Va crește sau va scădea rata dolarului? Va crește dolarul în Rusia

La efectuarea unui sondaj experți independenți A devenit destul de clar că majoritatea oamenilor sunt îngrijorați dacă dolarul va scădea. Interesul rezidenților ruși se datorează în primul rând faptului că cursul moneda americană determină costul importurilor și, prin urmare, prețul marii majorități a produselor. Există o relație foarte simplă. Costul ridicat al aurului negru asigură un aflux de dolari pe piața internă, rubla se consolidează în mod activ, iar locuitorii țării pot cumpăra bunuri la un preț accesibil. Dacă prețul petrolului scade, imaginea devine complet opusă și scade brusc.

Nepotrivire bugetară în 2015

În noiembrie 2014, a devenit destul de evident că bugetul întocmit pentru 2015 nu s-a apropiat de realitate. Costurile au fost planificate ținând cont de faptul că un baril de aur negru ar costa cel puțin 96 de dolari pe piața mondială. Pe baza acestui indicator, cursul de schimb al dolarului în bănci în 2015 nu ar trebui să depășească 37 de ruble. O surpriză neașteptată a avut deja loc în noiembrie 2014. Până în acel moment, cursul de schimb al monedei americane era de 48 de ruble. Până la jumătatea lunii decembrie a aceluiași an, a crescut la 60 de ruble. Vârful a fost atins la aproape 68 de ruble. În timpul crizei de dinainte de Anul Nou, experții mondiali nu au îndrăznit să vorbească despre deprecierea cursului de schimb. Prognozele s-au concentrat pe creșterea în continuare a monedei. Unii experți au vorbit despre atingerea pragului de 100 de ruble pe dolar. Nu numai scăderea petrolului, ci și alți factori de bază au devenit premise pentru evoluții negative.

Ce indică situația cu deficitul bugetar?

Aici merită să facem un pas înapoi și să recunoaștem faptul că niciuna dintre previziunile serioase făcute în ultimele șase luni nu s-au adeverit nici măcar pe jumătate. Acest lucru oferă motive întemeiate să credem că nu are sens să prezicem în mod fiabil, sau chiar cu un grad mai mare de probabilitate, direcția cursului de schimb al dolarului, deoarece există o legătură directă între monedă și indicatori economici a fost demult sfâşiat.

Mulți ruși sunt îngrijorați nu numai de moneda națională, ci și de prognoza cursului de schimb al dolarului pentru toamna anului 2017. Potrivit majorității analiștilor, cursul valutar american va continua să crească, cu excepția cazului în care, desigur, există o încetinire serioasă a economiei americane. Situația cu cursul rublei rămâne mai puțin previzibilă. Potrivit experților, cursul moneda ruseasca va depinde de cât de eficiente vor fi acțiunile Guvernului Federației Ruse și ale Băncii Centrale în stabilizarea cursului de schimb.

Este greu de răspuns la întrebarea cât va costa dolarul, având în vedere instabilitatea actuală de pe piața mondială. Nu este ușor să găsești o țară cu economie stabilă în lume chiar acum, așa că prognoza privind cursul chiar și pentru o săptămână se poate dovedi incorectă. Întrebarea se referă nu numai la dolarul, ci și la euro, yuanul și alte valute.

Prognoza Ministerului Dezvoltării Economice al Federației Ruse

Ministru dezvoltarea economică prezis: în toamna lui 2017 prețul dolarului va fi 63 de ruble. Un astfel de cost este de așteptat doar dacă acordul OPEC de reducere a producției de petrol este extins. Dacă acordul va fi prelungit, prețul petrolului va crește, iar deficitul bugetar va fi de 2%.

„Aveam două programe de prognoză. De bază – cu o scădere a prețului petrolului la 40 de dolari până la sfârșitul anului, o inflație de 3,8% și o slăbire a rublei la 68 de ruble pe dolar până la sfârșitul anului. A existat o opțiune cu o inflație de 2,9%. În consecință, dacă alegem petrol mai mare, rubla noastră nu este de 68 de ruble, ci poate fi de 62-63 de ruble la prețurile curente ale petrolului - ne apropiem de aceste valori”, afirmă ministrul.

Poziția Băncii Rusiei

Șeful Băncii Centrale a Rusiei a evidențiat planurile Băncii Rusiei de a combate inflația - o revenire la strategia de reaprovizionare a rezervelor de aur și valutar ale Rusiei la nivelul de 500 de miliarde de dolari. Criza a epuizat rezervele Rusiei - la începutul lunii mai 2017 , rezervele de aur și valuta s-au ridicat la 398,8 miliarde de dolari. Achiziția de dolari a fost planificată de câțiva ani, dar apoi planurile au fost puse în așteptare din cauza scăderii prețului petrolului.

Potrivit lui Nabiulina, reînnoirea rezervelor de aur și valutar trebuie făcută în orice caz, deoarece aceasta este asigurare într-o situație extrem de instabilă pe piața financiară globală. Banca Centrală Rusă trebuie să fie asigurată împotriva oricăror șoc. Cu toate acestea, Banca Centrală nu are în vedere completarea rezervei valutare la o rată a inflației peste 4%.

Astfel de acțiuni vor slăbi serios moneda rusă. Declarațiile oficiale apar adesea că economia nu are nevoie de un preț prea mare pentru rublă. În parte, prețul ridicat al monedei naționale are un efect negativ asupra situației cu datoria externă a Rusiei - obligațiile de datorie ale țării sunt exprimate în ruble.

Cu toate acestea, nu trebuie să ne gândim că acțiunile Băncii Centrale vor fi neglijente. Prea mult picătură ascuțită moneda națională va afecta negativ încrederea în Banca Centrală. De asemenea, pierderile vor fi suportate de întreprinderile care vând produse pentru ruble și cumpără echipamente și tehnologii pentru dolari. În plus, căderea rublei va avea un impact negativ asupra situației sociale, deoarece venit real cetăţenii vor avea o dinamică negativă.

Banca Centrală este de partea formării pieței cursurilor de schimb. Achizițiile globale în dolari nu sunt ale lui obiectivul principal. Potrivit analistului TeleTrade Mark Goikhman, autoritatea de reglementare are doar un efect secundar asupra cursului de schimb. Sarcina principală a Băncii Centrale este reducerea inflației la 4%. Pentru a reduce inflația, autoritatea de reglementare utilizează măsuri tradiționale: mize mariîmprumut, reducere masa monetarăîn circulație prin licitații de creditare și depozite stricte. Aceste acțiuni contribuie și la întărirea monedei naționale.

Banca Centrală poate folosi o scădere a prețului rublei pentru a reduce fără probleme rata cheie rubla, care va simplifica procesul de creditare și va reduce interesul comercianților mondiali pentru moneda rusă. Facilitarea acordării de împrumuturi și finanțării pentru tranzacțiile care implică împrumutul de fonduri împotriva garanțiilor va ajuta, de asemenea, valori mobiliare. Este necesar să se ofere băncilor posibilitatea de a face apel cu mai mari în numerarși recomandă cumpărarea de monedă.

Prețul petrolului în toamna anului 2017

Dar principala orientare în acțiunile cu moneda rămâne prețul rublei al petrolului. Acum prețul petrolului continuă să crească. Conform datelor de tranzacționare pe bursele din New York și Londra, contractele de schimb din octombrie pentru petrolul Brent s-au ridicat la 52,41 dolari pe baril. Dar acest lucru nu a afectat încă creșterea monedei rusești. Potrivit experților, de vină este confruntarea dintre Rusia și Statele Unite.

Scăderea cursului rublei se datorează semnării altora noi. Ele presupun, în special, reducerea timpului de împrumut pentru băncile rusești sub sancțiuni la 14 zile, iar pentru cei care lucrează în sectorul energetic – la 30 de zile. Proiectul gazoductului Nord Stream 2 este denumit „ afectând negativ securitatea energetică a UE, dezvoltarea pieței de gaze în centrul și Europa de Estși reforme energetice în Ucraina».

Opinia expertului

Potrivit șefului adjunct al Loko-Bank, Andrei Lyushin, „... rubla pierde teren în urma unei alte deteriorări a relațiilor cu Occidentul”.

Potrivit analistului Alor, Evgeny Koryukhin, era de așteptat scăderea prețului rublei în următoarele luni, deși guvernul rus a făcut în mod repetat declarații despre stabilitatea monedei naționale. Producătorii ruși stabilizarea rublei nu a creat avantaje competitive. Potrivit expertului, sancțiunile sunt mai mult de natură psihologică: după atingerea echilibrului, stabilitatea rublei va fi influențată mai mult de prețul petrolului și de situația politică din Rusia.

Roman Alekhin, analist la agenția Alekhine and Partners, împărtășește aceeași părere.

„Cursul de schimb al dolarului reacționează la orice acțiuni politice, dar aceste corecții nu durează mult”, crede expertul.

În general, este puțin probabil ca economia rusă să experimenteze un efect negativ global din partea politicii SUA - până în toamna lui 2017 situația se va stabiliza. Jucătorii din sectoarele petrolului și gazelor pot suferi pierderi direct legate de restricțiile impuse de Statele Unite. Companiile de stat ruse care operează în sectorul metalurgic, companiile miniere și lucrătorii căilor ferate vor suferi și ele daune (dacă secretarul Trezoreriei SUA va impune sancțiuni).

Acțiunile lui Trump ar putea avea un impact negativ nu numai asupra economiei ruse. Uniunea Europeană a precizat că, dacă noi acțiuni ale SUA afectează interesele întreprinderilor europene, UE va fi obligată să ia măsuri de represalii.

Potrivit economiștilor și analiștilor chestionați de Forbes, pret mediu un baril de Brent în 2017 va fi egal cu 54,1 dolari, iar dolarul va costa 63,1 ruble. În același timp, volatilitatea puternică a prețurilor petrolului și gazelor va continua și anul viitor. piețele valutare, experții sunt siguri.

Butoi scump

Doar 8 din 30 de experți chestionați consideră că prețul mediu anual al petrolului în 2017 va fi mai mare decât cel actual (56 de dolari pe baril), restul sunt încrezători că va rămâne la același nivel sau va fi mai mic. Există doi factori cei mai importanți care influențează dinamica prețurilor petrolului - oferta în exces și cursul de schimb al dolarului, spune Natalya Prokhorova, șeful grupului de cercetare și prognoză ACRA. Starea pieței petrolului se va stabiliza treptat datorită acordurilor OPEC și a cererii crescute - acest lucru va împinge prețurile în sus. Dar dolarul va continua să se consolideze față de monedele mondiale pe fondul înăspririi politica monetara Fed - acest lucru ar putea avea un impact negativ asupra prețurilor petrolului, deoarece mărfurile sunt denominate în dolari și odată cu creșterea acesteia devin mai scumpe pentru cumpărătorii care folosesc alte valute.

Economistul-șef al ING pentru Rusia și CSI, Dmitri Polevoy, consideră că unul dintre principalele riscuri pentru prețul petrolului este implementarea incompletă a acordurilor OPEC. Aproape toți experții chestionați se tem de acest lucru. Dacă 2016 a fost marcat de intervențiile verbale ale OPEC, atunci anul următor va fi dedicat criticilor asupra modului în care vor fi implementate acordurile încheiate de cartel și alte țări producătoare, consideră analistul Arbat Capital Vitaly Gromadin și directorul general al Arbat Capital Alexey Golubovich. „În același timp, anul viitor, piața va fi într-adevăr mai aproape de echilibru, deoarece cererea globală continuă să crească într-un ritm ridicat și potențialul de creștere a producției în țări precum Rusia, Iran și Arabia Saudită, limitat după cursa furioasă din acest an”, au scris aceștia.

Un alt risc este producția de petrol din SUA; volumul său a scăzut când prețurile erau scăzute, dar poate începe să crească atunci când prețurile își revin. Prețurile actuale ale petrolului creează deja condiții pentru o creștere a numărului de sonde active de foraj în Statele Unite, ceea ce scoate companiile de șist din comă, spune Viktor Veselov, analist șef la Globex Bank (VEB Group). „În plus, dacă președintele ales al Statelor Unite deschide terenurile și apele federale pentru forarea petrolului, acest lucru va crește producția de petrol, ceea ce va duce în viitor la saturarea pieței și la o scădere treptată a prețului combustibilului”, adaugă el. .

Toți acești factori vor duce la o volatilitate ridicată pe tot parcursul anului, cred experții chestionați. În prima jumătate a anului 2017 - pe măsură ce trecem de la cuvintele despre reducerea producției la acțiuni - prețul petrolului poate crește imediat la 60-65 USD pe baril, spune șeful departamentului pentru produse de investitii KIT Broker financiar Yuri Arkhangelsky. „Dar odată cu această evoluție a evenimentelor, producătorii de șist ar putea revigora în a doua jumătate a anului, ceea ce va aduce cotațiile la 45-50 de dolari pe baril”, adaugă el. Veselov de la Globex crede că cotațiile ar putea crește la 70 de dolari. Iar economistul-șef pentru Rusia și CSI la Renaissance Capital, Oleg Kuzmin, nu exclude o scădere la 40 de dolari pe baril.

Dar rubla?

Majoritatea economiștilor și analiștilor (24 din 30) chestionați de Forbes consideră că costul mediu anual dolarul va fi mai mare decât nivelul actual de 61 de ruble. În același timp, două treimi dintre experți consideră că valoarea sa nu va depăși 65 de ruble.

Cursul de schimb al rublei și-a găsit un nou echilibru în ultimele luni, spune Kuzmin din Capitala Renașterii. Acest lucru se datorează în primul rând nu dinamicii prețurilor petrolului, ci unei reduceri drastice a ieșirii de capital, este sigur. „Conform estimărilor noastre, ieșirea de capital din Rusia în 2016-2017 va totaliza aproximativ 30 de miliarde de dolari, comparativ cu 190 de miliarde de dolari în ultimii doi ani”, adaugă Kuzmin.

În ultimul an, principalul factor de stabilitate a rublei a fost îmbunătățirea indicatorilor conturilor financiare datorită faptului că activele rusești au devenit interesante pentru nerezidenți, adaugă directorul de analiză. piețele financiareși macroeconomia Alfa Capital Vladimir Bragin. Cursul de schimb reacționează acum fie la mișcările puternice ale petrolului, fie la schimbările serioase ale așteptărilor, iar fluctuațiile moderate ale prețului petrolului sunt percepute cu calm de piață, spune el.

„În 2017, activele rusești vor rămâne atractive. Reluarea creșterii economice va fi însoțită de un aflux de investiții și de o creștere a consumului, și deci a importurilor. Prin urmare, în ciuda creșterii așteptate a prețului petrolului, contul curent va rămâne scăzut”, adaugă Bragin. Un alt factor limitativ pentru rublă va fi ponderea deja mare a investitorilor străini în activele rusești.

În plus, Banca Rusiei va împiedica o întărire mai puternică a rublei, spune Alexey Pogorelov, economist-șef pentru Rusia la Credit Suisse. În opinia sa, „Banca Centrală va fi pregătită să înceapă să reînnoiască rezervele cumpărând valută de pe piață deja în primul trimestru, dacă rubla se apropie de nivelul de 57 pe dolar”.

Dar rata nu va scădea sub 65-70 de ruble pe dolar din cauza ridicatului rate reale, adaugă Pogorelov. „În termeni relativi, rubla pare atractivă față de monedele piețelor emergente cu deficit mare cont curent (în regiunea noastră, aceasta este lira turcească și randul sud-african), precum și împotriva monedelor cu randament scăzut ţările dezvoltate(euro, yen și franc elvețian),” spune Pogorelov.

În același timp, David Kohl, strateg șef valutar la Julius Baer, ​​amintește de volatilitatea tradițională ridicată Rata de schimb dolar în rublă. În opinia sa, dolarul ar putea ajunge la 85 de ruble la maximum în 2017, iar la minim 58 de ruble. Volatilitatea va fi determinată de dinamica prețurilor petrolului și a factorilor externi, precum și de sezonalitatea semnificativă a contului curent al balanței de plăți, spune expertul șef al Centrului. prognoza economica Gazprombank Egor Susin.

Cursul de schimb pentru omul obișnuit pare a fi ceva nesemnificativ și neimportant. În practică, acest lucru este departe de a fi cazul. Cotațiile valutare, în special dolarul american față de rubla rusă, au un impact direct asupra economia Rusiei. În consecință, asupra prețurilor mărfurilor, produselor, taxelor, salariileși așa mai departe.

Să luăm, de exemplu, o mașină. Să presupunem că decideți să cumpărați o mașină și economisiți 350 de mii de ruble pentru această afacere. Planurile tale includ o mașină germană pe care ai ales deja anul aproximativ de fabricație și model. Am verificat reclamele, am întrebat prețul și am realizat că sunt destui bani. Tot ce rămâne este să le acumulăm. Și o amâni astfel încât în ​​șase luni să poți obține mașina ta dragă.

Dar iată problema: privind aceleași anunțuri șase luni mai târziu, observi că prețurile au crescut și acum va trebui să plătești 370, dacă nu toate cele 390, mii pentru aceeași mașină. În același timp, kilometrajul său a crescut, iar metalul însuși îmbătrânește. De ce se întâmplă asta? Motivele sunt diferite, dar creșterea valutei este unul dintre ele. Uită-te la lanț:

• Mașina a fost lansată acum 15 ani, în Germania. Inițial, dacă este convertit în ruble, a costat 500.000 (7.500 USD) la cursul de schimb actual.
• După prima revânzare, prețul a scăzut la 320 mii (5.300 USD) și a fost cumpărat și transportat în Rusia
• Apoi un alt șofer l-a cumpărat de aici. A plătit aceiași 5.300 de dolari pentru el. Dar a dat deja 350 în ruble
• Acum vrea să-l vândă. Desigur, el nu va pierde bani. La urma urmei, a schimbat ceva acolo, a reparat ceva. Și pariază aceeași sumă la 5300
• Dar când transferați la cursul de schimb modificat, descoperiți că va trebui să plătiți nu 350, ci mai mult de mii de dolari

Și o situație similară se întâmplă cu toate bunurile pentru care s-a făcut vreodată decontare valuta straina. Adăugați la aceasta dorința comercianților de a specula sub pretextul „Și dolarul a crescut în preț!” ridica pretul. Chiar dacă produsul nu are nicio legătură cu USD.

De ce se întâmplă asta?

Dolarul american este o monedă de rezervă chiar și pentru Rusia. Țara noastră investește în obligațiuni americane pentru a-și proteja propriul buget de inflație și de căderea propriei ruble! Aceasta nu este o conspirație, ci condiții normale economie modernă. Dacă numai monedă puternică era un franc elvețian în lume, atunci Ministerul nostru de Finanțe ar cumpăra franci.

Toate plățile globale pentru cifra de afaceri comercială între țări sunt efectuate în USD. Și dacă statul stochează bani într-o altă monedă, chiar și în propria sa, atunci va pierde dacă această monedă se depreciază în cursul de schimb. Adică va trebui să cumpere dolari la o rată nefavorabilă și să plătească mai mult pentru unele bunuri. La fel ca tine pentru mașina mai sus menționată.

De ce USD este mai puternic decât rubla? Deoarece economia americană puternic, există cerere pentru moneda sa, precum și pentru obligațiuni de trezorerie, care susțin cursul USD. Până la ce dată sau an va crește dolarul? Până la sfârșit, până când o țară din lume devine cea mai puternică și influentă în ceea ce privește comerțul. Există un singur candidat evident - China. Dar el însuși experimentează probleme financiare, așa că investește în obligațiuni din SUA. Deci încă nu există concurenți.

Mulți oameni cred că cotațiile valutare reprezintă proporția cu care economia unei țări este mai puternică decât a celei de-a doua. Să presupunem că rubla pentru tenge kazah se tranzacționează la 1/5,5 (octombrie 2018). Aceasta înseamnă că Rusia este de 5,5 ori mai puternică decât Kazahstanul din punct de vedere economic. Și dacă un dolar costă 60 de ruble, înseamnă că Statele Unite sunt de 60 de ori mai puternice.

Dar euro, de exemplu, este cu 1,15 mai mult decât dolarul. Adică economia europeană este cu 15 sutimi înaintea celei americane. Dar dificultatea aici este că Uniunea Europeană nu este un singur stat, ci o colecție de mai multe. Plus că au propriul lor dezvoltat sectorul bancar. Prin urmare, cotațiile euro sunt de obicei puțin mai mari decât bani americani. Euro este folosit și ca monedă de rezervă.

Prognoze

Vor continua euro și dolarul să crească față de ruble și ce se va întâmpla în continuare? Da, vor continua. După cum sa spus deja, până când Rusia devine cea mai puternică putere mondială în ceea ce privește cifra de afaceri comercială și piața valorilor mobiliare. În general, nu curând. Deci recomandările sunt de așa natură încât este și mai logic să stocăm orice economii în capital „hard”.

La sfârșitul acestei veri, rata s-a prăbușit din nou, și destul de brusc. Motivele pentru aceasta sunt că a fost lansat un nou raport al Ministerului de Finanțe, care indica că achizițiile în USD vor continua. Tradus în rusă, guvernul spune: ne temem că rubla nu crește, așa că vom deține active în bani străini. Desigur, comercianții și investitorii vor muta și capitalul în bani străini. De aceea ghilimele scad atât de repede.

• Va înceta să cadă rubla? Nu, vom vedea o creștere a cursului de schimb până când Federația Rusă își va rezolva problemele, până când sancțiunile vor fi ridicate și prețul petrolului va crește
• Dar a crescut de ceva vreme, nu-i așa? Da, dar pentru perioade scurte. De exemplu, atunci când comercianții și companiile locale cumpără ruble pentru unele operațiuni sau sunt luate noi măsuri de către Banca Centrală
• Cât timp va continua asta? Da, de multă vreme. Opiniile experților sunt de așa natură încât nu va fi posibilă restaurarea rapidă a mărcilor anterioare
• De unde să iau banii? Deschide depozite bancareîn EUR, USD, cumpărați valută în numerar, investiți în acțiuni străine, efectuați plăți în valută
• Cât va crește? Este imposibil de determinat, pentru că și americanii au probleme. Și uneori Rusia face ceva util pentru ea însăși. De exemplu, pe fundalul Cupei Mondiale, cursul de schimb a fost bine. Este imposibil să dai previziuni precise. Așa că urmează-l singur, citește știrile, urmărește rapoartele, iar când rubla va scădea din nou data viitoare, vei fi în negru
• Cum să beneficiezi de asta? În primul rând, păstrați banii în valută străină. În al doilea rând, cumpărați Western Blue Chips și Euroobligațiuni dacă aveți capital. În al treilea rând, deschideți un cont de tranzacționare Forex și începeți să tranzacționați perechi. Dacă nu știi cum, atunci folosește . Dacă vă este frică de riscuri, atunci nu investiți prea mult

Oricare ar fi cursul de schimb într-o lună sau două, vă puteți proteja cu ușurință bugetul de pierderi mari. Da, situația economică nu este cea mai bună. Dar nu este nevoie să vă insufleți pesimismul, ci dimpotrivă, căutați metode de a crește veniturile din cauza greșelilor Ministerului de Finanțe.