Реальные инвестиции представляют собой. Реальные инвестиции: необходимы, если действительно нужны

Реальные инвестиции представляют собой вложение средств в материальное производство (иными словами, в промышленность, сельское хозяйство, строительство и тому подобное). Также под реальные инвестиции подпадает приобретение нематериальных активов (патенты, авторские права) с последующим применением для материального производства.

Классификация реальных инвестиций

1. Инвестиции обновления . Они осуществляются за счет средств фонда компании.
2. Инвестиции расширения , которые осуществляются за счет дохода или фонда накопления.
3. Валовые инвестиции представляют собой сумму инвестиций обновления и расширения.

Характеристика реальных инвестиций

Для характеристики реальных инвестиций используются следующие показатели:

1. Объем инвестиций – представляет собой стоимостное выражение вложенного капитала.
2. Норма инвестиций – это отношение объема инвестиций к ВВП.
3. Коэффициент прироста капиталоемкости . Этот показатель характеризует эффективность накопления и определяется как валовые инвестиции в основной капитал по отношению к приросту ВНП (валового национального продукта) за один и тот же период.
4. Накопления – представляют собой использование части дохода на расширение воспроизводства.

Особенности реальных инвестиций

1. Реальным инвестициям всегда отдавалось предпочтение, так как объекты такого инвестирования растут быстрее, чем национальная валюта.
2. Реальные инвестиции менее рисковые и дают большую отдачу, по сравнению с финансовыми инвестициями.
3. Реальные инвестиции позволяют предприятию развиваться более высокими темпами, повышать качество продукции, осваивать новые рынки и новые виды товаров.
4. Благодаря реальным инвестициям, предприятия получают стабильный чистый денежный поток, который достигается благодаря амортизационным отчислениям от основных средств, которые поступают даже в тех случаях, когда эксплуатация инвестиционных проектов не приносит доход.
5. Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска, так называемого морального старения, которое является результатом стремительного технологического прогресса.
6. Реальные инвестиции обладают очень низкой ликвидностью.

Реальные инвестиции в основной и оборотный капитал

Инвестирование в основной капитал является более распространенным. К таким инвестициям относится в земельные участки, здания, машины, многолетние насаждения и другие средства производства.

В случае с инвестированием в основной капитал, стоит выделить производственные фонды строительного назначения и производственного. К первым относятся строительные машины и механизмы, транспортные средства, производственное и силовое оборудование. Ко вторым: машины, оборудование, транспортные средства, рабочий инвентарь и инструменты со сроком службы не менее 1-го года.

Инвестирование в оборотный капитал – это вложение средств в запасы сырья, основные материалы, конструкции, топливо, тару и т.д. Их предназначение, обеспечить выпуск производства и его полноценное функционирование.

Реальные инвестиции могут осуществляться как юридическими, так и физическими лицами.

Реальные инвестиции физическими лицами

Сразу стоит отметить, что участие физических лиц в реальном инвестировании сильно ограниченно действующим законодательством, и может осуществляться следующим образом:

1. Покупка недвижимости с целью дальнейшей сдачи в аренду.
2. Приобретение транспорта или техники с последующей сдачей в наем.
3. Оформление интеллектуальной собственности.
4. Создание собственной компании.

Первыми тремя видами деятельности могут заниматься все, кто получил статус частного предпринимателя. Оформление всех документов не доставит особого труда, так что даже не придется нанимать бухгалтера.

В случае с созданием собственной компании, физические лица получают гораздо большие инвестиционные возможности, но при этому придется уже нанимать бухгалтера, так как ведение налоговой документации более строгое. Как правило, для подобных целей создают ООО.

Реальные инвестиции юридическими лицами

Любая компания, рано или поздно сталкивается с необходимостью заниматься инвестиционной деятельностью, так как необходимо расширяться, модернизировать техническую базу.

Причины, что обусловливают необходимость вложения средств юридическими лицами можно разделить на четыре вида:

1. Обязательные инвестиции.
2. Обновление материально-технической базы.
3. Увеличение производства.
4. Освоение новых рынков.

Реальные инвестиции подразумевают вложение средств непосредственно в создание, расширение или поддержку функционирования реальных активов компании. Такие инвестиции могут быть как материальными, так и нематериальными.

Структуру рынка реального инвестирования можно представить следующим образом:

• вложения в приватизируемые объекты;
• другие объекты для реального инвестирования (драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования).

Виды реальных инвестиций

Можно выделить два основных вида реальных инвестиций, осуществляемых в производственные предприятия — материальные и нематериальные. К материальным (вещественным) относятся:

• создание целостных имущественных комплексов, новых предприятий и т. п.;
• расширение действующего производства;
• пополнение оборотных средств и финансирование текущих производственных расходов.

К нематериальным (потенциальным) относятся инвестиции в повышение квалификации персонала, оформление товарного знака, повышение узнаваемости бренда, научно-исследовательские работы и т. п.

Эффективность реальных инвестиций

Для определения эффективности реальных инвестиций применяются различные методы, как динамические, так и статистические.

К динамическим относятся:

• метод чистой приведенной стоимости;
• определения индекса рентабельности инвестирования;
• определение внутренней нормы прибыли;
• дисконтируемый период окупаемости.

К статистическим:

• период окупаемости инвестиций;
• коэффициент эффективности возврата инвестиций.

Наиболее часто применяемым и понятным, является определение нормы прибыли от объекта инвестирования и проводится сравнение с другими подобными видами вложения средств. Если норма прибыли у исследуемого объекта выше, то такой инвестиционный проект принимается эффективным.

Управление реальными инвестициями

Реальное инвестирование характеризуется достаточно . Соответственно, управление реальными инвестициями должно вестись квалифицированно.

Фактически, качество управления реальными инвестициями определяется результатами финансовой деятельности предприятия. Для возможности реально влиять на деятельность предприятия, перед осуществлением инвестиций, желательно получить над ним полный контроль в виде контрольного пакета акций.

Зачастую, интересы по направлению инвестиционных средств руководства предприятия и реального инвестора не совпадают, и правильное управление реальными инвестициями заключается в постоянном анализе, прогнозированию результатов деятельности и в поиске консенсуса между инвестором и руководителем предприятия.

Инвестиции играют важнейшую роль в развитии экономики страны. В зависимости от того, во что инвестируются средства, в экономической литературе различают реальные и финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции – это денежные вложения в акции, облигации, фьючерсы и прочие финансовые инструменты. В отличии от них, реальные инвестиции предусматривают денежные вложения в реальный (а не в финансовый) сектор экономики.

Под реальными инвестициями понимаются вложения в производство, оборудование, материалы, недвижимость и т.д. При этом реальные инвестиции могут быть как материальными, так и нематериальными. Основной целью реальных инвестиций является развитие производств.

В качестве инвесторов могут выступать:

• частные лица;
• организации;
• государство.

Благодаря реальным инвестициям предприятия получают возможность освоения новых товарных рынков и увеличения своего присутствия на них.

Но для того чтобы вложения были действительно эффективными, необходимо грамотно выбирать формы и объекты для инвестирования.

Виды реальных инвестиций

Реальные инвестиции традиционно делятся:

• на инвестиции, нацеленные на обновление и модернизацию производственных мощностей (основным источником таких инвестиций выступают фонды предприятий);
• вложения, используемые для увеличения фондов предприятий (главным источником таких инвестиций выступает доход компаний и накопительные фонды).

Кроме того, как мы уже отметили, реальные инвестиции могут быть материальными и нематериальными.

К материальным вложениям относится:

• возведение новых зданий и производственных корпусов;
• расширение существующих производств;
• пополнение оборотных средств и компенсация текущих производственных затрат.

Нематериальные вложения представляют собой инвестиции в продвижение продукции, ее рекламу, финансирование исследований, приобретение патентов, оплату обучения персонала и многое другое. Благодаря нематериальным вложениям производственные процессы существенно оптимизируются.

Формы реальных вложений

Реальное инвестирование имеет определенные формы, от выбора которых зависит принцип и перспективность инвестирования.

Основными формами можно назвать:

• строительство (вложение денег в возведение новых зданий и помещений для расширения производственных процессов);

• приобретение имущественных комплексов (покупка целостных комплексов);
• обновление оборудования (покупка новых устройств, задействованных в производственном процессе, взамен устаревших либо изношенных);
• реконструкция производств (расширение площадей, помещений, внедрение новых технологий, оптимизация производства);
• перепрофилирование предприятий (изменение технологий процессов производства);
• модернизация компаний (приведение оборудования в соответствие с современными требованиями и нормами);
• увеличение объема материальных активов (финансирование прироста оборотных материальных активов предприятия).

Значение инвестирования

Весь реальный сектор экономики государства преимущественно основывается на реальных производственных активах. Производственные комплексы, мосты, дороги – это все реальные активы, без которых функционирование предприятий не представляется возможным. Они требуют постоянных финансовых вложений.

Более того, экономика страны, которая основывается на устаревших технологиях и помещениях, является менее конкурентной по сравнению с экономикой государства, в котором вопросам обновления производств удаляется огромное внимание.

Реальный сектор экономики формирует налоговую базу, добавочный продукт и ВВП страны в целом.

Он производит продукцию, которая может быть экспортирована. При этом в отличие от финансового сектора, ему не характерны резкие изменения производственных показателей. Но в то же время доходность финансовых инвестиций в ряде случаев может быть более высока.

Таким образом, имея развитый реальный сектор, государство опирается именно на него в решении различных социальных задач. В связи с этим роль реального инвестирования сложно переоценить.

Источники реальных инвестиций

На сегодня предприятиями наиболее активно используются:

• собственные ресурсы (наиболее часто в качестве источника реальных инвестиций предприятиями используется собственная прибыль);
• заемные средства (лизинг, кредиты, иностранные инвестиции);
• привлеченные ресурсы (средства, полученные в результате акционирования, участия в бюджетных, грантовых и других программах).

Оформление кредитов применяется предприятиями чаще, чем акционирование, несмотря на то, что акционирование требует меньших затрат.

Заемные средства, в отличие от собственных и привлеченных, необходимо возвращать, причем в строго оговоренный срок. Размер выплат по заемным ресурсам не зависит от того, каких результатов предприятию удалось добиться с их помощью.

Иногда для получения необходимых средств предприятиями выпускаются облигации, массовый выпуск которых дает возможность использовать для развития производств деньги населения.

Особенности управления вложениями

Реальное инвестирование – процесс, требующий серьезного и грамотного подхода.

Правильное управление вложениями включает этапы:

• анализ инвестиционной активности предприятия, оценка уровня эффективности существующих инвестиционных программ;
• определение форм реального финансирования;
• уточнение полного объема реальных вложений в интересующем временном периоде, определение оптимального размера инвестиций;
• выбор определенных инвестиционных программ;
• разработка подробных бизнес-планов со сметой использования инвестиционных средств, оценкой сроков их окупаемости;
• подробный анализ эффективности выбранных инвестиционных проектов (на данном этапе учитываются все факторы риска, соответствие уровня проектов размеру потенциальной доходности);
• распределение проектов по уровню ликвидности, риска, доходности и соответствию инвестиционным целям;
• формирование программы реальных вложений;
• практическая реализация проектов, контроль реализации бизнес-планов.

Важные особенности

Исходя из всего перечисленного выше, можно выделить основные особенности реального инвестирования.

В частности:

• реальные вложения не подлежат обесцениванию как отечественная валюта, кроме того, они дают серьезный толчок для развития бизнеса, который намного опережает инфляционные процессы;
• реальные инвестиции связаны с невысокими рисками (в отличие от вложений, направляемых в финансовый сектор экономики);

• реальные вложения обладают ощутимой отдачей, поскольку они выражаются в видимом повышении эффективности производства, и, соответственно, в увеличении ежедневной прибыли;
• благодаря реальным инвестициям бизнес имеет возможность стремительно развиваться;
• объекты реальных вложений достаточно быстро могут устаревать (новые технологии, мощное современное оборудование появляются быстрее, чем предприятия проходят модернизацию);
• объекты реальных вложений малоликвидны (их сложнее реализовать, чем, к примеру, объекты финансовых инвестиций).

Очень часто под инвестициями специалисты буквально понимают способ расстаться со значительной суммой денег, чтобы в будущем получить весомый доход. Все денежные вложения принято подразделять условно на реальные и финансовые. В данной статье мы более подробно рассмотрим такой тип, как реальные инвестиции.

Определение

Реальные инвестиции - это некоторый капитал, который вкладывается в материально осязаемые активы. Финансовый вариант отличается тем, что он представляет собой контракты, оформленные на бумаге (к примеру, облигации, акции и т.д.). Сам инвестор определяет свои цели и, исходя из них, выбирает ту или иную политику. Безусловно, перед принятием столь ответственного решения инвестор должен провести значительную подготовительную работу, которая заключается в составлении финансового проекта, просчете возможных рисков, изучении На настоящий момент эксперты считают, что именно реальные инвестиции отличаются стабильностью, но их доходность не всегда оправдывает ожидания.

Формы реальных инвестиций:

Новые линейки продуктов.

Постепенное расширение выпускаемых объемов продукции или увеличение ассортимента товаров.

Создание таких условий труда, при которых непосредственно само предприятие будет нести несколько меньшие затраты. К данной категории относятся следующие параметры: модернизация оборудования, усовершенствование технологических решений, улучшение условий работы для сотрудников, использование совершенно новых материалов. Такие реальные инвестиции в первую очередь направлены на повышение конкурентоспособности всего предприятия в целом, следовательно, его позиция на рынке будет несколько выше по сравнению с другими организациями.

Финансовые вложения, необходимые для создания такой системы охраны труда и которые будут соответствовать всем нормативным требованиям, существующим в настоящий момент на территории какой-либо страны. Главная задача такого рода инвестиций состоит в удовлетворении тех требований и нормативных условий, которые выдвигает государство.

Управление реальными инвестициями. Основные достоинства и недостатки

Как утверждают специалисты, сегодня реальные инвестиции являются вложением финансов в инновационное оборудование, технологии, которые впоследствии будут способствовать улучшению работы сотрудников, повышению объемов продаж, снижению себестоимости товаров, что, в конечном счете, всегда приводит к увеличению доходов инвестора. Основным недостатком принято считать острую необходимость в изучении рынка и всех сопутствующих нюансов, которые непосредственно связаны с деятельностью компании. Если посмотреть с другой стороны, то прибыль от реальных вложений (долгосрочных) в полной мере можно получить лишь через несколько лет, однако лишь при условии благоприятного с финансовой точки зрения климата в стране.

Любое предприятие сталкивается с необходимостью вложений в основной капитал. Для большей части компаний сегодня это единственное направление деятельности, связанное с вложениями. Поэтому так важна политика управления реальными инвестициями.

Выстроенная грамотно она поможет компании повысить ее стоимость. Неэффективная политика в области реальных инвестиций имеет все шансы подорвать финансовую устойчивость.

– это действия, направленные на увеличение основного капитала. В подавляющем большинстве случаев данный термин применяется к предприятиям и организациям.

Виды реальных инвестиций:

• материальные. Это могут быть вложения в производство, здания, другую недвижимость (см. );
• нематериальные. Сюда относят приобретение патентов, лицензий, оформление товарного бренда и т.п.

Важно! Инвестиции в реальные активы – основной вид инвестиций предприятий. Сюда относят модернизацию производства, обновление зданий и т.п.

Для определения эффективности этих инвестиций используют несколько видов методов:

• динамические. Среди них метод дисконтирования, индекс рентабельности инвестиций, расчет чистой приведенной стоимости, анализ нормы прибыли;
• статистические. Это , показатель эффективности возврата вложений, ожидаемая доходность по реальным инвестициям.

Анализируем инвестиционный проект

Разнообразные их виды и есть, по сути, формы реальных инвестиций. Реальность инвестиционного проекта помогут оценить вышеуказанные методы оценки. Сам же проект нужен для того, чтобы понять, насколько целесообразны и экономически выгодны вложения.

Все проекты делятся по признакам:

1. Исходя из сроков реализации, выделяют:

• до года, или краткосрочные;
• от одного до трех лет, или среднесрочные;
• свыше трех лет, или долгосрочные.

1. Исходя из масштабов деятельности:

• малые;
• средние;
• крупные.

1. Исходя из состава:

• простые: имеют четкую направленность и масштабы. Проект чаще всего простой;
• мультипроекты: составные проекты из простых;
• мегапроекты: объединяют предыдущие два вида проектов одной целью. К примеру, это планы развития местности, направлений в экономике.

Важно! Компоненты мегапроектов связаны друг с другом, у них один источник ресурсов, один срок на воплощение проекта в жизнь. В большинстве случаев такого рода проекты реализуются регионами, государствами либо странами. Для реализации крупномасштабных реальных инвестиций обычно используется средства государства, дотации, так как они очень дороги и материалоемки.

1. Исходя из видов:

• коммерческие;
• некоммерческие.

1. Исходя из характера деятельности:

• экономические: совершенствование рынков капиталов, оптимизация налогообложения и т.п.;
• промышленные: производство новых видов товаров;
• организационные: улучшение системы менеджмента:
• исследовательские: разработка программных продуктов, исследовательские работы;
• социальные: реформирование социальной системы.

Формы проектов

Управление реальными инвестициями предприятия проводится, исходя из их форм.

Ниже укажем виды реальных инвестиций:

• покупка имущественных комплексов . За счет этого повышается стоимость компании, увеличивается общий потенциал, происходит снижение затрат и т.п.;
• новое строительство . Этот проект осуществляется, если руководство компании решило расширить сферу деятельности, увеличить объемы производства;
• перепрофилирование. Проект предусматривает полную смену направления деятельности;
• реконструкция . За счет этого проекта компания планирует расширить производство, снизить затраты, повысить свой потенциал;
• модернизация . Совершенствование процессов производства для оптимизации деятельности;
• внедрение инноваций в активы . За счет них компания повышает инновационный потенциал;
• вложения в запасы оборотного капитала. За счет этого появляется возможность производства дополнительной партии продукции.

Менеджмент в инвестициях

Оценка управления реальными инвестициями дает понять, что они имеют высокий уровень риска. Таким образом, управление подобными вложениями должно осуществляться специалистами. В целом, качество менеджмента этих вложений зависит от результатов работы компании.

Важно! Если ваша цель — управление реализацией реальных инвестиционных проектов на действующем предприятии, перед тем, как начинать осуществлять их, получите полный контроль, приобретя контрольный пакет акций. В противном случае, ваши инициативы могут быть приняты враждебно.

Управление происходит в несколько этапов:

• анализ инвестирования за прошлый период . Насколько компания активна в осуществлении различного рода инвестиций. На этом этапе проводится анализ общего объема вложений, степень освоения ресурсов, насколько завершены проекты;
• изучается необходимая сумма вложений в будущем . Для этого составляются прогнозы деятельности предприятия;
• . Реальные инвестиции могут быть направлены на обновление основных средств, расширение или обновление производства, либо на приобретение нематериальных активов;
• , в которых подробно описываются пути освоения реальных инвестиций;
• проводится анализ эффективности реальных вложений любыми методами , указанными ранее;
• после того, как проведена классификация реальных инвестиционных проектов, создается их портфель. В случае, если портфель направлен на минимизацию рисков при максимально возможной доходности, дальнейшая оптимизация не требуется;
• реализация проекта.

В целом управление реальными инвестициями предприятия – это часть инвестиционной стратегии компании, которая подготавливает, оценивает и реализует самые лучшие реальные проекты.

Важно! Несмотря на трудности в работе предприятий и кризис, который ее усложняет, важно не забывать про инвестиции в основной капитал. Это поможет не превратиться в аутсайдера рынка.

Разнообразие методов оценки

Оценка инвестиционных проектов методом реальных опционов – один из типов анализа эффективности реальных инвестиций. Основа – финансовый опцион, который является , которая котируется на фондовом рынке. Тому, кто ею владеет, она предоставляет право приобрести либо реализовать в течение фиксированного периода установленное количество ценных бумаг по цене, которая была зафиксирована ранее.

Выделяют:

• опцион «колл» (или продажа по определенной цене);
• опцион «пут» (или покупка).

Применение данного метода при оценке реальных инвестиций дает возможность принять во внимание все внешние условия, которые изменяются, и быстро на них среагировать.

Что в итоге

Под реальными инвестициями понимают вложения в основной капитал. Чаще всего это понятие применяют при оценке вложений предприятий.

В целом, такого рода инвестиции повышают стоимость предприятия, укрепляют его позиции на рынке, повышая прибыльность. Но чтобы этого достичь, инвестиции должны быть сделаны грамотно, после тщательно проведенного анализа. В противном случае, компания может стать банкротом.

Успешных вложений!