В современных условиях хозяйствования финансовый сектор, в том числе такая его составляющая, как кредитные институты (бан­ки), является важнейшим инфраструктурным элементом, способству­ющим укреплению и всестороннему развитию рыночной экономики.

Макроэкономическая не стабильность в стране, негативно сказывается на банковской системе. Вместе с тем кредитование, приносящее банкам в большинстве случаев основную долю доходов, генерирует и повышенный риск такой деятельности. Именно поэтому проблема экономического анализа кредитоспособности заемщика при­обретает особое значение в процессе создания необходимых условий для реализации планов динамичного развития промышленности и достижения устойчивых темпов роста всей экономики России.

Оценка кредитоспособности потенциальных заёмщиков является одной из наиболее сложных и ответственных задач в деятельности коммерческого банка. Эффективная организация процесса оценки кредитоспособности позволяет, во-первых, снизить уровень кредитных рисков банка, а во-вторых, создать необходимые условия для качественного обслуживания клиентов банка, предъявляющих спрос на кредитные продукты. Актуальность данной задачи трудно переоценить, поскольку увеличивающийся спрос на кредитные продукты со стороны предприятий различных отраслей народного хозяйства и рост конкуренции на рынке банковских услуг, вызванный экспансией на кредитный рынок России иностранных кредитных учреждений требует от банков совершенствования механизмов оценки кредитоспособности с целью повышения качества обслуживания клиентов и одновременно минимизации кредитных рисков.

В первой главе своей курсовой работы я хотел бы остановиться на определении теоретических аспектов оценки кредитоспособности заемщика коммерческим банком. В частности, здесь дается оценка существующим подходам к определению понятия «кредитоспособность», освещаются цели и задачи оценки кредитоспособности банком, рассматриваются критерии кредитоспособности клиента, проводится сравнительная оценка отечественных и зарубежных подходов к оценке кредитоспособности заемщиков и представлено описание информационных источников для целей анализа и оценки кредитоспособности заемщика.

Во второй главе представлена непосредственно системы оценки кредитоспособности различного рода клиентов коммерческого банка, то есть рассматривается оценка кредитоспособности крупных, средних и мелких предприятий, а также излагаются особенности оценки кредитоспособности физических лиц.

В современной экономике России в период становления и развития нового типа экономических отношений, когда хозяйствуют субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение.

Собственный капитал организации - еще не гарантия прибыли. Однако даже если таковая существует, это не означает, что ее будет достаточно для инвестиций в развитие производства, пополнение оборотных активов и т.п. Собственные финансовые ресурсы являются основой стабильной работы организации, но вместе с тем это достаточно малоподвижные ресурсы и рассматривать их в качестве долгосрочного источника финансирования расширенного воспроизводства основных фондов и нематериальных активов или источника пополнения оборотных активов рискованно. В результате альтернативным источником финансирования выступает заемный капитал.

В условиях становления и развития рыночных отношений кре­диторам необходимо иметь точное представление о кредитоспособно­сти их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки раз­рабатывают собственные методики определения кредитоспособности. Однако для этого необходимо четко определить, что включает в себя это понятие, характерное для рыночной экономики. Процесс перехода к рыноч­ным отношениям существенно изменил взаимоотношения организа­ций и их кредиторов. На первый план вышли условия взаимовыгод­ного партнерства и общий экономический интерес, непосредственно связанный с кредитоспособностью заемщика.

Кредитоспособность - это способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) .Можно также отметить, что финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет .

Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность – возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность - прогноз такой способности на будущее. И еще одно существенное различие. Организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг). Возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаран­та или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.

Существует также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложен­ие выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия. Можно отметить, что понятие кредитоспособности это возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и отсюда следует, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта) .

При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия. Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, тре­бование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории.

При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредит­ной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход - генерировать денежные потоки.

Проблема оценки кредитоспособности заемщика и сам термин «кредитоспособ­ность» изучались и разрабатывались в разные времена. Вопросы кредитоспособности были достаточно актуальны и освещались в экономической литературе дореволюционного периода и в трудах экономистов 20-х годов XX в.; интерес к ним возрос с конца 80-х годов, в начале проведения в стране экономических реформ. В период НЭПа экономисты в целом под кредитоспособностью понимали, с точки зрения заемщика, способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды; с позиции банка - правильное определение размера допустимого кредита. В период развития рыночных отношений особое внимание стали уделять ликвидности активов заемщика. Поэтому анализ изменения подходов к определению понятия «кредитоспособность» позволяет говорить о том, что оно подвержено влиянию со стороны развивающейся экономической среды функционирования кредитора и заемщика.

Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъек­та) - его комплексная правовая и финансовая характеристика, пред­ставленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяю­щая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, преду­смотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изу­чен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой являет­ся определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следу­ющих задач :

· обоснование оптимальной величины предоставляемых креди­тором финансовых ресурсов и способов их погашения;

· определение эффективности использования заемщиком кре­дитных ресурсов;

· осуществление текущей оценки финансового состояния заем­щика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредит­ных ресурсов;

· проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

· анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемле­мом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

· выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

· анализ достаточности и надежности предоставленного заемщи­ком обеспечения .

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента : характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе теку­щей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредит­ная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридичес­кого лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соот­ветствие ее кредитной политике банка. Репутация клиента как юриди­ческого лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его парт­неров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

Способность заимствовать средства означает наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой зашиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: 1) его достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левера; 2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

К условиям, в которых совершается кредитная операция , относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

· оценка делового риска;

· оценка менеджмента;

· оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

· анализ денежного потока;

· сбор информации о клиенте;

· наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, оценить и рассчитать каждый из которых непросто. Большая часть анализируемых на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-то отчетную дату, вместе с тем все они подвержены искажающему влиянию инфляции. Сложность представляют выявление и количественная оценка некоторых факторов, таких, как моральный облик и репутация заемщика, Кроме того, применяется множество методов и подходов решения данной задачи, не исключающих друг друга, а дополняющих в комплексе и делающих оценку кредитоспособности заемщика более соответствующей реальности.

Удачной представляется данная классификация подходов к оценке кредитоспособности заемщиков коммерческих банков (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Классификация моделей оценки кредитоспособности заемщиков

Классификационные модели анализа кредитоспособности заемщика : Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков: прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства; рейтинговые - в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга.

Группа ученых (Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон, Д. Колдвел) предложила использовать группы показателей, характеризующих ликвидность, прибыльность, долгосрочную платежеспособность и показатели, основанные на рыночных критериях. Этот подход позволяет прогнозировать долгосрочную платежеспособность с учетом степени защищенности кредиторов от неуплаты процентов (коэффициента покрытия процента). Коэффициенты, основанные на рыночных критериях, включают отношение цены акции к доходам, размер дивидендов и рыночный риск. С их помощью определяются отношение текущего биржевого курса акций к доходам в расчете на одну акцию, текущая прибыль их владельцев, изменчивость курса акций фирмы относительно курсов акций других фирм. Однако расчет некоторых коэффициентов сложен и требует применения специальных статистических методов. На практике каждый коммерческий банк выбирает для себя определенные коэффициенты и решает вопросы, связанные с методикой их расчета. Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика на основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т.д.), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка.

Модификацией рейтинговой оценки является кредитный скоринг - технический прием, предложенный в начале 40-х годов XX в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту. Отличие кредитного скоринга заключается в том, что в формуле рейтинговой оценки вместо значения показателя используется его частная балльная оценка. Для каждого показателя определяется несколько интервалов значений, каждому интервалу приписывается определенное количество баллов или определяется класс. Если полученный заемщиком рейтинг ниже значения, заранее установленного сотрудниками банка, то такому заемщику будет отказано в кредите, а если соответствует нормативам, то кредитная заявка будет удовлетворена. Преимуществами рейтинговой модели являются простота, возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности. Однако при использовании данной методики следует учитывать ряд проблем:

· необходимость тщательного отбора финансовых показателей (требуется использовать показатели, описывающие разные стороны работы заемщика, с тем, чтобы более полно охарактеризовать его положение);

· необходимость обоснования коэффициентов значимости для каждой группы показателей в соответствии с отраслью деятельности конкретного заемщика;

· определение величины отклонений в пограничных областях, относящих заемщиков к разным классам;

· при рейтинговой оценке учитываются уровни показателей только относительно оптимальных значений, соответствующих определенным установленным нормативам, но не принимается во внимание степень их выполнения или невыполнения;

· финансовые коэффициенты отражают положение дел в прошлом на основе данных об остатках;

· рассчитываемые коэффициенты показывают лишь отдельные стороны деятельности;

· в системе рассчитываемых коэффициентов не учитываются многие факторы - репутация заемщика, перспективы и особенности рыночной конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, перспективы капиталовложений и т.д.

Прогнозные модели , получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При множественном дискриминантом анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие (финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты). Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если
Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, Z-оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям и масштабам деятельности. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии.

Наиболее известными моделями МДА являются модели Альтмана и Чессера, включающие следующие показатели: отношение собственных оборотных средств к сумме активов; отношение реинвестируемой прибыли к сумме активов; отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу; отношение выручки от реализации к сумме активов; отношение прибыли до вычета процентов и налогов к сумме активов.

Организацию относят к определенному классу надежности на основе значений Z-индекса модели Альтмана. Пятифакторная модель Альтмана построена на основе анализа состояния 66 фирм и позволяет дать достаточно точный прогноз банкротства на два-три года вперед. Построение в российских условиях подобных моделей достаточно сложно из-за отсутствия статистических данных о банкротстве организаций, постоянного изменения нормативной базы в области банкротства и признания банкротства организации на основе данных, не поддающихся учету.

Модель Чессера позволяет прогнозировать невыполнение клиентом условий договора о кредите. Невыполнение подразумевает не только непогашение кредита, но и любые другие отклонения, делающие отношения между кредитором и заемщиком менее выгодными по сравнению с первоначальными условиями. Используемая линейная комбинация независимых переменных (Z) включает: отношение кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг к сумме активов; отношение чистой суммы продаж (без учета НДС) к сумме кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг; отношение прибыли до вычета процентов и налогов к сумме активов; отношение совокупной задолженности к сумме активов; отношение основного капитала к величине чистых активов; отношение оборотного капитала к чистой сумме продаж. Получаемый показатель может рассматриваться как оценка вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чессер использовал данные ряда банков по 37 «удовлетворительным» и 37 «неудовлетворительным» кредитам и для расчета взял показатели балансов фирм-заемщиков за год до получения кредита. Подставив расчетные показатели модели в формулу вероятности нарушения условий договора, Чессер правильно определил три из каждых четырех исследуемых случаев.

При классификации кредитов возможно использование модели CART ( Classification and regression trees) , что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». Это непараметрическая модель, основные достоинства которой заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы. В «классификационном дереве» фирмы-заемщики расположены на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов; далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов. Точность классификации при использовании данной модели – около 90%. Пример «классификационного дерева» представлен на рис. 1.2, где Кi - финансовый коэффициент; Рi - нормативное значение показателя; В - предполагаемый банкрот; S - предположительно устойчивое состояние.

К1 <= P1 К1 > P1

К2 <= P2 К2 > P2 К3 <= P3 К3 > P3

К4 <= P4 К4 > P4

Рис. 1.2. «Классификационное дерево» модели CART

Модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа: В случае использования математических моделей не учитывается влияние «качественных» факторов при предоставлении банками кредитов. Эти модели лишь отчасти позволяют кредитным экспертам банка сделать вывод о возможности предоставления кредита. Недостатками классификационных моделей являются их «замкнутость» на количественных факторах, произвольность выбора системы количественных показателей, высокая чувствительность к недостоверности исходных данных, громоздкость при использовании статистических межотраслевых и отраслевых данных. В рамках комплексных моделей анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. К примеру, в практике банков США применяется правило «шести Си» , в основе которого лежит использование шести базовых принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися с английской буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control.

Характер заемщика (Character); ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор, т.е. в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной заявки является определение возможности заемщика погасить кредит за счет средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при оценке обеспечения по кредитной заявке необходимо установить, располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту; необеспеченные кредиты предоставляются первоклассным заемщикам, имеющим квалифицированное руководство и отличную кредитную историю.

Условия (Conditions): кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, какою положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий в стране может повлиять па процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к выяснению, насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике « CAMPARI» , заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Название CAMPARI образуется из начальных букв следующих слов: С (Character) - репутация, характеристика клиента; А(Ability) - способность к возврату кредита; М(Margin) - маржа, доходность; Р (Purpose) - целевое назначение кредита; A (Amount) - размер кредита; R (Repayment) - условия погашения кредита; I (Insurance) - обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

В Англии в руководстве по банковским услугам отмечается, что ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является «PARTS»: Р (Purpose) - назначение, цель получения кредита; А (Amount) - сумма, размер кредита; R (Repayment) - оплата, возврат (долга и процентов); Т (Term) - срок предоставления кредита; S (Security) - обеспечение погашения кредита.

В последние годы определенное распространение получила методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков (ДРБ) . По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность» - ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам; «способность» - производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» - предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика. Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемой организации, и собрать по ним статистику. Недостатками методики являются невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

В большинстве случаев российские банки на практике применяют методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика. Главной проблемой при этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.

В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка.

Одним из важнейших элементов методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования базы данных для анализа кредитоспособности заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект.

Используемая в анализе кредитоспособности информация должна обладать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность.

Ни один из источников информации не является в достаточной степени полным , так как лишь на основе комплексного изучения и оценки данных разных источников информации аналитик может делать обоснованные выводы о возможности предоставления кредитных ресурсов. Игнорирование тех или иных источников информации может сказаться на уровне риска кредитования в сторону его увеличения. Все источники информации должны быть доступны для кредитора в ходе проведения им анализа кредитоспособности клиента, так как на основе предоставляемой заемщиком бухгалтерской отчетности, учредительных документов, аудиторской информации, бизнес-планов кредитор делает свои выводы и принимает решения. Вместе с тем от того, насколько добросовестно относится заемщик к процессу формирования информационной базы, зависит степень доверия между ним |и кредитором.

Степень оперативности предоставления бухгалтерской отчетности, аудиторской информации, данных рейтинговых агентств и других источников зависит от того, на каком этапе анализа кредитоспособности она используется. Степень актуальности нормативно-законодательной базы в сфере кредитных отношений во многом влияет на различные аспекты, затрагивающие права и обязанности кредиторов и заемщиков и определяющие динамику развития этого процесса в современных рыночных условиях.

В ходе проводимого анализа информация, применяемая аналитиками, не должна ограничиваться данными сугубо бухгалтерского учета и отчетности, так как это сужает возможности анализа кредитоспособности. Следовательно, информация должна включать в себя показатели, характеризующие:

¾ состояние рынков ресурсов, используемых в производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг);

¾ характеристики главных конкурентов в отрасли и самой отрасли, в которой развивается или намерен развиваться в будущем хозяйствующий субъект;

¾ состояние и предпосылки развития политической, экономической и налоговой среды в целом по стране и в регионе;

¾ кредитную политику государства на ближайшую перспективу и т.д.

Для анализа кредитоспособности используется различная внутренняя и внешняя информация.

К внутренней информации можно отнести:

· учредительные документы;

· юридические документы, отражающие взаимоотношения с инвесторами, вкладчиками, поставщиками, покупателями, кредиторами, заемщиками и пр.;

· статистическую отчетность;

· акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок;

· бизнес-планы и технико-экономические обоснования;

· первичные документы, отражающие состав и оценку основных фондов и оборотных активов, хозяйственные операции, движение денежных средств;

· проектно-сметную документацию;

· данные аналитического учета;

· данные о личном составе персонала организации;

· бухгалтерскую отчетность (включая приложения и пояснения).

Внешняя информация поступает из источников, находящихся вне организации, к такой информации относятся:

· сведения из других кредитных учреждений о хозяйствующем субъекте - потенциальном заемщике;

· информация из бюро кредитных историй;

· политическая информация, затрагивающая экономические сферы деятельности;

· информация о состоянии и перспективах развития различных отраслей, ставках по кредитам в кредитных учреждениях, перспективах изменения курсов валют;

· данные о хозяйствующих субъектах, непосредственно связанные с деятельностью потенциального заемщика (поставщики, покупатели, инвесторы, кредиторы) и влияющих на эту деятельность;

· сведения о деловой репутации заемщика, а также новых и личных качествах топ-менеджмента организации;

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности

В мировой и российской банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп:

I – коэффициенты ликвидности:

II – коэффициенты эффективности, или оборачиваемости;

III – коэффициенты финансового левериджа;

IV – коэффициенты прибыльности;

V – коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием. В качестве примера можно привести следующую систему (табл. 2.1).

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам.

Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторская задолженность, в российской - также часть быстро реализуемых запасов.

Назначение коэффициента быстрой ликвидности - прогнозировать способность заемщика быстро высвободить из своего оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Таблица 2.1

Показатели	Нормативные уровни*
1. Коэффициенты ликвидности:
коэффициенты текущей ликвидности
коэффициенты быстрой (оперативной) ликвидности
2. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости):
оборачиваемости запасов
оборачиваемости дебиторской задолженности
оборачиваемости основных средств
оборачиваемости активов
3. Коэффициент финансового левериджа
соотношение всех долговых обязательств (кратко- и долгосрочных) и активов
соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала
соотношение всех долговых обязательств и акционерного капитала
соотношение всех долговых обязательств и материального акционерного капитала (акционерный капитал - нематериальные активы)
соотношение долгосрочной задолженности и фиксированных (основных) активов
соотношение собственного капитала и активов
соотношение оборотного собственного капитала и текущих активов
4. Коэффициенты прибыльности:
коэффициент нормы прибыли
коэффициенты рентабельности
коэффициенты нормы прибыли на акцию
5. Коэффициенты обслуживания долга:
коэффициент покрытия процента
коэффициент покрытия фиксированных платежей

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов – показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованное заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном их замедлении, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. В группу коэффициентов эффективности входят:

Оборачиваемость запасов:

а) =

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

Оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов):

оборачиваемость активов:

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих фирм и со среднеотраслевыми показателями.

Показатели финансового левериджа характеризуют степень обеспеченности заемщика собственным капиталом.

Как видно из табл. 2.1, варианты расчета коэффициентов могут быть различные, но экономический смысл их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчете коэффициентов финансового левериджа учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делается только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются:

Коэффициенты нормы прибыльности:

а)
в) коэффициенты рентабельности:

Сопоставление трех видов коэффициентов рентабельности показывает степень влияния процентов и налогов на рентабельность фирмы.

Конкретная методика определения числителя указанных коэффици­ентов зависит от того, относятся ли процентные или фиксированные платежи на себестоимость или уплачиваются из прибыли.

Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть при­были используется для возмещения процентных или всех фиксирован­ных платежей. Особое значение эти коэффициенты имеют при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может при­ближаться к основному долгу клиента или даже его превышать. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплачен­ных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кре­дитоспособность клиента.

Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетных данных. При стабильной экономике или относительно стабиль­ном положении клиента оценка кредитоспособности заемщика в буду­щем может опираться на фактические характеристики в прошлые периоды. В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые перио­ды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кре­дитоспособности предприятия (организации) дополнится другими. К последнему можно отнести анализ делового риска в момент выдачи ссу­ды и опенку менеджмента.

При выдаче ссуд на относительно длительные сроки (год и более) также необходимо получение от клиента, кроме отчета за прошлые периоды, прогнозного баланса, прогноза дохода, расходов и прибыли на предстоящий период, соответствующий периоду выдачи ссуды. Прогноз обычно основывается на планировании темпов роста (снижения) выручки от реализации и детально обосновывается клиентом.

Описанные финансовые коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число далеко не всегда отражают реальное положение дел и относительно легко искажаются в отчетности. Исходным оборотным показателем является выручка от реализации. Путем исключения из нее отдельных элементов (материальных и трудовых затрат, процентов, налогов, амортизации и т.д.) получают промежуточные показатели и в конечном итоге получают чистую прибыль за период.

Анализ денежного потока как способ оценки

кредитоспособности заемщика

Анализ денежного потока – способ оценки кредитоспособности заемщика, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней – в квартальном и т.д.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком «–», а уменьшение - приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств («+»), снижение - как отток («–»).

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки:

Управление прибылью предприятия;

Управление запасами и расчетами;

Управление финансовыми обязательствами;

Управление налогами и инвестициями;

Управление соотношением собственного капитала и кредитов.

Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три истекшие года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности: нормативные уровни этого соотношения: I класс – 0,75; II – 0,30; III – 0,25; IV – 0,2; V – 0,2; VI – 0,15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то «положительным» условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне. При таком факторе оттока как недостаточная величина акционерного капитала в качестве условия кредитования можно использовать соблюдение определенного нормативного уровня коэффициента финансового левериджа.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее Значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

Анализ делового риска как способ оценки

кредитоспособности заемщика

Деловой риск – это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

I стадия - создание запасов:

Количество поставщиков и их надежность;

Мощность и качество складских помещений;

Соответствие способа транспортировки характеру груза;

Доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

Количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;

Отдаленность поставщика;

Экономические факторы;

Мода на закупаемое сырье и другие ценности;

Факторы валютного риска;

Опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

II стадия - стадия производства:

Наличие и квалификация рабочей силы;

Возраст и мощность оборудования;

Загруженность оборудования;

Состояние производственных помещений.

III стадия - стадия сбыта:

Количество покупателей и их платежеспособность;

Диверсифицированность дебиторов;

Степень защиты от неплатежей покупателей;

Принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;

Степень конкуренции в отрасли;

Влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;

Наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

Демографические факторы; » факторы валютного риска;

Возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Критерии делового риска
I. Количество поставщиков
более трех
II. Надежность поставщиков
Все поставщики имеют отличную репутацию
большая часть поставщиков надежны как деловые партнеры
основная часть поставщиков ненадежны
III. Транспортировка груза
в пределах города, имеется страховой полис, вид транспортировки соответствует товару
поставщик отдален от покупателя, имеется страховой полис, транспортировка соответствует товару
поставщик отдален от покупателя, транспортировка может привести к утрате части товара и снижению его качества, имеется страховой полис
поставщик в пределах города, транспортировка не соответствует грузу, страховой полис отсутствует и т. д.
IV. Складирование товара
заемщик имеет собственные складские помещения удовлетворительного качества или складские помещения не требуются
складские помещения арендуются
складские помещения требуются, но отсутствуют на момент оценки делового риска

Аналогичная модель оценки делового риска применяется и на основе других критериев. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Определение класса кредитоспособности заемщика

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других фиксируют эти показатели и их нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода.

Набор дополнительных показателей может пересматриваться в за­висимости от сложившейся ситуации. В качестве их можно использо­вать оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета резуль­татов, результаты анализа баланса и т. д.

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных показателей и корректируется с учетом дополнительных.

Класс кредитоспособности по уровню основных показателей может определяться по балльной шкале. Например: I класс – 100-150 баллов; II класс – 151-250 баллов; III класс – 251-300 баллов. Для расчета бал­лов используется класс показателя, который определяется путем сопос­тавления фактического значения с нормативом, а также значимость (рей­тинг) показателя.

Рейтинг, или значимость, показателя определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного ком­мерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, по­ложения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей постав­щикам повышают роль коэффициента быстрой ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоян­ных запасов, заниженность размера собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового левериджа. Нарушение экономических границ кредита, «закредитованность» клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представ­ляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. 1-ый класс присваивается при 100-150 баллах, 2-ой класс -при 151-250 баллах и 3-ий класс - при 251-300 баллах.

Одинаковый уровень показателей и рейтинг в баллах могут быть обеспечены за счет разных факторов, одни из которых связаны с пози­тивными процессами, а другие с негативными. Поэтому для определе­ния класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрас­ли или регионе.

Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков - на основе финансовых коэффициентов кредитоспособно­сти, анализа денежного потока и оценки делового риска.

Однако использование банком финансовых коэффициентов и мето­да анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и от­четности у этих клиентов банка. У зарубежных и российских предприя­тий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера. Кроме того, расходы на аудиторскую проверку для этих клиентов бан­ка недоступны. Поэтому отсутствует аудиторское подтверждение отче­та заемщика. В связи с этими причинами оценка кредитоспособности клиента основывается не на его финансовой отчетности, а на личном знании работником банка бизнеса данного клиента. Последнее пред­полагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с клиен­том, регулярное посещение его предприятия.

В ходе личного интервью с руководителем мелкого предприятия выясняются цель ссуды, источник и срок возврата долга. Клиент дол­жен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизят­ся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализо­ванной продукции. Для частого посещения предприятия банк кредитует только близлежащие фирмы.

Следует отметить еще одну особенность мелких предприятий - руко­водителями и работниками их нередко являются члены одной семьи или родственники. Поэтому возможно смешение личного капитала владель­ца с капиталом предприятия. Из этого вытекает следующая особенность в организации кредитных отношений банка с предприятиями малого бизнеса за рубежом (США): погашение ссуды гарантируется владельцем, именно его имуществом. Но в связи с этим при оценке кредитоспособ­ности мелкого клиента учитывается финансовое положение владельца. Последнее определяется на основе личного финансового отчета.

форма личного финансового отчета содержит сведения об активах и пассивах физического лица. При этом выделяются заложенные активы и обеспеченные пассивы. К активам относятся наличные денежные сред­ства, акции и облигации, дебиторская задолженность родственников, друзей и других лиц, недвижимое имущество, выкупная стоимость стра­хования жизни и др. Пассивы складываются из долгов банкам, родствен­никам и другим лицам, задолженности по счетам и налогам, стоимости заложенного имущества, платежей по контрактам, кредитов, использо­ванных для страховых платежей и др. Для более детального анализа да­ется расшифровка отдельных видов активов и пассивов физического лица.

Таким образом, система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

1. Оценка делового риска.

2. Наблюдение за работой клиента.

3. Личные собеседования банкира с владельцем предприятия.

4. Оценка личного финансового положения владельца.

Оценка кредитоспособности физического лица основывается на со­отношении испрашиваемой ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения и имущества, составе семьи, личностных ха­рактеристиках, изучении кредитной истории клиента.

Например, во Франции кредитоспособность физического лица оце­нивается по системе скоринга. Программа определения целесообразнос­ти и условий выдачи потребительского кредита содержит три раздела: информация по кредиту и по клиенту, финансовое положение клиента.

В первый раздел вводятся данные о служащем банка, выдающем кредит, номер досье клиента, название агентства, вид и сумма кредита, пе­риодичность его погашения, процентная ставка без страховых плате­жей, дата предоставления ссуды, день месяца, выбранный клиентом для се погашения, ответ на вопрос о необходимости страхования, абсолют­ный размер ежемесячного погашения ссуды со страховым платежом и без него, общий размер процентов и страховых платежей, которые будут уплачены банку. Во второй раздел программы вводятся данные о профессии клиен­та, его принадлежности к определенной социальной группе, работодателе, чистом годовом заработке, расходах за год, стаже работы. Третий раздел - финансовое положение клиента - содержит сведения об остатках на текущих и сберегательных счетах, соотношении до­ходов и расходов. На основе ввода перечисленной информации служащий банка по­лучает заключение, можно ли выдавать кредит. При отрицательном ответе агентство банка может направить клиента в свою дирекцию для дополнительного рассмотрения вопроса о возможности предоставле­ния ссуды.

В США основой оценки кредитоспособности физического лица яв­ляется изучение его кредитной истории, связанной с покупкой товаров в кредит в магазинах. Банк использует сведения, содержащиеся в заяв­лении на выдачу ссуды: имя, адрес местожительства и номер социаль­ного обеспечения. На основе этих трех параметров можно собрать све­дения от банков, организаций, выпускающих кредитные карточки, владельцев домов о всех случаях неплатежа. Банк интересуется количе­ством и размером имевших место неплатежей, длительностью, спосо­бом погашения просроченной задолженности. На этой основе состав­ляется кредитная история.

Кроме кредитной истории в систему оценки американскими банка­ми кредитоспособности физического лица входят следующие показате­ли: соотношение долга и дохода, стабильность дохода и продолжитель­ность работы на одном месте, длительность проживания по одному адресу, размер капитала.

До недавнего времени российские банки при оценке кредитоспособности физических лиц основное внимание уделяли только финансовому аспекту, в частности, доходности заемщика. В настоящее время с этой целью рассчитывается коэффициент кредитоспособности как соотношение:

ККРЕД = ≤ 0,3

На сегодняшний день банки помимо этого финансового фактора учитывают и другие: социальные, профессиональные, имущественные, специальный банковский фактор.

· возраст заемщика;

· профессия;

· продолжительность работы на одном месте;

· сфера занятости;

· наличие недвижимости;

· наличие вкладов в банке;

· кредитная история и др.

В своей курсовой работе, я рассмотрел наиболее актуальную тему в настоящее время, как оценка кредитоспособности заемщика. Для банка который специализируется на выдаче кредитов, оценка кредитоспособности потенциальных заемщиков, является основной функцией. То есть, от качества оценки клиента будет зависеть финансовое положение банка. Снижение риска при совершении ссудных операций, возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка.

Начинается анализ кредитоспособности с рассмотрения кредитной заявки и интервью с заемщиком. Это позволяет выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия.

Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен даль характеристику финансового положения заемщика. Она определяется на основе данных о деятельности предприятия, включая величину собственного капитала, данных о прибыльности, структуре оборотных активов их оборачиваемости, составе и структуре источников оборотных средств и др. При этом важно, чтобы для оценки финансового положения использовались не только данные об их оборачиваемости и взаимосвязи скорости оборота различных статей активов и пассивов.

Современная банковская практика использует множество способов оценки финансового положения заемщика. Среди них наибольшее признание получила оценка на основе анализа финансовых коэффициентов, объединенных в четыре основные группы: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности.

Но нельзя при использование этих коэффициентов, опираться только на какой-нибудь один из этих коэффициентов.Все сведения полученные банком должны быть проанализированы в сущности, и главный итог, решение о выдаче или отказе в выдаче кредита, банк должен принимать на основе всех данных.

В каждом банке занимающийся кредитами, существует своя система оценки кредитоспособности. В некотором роде они все опираются на определенные методики, но у каждого банка есть свои приоритеты кредитования той или иной сферы деятельности, поэтому сколько существует банков, столько существует методов оценки кредитоспособности заемщика.

1. Ачкасов А.Л. Активные операции коммерческих банков /А.И. Ачкасов. М.: Консалт-Банкир, 1994.

2. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности: заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: Кнорус, 2005

3. Кирисюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 1993. № 4.

4. Лаврушина О.И. Банковское дело / под ред.; 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005

5. Ли О.В. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит - 2005, №4

6. Ольшаный А.И. Банковское кредитование - российский и зару­бежный опыт / А.И. Ольшаный. М.: РДЛ, 1997.

7. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // День­ги и кредит, 1999, № 3

8. Шаламов Г.А. Бюро кредитных историй как инструмент снижения банковских рисков // Банковское дело - 2005, №4

9. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2005.

11. Сайт клуба банковских аналитиков www.bankir.ru/

Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина; 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005.

Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // День­ги и кредит, 1999, № 3. – с. 43

Олъшаный А.И. Банковское кредитование - российский и зару­бежный опыт / А.И. Ольшаный. М.: РДЛ, 1997. – с. 51

Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности: заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: Кнорус, 2005. – с. 36-38

Реферат по банковскому делу

Прямое страхование финансовых рисков предприятий в России - оценка и развитие

Реферат по банковскому делу

Инвестиционные проекты 3

Реферат по банковскому делу

Состояние и перспективы развития реального инвестирования в РК

При кредитовании физических лиц характерны небольшие размеры ссуд, что порождает большой объем работы по их оформлению и достаточно дорогостоящая процедура оценки кредитоспособности относительно получаемой в результате прибыли. При этом кредитный риск складывается из риска невозврата основной суммы долга и процентов по этой сумме.

Для оценки кредитоспособности физических лиц банку необходимо оценить как финансовое положение заемщика, так и его личные качества. При этом проводят оценку качественных и количественных показателей экономического положения заемщика. Оценка должна проводиться в три этапа:

• 1) оценка качественных показателей деятельности заемщика;
• 2) оценка количественных показателей деятельности заемщика;
• 3) получение сводной оценки - прогноза и формирование окончательного аналитического вывода.

Оценка кредитоспособности физического лица осуществляется на основе анализа, который направлен на выявление объективных результатов и тенденций в его финансовом состоянии. Основными источниками информации для оценки кредитоспособности заемщика являются: финансовая отчетность, сведения, предоставленные заемщиком, опыт работы других лиц с данным клиентом, схема кредитуемой сделки с техноэкономическим обоснованием получения ссуды, данные инспекции на месте.

Качественный анализ реализуется также поэтапно:

• 2) определение цели кредита;

Репутация заемщика изучается весьма тщательно, при этом очень важным является анализ кредитной истории клиента, то есть прошлого опыта работы с ссудной задолженностью клиента. Внимательно изучаются сведения, характеризующие деловые и личностные качества индивидуального заемщика. Устанавливаются также факты или отсутствие фактов неплатежей по ссудам и т.д.

Определение кредитоспособности заемщика является неотъемлемой частью работы банка по определению возможности выдачи ссуды. Под анализом кредитоспособности заемщика понимается оценка банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему ссуд, определения вероятности их своевременного возврата в соответствии с кредитным договором. С этой целью используют :

• - финансовые коэффициенты;
• - анализ денежного потока;
• - оценку делового риска.

В основе анализа кредитоспособности физического лица лежит сбор необходимой информации, наиболее полно характеризующей клиента, основными целями анализа которой являются:

• 1) определение сильных сторон ситуации заявителя;
• 2) выявление слабых сторон потенциального заемщика;
• 3) определение, какие специфические факторы являются наиболее важными для продолжения успешной деятельности заемщика;
• 4) возможные риски при кредитовании.

Анализ кредитными сотрудниками финансовых отчетов клиентов имеет две формы: внутренний и внешний. Внешний анализ состоит из сопоставления данного заемщика с другими. Внутренний анализ предполагает сравнение различных частей финансовой отчетности друг с другом в течение определенного периода времени в динамике.

Внутренний анализ нередко называют анализом коэффициентов. Несмотря на важность для аналитического процесса, финансовые коэффициенты имеют два недостатка:

• 1) они не дают информации о том, как протекают операции клиента;
• 2) представляют устаревшую информацию.

Поэтому аналитику банка приходится работать не только с фактическими данными, но и с оценкой «сложной» информации (взглядов, оценок и т.д.).

В большинстве западных стран анализ кредитоспособности физических лиц проводится по следующим направлениям:

• 1) Personal capacity - личные качества потенциального заемщика (честность, серьезность намерений, характеристика как хорошего работника и т.д.).
• 2) Revenues - доходы клиента, анализ совокупного дохода семьи. При этом считается, что расходы клиента на погашение ссуды не должны превышать третьей части месячных доходов клиента.
• 3) Material capacity - обеспечение ссуды, включая анализ движимого и недвижимого имущества клиента.

Однако нередко требуется более полный анализ, например, на основе оценки движения денежных средств заемщика, то есть в процессе анализа денежного потока. Денежный поток - это измеритель способности заемщика покрывать свои расходы и погашать задолженность собственными ресурсами. Составление отчета о движении денежных средств позволяет ответить на следующие вопросы:

• - обеспечивает ли заемщик себя денежными средствами для дальнейшего роста финансовых активов;
• - является ли рост заемщика столь стремительным, что ему требуется финансирование из внешних источников;
• - располагает ли заемщик избыточными средствами для использования их на погашение долга или последующего инвестирования.

Данную форму отчета о движении денежных средств заемщика целесообразно использовать для анализа перспектив погашения ссуды. Исходной информацией для оценки кредитоспособности клиента является специальный раздел заявления на выдачу ссуды - «Расчет месячного дохода» (таблица 1.1.)

Таблица 1.1. - Расчет месячного дохода физического лица

Проверив, таким образом, располагаемый доход клиента и сравнив его с месячной суммой по обслуживанию долга (основной суммы и процентов), банк легко определит платежеспособность клиента. Если сумма по обслуживанию долга превышает размер располагаемого дохода, то заявление клиента отклоняется. Платежеспособность потенциального заемщика оценивается банком как хорошая, если сумма по обслуживанию долга составляет менее 60 % его текущих расходов.

Также необходимо оценить репутацию заемщика. Один из возможных методов ее оценки - метод кредитного скоринга. Модель проведения скоринга обычно разрабатывается каждым банком самостоятельно исходя из особенностей, присущих банку и его клиентуре. Сущность этой методики состоит в том, что каждый фактор, характеризующий заемщика, имеет свою количественную оценку. Суммируя полученные баллы, можно получить оценку кредитоспособности физического лица. Каждый параметр имеет максимально возможный порог, который выше для важных вопросов и ниже для второстепенных.

Метод скоринга позволяет провести экспресс-анализ заявки на кредит в присутствии клиента. Например, во французских банках клиент, обратившийся с просьбой предоставить ему персональную ссуду и заполнивший анкету, может получить ответ банкира о возможности предоставления ссуды в течение нескольких минут.

Большинство американских банков используют в своей практике:

• 1) системы оценки кредитоспособности клиентов, основанные на экспертных оценках анализа экономической целесообразности предоставления ссуды;
• 2) балльные системы оценки кредитоспособности клиентов.

Используя системы оценки кредитоспособности клиентов, основанные на экспертных оценках, банки полагаются на общеэкономический подход при анализе кредитоспособности клиента. Банки анализируют информацию в свете основных банковских требований и затем решают вопрос о возможности предоставления кредита или отказа в его выдаче. Такой подход при анализе кредитоспособности клиента представляет собой взвешенную оценку личных качеств и финансового состояния заемщика.

Применение количественной оценки кредитоспособности клиента предполагает присвоение определенной группы тому или иному виду кредита, тому или иному типу заемщика и определяет в баллах значение различных характеристик потенциального заемщика. Затем банкир просто подсчитывает общее количество баллов и сравнивает с моделью предоставления ссуды или отказа в ее выдаче.

Балльные системы оценки создаются банками на основе эмпирического подхода с использованием регрессивного математического анализа или факторного анализа. Эти системы используют исторические данные о банковских «хороших», «надежных» и ««неблагополучных» ссудах и позволяют определить критериальный уровень оценки заемщиков.

В банковской практике различают прямые и косвенные методики анализа кредитоспособности клиентов.

Прямые методики используются достаточно редко. Они предполагают, что сумма набранных клиентом баллов фактически приравнивается к той сумме ссуды, на которую он имеет право.

Косвенные методики широко распространены. Их суть заключается в придании определенных весов (баллов) различным оценочным показателям, а результатом оценки служит выведение класса кредитоспособности клиента.

Исходя из полученных данных определяют группу кредитоспособности потенциального клиента: отличный заемщик; хороший; средний; плохой; некредитоспособный. Однако мало выяснить класс кредитоспособности заемщика. Важно также определить размер и срок ссуды, на которую он имеет право. Для этого применяют таблицу допустимых сумм выдачи потребительских ссуд в процентах от годового дохода клиента.

В процессе анализа индивидуальной кредитоспособности частных лиц важно очень осторожно использовать метод кредитного скоринга, так как особенно при выдаче долгосрочных ссуд ситуация в процессе исполнения кредитного договора сильно меняется и возможна серьезная опасность непогашения ссуды.

Если общая сумма баллов превышает сумму, указанную в модели, то банк предоставляет заемщику кредит, если же она ниже названной суммы, то в кредите отказывают. Обычно существует определенный разрыв между минимальной и максимальной величиной баллов, и когда фактическое число баллов попадает в этот промежуток, то банк принимает решение о кредитовании, исходя из общеэкономических и юридических факторов.

На сегодняшний день известно достаточно много методик кредитного скоринга. Одной из самых известных является модель Дюрана. Дюран выявил группы факторов, позволяющих максимально определить степень кредитного риска. Также он определил коэффициенты для различных факторов, характеризующих кредитоспособность физического лица:

• - пол: женский (0.40), мужской (0);
• - возраст: 0.1 балл за каждый год свыше 20 лет, но не больше, чем 0.30;
• - срок проживания в данной местности: 0.042 за каждый год, но не больше, чем 0.42;
• - профессия: 0.55 - за профессию с низким риском; 0 - за профессию с высоким риском; 0.16 - другие профессии;
• - финансовые показатели: наличие банковского счета - 0.45; наличие недвижимости - 0.35; наличие полиса по страхованию - 0.19;
• - работа: 0.21 - предприятия в общественной отрасли, 0 - другие;
• - занятость: 0.059 - за каждый год работы на данном предприятии;

Также он определил порог, перейдя который, человек считался кредитоспособным. Этот порог равен 1.25, т. е. если набранная сумма баллов больше или равна 1.25, то потенциальному заемщику выдается испрашиваемая им сумма.

Существенным недостатком скоринговой системы оценки кредитоспособности физических лиц является то, что она очень плохо адаптируема. А используемая для оценки кредитоспособности система, должна отвечать настоящему положению дел. Например, в США считается плюсом, если человек поменял много мест работы, что говорило о том, что он востребован. В СССР наоборот - данное обстоятельство говорило о том, что человек либо не может ужиться с коллективом, либо это малоценный специалист, а соответственно повышается вероятность просрочки в платежах. Другим примером различия весовых коэффициентов может служить то, что если в СССР наличие личного автомобиля говорило о хорошем финансовом положении заемщика, то сейчас это наличие практически ни о чем не говорит. Таким образом, адаптировать модель просто крайне необходимо как для разных периодов времени, так и для разных стран и даже для разных регионов страны.

Таким образом, можно выделить два основных недостатка скоринговой системы оценки кредитоспособности физических лиц:

• 1) высокая стоимость адаптации используемой модели под текущее положение дел;
• 2) большая вероятность ошибки модели при определении кредитоспособности потенциального заемщика, обусловленная субъективным мнением специалиста.

Для адаптации скоринговой модели оценки кредитоспособности физических лиц необходимо определить набор факторов с весовыми коэффициентами плюс некий порог (значение), преодолев который человек, обратившийся за кредитом, считается способным погасить испрашиваемую ссуду и проценты. Однако полученные результаты будут по большей части субъективным мнением и, как правило, плохо подкрепленные статистикой (статистически необоснованные). Как следствие всего этого, полученная модель не в полной мере отвечает текущей действительности. Финансовым результатом такого подхода будет то, что в процентной ставке кредитования предлагаемой банком большую долю будет занимать часть, покрывающая риск неплатежей.

Таким образом, использование балльных систем оценки кредитоспособности клиентов - это более объективный и экономически обоснованный процесс принятия решений, нежели использование экспертных оценок. Единственная сложность заключается в том, что балльные системы оценки кредитоспособности клиента должны быть статистически тщательно выверены, и они требуют постоянного обновления информации, что может быть невыгодно для банков. По результатам анализа кредитоспособности, чем больше баллов набрал клиент, тем выше уровень его кредитоспособности.

При проведении анализа кредитоспособности банки особое внимание уделяют оценке личных качеств заемщика. Они могут запросить необходимые справки, в том числе с места работы заемщика, и проверить точность сведений, представленных в анкете клиента. Если банкир выявил неточности в ответах клиента и пришел к выводу, что потенциальный заемщик умышленно ввел в заблуждение банк, то клиент автоматически получает отказ в предоставлении ему кредита.

Оценка капитала относится к определению благосостояния клиента. Она тесно связана с оценкой финансовых возможностей клиента с точки зрения его способности погашать ссуду наряду с обычными повседневными расходами и другими долговыми обязательствами. Практически для всех потребительских ссуд доход клиента является основным источником их погашения. Поэтому банк оценивает достаточность собственных средств клиента для своевременного возмещения ссуды после удовлетворения других претензий и затем сравнивает эту сумму с размером периодических платежей в погашение ссуды и процентов по ней.

Метод коэффициентов является более детальным анализом экономического состояния заемщика. Поэтому особое внимание банкиры во всем мире придают анализу финансовых коэффициентов, например, показателей ликвидности, оборачиваемости средств, обеспеченности собственными средствами, прибыльности или на основе денежного потока, в результате чего определяется класс кредитоспособности заемщика и его рейтинг.

Для установления размера адекватного покрытия кредитного риска по потребительским ссудам целесообразно рассчитать специальные показатели, коэффициенты, характеризующие минимальный размер платежей в погашение ссуды и максимально допустимый размер задолженности по отношению к доходам клиента :

К1 = Мин / Д, (1)

где Мин - минимальный размер платежей в погашение ссуды

Д - доходы клиента

К2 = Макс / Д, (2)

где Макс - максимально допустимый размер задолженности

Используя подобные коэффициенты, банкир оценивает: соответствие размера дохода, указанного в анкете, размеру фактического дохода клиента, стабильность источников доходов и определяет условия погашения ссуды, учитывая возможность потерей заемщиком части дохода из-за снижения общей деловой активности или снижения конкурентоспособности данного вида бизнеса и т.д.

Вывод к подглаве 1.3: Обобщая вышесказанное, анализ кредитоспособности физического лица заключается в определении перспектив погашения суммы задолженности клиентом в срок и без дополнительных расходов со стороны банка.

Вывод к главе I: По результатам изучения теоретических основ оценки кредитоспособности заемщика можно сделать следующие выводы:

1) Кредитная политика - это определение направлений деятельности банка в области кредитных и инвестиционных операций и разработка процедур кредитования, обеспечивающих снижение рисков. Выработка грамотной кредитной политики - важнейший элемент банковского менеджмента. Сущность кредитной политики банка состоит в обеспечении безопасности, надежности и прибыльности кредитных операций, то есть в умении свести к минимуму кредитный риск.

2) Банковский риск - это риск, которому подвергаются коммерческие банки. Кредитный риск является для банков очень значимым. Он представляет собой существующий для кредитора риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему. Наиболее распространенным в практике банков мероприятием, направленным на снижение кредитного риска, является оценка кредитоспособности заемщика.

3) Под оценкой банком кредитоспособности заемщика - физического лица подразумевается анализ возможности и целесообразности предоставления заемщику денежных средств, определение вероятности их возврата своевременно и в полном объеме. Наиболее эффективной считается скоринговая система оценки потенциальных заемщиков. Она предполагает наличие как минимум трех разделов: информация по кредиту, сведения о клиенте, финансовое положение клиента. Таким образом, оценка кредитоспособности физического лица осуществляется на основе анализа, который направлен на выявление объективных результатов и тенденций в его финансовом состоянии. Основными источниками информации для оценки кредитоспособности заемщика являются: финансовая отчетность, сведения, предоставленные заемщиком, опыт работы других лиц с данным клиентом, схема кредитуемой сделки с техноэкономическим обоснованием получения ссуды, данные инспекции на месте. Качественный анализ реализуется также поэтапно:

• 1) изучение репутации заемщика;
• 2) определение цели кредита;
• 3) определение источников погашения основного долга и причитающихся процентов;
• 4) оценка рисков заемщика, принимаемых банком на себя.

Репутация заемщика изучается весьма тщательно, при этом очень важным является анализ кредитной истории клиента, то есть прошлого опыта.

СИСТЕМА ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Ю.А. Симонова, магистрант,

Воронежский государственный технический университет, г. Воронеж

В статье рассмотрены критерии кредитоспособности. Определены элементы механизма кредитования. Предложена система оценки кредитоспособности заемщика банка

Одним из важнейших направлений деятельности коммерческих банков является кредитование своих клиентов. Поскольку кредитование заемщиков связана с различными группами рисков, способных повлечь непогашение ссуды в установленный срок, специалисты в сфере кредитования обязаны анализировать кредитоспособность каждого клиента. Изучение кредитоспособности осуществляется для качественной оценки заемщика до решения вопроса о выдаче и условиях кредита, определение способности клиента вернуть заемные средства в соответствии с заключенным кредитным договором.

Анализ кредитоспособности заемщика включает в себя два принципиальных момента: во - первых, прогноз платежеспособности данного клиента по обязательствам данного кредитного договора на ближайшую перспективу, и, во-вторых, степень индивидуального риска банка, связанного с возможным невозвратом конкретной ссуды конкретным клиентом в сроки, указанные в кредитном договоре.

В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) . А.И. Ачкасов под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами .

Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) - это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика .

Изучение кредитоспособности потенциальных заемщиков связано со значительными трудностями. В нашей стране пока трудно получить содержатель-

ную информацию о потенциальном заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность далеко не всегда позволяет провести детальный и глубокий анализ финансово-хозяйственного положения заемщика) .

Мировая практика банков различает следующие критерии кредитоспособности:

1. Характер клиента, под которым понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории. Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств и т.п.

2. Способность заимствовать средства, означающее наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров.

3. Способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. По данному критерию целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

4. Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: 1) его достаточность, которая анализируется на основе требований ЦБ РФ к минимальному уровню уставного фонда и коэффициентов финансового левеража; 2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного

потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

5. Обеспеченность ссуды (залог, банковская гарантия, поручительство).

6. Условия совершения кредитной операции: экономическая ситуация в стране, регионе, отрасли функционирования заемщика;политические факторы и т.д.

7. Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка. Данный критерий нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде отвечают стандартам банка, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд .

В современном мире существующие банки используют механизмы кредитования, которые подра-

зумевают совокупность организационно -

экономических приемов предоставления и возврата ссуд.

В качестве составляющих элементов механизм кредитования включает в себя:

1.Анализ кредитоспособности заемщика.

2. Организационно-экономические приемы выдачи и погашения ссуд (элементы кредитования).

3. Методы кредитования.

4. Подготовка и заключение кредитного договора.

5. Осуществление банковского контроля за исполнением кредитного договора (кредитный мониторинг).

Рассмотрим анализ кредитоспособности заемщика.

Система оценки кредитоспособности заемщика включает два основных этапа: финансовый анализ и качественный анализ (рисунок).

Система кредитоспособности заемщика банка

Качественный анализ кредитоспособности заемщика основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. На данном этапе банк изучает деловую репутацию потенциального заемщика и его экономическое окружение. Для этих целей может использо-

ваться информация, накопленная как самим банком, так и другими банками, кредитными бюро.

Финансовый анализ является завершающим этапом в оценке кредитоспособности заемщика и заключается в определении ряда экономических показателей деятельности заемщика.

Анализ финансового состояния заемщика проводится на основании данных бухгалтерской отчетности:

Бухгалтерский баланс (форма № 1)

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

Отчет о движении денежных средств (форма

Отчет об изменении капитала (форма № 3)

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Рассмотрим оценку кредитоспособности заемщика с помощью финансовых показателей:

В первую группу входят коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия. Достаточно высокий уровень платежеспособности предприятия является обязательным условием возможности привлечения дополнительных заемных средств и получения кредитов .

Для оценки кредитоспособности заемщика банки используют два варианта коэффициентов ликвидности: текущей и быстрой ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности, определяющий способность заемщика банка рассчитаться по своим долговым обязательствам:

Ктл. = Текущие активы / Текущие пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. наличных денег в кассе, денег на расчетных счетах в банках, дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей, прочих текущих активов, с текущими пассивами, т.е. обязательства со сроком погашения менее года, неоплаченные требования, прочие обязательства. Если долговые обязательства больше средств клиента, то он является некредитоспособным.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

Кб.л. = Ликвидные активы / Текущие пассивы.

Ликвидные активы являются частью текущих активов, способной быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам относят денежные средства и дебиторскую задолженность, часть быстро реализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

Данные коэффициенты показывают, располагает ли клиент достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых обязательств.

3. Коэффициент платежеспособности (Кп) определяется как соотношение имеющихся денежных средств (Дс) и долговых обязательств (До) на конкретную календарную дату:

Кп = Дс: До

Коэффициент платежеспособности должен быть не менее 1. При отрицательном значении коэффици-

ента покрытия долга (менее 1), наблюдаемом свыше 180 дней, предприятие может быть объявлено банкротом с сообщением в печати и уведомлением поставщиков и других кредиторов .

Ко второй группе относят коэффициенты эффективности (оборачиваемости), которые дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так:

1. Оборачиваемость запасов: Длительность оборота в днях = Средние остатки запасов в периоде: Однодневная выручка от реализации.

2. Количество оборотов в периоде = Выручка от реализации за период: Средние остатки запасов в периоде.

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях = Средние остатки задолженности в периоде: Однодневная выручка от реализации.

4. Оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов) = Выручка от реализации: Средняя остаточная стоимость основных фондов в периоде.

5. Оборачиваемость активов = Выручка от реализации: Средний размер активов в периоде.

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

1. Коэффициент рентабельности активов (имущества) рассчитывается путем деления чистой прибыли на суммарную величину активов и показывает, какую прибыль получает кредитополучатель каждого с рубля, вложенного в его активы;

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу кредитополучателя;

3. Коэффициент продаж (рентабельность реализованной продукции) рассчитывается как отношение чистой прибыли от реализации к затратам на реализованную продукцию.

Показатели финансовой устойчивости оценивают финансового состояния на основе анализа источников средств заемщика банка. Источником формирования имущества предприятия подразделяются на собственные и заемные средства.

Расчет данных показателей производится на основе информации, которая содержится в 3 разделе пассива баланса (собственный капитал), а также в 4 и 5 разделах пассива (долгосрочные и краткосрочные обязательства). Основным источником заемных средств предприятия являются, как правило, кредиторская задолженность перед поставщиками и под-

рядчиками, а также задолженность по расчетам перед бюджетом, органами социального страхования и обеспечения, долговые обязательства предприятия перед работниками по оплате труда.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:

1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономности), который представляет собой отношение собственного капитала кредитополучателя к общей сумме пассивов (валюты баланса). Этот коэффициент характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия;

2. Коэффициент финансовой устойчивости, который определяет долю постоянного капитала в общей сумме баланса и рассчитывается как отношение собственных средств и долгосрочных заемных обязательств к валюте баланса. Использование этого показателя позволит банку получить более объективное представление о стабильности ресурсной базы кредитополучателя;

3. Коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение собственного капитала кредитополучателя к стоимости заемного капитала. Нормативное значение данного коэффициента - 1.

4. Коэффициент привлечения средств, который представляет собой отношение общей суммы задолженности (краткосрочной и долгосрочной) банкам, поставщикам, бюджету к сумме оборотных активов или к одной из ее составных частей. Чем большую зависимость кредитополучателя от привлеченных источников показывает данный коэффициент, тем ниже уровень его кредитоспособности.

Анализ денежного потока - метод оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д.

Поступление средств включает следующие элементы:

1) прибыль анализируемого периода;

2) амортизация за анализируемый период;

3) резервы будущих расходов;

4) высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов);

5) увеличение кредиторской задолженности;

6) рост прочих пассивов;

7) увеличение акционерного капитала;

8) увеличение ссудной задолженности.

Расходование средств осуществляется по следующим направлениям:

1) уплата налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;

2) дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;

3) сокращение кредиторской задолженности;

4) уменьшение прочих пассивов;

5) отток акционерного капитала;

6) погашение ссуд .

Разница между притоком и оттоком средств отражает величину чистого денежного потока. Для анализа денежного потока нужно взять данные за три последних года. Превышение притока над оттоком средств, т. е. положительный чистый денежный поток свидетельствует о кредитоспособности клиента. Если происходит колебание показателя общего денежного потока, кратковременное превышение оттока над притоком средств, то это свидетельствует о более низком уровне кредитоспособности клиента. Систематический отрицательный чистый денежный поток говорит о некредитоспособности заемщика.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют его класс кредитоспособности: 1 класс - 0,75; 2 класс - 0,30; 3 класс - 0,25; 4 класс - 0,2; 5 класс - 0,2; 6 класс - 0,15.

Иначе оценивается кредитоспособность на основе анализа делового риска. Последний связан с прерывностью кругооборота оборотных средств, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения кредита. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Можно указать следующие основные факторы делового риска: надежность поставщиков; диверси-фицированность поставщиков; сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов (являются ли они скоропортящимися); наличие складских помещений и необходимость в них; порядок приобретения сырья и материалов; экологические факторы; мода на сырье и материалы; уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен); соответствие транспортировки характеру груза; риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов .

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды. Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах.

Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства .

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с ситуацией в экономике в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д. .

Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой процесс отбора и анализа показателей, оказывающих влияние на величину кредитного риска, их анализ и систематизацию в виде присвоения кредитного рейтинга .

Чтобы определить кредитоспособность заемщика на основе качественной информации о нем, требуется выделить наиболее значимые оцениваемые параметры, критерии, по которым будут оцениваться параметры и построить шкалы с оценками критериев и параметров.

Выделим качественные параметры заемщиков в следующей таблице:

Наименование параметров Наименование критериев

Деловая репутация Порядочность Наличие кредитной истории Текучесть кадров Своевременность выплат по заработной плате Квалификация руководства

Обеспеченность кредита Ликвидность обеспечения Достаточность капитала Прогноз изменения стоимости

Экономическое окружение Конкуренция в отрасли клиента Стабильность рынка Основные деловые партнеры Устойчивость рынков сбыта

В целом данные анализа коэффициентов и денежного потока позволяют дать обобщенную качественную оценку кредитоспособности заемщика, которая оформляется в виде установления класса или рейтинга (в баллах) кредитоспособности. Рейтинг кредитоспособности (кредитный рейтинг) представляет собой универсальное значение, сформированное на основании значений определенного количества показателей. Процесс присвоения кредитного рейтинга заключается в переходе от нескольких показателей, ирисущих деятельности заемщика, к агрегированному

значению одного показателя, характеризующего класс кредитоспособности. Появление рейтинга обусловлено необходимостью единого показателя, обладающего высокой степенью информативности при анализе кредитоспособности.

В дальнейшем класс кредитоспособности заёмщика принимается банками во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий и режима кредитования, оценке качества кредитов, составляющих кредитный портфель банка.

Литература

1. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учеб.-практ. пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. М.: КНОРУС, 2005.

2.Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. -3-еизд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2005.

3.Ачкасов А.И. Активные операции коммерческих банков / А.И. Ачкасов. - М.: Консалт-Банкир, 2004.

4. Ермаков С.Л. Основы организации деятельности коммерческого банка / С.Л. Ермаков, Ю.Н. Юден-ков. - М.: КНОРУС, 2009. 656 с

6. Печникова А.В. Банковские операции / А.В. Печникова, О.М. Маркова, Е.Б. Стародубцева. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009. - 352 с.

7. Челноков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство / В.А. Челноков. - М.: Высшая школа, 2008. - 291 с

8. Лаврушин О.И. Банковские операции / О.И. Лаврушин. - М.: КНОРУС, 2009. - 384 с.

9. Лаврушин О.И. Банковское дело / О.И. Лаврушин. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.

10. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко. - М.: КНОРУС, 2007. -264 с.

11. Тавасиев А.М. Банковское дело / А.М. Тава-сиев, В.А. Москвин, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 287 с.

12. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сив-чик. Мн., 2001.

Э 89066765663, до 21:00

E-mail: [email protected]

Ключевые слова: кредитование, заемщик, платежеспособность, финансовый анализ.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

(Финуниверситет)

Кафедра «Банки и банковский менеджмент»

КУРСОВАЯ РАБОТА

«Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка»

Студентка факультета «Финансы и кредит»

Научный руководитель: к.э.н., Калиниченко Н.П.

Москва 2013 г.

• Введение
• Глава 1. Содержание и современные тенденции развития оценки кредитоспособности заёмщика в российских коммерческих банках
• Заключение
• Список литературы

Введение

Для современной системы экономики Российской Федерации банковское кредитование имеет большое значение. Оно позволяет предприятиям расширять производство и использовать дополнительные ресурсы для ускорения кругооборота продукта. Кредитование является основной составляющей деятельности банка, базисным источником инвестиций, способствует непрерывности и ускорению воспроизводственного процесса, укреплению экономической ситуации и способно занять центральное место в объеме банковских услуг, приносящих прибыль.

Однако в настоящее время возможности банковского кредитования в нашей стране ещё не полностью реализованы. У организаций и коммерческих банков нет достаточных возможностей для широкого использования кредитных услуг при развитии своей деятельности. Ни те, ни другие не могут игнорировать возникающие при совершении кредитных операций банковские риски. Банки подвергаются опасности заключить контракт с неплатёжеспособным заёмщиков и в результате понести значительные убытки, организации же, в свою очередь, не только не всегда могут вовремя выплатить ссуду и полагающиеся проценты, но и воспользоваться кредитом из-за низкой рентабельности производства, неверной оценки их кредитоспособности и потому более высокой ставки процента. И как следствие, несмотря на рост количества выданных кредитов коммерческими банками, и использования их как источника формирования основного капитала, они все же имеют низкий удельный вес.

Всё это обусловило выбор темы курсовой работы.

Нельзя не заметить и того, что при проведении активных операций коммерческие банки руководствуются нормами Банка России и внутренними, самостоятельно разрабатываемыми инструкциями и положениями, которые не лишены недостатков. Самостоятельно разработанный регламент коммерческих банков по расчету кредитоспособности, организации кредитования клиентов зачастую носит формальный характер, и находится в отрыве от теоретической базы и накопленного мирового и отечественного опыта в данной области.

Целью моей курсовой работы является изучение вопросов, связанных с построением и использованием процесса анализа кредитоспособности клиентов коммерческого банка, и возможных направлений её совершенствования в современных условиях.

Для достижения данной цели в работе рассматриваются тенденции развития оценки кредитоспособности заёмщика в российских коммерческих банках, эволюция представлений о критериях оценки кредитоспособности, а так же международная практика оценки финансового состояния заёмщика, к тому же проводится обзор новых методик в оценке кредитоспособности заёмщика.

Для написания работы мною была использована нормативно-правовые материалы, литература учебно-методического характера, материалы периодической печати, монографии.

1.1 Понятие кредитоспособности

В экономической литературе советского периода почти не встречается термин «кредитоспособность». Подобную ситуацию можно объяснить ограниченным использованием товарно-денежных отношений в течение большого промежутка времени, а также тем, что для кредитных отношений, которые в основном развивались в виде прямого банковского кредита, были свойственны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высоким уровнем централизации права принятия конечных решений. Это делало ненужным оценку кредитоспособности заемщика при решении вопросов о выдаче ссуды. Помимо этого, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, произошедшие по причине чрезмерных темпов индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий с конца двадцатых годов превратились в не кредитоспособных заёмщиков. Долгое время кредитный механизм был ориентирован на кредитоемкость предприятий, что отражало средний уровень развития кредитного механизма страны в целом. Произошедшие в современной экономике изменения обратили внимание на потребность выяснения кредитоспособности клиента банка.

Специфика развития банковского сектора, особенно в России, играет ключевую роль для осознания процесса эволюции понятия «кредитоспособность», раскрытия экономического смысла, вкладываемого в него. Кредитоспособность может быть рассмотрена с разных точек зрения, зависит от преобладающих в тот или иной момент мировоззрений экономистов. Оценивая развитие тенденцию кредитных отношений в нашей стране можно сделать выводы о тесной взаимосвязи понятий кредитоспособность и развитие кредитных отношений.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность клиента полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - 2-е изд., стер. - М.: КноРус, 2008. - 264 с. с103 .

В отличие от платежеспособности заемщика кредитоспособность не отмечает неисполнение обязательств за прошедший период или на конкретную дату, а предполагает способность к возврату заемных средств на ближайшую будущее. Уровень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, которые учитывают при оценивании кредитоспособности клиента. В случае, если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Надёжные и устойчивые клиенты не допустят длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента указывает на уровень индивидуального банковского риска, связанного с выдачей определенной ссуды определенному клиенту.

Отечественная и мировая банковская практика позволяет сделать акцент на следующих критериях кредитоспособности заемщика: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика)Банковский менеджмент: учебник для вузов / ред. О.И. Лаврушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2009. - 554 с., с274 .

Качество залога и надежность поручения особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка.

К условиям, в которых совершается кредитная сделка, можно отнести текущую или прогнозируемую экономическую ситуацияю в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

1.2 Эволюция представлений о критериях оценки кредитоспособности

кредитоспособность заемщик коммерческий банк

Ростовщичество является фундаментом для зарождения кредитования как в отечественной, так и в зарубежной истории. Преобладающей отраслью экономики России было сельское хозяйство, где основным типом организации выступало помещичье имение, ведущим сословием -- дворянство, и потому самым распространенным типом заемных отношений являлось кредитование помещиков и дворян под залог земель. При таких условиях основными условиями надежности заемщика выступали его имя, количество угодий, предоставляемых в залог, и количество душ в собственности.

На следующем этапе развития российской банковской системы в XVIII -- первой половине XIX в банковской системе преобладала государственная собственность, а ведущая роль была отдана государственным(казенным) кредитным учреждениям.

В связи с недостаточностью частного кредитования рост процентных ставок у ростовщиков продолжался, а значит, нарастала и необходимость в организации кредитных учреждений. В 1754 г. были созданы Государственный банк для дворянства в Санкт-Петербурге и Москве при Сенате и Сенатской конторе, а также Банк для поправления дел купеческих при Санкт-Петербургском порту. Как оказалось впоследствии данные действие были предприняты лишь для защиты особой группы заемщиков --дворянства, для остального населения результатом ограничения процента явилось лишь удорожание кредита и усложнение условий получения кредита.

Таким образом, можно сказать, что итогом развития кредитных отношений до 1860 г. стало возникновение и упрочнение позиций основного, своеобразного типа заемщика -- это был помещик, владелец поместья и крестьян. Исторически можно подтвердить, что основная масса услуг кредитования приходилась именно на данный тип заемщиков. И в результате качество ссуд значительно ухудшилось, поскольку при оценке кредитоспособности решающую роль играли не четкие и равные для всех критерии, а близость к власти и принадлежность к определённому кругу, сословию.

Затем, в 1860 г. был создан Государственный банк. Как записано в Уставе, утвержденном 31 мая 1860 г., создание данного банка было обусловлено необходимостью решения двух основных задач: банк был создан для решения двух важных задач: оживить торговый оборот и упрочить денежную кредитную систему. Итак, создание полноценного коммерческого кредитного учреждения было осуществлено в лице Государственного банка.

Учреждения малого кредитования активно развивались с середины XIX по начало XX века. Особенностью начального этапа становления учреждений мелкого кредита было то, что крестьяне были недостаточно грамотны и не могли заниматься этим самостоятельно, к тому же не был организован общий надзор за данной сферой. Как результат -- отсутствие обеспечений и поручительств, частое переписывание кредита на новый срок, нецелевое использование заемных средств. Лишь после значение стало предаваться наличию обеспечения, а не оценке кредитоспособности заемщика.

Таким образом, можно сказать, что итогом развития кредитных отношений до 1817 г. стало возникновение перехода от кредитования по положению и связям к системе, основанной на анализе и оценке кредитоспособности клиента. Способность получить доход стала основной мерой кредитоспособности организации. Возможность расширить воспроизводство способствовала высвобождению средств из кругооборота и направлению их ликвидацию ссудных задолжностей. Деловая репутация и моральные качества кредитополучателя стали объектами пристального внимания.

Существенные преобразования в банковской системе страны произошли после 1917 года, в результате Октябрьской революции. Государственная монополия стала распространяться на банковское дело (Декрет «О национализации банков», который был принят в конце 1917), всем существовавшим частным банкам и банкирским конторам предстояло объединение с Государственным банком. Товарно-денежные отношения были подорваны и подвергнуты свертыванию, и это явилось причиной резкого сужения сферы расчетов и кредитов.

Советский период ознаменовался значительными изменениями в принципах кредитования. Не учитывались реальные потребности заемщиков в средствах и возможности возврата кредита, утверждаемые планы и сметы были основой кредитования организаций. Распространены была практика списывания в убытки не возращенных кредитов. Плановые показатели, значения которых были получены сверху, играли бОльшую роль при выдаче кредита, нежели действительное положение кредитополучателя, не учитывалась реальная кредитоспособность заемщика.

Таким образом, к началу XXI столетия реформы привели к становлению двухуровневой банковской системы. Коммерческие банки полностью самостоятельно осуществляют кредитование клиентов. Подчиняясь законам рыночных отношений, банки вынуждены разрабатывать способы оценки кредитования. Термин кредитоспособность вновь обретает значение.

В настоящее время место ключевого показателя кредитоспособности клиента стал его рейтинг. Рейтинг кредитоспособности (кредитный рейтинг) является универсальным значением, формирование которого производится на основе совокупности определенных критериев. Процесс определения кредитного рейтинга заключается в переводе значений серии показателей, присущих деятельности заемщика, к агрегированному значению одного показателя, определяющего уровень кредитоспособности. Появление рейтинга вызвано необходимостью цельного показателя, обладающего высокой степенью информативности при анализе кредитоспособности.

1.3 Международная практика оценки финансового состояния заёмщика

И в нашей стране и во всем мире существует множество методик оценки финансового положения клиента банка. Объем знаний, накопленных в данной области, весьма значителен. Нельзя отрицать, что и в современных условиях использование этих знаний не только возможно, но и необходимо, поскольку общие рекомендации по вопросам оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка зачастую недостаточны и весьма формальны, и в каждой отдельной организации существуют собственные, субъективные методы оценки. Приведу примеры некоторых выработанных с годами методик оценки кредитоспособности заемщика.

Методика, используемая в некоторых австралийских банкахCredit risk rating of Australian banks / APRA, 2000. P. 16 .

Существуют четыре основные группы факторов, участвующих в расчете рейтинга:

1. финансовые коэффициенты, рассчитанные по бухгалтерской отчетности заемщика;

2. показатели денежного потока;

3. оценка менеджмента заемщика;

4. отраслевые особенности деятельности заемщика.

При определении рейтинга, в основном, используются 2--3 показателя в каждой группе. Внутренние рейтинговые шкалы многих банков приведены в соответствие со шкалами рейтинговых агентств «Moody , s» и «Standard & Poor"s», что позволило сравнить рейтинг различных заемщиков. Каждому значению рейтинга соответствует вероятность дефолта заемщика данного класса. Сопоставление данной вероятности и уровня возможного убытка по отдельным активным операциям позволяет с эффективностью управлять величиной кредитного риска.

Обобщенная методика американских банков.

В большинстве банков США при определении кредитоспособности заемщика учитываются нижеупомянутые факторы:

· анализ финансовой отчетности заемщика. Денежный поток заемщика, его способность в положенный срок отвечать по заемным обязательствам подвергаются тщательному рассмотрению;

· анализ отрасли деятельности заемщика. Экономические циклы в отрасли. Состояние отрасли в данный момент времени и прогнозные значения на период выдачи кредита;

· качество финансовой отчетности заемщика. В недалеком прошлом отчетность предприятия признавалась достоверной и надежной по результатам проведения аудиторской проверки. Однако освещение недавних корпоративных скандалов в США и странах Европы, связанных с искажением бухгалтерской информации, основательно подорвало доверие к институту анализа и аудита. Сейчас в мировом банковском и экономическом сообществе проводится активный поиск инструментов подтверждения и удостоверения надежности отчетности.

· наличие у кредитополучателя кредитного рейтинга, присвоенного рейтинговым агентством;

· оценка уровня менеджмента заемщика;

· размеры компании заемщика (сумма выручки и активов, капитализации по данным фондового рынка);

· возможность свободного выхода на финансовый рынок заимствований.

В практике американских банков часто применяется «правило пяти си», (свое название оно получило по первым буквам критериев отбора клиентов -- они все обозначены словами, начинающимися на букву «си»):

· character (характер заемщика);

· capacity (финансовые возможности);

· capital (капитал);

· collateral (обеспечение);

· conditions (общие экономические условия).

Методика банков Франции.

Во Франции определение кредитоспособности заемщика состоит из трех блоков:

общая финансово-экономическая оценка предприятия;

прикладная оценка кредитоспособности, специфическая для каждого банка;

обращение в картотеку банка Франции.

В первом блоке подразумевается характер деятельности организации, особенностях ее работы, и сведения о факторах производства. Оставшиеся два блока специалисты изучают по следующим аспектам: трудовые ресурсы (образование, компетентность и опыт руководства, наличие преемников, частота перемещения менеджера по рабочим местам, структура персонала, размеры оплаты труда); производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых основных средств, уровень инвестиций, степень износа оборудования); финансовые ресурсы; экономическая среда (текущая стадия жизненного цикла выпускаемой продукции, присутствует ли монополия производителя, уровень развития менеджмента и маркетинга).

Во втором блоке проводится формализованная оценка заемщика, базирующаяся на отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках. Так, «Credit Lione» использует следующие пять показателей:

К х = Валовый эксплуатационный доход: Добавленная стоимость;

К 2 = Финансовые расходы: Добавленная стоимость;

К 3 = Капиталовложения за год: Добавленная стоимость;

К 4 = Долгосрочные обязательства: Добавленная стоимость;

К 5 = Чистое сальдо наличности: Оборот,

где Добавленная стоимость = Выручка - Материальные затраты;

Валовой эксплуатационный доход = Добавленная стоимость - Затраты.

Данные расчета показателей впоследствии образуют их сумму с весовыми коэффициентами, значение которой и подразумевает результат второго блока анализа.

Обращение в картотеку позволяет банку получить предположения о характере будущего заемщика со стороны непредвзятого наблюдателя (Банка Франции) и больше узнать про кредитную историю заемщика.

Глава 2. Новые явления в оценке кредитоспособности заёмщика в российских коммерческих банках

2.1 Тенденции использования кредитного рейтинга как основного показателя кредитоспособности заемщика

Итак, основным из показателей, характеризующих кредитоспособность заемщика, является его кредитный рейтинг.

Кредитный рейтинг целесообразно рассматривать с нескольких ракурсов: кредитный рейтинг с точки зрения отечественных и западных органов пруденциального надзора (I); кредитный рейтинг с точки зрения отечественных и западных коммерческих банков (II). Существуют и другие подходы.

В настоящее время кредитные организации руководствуются Положением Центрального банка РФ от 26 марта 2004 г № 254-П «О порядке формирования резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Переход от теоретических постулатов к непосредственному использованию показателя кредитоспособности был обусловлен принятием именно этого документа. Например, одной из составляющих определения категории качества ссуды является финансовое положение заемщика. Независимо от того, что каждая кредитная организация самостоятельно определяет и утверждает перечень финансовых показателей и порядок их расчета, достоверность определения кредитного риска повышается за счет определения финансового состояния заемщика как хорошего, среднего или плохого, что позволяет определить его уровень риска с более высокой точностью.

В соответствии с Инструкцией № 1 нормативы кредитных рисков Н б, Н 7 и Н 9 обладают общим порядком расчетов: общая сумма требований к конкретному лицу (группе лиц) взвешивается по степени риска и соотносится с размером собственных средств банка. Очевидно, что нормативы устанавливаются по абсолютному, количественному признаку. Также при подобных расчетах не принимается во внимание финансовое положение заемщика, его кредитоспособность. Несмотря на то, что активы «взвешиваются по степени риска», такое взвешивание, не основано на оценке кредитоспособности предприятия.

При расчете норматива достаточности капитала H t капитал банка соотносится с активами, взвешенными по степени риска. В подобном случае мы заинтересованы в ссудах, выданных предприятиям и организациям. Причисление некоторых ссуд ко II и III группам риска обусловлено наличием гарантии Правительства РФ, залога драгоценных металлов в слитках; залога ценных бумаг субъектов Федерации и поручительства органов государственной власти субъектов Федерации. Большинство выданных кредитов относится к V, наиболее рисковой группе, и нет разницы между заемщиками с высоким и низким уровнем кредитоспособности.

Рассмотренные выше нормативы никак не отражают взаимосвязь между уровнем кредитоспособности заемщика и величиной кредитного риска. При расчете норматива достаточности капитала активы взвешиваются по степени риска, притом предоставленные сторонним организациям кредиты, чаще всего можно отнести к V группе риска. Дальнейшая классификация ссуд, исходя из кредитоспособности различных предприятий, не имеет практического значения, поскольку не способна оказать влияние на степень кредитного риска в целях расчета норматива достаточности капитала. В нормативах кредитных рисков оценивается абсолютное значение риска, не учитывается его природа. Организации с различным финансовым состоянием приравниваются одна к другой, несмотря на очевидные различия степени риска, возникающего при совершении кредитной сделки. Коммерческие банки при этом также испытывают определенные недостатки, поскольку, например, расчет норматива Н { косвенным образом ограничивает возможность банка к кредитованию реального сектора экономики.

Таким образом, в отечественной банковской практике сложилась следующая ситуация. С одной стороны, коммерческие банки вынуждены рассчитывать показатели и нормативы кредитных рисков в соответствии с требованиями Банка России. Данные показатели, не в состоянии выступать продуктивным инструментом управления кредитными рисками, поскольку не только не учитывают объективно сложившиеся различия в деятельности заемщиков, но и не способны определить уровень риска на ближайшую перспективу. С другой стороны, потребность в ежедневном мониторинге кредитных рисков заставляет банки разрабатывать собственные расчетные методики. Это усложняет работу банка, увеличивая документооборот и временные затраты.

2.2 Алгоритм присвоения кредитного рейтинга заёмщику

Как отмечалось ранее, присвоение кредитного рейтинга в большинстве случаев представляет собой субъективный процесс, не только основанный на математических расчетах, но и проходящий с учетом человеческого фактора. Представляется, что основные проблемы заключаются в высокой вероятности неверной оценки заемщика, что может привести как к искажению степени принимаемого риска по кредитным операциям, так и к неадекватности процентной политики по размещаемым ресурсам.

Присвоение кредитного рейтинга состоит в переходе от совокупности показателей к единственному значению -- рейтингу. Существуют три основных подхода к определению кредитного рейтинга: статистические методы расчета, ограниченная экспертная оценка и непосредственная экспертная оценка. Модели непосредственной экспертной оценки обычно являются ноу-хау ее разработчиков, а последовательность действий не поддается описанию и определяется квалификацией конкретного кредитного работника. Данный метод достаточно дорогостоящий и используется в основном ведущими мировыми рейтинговыми агентствами.

Определение кредитного рейтинга по результатам статистических расчетов применяется при оценке количественных показателей деятельности заемщика. Модели ограниченной экспертной оценки базируются на применении статистических методов с последующей корректировкой на основе неких качественных параметров.

Количественными показателями являются данные бухгалтерской отчетности заемщика, а качественными факторами признаются макроэкономическая ситуация, отраслевые особенности, положение заемщика на рынке, оценка менеджмента и т.д. Кредитные рейтинги рассчитываются по количественным показателям с использованием методов статистики. Затем значение рейтинга дополнительно модифицируется с учетом качественных факторов.

Наиболее востребованным методом присвоения кредитного рейтинга, исходя из количественных показателей деятельности заемщика, до недавнего времени была балльная оценка показателей, основанная на расчете линейной зависимости между коэффициентами, формирующими рейтинг. Этапы такой оценки:

расчет показателей, участвующих в кредитном рейтинге;

установление шкалы «классности» показателя на основе его значения;

распределение весов между показателями;

Рассмотрим методику расчета данных показателей на примере ОАО «Лукойл» (расчеты выполнены по данным из Приложения 1, Приложения 2).

1. Коэффициенты ликвидности

1.1.Текущая ликвидность

1.2.Быстрая ликвидность

1.3. Абсолютная ликвидность

2. Коэффициенты оборачиваемости

2.1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

2.2. Оборачиваемость активов

2.3. Оборачиваемость основного капитала

3. Прибыльность

3.1. Рентабельность активов

3.2. Рентабельность капитала

4. Анализ коэффициентов обслуживания долга

Коэффициент покрытия %

5. Анализ финансового левериджа

Financial leverage

Сравнивая основные показатели компании ООО «ЛУКОЙЛ» за 2012 отчетный год с предыдущим 2011 годом, можно заметить первый положительный фактор - текущая ликвидность выросла с 3,84 до 3,95. Увеличение ликвидности является положительным фактором с учетом подачи заявки на кредит, так как в случае срочной выплаты ООО «ЛУКОЙЛ» будет способен осуществить выплаты в кратчайшие сроки. Если сравнить показатели ООО «ЛУКОЙЛ» с показателями по отрасли, то рентабельность активов компании Лукойл составляет 11,49%, а рентабельность активов в целом по отрасли 3,51%. Рентабельность капитала составляет 15,63%, а по отрасли 5,52%. Быстрая ликвидность составляет 1,3%, в то время как в целом по отрасли она равна 0,51%. Этот фактор также является положительным, поскольку Лукойл способен осуществить выплаты по кредиту быстрее, нежели его конкуренты, что является преимуществом в выдаче кредита. Текущая ликвидность также выше текущей ликвидности по отрасли (1,95% против 0,66%). Коэффициент покрытия процентов составляет 139,95, в то время как по отрасли значение равно 321,45. Это среднеуровневый показатель для компании, прибыли компании будет достаточно для покрытия процентов по долгам, особенно с учетом того что у Лукойла Debt-to-assets=25,03%, то есть долг компании составляет 25% от структуры капитала ООО «ЛУКОЙЛ». Коэффициент финансовой независимости составляет 9,04 против 13,73, что тоже является положительной чертой для компании.

Таким образом, на основе полученных данных по результатам проведенного мною финансового анализа, можно присвоить ОАО «Лукойла» 1 (высшую) категорию качества. Это означает отсутствие кредитного риска (то есть вероятность финансовых потерь, в случае невыполнения своих обязательств минимальна или равна 0).

В долгосрочной перспективе отсутствуют какие-либо негативные тенденции, способные повлиять на финансовую устойчивость ОАО «Лукойл».

2.3 Нейронная сеть как инструмент оценки кредитоспособности заёмщика

На современном этапе в мире идёт активное развитие новой прикладной области математики, специализирующейся на искусственных нейронных сетях (НС). Растущий интерес к НС объясняется их успешным применением в различных областях деятельности при решении задач классификации и прогнозирования. Нейронные сети становятся незаменимыми при решении сложнейших многомерных задач, поскольку обладают такими характеристиками, как способность нелинейного моделирования и относительная простота реализации.

Нейронная сеть представляет собой многослойную сетевую структуру, состоящую из однотипных элементов -- нейронов, имитирующих работу головного мозга человека. Нейроны, связанные между собой сложной топологией межсоединений, группируются в слои, из которых выделяются входной и выходной слои. В нейронных сетях, применяемых для анализа и прогнозирования кредитоспособности, нейроны входного слоя воспринимают информацию о финансовых показателях предприятия, а выходной слой сигнализирует о возможной реакции на эту ситуацию. Сначала нейронная сеть проходит специальный этап настройки -- обучение. Как правило, сети предъявляется большое количество заранее подготовленных примеров, для каждого из которых известна требуемая реакция в виде присвоения того или иного значения рейтинга. После определенного периода обучения сеть достигает состояния, в котором с высокой долей точности возможно присвоение предприятию рейтинга кредитоспособности.

Достаточно долго основная область применения нейронных сетей заключалась в военно-промышленном комплексе. Но наличие широких возможностей решения банковских и финансовых проблем привело к переквалификации ряда крупных разработчиков НС на созданием систем, созданных специально для решения банковских задач. Касательно банковской сферы выделяются следующие базовые типы задач, решаемые с помощью НС:

· Прогнозирование временных рядов (курсов валют, акций и т.д.);

· Исследование и выявление отклонений в поведении объекта (обнаружение злоупотреблений в сфере пластиковых карт);

· Распознавание подписи клиента;

· Классификация кредитополучателей в зависимости от уровня кредитного риска.

Присвоение кредитного рейтинга состоит в переходе от серии показателей, в большинстве своем финансовых, к одному преобразованному значению -- рейтингу. Чаще всего подобный переход осуществляется при помощи уравнения линейной зависимости. При этом веса показателей, участвующих в расчете рейтинга, устанавливает каждый банка индивидуально. В итоге результаты анализа подвергаются искажению, что чрезвычайно рискованно. Именно недостаточность возможностей традиционных инструментов статистики и неплохие результаты, полученные в данной сфере при помощи НС, способствуют распространению нового метода оценки кредитоспособности заемщика.

Однако в России данный метод пока не получил распространения, хотя в мировой практике при определении кредитного риска заемщика -- физического лица используется достаточно широко.

В основном, НС применяется, если не ясен точный тип связи между известными значениями входа и неизвестными выхода. Особенностью НС является то, что зависимость между входными и выходными значениями устанавливается в процессе обучения сети. Для обучения НС применяют алгоритмы двух типов: управляемое (обучение с учителем) и неуправляемое (обучение без учителя). Для управляемого обучения сети нужно необходим подготовленный набор обучающих данных. Эти данные являются наборами входных данных и соответствующих им выходов. НС учится устанавливать связь между первыми и вторыми. Обычно обучающие данные берутся из исторических материалов. В качестве инструмента обучения может быть использован один из нескольких алгоритмов. Если сеть обучена хорошо, она приобретает способность формулировать определенную функцию, связывающую значения входных и выходных переменных, и впоследствии, когда значения выхода неизвестны, подобная НС позволяет их спрогнозировать.

Применительно к анализу кредитоспособности заемщика обучение НС происходит следующим образом: имеется совокупность предприятий с уже присвоенными кредитными рейтингами. Этим рейтингам соответствуют значения количественных и качественных показателей, содержащиеся в кредитном досье. В процессе наблюдений НС вычисляет вес каждого показателя, учитывающегося при расчете кредитного рейтинга. Полученные значения весов корректируются до тех пор, пока рассчитываемые с помощью этих весов кредитные рейтинги всей исходной совокупности заемщиков не совпадут с заданными значениями. В этом случае ошибка обучения будет сведена к нулю, а НС воспроизведет точный тип связи между показателями деятельности заемщика и его кредитным рейтингом.

Процесс решения задачи с помощью НС начинается со сбора данных для обучения. Обучающий набор данных представляет собой уже известную информацию, для которой указаны значения входящих и выходящих переменных. Выбор переменных, по крайней мере первоначальный, может осуществляться интуитивно. На первом этапе рассматривается вся совокупность переменных, которые способны оказывать влияние на результат. Затем это множество сокращается.

Высокие результаты работы НС объясняются следующими свойствами нейросети:

· Умение полностью обрабатывать информацию. Большая часть известных задач решается при помощи НС. Это достигается за счет ассоциативности сети, способности к классификации, обобщению и абстрагированию;

· Самоорганизация. В процессе работы НС самостоятельно или под воздействием внешней среды обучается решению разнообразных задач. Нейросеть формирует алгоритм своей деятельности, уточняя и усложняя его в течение времени;

· Обучаемость. В процессе обучения НС выявляет нелинейные зависимости между переменными, и на основе такого знания предлагает свои прогнозные значения;

· Параллельность обработки информации. Каждый нейрон формирует свой выход только на основе своих входов и собственного внутреннего состояния под воздействием некоторой функции активации.

Заключение

Несмотря на значительные позитивные качества, в настоящее время возможности банковского кредитования в нашей стране ещё не полностью реализованы. У организаций и коммерческих банков нет достаточных возможностей для широкого использования кредитных услуг при развитии своей деятельности. Ни те, ни другие не могут игнорировать возникающие при совершении кредитных операций банковские риски.

В то же время, методическое обеспечение российских коммерческих банков зачастую основано лишь на практике и понимании отдельного конкретного банка.

Кредитоспособность заемщика означает способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, иными словами, способность к совершению кредитной сделки. В процессе управления кредитным риском коммерческие банки пользуются совокупностью критериев и расчетных коэффициентов, рассмотрение и анализ которых позволяют сделать вывод об уровне кредитоспособности заемщика. В различных банках набор показателей, характеризующий положение заёмщика, неоднороден и меняется в процессе развития кредитных отношений.

В настоящее время место ключевого показателя кредитоспособности клиента стал его рейтинг. Рейтинг кредитоспособности (кредитный рейтинг) является универсальным значением, формирование которого производится на основе совокупности определенных критериев. Появление рейтинга вызвано необходимостью цельного показателя, обладающего высокой степенью информативности при анализе кредитоспособности.

В отечественной банковской практике сложилась следующая ситуация. С одной стороны, коммерческие банки вынуждены рассчитывать показатели и нормативы кредитных рисков в соответствии с требованиями Банка России. Данные показатели, не в состоянии выступать продуктивным инструментом управления кредитными рисками, поскольку не только не учитывают объективно сложившиеся различия в деятельности заемщиков, но и не способны определить уровень риска на ближайшую перспективу. С другой стороны, потребность в ежедневном мониторинге кредитных рисков заставляет банки разрабатывать собственные расчетные методики. Это усложняет работу банка, увеличивая документооборот и временные затраты.

Наиболее востребованным методом присвоения кредитного рейтинга, исходя из количественных показателей деятельности заемщика, до недавнего времени была балльная оценка показателей, основанная на расчете линейной зависимости между коэффициентами, формирующими рейтинг.

На современном этапе в мире идёт активное развитие новой прикладной области математики, специализирующейся на искусственных нейронных сетях (НС). Нейронные сети становятся незаменимыми при решении сложнейших многомерных задач, поскольку обладают такими характеристиками, как способность нелинейного моделирования и относительная простота реализации.

Однако в России данный метод пока не получил распространения, хотя в мировой практике используется достаточно широко.

Таким образом, в сфере методов оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка изучено и разработано ещё не всё, что оставляет широкое поле для исследований.

Список литературы

1. Российская Федерация. Центральный Банк. О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): положение от 31.08.1998 г. №54-П (с доп и изм.). - 2001. - С. 10

2. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко; под. ред. засл. деят. науки РФ, докт. экон. наук., проф. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., доп. - М.: КноРус, 2007. - 264 с.

3. Банковское дело: учебник для вузов / ред. Г.Н. Белоглазова, ред. Л.П. Кроливецкая. - 2-е изд. - СПб. [и др.]: Питер, 2009. - 400 с.

4. Банковское дело: учебник для вузов / ред. Е.Ф. Жуков, ред. Н.Д. Эриашвили. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 654 с.

5. Банковский менеджмент: учебник для вузов / ред. О.И. Лаврушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2009. - 554 с.

6. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. - М.: Высш. образование, 2009. - 422 с. - (Университеты России)

7. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - 2-е изд., стер. - М.: КноРус, 2008. - 264 с.

8. Жуков Е.Ф. Банковский менеджмент: учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили, ред. Е.Ф. Жуков. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 303 с. - Авт. указ. на обороте тит. л.

9. Кузнецова В.В. Банковское дело: практикум: учебное пособие для вузов / В. В. Кузнецова, О.И. Ларина. - М.: КноРус, 2007. - 260 с.

10. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: учебное пособие / А.М. Тавасиев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К", 2009. - 639 с.

11. Досмамбетова Ф. Особенности оценки стоимости предприятия для конкретных целей // Банки Казахстана, 2010. - № 4. - С.25-27

12. Ендовицкий Д.А. Моделирование зависимости величины кредитных рисков от финансового положения организации / Д.А. Ендовицкий, К.В. Бахтин // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - N 4. - С. 2-7

13. Заболоцкая В.В. Методика оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса / В.В. Заболоцкая, А.А. Аристархов // Финансы и кредит. - 2009. - N 12. - С. 61-73. - Библиогр.: с. 73 (11 назв.)

14. Ковалев В.А. О кредитоспособности заемщика / В.А. Ковалев // Деньги и кредит. - 2008. - N 1. - С. 56-59

15. Полищук А.И. Комплексный подход к оценке кредитоспособности клиентов банка / А.И. Полищук // Бизнес и банки. - 17/ 6/2008. - N 22. - С. 1-5

16. Пурусов А. Что предпринять для снижения затрат на обслуживание кредитов / А. Пурусов // Финансовый директор. - 2010. - N 1. - С. 18-25

17. Соколова Н.А. Оценка кредитоспособности заемщика: что интересует банк / Н.А. Соколова // Бухгалтерский учет. - 2008. - N 11. - С. 58-63

18. Фролкина Т.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности потенциального заемщика / Т.Н. Фролкина, Д.А. Ковалев // Финансовый бизнес. - 2009. - N 1. - С. 25-31. - Начало. Окончание: N 2. - С. 16-22

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Значение суверенного кредитного рейтинга для привлечения инвестиций. Присвоение РБ кредитных рейтингов мировых рейтинговых агентств. Кредитный рейтинг банка - независимая оценка кредитоспособности заемщика. Шкала оценок рейтинга кредитоспособности.

эссе , добавлен 03.10.2010


Информационная база для оценки кредитоспособности предприятия. Методики оценки кредитоспособности заемщика, используемые в мировой и отечественной банковской практике. Управление процессом кредитования заемщика на примере Московского кредитного банка.

дипломная работа , добавлен 09.09.2010


Понятие кредитоспособности цели и задачи оценки кредитоспособности. Методы оценки кредитоспособности заемщика. Модели диагностики банкротства. Анализ и пути совершенствования оценки кредитоспособности предприятия-заемщика на примере ОАО "Покровский хлеб".

курсовая работа , добавлен 14.06.2015


Понятие и показатели кредитоспособности. Источники информации, необходимые для оценки кредитоспособности заемщика. Проблемы привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь. Оценка кредитоспособности заемщика, используемая в АСБ "Беларусбанк".

дипломная работа , добавлен 28.06.2011


Роль анализа кредитоспособности в системе минимизации кредитного риска. Современные методы оценки кредитоспособности заемщика. Кредитный риск и методы управления им. Проблемы и пути повышения уровня управления кредитной деятельностью российских банков.

дипломная работа , добавлен 23.01.2011


Проблемы рейтинговой системы оценки кредитного риска. Методика формирования финансовых рейтингов. Российская система рейтингов, ее роль, проблемы развития и перспективы использования для оценки кредитного риска и кредитоспособности заемщика в России.

курсовая работа , добавлен 17.11.2015


Алгоритм оценки кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка РФ. Анализ актива и пассива ООО "ЗСС". Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации. Рекомендации по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика.

дипломная работа , добавлен 29.03.2013


Критерии и способы оценки кредитоспособности клиента банка. Цели анализа кредитоспособности. Показатели при проведении оценки кредитоспособности заявителя на примере ОАО "АСБ Беларусбанк". Анализ кредитного риска при организации кредитного процесса.

курсовая работа , добавлен 20.03.2014


Цели и задачи кредитования. Технология кредитного скоринга. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая в Сибирском банке Сбербанка России. Разработка рекомендаций по формированию эффективной системы оценки кредитоспособности клиентов.

дипломная работа , добавлен 02.10.2013


Критерии кредитоспособности клиента коммерческого банка. Показатели деятельности компании, необходимые для оценки ее кредитоспособности. Рейтинговая шкала для определения надежности заемщика. Показатель, характеризующий уровень платежеспособности.

ОРГАНИЗАЦИЯ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ

КУЧИЕВ А.З.,

аспирант,

Северо-Осетинский государственный университет им. К.Л. Хетагурова, г. Владикавказ,

e-mail: [email protected];

КУЧИЕВА И.Х.,

кандидат экономических наук, старший преподаватель, Северо-Осетинский государственный университет им. К.Л. Хетагурова, г. Владикавказ,

e-mail: [email protected]

К настоящему времени разработано множество методик оценки кредитоспособности заемщиков с позиций их финансового состояния и возможностей своевременного погашения кредита. Формирование единой, универсальной методики представляется весьма затруднительным. Авторами предложены пути совершенствования анализа кредитоспособности заемщиков.

Ключевые слова: экономика; банки; кредит; кредитный рейтинг; кредитный риск; Базель III; финансы; финансовое состояние; метод.

ORGANIZATION AND CREDIT RATING METHODS FOR CORPORATE CUSTOMERS APPLICABLE

graduate student,

e-mail: [email protected];

Ph.D., associate Professor,

The North Ossetian state university named after Khetagurov K.L., Vladikavkaz,

e-mail: [email protected]

In this article the authors examine the organization and methods of assessing the creditworthiness of corporate customers of commercial banks, their structure and features.

To date, developed a variety of methodologies for assessing the creditworthiness of borrowers in terms of their financial status and capacity for timely repayment. Formation of a single, universal method is very difficult. The authors suggest ways to improve the analysis of the creditworthiness of borrowers.

Keywords: economy; banks; credit; credit rating; credit risk; Basel III; finances; financial condition; method.

JEL classification: G32, G34.

В настоящее время тема банковских кредитных рисков, привлекает внимание исследователей из различных областей экономической науки. Развитие рынка банковских услуг для корпоративных клиентов является закономер-

© А.З. Кучиев, И.Х. Кучиева, 2013

ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2013 ^ Том 11 № 3 Часть 3

ным процессом, затрагивающим интересы многих субъектов хозяйственных взаимоотношений. Деятельность любого хозяйствующего субъекта направлена на решение проблемы максимизации прибыли посредством минимизации потерь. Однако объем прибыли непостоянен и зависит от внешних и внутренних факторов. Для покрытия нехватки средств предприятия вынуждены обращаться к банкам для получения кредитов.

И сегодня, когда кредитование корпоративной клиентуры банков развивается очень быстрыми темпами, перед банковским сектором встает ряд проблем. Наиболее важная из них - предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

Решением данной проблемы является качественная и эффективная оценка кредитоспособности клиента. Однако кредитная деятельность российских банков отмечается отсутствием у большинства из них отработанной организации и методики оценки кредитоспособности клиентов. Исследования в области оценки кредитоспособности позволят формализовать методику ее оценки банками, снизить кредитный риск и в итоге улучшить качество кредитного портфеля.

В сложившейся практике, основным критерием кредитоспособности заемщика признается его финансовое состояние, оценка которого определяется в процессе анализа:

Финансовых результатов (прибыль, убытки);

Ликвидности и платежеспособности предприятия;

Рыночной позиции (деловая активность, конкурентоспособность, устойчивая динамика положения на рынке);

Движения денежных потоков и прогноз их развития и изменения направления в течение всего срока действия кредитного договора.

Этим объясняется и выбор основных количественных показателей деятельности заемщика для оценки кредитоспособности предприятия, в число которых включаются: коэффициенты ликвидности; коэффициенты деловой активности; коэффициенты рентабельности (прибыльности) и левереджа.

Дополнительные требования Банка России включают в себя также анализ и прогноз денежного потока заемщика, планирование объема продаж и прибыли, анализ бизнес-плана и технико-экономическое обоснование (ТЭО) кредита. Относительно недавней стала попытка ознакомления с кредитной историей заемщика через Бюро кредитных историй и присвоения заемщикам кредитного рейтинга.

В роли корректирующих показателей оценки могут применяться качественные характеристики деятельности заемщика: добросовестность выполнения обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами; уровень управления, включая личностные характеристики и компетентность руководства предприятия-заемщика; деловая репутация; степень зависимости от государственных дотаций; общее состояние рынка по отрасли; общие позиции предприятия в конкурентной среде его сектора или отрасли.

Результатом анализа финансового состояния заемщика становится отнесение его к одной и из групп финансового состояния: хорошее, среднее и плохое.

Ниже представлены основные характеристики групп заемщиков коммерческого банка по их финансовому состоянию (Бондаренко, 2008. С. 12-17).

1. Хорошее финансовое состояние:

1. Стабильность производства, положительная величина чистых активов, рентабельности и платежеспособности, отсутствие каких-либо негативных явлений (тенденций), способных повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе.

2. Среднее финансовое состояние:

2. Отсутствие прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений, которые в обозримой перспективе могут привести к появлению финансовых трудностей.

3. Плохое финансовое состояние:

3. Заемщик признан несостоятельным (банкротом) либо он является устойчиво неплатежеспособным или имеют место негативные явления, вероятным результатом которых могут явиться устойчивая неплатежеспособность заемщика.

Значительные различия предприятий по характеру производственной деятельности обусловливают некоторые различия в методах оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков, применяемых в разных коммерческих банках. Структура методов оценки и их группировка отражают индивидуальный подход банка и зависят не только от особенностей клиентуры, но и от других факторов, наиболее важными из которых являются:

Доступность информации;

Вид и срок кредита;

Размер кредита и чувствительность к риску;

Этап кредитного процесса.

К основным методам оценки кредитоспособности предприятий-клиентов банка, которые могут предоставить полную и подтвержденную аудитом финансовую отчетность, различные данные оперативного учета могут служить:

Метод финансовых коэффициентов;

Метод анализа денежного потока;

Метод анализа делового риска.

ОРГАНИЗАЦИЯ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

A. Метод финансовых коэффициентов (Жарковская, 2004. С. 212-214)

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе анализа финансовых показателей достаточно распространен в российской банковской практике. Данный метод построен на основе финансовой отчетности предприятия за несколько отчетных дат и позволяет оценить кредитоспособность заемщика по ряду финансовых показателей, в число которых входят следующие 5 групп показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициенты эффективности и оборачиваемости, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты прибыльности, коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием, они представлены в трудах проф. И.Д. Мамоновой (Мамонова, www.elitarium.ru).

1. Коэффициенты ликвидности характеризуют способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его обязательств (Пешанская, 2003. С. 320).

2. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют эффективность использования средств, т. е. скорости перехода производственных запасов в готовую продукцию, а затем - денежную форму. Они дополняют показатели ликвидности.

3. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности заемщика собственным капиталом и позволяют оценить размер собственного капитала, а также степень зависимости клиента от привлеченных средств. Чем больше зависимость заемщика от привлеченных источников, тем ниже уровень его финансовой устойчивости и, следовательно, кредитоспособности.

4. Коэффициенты прибыльности характеризуют уровень доходности и рентабельности, показывая эффективность использования всего капитала, как собственного, так и заемного.

5. Коэффициенты обслуживания долга, показывают ту часть прибыли, которая используется на погашение процентных и фиксированных платежей:

Таким образом, совокупность финансовых коэффициентов позволяет характеризовать финансовое состояние заемщика.

К недостаткам метода финансовых коэффициентов можно отнести, что, во-первых, выручка и реальный денежный поток из-за особенностей бухгалтерского учета не совпадают, во-вторых, достоверность отчетных данных не гарантирована.

Б. Метод анализа денежного потока (Мамонова, www.elitarium.ru).

Метод анализа денежного потока представляет собой способ оценки кредитоспособности клиента, при котором используются фактические показатели, характеризующие оборот средств у заемщика в отчетном периоде. Данный метод отличается от метода оценки кредитоспособности заемщика методом финансовых коэффициентов тем, что они рассчитываются на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежных потоков достаточно точно оценивает платежеспособность заемщика, поскольку показывает приток денежных средств из всех возможных источников и их расход по направлениям платежей.

Вместе с тем, необходим качественный анализ всех причин превышения оттока над притоком средств, поэтому анализ проводится по всем направлениям деятельности предприятия (текущей, инвестиционной и финансовой).

В России существует бухгалтерская форма отчетности № 3 «Отчет о движении денежных средств», которая появилась в 1993 г. и составляется прямым способом. Она характеризует валовые объемы поступлений и платежей по всем направлениям деятельности, разница между которыми формирует сальдо, которое называют чистым денежным потоком.

Прогнозные величины определяются путем экстраполяции тенденций прошлых периодов на будущие.

Анализ денежных потоков позволяет решить следующие задачи: определить финансовые возможности предприятия и их динамику; соизмерить инвестиционную, финансовую и текущую деятельность; оценить влияние денежных потоков финансирования на финансовую устойчивость предприятия.

В результате расчетов можно оценить величину положительного сальдо денежного потока за определенный период и сделать выводы в отношении способности заемщика «собрать» необходимую сумму денежных средств к наступлению срока погашения ссудной задолженности и процентов по ссуде, а также на стадии подготовки кредитной документации определить реальный срок кредитного договора с учетом интенсивности прогнозируемых денежных потоков заемщика..

B. Метод анализа делового риска (Мамонова, www.elitarium.ru).

Деловой риск представляет собой вероятность незавершения кругооборота средств заемщика в установленные сроки и с предполагаемым эффектом по различным причинам, приводящим к прерывности или задержки кругооборота фондов на отдельных стадиях. Анализ делового риска позволяет оценить вероятность непоступления необходимых для погашения кредита средств и дополняет другие методы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Выделяются несколько сфер формирования делового риска: вид деятельности заемщика; конкурентная позиция; операционная эффективность; качество менеджмента.

При оценке делового риска учитываются особенности и специфика отрасли, к которой принадлежит заемщик. В результате анализа заемщика можно отнести в одну из групп в зависимости от уровня делового риска.

С нашей точки зрения, в настоящее время в российских условиях этот метод дает наиболее точные результаты для принятия верного решения в отношении кредитования заемщика, несмотря на определенные сложности в получении необходимой информации.

ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2013 ^ Том 11 № 3 Часть 3

ТЕRRА ECONOMICUS ^ 2013 ^ Том 11 № 3 Часть 3

Но, к сожалению, методики анализа кредитных рисков не учитывают некоторые из вышеупомянутых факторов, оказывающие значительное влияние на величину кредитных рисков. Практика анализа кредитоспособности корпоративных заемщиков в российских коммерческих банках не вполне отвечает современной экономической ситуации и нуждается в приближении к мировым стандартам, иначе говоря, в совершенствовании методического обеспечения анализа и оценки кредитоспособности заемщиков.

Для создания условий для банков по внедрению методики анализа и оценки кредитоспособности заемщиков с учетом рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору, по нашему мнению, Банку России необходимо следующее:

1. Сформировать минимальный набор финансовых показателей, наличие которых будет является обязательным для включения во внутрибанковские документы, регламентирующие процедуры оценки кредитоспособности заемщиков. Принципы, на основе которых может быть сформирован минимальный набор финансовых показателей:

Максимальное влияние выбранного показателя на формирование оценки финансового положения заемщика;

Используемые показатели должны обеспечивать всестороннюю оценку деятельности предприятия.

2. Ввести как обязательное условие присвоение кредитного рейтинга каждому заемщику, расчет вероятности дефолта и построение матриц изменения кредитных рейтингов клиентуры.

3. Предложить банкам в качестве типовой систему рейтинга корпоративных заемщиков на основе программы «Мониторинг предприятий».

4. Ввести порядок, периодичность и определить центры повышения квалификации банковских специалистов, занятых в организации кредитного процесса.

Уроки мирового финансово-экономического кризиса 2009-2010 гг. в банковской сфере обусловили выход в середине 2010 г. в свет нового документа Базельского комитета по банковскому надзору Базель-Ш, существенно ужесточившего требования к оценке кредитного и других банковских рисков и достаточности собственного капитала.

С другой стороны, недостаточно применяется практика оценки самих инвестиционных проектов, под которые испрашиваются кредиты, т. е. практика проектного кредитования. В этой связи ограничиваться только формальными подходами в оценке кредитоспособности заемщика считаем недостаточным. В целях проектного кредитования необходимо проводить анализ конкретных рынков, в рамках которых предполагается реализация проекта, оценка рисков осуществления инвестиций, анализ бизнес планов, а также других факторов, связанных с проектом.

ЛИТЕРАТУРА

Бондаренко С. В., Сапрунова Е. А. (2008). Сравнительный анализ методик оценки кредитоспособности заемщика // Финансы и кредит. № 24. C. 12-17.

Жарковская Е.П., АрендсИ.О. (2004). Банковское дело. Курс лекций. М.: ОМЕГА-Л. C. 212-214.

Мамонова И.Д. Как банки оценивают кредитоспособность своих клиентов // Элитариум. Доступно на: http:// www.elitarium.ru/2006/08/09/kak_banki_ocemvajut_kreditosposobnost_svoikh_klientov.html.

Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П (действующая редакция от 01.01.2013) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».

Bondarenko SV, Saprunova EA (2008). Comparative analysis of methodologies for assessing the creditworthiness of the borrower. Finance and credit. № 24, P. 12-17. (In Russian.)

Zharkovskaya EP, Arends I.O. (2004). Bankovskoe business. Course of lectures. M.: Omega-L. P. 212-214. (In Russian.)

Mamonov I.D. Kak banks estimate solvency of the clients. Elitarium. Available at: http://www.elitarium. ru/2006/08/09/kak_banki_ocenivajut_kreditosposobnost_svoikh_klientov.html/ (In Russian.)