Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков. Финансовая устойчивость страховых компаний и условия ее обеспечения

09.04.2020

"Страховые организации: бухгалтерский учет и налогообложение", 2007, N 1

В данной статье рассматривается вопрос о финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций, которые играют важную роль при выборе страховщика потенциальными страхователями и являются гарантией выплаты страхового возмещения при наступлении страхового случая.

В связи со стремительным развитием рынка страховых услуг финансовая устойчивость и платежеспособность страховых организаций играют важную роль в защите интересов страхователей, поскольку являются показателями надежности страховщика и, следовательно, доверия потенциальных клиентов. От своевременного исполнения финансовых обязательств, принятых страховщиками, зависит финансовое благополучие миллионов людей.

Общепринятым определением финансовой устойчивости является следующее: финансовая устойчивость страховой организации есть способность выполнять принятые страховые обязательства при воздействии на ее деятельность неблагоприятных факторов и изменении экономической конъюнктуры. Данное определение отражает основное требование к понятию устойчивости, принятое в мировой практике, касающееся способности организации вернуться в прежнее устойчивое состояние после отрицательного воздействия на нее неблагоприятных факторов <1>.

<1> Чернова Г.В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. СПб.: Питер, 2005. С. 139 - 140.

В соответствии со ст. 25 Закона РФ от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (далее - Закон о страховании) гарантиями финансовой устойчивости страховщиков являются:

экономически обоснованные тарифы;
страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;
собственные средства;
перестрахование.

Использование перестрахования предполагает, что на собственном удержании страховщика остается та часть рисков, по которым он может выполнить обязательства исходя из своих финансовых возможностей. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховой организации является платежеспособность. Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои страховые обязательства перед страхователями, обусловленные законом или договором, в любой момент времени.

Финансовым обеспечением выполнения страховых обязательств страховщика являются страховые резервы. В соответствии со ст. 26 Закона о страховании для обеспечения исполнения обязательств по страхованию, перестрахованию страховщики в порядке, установленном нормативным правовым актом органа страхового регулирования, формируют страховые резервы. Данные резервы должны быть достаточными для покрытия всех ожидаемых убытков. От того, насколько правильно рассчитываются страховые резервы, как они учитывают неисполненные или исполненные не полностью обязательства, зависят и финансовая устойчивость, и платежеспособность страховщика.

Однако наряду с этим страховщик должен располагать значительным объемом капитала для компенсации непредвиденных убытков, которые не могут быть покрыты страховыми резервами, то есть собственными средствами, которые включают в себя:

уставный капитал;
добавочный капитал;
резервный капитал;
нераспределенную прибыль.

Страховщикам необходим полностью оплаченный уставный капитал, размер которого должен быть не ниже установленного законом минимального размера уставного капитала. При этом к уставному капиталу применяются коэффициенты, зависящие от вида страховой деятельности, которую будет осуществлять страховая организация. Это связано с тем, что некоторые виды страховой деятельности несут в себе больший риск по сравнению с остальными и поэтому требуют более высокий уровень минимального размера капитала в качестве гарантии безопасности для страхователей.

Под добавочным капиталом понимается часть капитала организации, не связанного с вкладами учредителей (участников) и приростом капитала за счет прибыли, накопленной за все время деятельности организации. Он включает в себя сумму дооценки основных средств, проводимой в установленном порядке, сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества) и другие аналогичные суммы.

Резервный капитал представляет собой часть прибыли, полученной по результатам деятельности организации за отчетный период, зарезервированной для покрытия возможных убытков организации, а также для погашения ее облигаций и выкупа собственных акций (то есть нераспределенная часть прибыли, на которую наложено ограничение на распределение этих средств в форме дивидендов).

Достаточность собственных средств страховщика служит гарантией платежеспособности и достигается при соблюдении двух условий: соответствующего размера страховых резервов и правильной инвестиционной политики. При этом достаточность капитала страховщиков рассматривается с двух позиций: достаточности капитала для поддержания объема страховой деятельности на определенном уровне и с позиции структуры и качества капитала. Однако следует учесть, что достаточность капитала может не полностью охватывать такие риски, как операционный риск и риск ликвидности.

Поскольку страхование обеспечивает финансовую защиту страхователей и застрахованных от возможных потерь, требования к выполнению страховой организацией своих обязательств перед клиентами должны быть жесткими. Рассмотрим требования, предъявляемые к страховым резервам и собственным средствам страховщика. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, удовлетворяющими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности (п. 1 ст. 25 Закона о страховании).

Принцип диверсификации означает "не складывать яйца в одну корзину". Другими словами, страховщик должен выбрать широкий круг объектов для инвестирования средств страховых резервов и свободных от обязательств активов с целью уменьшения инвестиционного риска.

Принцип ликвидности подразумевает возможность быстрой реализации инвестированных активов в случае исполнения обязательств, принятых страховщиком, при наступлении страховых случаев. Самым простым и первым источником ликвидности являются денежные потоки от страховой деятельности, которые формируются за счет дохода от полученных страховых премий (взносов) за вычетом оплаченных убытков, комиссий и операционных расходов. Денежная наличность в страховую организацию поступает, во-первых, от страхователей в виде уплаты страховых премий (взносов), во-вторых, от инвестиционной деятельности страховой организации, которая приносит проценты, дивиденды и другие доходы.

У финансово благополучной страховой организации доходы от страховой деятельности превышают расходы. При этом могут наблюдаться различия в характере денежных потоков в зависимости от предлагаемых страховыми компаниями услуг. Вместе с тем денежные потоки от страховой деятельности могут довольно точно отражать результаты работы страховых компаний, ориентированных на краткосрочные продукты, в то время как работа с долгосрочными страховыми продуктами (например, страхование жизни) может быть связана с резервированием, суммы которого не всегда отражаются в денежных потоках, собранных в том же году. Для страховых компаний, которые давно и успешно занимаются страхованием жизни, важным и надежным источником денежных средств является доход от инвестиционной деятельности.

Вторым источником ликвидности являются инвестиционные активы. При анализе этого фактора принимаются во внимание объем денежных средств в инвестиционном портфеле, а также возможность быстрой реализации остальных активов. Принцип возвратности означает обязательный возврат инвестиционных средств в полном объеме. Принцип доходности подразумевает обязательное получение дохода от инвестированных средств.

В настоящее время требования к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков установлены Приказом Минфина России от 02.11.2001 N 90н "Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств" (с изменениями, утвержденными Приказом Минфина России от 14.01.2005 N 2н, далее - Положение).

Согласно Положению фактический размер платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

уставного (складочного) капитала;
добавочного капитала;
резервного капитала;
нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенная на сумму:
непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;
задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;
собственных акций, выкупленных у акционеров;
нематериальных активов;
дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

В соответствии с п. 2 Положения нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами является величина, в пределах которой страховщик исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли. Под спецификой договоров страхования понимаются виды страхования жизни, иного страхования и перестрахование, которые страховщик вправе осуществлять на основании действующей лицензии.

Нормативный размер маржи платежеспособности не может быть меньше минимальной величины уставного капитала и зависит от специфики договоров страхования. Минимальный размер уставного капитала, определенный Законом о страховании, с учетом изменений и дополнений, внесенных Федеральным законом от 10.12.2003 N 172-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации", составляет следующие величины <2>:

Наличие лицензии на виды страхования	По состоянию на 30 июня 2004 г., тыс. руб.	По состоянию на 30 июня 2006 г., тыс. руб.	По состоянию на 30 июня 2007 г., тыс. руб.
Для страховщиков, созданных до 17 января 2004 г.
Страхование иное, чем страхование жизни	10 000	20 000	30 000
Страхование жизни	20 000	40 000	60 000
Перестрахование	40 000	80 000	120 000
Для страховщиков, созданных после 17 января 2004 г.
Страхование иное, чем страхование жизни	30 000	30 000	30 000
Страхование жизни	60 000	60 000	60 000
Перестрахование	120 000	120 000	120 000

<2> Кварандзия А.А. Большая книга бухгалтера страховой компании (БКБСК): Ежегодный справочник-альманах. Часть III. Отчетность. М.: БДЦ-пресс, 2006. С. 128.

Нормативный размер платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни.

В случае если на конец отчетного года фактический размер платежеспособности превышает нормативный размер платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в ФССН в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения, включающий мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация.

В плане оздоровления финансового положения может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей, изменение структуры тарифов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству РФ.

Это направлено на то, чтобы выправить финансовое положение компании до наступления фактической неплатежеспособности (банкротства) и, как следствие, избежать утраты платежеспособности страховщика и предупредить возможные потери у страхователей и застрахованных, поскольку он не может выполнить свои обязательства. Маржа платежеспособности является своеобразным индикатором выполнения обязательств страховщика.

Уровень платежеспособности вызывает интерес не только у страхователей и органов надзора, но и у акционеров, поскольку все они играют свои роли в деятельности страховой организации.

Исходя из требований к минимальной величине уставного капитала определим минимально допустимое значение фактического размера маржи платежеспособности для обеспечения платежеспособности.

Характеристика финансового состояния	Наличие лицензии на виды страхования
Страхование иное, чем страхование жизни, тыс. руб.	Страхование жизни, тыс. руб.	Перестрахование, тыс. руб.
Для отчетности по состоянию на 30 июня 2006 г.
Платежеспособное	20 000	40 000	80 000
Для отчетности по состоянию на 31 декабря 2006 г.
Платежеспособное	20 000	40 000	80 000
Финансово стабильное	26 000	52 000	104 000
Для отчетности по состоянию на 30 июня 2007 г.
Платежеспособное	30 000	60 000	120 000
Для отчетности по состоянию на 31 декабря 2007 г.
Платежеспособное	30 000	60 000	120 000
Финансово стабильное	39 000	78 000	156 000

Если на отчетную дату фактический размер маржи платежеспособности равен или превышает 30% от ее нормативного размера, то финансовое состояние страховщика характеризуется как стабильное. Таким образом, для признания положения страховщика финансово стабильным на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности не должен быть менее величин, указанных в таблице по строке "Финансово стабильное" <3>.

<3> Кварандзия А.А. Большая книга бухгалтера страховой компании (БКБСК): Ежегодный справочник-альманах. Часть III. Отчетность. М.: БДЦ-пресс, 2006. С. 129.

Вероятная платежеспособность страховой компании определяется из информации, содержащейся в форме отчетности страховых организаций, представляемой в порядке надзора, - Отчете о платежеспособности страховой организации (ф. N 6-страховщик), которая включается в состав промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности в порядке надзора и которая позволяет контролировать соотношение между фактическим и нормативным размерами платежеспособности.

Данные отчета формируются на основе сведений бухгалтерского баланса (ф. N 1-страховщик), отчета о прибылях и убытках (ф. N 2-страховщик), а также данных аналитического учета страховой организации.

Отчет состоит из двух разделов:

разд. 1 "Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности" и справка к подразделу 4 разд. 1;
разд. 2 "Расчет нормативного размера маржи платежеспособности по виду обязательного страхования с согласованными величинами процентов, используемыми при расчете первого и второго показателей" и справка к разд. 2.

Справка к подразделу 4 разд. 1 и к разд. 2 содержит сведения за четыре года, предшествующие отчетной дате. В соответствии с данными первого подраздела определяется характеристика платежеспособности страховой организации согласно величине отклонения, установленной следующим образом:

Отклонение Фактический размер Нормативный размер
фактического размера = маржи - маржи
маржи платежеспособности платежеспособности платежеспособности

Поскольку расчет нормативного размера маржи платежеспособности зависит от видов страхования, осуществляемых страховой организацией, рассмотрим примеры расчета маржи платежеспособности по страхованию жизни и по иному страхованию. В соответствии с Положением нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент:

Н = 0,05 x Р x К,
мсж сж
мсж
жизни;
Р - резерв по страхованию жизни на отчетную дату;
сж

К - поправочный коэффициент, который определяется отношением резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в указанном резерве к величине резерва.

В случае если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.

По страхованию иному, чем страхование жизни, нормативный размер маржи платежеспособности равен наибольшему из двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент:

Н = max (П x П) x К,
мнж 1 2
где Н - нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию
мнж
иному, чем страхование жизни;
П - первый показатель;
1
П - второй показатель;
2
К - поправочный коэффициент.
В свою очередь, первый показатель (П) рассчитывается по формуле:
1
П = 0,16 x СП,
1

где СП - сумма страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период (12 мес.), уменьшенная на сумму страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) указанных договоров, отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Второй показатель (П) определяется по формуле:
2
СВ + ДельтаР
у
П = 0,23 x -------------,
2 3

где СВ - сумма страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) предъявляет лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования за расчетный период (36 мес.);

ДельтаР - изменения резерва заявленных, но не урегулированных
У
убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков по договорам
страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование за
расчетный период (36 мес.).

Поправочный коэффициент (К) рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах, изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах к сумме (не исключая доли перестраховщиков) страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, изменения резерва заявленных, но не урегулированных убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1. В случае если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 - равным 1.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и иное страхование, определяется путем сложения нормативных размеров маржи платежеспособности по страхованию жизни и по иному страхованию:

Н = Н + Н
мп мсж мнж

Финансовая устойчивость страховщика подвержена влиянию целого ряда факторов, поэтому он должен следить за качественным составом своего капитала, чтобы для покрытия возможных убытков всегда располагать необходимым объемом капитала, то есть в максимально короткие сроки реализовать активы в целях незамедлительного получения денежных средств.

Однако необходимо учесть, что страховщики, покупая акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, подвержены инвестиционному риску. У страховщика имеется большой процент активов, подверженных воздействию колебаний рынка ценных бумаг. В связи с этим при резком падении цен на данном рынке он может оказаться не способным погасить свои обязательства перед страхователями. Поэтому страховая компания должна действовать осторожно, инвестируя активы, которые она впоследствии предполагает использовать для оплаты убытков.

Помимо этого, страховщик, продавая страховые услуги, подвергается финансовому риску, поскольку деятельность принятия риска на страхование неопределенна. Ведь если какое-либо обстоятельство при принятии риска на страхование сегодня будет недооценено или упущено, то в будущем, в случае наступления страхового случая, такая ошибка может привести к неплатежеспособности страховщика. Поэтому страховая компания обязана сохранить денежные суммы, которая она получает при уплате страховых премий (взносов), чтобы в будущем погасить свои обязательства перед страхователями и застрахованными.

Кроме того, страховой компании следует осуществлять финансовый контроль над текущими издержками, то есть выявлять и подавлять случаи страхового мошенничества со стороны страховых агентов по сбору страховых премий (взносов) при заключении договоров страхования, нарушений по выплате комиссионных вознаграждений агентам по продаже и т.д.

Страховая компания должна быть достаточно мощной в финансовом смысле для того, чтобы покрывать текущие расходы и оплачивать предъявляемые иски. Это, в свою очередь, влечет сбор соответствующих страховых премий (взносов) по принимаемым страховым обязательствам, инвестирование сумм полученных страховых премий (взносов) с целью получения дохода и сохранение активов до тех пор, пока не возникнет необходимость оплаты убытков.

Необходимо отметить, что, хотя раскрытие информации дает представление о состоянии платежеспособности страховщика, она не является единственным индикатором финансового состояния страховщика и не должна использоваться изолированно.

О.Л.Кокурина

Эксперт журнала

"Страховые организации:

бухгалтерский учет

и налогообложение"

Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом. Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства Принято внешние обязательства подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства 1 .

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается достаточным и оплаченным уставным капиталом, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства, исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени. Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособности обычно, если это не оговорено особо, понимают ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.

_______________________

1 В последнее время на мировом страховом рынке все больше развивается практика продаж не страхового, а так называемого финансового продукта, который наряду со страховыми включает другие услуга финансово-кредитного характера. По этой причине повышается значимость прочих (нестраховых) обязательств страховой организации, что обусловливает при оценке ее финансовой устойчивости и платежеспособности учет всех внешних обязательств, а не только страховых. Внутренние обязательства страховой организации особой специфики не имеют.

Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными той мере, как это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

19.4. Оценка платежеспособности страховой организации

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средства, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, не достаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняется прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехническими и инвестиционными рисками (рис. 19.3)

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методикам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платежеспособности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими страховые резервы, используются для выполнения страховых обязательств (рис. 19.4)

Превышение активов страховщика над его обязательствами подтверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) - положительной разности между всеми активами страховщика и его обязательствами, которая используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых к выполнению обязательств.

Инструкция предполагает оценку платежеспособности для страховой компании, занимающейся страхованием жизни и иными видами страхования одновременно, поэтому общий нормативный размер маржи платежеспособности рассчитывается как сумма двух слагаемых - для страхования жизни и видов страхования иных, нежели страхование жизни. Для иных видов страхования, нежели страхование жизни, частный нормативный размер маржи платежеспособности Нрв., рассчитывается по формуле:

Показатель Р1 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из принятых ей страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где ПР - размер страховых премии за период, по которому оценивается платежеспособность (как правило, один год) по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, уменьшенный на годовую сумму возвращенных страховых премий, отчислений в резерв предупредительных мероприятий и других отчислений, предусмотренных законодательством.

Показатель Р 2 указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая компания исходя из выполненных ею страховых обязательств. Он рассчитывается по формуле:

где СВ - сумма среднегодовых за предшествующие три года изменений резервов убытков и фактических страховых выплат по договорам страхования, сострахования и принятым в перестрахование, за минусом выплат, полученных по регрессным искам.

Поправочный коэффициент k вып рассчитывается за год, предшествующий отчетной дате, как отношение суммы чистых страховых выплат (общих выплат за минусом участия перестраховщиков) и чистых изменений резервов убытков (общих изменений за минусом участия перестраховщиков) к общей сумме страховых выплат изменений резервов убытков. В случае, когда фактическое значений коэффициента не превышает 0,5, его значение принимается равны 0,5; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Для страхования жизни нормативный размер маржи платежеспособности Нсж рассчитывается по формуле:

где РСЖ- резерв по страхованию жизни на последнюю отчетную дату; k - поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение резерва по страхованию жизни за вычетом участия перестраховщиков к величине указанного резерва. В случае, когда фактическое значение коэффициента меньше 0,85, его значение принимается равным 0,85; если перестрахования не было, коэффициент равен 1.

Нормативный размер обшей маржи платежеспособности Н рассчитывается по формуле:

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности Н оказывается меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, Н устанавливается равным этой законодательно установленной величине.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛф -чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности, который свидетельствует о фактической платежеспособности, рассчитывается по формуле:

Мпф= (УК + ДК + РК + НП)-(НУ + ЗА + АП + НА + ДЗП), где УК-уставный капитал; ДК-добавочный капитал; РК-резервный капитал; НП -нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, НУ - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет; ЗА - задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал; АП - собственные акции, выкупленные у акционеров; НА - нематериальные активы; ДЗП -просроченная дебиторская задолженность.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспособности с нормативным.

Если фактическая платежеспособного норматива Н, т. е. если соблюдается соотношение ПЛф ≥ Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна В ином случае контроль за финансовым оздоровлением страховщика; осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.

В рамках Европейского Союза оценка платежеспособности осуществляется раздельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования, и страховых компаний, занимающихся страхованием жизни. Вступление Российской Федерации в ВТО и Европейский Союз предполагает, в частности, что оценка платежеспособности российских страховых компаний должна быть приведена в соответствие с европейскими и мировыми стандартами.

Как обеспеченность средствами для поддержания собственной деятельности организации в течение определенного периода времени, при этом обеспечивая также обслуживание кредитов и займов и выпуск продукции.

Что же касается страховых организаций то, финансовая устойчивость страховщика это его способность исполнять принятые на себя обязательства в рамках подписанных договоров страхования независимо от изменения экономической конъюнктуры.

То есть базисом, который обеспечивает достаточный уровень финансовой устойчивости, служит размер уставного капитала страховой организации и накопленных страховых резервов, а также система перестрахования.

Необходимо отметить, что если страховщик осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно.

В законе РФ от 27.11.1992 года №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» вопросам финансовой устойчивости посвящена отдельная глава, причиной такого внимания законодателя к этому вопросу является, несомненно, то что, финансовая устойчивость страховой организации является вопросом ее выживания, так как в сегодняшних условиях нестабильного рынка банкротство может выступать как вероятный результат хозяйственно-финансовой деятельности страховщика.

Факторы финансовой устойчивости

Как на любой другой объект исследования, на финансовую устойчивость страховой организации влияют внутренние и внешние факторы.

К внешним факторам относятся:

Международные события;
Инфляция;
Политическая обстановка;
Изменения законодательства;
Конкуренция;
Налоговая система;
Взаимодействие с партнерами;
Экономическая устойчивость страны;
Экономическое положение отрасли в целом;
Стихийные бедствия.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость страховщика, относятся:

Инвестиционная политика;
Зависимость от перестраховочного рынка;
Собственный капитал;
Страховые резервы;
Тарифная политика.

К важнейшим факторам финансовой устойчивости отнесем: ценовую политику, сбалансированность страхового портфеля, политику управления затратами, перестрахование, точную оценку страховых обязательств (резервов), управление ликвидностью, инвестиционную политику, достаточность собственного капитала.

Под ценовой политикой подразумеваются принципы и методы, применяемые для исчисления (построения) страховых тарифов, и последующий контроль над использованием этих тарифов и установлением цен на страховые услуги, а также контроль над адекватностью тарифов и взносов (премий).

Требование сбалансированности страхового портфеля определяется необходимостью его (портфеля) соответствия условиям применимости закона больших чисел.

Управление затратами определяется как установление их планового уровня и контроль за соблюдением бюджета расходов, а также оптимизация бизнес-процессов страховой организации в целях снижения элементов себестоимости.

Такие факторы, как перестрахование , оценка страховых обязательств (резервов) и управление ликвидностью, на наш взгляд, в комментариях не нуждаются.

Говоря о достаточности капитала страховщика , мы понимаем ее в широком смысле, вкладывая в это понятие:

достаточность рискового капитала для выполнения законодательных требований, требований рейтинговых агентств и требований собственной модели оценки потребности в капитале;
достаточность капитала развития для реализации стратегии страховой организации, т.е. достаточность капитала в обычном, нестраховом смысле как источника средств для создания материальной базы развития компании.

Это приводит к широкому пониманию инвестиционной политики страховщика, куда включаются: размещение средств страховых резервов, размещение рискового капитала, инвестирование в развитие компании.

Показатели финансовой устойчивости страховщика

В числе первых показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации необходимо упомянуть: Соответствие размера уставного капитала нормативному значению (ст. 25 закона РФ от 27.11.1992г. №4015-1). Размещение страховых резервов в соответствии с нормами, установленными Приказом Минфина РФ от 02.07.2012г. №100н.

Коэффициент собственного капитала или коэффициент собственности:

К = (Кс*100)/(О+Кс)

где, Кс - собственный капитал страховой организации; О - общая сумма обязательств страховщика.

Данный показатель определяет долю, в процентном отношении, собственного капитала в общей величине капитала в валюте баланса. Высокий уровень показателя характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение им обязательств перед страхователями и другими кредиторами. Нормальным значением коэффициента собственно капитала считается значение на уровне 60-70%.

Коэффициент заемного капитала:

К = (З*100)/(З+Кс)

где, З - заемный капитал.

Коэффициент выражает долю, в процентах, заемных (привлеченных) средств в общей величине используемого капитала по итогу бухгалтерского баланса и является обратным показателем коэффициента собственности. Нормальный коэффициент на уровне 30-40%.

В целях определения влияния степени дефицитности средств страховщика на степень финансовой устойчивости применяют коэффициент, разработанный Ф.В. Коньшиным для однородного портфеля и для произвольного портфеля, разбитого на однородные подпортфели:

Где Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю; n - количество застрахованных объектов.

Как видно из формулы, данный показатель находиться в прямой зависимости от размера тарифной ставки и величины страхового портфеля (число застрахованных объектов) и не зависит от страховых сумм. Чем меньше величина коэффициента, тем выше финансовая устойчивость страховой организации.

К недостаткам предложенного коэффициента стоит отнести тот факт что, наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками (т. е. без катастроф, землетрясений, гибели космических кораблей, самолетов и пр.).

Так как финустойчивость страховщика достаточно сильно зависит от объемов перестрахования, для оценки финансовой устойчивости можно использовать коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда :

Где ΣД - сумма доходов за тарифный период; ΣЗФ - сумма средств в запасных фондах; ΣР - сумма расходов за тарифный период.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше будет коэффициент устойчивости страхового фонда.

Важным фактором, характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, является рентабельность страховых операций, которая выражается отношением балансовой (валовой) прибыли к доходной части:

Однако в силу непроизводственного характера деятельности страховых организаций доход в них не создается, а прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, т.е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректно будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности (Д), а именно - как отношение общей суммы прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за тот же период:

Где ΣБП - сумма балансовой прибыли за год; ΣСВ - совокупная сумма страховых взносов за год.

Кроме рассмотренных выше, выделяют следующие коэффициенты финансовой устойчивости страховой организации :

уровень страховых резервов;
соотношение собственного капитала и обязательств;
соотношение суммы страховых премий и страховых резервов;
соотношение оборотного и внеоборотного капитала;
уровень инвестированного капитала;
уровень перманентного капитала.

Уровень страховых резервов является одним из важнейших коэффициентов финансовой устойчивости, он показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации:

Кср = страховые резервы / всего активов

Чем больше численное значение коэффициента и его рост в динамике, тем выше финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 0,7 и более.

Соотношение собственного капитала и обязательств показывает, насколько величина собственного капитала страховой организации превышает величину заемного капитала:

Кск = собственный капитал / обязательства

Принципиально важно иметь численное значение этого коэффициента более 1,0. Чем выше значение показателя, тем более высокая степень платежеспособности страховщика в части погашения своих обязательств, не относящихся к страховой защите клиентов.

Соотношение суммы страховых премий и страховых резервов показывает зависимость роста или уменьшения величины страхового фонда непосредственно от страховой деятельности (суммы страховых премий), данный показатель рассчитывается как:

Кспср = страховые премии по всем видам страхования / страховые резервы

Увеличение численного значения коэффициента при росте объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению доверия страхователей к страховщику. Представляет несомненный интерес для анализа сравнение изменений значений темпов роста и прироста коэффициента в целом с изменениями значений числителя и знаменателя.

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала показывает изменение структуры капитала страховщика в разрезе его основных двух групп. Значения этого показателя зависят от сроков деятельности страховых организаций на рынке страховых услуг и от экономической ситуации в стране и в регионе. В целом при улучшении экономической ситуации у стабильно развивающихся страховых организаций численное значение коэффициента должно уменьшаться:

Ксо = оборотный капитал / внеоборотный капитал

Значительные колебания значения коэффициента требуют более детального изучения финансовой ситуации, вызвавшей эти изменения.

Уровень инвестированного капитала показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. По колебаниям в динамике численных значений коэффициента можно судить об изменениях в инвестиционной политике анализируемой страховой организации:

Кик = (долгосрочные + краткосрочные финансовые вложения) / всего активов

В зависимости от долгосрочной экономической стратегии страховщика, направленной на повышение финансовой устойчивости и увеличение ликвидности активов, значения коэффициента могут увеличиваться или уменьшаться, но необходимо учитывать, что при расширении страховой деятельности всегда происходит увеличение значений коэффициента.

Уровень перманентного капитала отражает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организации:

Кпк = (собственный капитал + страховые резервы + долгосрочные обязательства) / всего активов

Приведенный коэффициент показывает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 90%.

Балансовая модель оценки финансовой устойчивости

Оценить финансовую устойчивость страховой организации можно с помощью балансовой модели, которая имеет следующий вид:

Данная модель предлагает перегруппировку статей бухбаланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния страховщика. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает лишь как внешнее ее проявление. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности, выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Рейтинговые оценки финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости страховой компании существует целая система показателей и публикуемых рейтингов страховых компаний.

За рубежом давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами являются Standard & Poor’s, Moody’s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхователи и инвесторы для получения квалифицированной информации о деятельности страховщика или перестраховщика.

Для присвоения компании рейтинга анализируется большое количество финансовых показателей . Изучаются также управленческий опыт руководства, стратегия маркетинга, политика компании по продаже полисов, политика компании по принятию рисков и их перестрахованию, организационно-управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, инвестиционная политика компании и многое другое.

Литература:

Кургин Е.А. Страховой менеджмент. - М.: РКонсульт, 2005.
Никулина Н.Н. и др. Страхование: теория и практика / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ, 2007.
Журавлев Ю.М., Секерж И.Г. Страхование и перестрахование (теория и практика). - М.: 2010.
Страховое дело: Учебник / Под ред. Л.И. Рейтмана. - М.: «Финансы и статистика», 2009.
Шахов В.В. Страхование: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2009.
Щиборщ К. Финансовый анализ деятельности страховой организации // Финансовый бизнес. - 2009. - № 10.
Юлдашев Р.Т., Тронин Ю.Н. Российское страхование: системный анализ понятий и методология финансового менеджмента. - М.: Анкил, 2009.

Под финансовой устойчивостью страховой организации понимается стабильность ее финансового положения, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала (чистых активов) в составе источников финансирования. Внешним проявлением финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность , под которой, в свою очередь, следует понимать способность страховщика исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования.

В соответствии с гл. 3 Закона о страховании, которая определяет порядок обеспечения финансовой устойчивости страховщиков в Российской Федерации, гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний являются:

экономически обоснованные страховые тарифы;
страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;
собственные средства;
система перестрахования.

Собственные средства страховщиков включают уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль. Достаточный размер уставного капитала обеспечивает финансовую устойчивость компании на момент ее создания и на начальный период деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик. Минимальный размер уставного капитала определяется действующим законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения уставной деятельности, так и для покрытия расходов по страховым выплатам в случае недостаточности страховых резервов и страховых поступлений.

Следующим условием обеспечения финансовой устойчивости является создание страховых резервов и фондов , которые отражают размер не исполненных на данный момент времени обязательств страховщика по страховым выплатам.

Обязанность страховщиков формировать страховые резервы закреплена в Законе о страховании. В соответствии с ним страховщики образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности.

Необходимо отметить, что если страховая компания осуществляет несколько видов страхования, то резервы по каждому виду формируются отдельно.

Страховые резервы должны формироваться и размещаться в соответствии с правилами, утвержденными ФСФР России следующими нормативными актами:

1) приказ Минфина России от 2 июля 2012 г. № 100н "Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов";
2) приказ Минфина России от 18 октября 2002 г. № 24-08/13 "О Примерах расчета страховщиками резерва произошедших, но незаявленных убытков и стабилизационного резерва".

Страховщик имеет право формировать страховые резервы в соответствии с нормативными указаниями, содержащимися в вышеназванных нормативных актах, а также по согласованию с Министерством финансов РФ в случаях, предусмотренных Правилами формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, утвержденными приказом Минфина России от 11 июня 2002 г. № 51н, может рассчитывать иные страховые резервы и (или) использовать иные методы их расчета. Состав страховых резервов приведен на рис. 3.2.

Рис. 3.2.

Следующим фактором, обеспечивающим финансовую устойчивость страховщика, является соблюдение нормативного соотношения между активами и принятыми на себя обязательствами .

Страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами в размере так называемого нормативного размера маржи платежеспособности . Методика расчета этих соотношений и их нормативные значения устанавливаются Федеральным органом по надзору за страховой деятельностью в соответствии с Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденным приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. № 90н. Данная методика не распространяется на страховые медицинские организации в части операций по обязательному медицинскому страхованию.

Под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (нормативный размер маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (фактический размер маржи платежеспособности).

Суть действующей методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности с се нормативным размером , рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с названным положением.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма:

уставного капитала;
добавочного капитала;
резервного капитала;
нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет;
уменьшенная на сумму:
– непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;
– .задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал;
– собственных акций, выкупленных у акционеров;
– нематериальных активов;
– дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативный размер маржи рассчитывается на основании Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств отдельно по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, равен наибольшему из рассматриваемых далее двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент.

Первый показатель – показатель, который рассчитывается на основе страховых премий (взносов) за 12 месяцев, предшествующих отчетной дате. Данный показатель равен 16% от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенной на сумму:

страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период;
отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;
других отчислений от страховых премий (взносов) но договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Второй показатель – показатель, рассчитываемый па основе страховых выплат, расчетным периодом для его вычисления являются три года (36 месяцев), предшествующих отчетной дате. Данный показатель равен 23% от 1 /3 суммы:

страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь (застрахованный, выгодоприобретатель) имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период;
изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате. Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы: страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период; изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период; к сумме (не исключая доли перестраховщиков): страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период; изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.

В случае если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 – равным 1.

Страховщик, у которого с момента получения впервые в установленном порядке лицензии на осуществление страхования иного, чем страхование жизни, до отчетной даты прошло менее года (12 месяцев), в качестве расчетного периода при вычислении поправочного коэффициента использует период с момента получения лицензии до отчетной даты.

В случае если фактические данные об операциях по виду обязательного страхования не менее чем за три года свидетельствуют о стабильных положительных финансовых результатах за каждый год по указанному виду страхования и если сумма страховых премий (взносов) по этому виду страхования составляет не менее 25% от суммы страховых премий (взносов) по страхованию иному, чем страхование жизни, то по согласованию с ФСФР России величины процентов, используемых для расчета первого и второго показателей по данному виду страхования, могут использоваться в размерах меньших, чем это предусмотрено в указанном выше Положении, но не менее 2/3 от установленных величин.

Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни.

Если нормативный размер маржи платежеспособности страховщика меньше минимальной величины уставного (складочного) капитала, установленной ст. 25 Закона о страховании, то за нормативный размер маржи платежеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного капитала.

В случае если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в Министерство финансов РФ в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения. В этом плане может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей, изменение структуры активов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству РФ.

Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности производится страховщиком ежеквартально.

Еще одним важным условием обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций является использование системы перестрахования .

Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем, среди которых стабилизация результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года; расширение масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышение конкурентоспособности; защита собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. Однако при этом страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения.

Преимущество перестрахования заключается в том, что страховщик, перестраховывающий принятые на себя риски, создает дополнительные гарантии своей финансовой устойчивости. Следовательно, страхователь получает дополнительную уверенность в полном и своевременном возмещении ущерба.

В результате изучения данной главы студент должен иметь представление о том:

что такое финансовая устойчивость и платежеспособность страховой организации;
в чем суть оценки платежеспособности страховой организации;
что такое нормативная и фактическая маржа платежеспособности;
каково содержание российской методики оценки платежеспособности страховой организации;
каковы особенности зарубежных методик оценки платежеспособности;
что собой представляет бюджетирование финансовой деятельности страховой организации.

Ключевые слова: финансовая устойчивость страховой организации, платежеспособность страховой организации, маржа платежеспособности, нормативная маржа платежеспособности, фактическая маржа платежеспособности, бюджетирование финансовой деятельности страховой организации, проект бюджета.

Общая характеристика финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации

Финансовая устойчивость страховой организации – это ее способность выполнять принятые страховые обязательства при воздействии на ее деятельность неблагоприятных факторов и изменении экономической конъюнктуры.

Естественно, что страховщик имеет внешние и внутренние обязательства. Принято внешние обязательства подразделять на страховые и нестраховые (прочие). Если иное не оговаривается специально, то в силу особой значимости страховых обязательств под финансовой устойчивостью прежде всего понимают способность страховщика выполнить свои страховые обязательства.

Финансовая устойчивость страховой организации обеспечивается: достаточным и оплаченным уставным капиталом, правильно рассчитанными страховыми тарифами, адекватными принятым обязательствам страховыми резервами, а также принятой системой перестрахования. Использование системы перестрахования предполагает, что на ответственности прямого страховщика остаются только те риски, по которым он может выполнять обязательства исходя из своих финансовых возможностей. Критерием финансовой устойчивости страховщика обычно принято считать достаточность средств страховых резервов и собственных свободных средств для выполнения обязательств страховщика. Важнейшим показателем финансовой устойчивости страховщика, ее надежности, является платежеспособность.

Платежеспособность страховой организации – это ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени.

Как и в случае с финансовой устойчивостью, при оценке платежеспособности обычно, если это не оговорено особо, принимают во внимание ее способность выполнить прежде всего страховые обязательства.

Условие о платежеспособности страховщика является более значимым, чем условие о финансовой устойчивости, так как оно накладывает дополнительное требование к активам компании. Кроме того, что их должно быть достаточно, они должны быть ликвидными в той мере, в какой это необходимо для выполнения страховых обязательств в любой момент времени.

Оценка платежеспособности страховой организации

Нормативная база

Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденное приказом Минфина России от 02.11.2001 № 90н.

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств средства, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что в силу случайной природы страхования средств страховых резервов может быть недостаточно для выполнения страховых обязательств.

Поскольку страховые резервы рассчитываются по особым методикам, и поэтому их размер достаточно определенен, оценка платежеспособности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими страховые резервы, используются для выполнения страховых обязательств (табл. 13.1).

Таблица 13.1

Соотношение активов и обязательств страховщика

Обратите внимание!

Оценка платежеспособности страховой организации сводится к оценке достаточности ее собственных свободных средств.

Превышение активов страховщика над его обязательствами представляет собой маржу платежеспособности (чистые активы страховщика).

Маржа платежеспособности есть разность между стоимостью всех активов компании и ее страховыми обязательствами.

Положительная разность между всеми активами страховщика и его обязательствами используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых и выполненных обязательств.

Обратите внимание!

По экономическому смыслу нормативная маржа платежеспособности представляет собой тот минимальный размер собственных свободных средств, который должна иметь страховая организация с учетом принятых и выполненных обязательств.

В соответствии с действующим страховым законодательством страховая организация одновременно может заниматься либо видами личного страхования (страхование жизни; страхование от несчастных случаев и болезней; медицинское страхование), либо рисковыми видами страхования (страхование от несчастных случаев и болезней; медицинское страхование; все другие виды имущественного страхования).

По этой причине расчет нормативного размера маржи платежеспособности страховой организации осуществляется по-разному.

Случай 1. Страховая организация занимается видами личного страхования.

Это означает, что она занимается страхованием жизни и двумя или одним из двух следующих рисковых видов страхования: страхование от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование.

Поэтому общий нормативный размер маржи платежеспособности рассчитывается как сумма двух слагаемых – для страхования жизни и видов страхования иных, чем страхование жизни соответственно.

Для страхования жизни частный норматив рассчитывается в доле от резерва по страхованию жизни и корректируется с учетом перестрахования.

Обратите внимание!

По российскому законодательству страховая организация, работающая со страхованием жизни, является платежеспособной по этому виду страхования, если фактический размер ее собственных свободных средств превышает тот минимальный, который найден для организации на основе резерва по страхованию жизни, т.е. учитывает принятые и выполняемые страховщиком страховые обязательства.

При расчете частного норматива для видов страхования иных, чем страхование жизни, учитываются два основных фактора: размер принятых страховщиком страховых обязательств (через объем страховых премий) и размер выполненных страховых обязательств (через объем сделанных страховых выплат). Частный норматив учитывает также участие страховщика в перестраховании.

Обратите внимание!

1. По российскому законодательству страховая организация, работающая с рисковыми видами страхования, является платежеспособной по этим видам страхования, если фактический размер ее собственных свободных средств превышает тот минимальный, который найден для организации с учетом принятых (через премии) и выполненных (через выплаты) обязательств.
2. В европейском страховом законодательстве для видов страхования иных, чем страхование жизни, дополнительно вводится требование: минимальный размер собственных свободных средств компании также должен учитывать специфику рисков, покрываемых соответствующим видом страхования.

Общий нормативный размер маржи платежеспособности для страховой организации, занимающейся страхованием жизни, рассчитывается как сумма двух найденных частных нормативов.

Обратите внимание!

Общий норматив платежеспособности показывает тот минимальный размер собственных свободных средств, который должна иметь страховая организация, занимающаяся видами личного страхования.

Случай 2. Страховая организация занимается только рисковыми видами страхования.

В этой ситуации нормативная маржа платежеспособности совпадает с нормативом платежеспособности, рассчитываемым для видов страхования иных, чем страхование жизни.

Если компания занимается страхованием жизни и другими видами страхования и рассчитанный нормативный размер общей маржи платежеспособности "Н" окажется меньше минимальной величины уставного капитала, предусмотренного законодательством, то нормативный размер "Н" устанавливается равным этой законодательно установленной величине уставного капитала.

Этап 2. Определение фактического размера маржи платежеспособности – чистых активов.

По российскому законодательству фактический размер маржи платежеспособности рассчитывается как сумма :

уставного капитала,
добавочного капитала,
резервного капитала,
нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенная :
на непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет,
задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный капитал,
стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров,
нематериальные активы,
просроченную дебиторскую задолженность.

По европейскому законодательству фактический размер платежеспособности рассчитается практически так же.

Этап 3. Сопоставление фактического размера маржи платежеспособности с нормативным.

Если фактическая маржа платежеспособности превышает норматив не менее чем на 30%, то делается вывод о том, что страховая организация платежеспособна. Если фактическая маржа платежеспособности превышает нормативную, но меньше, чем на 30% от норматива, то органы надзора за страховой деятельностью осуществляют контроль за финансовым оздоровлением страховщика. Если же фактическая маржа платежеспособности меньше нормативной, страховая компания является неплатежеспособной.

Обратите внимание!

Суть оценки платежеспособности – сопоставление фактической маржи платежеспособности с нормативной, отвечающей принятым, выполненным и выполняемым страховым обязательствам.

В общем случае недостаточность средств страховых резервов для рисковых видов страхования в большей степени обусловлена проявлением технических рисков – тех, которые связаны с проведением страховых операций. Влияние инвестиционных рисков для этих видов страхования не является существенным, так как договоры краткосрочные и по ним страховщик не обещает страхователю получение инвестиционного дохода. Нетехнические риски при определении нормативной маржи платежеспособности также не учитываются. Поэтому оценка платежеспособности по рисковым видам страхования, по сути, представляет собой оценку достаточности собственных свободных средств компании для погашения возможного отрицательного влияния технических рисков страховщика.

На платежеспособность компании по страхованию жизни существенное влияние оказывают не только технические, связанные с проведением страховых операций, но и инвестиционные риски страховщика, поэтому оценка их платежеспособности сводится к оценке достаточности собственных свободных средств для покрытия возможного отрицательного влияния как технических, так и инвестиционных рисков.