Банковское кредитование российских компаний в современных условиях. Банковское кредитование в современной россии

В сентябре 2014 г. странами ЕС, Канадой и Австралией был введен пакет санкций, куда вошли три крупнейших предприятия отечественного ТЭК – Роснефть, Транснефть и Газпромнефть. Санкции заключались в запрете на торги облигациями этих компаний со сроком обращения свыше 30 дней и участие в организации выпусков таких бумаг. Кроме того, были приняты ограничения на предоставление иностранных займов и инвестиционных услуг для пяти российских банков – Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, ВЭБ и Россельхозбанка . В этих условиях российские банки вынуждены переориентироваться на внутренние финансовые рынки, ограничивать рост объема кредитования и ужесточать формирование кредитного портфеля с учетом возросших рисков. Одновременно компании ТЭК предъявляют спрос на кредитные средства с целью рефинансирования внешних займов. В этих условиях спрос на кредиты фондируется ЦБР и Минфином РФ. В октябре 2014 г. поддержка банков с их стороны выросла на 770 млрд руб. и в целом на 3,3 трлн руб. за 9 месяцев 2014 года. По данным экономистов Альфа-Банка, на конец 2014 г. государство фондирует 12% активов банковского сектора: 9% приходится на ЦБР и 3% – на депозиты Минфина РФ. Рассмотрим, каковы перспективы кредитования российских компаний в условиях переориентации на внутренние финансовые рынки и одновременного повышения уровня кредитных рисков.
Компании российского ТЭК традиционно входят в число приоритетных заемщиков крупнейших коммерческих банков. Это объясняется особой ролью, которую играет ТЭК в современной российской экономике. ТЭК обеспечивает более 40% поступлений в доходную часть бюджета страны. Больше половины российского экспорта относится к отраслям, входящим в ТЭК . Крупнейшие компании и в первую очередь предприятия ТЭК для реализации своих крупномасштабных инвестиционных проектов заинтересованы в привлечении долгосрочных ресурсов по минимально возможным ставкам. Неслучайно, что крупнейшие компании активно привлекали средства на западных рынках. Наиболее популярными финансовыми решениями являлись выпуск долгосрочных облигаций и привлечение синдицированных кредитов.
В силу наложенных ограничений на иностранные заимствования, падения рубля и удорожания внутреннего финансирования, компании ТЭК столкнулись с проблемами по выплате средств по обязательствам в иностранной валюте, поскольку их сложно выплатить без дальнейшего рефинансирования. В связи с этим возник вопрос рефинансирования обязательств в иностранной валюте на отечественных финансовых рынках. Для своевременного погашения долгов необходимо получить новое финансирование в привязке к иностранной валюте внутри страны, либо получить финансирование в национальной валюте и купить иностранную с последующим погашением текущего долга. Второй вариант с активной покупкой иностранной валюты за российские рубли имел место, и это привело к обвалу национальной валюты.
В принципе долговые пирамиды, сформированные государствами и корпорациями, стали глобальными проблемами современности . Как уже отмечалось, они затрагивают не только кредитно-финансовую , но и обусловленную ею сферу реальной экономики , деятельность монетарных властей и неправительственных некоммерческих организаций , домашних хозяйств, международные экономические отношения , и требует разработки сценарных прогнозов с целью разработки адекватных методов управления.
Вопрос формирования валютной структуры привлеченных финансовых источников с позиции будущей финансовой устойчивости компаний ТЭК упирается в поведение цен на нефть. Рассмотрим следующие сценарии с учетом продолжающейся экономической изоляции от Запада:
А. Низкие цены на нефть с преобладанием рублевого долга.
Б. Низкие цены на нефть с преобладанием долга в привязке к иностранной валюте.
В. Высокие цены на нефть с преобладанием рублевого долга.
Г. Высокие цены на нефть с преобладанием долга в привязке к иностранной валюте.
При варианте А: компании ТЭК начнут распродавать валютную выручку для гашения долга в рублях, что спровоцирует укрепление национальной валюты. Эквивалент рублевого долга в иностранной валюте начнет увеличиваться. С учетом низких цен на нефть данная ситуация может привести к угрозе финансовой устойчивости компаний.
Вариант Б: первичных источников не хватит, поэтому компании ТЭК будут вынуждены рефинансировать свой долг в иностранной валюте.
Вариант В: компании ТЭК начнут распродавать валютную выручку для погашения долгов в рублях, что приведет к укреплению рубля. Эквивалент рублевого долга в иностранной валюте начнет расти и компании будут терять на валютных рисках.
Вариант Г: компании ТЭК будут осуществлять гашение своих обязательств в иностранной валюте за счет первичных источников без финансовых потерь.
Таким образом, ситуация с преобладанием долга в привязке к иностранной валюте более благоприятна, а значит несет в себе меньше кредитных рисков для банка.
Надо отметить, что привлечение финансирования в привязке к иностранной валюте внутри страны приводит к давлению на уровень международных резервов. Объем международных резервов не покрывает общую сумму корпоративных долгов в иностранной валюте (рис. 1).

Портал Банки.ру подготовил исследование, посвященное работе банковского сектора в 2018 году. В исследовании рассматриваются изменения, произошедшие в составе участников рынка, динамика активов, объемов кредитования, величины клиентских средств, показатели ликвидности, прибыли, собственных средств и достаточности капитала банков, а также дан прогноз на 2019 год.

1. Участники банковского рынка

Положительной динамике средств корпоративных клиентов в 2018 году способствовал преимущественно рост средств на депозитных счетах (+15,8%, или +2,49 трлн рублей). Остатки на расчетных и текущих счетах увеличились лишь на 8%, или на 741,7 млн рублей. Средства на счетах физических лиц даже уступили прошлогодним показателям и выросли за год на 23,3% (с 5,1 трлн до 6,3 трлн рублей), срочные вклады физлиц увеличились на 5,8%, или на 1,2 трлн рублей.

К 1 января 2019 года на балансах пяти крупнейших банков находилось 65,5% от совокупной суммы привлеченных средств юридических и физических лиц, топ-50 банков аккумулировали уже 91,2% клиентских средств, а топ-100 – 95,6%.

Доля средств физических лиц за год сократилась с 50,6% до 49,7%, однако они остаются одним из крупнейших источников финансирования деятельности для банков. Средства предприятий и организаций на 1 января 2019 года составляют 49,4% обязательств банков перед клиентами (годом ранее – 48,6%), или 28,2 трлн рублей, средства на счетах и депозиты населения – 28,4 трлн рублей.

Удельный вес остатков на текущих и расчетных счетах юридических лиц в структуре обязательств банков перед клиентами за 12 месяцев сократился с 18,0% до 17,5%, а вес средств на счетах физлиц вырос с 9,9% до 11,0% в общей массе клиентских средств.

Валютная составляющая в структуре клиентских средств, в отличие от кредитного портфеля, в 2018 году увеличилась. Удельный вес номинированных в иностранной валюте обязательств банков перед предприятиями и организациями за 2018 год вырос с 36,7% до 37,0% (на начало 2017 года – 40,5%), доля валютных вкладов населения в общем объеме увеличилась с 20,6% до 21,5% (на начало 2017 года – 23,7%).

Такая корректировка доли валютных средств обусловлена изменениями курса валют к рублю. Других причин роста валютных обязательств не наблюдается. Ставки по валютным депозитам остаются на низком уровне (во второй половине 2018 года увеличились ставки по вкладам в долларах США, а по вкладам в евро остались почти без изменений), поэтому и в дальнейшем наиболее значимым фактором влияния на удельный вес валютных обязательств будет выступать динамика валютных курсов.

В целом динамика средств физлиц уступает росту средств корпоративных клиентов, и в 2019 году такое положение сохранится. Тем не менее, вклады населения вырастут практически в любом случае: скажутся повышение ставок в условиях слабо востребованных альтернативных инструментов сбережения и инвестирования, не защищенных от потерь гарантиями государства, а также возможная положительная переоценка валютных вкладов. Ограничивать приток вкладов уже традиционно будет отсутствие роста реальных доходов.

Прогноз динамики вкладов населения - 4–8% по итогам 2019 года, рост остатков на счетах физических лиц – 18–23%, средства корпоративных клиентов увеличатся на 7–11%. Основной рост придется на крупнейшие банки, в частности на банки с государственным участием.

Отметим, что с 1 января 2019 года в том же размере, что и средства физлиц (до 1,4 млн рублей), застрахованы в российских банках денежные средства юридических лиц, отнесенных в соответствии с законодательством РФ к малым предприятиям.

График процентных ставок по депозитам в рублях повторяет и даже немного предвосхищает действия ЦБ по повышению ключевой ставки. В числе прочего банки стали предлагать повышенные ставки из-за ослабления рубля. Рост реальных депозитных ставок на рынке можно было наблюдать уже с июня, а очередное повышение крупные банки продемонстрировали в конце ноября и в декабре – в ожидании повышения ключевой ставки Банком России. В январе-феврале 2019 года вкладов с реальными ставками в районе 8% на рынке практически нет – это скорее отдельные специальные предложения или вклады на срок свыше одного года.

Часть банков улучшает предложения по накопительным счетам, ставки по которым все же ниже, чем по вкладам. Другие кредитные организации пробуют привлекать более «длинные» деньги, увеличивая ставку по таким продуктам существеннее, чем по депозитам на сроки до одного года.

В настоящее время ключевая ставка находится на уровне 7,75%, и маловероятно, что в марте 2019 года она будет изменена. Пока прогноз ЦБ по инфляции – 5–5,5% по итогам 2019 года, но эта цифра, по предположениям руководства Банка России, может оказаться ниже при менее существенном, чем ожидалось, влиянии повышенного НДС.

Мы допускаем незначительный рост реальных ставок по вкладам в первом полугодии 2019 года (в диапазоне 0,4–0,7% годовых), а в начале следующего года, в зависимости от уровня инфляции и позиции регулятора, ставки могут начать снижение. Банки по большей части демонстрируют избыток ликвидности и не испытывают необходимости в дополнительном привлечении дорогих средств.

Средневзвешенные ставки по долгосрочным депозитам юридических лиц показывали в 2018 году наиболее неровную динамику и в конце года уступили первое место по дороговизне для банков розничным вкладам. Соответственно, средства юрлиц росли существенно более высокими темпами, нежели вклады населения.

С динамикой реальных ставок по банковским продуктам в 2018 году можно ознакомиться в , подготовленном отделом анализа банковских услуг Банки.ру.

5. Ликвидность

В феврале 2018 года Банк России прогнозировал на конец года профицит ликвидности в размере 3,2–3,6 трлн рублей. Этот диапазон оказался несколько выше реальных цифр: структурный профицит ликвидности по итогам декабря составил 3,0 трлн рублей – в основном благодаря сезонно высоким объемам операций по бюджетным счетам в конце года. Прогноз регулятора по ликвидности банковского сектора на конец 2019 года – профицит в диапазоне от 2,8 трлн до 3,3 трлн рублей.

Если вернуться к данным финансовой отчетности, нормативы ликвидности в целом по рынку, согласно данным ЦБ, показывают отличные результаты и очень далеки от минимально допустимых границ, как и медианные значения тех же нормативов.

Ликвидные и высоколиквидные активы в составе активов-нетто демонстрируют на 1 января 2019 года чуть более низкие значения, чем зафиксированные год назад. Доля ликвидных активов к совокупным активам банковского сектора составила 21,1% против 23,2% на 1 января 2018 года. Высоколиквидные активы в активах формировали 10,6% против 11,0% на 1 января 2018 года. Это не очень высокое значение для отдельного банка, но уже привычный диапазон значений для банковского сектора в целом. Доля высоколиквидных активов в структуре активов сектора на любую квартальную дату 2018 года была выше, чем на 1 января 2019 года.

Объемы операций РЕПО с Банком России выросли с незначительных показателей в начале года до 4,8–6,5 млрд рублей ежедневно к концу Iквартала и продолжали увеличиваться до конца мая. Летом показатель продемонстрировал спад до диапазонов 1,9–3 млрд с редкими увеличениями до 5 млрд рублей. Если не считать коротких повышений объемов на несколько дней, наиболее активно операции РЕПО с ЦБ банки проводили именно в конце Iи в начале IIкварталов 2018 года. Максимальные объемы таких сделок в 2018 году достигали 16,3–34,6 млрд рублей в первой декаде сентября.

Объемы привлечения средств Банка России в целом по отчетности шли по восходящей с начала года, исключая IVквартал, когда объем заимствований снизился с 3,1 трлн до 2,6 трлн рублей. Средства, привлекаемые на межбанковском рынке, после снижения за Iквартал с 9,3 трлн до 6,6 трлн рублей росли и на 1 января 2019 года достигли почти 9,2 трлн рублей.

На 1 января 2019 года привлеченные средства ЦБ находились в том или ином объеме в обязательствах 49 банков (по итогам Iи IIIкварталов – 44 банков, на конец первого полугодия – в пассиве 50 банков).

На начало 2019 года 68,7% от 2,6 трлн рублей, полученных банками от ЦБ, было привлечено банком «Траст», реорганизируемым в банк непрофильных активов группы ФК «Открытие», и присоединяемым к нему АВБ; еще 21,7% приходилось на Сбербанк.

Принимая во внимание снижающееся число качественных российских заемщиков и обусловленные этим и другими факторами (санкции, платежеспособность населения, низкая доходность надежных инструментов инвестирования и пр.) ограничения в распределении излишков ликвидности, несложно согласиться с прогнозами ЦБ о сохранении профицита ликвидности банковского сектора в 2019 году.

Российские банки, сохраняя избыточную ликвидность, не будут испытывать потребности в привлечении средств регулятора, за исключением санируемых или реорганизуемых кредитных организаций. Таким образом, направление динамики объемов привлечения от Банка России в 2019 году будет повторять прошлогоднее (на графике выше) – снижение привлечения в первом полугодии и дальнейший незначительный рост до конца года. Обеспечивать эту динамику будут крупнейшие госбанки.

6. Прибыль

Чистая прибыль российских банков по итогам 2018 года составила 1,34 млрд рублей, что на 70% превышает результат 2017 года. Тогда банковский сектор получил совокупную чистую прибыль в размере 789,7 млрд рублей.

В 2018 году прибыльные организации заработали почти 1,92 трлн рублей (в 2017 году – 1,56 трлн, в 2016 году – 1,29 трлн рублей), а убытки составили 574,6 млрд рублей. Причем более 88% этих убытков обеспечили Промсвязьбанк, а также реорганизируемый в банк непрофильных активов «Траст» и присоединяемый к нему АВБ. Прибыльными в прошедшем году оказались 384 кредитные организации (421 за 2017 год), а отрицательный финансовый результат продемонстрировали ровно сто кредитных учреждений (140 за 2017 год).

Второе полугодие 2018 года для российских банков было в сумме более прибыльным: в III квартале они заработали 434,2 млрд рублей чистой прибыли, в IV-м – 276,6 млрд. В I квартале совокупная прибыль сектора составила 353,0 млрд рублей, в II-м – 280,9 млрд рублей.

Рентабельность активов банковского сектора по итогам 2018 года ожидаемо оказалась выше прошлогоднего уровня (1,5% против 1,0%), рентабельность капитала составила 13,8% (против 8,3% за 2017 год).

Максимальные убытки по итогам 2018 года зафиксировали пять кредитных организаций: Банк «АВБ» (–337,2 млрд рублей), банк «Траст» (–155,5 млрд), Промсвязьбанк (–14,1 млрд), Московский Областной Банк (–11,6 млрд), а также санируемый с 26 апреля 2018 года Азиатско-Тихоокеанский Банк (–9,4 млрд рублей). Как и в 2017 году, за основные убытки банковского сектора ответственны санируемые банки. Из действующих банков, не проходивших процедуру финансового оздоровления, наиболее убыточным в 2018 году стал Абсолют Банк (–8,2 млрд рублей).

Прибыль крупнейшего банка страны, составляющая более 42% от общего финансового результата прибыльных банков за год, выросла до 811,1 млрд рублей (674,1 млрд рублей за 2017 год). На втором месте по чистой прибыли за 2018 год ВТБ (256,6 млрд рублей), на третьем – Альфа-Банк (110,8 млрд рублей). В пятерку лидеров по чистой прибыли вошли также санируемый Социнвестбанк (31,2 млрд рублей), получивший такую прибыль за счет «прощенных» в конце года санатором «ДОМ.РФ» (бывш. АКБ «Российский капитал») обязательств перед ним в размере 34,5 млрд рублей, а также Райффайзенбанк (26,9 млрд рублей).

Традиционно основное влияние на совокупную прибыль оказали чистые доходы от операций по кредитованию юридических лиц, выросшие за год на 12,8%. При этом отрицательную динамику показали как расходы, так и доходы, но первые сократились более значительно. Опережающими темпами в процентном отношении росли комиссионные расходы относительно доходов, но из-за существенно большего объема последних, влияние чистых комиссионных доходов (+21,7% по сравнению с 2017 годом) на совокупную прибыль оказалось на втором месте.

Расходы на формирование резервов на возможные потери сократились в 2018 году чуть более значительно, чем доходы от их восстановления. Соответственно, влияние на чистую прибыль совокупных расходов на резервирование снизилось. Отчисления в резервы сократились на 3,4% (на 319,7 млрд), а прибыль от восстановления резервов – на 1,2% год к году (на 92,7 млрд рублей). При этом на 45% – с 831 млрд до 1,2 трлн рублей – по сравнению с прошлогодними показателями выросли организационные и управленческие расходы.

В отсутствие санаций крупнейших игроков, влиявших на показатели прибыльности сектора в 2016–2018 годах, мы прогнозируем уровень чистой прибыли по итогам 2019 года в диапазоне 1,1–1,4 трлн рублей. Уровень может оказаться ниже прогнозируемого минимума в случае существенных изменений в экономике.

Жесткий подход банков к оценке кредитных рисков и внимание регулятора к адекватности такой оценки стало следствием роста отчислений средств в резервы, несмотря на снижение просроченной задолженности и общее улучшение качества совокупного кредитного портфеля. В 2019 году формирование резервов будет основным фактором давления на финансовые результаты банков, в том числе из-за увеличения доли просрочки и проблемных кредитов в кредитном портфеле.

7. Собственные средства и достаточность капитала

Совокупный объем собственных средств кредитных организаций (по ф. 123, без учета организаций, имеющих на отчетную дату отрицательное значение капитала) за 2018 год вырос на 870,5 млрд рублей, или на 9,3%, составив на 1 января 2019 года около 10,27 трлн рублей, по данным финансового .

14 банков «вложили» в эту цифру свой отрицательный капитал общей суммой в 1,33 трлн рублей, из которых 1,11 трлн – на счету банка «Траст» и присоединяемого к нему Банка «АВБ». Годом ранее насчитывалось 18 банков с отрицательным капиталом, при этом отрицательная сумма составляла 985,1 млрд рублей.

Ключевой фактор роста собственных средств в 2018 году – прибыль и фонды (+800,6 млрд рублей). Отрицательно влияли на динамику совокупного капитала убытки, увеличившиеся за 2018 год на 481,8 млрд рублей.

Собственные средства – один из критериев деления лицензий банков на универсальные и базовые. С 1 января 2018 года минимальный размер капитала для универсальных банков составляет 1 млрд рублей, для банков с базовой лицензией – 300 млн рублей (но не более 3 млрд рублей). На 1 января 2019 году универсальную лицензию имел 291 банк, базовую – 194 банка.

Согласно данным ЦБ, значения нормативов достаточности капитала в целом по банковскому сектору выросли к концу Iквартала 2018 года, а в дальнейшем находились на более низком уровне. На 1 января 2019 года значение норматива Н1.0 составляло 12,2% (годом ранее – 12,1%), Н1.1 – 8,3% (годом ранее – 8,2%), Н1.2 – 8,9% (годом ранее – 8,5%).

Медиана основного норматива достаточности капитала Н1.0 по сектору на 1 января 2019 года составляла 24,81%, годом ранее показатель был ниже – 23,55%, на начало 2016 года – 22,29%.

Основная масса нарушителей значений норматива достаточности капитала Н1.0 и других обязательных нормативов – санируемые банки. Сравнительно низкие значения Н1.0 – от 8% до 10%, по данным ЦБ, на 1 января 2019 года демонстрировали шесть кредитных организаций (против девяти банков годом ранее).

8. Прогноз на 2019 год

Базовый прогноз по банковскому сектору аналитического центра Банки.ру предполагает относительную стабильность политической и экономической среды в России и отсутствие серьезных внешних шоков. Прогноз может быть пересмотрен в случае крупных политических и экономических изменений, которые на текущий момент оцениваются авторами обзора как маловероятные.

◊ Процесс сокращения числа игроков на рынке банковских услуг России не завершен, количество действующих банков к 2020 году сократится не менее чем на 40 единиц.

◊ Рост влияния «госбанков» на банковский сектор продолжится как за счет приобретения региональных игроков с перспективой их присоединения и поглощения в дальнейшем, так и органически. Доля активов пяти крупнейших банков за 2018 год выросла с 55,8% до 60,4% в общем объеме, к концу 2019 года эта доля увеличится до 64,5–65,5%. Доля пяти крупнейших кредиторов в совокупном кредитном портфеле сектора увеличится на 2–4 п.п. за год (до 69,5–71,4% в общем объеме).

◊ В отсутствие санаций крупнейших игроков, влиявших на показатели прибыльности сектора в 2016–2018 годах, чистая прибыль российских банков по итогам 2019 года прогнозируется на уровне 1,1–1,4 трлн рублей. Формирование резервов будет основным фактором давления на финансовые результаты банков.

◊ Профицит ликвидности банковского сектора сохранится, учитывая снижающееся число качественных российских заемщиков и обусловленные этим и другими экономическими факторами (санкции, платежеспособность населения, низкая доходность надежных инструментов инвестирования и пр.) ограничения в распределении излишков ликвидности.

Российские банки, сохраняя избыточную ликвидность, не будут испытывать потребности в привлечении средств регулятора, за исключением санируемых или реорганизуемых кредитных организаций.

◊ Объем вкладов населения вырастет в 2019 году на 4–8% благодаря повышению ставок в условиях слабо востребованных альтернативных инструментов сбережения и инвестирования, не защищенных от потерь гарантиями государства. Умеренное влияние на рост может оказать переоценка валютных вкладов. Приток вкладов будет ограничиваться отсутствием роста реальных доходов. Рост остатков на текущих и расчетных счетах физических лиц – 18–23%. Средства корпоративных клиентов увеличатся на 7–11%.Основной рост клиентских средств придется на крупнейшие банки, в частности на банки с государственным участием.

◊ В первом полугодии 2019 года ожидается незначительный рост реальных ставок по вкладам (в диапазоне 0,4–0,7% годовых), во втором полугодии существенных изменений по ставкам не предвидится. В начале следующего года в зависимости от уровня инфляции и позиции регулятора ставки могут начать снижение.

◊ Кредитование физических лиц , за счет которого, во многом, наблюдалась хорошая динамика роста кредитного портфеля в 2018 году, не покажет столь внушительного роста в 2019 году. Портфель кредитов физическим лицам увеличится за год на 12–16%.

Поддерживать рост розничного кредитования продолжит ипотека, несмотря на повышенные коэффициенты риска для кредитов с низким первоначальным взносом или без него. На сокращение динамики относительно 2018 года повлияют рост процентных ставок, отсутствие роста доходов населения и ограничения регулятора, касающиеся необеспеченных кредитов.

◊ Объемы выданных в 2019 году ипотечных кредитов будут на уровне ниже прошлого года, но выше 2017-го, в диапазоне 2,3–2,8 трлн рублей при сохранении или минимальном увеличении средней суммы кредита (2,05 млн рублей в 2018 году). Рост портфеля ипотечных жилищных кредитов по итогам 2019 года составит 16–20%, или 1–1,3 трлн рублей.

Ставки по ипотечным кредитам остаются достаточно низкими и доступными даже в условиях снижения реальных доходов населения, поэтому их влияние на динамику ипотечного кредитования будет незначительным. Умеренно влияют на динамику и регуляторные ограничения в виде коэффициентов на кредиты с первоначальным взносом ниже 20%.

◊ Рост реальных ставок по ипотечным кредитам во втором полугодии 2018 года составил порядка 0,5–1% в зависимости от банка и, вероятно, продолжится в первом полугодии 2019 года. Однако существенного роста мы не ожидаем: средневзвешенная ставка по ипотеке к концу 2019 года не поднимется выше 10,5%. При сокращении инфляции и в отсутствие серьезных экономических потрясений ставки вновь покажут снижение – возможно, ближе к концу 2019 года.

◊ Во втором полугодии 2018 года наблюдалась стагнация рынка автокредитования , рост кредитования прекратился во многом из-за завершения популярных программ государственного субсидирования ставок. Очевидно, что такая ситуация не может не оказать влияния на динамику рынка. С другой стороны, доля продаж автомобилей в кредит снизилась незначительно и составляет почти половину от всех проданных в России автомобилей. Наш прогноз по динамике автокредитного портфеля российских банков – 9–13% за 2019 год.

◊ На динамику корпоративного кредитования будут влиять повышенные требования к качеству заемщиков со стороны банков и общий бизнес-климат, увеличится запрос на реструктуризацию и пролонгацию кредитов. Рост портфеля корпоративных кредитов – 4–6,5% в 2019 году.

◊ В 2019 году мы ожидаем увеличения доли просрочки в совокупном портфеле корпоративных кредитов на 0,2–0,5 п.п. при росте портфеля за счет крупного бизнеса. Сокращение объемов просроченной задолженности в розничном сегменте в 2019 году затормозится до 0–4%, а доля просрочки в кредитах, выданных физлицам, в случае слабого роста розничного портфеля может к концу года незначительно увеличиться.

Сабина ХАСАНОВА, Директор департамента аналитики и контента Банки.ру

Вадим ТИХОНОВ, Аналитик аналитического центра Банки.ру

АННОТАЦИЯ

В статье представлен обзор основных показателей рынка кредитования юридических лиц, в частности динамики просроченной задолженности, а также меры, используемые банками для ее снижения.

Ключевые слова: кредитование, юридические лица, корпоративные клиенты, коммерческие банки, просроченная задолженность.

Введение. Развитие рынка корпоративного кредитования играет важную роль в поддержании стабильности экономики страны. Предоставление заемных средств юридическим лицам способствует началу, развитию и поддержанию их деятельности предпринимателей, а соответственно и созданию новых рабочих мест, снижению безработицы, увеличению объемов производимой продукции (товаров), продвижению экспортных отношений с другими странами.

Цель исследования. Провести исследование показателей рынка банковского кредитования корпоративных клиентов, в частности объемов просроченной задолженности, рассмотреть меры, направленные на снижение задолженности.

В сравнении с 2018 годом, в текущем году, динамика корпоративного кредитования в целом сдержанная. Наблюдается замедление кредитования корпоративного сегмента, за 9 месяцев 2019г. объем выдачи возрос на 3,6%, в 2018г. этот показатель составлял 5,5% (Рисунок 1). В августе 2019 наблюдалось ускорение кредитования на 0,6%, но в сентябре прирост замедлился до 0,1%. По итогам 3 квартала среднемесячный прирост корпоративного кредитования был сопоставим со слабой динамикой в II квартале 2019 года.

Рисунок 1. Динамика объема выдачи кредитов нефинансовым организациям, прирост за месяц, 01.01.2018-01.10.2019г., %

Средневзвешенная процентная ставка по рублевым корпоративным кредитам на срок свыше 1 года по банковскому сектору в августе 2019 года снизилась по сравнению с маем 2019 с 10,0 до 9,1% годовых и достигла уровня августа 2018 г. (Рисунок 2).

Рисунок 2. Средневзвешенные процентные ставки по кредитам в рублях на срок выше 1 года, 01.01.2016-01.08.2019г., %

Исследование динамики просроченной задолженности показало, что в общем объеме портфеле ссуд, доля ссуд 4 и 5 категории качества снизилась с 12,2 до 12,1% за январь-август 2019 г. Тенденция к улучшению качества корпоративного портфеля по-прежнему сохраняется.

Степень покрытия резервами на возможные потери по ссудам корпоративных клиентов 4 и 5 категории качества улучшилась – за январь-август 2019 г. этот показатель вырос с 81,9 до 85,1%.

Увеличение долга нефинансовых организаций и физических лиц в широком определении за 2018 г. составило 11,6%, что несколько ниже роста экономической активности в номинальном выражении. За тот же период номинальный ВВП увеличился на 12,5%. В связи с этим показатель «Долг / ВВП» за 2018 г. снизился на 1,3 п.п., до 74,5%.

Задолженность по рублевым кредитам нефинансовым организациям увеличилась на 7,1%. в период с 1 октября 2018 г. по 1 апреля 2019 г. Из-за замещения кредитов в иностранной валюте на кредиты в рублях, по кредитам компаниям, занимающимся добычей угля, по широкому перечню сельско-хозяйственных компаний и компаний, занимающихся операциями с недвижимым имуществом, наблюдался значительный рост ссудной задолженности по кредитам нерезидентам. При этом по ссудам заемщиков строительной отрасли продолжается снижение темпов роста ссудной задолженности, за рассматриваемый период -13,4% (-182 млрд руб.), в основном это было обусловлено амортизацией действующих кредитов (Рисунок 3).

На динамику просроченной задолженности, также оказало влияние отнесение к ней с 2019 г. просроченной дебиторской задолженности и просроченных приобретенных прав требования. По большому счету, данные изменения носят исключительно технический характер, так, в период с января по сентябрь 2019г. объем просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям увеличился на 31,1%, а по кредитам физическим лицам – на 5,4% (по кредитам физических лиц в сентябре произошло снижение объема просроченной задолженности на 2,0%). По состоянию на 01.09.2019, доля просроченной задолженности в корпоративном портфеле выше чем на начало года (8,0 против 6,3%).

Рисунок 3. Динамика объема ссудной задолженности по отраслям с 01.10.2018г. по 01.04.2019г., млрд. руб., %

Существенных изменении в качестве корпоративного кредитного портфеля не произошло. Динамика качества кредитного портфеля по-прежнему определяется исходя из анализа финансового состояния отдельных крупных заемщиков и качества работы банков с проблемной задолженностью, в том числе продажей ссуд.

На микроуровне, управление кредитным риском осуществляется путем применения диверсификации кредитного портфеля банка, проведения анализа клиента, страхования кредита, привлечения достаточного и ликвидного обеспечения и др.

Диверсификация кредитного портфеля представляет собой способ минимизации кредитного риска путем разделения ссуд на различные категории в зависимости от типа заемщика, срока предоставления, вида обеспечения, применяемых кредитных инструментов, степени риска, региона, вида деятельности заемщика.

Лимитирование представляет установление системы лимитов на каждого заемщика, группу заемщиков, отдельные отрасли или сектора экономики, конкретные виды финансовых продуктов и на кредитный портфель в целом.

Также для снижения рисков применяется кредитное страхование. Кредитное страхование менее выгодно для заемщиков, поскольку подразумевает осуществление дополнительных затрат (премии страховой компании). Одним из надежных способ обеспечения возвратности кредита является применение залога, поручительства, банковских гарантий, страхования, переуступки прав требований.

Своевременный возврат ссудной задолженности обеспечивает стабильность функционирования как отдельного банка, так и банковской системы в целом.

Для снижения уровня кредитного риска кредитными организациями также проводится оценка кредитоспособности заемщика на основании его финансового положения, перспектив дальнейшего развития, продолжительности ведения деятельности и т.п. Каждая из характеристик имеет свою систему показателей, на основании которых и будет происходить оценка. Уровень кредитоспособности клиента позволяет определить степень риска, связанного с выдачей ссуды конкретному заемщику. Банкам необходимо соблюдать разумный баланс между доходностью и риском.

В случае возникновения просроченной заложенности, банки формируют резервы на возможные потери по ссудам. Резервы формируются в пассивах банка за счет его собственного капитала, с целью компенсации полностью или частично обесцененных ссуд в активе баланса банка. Поскольку полностью обесцененные ссуды должны быть списаны банком за счет созданных резервов в полном объеме, банки неохотно создают резервы. Резервы уменьшают размер собственных средств банка, если просроченные кредиты занимают значительную долю, положение банка ухудшается. В связи с этим банки разрабатывают методы работы с просроченной задолженностью.

Самостоятельная работа по взысканию задолженности является самым популярным методом, применяемым на практике, но требует значительных нематериальных вложений в организацию процедуры и материальных затрат. Несмотря на это, метод считается наиболее эффективным. На практике, банку необходимо создать систему работы с просроченной задолженностью, финансировать систему автоматизации процесса, нанять, а также содержать сотрудников ответственных за реализацию программы. Также необходимо обеспечивать судебные расходы и расходы по взысканию и реализации имущества.

Совместная работа по взысканию долгов с коллекторскими агентствами предусматривает совместную работу банка и коллекторских агентств. Реализация совместной работы по взысканию долгов с коллекторскими агентствами включает в себя два варианта взаимодействия: аутсорсинг и цессию.

Под аутсорсингом понимается передача просроченной задолженности по кредитам коллекторскому агентству с целью управления ей.

Цессия или переуступка прав требования по обязательствам представляет собой передачу прав требования кредитора коллекторскому агентству.

Согласно действующему законодательству, кредитор имеет право уступки прав требования по долговым обязательствам, но при условии отсутствия письменного запрета от заемщика. Эффективность такого метода полностью зависит от качества предоставляемых услуг коллекторского агентства. Предоставление услуг происходит согласно заключенному договору, на основании которого агентство осуществляет работу по взысканию задолженности по поручению банка. За оказанные услуги, коллектроское агентство получает комиссию. Ее размер зависит от перечня оказываемых услуг, например, от оказания судебного, постсудебного или внесудебного взыскания задолженности.

Минимизация кредитного риска осуществляется благодаря организованной работы сотрудников банка, осуществляющих сбор наиболее полной и достоверной информации о заемщике, оценку рациональности и профессиональности проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности заемщика, подбор наиболее эффективной формы обеспечения возвратности, мониторинг предоставленного обеспечения кредита и т.д.

Для получения максимальной прибыли, кредитной организации необходимо своевременно выявлять и оценивать риски, а также принимать эффективные меры, направленные на их минимизацию. Необходимо проводить политику диверсификации рисков и не допускать их концентрации среди группы заемщиков одного типа, поскольку это может стать причиной серьезных последствии в случае непогашения ссуды, а также совершенствовать кредитную политику и систему контроля деятельности кредитной организации.

Список литературы:

1. Годовой отчет Банка России за 2018 год [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/publ/god/#a_48123 (дата обращения 23.10.2019)
2. Кредитование малого и среднего бизнеса в России по итогам 2018 года: экспансия крупных банков [Электронный ресурс]. URL: https://www.raexpert.ru/researches/banks/msb_2018 (дата обращения 23.10.2019)
3. Обзор банковского сектора Российской Федерации (Интернет–версия) октябрь 2019 года [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/23691/obs_204.pdf (дата обращения 23.10.2019)
4. Обзор финансовой стабильности IV квартал 2018 г. – I квартал 2019 г [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/19790/OFS_19-01.pdf (дата обращения 23.10.2019)
5. Объем выданных кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-01&pid=sors&sid=ITM_27910 (дата обращения 23.10.2019г.)
6. Просроченная задолженность по кредитам, предоставленным юридическим лицам [Электронный ресурс]. URL: http://cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-09&pid=sors&sid=ITM_45484 (дата обращения 23.10.2019г.)
7. Средневзвешенные процентные ставки по кредитным и депозитным операциям в рублях без учета ПАО Сбербанк [Электронный ресурс]. URL: https://www.cbr.ru/statistics/pdko/int_rat/ (дата обращения 23.10.2019)

Современная система кредитования в РФ - одна из форм стабильности и экономического роста страны. Это «совокупность самых разнообразных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию доходов, состоящая из нескольких институционных звеньев или ярусов». Лаврушин О.И, Афанасьева О.Н, Банковское дело: современная система кредитования, 2013

Поскольку кредитная и банковская системы взаимозависимы, их развитие происходит в совокупности, и без совершенствования банковской системы невозможно эффективное кредитование финансовыми организациями различных секторов экономики.

В настоящее время в связи с последними политическими событиями и напряженностью внешнеполитических и экономических отношений РФ со странами ЕС и США многие сектора российской экономики могут быть подвержены негативным последствиям этих изменений. От эффективности кредитной системы РФ в сложившейся ситуации зависит уровень хозяйственных отношений в данных секторах, их финансовый результат для страны.

На сегодняшний день все большую обостренность получают проблемы кредитования в России в 2015 году. После проведения статистических исследований было выяснено, что у каждого четвертого гражданина нашей страны есть кредит или кредитная карта, которой он пользуется.

Ипотечное кредитование до последнего времени оставалось наиболее стабильным сегментом розничного кредитного рынка и по результатам 2014 года выросло до рекордного уровня. Все большее число банков активно развивало данное направление, подкрепляемое падением маржинальности необеспеченного кредитования, высоким качеством ипотечного портфеля и активным ростом жилищного строительства.

Однако наступивший неблагоприятный макроэкономический фон, ослабление экономики и снижение платежеспособности населения неминуемо скажутся на объемах ипотечного кредитования уже в ближайшем будущем. Схлопывание западных финансовых рынков, падение рубля и платежеспособности населения, неразвитость внутреннего рынка рефинансирования и сложность конкурирования с государственными банками грозят резко снизить спрос на данный банковский продукт. За последние два месяца большинство банков, активно работающих с ипотекой, уже повысили ставки, делая ее все менее доступной для населения.

Одной из основных проблем кредитования является низкая платежеспособность населения. Даже те люди, которые официально трудоустроены и получают зарплату в размере 30-40 тыс. рублей не могут позволить себе оформить ипотеку потому, что там требуется первоначальный взнос в размере 10-30% от стоимости кредита, что порой составляет до 300 тыс. рублей.

Другой проблемой кредитования в России в 2015 году являются непомерно высокие процентные ставки, которые коммерческие и государственные банки задают, отталкиваясь от ставки рефинансирования ЦБ РФ - 17% годовых.

Российская кредитная сфера не имеет достаточного развития. Многие проблемы потребительского кредитования 2015 оказывают негативное влияние на этот сектор. И перечень таких проблем весьма очевиден. Но решение для них пока не найдено. По причине этого, рынок кредитов сейчас испытывает стагнацию.

К числу явных проблем, с которыми сталкиваются российские банки сегодня, можно отнести:

· Финансовый кризис последних лет;

· Проблемы с трудоустройством населения страны;

· Минимум прогрессивных кредитных программ;

· Завышенные ставки по кредитам;

· Мало отлаженная работа с должниками. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка, 2015

Все эти факторы ослабляют сферу потребительского кредитования. И решение их возможно только при комплексном подходе. Для этого стоит переделать законодательную базу этой сферы. Также большую роль играет и сырьевое составляющее экономики. Доход лишь от энергоресурсов не позволяет динамично развиваться всей стране в целом и банковской кредитной сфере в частности.

Некоторые банки сотрудничают с коллекторами, которые нарушают закон, оказывая давление на должников. Но дело не только в банках. Доходы населения растут с каждым годом чуть более 10%, едва покрывая инфляцию. Многие заемщики не могут оформлять крупные потребительские кредиты.

По той же причине количество должников вырастает с каждым годом на 5%. А это еще одна проблема рынка кредитования. Ведь при невозврате денег банки терпят серьезные убытки. Это не дает возможности им развиваться.

Снижение процентной маржи и ухудшение качества кредитных портфелей - ключевые риски банковского сектора в 2015 году. Повышение ключевой ставки вынудило банки в короткие сроки увеличить ставки по привлекаемым средствам с целью остановить «бегство» населения и компаний в валюту.

города, строительством новых объектов, значительным износом основных производственных фондов. В г. Казани уже не первый год ведутся мероприятия по энергоресурсосбережению в жилищной сфере, которые предусматривают утепление жилых домов, оснащение их общедомовыми приборами учета и регулирования потребления тепловой энергии и воды, а также установку квартирных приборов учета потребления холодной и горячей воды, реализацию мероприятий по внедрению энергоресурсосберегающего оборудования. Но эти мероприятия затратны и имеют большие сроки окупаемости . В связи с чем, многие муниципальные и жилые объекты применяют стандартные и малозатратные меры по энергосбережению, которые не дают быстрого экономического эффекта. Считаем, что именно внедрение планового мониторинга потребления энергоресурсов и представление полученной информации в открытом доступе покажет населению важность и значимость энергоресурсосбережения. Ведь нерациональное потребление энергии приводит к возникновению и усугублению энергетического кризиса. Список использованной литературы:

1. Квон Г.М. Мониторинг производства и потребления энергоресурсов Казани // Вестник экономики, права и социологии. 2011. № 4. С. 73-79.

2. Нестулаева Д.Р. Приоритетные направления инвестирования на предприятиях электроэнергетики // Вестник экономики, права и социологии. 2015. № 2. С. 61-64.

3. Программа энергосбережения и повышения энергетической эффективности в городе Казани на 2011-2015 годы. - URL: http://docs.cntd.ru/document/917040009

4. Файрушина М.А., Шлычков В.В. Методика оценки экономической эффективности инвестиционных программ энергетических компаний с учетом факторов риска и неопределенности // Экономические науки. 2011. № 76. С. 117-121.

© Сармова Д.С.,2016

Т.А. Селиванова,

К.э.н., доцент Факультет «Экономики и финансов» Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)

г. Ростов-на-Дону, Российская Федерация

ТЕНДЕНЦИИ И ПРОБЛЕМЫ РОЗНИЧНОГО БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В

СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ

Аннотация

В статье проанализированы основные тенденции в сфере розничного банковского кредитования в условиях современной кризисной экономики, факторы и основные проблемы, влияющие на банковское кредитование населения. Выявлена зависимость развития кредитных отношений коммерческих банков с населением, как от государственной политики, так и от работы и усилий коммерческих банков и самих заемщиков. Рассмотрены особенности развития потребительского кредитования в России.

Ключевые слова

Розничное банковское кредитование, просроченная задолженность, реструктуризация кредитов.

Тенденции развития розничного банковского кредитования, объемы и качество ссудной задолженности зависят не только от состояния национальной экономики, но и ряда других проблем, обусловленных денежно-кредитной политикой ЦБ РФ и деятельностью самих коммерческих банков в сфере розничного кредитования, выявление которых будет способствовать дальнейшему развитию кредитования населения.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

В настоящее время на фоне общего спада экономики, роста доли просроченной задолженности физических лиц, увеличения требований к созданию резервов по потребительским кредитам, снижения доходов населения перед банками возникла проблема повышения качества розничных кредитов и необходимостью изменения кредитной политики.

Кредитование населения необходимо не только для удовлетворения его потребительских нужд, оно отвечает и интересам производителей, увеличивая платёжеспособный спрос населения и таким образом способствуя росту производства товаров народного потребления, автомобилестроения и жилищного строительства, а в конечном итоге увеличению ВВП страны, что является особенно актуальным в условиях экономических санкций, необходимости импортозамещения и структурной перестройки экономики.

В современных условиях, на фоне общего спада экономики, темпы роста банковского кредитования населения сокращаются. Уровень развития кредитования населения зависит от его потребности в кредитных ресурсах, возможностей и условий их предоставления кредитными организациями, а также финансового состояния заёмщиков. Снижение реальных доходов населения, рост безработицы, уменьшение платежеспособности заёмщиков негативно повлияли на тенденции развития розничного банковского кредитования. Реальная заработная плата населения по данным Росстата за 9 месяцев текущего года снизилась на 3,7%, а в сентябре 2015г. - на 9,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а реальные доходы россиян за январь - сентябрь сократились на 3,3%.

Экономические санкции ограничение иностранных займов, снижение валютного курса рубля по отношению к ЕВРО и доллару США, рост инфляции, ужесточение денежно-кредитной политики и резкое повышение ключевой ставки Банком России в декабре 2014г. привели к удорожанию ресурсной базы банков, следствием чего явился рост процентных ставок по кредитам. И даже дальнейшее снижение ключевой ставки на протяжении 2015г. не способствовало существенному снижению процентных ставок по кредитам, поскольку банки привлекли депозиты по высоким процентным ставкам.

Кредиты, предоставленные физическим лицам за первые три квартала текущего года показали отрицательную динамику - 5,1%, за соответствующий период прошлого года они увеличились на 11,4%. В то же время вклады населения выросли на 14,3%, их абсолютная сумма составила 21,2 трлн. руб. почти в два раза превысив величину кредитов - 10,7трлн. руб., таким образом, население перешло от модели потребления к сбережениям в условиях экономической неопределённости.

Сократилась и доля кредитов, предоставленных физическим лицам, в совокупных активах банковского сектора, на 1.01.2015г. она снизилась на 2,7%, составив 14,6% по сравнению с данными на 1.01.2014г., а за три квартала 2015г. она уменьшилась ещё на 1,0%. (таблица 1)

Таблица 1

Доля кредитных вложений в активах банковской системы и в общей сумме выданных кредитов.3

Показатели 1.01.13г. 1.01.14г. 1.01.15г. 1.10.15

Совокупные активы банковского сектора, млрд. руб. 49 509,6 57 423,1 77 653,0 79210,7

Кредиты, депозиты и прочие размещённые средства -всего, млрд. руб. 33993,1 40535,3 52115,7 55319,3

Кредиты, предоставленные физическим лицам, млрд. руб. 7 737,1 9 957,1 11 329,5 10757,4

Доля кредитов, предоставленных физическим лицам, в% к активам 15,6 17,3 14,6 13,6

Доля кредитов, предоставленных физическим лицам, в% к общей сумме выданных кредитов. 22,8 24,6 21,7 19,4

В общей сумме выданных кредитов доля кредитов, предоставленных физическим лицам в 2014г. по отношению к началу года также имеет тенденцию к снижению, за год она снизилась на 2,9%, а за девять месяцев 2015г. сократилась ещё на 2,3%.

Более активному кредитованию банками населения препятствуют высокие процентные ставки по кредитам, ужесточение условий банковского кредитования (повышение требований к платёжеспособности заёмщиков и обеспечению по кредитам), высокий уровень кредитного риска, обусловленный снижением

3 Составлена по материалам официального сайта ЦБ РФ [Эл. ресурс] URL: сЬг.ш

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

реальных доходов населения, ростом безработицы и как следствие увеличения просроченной задолженности по банковским ссудам. Некоторое снижение процентных ставок по кредитам, обусловленное уменьшением ключевой ставки ЦБ РФ в 2015г. и приведшее к удешевлению фондирования, не способствовало росту кредитования населения. В условиях экономического кризиса население вынуждено сокращать свои потребительские расходы даже в больших размерах, чем оно потеряло в доходах.

Граждане РФ в сентябре 2015 года увеличили норму сбережений до 15% против 14,8% в августе, что отражает желание населения страны обезопасить себя от возможного ухудшения ситуации в экономике. В результате, произошло снижение потребительского спроса. За три квартала 2015г. падение розничного товарооборота по оценкам Росстата составило 8,5%.

И всё же в условиях роста межбанковской конкуренции и сокращения темпов кредитования корпоративных заёмщиков, с апреля 2015 года банки начинают более активно кредитовать население.

По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ) в августе 2015 года доля отказов в предоставлении кредитов населению снизилась на 3,5%, составив 90,1%, несмотря на столь высокий процент отказов, с августа наблюдается некоторая активизация темпов роста розничного банковского кредитования.

Увеличился и средний размер розничного кредита, достигнув 174,5 тыс. рублей, чему способствовал рост инфляции, приведший к массовому росту цен на товары и услуги.

Наиболее рискованный сегмент розничного кредитного портфеля - необеспеченное потребительское кредитование. Сокращение выдачи потребительских кредитов упало на 11%, снизились и темпы роста автокредитов.

В третьем квартале 2015г. доля автокредитов сократилась на 14,36%, и оказалась на 34% ниже результата 3 квартала 2014 года, что обусловлено ростом цен на автомобили, особенно иностранного производства и уменьшением их продаж. В то же время государственная программа льготного автокредитования, предусматривающая субсидирование государством 2/3 ключевой ставки ЦБ РФ, помогла избежать резкого сокращения автокредитования населения.

Сокращение высокорисковых необеспеченных кредитов и автокредитования компенсируется ростом ипотечных жилищных кредитов. За три квартала 2015г. они выросли на 196 млрд. руб. или 6,1% и достигли 3,7 трлн. рублей, однако темпы роста ипотечного жилищного кредитования снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (580 млрд. руб. и 21,0%) и всё же они показали рост, поскольку для него характерна самая низкая просроченная задолженность, а следовательно и кредитные риски.

Росту кредитования способствует и льготная программа ипотечного жилищного кредитования, которая предусматривает субсидирование процентной ставки до 12%. Это программа должна способствовать развитию ипотечного жилищного кредитования, а следовательно и строительной отрасли. Особенность ипотеки этого года заключается в том, что каждый четвертый ипотечный кредит выдаётся с привлечением материнского капитала, в предыдущие годы - только каждый десятый. Таким образом, ипотека останется ключевым драйвером роста банковской системы пока будет действовать программа льготного ипотечного кредитования.

Задолженность по просроченным розничным банковским кредитам, на протяжении последних двух лет постоянно увеличивается. Темпы её прироста по итогам 2014 г. продемонстрировали рекордный рост -51,6%, за три квартала 2015г. она увеличилась на 28,8%. Доля просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле банков также имеет тенденцию к росту: по итогам 2013г. доля просроченной задолженности увеличилась на 0,4%, 2014г. - на 1,5%, а по итогам трёх кварталов 2015г. - на 2,1%. (таблица 2).

Максимальная просроченная задолженность наблюдается по кредитным картам, коэффициент просроченной задолженности, определяемый как отношение просроченной задолженности к сумме выданных кредитов, вырос с 12,8% на 1.10.2014г. до 18,41% на 10.2015г, на втором месте находится просроченная задолженность по потребительским кредитам, она увеличилась с 9,8% до 16,5%, минимальный рост просроченной задолженности наблюдается по ипотечным кредитам с 2,7% до 4,1% соответственно.

Таблица 2

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

Динамика объемов просроченной задолженности по кредитам, предоставленным населению.4

Показатели 1.01.13г. 1.01.14г. 1.01.15г. 1.10.15г.

Просроченная задолженность по кредитам, предоставленным физическим лицам, млрд. руб. 313,0 440,3 667,5 859,5

Кредиты, предоставленные, физическим лицам, млрд. руб. 7 737,1 9 957,1 11 329,5 10757,4

Доля просроченной. задолженности в общем объеме кредитов, физическим лицам, % 4,0 4,4 5,9 8,0

Доля кредитов населения, по данным Банка России, платежи по которым просрочены свыше 90 дней, в розничном кредитном портфеле банков выросла за год с 7,8% до 10,7%, а расходы 90% заемщиков на обслуживание своего долга превышают 40 процентов их доходов.

По прогнозам ЦБ РФ, ситуация будет ухудшаться, доля просроченной задолженности в портфеле необеспеченных потребительских ссуд к концу 2015 года вырастет с 14 до 16,5-17 процентов. Увеличение просроченной задолженности обусловлено рядом факторов: снижением реальных доходов населения, увеличением процентных ставок по кредитам, ростом безработицы, высоким уровнем закредитованности заемщиков, которые зачастую имеют от двух до пяти кредитов в разных банках.

Одной из важнейших причин снижения темпов роста розничного банковского кредитования и увеличения просроченной задолженности по банковским ссудам является высокий уровень ссудного процента. 17.03.2010 вступили в силу поправки в закон "О банках и банковской деятельности" согласно которым банки не могут в одностороннем порядке изменять уровень процентных ставок и сокращать сроки действия кредитного договора, в кредитном договоре могут быть предусмотрены изменения процентной ставки, но должны быть определены конкретные основания для этого. При выдаче розничных банковских кредитов, в сложившейся ситуации, целесообразно устанавливать плавающие процентные ставки, что поможет снизить процентные риски для банка, а привязка уровня процентных ставок по кредитам к изменениям ключевой ставки ЦБ РФ, в условиях её снижения, позволит уменьшить долговую нагрузку заёмщиков.

Реструктуризация ранее выданных кредитов в условиях роста просроченной задолженности является приоритетной задачей в развитии банковского кредитования населения, чему способствует, начавший действовать с 1 октября 2015г. закон о банкротстве физических лиц, согласно которому заёмщик не может отказаться от реструктуризации долга до признания его банкротом. Заёмщик может быть признан банкротом, если сумма задолженности по кредиту превышает 500т.р., а срок просрочки свыше 90 дней. Действие закона распространяется на все виды кредитов, предоставляемых населению.

При подаче документов в суд за счёт средств заёмщика будут оплачиваться услуги финансового управляющего. Реструктурировать задолженность можно и без обращения в суд, что не потребует от заёмщика дополнительных расходов. В случае невозможности реструктуризации долга заёмщик признаётся банкротом, и финансовый управляющий рассматривает возможность реализации имущества должника, а за счет средств, вырученных от продажи имущества происходит погашение задолженности.

Признание должника банкротом приводит к ухудшению его кредитной истории. Гражданин, признанный судом банкротом, обязан в течение пяти лет при обращении в банк за кредитом сообщать ему об этом, в течение 3-х лет он не имеет права участвовать в органах управления юридических лиц, частные предприниматели не имеют права заниматься бизнесом. Гражданин, признанный банкротом, не может пользоваться банковскими картами (они передаются финансовому управляющему), запрещается и использование банковских счетов.

До начала процедуры банкротства должник должен внести на депозит арбитражного суда 10 тысяч рублей для оплаты услуг финансового управляющего, которому полагаются ещё 2% от погашенной

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

кредиторам суммы, что является весьма проблематичным, поскольку имущества может не оказаться. Низкая материальная заинтересованность управляющих будет служить препятствием для участия их в таких делах.

Кроме того, возможность банкротства физлица должна рассматриваться судом в течение года, но вопрос резервирования по кредитам, в отношении которых ведутся дела о банкротстве, не определён ЦБ РФ.

Главное преимущество данного закона возможность реструктуризации кредита. В этом случае заемщик сможет своевременно рассчитаться с кредитором и сохранить положительную кредитную историю, а банк - снизить просроченную задолженность и сохранить клиентскую базу. С принятием закона о банкротстве физических лиц особенно актуально внедрение в банковскую практику Стандартов реструктуризации задолженности физического лица, разработанных АРБ.

Принятие закона поможет банкам снизить просроченную задолженность, сумму резерва на возможные потери по ссудам и таким образом, уменьшить кредитные риски.

Законы о банкротстве физлиц действуют в США, странах ЕС, безусловно, каждый из них имеют свои национальные особенности, использовалось банкротство и в дореволюционной России.

Вопросы ценообразования потребительских кредитов сегодня являются решающими при сохранении прежних темпов роста кредитования, особенно в условиях кризисной ситуации в экономике. С 1.07.2015г. начали действовать ограничения полной стоимости кредита (ПСК)5. Банк России до начала каждого последующего квартала рассчитывает и публикует среднерыночные значения ПСК по различным видам кредитов, предоставляемых населению. Банки, выдавая новые кредиты гражданам, не могут превышать данные значения более чем на 1/3, что может способствовать снижению процентных ставок по кредитам.

Согласно данным, публикуемым Банком России , среднерыночное значение полной стоимости потребительских кредита в 4-м квартале 2015г. составляет 17,2-41,8% годовых, в 1-м квартале 2016г. её максимальный уровень снизится до 38,7% годовых, в условиях падения платежеспособности населения кредиты по таким ставка недоступны для большинства заемщиков. Ценообразование потребительских кредитов является решающими фактором для повышения темпов роста розничного банковского кредитования.

Национальный совет финансового рынка (НСФР) предлагает использовать ПСК как индикативный показатель для потенциальных заёмщиков, а при определении возможности выдачи кредита учитывать показатель DTI - отношение суммы долга по кредиту к доходу заемщика, определив единый норматив предельно допустимого соотношения суммы кредитов и величины доходов физического лица, и таким образом ограничив максимально допустимую сумму кредита.

При решении вопроса о возможности предоставления кредита физическому лицу банк может с учётом показателя DTI определять срок и

сумму предоставляемого кредита таким образом, чтобы платежи по кредиту не превышали предельного значения DTI, ограничив уровень долговой нагрузки для заемщика таким образом, чтобы ежемесячные платежи по кредиту не превышали 30% текущих доходов заёмщика, что будет способствовать сокращению просроченной задолженности по банковским ссудам и улучшению качества розничных портфелей банков. Данный показатель широко используется в банковской практике зарубежных стран.

С августа 2015г. на рынке розничного банковского кредитования наблюдается положительная динамика в основном за счёт роста ипотечного

жилищного кредитования и POS-кредитов, обусловленная, прежде всего, уменьшением уровня процентных ставок по кредитам в третьем квартале 2015года в связи с неоднократным снижением ключевой ставки ЦБ РФ на протяжении текущего года и, как следствие, удешевления ресурсной базы банков.

Таким образом, можно выделить следующие основные тенденции и проблемы розничного банковского кредитования населения на современном этапе:

Снижение темпов роста и сокращение доли кредитов, предоставленных населению, в совокупных активах банковской системы на фоне уменьшения реальных доходов населения, и росту склонности

5 Указания Банка России от 18 декабря 2014 года №2 3495-У «Об установлении периода, в течение которого не подлежит применению ограничение значения полной стоимости потребительского кредита (займа)»

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

населения к сбережению. Уровень процентных ставок по банковским кредитам является одним из основных факторов, влияющих на темпы его роста. Установление плавающих процентных ставок по кредитам и привязка их уровня к изменениям ключевой ставки ЦБ РФ, в условиях её снижения, позволит уменьшить долговую нагрузку заёмщиков и повысить качество розничного кредитного портфеля банков.

Население по отношению к банкам выступает чистым кредитором, предпочитая политику сбережения, а не потребления. Значительная доля полученных кредитов направляется на погашение прежних. Сокращение конечного потребления домашних хозяйств в значительной степени вызвано снижением выдачи новых потребительских кредитов, необходимостью погашения ранее полученных и реструктурированных кредитов и уплаты процентов по ним.

Постепенно увеличивается доля ипотечных кредитов в структуре розничного кредитного портфеля российских банков, как менее рискованных, при одновременном сокращении доли потребительских и автокредитов;

Просроченная задолженность росла на фоне сокращения выдач новых кредитов. Установление норматива предельно допустимого соотношения суммы кредитов и величины доходов физического лица -DTI позволит снизить уровень просроченной задолженности, ограничив уровень долговой нагрузки для заёмщика;

Увеличилось количества кредитов, выданных для рефинансирования ранее полученных, приоритетным направлением розничного кредитования становится реструктуризация задолженности. В сложившейся ситуации необходимо принятие стандарта по реструктуризации задолженности физических лиц банками, что будет способствовать повышению качества розничных кредитных портфелей.

Одним из важнейших направлений дальнейшего развития розничного банковского кредитования является снижение уровня процентных ставок, кредитных рисков и совершенствование кредитной политики банков. Они должны создавать приемлемые и выгодные условия для предоставления кредитов добросовестным заемщикам

Дальнейшая динамика розничного банковского кредитования будут определяться уровнем развития экономики страны и доходов населения, ключевой ставки ЦБ РФ и его денежно-кредитной политикой, волатильностью национальной валюты, уровнем инфляции, сохранением льготных программ кредитования населения.

Список использованной литературы

1. Федеральная служба госстатистики. Население. Уровень жизни. URL: http://www.gks.rU/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/population/level/#

2. НБКИ. URL:http://www.nbki.ru/press/pressrelease/?id=11779

3. Федеральный закон от 29.12.2014 N 476-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части регулирования реабилитационных процедур, применяемых в отношении гражданина-должника» // Правовая система «Консультант Плюс»

4. Информация ЦБ РФ о среднерыночных значениях полной стоимости потребительского кредита (займа). URL:http://www.cbr.ru/analytics/?

5. Федеральный закон Российской Федерации от 21.12.2013 г. N З53-Ф3 «О потребительском кредите (займе)» (ред. от 21.07.2014) //Правовая система «Консультант Плюс»

6. Обзор банковского сектора Российской Федерации. Интернет-версия. №157. 2015г. URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/ obs_1511.pdf.

7. Оперативный мониторинг экономической ситуации в России. Тенденции и вызовы социально-экономического развития. № 15 (Ноябрь) 2015 г. URL: http://vedi.ru/macro_r/IEP_Monitor_2015-15-november.pdf

8. Стандарт качества деятельности банков при реструктуризации задолженности физических лиц: версия 3.0 от 09.04.2014, одобрен Советом Ассоциации российских банков (протокол № 3 от 19.12.2013). URL: http://arb.ru/b2b/docs/standarty_deyatelnosti_bankov_pri_restrukturizatsii_zadolzhennosti_fizicheskikh_-9708122/

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

9. Изменение условий банковского кредитования Информационно-аналитический бюллетень. № 2. 2015г. URL: http://www.cbr.ru /dkp/iubk/iubk_15-2.pdf

10.Председатель Банка России Эльвира Набиуллина представила депутатам Госдумы проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и на период 2017 и 2018 . годов. URL: http://www.cbr.ru/Press/print. aspx?file=press_centre/event3_03112015.htm

© Т.А. Селиванова, 2016

Д.Д.Сенюк

студентка 4 курса

Институт экономики, менеджмента и информационных технологий

г. Санкт-Петербург, Российская Федерация ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ

Для большинства инвестиционных компаний и фондов вложение средств в непрофильный для них бизнес является формой прямых инвестиций. По сути, они покупают не только и не столько для того, чтобы получать часть текущего дохода от владения пакетом акций компании, сколько для того, чтобы затем перепродать его. Подобные вложения могут обеспечить доходность на уровне от 50% годовых. Конечно, при условии, что объект для инвестирования выбран адекватно.

Плюсы и минусы прямых инвестиций . Основное преимущество прямых инвестиций - возможность получить средства, необходимые для реализации того или иного проекта, направленного на развитие бизнеса. При этом в компанию инвестируются не только деньги, но и нематериальные ресурсы - консультации со стороны инвестора, его связи, знания и авторитет. Информация о том, что в бизнес вложил средства известный фонд прямых инвестиций, положительно сказывается на имидже получателя средств как делового партнера.

Готовность к инвестициям. Если собственники компании решили привлечь прямого инвестора, они должны оценить, насколько компания готова к началу его поиска. Здесь важны следующие моменты .

Бизнес-план. Прямой инвестор чаще всего вкладывает средства не в старт-ап, а в растущий бизнес, которому для перехода на новый этап развития или для реализации перспективного проекта необходимы дополнительные средства. Описание направления вложения привлеченных средств далеко не всегда должно иметь канонический вид развернутого бизнес-плана, иногда достаточно краткого описания идеи. Инвестор все равно будет просчитывать для себя перспективы проекта.

Перед поиском. Инвестор едва ли придет в компанию сам - такое случается крайне редко. Необходимо предпринимать активные действия для выхода на потенциального приобретателя доли в предприятии .

Перед началом поиска инвестора требуется:

Оптимизировать финансовые потоки компании, сделав их максимально прозрачными. Это важно для положительного исхода процедуры due diligence.

Подготовить описание компании - инвестиционный меморандум, содержащий в себе общие сведения о бизнесе, информацию о структуре акционерного капитала, сведения об имущественном состоянии и обязательствах предприятия, данные бухгалтерской отчетности, описание предполагаемых направлений вложения привлеченных средств.

Разные инвесторы. Имеет смысл рассматривать две основные группы прямых инвесторов - частных и институциональных. К первым относятся частные лица (нередко топ-менеджеры крупных компаний), ищущие возможность для выгодного вложения свободных средств, ко вторым - инвестиционные группы и фонды прямых инвестиций. Они могут быть формальными (позиционируют себя как фонды, например