Що таке хедж фонд: 5 особливостей та реальний приклад

Що таке хедж фонд: 5 характерних рис + 5 структурних елемента цієї компанії + 3 основних види хеджів + простий і зрозумілий приклад.

Останнім часом з'явилося так багато різних інструментів для інвестування, що заплутатися в них – раз плюнути, особливо якщо ти – не фінансист.

І все ж тим, хто не хоче обмежуватися старими добрими депозитами або купувати рухомі та нерухомі цінності, потрібно розібратися, що таке хедж фонд.

Банк-гарант, у якому зберігаються всі активи інвесторів.

Він має бути максимально надійний, тому що йдеться про найбільші суми грошей, акції, золотовалютні запаси тощо.

Ось проста схема структури хедж фонду:

Якщо за допомогою схеми зобразити розширену структуру цієї інвестиційної компанії, то вона виглядатиме приблизно так:

Історія появи та розвитку хедж фонду

Батьківщиною хедж фондів, як і багатьох інших фінансових організацій, стала США.

Американський журналіст О.У. Джонсон якось працював над статтею на тему капіталовкладень та ринку.

Журналіст любив свою роботу, але отримував за неї ганебно мало грошей.

Як торговельну стратегію їм було обрано просту схему: купувати акції, які мали зрости в ціні, і паралельно спекулюючи акціями, вартість яких мала знизитися.

Стратегія виявилася надзвичайно успішною і за 15 років діяльності А.У. Джонсон зміг отримати небувалий на той час прибуток: 670%.

Його частка становила 20% - цього цілком вистачало на безбідне життя.

За прикладом талановитого журналіста почали діяти інші фінансисти.

До кінця 1960-х років у США працювало вже близько 150 компаній, які почали називати хедж-фондами.

Поступово мода на високоприбуткові інвестиційні компанії поширилася і інших країнах.

Працюють хедж фонди в Росії та Україні, але, на жаль, не так успішно, як у США чи Європі, тому що їхня діяльність не регулюється законодавчо, а ризики інвесторів надзвичайно великі, особливо в умовах кризи.

Основне місце існування сучасних хедж фондів - офшорні зони:

І все ж люди з вільним капіталом у кілька мільйонів доларів можуть стати інвесторами надійних хедж фондів:

• Odey Asset Management;
• Citadel;
• Fortress Investment Group`s;
• Harbinger Capital Partners;
• VR Global Offshore Fund;
• Copperstone Alpha Fund та інші.

Особливості та типи хедж фонду

За понад півстоліття своєї діяльності хедж фонди зуміли завоювати достатньо шанувальників та сформувати свої відмінні риси.

Якщо ви збираєтеся інвестувати гроші сюди, то маєте вивчити особливості їхньої діяльності.

А ще важливо пам'ятати, яких типів бувають хедж-фонди, щоб вибрати оптимальну інвестиційну компанію для вкладення грошей.

Характерні риси

Хедж недаремно стоять окремо від інших фінансових організацій.

Їхню діяльність важко врегулювати чинним законодавством і проконтролювати.

Це особливі інвестиційні компанії зі своїми характерними рисами.

Без знання цих особливостей важко повністю розібратися, що таке хедж фонд.

Недоступність для малих інвесторів.

У хедж фонд можуть лише «професійні» вкладники, які мають активи (без урахування вартості майна) на суму від 1 млн. доларів і більше.

Неординарний вибір торгових схем.

Висока прибутковість і великий ризик для вкладників пояснюється тим, що керівник вибирає неординарні торгові схеми та інвестиційні об'єкти, які приносять великий дохід і вкладникам, і керівнику.

Якщо ж схема не спрацьовує, всі опиняються у збитку.

Фактично необмежена область для інвестування.

Якщо більшість інвестиційних організацій мають вузьку область для вкладення грошей, то команда професіоналів-управлінців фонду може вливати активи у те, у що вважатиме за потрібне: нерухомість, валютний ринок, золото, земля тощо.

Активне використання фінансового плеча.

Керівна компанія охоче запозичує гроші, які збираються вкладати в той чи інший об'єкт, що може принести прибуток.

Особлива структура комісії для управителя.

Багато фондів виплачують керуючому винагороду лише за операційні витрати (зазвичай вона становить 2–5% прибутку).

А ось керівник отримує оплату не лише за операційні витрати (зазвичай – це 2%), а й свою частку від прибуткових операцій (15–25%).

Основні типи

У спеціалізованій літературі зустрічається безліч різних типів класифікацій, але нехай у них знаються фахівці.

Якщо ви цікавитеся лише темою для загального розвитку, то вам достатньо ознайомитися з трьома основними типами цих інвестиційних організацій.

3 основних типи хедж фондів:

Світовий.

Його інвестиційна діяльність охоплює багато країн, тоді як торговельна стратегія будується на діяльності конкретних компаній.

Макроекономічний.

Він працює на ринку конкретної країни, наприклад Китаю.

Об'єкти інвестування та торговельні стратегії обираються у зв'язку з макроекономічною ситуацією у цій державі.

Відносну вартість.

Це найпоширеніший тип хеджів.

Він працює у тій країні, де він заснований.

Основа торгової стратегії – використання різниці цін товарів однієї групи, наприклад, акцій чи об'єктів нерухомості.

Як працюють та заробляють хедж фонди?

У всьому світі працює така незліченна кількість хедж фондів, що, маючи кругленьку суму, гріх не скористатися можливістю вкласти її в якийсь новаторський проект, щоб отримати вражаючий прибуток.

Адже саме у високому прибутку, пов'язаному з великими ризиками, і полягає особливість хеджування.

У чому особливість роботи хедж-фонду?

Діяльність хедж фонду істотно відрізняється від інших фінансових інститутів, насамперед тим, що компанія, що управляє, практично не обмежена у виборі торгових стратегій, об'єктів для інвестування та способів управління.

Звичайно, є законодавство і державні комітети, але найчастіше ці банки не зазнають тиску ні з боку держави, ні з боку ринку.

Більше того, часто саме вони формують ринок.

Маючи широку свободу дій, первинний брокер може укладати такі ризиковані торгові угоди та вливати такі великі суми, що, наприклад, крива валютного ринку може змінити свій напрямок.

Це добре розуміють найбагатші люди планети, вибираючи саме хеджування для вкладення коштів.

Якщо зобразити особливості роботи фінструктури у вигляді схеми, то отримаємо приблизно таку картинку:

Детальне пояснення, що таке хедж фонди та хеджування, наведено у відео:

Характеристика діяльності вигаданого хедж-фонду

Щоб краще зрозуміти, про що ми говоримо, звернемося до вигаданого прикладу.

Припустимо, якийсь відомий фінансист Іван Іванов вирішив започаткувати фонд під назвою «Інвестиційна компанія майбутнього».

Завдяки своїй бездоганній репутації та дарунку переконання йому вдалося залучити до роботи 10 надійних інвесторів, кожен із яких вклав по 5 млн. доларів.

Тепер Іван Іванов має капітал 50 млн. доларів.

З кожним із інвесторів він укладає договір, згідно з яким він необмежений в інструментах, може вибирати будь-які торговельні стратегії та об'єкти для інвестування, а його винагорода в ході успішних операцій становитиме 20% доходу, якщо сума доходу – понад 10% початкової суми.

Іван Іванов займається тим, що шукає вигідні об'єкти для капіталовкладень.

Як тільки він знаходить такий об'єкт, сигналізує первинного брокера, щоб той здійснював угоду.

Припустимо, за рік «Інвестиційна компанія майбутнього» зуміла заробити 50% прибутку, тобто 25 млн доларів.

Перші 10% цієї суми (2 500 000 доларів) належать інвесторам.

Інші 40% (22 500 000 доларів) діляться так:

• 20% (4 500 000 доларів) – винагорода Івана Іванова, який обрав правильні об'єкти для інвестування та тямущі торгові стратегії, які принесли прибуток;
• 80% (18000000 доларів) - прибуток інвесторів, оскільки їх було 10 і вклали вони однакову суму, то кожен з них отримає по 1800000 доларів прибутку + 250 тис. доларів (перші 10% від прибутку, на які не може розраховувати керуючий).

Як бачите, розуміючи, що таке хедж фонд, можна заробляти пристойні гроші як як вкладник, а й як управляючий.

Звичайно, для цього потрібно багато вчитися і мати пристойну суму для інвестування.

Корисна стаття? Не пропустіть нові!
Введіть e-mail та отримуйте нові статті на пошту