Prezentare pe tema politicii monetare. Bani

24.12.2019

Politica monetară: direcții principale, instrumente, probleme Autor E.I Serpova, profesor de discipline economice, Colegiul de Tehnologii Informaționale Rudny

Politică monetară politică monetară) - politici publice reglementarea sistemului monetar national.

Obiectele reglementării - cererea și oferta pe piața monetară Subiectele reglementării - băncile și alte instituții financiare care participă la lucrare sistem financiar Conducătorul politicii monetare este banca centrală sau „banca băncilor”

Esența politicii monetare Politica monetară este un set de măsuri guvernamentale de reglementat piata monetaraşi sistemul monetar pentru a asigura stabilizarea economică

Justificarea necesității PrEP în teorie economică instabilitate macroeconomică economie de piata problema creşterii eficienţei şi competitivităţii economie nationala problema informatiei asimetrice problema competitiei si monopolului

Obiectivele generale ale politicii monetare creșterea eficienței și competitivității economiei naționale creșterea nivelului de bunăstare

Obiective speciale ale politicii monetare Stabilizarea financiară a economiei Menținerea ratelor de creștere stabile aprovizionare de bani Reglementarea cursului de refinanțare și a normei rezervelor obligatorii Reglementarea cursului de schimb moneda nationala

Obiective speciale ale politicii monetare Reducerea nivelului inflației Dezvoltarea sistemului monetar, formarea de noi institutii financiare Dereglementarea sistemului monetar Controlul asupra activităților băncilor și altor instituții financiare

Direcții PrEP ( caracteristici generale PrEP) Stabilizare: stimulare, reținere Politica antiinflaționistă Politică monetară

Caracteristicile generale ale metodelor PrEP Administrativ și juridic Economic Direct Indirect General Selectiv

Metode de politică monetară Modificarea normei rezervelor obligatorii Modificarea ratei dobânzii de actualizare (rata de refinanțare) Tranzacții la piata deschisa Direcţionare Limite de credit Control de anumite speciiîmprumuturi

Metode PrEP Beneficii pt credit de stat Legislaţia bancară Legislaţia care reglementează activităţile altor instituţii financiare Legislaţia valutară

Politica de promovare a politicii monetare dusă de guvern în perioada respectivă recesiunea economicăşi şomaj ridicat care vizează stimularea cerere agregată, PIB-ul și creșterea ocupării forței de muncă prin instrumente monetare

Politica monetară Politica contractivă dusă de guvern într-o perioadă de expansiune economică și inflație ridicată care vizează restrângerea creșterii cererii agregate și reducerea inflației cu ajutorul instrumentelor monetare

Mecanismul monetar este mecanism economic impactul Băncii Centrale asupra cererii agregate și a produsului brut prin modificarea ofertei de bani.

Politica monetară și efectul exporturilor nete este că atunci când se realizează stimularea politicii monetare, creșterea PIB-ului are loc într-o măsură mai mare ca urmare a creșterii exporturilor nete și a creșterii nivelului cererii agregate.

Probleme de implementare a politicii monetare Problema capcanei lichidelor Efectul frânării politicii de stabilizare 3. Modificări ale vitezei de rotație a masei monetare 4. Efectul investițiilor Efectul veniturilor din dobânzi Problema inflației

Literatură folosită O. Melnikov, Fundamentals of Finance - A-you, 2005. - 448 p. Sakhariev S.S., Finanțe. - A-tu: „Literatura juridică”, 2004. – 542 p.

Slide 1

Politica monetară (monetară) Macroeconomie nota 11

Lucrare de certificare finală a unui student din grupa E-1/07 a specialității „Economie” Gruzdova T.V.

Slide 2

Scopul lucrării:

Crearea unui complex educațional și metodologic pe tema „Politica monetară” pentru orele cu studiu aprofundat de economie

Slide 3

Complex de instruire și metodologie

destinat profesorilor de economie; este construită în conformitate cu programul Facultății de Pregătire Preuniversitară a Universității de Stat-Școala Superioară de Științe Economice; Orientat spre utilizare mijloace didactice pentru școlile cu studii aprofundate de economie.

Slide 4

Extras din programul Universitatea de Stat-Școala Superioară de Economie pentru studenții cursurilor pregătitoare și școlilor de bază

Monetară (politica monetară) Politica monetară, scopurile și țintele acesteia. Rol Banca centrala. Instrumente de politică monetară. Operațiuni de piață deschisă cu titluri de stat. Schimbarea normei de obligatoriu rezervele bancare. Modificarea ratei de refinanțare (rata dobânzii cu discount). Banca Centrală ca creditor al băncilor comerciale. Piața monetară. Cererea și oferta de bani. Politica monetara expansionista si contractiva. Impactul politicii monetare asupra cererii agregate.

Slide 5

Obiectivele studierii temei:

aprofundarea cunoștințelor despre mecanismul de interacțiune dintre băncile comerciale și băncile centrale; formarea de idei despre politica monetară, obiectivele și metodele de implementare a acesteia; dobândirea de cunoștințe despre scopurile și metodele de reglementare a pieței monetare folosind sistemul bancar.

Slide 6

Ca urmare a studierii temei, elevii ar trebui

cunoașteți și descrieți conceptele: „politică monetară”, „rata rezervelor obligatorii”, „rata de refinanțare”, „operațiuni de piață deschisă”; să înțeleagă și să explice modul în care politicile Băncii Centrale afectează situația macroeconomică; să facă distincția între politicile monetare expansioniste și contracționale; apel consecinte posibile anumite măsuri ale Băncii Centrale; să aplice cunoștințele dobândite pentru a analiza o situație economică specifică

Slide 7

POLITICA MONETARĂ - măsuri luate de guvernul unei țări, de stat, care determină suma masei monetare, suma de bani din țară, ratele dobânzilor la creditare, volumul împrumuturilor... ( dicţionar economic) Politica monetară este un instrument prin care guvernele încearcă să influențeze condiţiile macroeconomice prin creşterea sau scăderea masei monetare. (dicționar de economie și finanțe)

Ce este politica monetară?

Slide 8

Politica monetară este...

Politica monetară este determinată și implementată de Banca Centrală

măsuri de reglementare a pieţei monetare în vederea stabilizării economiei.

Slide 9

Folosind aceste instrumente, Banca Centrală poate influența masa monetară

Instrumente de politică monetară:

Modificări ale ratei rezervelor obligatorii Modificări ale ratei dobânzii de actualizare (rata de refinanțare) Operațiuni de piață deschisă

Slide 10

1. Modificarea normei rezervelor obligatorii:

O creștere a ratei rezervelor obligatorii duce la o scădere a multiplicatorului bancar: masa monetară scade

O scădere a ratei rezervelor obligatorii duce la o creștere a multiplicatorului bancar: masa monetară crește

Slide 11

2. Modificarea ratei de actualizare

O scădere a ratei de actualizare duce la o creștere a rezervelor excedentare ale băncilor comerciale. II O creștere a capacităților de creditare ale băncilor conduce la o extindere multiplicativă a masei monetare

Slide 12

3. Operațiunile de piață deschisă sunt...

cumpărare și vânzare de titluri de stat la piețele secundare hârtii valoroase.

Slide 13

Operațiuni de piață deschisă:

Vânzarea titlurilor de stat de către Banca Centrală reduce masa monetară

Achiziționarea de titluri de stat de către Banca Centrală pentru creșterea masei monetare

Slide 14

Unde să investești bani?

Bani gheata; Depozite la vedere

Depozite la termen Titluri de valoare (acțiuni, obligațiuni)

Lichiditate mare, dar profitabilitate scăzută

Randament ridicat, dar lichiditate scăzută

Ce determină decizia proprietarilor de bani?

Slide 15

Rata dobânzii este

Prețul banilor, care depinde de oferta și cererea de bani pe piața monetară

Decizia deținătorilor de bani depinde de valoarea ratei dobânzii de pe piață

Slide 16

Ce se întâmplă pe piața monetară sub influența politicii monetare?

Slide 17

Această politică a Băncii Centrale este de obicei numită contractivă

1 tobogan

3 slide

Nici măcar dragostea nu a înnebunit atât de mulți oameni precum filosoful despre esența banilor. Gladson - Primul Ministru al Marii Britanii Banii nu vă vor hrăni, nu vă îmbrăca, nu vă vor adăposti sau nu vă vor distra până când nu îi cheltuiți sau nu îi investiți. Oamenii vor face aproape orice pentru bani, iar banii vor face aproape orice pentru oameni. Banii sunt un mister fascinant, repetitiv, care schimbă măști. Inscripție pe Federal bancă de rezervă Philadelphia (1957)

4 slide

5 slide

Banii, băncile și politica monetară Banii și piața monetară Cererea de bani și echilibrul pe piața monetară. Sistemul bancar și masa monetară. Politica bani-credit. Instrumente de politică monetară. Ce sunt banii? Istoria originii banilor - luați în considerare singur.

6 diapozitiv

Banii sunt o marfă specială care servește ca singurul echivalent universal care exprimă valoarea tuturor bunurilor și este un intermediar în schimbul lor. Luați în considerare în detaliu pe cont propriu Funcțiile banilor: Măsura valorii Mijloace de schimb Mijloace de acumulare Mijloace de plată Bani mondiale

7 slide

Lege circulatia banilor Teorema lui Fisher MV=PQ, deci M= PQ/ V, unde M – masa banilor P – suma prețurilor mărfurilor Q – cantitatea mărfurilor V – viteza de circulație CD=Ʃ TC – KR + P – VP/ CO, unde Ʃ TC – suma prețurilor mărfurilor KR - împrumut P - plăți pe termene VP - plăți reciproce SO - viteza de circulație

8 slide

Agregatul monetar este un indicator al sumei de bani sau al activelor financiare clasificate ca masa monetară; lichiditatea acestora este apropiată de unitate). Se disting: 1. M0 - numerar 2. M1 - M0 plus fonduri în decontare, conturile curente și speciale ale întreprinderilor și organizațiilor 3. M2-M1 plus depozitele la termen ale populației în Sberbank 4. M3-M2 plus certificate și obligațiuni guvernamentale Ele diferă între ele în ceea ce privește compoziția masei monetare și a lichidității. Lichiditatea scade de la M0 M1 M2 M3.

Slide 9

Piața monetară este o piață în care cererea de bani și oferta acesteia determină nivelul ratelor dobânzilor, „prețul” banilor: este o rețea de instituții care asigură interacțiunea cererii și ofertei de bani. Pe piața monetară, banii „nu sunt vânduți” și „nu sunt cumpărați” - acesta este specificul pieței monetare. Acestea sunt schimbate cu alte active lichide la cost de oportunitate, măsurate în unități ale ratei nominale a dobânzii.

10 diapozitive

Piața monetară Deoarece oferta de bani nu este determinată de prețul său, ci este reglementată de stat, aceasta este complet inelastică. În realitate, oferta de bani depinde de obiectivele care sunt stabilite înainte politică monetară: Rată fixă a dobânzii (MS2). Nivel constant al numărului de prețuri (MS1). Schimbați punctele 1 și 2 (MS3). s D surplus % aprovizionare lipsă aprovizionare Q MS1 MS3 MS2

11 diapozitiv

Detalii Sistem bancar Banca Centrală - (de stat) Banca de Emisiune - are dreptul de monopol de a emite bani Băncile comerciale - colectează bani de la deponenți cu dobândă și eliberează împrumuturi clienților cu dobândă. Diferența dintre % este profitul băncii Sector nebancar - organizații asemănătoare băncilor _ Fond de pensie, Firme de asigurari SISTEM BANCAR Banca – specializată institutie financiara Nivelul 1 Nivelul 2

12 slide

Una dintre funcțiile principale ale unei bănci este de a acorda credit. Un împrumut este o tranzacție între agenți economici pentru a împrumuta bani sau bunuri cu dobândă. Principii de bază ale creditării: 1 – rambursare (este necesar să returnați ceea ce ați luat, dar cu %); 2 - urgență (rambursarea banilor în timp fix); 3 – garanție (împrumutul se emite împotriva garanției materiale); 4 – plata (plata % pentru utilizarea creditului).

Slide 13

FORME DE CREDIT: Commercial Banking Consumer Mortgage State International Lombard

Slide 2

Scopul lucrării:

Crearea unui complex educațional și metodologic pe tema „Politica monetară” pentru orele cu studiu aprofundat de economie

Slide 3

Complex de instruire și metodologie

destinat profesorilor de economie; este construită în conformitate cu programul Facultății de Pregătire Preuniversitară a Universității de Stat – Școala Superioară de Științe Economice; se concentrează pe utilizarea manualelor pentru școli cu studiu aprofundat al economiei.

Slide 4

Extras din programul Universitatea de Stat-Școala Superioară de Economie pentru studenții cursurilor pregătitoare și școlilor de bază

Monetară (politica monetară) Politica monetară, scopurile și țintele acesteia. Rolul băncii centrale. Instrumente de politică monetară. Operațiuni de piață deschisă cu titluri de stat. Modificări ale normei rezervelor bancare obligatorii. Modificarea ratei de refinanțare (rata dobânzii cu discount). Banca Centrală ca creditor al băncilor comerciale. Piața monetară. Cererea și oferta de bani. Politica monetara expansionista si contractiva. Impactul politicii monetare asupra cererii agregate.

Slide 5

Obiectivele studierii temei:

Slide 6

Ca urmare a studierii temei, elevii ar trebui

cunoașteți și descrieți conceptele: „politică monetară”, „rata rezervelor obligatorii”, „rata de refinanțare”, „operațiuni de piață deschisă”; să înțeleagă și să explice modul în care politicile Băncii Centrale afectează situația macroeconomică; distinge între politica monetară expansionistă și contractantă; numiți posibilele consecințe ale anumitor măsuri ale Băncii Centrale; aplica cunoştinţele dobândite pentru a analiza o situaţie economică specifică

Slide 7

Ce este politica monetară?

POLITICA MONETARĂ - măsuri luate de guvernul unei țări, de stat care determină suma masei monetare, suma de bani din țară, ratele dobânzilor la creditare, volumul împrumuturilor... (dicționar economic) Politica monetară este un instrument cu care guvernele încearcă să influenţeze condiţiile macroeconomice prin creşterea sau reducerea masei monetare. (dicționar de economie și finanțe)

Slide 8

Politica monetară este...

Politica monetară este determinată și implementată de Banca Centrală, măsuri de reglementare a pieței monetare în vederea stabilizării economiei.

Slide 9

Instrumente de politică monetară:

Cu ajutorul acestor instrumente, Banca Centrală poate influența masa monetară Modificarea ratei rezervelor obligatorii Modificarea ratei dobânzii de actualizare (rata de refinanțare) Operațiuni de piață deschisă

Slide 10

1. Modificarea normei rezervelor obligatorii:

O creștere a ratei rezervelor obligatorii duce la o scădere a multiplicatorului bancar: masa monetară scade O scădere a ratei rezervelor obligatorii duce la o creștere a multiplicatorului bancar: masa monetară crește

Slide 11

2. Modificarea ratei de actualizare

O creștere a ratei de actualizare duce la o scădere a rezervelor excedentare ale băncilor comerciale. II O scădere a capacităţii de creditare a băncilor duce la o contracţie multiplicativă a masei monetare O scădere a ratei de actualizare duce la o creştere a rezervelor excedentare ale băncilor comerciale. II O creștere a capacităților de creditare ale băncilor conduce la o extindere multiplicativă a masei monetare

Slide 12

3. Operațiunile de piață deschisă sunt...

cumpărarea și vânzarea de titluri de stat pe piețele secundare de valori mobiliare.

Slide 13

Operațiuni de piață deschisă:

Vânzarea titlurilor de stat de către Banca Centrală duce la o scădere a ofertei de bani Achiziția de titluri de stat de către Banca Centrală duce la o creștere a ofertei de bani.

Slide 14

Unde să investești bani?

Bani gheata; Depozite la vedere Depozite la termen Titluri de valoare (acţiuni, obligaţiuni) Lichiditate mare, dar profitabilitate scăzută Rentabilitate ridicată, dar lichiditate scăzută Ce determină decizia deţinătorilor de bani?

Slide 15

Rata dobânzii este

Prețul banilor, care depinde de oferta și cererea de bani pe piața monetară Decizia deținătorilor de bani depinde de valoarea ratei dobânzii de pe piață

Slide 16

Ce se întâmplă pe piața monetară sub influența politicii monetare?

Slide 17

Această politică a Băncii Centrale este de obicei numită contractivă

Ca urmare a măsurilor de politică monetară, masa monetară scade, rata dobânzii de pe piață crește O creștere a ratei dobânzii duce la o creștere a costului creditelor și limitează creșterea cheltuielilor de investiții și a consumului.

Banii sunt o colecție de active utilizate în tranzacții. Există numerar (monede, bancnote) și bani fără numerar (bani în conturile curente ale persoanelor fizice și juridice din bănci). Banii (activele) includ nu numai bancnote și monede, ci și depozite ( depozituri bancare), certificate bancare, obligațiuni guvernamentale etc. Întregul volum de bancnote emise în țară care se află în mâinile populației, întreprinderilor, băncilor, organizațiilor în numerar și forme fără numerar, există o masă monetară.

Agregatele monetare Pentru măsurarea masei monetare se folosesc agregatele monetare: M0, M1, M2, MZ. Dacă banii sunt un activ lichid, spre deosebire de active precum Cladiri rezidentiale, clădire industrială, echipamente, atunci unitățile diferă prin gradul de lichiditate. Agregatul M0 - numerar în afara sistemului bancar: bani în mâinile populației și solduri de numerar în casele de marcat ale întreprinderilor și organizațiilor. Agregat M1 - MO agregat plus depozitele la vedere (cecuri) ale populației, întreprinderilor și organizațiilor din băncile comerciale în moneda națională; fonduri în decontări și solduri pe conturile curente ale persoanelor juridice și cetățenilor. Agregat M2 - agregat M1 plus depozitele la termen și de economii ale populației în băncile comerciale. Unitate MZ - unitate M2 plus certificate de depozit si guvern valori mobiliare.

Masa monetară M2, miliarde de ruble. Rata de creștere a banilor Mase k, în % DataTotalCash Money Bani fără numerar,74038,1 (26%) 11659,7 (74%) ,84477,8 (25%) 13185,9 (75%) 12,5 Masa monetară M2 în 2010 în Rusia

Monetizarea economiei MONETIZAREA ECONOMIEI - raportul dintre masa monetară (numerar și bani gheata pe conturile întreprinderilor și depozitele gospodăriilor în bănci) la volumul Brut produs intern(PIB). Oferă o idee despre gradul de asigurare a economiei cu banii necesari pentru efectuarea plăților și decontărilor, plăților salariile, beneficii, burse etc. Dinamica monetizării este legată de inflație. Pe măsură ce crește, nivelul de monetizare scade, iar pe măsură ce ratele inflației scad și se atinge stabilitatea financiară, acest nivel se stabilizează și crește.

Exemple de VME Un nivel ridicat de monetizare este caracteristic doar țărilor cu economii foarte dezvoltate. Media VME din țările din zona euro a crescut de la 72,5% din PIB la 89,2% în mai mult de 10 ani (din 1995). De exemplu, în Marea Britanie, în 1986, VME era de 46,2%, iar apoi a crescut la 116,5% în 20 de ani. În același timp, rata inflației a rămas destul de scăzută. Țări a Europei de Est V anul trecut crește masa monetară cu 17-20%, ceea ce nu duce la o inflație ridicată - economia este saturată de resurse de credit și investiții. Nivelul de monetizare a economiei în Rusia în 2008 este puțin peste 30%, în Polonia - peste 40%, în Ungaria - aproximativ 50%, în Cehia - 70%, în Japonia - 136%. Mai trebuie luat în considerare un aspect. Nivelul de monetizare poate fi considerat, într-o anumită măsură, drept nivelul de încredere în economie. Economiile cu un nivel ridicat de monetizare sunt asociate cu prezența împrumuturi pe termen lung, în timp ce în economiile cu monetizare scăzută predomină capitalul pe termen scurt.

Venitul monetar Este necesar să se facă distincția între bani și venit. Venitul este un flux. Banii sunt o rezervă, o cantitate statică de active lichide. M*v = P*Q – Ecuația Fisher Unde M este cantitatea de bani, v este viteza de circulație, P este nivelul prețurilor, Q este cantitatea de bunuri produsă. P*Q – PIB nominal PIB= M*v

Masa monetară Masa monetară (Ms) în majoritate țările dezvoltate iar piețele emergente este o funcție a unuia dintre organele de stat - banca centrală (în SUA - Federal sistem de rezervă, în Rusia - Banca Centrală). Include numerar în afara sistemului bancar (M0) și depozite (D): Ms = M0 + D.

Rata de echilibru Rata de echilibru este un regulator al pietei monetare. Dacă rata dobânzii este mare, atunci agenții de piață se vor strădui să-și transforme banii în foarte profitabili Bunuri financiare(depozite la termen, acțiuni, obligațiuni) și cererea de bani va scădea. Băncile, atunci când oferta de bani depășește cererea pentru aceasta, vor reduce ratele dobânzilor, ceea ce va crește rata titlurilor (cumpărarea lor va deveni mai puțin profitabilă) și va crește cererea de bani. La o rată scăzută a dobânzii, procesele vor merge în direcția opusă. Acest lucru restabilește echilibrul pe piața monetară.

Cei mai importanți factori, provocând dezechilibru: 1. oferta de bani 2. volumul producției. Creștere a producției cu aprovizionare constantă bani adevarati va crește rata dobânzii, iar o creștere a ofertei, cu volumul producției nemodificat, va reduce rata dobânzii.

Funcțiile Băncii Centrale - emiterea de bancnote (emisiune de bani); - formarea și stocarea rezervelor de aur și valutar ale țării; - acumularea și stocarea rezervelor obligatorii ale băncilor comerciale; - creditarea si efectuarea de tranzactii de decontare pentru agentiile guvernamentale; - eliberarea si revocarea licentelor (avizelor) de ocupare activitati bancare; - determinarea standardelor bancare.

Funcțiile băncilor comerciale Băncile comerciale desfășoară o gamă largă de operațiuni: menținerea conturilor curente ale clienților, creditarea persoanelor fizice și juridice, atragerea de depozite, cumpărarea și vânzarea de titluri de stat și corporative și multe altele. Unul dintre funcții esențiale banca - creditare, pentru care banca acumuleaza temporar fonduri disponibile clientii.

Politica monetară Statul este capabil să influențeze sistemul monetar, și deci rata dobânzii și, prin aceasta, investițiile și PIB-ul real. Această politică de stat se numește monetară (monetar). Scopul politicii monetare este de a asigura durabilitatea sistem monetar, moneda nationala.

1. Rezerve Depozitele (depozitele) sunt folosite de bănci pentru a acorda împrumuturi și altele operațiuni active. Dar o parte din depozite rămâne sub formă de rezerve. Suma totală a rezervelor este împărțită în două părți: rezerve obligatorii, a căror normă este stabilită de banca centrală (r). Rezervele obligatorii sunt cele mai lichide active pe care toată lumea trebuie să le aibă. institutii de credit, de regulă, fie sub formă de numerar la casieria băncii, fie sub formă de deportări de la banca centrală sau în alte forme foarte lichide determinate de Banca centrala. rezervele în exces constituite chiar de băncile comerciale.

Rezerve obligatorii în Federația Rusă Începând cu 1 noiembrie 2009, rata rezervei obligatorii stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse este: Pentru pasive institutii de credit persoanelor juridice nerezidente în valută Federația Rusă iar în valută 2,5% Pentru obligaţii către indiviziiîn moneda Federației Ruse și în valută străină 2,5% Pentru alte obligații ale instituțiilor de credit în moneda Federației Ruse și în valută străină 2,5% Coeficient de medie (pentru instituțiile de credit, cu excepția instituțiilor de credit nebancare de decontare, RC ORTS) 0,6 Coeficient de medie (pentru instituțiile de credit nebancare de decontare, RC ORTSB) 1 Astfel, dintr-un depozit plasat într-o bancă comercială de către un cetățean al Federației Ruse sau entitate legală, banca păstrează 2,5% în Banca Centrală a Federației Ruse ca rezervă. În plus, rata rezervelor obligatorii afectează volumul creditelor acordate de băncile comerciale. Adică, pentru fiecare rublă depusă în rezerva Băncii Centrale, băncile comerciale pot acorda împrumuturi pentru o sumă totală de cel mult 65,66 ruble.

Rezerve în excesîn SUA și Marea Britanie Excesul de rezerve ale băncilor americane (banii pe care îi păstrează la Rezerva Federală peste rezervele obligatorii) ajung la 800 de miliarde de dolari, aceeași cifră în Marea Britanie depășește 120 de miliarde de lire sterline. (aceasta este de aproximativ 200 de miliarde de dolari). În SUA, Rezerva Federală a început să plătească băncilor dobândă pentru rezervele în exces plasate. În Anglia, așa-numita „capcană a lichidității” provoacă o îngrijorare din ce în ce mai mare. Stimularea creșterii economice nu ar trebui să se transforme în crearea de lichiditate în exces în sistem bancar, care nu se distribuie sub formă de împrumuturi. Este posibil ca guvernatorul Băncii Angliei, Mervyn King, să fi recunoscut săptămâna trecută că ar fi dispus să încerce experiența Suediei dacă băncile britanice nu încep să acorde împrumuturi companiilor în decurs de câteva luni. Rezultă că în urmă cu două luni Banca Suediei a stabilit o rată negativă a depozitelor: -0,25%. Adică, dacă o bancă depune 100 de coroane în Banca Centrală Suedeză, atunci după un an vor returna 99,75 de coroane. Până acum, ratele negative au fost mai mult o glumă pentru o perioadă scurtă de timp în tranzacționarea cu obligațiuni în Japonia sau în Statele Unite, se putea vedea -0,01%. Dar înainte, nimeni nu a oferit băncilor să depună bani la o dobândă în minus de mult timp și era greu de imaginat că acest serviciu va fi popular. Acum, mai ales dacă britanicii îi urmează pe suedezi, acesta poate deveni un semn al vremurilor.

2. Rata de refinanțare Funcția tradițională a Băncii Centrale este de a acorda împrumuturi băncilor comerciale. Rata dobânzii la care sunt emise aceste împrumuturi se numește rata de actualizare. Prin modificarea acestei rate, banca centrală poate influența rezervele băncilor, extinzând sau reducând capacitatea acestora de a acorda credit gospodăriilor și întreprinderilor. În funcție de nivelul dobânzii de discount, se construiește un sistem de rate ale dobânzilor pentru băncile comerciale, costul creditului în general devine mai scump sau mai ieftin și astfel se creează condiții pentru limitarea sau extinderea masei monetare în circulație. Începând cu acest an, rata de refinanțare a fost de 7,75%, în conformitate cu instrucțiunile Băncii Rusiei din „Cu privire la valoarea ratei de refinanțare a Băncii Rusiei”. În Banca centrală japoneză a urmat o politică de dobânzi zero. Acum Japonia a redus rata de la 0,15% pe an la 0,1%. Din cauza crizei, SUA au redus rata de la 6,5% pe an la 0-0,25% (martie 2009).

3. Operațiunile de piață deschisă sunt tranzacțiile oficiale ale băncii centrale pentru cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare în sistemul bancar. Atunci când banca centrală cumpără valori mobiliare de la băncile comerciale, sumele corespunzătoare sunt transferate în conturile lor corespondente. Dacă banca centrală vinde titluri băncilor comerciale, dimpotrivă, valoarea rezervelor lor gratuite scade, iar în sistemul bancar în ansamblu are loc o reducere. resurse de creditși o creștere a valorii acestora, care se reflectă în valoarea totală a masei monetare. Operațiunile de piață deschisă ale băncii centrale, spre deosebire de altele instrumente economice, au un efect corectiv rapid asupra nivelului de lichiditate al băncilor comerciale și asupra dinamicii masei monetare.

Tipuri de politică monetară Politica monetară poate fi strânsă, atunci când masa monetară este menținută la un anumit nivel, și flexibilă, atunci când guvernul încearcă să mențină rata dobânzii la un anumit nivel. Politică monetară strictă Politică monetară flexibilă

Eficienţa politicii monetare Politica monetară a statului este strâns legată de politica fiscală şi economică externă. Trebuie să țină cont de relația dintre principalele variabile macroeconomice (oferta monetară, ratele dobânzilor, cererea agregată, volumul producției) și așteptările investitorilor și ale populației (cumpărători), precum și gradul de încredere al rezidenților și nerezidenților în acțiunile guvernului. Eficacitatea politicii monetare depinde de gradul de independență al Băncii Centrale ca ramură a guvernului și de calificările și arta conducerii acesteia. De regulă, politicile de stabilitate a prețurilor și Rata de schimb incompatibil cu soft politica fiscalași cu o politică fixă Rata de schimb când politica monetară internă va depinde de intrări și ieșiri moneda straina la tara.

Concluzii 1. Banii sunt o marfă care variază ca grad de lichiditate. 2. Echilibrul pieței este atins atunci când cererea este egală cu oferta. 3. Scopul politicii monetare este asigurarea unui sistem monetar stabil și a monedei naționale, care se realizează prin: 3.1. modificări ale normei de rezervă obligatorie 3.2. modificări ale ratei de actualizare a Băncii Centrale 3.3. operațiuni de piață deschisă 4. Eficacitatea politicii monetare depinde de politicile fiscale și economice externe. 1. Scopul principal al politicii monetare moderne în Rusia A) reducerea inflației B) creșterea ponderii băncilor comerciale în volumul total al tranzacțiilor monetare C) extinderea ponderii întreprinderilor private în timpul privatizării D) cresterea economica 2. În condiții de supraîncălzire a economiei, Banca Centrală poate utiliza următoarele instrumente de politică monetară... A) creșterea ratei de actualizare B) creșterea ratei rezervei minime C) vânzarea de bonuri de trezorerie către public D) toate răspunsurile sunt corecte 3. O creștere a cantității de bani în circulație duce... A ) vânzarea de titluri obligațiuni de stat populației B) o creștere de către Banca Centrală a ratei de actualizare C) populația care depune numerar la depozite la vedere D) niciuna dintre operațiunile de mai sus 4. Termenul „operațiuni de piață deschisă” înseamnă... A) activitățile comerciale bănci în creditarea firmelor și populației B) activitățile băncii centrale de acordare de credite băncilor comerciale B) operațiunile băncii centrale, care conduc la creșterea sau scăderea valorii totale a conturilor curente ale băncilor comerciale D) activități a băncii centrale la cumpărarea sau vânzarea titlurilor de stat 5. Termenul „rata de actualizare” înseamnă... A) nivelul de reducere a prețului pentru banca centrală atunci când cumpără titluri de stat B) gradul de presiune exercitat de centrală. banca pe băncile comerciale pentru a reduce volumul împrumuturilor pe care le acordă C) dobândă asupra creditelor acordate băncilor comerciale D) gradul de influență al băncii centrale asupra creșterii masei monetare și a volumului PNB