Новини зірок
Що таке ПІФ: різновиди та особливості
І чимала кількість коштів, щоб її якісно наповнити.
Але такий винахід як пайовий інвестиційний фонд (ПІФ) дозволяє без особливих знань і з мінімальними вкладеннями кожному з нас взяти участь у професійному інвестиційному портфелі своїми грошима. Про те, як інвестувати в ПІФ, що це таке в принципі – я розповім вам у сьогоднішній статті.
Якщо коротко, то ПІФ - це вид колективних інвестицій, який дозволяє придбати частину пайового фонду (пай) з метою отримання та розподілу прибутку між інвесторами (пайовиками) на придбані до фонду активи пропорційно до кількості паїв.
Простими словами – керуюча компанія збирає гроші в інвесторів, ними на власний розсуд набуває активи ( , та інше), керує ними з допомогою професійних управляючих, і розподіляє зафіксований прибуток між учасниками (пайовиками).
ПІФи прийнято класифікувати за напрямами інвестування таким чином:
- Фонди акцій складаються, як ви здогадалися, виключно з акцій публічних та непублічних компаній. Такі ПІФи вважаються ризикованими з усіх видів фондів, але при цьому потенційно і найбільш прибутковими
- Фонди облігацій – навпаки, найменш ризиковані завдяки невеликій волатильності цін цього виду паперів.
- Фонди змішаних інвестицій поєднують інструменти з різною прибутковістю та ризиком у певних пропорціях. Вони можуть включати акції, державні, муніципальні чи корпоративні облігації, а також інструменти грошового ринку, такі як депозити
- Фонди грошового ринку інвестують гроші вкладників у короткострокові облігації компаній та держав з високими кредитними рейтингами, одержуючи прибуток за рахунок підвищення курсової вартості та отримання купонного доходу, а також на короткострокові депозити у найбільших
Стратегія таких ПІФів розрахована на інвесторів, яким потрібна висока ліквідність портфеля, за помірного ризику та прибутковості, яка покриватиме інфляцію. Такі фонди часто організовують керуючі компанії банківських груп, вкладаючи більшу частину коштів пайовиків на депозити своїх банків.
Наприклад, Фонд грошового ринку Ощадбанку (який вже до речі об'єднали з облігаційним «Іллею») заробив за минулий рік 10%, а за 3 роки – 25%, тоді як відкритий фонд акцій «Добриня Микитович» – 17% та 8%. відповідно.
- Індексні ПІФи - купують акції в тих же пропорціях, в яких вони представлені в провідних, наприклад, ММВБ, PTC або індекс Доу Джонса. Порівняно з іншими фондами, витрати цього виду ПІФів на аналітичну підтримку та управління – нижчі, оскільки склад портфеля змінюється відносно рідко, лише коли переглядаються складники самого індексу
- Іпотечні ПІФи в Росії інвестують гроші в іпотечні цінні папери - облігації з іпотечним покриттям та іпотечні сертифікати участі, тим самим фінансуючи будівництво нової, здебільшого, житлової нерухомості
На зображенні вище ви можете переглянути поточний топ ПІФів за обсягом залучених коштів за даними порталу investfunds.ru
У близько 80% житлової площі купується в кредит, а ринок іпотечних цінних паперів просто величезний. У Росії дуже мало кредиторів займаються сек'юритизацією іпотечних боргів, тому іпотечні ПІФи в нас малорозвинені.
Є і так звані фонди нерухомості ( Real Estate Investment Trust, REIT) - це ті ж іпотечні фонди, тільки вони за рахунок колективних інвестицій (паїв, часток) купують об'єкти нерухомості та займаються їх управлінням (будівництвом, продажем, орендою), одержуючи дохід для інвесторів.
За ліквідністю (як швидко можна вийти з фонду) ПІФи поділяють на:
- Відкриті - викуповують та продають свої паї кожен робочий день, тому тримають активи лише у високоліквідних інструментах (держоблігації, депозити, муніципальні цінні папери, акції та облігації російських та зарубіжних компаній)
- Інтервальні - здійснюють купівлі та продажі паїв як мінімум раз на рік, в обумовлений у правилах фонду період часу
- Закриті - продають паї при формуванні фонду та викуповують їх у момент завершення ПІФу
Інвестор також може продати пай на вторинному ринку, але це дуже проблематично у Росії через нерозвиненість цього сегмента. До активів ЗПІФів можуть входити, окрім високоліквідних інструментів, нерухомість та іпотечні сертифікати, та інші інструменти.
На зображенні вище можна переглянути топ 10 піфів за прибутковістю за період 2012-2015 за даними порталу investfunds.ru
Переваги та недоліки ПІФів
Кожен вид ПІФу має свої переваги та недоліки. Відкриті фонди мають більш високої ліквідністю, натомість інтервальні та закриті фонди, як правило, забезпечують більшу прибутковість, тому що їх керуючим легше планувати свої вкладення на тривалий термін. У той же час з них вкладники не можуть забрати свої гроші будь-якої миті, але операційні витрати для забезпечення роботи таких фондів значно нижчі.
Загалом ПІФи мають низку загальних недоліків:
- Якщо порівнювати ПІФи з облігаціями та депозитами, то перші, безсумнівно, мають вищі ризики.
- Інвестору доведеться нести додаткові витрати, пов'язані з оформленням та зберіганням інвестиційних сертифікатів, постійно виплачувати винагороду компанії, що управляє, незалежно від результатів фонду. Зазвичай розмір такої винагороди становить від 0,5% до 5% вартості чистих активів ПІФу
- За законом ПІФи зобов'язані дотримуватися певної структури активів, а також дотримуватися заявленої стратегії. На приватного інвестора такі обмеження не накладаються
Припустимо, на фондовому ринку почався спадний тренд. Що зробить звичайний інвестор? Розпродасть акції, зафіксувавши збиток, і відкупить їх дешевше, а досвідчений трейдер ще й зашортить, щоб заробити на падінні.
У ПІФів вибір не великий, вони не можуть розпродати всі акції або перевести більшу частину коштів на грошовий ринок - ЦБ РФ слідкує за дотриманням заявленої в інвестиційній декларації фонду структури активів та стратегії. З іншого боку, це підтримує ліквідність фондового ринку і не дає йому просісти до нуля. Втім, у такій ситуації пайовики сильно програють приватним інвесторам, але знову ж таки лише досвідченим з них.
Важливо розуміти, що не один фонд не може гарантувати майбутню прибутковість, а минулі заслуги зовсім не запорука хороших результатів у майбутньому. Тому, обираючи ПІФ, насамперед, зверніть увагу на надійність керуючої компанії, стратегію інвестування та вид самого фонду (чи зможете ви швидко вивести гроші), структуру активів, а якщо це фонд грошового ринку – в якому банку, чи облігаціях якого емітента будуть зберігати ваші кровні.
Про те, як інвестувати в ПІФи ми вже, ну а в наступних випусках буде ще більше важливої інформації про те, які інструменти краще використовувати для заробітку. Підписуйтесь зараз!
