จากตัวชี้วัดข้างต้น Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ แทบจะเรียกได้ว่าเป็นฟองสบู่ขนาดใหญ่เลยทีเดียว

เมื่อพูดถึงฟองสบู่และการประเมินค่าสูงเกินไป นักลงทุนและผู้สนับสนุน Bitcoin ที่กระตือรือร้นกล่าวว่า:

“ขณะนี้มีเงินในโลกถึง 200 ล้านล้านดอลลาร์ ทั้งเงินสด หุ้น พันธบัตร และทองคำ ทรัพย์สินทั้งสี่นี้มีมูลค่าสูงเกินไปในความคิดของฉัน หาก 0.5% ของ 200 ล้านล้านดอลลาร์นั้นอยู่ใน Bitcoin คุณจะมีมูลค่าหลักทรัพย์ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งจะสูงกว่า Apple Computers ซึ่งเป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก”