Отдел управления инвестициями. Организационная структура инвестиционного отдела

Кредитование
12.06.2021

Инвестиции — это тоже бюджет, один из многих на предприятии. Особенностью данного бюджета является то, что он должен окупиться, в отличие от других бюджетов, которые расходуются на обеспечение текущей хозяйственной деятельности предприятия. И потому к управлению этим бюджетом предъявляются специфичные требования - надо учесть долгосрочность и обеспечить параметры окупаемости.

Внедрение управления инвестициями вместе с экспертами «ИНТАЛЕВ» позволяет достичь таких эффектов, как:

  • Формирование отчетности по планируемым и осуществляемым инвестиционным проектам для внешних инвесторов и зарубежных партнеров в сжатые сроки с высокой точностью и с минимальными трудозатратами.
  • Контроль инвестиционной программы и анализа проектов.
  • Экономия расходования ресурсов на проектах за счет их системного контроля.
  • Улучшение отношений с поставщиками и подрядчиками благодаря своевременным и точным оплатам через проектно-ориентированный платежный календарь.
  • Достижение показателей окупаемости и эффективности проектов благодаря точному бизнес-планированию, текущему анализу и контролю осуществления инвестиций.
  • Увеличение общей прибыльности реализации проектов.

Полный контроль над капитальными затратами (CAPEX) и возвратом инвестиций (ROI)

Посмотрите, как эксперты «ИНТАЛЕВ» решают важные задачи по управлению инвестициями (investment management). Для автоматизации применяется флагманский продукт «ИНТАЛЕВ: Корпоративный менеджмент».
  • Финансовое моделирование
  • Контроль выполнения договоров
  • Интеграция с проектной деятельностью






Финансовое моделирование

Большие проекты практически никогда не укладываются в «дедлайны» и бюджеты. По данным профессора Бента Фливберга, изучающего мегапроекты, в среднем первоначальный бюджет бывает превышен на 30%. Фливберг вывел формулу, почему так происходит. Чтобы проект был одобрен, нужны четыре главных слагаемых:

  • недооценка издержек,
  • переоценка доходов,
  • недооценка экологического эффекта,
  • переоценка будущего эффекта.

Чтобы такого не произошло, «ИНТАЛЕВ: Корпоративный менеджмент» предлагает гибкие возможности моделирования будущих проектов и факторного анализа.

Основные методы оценки автоматизированы

Основным методом оценки инвестиционных проектов в добывающей отрасли на сегодняшний день остается метод DCF (Discounted Cash Flow - дисконтированный денежный поток), использующий в качестве меры ценности инвестиционного предложения NPV (Net Present Value - чистая дисконтированная стоимость). Наряду с NPV в программном продукте «ИНТАЛЕВ: Корпоративный менеджмент» вычисляется также внутренняя норма доходности (IRR - Internal Rate of Return), период окупаемости (PP - Payback Period) проекта, доход от проекта и другие показатели. Все эти параметры используются для оценки инвестиционной привлекательности проектов.

Важно, что принятые планы автоматически попадают в единую систему управленческого учета и бюджетирования и руководители сразу получают сводные бюджеты. В случае корректировок смет или ресурсных планов эти изменения должны сразу отразиться в бюджетах.

Зачастую бывает, что компания может выбрать разные технические решения по приобретению капитальных фондов. В этом случае нужно сравнить капитальные расходы, расходы на привлечение кредита для их приобретения и последующие операционные расходы и выбрать оптимальный вариант. «ИНТАЛЕВ: Корпоративный менеджмент» позволяет настроить шаблоны для автоматизированного принятия подобных решений.

Для всех участников процесса управления инвестициями разрабатываются ключевые показатели по отдельным проектам и портфелю проектов.




Контроль выполнения договоров

Когда принят бюджет и годовая комплексная программа закупок (ГКПЗ), для менеджеров проектов и исполнителей важно выполнять и отслеживать текущие задачи, из которых складывается план проекта. Для выполнения проекта организация открывает тендеры и заключает договоры. Здесь важно четко соблюсти все процедуры, а именно своевременно иметь на руках соответствующие документы.

Контроль выполнения договоров: финансовых условий, сроков и обязательств сторон

Для контроля и помощи в выполнении таких задач в «ИНТАЛЕВ: Корпоративный менеджмент» разработан мощный механизм бизнес-процессов. Он позволяет описать все существенные параметры проекта или договора (сроки, суммы, контрольные точки и ключевые показатели) и автоматически ставить сотрудникам задачи: выполни, проверь, проанализируй. В случае возникновения отклонений информацию можно эскалировать по вертикали управления проектами.

При необходимости в этот контур включается исковая и претензионная работа. В нее можно включить как входящие претензии (от клиентов и внешних контрагентов), так и исходящие (к поставщикам и иным контрагентам).

В итоге компания получает:

  • четкие сроки электронного согласования договоров;
  • повышение дисциплины инициаторов на протяжении согласования договора: страхование от потери договора, постоянное информирование о состоянии договора и пр.;
  • четкий мониторинг всего состояния дел по договору: взаиморасчеты, акты, внутренняя документация;
  • повышение ответственности инициаторов договоров за конечный результат.




Мониторинг реализации инвестпланов

После того как инвестиционное решение принято, нужно наладить регулярный мониторинг его выполнения. Нужно следить за процессами расходования денежных средств, потоками доходов и образования стоимости. Чтобы понимать, развитие проекта идет в плане или необходимо согласовать отклонения.

Данные для мониторинга инвестиций автоматически извлекаются из первичного учета

Сложностью является выделение инвестиционных потоков в общей системе учета. На основании разработанной методологии для каждой операции указываются аналитические признаки. Важно, что при этом происходит однократный ввод данных и трудоемкость операций практически не повышается. С помощью «ИНТАЛЕВ: Корпоративный менеджмент» можно наладить необходимые аналитики в управленческом учете, по возможности исключая дополнительную работу для бухгалтеров и экономистов. Благодаря гибким механизмам трансляции данных, можно «подтягивать» из первичного контура или иных систем любые данные для управленческих задач. А если их в оперативном контуре не хватает, то можно настроить введение любых данных напрямую в «ИНТАЛЕВ: Корпоративный менеджмент».

Ключевые показатели контроля инвестиций считаются автоматически

Для всех участников процесса управления инвестициями разрабатываются ключевые показатели по отдельным проектам и портфелю проектов: освоенный объем, отклонение, плановая и текущая рентабельность и любые другие показатели для принятия управленческих решений.

  • Зачем нужно управление инвестициями
  • Участники инвестиционного проекта
  • Как создать систему управления инвестициями

Управление инвестициями – это набор управленческих нормативов, которые составляют фундамент инвестиционной политики предприятия.

Руководители компаний не выделяют инвестиционный аспект, но в область интересов каждого предприятия входит и деятельность, связанная с инвестициями. В тоже время, мало кто принимает во внимание, что инвестиции предприятия требуют отдельного управления.

Специализация подразделений на предприятиях формируется под влиянием операционной деятельности. Если организация выпускает группу товаров, то ее сотрудники имеют навыки и знания, позволяющие осуществлять управление производственными процессами, а также хорошо ориентируются в технологических процессах. Рассмотрим, что происходит на таком предприятии, когда собственники для повышения качества управления изъявляют желание внедрить технологии бюджетирования. Не имея в распоряжении отдельного подразделения, руководитель предприятия поставит задачу по внедрению инвестиционной деятельности финансово-экономическому отделу. Поскольку основной специализацией сотрудников такого отдела является управление производственными процессами, то концентрироваться на выполнении задачи они будут исключительно в свободные от основной работы моменты. Кроме того, они не имеют представления о том, как управлять инвестициями.

В тоже время, многие понимают, развитие предприятия находится в зависимости от инвестирования. Рост организации предполагает вывод на рынок новой продукции, расширение сети реализации и т.д., но, непонимание и незнание как управлять инвестициями приводит к серьезным потерям. Если компания потратила инвестиционные средства на внедрения малоэффективной технологии, то и на ожидаемый прогресс в основной операционной деятельности не стоит надеяться. Если компания решила освоить новые рынки путем вложения в них инвестиционных средств, но рыночное поле было выбрано не правильно, то положительного результата также не стоит ждать, или при разработке новой продукции были допущены серьезные технологические упущения, то даже самое экономичное производство ситуацию не спасет.

Рассказывает практик

Александр Соловьев, Президент компании «FIS: Пищевые технологии», Фрязино (Московская область)

Когда я начинаю новый проект, то всегда составляю план, график и систематически, раз в неделю, всех контролирую. Выясняю, где находится новый станок или сборочная линия стоимостью миллион долларов США. Ведь когда делаешь что-то новое, возникает много неувязок, и топ-менеджерам подчас тяжело договориться. Каждый занят своими делами. Поэтому, принимаясь за большое новое дело, необходимо регулярно и методично все проверять. Я даже в отпуске звоню и требую прислать мне график реализации проекта. Я должен его видеть. Потом приезжаю и смотрю, что и как выполнено.

Виды инвестиций

Рассматривая виды инвестиций, можно выделить две основные группы:

  • портфельная (финансовая) группа;
  • группа реальных инвестиций предприятия.

В первую группу входит весь перечень инвестиций, при помощи которых происходит достижение определенных целей. Такие виды инвестиций обычно предполагают вклады в ценные бумаги, драгоценные металлы и другие подобные вложения. Осуществление такой деятельности ведут специальные инвестиционные фонды, консультанты по размещению финансов, но не инвестор лично.

Вторая группа реальные инвестиции включают капиталовложения в активы материального и нематериального характера. Это может оборотный или необоротный капитал компании или интеллектуальные ресурсы. Реальные инвестиции предприятия относят к долгосрочным.

В свою очередь, эта группа делится на такие виды инвестиций:

  • инвестиции в собственную компанию, способствующие более эффективной деятельности. Это может быть модернизация основных фондов, изменение дислокации мощностей или приобретение оборудования;
  • инвестиции в создание нового производства или модернизацию существующего;
  • инвестиции в расширение компании, способствующие росту объемов выпуска продукции с использованием существующих мощностей. Эти виды инвестиций получили название экстенсивные.
  • инвестиции в другую компанию обеспечивающие участие в крупных заказах (к примеру, в госзакупках) или в определенных инвестиционных проектах;
  • инвестиции предприятия в структуры госуправления по требованию. Такие финансовые вложения осуществляются с целью выполнения требования властей в сфере соблюдения правил безопасности, повышения уровня стандартов качества и пр.
  • интеллектуальные инвестиции в ценности нематериального характера. Эти инвестиции направлены на научные изыскания, внедрение инновационных технологий, обучение сотрудников и так далее.

Рассказывает практик

Алексей Крайнов, генеральный директор ЗАО «Мобильные инновации», Москва

Наша компания была основана на деньги венчурного инвестора, так называемого бизнес-ангела. Через год, получив первую отдачу от продаж нового продукта, мы провели второй раунд инвестирования, и в состав акционеров вошли два частных лица. И, наконец, полгода назад мы получили деньги венчурного фонда.

Венчурный фонд - это отличный инструмент для привлечения инвестиций. Активами такого фонда нередко управляет мощная международная финансовая группа (как в нашем случае). В результате компания, привлекая инвестиции, дополнительно получает доступ к наработанным опыту и связям своего партнера (в части обеспечения безопасности, управления финансами, планирования, составления отчетности и пр.). Доходность бизнеса не главный фактор для принятия венчурным фондом решения об инвестировании, на первом плане другие параметры: статус управляющей команды и положение компании на рынке, бизнес-идеи, уже работающая бизнес-модель.

Структура инвестиционного процесса

Инвестиционная и операционная управленческая деятельность осуществляется в каждом случае различными способами. Сотрудников, выполняющих основные функции, в процессе объединяют в отдельные операционные отделения - реализации, обслуживания, обеспечения, развития, производственной деятельности. Инвестиционная деятельность представляет собой объединение нескольких проектов.

  1. Создание продукта. Запуск любого инвестиционного проекта подразумевает различные расходы: выделение финансов на создание и внедрение нового продукта, организация производственного процесса, образование торгового представительства и сооружение нового предприятия.
  2. Самоокупаемость. С выпуском в продажу нового продукта всегда появляется доход, но вначале он не способен покрыть все издержки. Для этого производители привлекают инвестиционные средства, которые помогут окупить все затраты (запланированные убытки). Вливание инвестиционных средств продолжается до момента самоокупаемости, когда полученные доходы от реализации продукции покроют расходы на его производство. В итоге, продукт со временем начинает становиться прибыльным.
  3. Возврат инвестиций. Самоокупаемость инвестиционного проекта наступает в момент, когда прибыль от реализации продукта будет покрывать все затраты используемые на внедрение данного проекта.
  4. Эффективность инвестиций. Любого инвестора, прежде всего, интересует не возврат денежных средств, потраченных на внедрение продукта, а прибыль от его использования. В этом и выражается эффективность инвестиций.

    5. Базовые этапы в управлении инвестициями

    Инвестиционная деятельность на обычном предприятии выражена работой одним структурным подразделением, в редких случаях одним человеком, совмещающим данные обязанности с операционной деятельностью на своем участке работы. Это является основной причиной неэффективной работы инвестиционной деятельности.

    Для создания эффективной управленческой инвестиционной деятельности необходимо создать систему:

    В первую очередь необходимо оценить масштабность предприятия и определить стоит ли заниматься этой деятельностью. Масштабность инвестиционного проекта определяется следующими критериями: планируемый бюджет, время на реализацию проекта и общая трудоемкость. Уровень параметров зависит от масштабности предприятия и степени развития (для небольшого предприятия со штатом в 12 сотрудников приобретение оргтехники будет считаться инвестиционным проектом). В условиях средней организации инвестиционный проект может быть представлен как деятельность, финансируемая за счет дохода в размере 500 тыс. рублей, с реализацией проекта в течение определенного периода с трудоемкостью около четырех человеко-месяцев.

    Этап 2. Распределите задачи и обязанности

    Для эффективной управленческой деятельности Генеральный Директор должен распределить три должности - заказчика, исполнителя, инвестора. Между собой эти обязанности не должны совмещаться. Если исполнитель играет роль структурного подразделения и ведет операционную деятельность, то в этом случае нужно разработать две системы мотивации - отдельно для операционной и инвестиционной.

    Проектная организация труда включает в себя такие должности как менеджер проекта, его координатор и реализатор. Роль координатора должен взять на себя Генеральный Директор, именно он определяет менеджера проекта и находит для него соответствующие ресурсы.

    На практике Генеральный Директор компании часто несет ответственность за реализацию, технику безопасности, осуществляет управление инвестициями и другими бизнес-процессами. Такая картина служит иллюстрацией к нечетко выстроенной управленческой структуре. Управление предприятием должно быть выстроено таким образом, чтобы по каждому направлению деятельности ответственность несли конкретные сотрудники.

    Инвестиционная деятельность может состоять из нескольких проектов, поэтому кто-то должен отвечать за их совокупность, а кто-то - за каждый проект.

Рассказывает практик

Георгий Козелецкий, Директор по работе с филиалами компании OCS, Москва

Большая часть прибыли нашей компании направляется на развитие. Каждый новый филиал OCS - это отдельный инвестиционный проект, который тщательно продумывается и реализуется по индивидуальному плану.

Решение о запуске того или иного проекта принимает руководство компании, однако широко используется также «инициатива с мест». Например, филиалы OCS, которые достигли высоких результатов в своем регионе, сами инициируют региональное расширение компании и берут на себя руководство новыми представительствами. Ответственность за реализацию проекта обычно несут его авторы.

В OCS есть департамент, который осуществляет общее руководство филиалами, оперативно взаимодействует с ними, координирует их работу. Перед департаментом стоит задача развития компании в регионах. Также департамент следит за эффективностью деятельности новых филиалов, оценивает достигнутые успехи. Уже упомянутые филиалы в Волгограде и Казани показали блестящий старт продаж (лучший в истории компании). Это стало результатом качественной подготовительной работы, проведенной в этих городах.

Конечно, за долгие годы работы не все наши проекты были удачными " есть опыт закрытия филиала в одном из городов. Решение далось трудно. Нельзя сказать, что филиал себя не оправдал, просто наши пути разошлись. Пришлось полностью сменить команду сотрудников филиала и начать заново. «Развод» прошел очень цивилизованно, по истечении трех лет обе стороны довольны развитием ситуации.

Этап 3. Опишите процедуры управления проектом

Перед переходом к специальному управлению необходимо установить правила по трем формальным процедурам:

1. Начало проекта. Эта процедура определения лица отвечающего за принятие решения по старту инвестиционного проекта, а также определение оснований для такого решения. Одним из обязательных условий начального этапа является назначение заказчика и инвестора. Первоначально заказчиком и инвестором может быть один отдел компании или одно лицо.

2. Контроль проекта и прерывания процесса. Должны быть определена форма отчетности о состоянии процесса. Кроме того, необходимо установить характерные особенности, при выявлении которых будет принято решение по закрытию проекта. Как правило, компании в отдельный временной промежуток работают по нескольким инвестиционным проектам. В случаях, когда идет превышение сроков или бюджета по одному инвестиционному проекту более чем на 50%, в большинстве случаев сокращают объемы финансирования по всем проектам на 1/5. Решение по снижению объемов финансирования всех направлений всегда более болезненно, чем закрытие самых слабых. Но, не каждый ответственный специалист может принять столь мужественное решение.

3. Закрытие проекта. Данная процедура описывает формальности, связанные с завершение инвестиционных проектов.

Совокупность вышеуказанных процедур дает возможность руководителю компании:

  • определить ответственных лиц и саму процедуру принятия решение по инвестиционным проектам;
  • определить список проектов;
  • сопоставить размеры проектов с возможностями из финансового обеспечения;
  • осуществлять контроль проектов;
  • закрывать неэффективные направления;
  • повышать уровень эффективности в категории управление инвестициями.

Завершающий этап

В условиях, когда технология управления инвестициями является элементом общей корпоративной культуры компании, можно говорить о ее полном внедрении. Обычно для этого требуется около трех лет. Но эффект от формирования системы корпоративного управления проектами будет ощутим значительно раньше. Он заключается, непосредственно, в самой ясности и понимании процедур инвестиционного проекта.

В будущем управление инвестициями может быть автоматизировано. Здесь важно понимать вторичность расходов на ПО. Первичными вопросами являются формирование управленческой структуры, выявление ключевых сотрудников, определение стандартов, а также описание процессов и обучение сотрудников. Только после этого можно переходить к автоматизации.

Принципы управления инвестициями на предприятии

Подразделение управления инвестициями для эффективной деятельности необходимо формировать на основе принципов:

Континуальности – непрерывного управленческого процесса, направленного на реализацию намеченных целей, а также формирование новых задач;

Гибкости, подразумевающей предпосылки и способности для корректировок в ходе процесса:

Универсальности, которая основана на возможностях подбора различных технологий и инструментов.

Отдел инвестиций следует формировать не только из квалифицированных финансистов, но и из аналитиков с хорошим опытом работы в этой сфере. Одним из самых проблемных моментов, входящий в круг вопросов как управлять инвестициями, является отсутствие точного прогноза относительно эффективности. Получить данные, которые максимально приближены к объективным, можно исключительно при использовании комплексных методик оценивания. Проблемы оценивания и прогнозирования также входят в список причин, обусловливающих отдельное инвестиционное подразделение в составе компании.

Рассказывает практик

Николай Семин, Генеральный Директор управляющей компании «Фининвест Сервис», Октябрьский (Республика Башкортостан)

Наша компания занимается привлечением инвестиций. Два наших основных инвестиционных проекта – завод по производству фарфоровой посуды и предприятие по производству изделий из кожи. Конечно, кризис затормозил развитие проектов. Кожевенное производство мы на время приостановили, и все усилия сконцентрировали на Октябрьском заводе фарфоровых изделий.

Вложения в предприятие составили 223 млн руб. Эти средства были потрачены на закупку оборудования, реконструкцию производственных площадей, внедрение новых технологий. На сегодняшний день это единственный завод в России, имеющий современные энергосберегающие технологии производства высококачественного фарфора. В наших планах было поэтапное наращивание объемов производства, так как спрос на продукцию в последнее время увеличивался. Заказы есть, но заказчики не хотят работать по предоплате, поэтому мы сейчас пытаемся привлечь дополнительные инвестиционные ресурсы на дальнейшее развитие завода (расширение ассортимента продукции), выплату долгов и активно ведем переговоры с инвесторами.

Пока наши попытки не увенчались успехом, но мы все равно работаем в этом направлении, ищем выход из положения, рассматриваем варианты кредитов (хотя сейчас кредиты – это, конечно, не лучшее решение). К тому же, сегодня, есть возможность участвовать и в государственных тендерах (сейчас это гораздо проще делать, чем два года назад, когда было много посредников).

Инвесторы стали тщательнее выбирать проекты. Сейчас наиболее выгодно вкладывать средства в нанотехнологии, разработку новых проектов и направлений деятельности для развития отраслей.

У нас в планах на этот год новый инвестиционный проект в сфере сельского хозяйства (животноводства). Это сегодня одна из немногих отраслей, не пострадавших от кризиса и имеющих господдержку. В кризис или нет, главное в привлечении инвестиций – финансовая дисциплина, ответственность команды перед инвесторами и учредителями, грамотно разработанный бизнес-план и его выполнение.

Как автоматизировать управление инвестиционными проектами

Рассмотрим более детально стратегические программные продукты. Их основой служит общий принцип деятельности, включающий формирование финансовой модели, составление прогнозов по финансовой составляющей работы компании, создание отчетности и документации для собственников предприятия, инвесторов и банкиров.

Excel. Это наиболее распространенный и универсальный продукт ПО.

Достоинства. Гибкость программы, позволяющая аналитикам в сфере инвестиций применять свои наработки и уникальные методики.

Ограничения. Необходимо обладать глубокими знаниями программы, а также иметь опыт в области методик используемых для аналитики. При работе с Excel придется дополнительно создавать необходимые отчеты и аналитические документы. Эта особенность присуща и специализированным шаблонам, которые оснащены специальными формами для внесения и расчета данных, существенно упрощающие анализ и формирование инвестиционной модели.

Специализированные программы. В этот список входят ИНЭК-Аналитик, Project Expert, MS Project, Open Plan, Артемис, Примавера, Кобра, Инталев, PlanDesigner, Hyperion, ARIS BSC, Business Objects, Cognos Metrics Manager, Prime Expert. Comfar, Инталев: Навигатор, Hyperion Performance Scorecard, SAP SEM, SAS Strategic Performance Management.

Вышеперечисленные продукты включают эффективные инструменты и методики для создания инвестиционных проектов.

Достоинства. Перечисленные программные продукты включают набор аналитических методик и финансовых показателей, а также удобные формы вывода прогнозируемых показателей и формирования отчетов. Для крупных предприятий они представляют особую ценность, так как обеспечивают реализацию принципа единого подхода к предоставлению показателей и оценку инвестиционного проектирования. Самые продвинутые программы обеспечивают возможности по интеграции в формируемые финансовые модели дополнительной информации (данные по контрагентам, рыночная аналитика), по анализу формирования стоимости, а также по созданию собственных форм отчетности и методик анализа. Благодаря таким возможностям появляется возможность для принятия эффективных решений по инвестиционным проектам.

Ограничения. Специалистам по аналитике при работе с такими программами приходится работать со встроенными в них методиками. В качестве фактора, свидетельствующего о качестве такого программного обеспечения, можно назвать большое количество существующих пользователей.

Программы операционного уровня разделяются на продукты, предназначенные для управления инвестиционными программами и для бюджетирования проектов. Инструменты управления инвестиционной эффективностью дают возможность связать операционные данные со стратегическим планированием.

Напоследок, хотим обратить внимание что, не смотря на сложность процесса управления инвестициями, конечной целью которого является претворение в жизнь многообещающих форм инвестирования.

создает портфель инвестиций, который можно рассматривать, как комплекс проектов компании. Особенности управления таким комплексом включает возможности к возврату, при необходимости, к предыдущим этапам инвестиционных проектов. Эти возможности очень важны в ситуациях, когда снижается эффективность проекта и необходимо произвести анализ поставленных задач и правильности корректировок стратегий.

Особенность процесса заключается в том, что технологии управления инвестициями содержат ошибки, они отражаются на всем процессе развития проекта. В результате получаем замкнутый цикличный процесс управления финансовыми инвестициями.

Копирование материала без согласования допустимо при наличии dofollow-ссылки на эту страницу

Управление инвестициями – это своеобразный комплекс принципов и методов по реализации управленческих задач, которые включены в основу всей инвестиционной деятельности компании.

За счет базовых аспектов управления, обычно планируют увеличение конкурентоспособности предприятия, экономический рост и его развитие.

К таким базовым аспектам относят:

  1. Стремление к более высоким темпам развития всех сфер на предприятие
  2. Стремление к максимизации ожидаемой прибыли компании
  3. , как в конкретных областях, так и на предприятие в целом
  4. Обеспечение максимальной ликвидности инвестиций и возможность реинвестиций
  5. Формирование необходимого количества финансовых ресурсов
  6. Мероприятия по ускорению

Одним из аспектов успешного развития общества и государства в целом являться грамотное регулирование капиталовложениями. Большинство процессов, связанных с инвестиционной сферой очень необходимы для всех субъектов хозяйственной деятельности. Это прежде всего относиться к организациям, предприятиям, физическим и юридическим лицам и конечно же, к государству.

Именно по данной причине, управление инвестициями требует серьёзного подхода с применением сложных систем и принципов для эффективной реализации всего процесса. Для достижения отличного эффекта в управлении, также стоит заняться предварительным анализом рыночной ситуации, чтобы с умом использовать имеющийся капитал и правильно его распределить.

Основные этапы в управлении инвестициями

Инвестиционная деятельность в некоторых случаях может оказываться неэффективной. Из-за чего? Из-за того, что практически на любом среднем предприятии, инвестиционные процессы осуществляются лишь при помощи одной структуры в виде нескольких людей (в некоторых случаях, подобные обязанности и вовсе выполняет всего один человек).

Для эффективной работы всех инвестиционных процессов следует создать и отрегулировать своеобразную систему. Как правило, управление инвестициями проходит в несколько базовых этапов , которые играют важнейшую роль.

  • Второй этап заключается в том, чтобы рассчитать объём средств необходимых для будущих капиталовложений.
  • Данный этап подразумевает определение форм инвестиций, т.е. в какой материальной форме будет совершаться инвестиционная деятельность.
  • Здесь рассматривается выбор который удовлетворяет целям и задачам компании.
  • На стадии пятого этапа ведётся анализ эффективности инвестиционной деятельности и оценка ожидаемых рисков.
  • Последний этап подразумевает учёт контроля и мониторинга, проходящего в период реализации инвестиционного проекта.

Немаловажный момент заключается в том, что если хотя бы один из данных этапов управленческой деятельности будет пропущен или будет реализован с существенными ошибками, то всё это способно очень негативно отразиться на процессе осуществления капиталовложений. Именно по данной причине при реализации всех раннее описанных этапов, нужно планировать свои действия очень серьёзно и обдуманно, для достижения максимального эффекта.

Подводя итоги, хочется сказать, что управление инвестициями представляет собой непростой процесс, который направлен на реализацию перспективных форм инвестирования.

Все мероприятия, реализующиеся в ходе управленческого процесса, формируют собой инвестиционный портфель как совокупность программ предприятия. Инвестиционное управление портфелем предполагает, что компания, при надобности, сможет вернуться к прошлым этапам этого процесса.

Такое возможно, когда проект демонстрирует свою низкую эффективность и нужно проверить верно ли были поставлены цели и скорректированы стратегии.

Если данные методы управления инвестициями имеют несколько ошибок, то ошибочное решение может негативно сказаться на проекте в целом. Вот и получается замкнутый круг – непрерывный и цикличный процесс управления капиталовложениями.

Посмотрите на участников публичных рынков. Они никогда не извлекают уроков. Их интересует игра.

© Дон Валентайн

Поиск инвесторов - главная задача предприятий, занимающихся выпуском определенного вида продукции. С целью грамотной реализации всех финансовых инвестиций в компании используется специальный уполномоченный орган - инвестиционный комитет.

Что такое инвестиционный комитет

Комитет инвестиций представляет собой специальный орган, функциональное направление которого заключается в качественной разработке, управлении, изучении деклараций, анализе и реализации главных финансовых процессов действующего экономического субъекта РФ.

Подобные комитеты, как правило, имеют довольно узкую специализацию - действия направлены на поиск, а также качественную оценку всех возможных объектов для выгодных вложений. Также данной структурой организован полный процесс осуществления инвестиций и дополнительный надзор за исполнением данного процесса.

Государственный комитет может быть одноуровневым и многоуровневым - это зависит от детальной численности входящих в состав субъектов. Также количество уровней может зависеть непосредственно от пожеланий инвесторов, которые входят в основной состав инвестиционного кабинета. Структура инвестиционного комитета формируется на основе действующего направления деятельности компании и общего количества входящих представителей.

Некоторые комитеты имеют структуру с большим количеством уровней, им занимается специальный отдел, который самостоятельно предлагает заранее утвержденные идеи и работающие планы. Дополнительной деятельностью занимается отдел департамента, который анализирует все направления и выдвигает собственное одобрение наиболее действующих эффективных программ.

Сформированный инвестиционный кабинет является важнейшей частью любой успешной компании и представляет собой своеобразный финансовый фонд любой системы. В состав уполномоченной структуры входят только профессиональные специалисты, которые уже имели дело с грамотным вложением инвестиций. Именно они способны детально изучить все информационные ресурсы по возможным выгодам инвестиций - всё это защищает компании от возможных финансовых рисков. Благодаря деятельности уполномоченных лиц происходит формирование надежного финансового фонда в зависимости от уровня дохода компании.

Состав комитета инвестиций

Прежде всего, в состав комитета входит заранее уполномоченный председатель комиссии, который назначается только из числа лиц, ведущих деятельность в системе финансирования в течение длительного времени. При этом стандартный срок полномочий данного лица составляет не менее 1 года. Также в состав комитета входят непосредственно полномочные представители главных членов комитета, которые могут замещать представителей на основных заседаниях, выполнять голосование и другие функции, связанные с инвестиционной деятельностью.

В состав кабинета могут входить члены комиссии, занимающиеся юридическим направлением деятельности. Они решают правовые аспекты деятельности инвестиционного комитета и следят за качеством исполнения обязанностей в соответствии с договорными условиями, а также сроками принятия основных решений.

Дополнительно в состав входят члены, которые занимаются финансово-административной работой, включающая составление основной документации и непосредственное привлечение инвесторов. Члены комиссии занимаются поиском возможных инвесторов и анализируют все положения, выдвигаемые на рассмотрение и последующее утверждение председателем.

Функции и задачи

Каждый кабинет по инвестициям имеет собственные полномочия и функции:

  • детальный анализ и определение выгодных решений для финансовых вложений;
  • анализ и детальное проектирование действующего стратегического плана по качественному распределению всех предлагаемых вложений на выбранном территориальном округе РФ;
  • обсуждение и дальнейшая разработка особых государственных положений, которые могут привлечь инвесторов любого уровня;
  • создание и качественное оформление основных требований к разрабатываемым проектам, полностью находящимся на финансировании государственной казны;
  • разработка и создание главных планов по возведению инновационных инвестиционных объектов, а также инфраструктуры;
  • детальное рассмотрение по эффективному благоустройству выбранного края;
  • качественный контроль своевременной реализации проектов при помощи специально организованной комиссии (особое внимание уделяется наиболее значимым объектам выбранного края);
  • детальный сбор всей финансовой информации по проводимым проектам в конкретной области;
  • работы по повышению конкурентоспособности выбранного края;
  • составление ежегодных докладов о деятельности совета, а также о результатах развития конкурентной среды отдельного субъекта.

Среди основных задач кабинета можно выделить следующие направления:

  • поиск главных источников финансирования;
  • качественная разработка общей стратегии развития инвестиционной политики отдельной компании;
  • своевременный контроль реализации общей инвестиционной деятельности.

Благодаря эффективной деятельности уполномоченных специалистов значительно повышается стандартный процент реализации основных планов, связанных с финансовыми вложениями.

Комитет не занимается непосредственным распределением всех предлагаемых инвестиций - в этом заключается главное отличие от существующего совета. Основной частью деятельности комитета является непосредственное утверждение проектов при взаимодействии законодательной и исполнительной власти.

Комитет обеспечивает и контролирует выполнение основных федеральных программ в определенном крае, а также координирует деятельность всех уполномоченных предприятий. Дополнительно в функциональные обязанности может входить создание новых объектов инвестирования. Также комитет может заниматься презентацией определенного края или области за рубежом, значительно повышая интерес иностранных вкладчиков.

Комитет организует различные выставки и конференции, презентует значимые проекты. Именно он играет своеобразную роль посредника между инвесторами и исполнительной компанией. Таким образом, он представляет собой своеобразный управленческий орган.

Инвестиционный совет, наоборот, является исполнительным органом и занимается реализацией всех утвержденных проектов после получения инвестиций. Комитет предварительно узаконивает все инвестиции, а совет полностью распределяет их в соответствии с нуждами выбранного территориального края.

Как регламентировать работу инвестиционного комитета

Для качественной регламентации всех инвестиционных отделов разработан специальный документ - "Положение об инвестиционном отделе". В нем отражена главная структура выбранного подразделения, детальный порядок общего взаимодействия сотрудников во внутренней организации, а также порядок их деятельности со смежными службами.

Предварительно формируется отдельная должностная инструкция для сотрудников и руководства, где поэтапно расписаны все основные функциональные обязанности, также ответственность, которую несут сотрудники всего отдела.

Отдельно разрабатывается общий регламент управления всеми инвестициями предприятия, в котором отражаются основные аспекты по работе с главными финансовыми проектами. Также заранее составляются все форматы и шаблоны документов (специальных отчетов и анкет), а также подробные инструкции по работе с данной документацией.

Регламент деятельности комитета инвестиций действует согласно положению, в котором утверждается очередной порядок проведения и планирования заседаний, а также составляется индивидуальный график для каждой компании.

Стандартный график может быть утвержден на период до 12 месяцев и заверяется непосредственно председателем комиссии. В некоторых случаях могут проводиться внеочередные заседания, о проведении которых председатель уведомляет всех членов инвестиционного кабинета за 10 рабочих дней до начала совещания.

На регулярных заседаниях, регламентируемых положением, решаются вопросы, которые связаны с определением главных ориентиров по будущим объемам финансирования компании, а также выбор приоритетной деятельности на увеличение общего количества инвесторов. Также комиссия занимается рассмотрением новых инвестиционных проектов, их последующей реализацией, а также правками, вносимыми в общий реестр инвестиционных проектов существующей компании. Выполнение утвержденной проектом программы тщательно контролируется уполномоченными лицами комитета.

Главная задача комитета - полностью спроектировать и описать процесс создания действующего инвестиционного проекта. При этом обязательно указываются точные сроки окупаемости, также контроля над дальнейшим потоком финансовых инвестиций.

Инвестиционный кабинет имеет особое значение для грамотного распределения и осуществления финансовых инвестиций. Он позволяет не только осуществить грамотное вложение средств и обеспечить повышение эффективности деятельности любого предприятия, но и грамотно организовать работу сотрудников по формированию инвестиций предприятия.

Специализация программы МВА Банковского института НИУ ВШЭ "Управление инвестициями" предназначена для специалистов, желающих стать лидерами в управлении финансами как компании, так и в личных целях. Содержание специализации учитывает наиболее актуальные инновации финансового рынка, что подтверждено заключенным в 2009 году (первое партнерство в Восточной Европе).

ЧТО ПРЕДЛАГАЕТ СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ

— Содержание специализации основано на CFA Candidate Body of Knowledge , подготовленного с учетом ежегодного опроса ведущих работодателей мира
— Преподаватели-практики с сертификатами, имеющие опыт работы на руководящих позициях в российских и зарубежных компаниях
— Использование методологии Гарвардской школы бизнеса, основанной на групповой работе с реальными бизнес-кейсами
— Доступ к терминалу Thomson Reuters Eikon и
— Скидки до 75% на сдачу любого из трех уровней экзамена CFA
— Обучение в центре города (м. Пушкинская/Тверская)

ЧЕМУ НАУЧИТЕСЬ

— Формировать оптимальные стратегии управления финансами компании
— Разрабатывать и анализировать инвестиционные проекты
— Управлять рисками компании, проекта
— Руководить командой и создавать конкурентные преимущества
— Принимать управленческие решения, используя анализ данных

  • Режим занятий Занятия 3 раза в неделю: 2 раза в неделю в будние дни с 18.30 до 21.40, суббота с 10.00 до 17.20
  • Выдаваемый документ Диплом о профессиональной переподготовке
  • Язык обучения русский
  • Реализующее подразделение
  • Направление подготовки ,
  • Место проведения занятий Москва, Малый Гнездниковский переулок, д. 4, офис 401 (проезд до ст. м. Пушкинская, Тверская)

Поступление

Целевая группа

Финансовые аналитики, менеджеры инвестиционных проектов, руководители компаний реального сектора и финансовых институтов, связанные с реализацией и развитием проектов.

Документы для приема

Оригинал и копия паспорта или документа, заменяющего его

Оригинал и копия документа об образовании и квалификации или справка об обучении для лиц, получающих высшее образование

Оригинал и копия документа об изменении фамилии, имени, отчества (при необходимости)

1 фотография размером 3х4
Заверенная по месту работы копия трудовой книжки (стаж работы должен составлять не менее 2-х лет)

Для зачисления на программу МВА необходимо пройти входное тестирование.

Условия поступления

Преподаватели

Выпускники

«В текущей экономической ситуации особенно остро возникает потребность в понимании многих бизнес-процессов банковской деятельности, именно поэтому я пришел на программу дополнительного бизнес-образования.

Почему я выбрал именно ВШЭ?

  • Качественно подобранные дисциплины, которые актуальны в текущий момент;
  • Высококвалифицированный состав преподавателей;
  • Советы многих коллег, которые обучались на различных программах в ВШЭ;
  • Удобный график посещения занятий (2 рабочих + 1 выходной день).

Программа предоставляет слушателям возможность разобраться во многих вопросах именно с практической точки зрения, понять как всё происходит в крупных организациях. Но вы должны уже иметь базовое представление по многим аспектам банковской и инвестиционной деятельности, иначе будет сложно участвовать в дискуссиях и кейсах.

Для тех, кто хочет более углубленно изучить дисциплину, необходимо обязательно прочитать всю рекомендуемую преподавателями литературу.

Также считаю огромным плюсом знакомство с коллегами из других организаций (в основной массе - это банковские работники). Это помогает решать вопросы в текущей рабочей деятельности.

Итог - программа полностью оправдала мои ожидания, в дальнейшем хочу продолжить обучение, но уже по программе DBA».

Ахмадеев Артур Робертович
ведущий специалист Департамента управления структурой активов и пассивов ОАО "Банк Уралсиб"

Сразу бы хотелось отметить интересные курсы дисциплин, которые дают не просто навыки и знания, но также помогают формировать критичный подход к различным бизнес-моделям, искать новые смыслы, оценивать «не как все».

Образ вашего мышления достаточно быстро меняется - вы начинаете видеть мировую экономическую систему, понимать происходящие в ней процессы, формируется четкое понимание стратегии и тактики развития компании. И как следствие, Вы учитесь управлять этими процессами, рисками, людьми и компанией в целом. Безусловно, все это становится возможным благодаря «звездному» составу преподавателей, многие из которых широко известны финансовому сообществу.

Что касается специальной литературы, дается качественный подбор современных изданий, учитывающих опыт западных бизнес-школ применительно к российской практике. В целом, процесс обучения строится по модели западных программ бизнес-образования. Большое внимание уделяется кейсам, задачам, детальному разбору существующих и реализованных проектов, развитию управленческих навыков, что делает обучение на программе высокоэффективным и позволяет систематизировать предыдущие знания и опыт, переосмыслить процессы управления.

Для меня программа изменила многое. Главный вывод, к которому я пришла по окончании программы - осознание своего потенциала и резерва для роста.

В заключение хочется поблагодарить Василия Михайловича Солодкова и сотрудников Банковского института за встречи и возможность общения с людьми из сферы бизнеса, которые расширяют кругозор, помогают посмотреть на происходящие события с разных точек зрения, порой самых неожиданных».

Абовян Карине Ашотовна
Менеджер по работе с ключевыми клиентами ЗАО "Банк Интеза"

«Я окончил в 2012 году программу МВА в Банковском институте НИУ ВШЭ по специальности «Управление инвестициями». Выбор учебного заведения осуществлял по отзывам в интернете, рекомендациям знакомых и коллег, прошедших обучение на программах МВА ранее. Преподаватели программы с самого начала обучения не просто проводят читку лекций, а заставляют думать, задавать вопросы, дают возможность самостоятельно проверить полученные знания на практике. В подавляющем большинстве преподаватели являются практиками, что не отменяет их теоретической подготовки на высоком уровне. Лекции проходят интересно, живо, в режиме диалога с аудиторией; к слушателям, кстати, чувствуется огромное уважение.

Будущим слушателям рекомендую не пропустить ни одной пары д.э.н., академика РАН Энтова Р.М. («Деньги и экономические решения»), Трегубова В.А. («Слияния и поглощения»), Попова Д.В. («Корпоративный финансовый менеджмент»), Харакоз Ю.К. («Финансовый учет»), Солодкова В.М. («Международные валютные рынки»), Мошкова М.Е. («Оценка стоимости компании»).

Во время обучения я получил знания, охватывающие историю от появления денег до современных инструментов денежно-кредитной политики стран, денежно-кредитного регулирования, происходящих макроэкономических процессов, стоимости валют по отношению друг к другу, зависимости происходящих в стране процессов от объема экспортно-импортных операций, от чего зависит стоимость компании, что такое денежные потоки и как их рассчитывать, правильного финансового учета.

Каждому преподавателю слушатели ставят оценки по нескольким показателям, преподаватели перед началом занятий дают обширный список рекомендованной литературы, ссылки на профильные сайты, что дает возможность, при должном желании, хорошо подготовиться к экзаменам и стать настоящим профессионалом в управлении инвестициями в дальнейшем.

В аудиториях доступен Wi-Fi, что позволяет на месте получить доступ к сайтам с самой свежей информацией. Отдельное спасибо хочу сказать куратору нашей группы - Францевой Наталье Алексеевне. Вся необходимая информация представлялась вовремя, дополнительная аналитическая информация, обещанная во время лекций, преподавателями передавалась в полном объеме, пожелания слушателей касательно тематики лекций учитывались в полной мере, всегда можно было получить контактную информацию преподавателей.

В принципе, мне учеба очень понравилась, я расширил свой кругозор, стал понимать происходящие финансовые процессы, к сожалению, не работаю пока в сфере инвестиций, однако, планирую заняться именно ими в дальнейшем. Желающим приобрести основательные знания в управлении инвестициями, я рекомендую Банковский институт Высшей школы экономики!"

Шестаков Андрей Алексеевич
Генеральный директор ООО «ТоргИнвест»

Партнеры

Основным зарубежным партнером Банковского института является CFA Institute (США) - международная организация, присваивающая одно из наиболее авторитетных званий в области финансов и инвестиций - Chartered Financial Analyst . В 2009 году Высшая школа экономики стала первым университетом в Восточной Европе, получившим статус партнера Института CFA, который признал программу МВА «Управление инвестициями» Банковского института в качестве программы-партнера. В 2012 году статус программы-партнера Института CFA получила и магистерская программа «Финансовый аналитик» , реализуемая в Банковском институте. Это уникальный случай для программ нашего образовательного поля и очень весомое достижение, поскольку партнерской программой Института CFA может быть признана только программа, учебный план которой более чем на 75 % соответствует «силлабусу» программы Института CFA. Это свидетельство того, что структура и содержание курсов программы МВА «Управление инвестициями» и магистерской программы «Финансовый аналитик» соответствуют самым высоким мировым стандартам, существующим в сфере финансового образования.

Одним из основных преимуществ партнерства является предоставление студентам, обучающимся на партнерских с Институтом CFA программах, скидки в размере 70% на оплату регистрационного взноса для сдачи экзамена на получение сертификата C FA (всех трех уровней).

Также на ежегодной основе студенческая команда НИУ ВШЭ принимает участие в соревнованиях по финансовому анализу CFA Institute Research Challenge - "инвестиционной олимпиаде" для студентов финансово-экономических факультетов по всему миру. В конкурсе принимают участие передовые мировые университеты, реализующие программы подготовки бакалавров и магистров в области финансов и бизнеса.

Цель соревнования: подготовить исследование, в котором будет проанализирована деятельность выбранной компании и оценена ее стоимость. Победившая в российском туре команда получает возможность соревноваться на европейском региональном чемпионате и, в конечном итоге, в финале чемпионата CFA Institute Research Challenge.

Ассоциация CFA (Россия) была зарегистрирована в соответствии с правилами CFA Institute 22 октября 2004 года. С тех пор Ассоциация CFA (Россия) прошла большой путь и по праву занимает одно из ведущих мест среди профессиональных объединений в России. За это время число членов Ассоциации CFA (Россия) выросло с 24 до 503 человек, 96,8% из которых составляют обладатели сертификата CFA. Ассоциация CFA (Россия) неоднократно признавалась CFA Institute наиболее активной национальной ассоциацией мира (с числом членов до 1000 человек).

Банковский институт НИУ ВШЭ является официальным партнером Ассоциация CFA (Россия) . Статус партнера Ассоциации CFA (Россия) предоставляет нам широкие возможности по вовлечению наших студентов в мероприятия ассоциации и открывает уникальную возможность проявить себя и познакомиться с профессионалами финансового рынка.

Кроме того, члены Ассоциации CFA (Россия) активно участвуют в образовательном процессе в Банковском институте - более 20 CFA charterholders являются приглашенными преподавателями наших программ.


Сотрудничество с Университетом прикладных наук Инхолланд (Inholland University of Applied Sciences) началось в 1995 году, когда эта высшая школа носила название Амстердамская финансово-банковская академия. Сейчас это крупнейший университет Голландии, имеющий более 40 000 студентов. Первый совместный проект - курс «Банковский менеджмент», разработанный при поддержке НФПК и Мирового Банка. По данной программе было подготовлено более 1000 сотрудников Банка России, Внешэкономбанка, Сбербанка РФ и коммерческих банков. Опыт, полученный при подготовке и ведении курса по банковскому менеджменту, позволил создать в Банковском институте программу второго высшего образования по специальности «Финансы и кредит» (специализация «Банковское дело») и программу МВА «Финансы и банки», которые были открыты в Банковском институте в октябре 2002 года. В настоящий момент Университет Инхолланд и Банковский институт продолжают активно сотрудничать в области проведения совместных научно-исследовательских проектов и преподавательского обмена.

Ежегодно студенты НИУ ВШЭ принимают участие в международной студенческой программе «Sustainability in Banking and Finance». Этот международный проект реализуется Inholland University of Applied Sciences, Нидерланды при участии студенческих команд из университетов:

CEU San Pablo University Madrid (Испания)
- Centria University of Applied Sciences (Финляндия)
- University College Gent (Бельгия)
- Higher School of Economics (РФ)

Венский университет прикладных наук (University of Applied Sciences BFI Vienna) - партнер Банковского института по программам обмена для студентов магистерских программ. На основании соглашения о студенческом обмене Банковский институт может направить до двух студентов за один учебный год в Венский университет прикладных наук, которые могут быть зачислены на любой учебный курс, при условии наличия у студента соответствующих навыков.

На ежегодной основе Венский университет прикладных наук организовывает международную неделю магистерских программ (International Master Course Week) по теме «Educating for Global Competence», к участию в которой приглашаются студенты магистерской программы "Финансовый аналитик". В рамках недельного обучения в Венском университете прикладных наук студенты могут выбрать одну из специализаций:

Managing International Projects;

Emerging Markets and Crises.

В программе принимают участие университеты:

University of National and World Economy (Болгария)
- Université Catholique de Lyon/ESDES School of Management (Франция)
- European University of Applied Sciences Brühl (EUFH Brühl) (Германия)
- University of Economics Katowice (Польша)
- National Research University Higher School of Economics (РФ)
- Southern Federal University Rostov-on-Don (РФ)
- Kyiv National Economic University (Украина)

Экономический университет во Вроцлаве (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu) был основан в 1947 году и имеет статус государственного университета. Он является самым популярным среди абитуриентов экономическим вузом в Польше. Более 65 лет здесь успешно готовят будущих специалистов различных сфер экономики и госадминистрации. В университете учатся 15 000 студентов. О качестве образования учебного заведения свидетельствует тот факт, что он является единственным экономическим вузом и одним из восьми вузов в Польше, в котором все факультеты получили I научную категорию по оценке Министерства науки и образования Польши.

Партнерство Банковского института и Экономического университета во Вроцлаве нацелено на усиление академического и культурного взаимодействия студентов. В рамках партнерства предусмотрен обмен студентов в течение одного учебного года сроком на 1 семестр из числа обучающихся по программам бакалавриата и магистратуры в области экономики, финансов и менеджмента.