Новини зірок
Що таке хедж-фонд і в чому його переваги?
Що таке хедж фонд: історія появи + особливості роботи + 3 основних види + 2 види ризиків та 4 шляхи їх мінімізації.
Відразу розібратися в тому, що таке хедж фонд, не просто.
Для початку досить зрозуміти те, що це один із видів інвестування.
Сама суть роботи фонду проста: інвестори вносять певну частину своїх фінансів на загальний рахунок, а керуючий розпоряджається цими грошима, вкладаючи у різні проекти.
Мета роботи – збільшення капіталу всіх учасників.
За фактом всю діяльність хедж фондів можна звести до простого принципу: продавати акції переоцінених джерел вкладень, вкладати в ті, що мають потенціал до підвищення ціни.
Слово «хедж» перекладається як страховка або захист.
Використання його в назві цілком виправдане: однією з основних цілей таких організацій є мінімізація всіх можливих ризиків. Досягається це шляхом інвестування у ширшій сфері варіантів. Але не можна сказати, що у хедж фонд – це 100% гарантія успіху.
Багато історії найгучніших фінансових провалів пов'язані саме з таким способом примножити капітал.
Крім підвищеної надійності, на відміну від звичних видів прямого інвестування полягає в тому, що інструменти, що використовуються хедж фондами, різноманітніші, гнучкіші.
Тому доходи від таких вкладень, як правило, вищі за стандартні.
Наразі інвестування у хедж фонди процвітає.
Зверніть увагу на темпи зростання за останні 10 років:
Коли виник такий вид організацій, і які ще особливі його риси можна відзначити?
Як розвивалися хедж фонди у Росії та у світі?
Перший фонд у світі, який працював за таким принципом, був заснований компанією Альфреда У. Джонса. Якщо вірити історії, то був далекий 1949 рік.
Але існує поширена думка, що за таким принципом заробляв його вчитель задовго до цього.
Точна дата появи не має особливої ваги, оскільки широка громадськість заговорила про такі об'єднання лише в середині 80-х.
Але тоді можливість стати учасником фонду була вкрай мала. могла бути тільки багата людина, з певним рівнем знань.
На даний момент "меккою" таких організацій вважається Лондон (тут зосереджений 31%) та США (27% ринку).
Що ж можна сказати про стан справ у РФ?
У Росії перший хедж фонд відкрився порівняно недавно - 2007 року.
Варто зазначити, що корпорація «Відкриття», яка зробила це, ще рік працювала «поза законом», оскільки поняття хедж фондів на той момент ще не було регламентовано.
У 2008 році діяльність такої організації дозволили, але офіційно про відкриття було заявлено лише у 2009 році. Досі діяльність таких об'єднань скована та утруднена через великі труднощі з реєстрацією.
На даний момент засновано лише 27 організацій, що не так вже й багато, для такої великої країни, як Росія.
А ось у світі такий напрямок для вкладення своїх грошей вважається переважним серед власників великих капіталів:
Чим особливі фонди хедж?
Вони мають цілу низку особливостей. Більшість відмінних рис зможе зрозуміти і оцінити тільки фахівець сфери фінансування.
Виділимо найяскравіші аспекти такого інструменту збільшення капіталу:
- Управлінням коштами може займатися лише кваліфікований фахівець із великим досвідом, і навіть широкими знаннями економіки.
- Прибуток та збиток не повинні залежати від ситуації в країні, від курсу валюти та інших змінних, які зазвичай впливають інші види роботи на біржі.
Робити свій внесок може лише певний прошарок населення.
До нього відносяться лише ті, чий капітал перевищує (зверніть увагу, вартість нерухомості, якою володіє людина, не входить до цього обліку).
На відміну від прямого інвестування, сфера «роботи» не обмежується лише цінними паперами та валютними «іграми».
Для такого інвестування також відкрито товарний ринок.
Крім відсотка, керуючий рахунком отримує додаткову винагороду.
Причому, незалежно від того, вийшло підприємство плюс чи ні.
Загалом можливості практично нічим не обмежені.
Тому перерахувати всі їхні характеристики неможливо.
Керуючий може вибирати будь-яку сферу діяльності для інвестування, різні фінансові інструменти: вкладати гроші в акції компаній, в цінні папери, в нерухомість, землю, валюту і т.д.
З мінусів можна виділити такі нюанси:
Чим більше можливостей для інвестування, тим вищий ризик.
Коли обсяги виростають, звичайна стратегія, яка давала раніше відмінні результати, раптово може призвести до великих втрат.
Якщо протягом року діяльності організація не примножить свій капітал, керуючий все одно візьме свій відсоток «винагороди».
При цьому загальна сума піде у мінус.
Для самого глави навіть це, звісно, вигідно.
Але така ситуація викликає невдоволення інвесторів, і керуючому доведеться пояснювати, чому сума на рахунку зменшилась.
Навіть найдосвідченіший фахівець може припуститися помилки, яка призведе до втрати великих грошей.
Хоча, варто зазначити, таке може статися за будь-яких капіталовкладень.
Основний вплив на успішність і прибутковість проекту, а можливо, навіть і єдине, надає його стратегія.
Оскільки стратегія – це принцип дії, напрям, який і визначає можливості для того, щоб інвестувати та отримувати прибуток.
Як працює хедж-фонд?
Для того, щоб глибше проникнути в суть ідеї, потрібно розглянути наочний приклад.
Припустимо, що існує проект «Клуб багатіїв», який складається з 5 інвесторів. Кожен із них вклав по 10 мільйонів доларів.
Один із цих людей – творець хедж фонду, він же керуючий.
Умови, зазначені в установчому договорі, який підписують усі учасники, свідчать, що:
- Керуючий може вкладати у все, що забажає, але лише згідно з стратегією, яку підтвердили решта вкладників.
З будь-якого прибутку, понад 5%, керівник забере 25%, а 75%, що залишилися, віддасть решті вкладників.
Чому понад 5%?
Справа в тому, що цей показник – точка беззбитковості.
Фонд вважається прибутковим лише після того, як дохід перевищить 5% від суми стартового внеску.
Якщо припустити, що відсоток прибутку за рік становить 40%, ми отримуємо 20 мільйонів доларів доходу.
Перші 5% із цієї суми (а це 1 мільйон) йдуть інвесторам - по 250 000 $ на людину.
У нас залишається сума прибутку поверх порогу беззбитковості – 19 мільйонів. 25% (це 4 750 000 $) підуть керуючому.
Решта суми (14 250 000 $) ділиться між іншими учасниками фонду – по 3 562 500 $.
Разом виходить:
Існує і така схема, за якої, окрім відсотка від прибутку (20%), голова фонду щороку отримує по 2% від усіх активів, незалежно від того, наскільки зросла загальна сума (і чи взагалі зросла).
Такий вид нарахування прибутків дуже критикується.
Дозволити його можуть лише керівники, мають величезний досвід у цій сфері. Адже тільки якщо його дії призведуть до того, що решта учасників фонду отримує величезний прибуток, така винагорода буде справді виправдана.
Також, крім вкладників та керівника, у хедж фонді є така людина, як аудитор.
По суті, виконує функцію «наглядаючого» за роботою фонду та будь-якою його діяльністю.
Він повністю управляє бухгалтерією та займається іншими фінансовими аспектами діяльності.
Наявність такої адмініструючої особи дає змогу знижувати ризикованість фонду.
Ще одним важливим юридичним учасником усієї схеми вважається банк, у якому зберігаються активи фонду. До них входять як кошти, а й різноманітні цінних паперів, іноді також активи, вкладені в дорогоцінні метали (золото). Його називають банк-гарант.
Це вказує на те, що стабільність такого банку є дуже важливою.
До вибору відповідного закладу підходять з великою обережністю, виходячи з його репутації, кількості філій, а також наявності вливань з-за кордону.
Які бувають хеджні фонди?
Існують такі типи хедж фондів, виходячи з класифікації, запропонованої МВФ Росії:
- Глобальний – той, хто займається фінансовими операціями без обмежень за територіальною ознакою. Це означає, що вони можуть здійснювати діяльність на фінансових ринках практично всіх країн, які надають таку можливість.
- Макро займається інвестуванням на ринку однієї країни, виходячи з особливостей її виробництва та інших місцевих факторів.
- Класичний вид хедж-фонду– працює за стандартним принципом, в якому враховуються різниці між цінами на різні види активів, а також їхній зв'язок між собою.
Які можуть бути ризики при вкладах у хедж фонд?
Хоча переваги цих фондів очевидні, варто розуміти, що як би не був «забезпечений» цей вид інвестування, все ж таки існують певні ризики, яких потрібно намагатися уникати.
Можна визначити деякі з них:
- Якщо стратегія фонду дуже сконцентрована на певній сфері, то можуть бути критичні втрати, оскільки «страховка» його діяльності зосереджена лише у «широті» можливостей.
Якщо використовувати позикові кошти (кредити тощо), можна глибоко піти в мінус, зазнавши невдачі.
Так, крім відсутності бажаного прибутку, ви залишитеся без коштів для продовження гри.
Відновити кошти буде дуже важко.
Насправді ризиків значно більше.
Але це все вже залежить від певної стратегії, кількості вкладників і суми вкладу.
Що можна зробити, щоб зменшити ризики інвестування в хедж фонди?
- в першу чергу, варто вимагати, щоб управитель фонду пояснив принцип вибору стратегії та позначив її переваги;
- треба розуміти той факт, що чим більше стратегія сконцентрована на певній тематиці, тим менше буде прибути і вищий ризик втрат;
- варто ретельно придивитися до самої людини, яка керує всіма вкладами;
- переконайтеся в надійності банку, в якому зберігаються вклади, оскільки, якщо банк лусне, то вклади «згорять» разом із ним практично повністю (страховка покриває лише невеликі суми, і то не в кожному банку).
У відеоролику наведено докладне пояснення того, що ж являють собою хедж фонди:
Висновок про те, чи варто вкладати гроші у хедж фонди
Виходячи з того, що таке хедж фонд,можна зробити висновок про те, чи підходить вам такий шлях збільшення свого вкладу.
Але перед цим важливо оцінити те, чи підійдете ви як потенційний вкладник для участі в такій організації, оскільки звичайні вимоги є досить суворими.
Учасник такого об'єднання має бути дуже забезпеченим, тому такий метод отримання прибутку доступний лише успішним підприємцям.
Стартовий поріг входження в хедж-фонд коливається від 100 000 $ до декількох мільйонів.
Незважаючи на те, що хедж-фонди вважаються дуже безпечними і їх спектр діяльності досить широкий, звичайно, існують і ризики.
Їх можна мінімізувати, але повністю уникнути не вдасться.
Якщо ви готові піти на цей крок і маєте потрібний капітал для участі, хедж фонд може стати вашим шансом значно примножити суму на своєму рахунку, зовсім нічого не роблячи для цього.
Корисна стаття? Не пропустіть нові!
Введіть e-mail та отримуйте нові статті на пошту
