От копеек к сотням рублей. Валютные риски для рубля сохраняются

Российский финансовый аналитик Степан Демура предупреждал о надвигающемся коллапсе российской экономики, падении и цен на нефть, и рубля. Теперь эксперт говорит, что в России созрела революционная ситуация, запас прочности страны исчерпан и предстоят кровавые события.

- Как вы объясняете свой прогностический талант - это интуиция, это опыт?

Никакого таланта нет, никакой интуиции нет. Просто надо понимать, как работают рынки и экономика. Существует инструментарий для анализа рынка, это волны Эллиота, работают они прекрасно, как я и демонстрирую с середины 2000 — х годов, а Роберт Пректер использует их с конца 1970 годов и делает на этом очень большие деньги. Грубо говоря, это теория поведения толпы, так называемая социодинамика.

Толпе свойственны заблуждения или мании. Рынки с точки зрения толпы абсолютно нелогичны. Современная экономика построена на том, что все инвесторы являются рациональными объектами, то есть все их действия рациональны: исходя из той информации, которой они обладают, они принимают рациональные решения.

Так вот толпа или экономические агенты ведут себя иррационально, и поэтому вся современная экономика - это смешная наука. Об иррациональном поведении толпы много говорили австрийцы фон Мизес и фон Хайек. Они использовали это в своих теориях бизнес — цикла. Но поскольку это в современной экономике абсолютно некошерные вещи, ими никто не занимается, и они находятся под табу.

Вы предсказали крах рубля, и сейчас звучат самые пессимистичные прогнозы: например, в эфире канала "Дождь", ошарашив ведущего программы, директор компании "Финам" Николай Солабуто хладнокровно заметил, что к марту доллар . Поддержите его прогноз?

200 пока цель не стоит. Единственное, что могу сказать: у рубля дна нет по техническим и фундаментальным причинам. Сейчас рубль пошел в свой последний путь. Конечно, будут коррекции существенные по 10, по 7 рублей за доллар, но направление глобальное у этого тренда только вниз. Что касается двухсот, я шучу по — другому, что мы можем спокойно увидеть ситуацию, когда и нефть 150, и рубль 150.

Причина очень простая, что рынок нефтесервисных услуг, а это обслуживание добывающих скважин, геологоразведка, бурение, в России занимает порядка 80%. Было 4 компании крупных, сейчас Halliburton купил Hughes, осталось практически 3, они занимают 80% рынка, и они под санкциями. И уже горячее обсуждение в российском правительстве, что они будут делать со своими производственными мощностями - продавать их, закрывать и тому подобное.

Просто начнется резкое сокращение объемов добычи и, соответственно, экспорта нефти. Поэтому нефть может стоить 150, а поступлений валютных в бюджет страны будет значительно меньше. Разумеется, начнется рост нефти, а предложение на рынке нефти начнет сокращаться со стороны России в силу этих причин: соответственно, мы можем увидеть рост нефти и дальнейшее падение рубля.

Сейчас расшаривают в социальных сетях ссылки на сделанные 11 месяцев назад предсказания аналитиков, которые говорили россиянам, что не нужно покупать доллар за 35 рублей, потому что рубль будет непременно расти. Что делать обывателям, которые поверили тогда этим прогнозам, не стали ничего покупать и до сих пор колеблются, не знают, менять или ждать, когда рубль вырастет?

У обывателя на самом деле судьба незавидная, поскольку более 90% участников рынка проигрывают деньги. Поэтому, что бы обыватель ни делал, он деньги рано или поздно проиграет. Даже если сейчас сказать обывателю, что у рубля нет дна, покупай доллары и не обращай внимания на временное укрепление рубля, он, может быть, пойдет и купит доллары, но потом, когда рубль укрепится на 5 — 7 рублей к доллару, он обматерит давшего этот совет и пойдет сдаст свои доллары на 7 рублей дешевле и, разумеется, после этого курс развернется, и снова рубль начнет падать. Поэтому совет людям тут давать бесполезно, они все равно сделают наоборот.

Путин в своем обращении грозил валютным спекулянтам и, видимо, рассчитывал остановить падение рубля. Естественно, получил обратный эффект прямо во время своего выступления - рубль тут же пополз вниз.

Я даже в начале недели в блоге написал, посмеялся: "Где ? Они либо заснула за штурвалом, либо ей давно не били по голове веслом - она раскачивает лодку". Разумеется, вышел ЦБ, начал делать какие — то интервенции, чтобы стабилизировать курс. Как раз к моменту начала выступления Путина, если уж в технический анализ вдаваться, рубль падал, началась коррекция по рублю, коррекция практически себя исчерпала, стояли дивергенции на пятиминутных графиках, и рубль должен был начать небольшой очередной слалом, что и произошло. А выступление Путина… Совпали события, бывает.

Сейчас почти всерьез в Думе предлагают провести деноминацию рубля только ради психологического эффекта, чтобы евро был не 60 рублей, а 6. Кажется, это признак полной паники?

Я Думу называю госдуркой, потому что их инициативы были бы смешны, если бы не были так страшны. Нельзя серьезно рассматривать их заявления или выступления президента, потому что, на мой взгляд, они работают в основном на внутренний рынок, на внутреннего потребителя, на так называемый великий русский мир и носят балабольский характер. Ну позаявляют, все равно ничего не сделают, либо сделают все наоборот.

Примеров тому огромная масса, взять хотя бы обещание неповышения налогов на малый и средний бизнес, которые были и год, и два назад. Это все равно что пойти в дурдом и серьезно анализировать заявления обитателей. Они ничего не означают. Да, это выглядит нелепо со стороны, над этим можно смеяться, но если вы задумаетесь, что это так называемые народные избранники, законодательная ветвь, то становится очень грустно.

А что касается заявления бывшего премьера, а ныне главы Службы внешней разведки Фрадкова, который сказал, что обрушение рубля - это действия темных сил на Западе, Соединенных Штатов, инвестиционных фондов, которые специально занимаются спекуляциями, - это тоже заявления из дурдома?

Нет, здесь не только из дурдома. Фрадкова хотелось бы еще немножко огорчить тем, что крупные игроки, крупные спекулянты еще не начали выходить из рубля. Основной удар по рублю со стороны презренных спекулянтов в 2008 — 2009 году пришелся как раз со стороны фондов, которые инвестировали в российские акции: там был мощнейший отток, по — моему, полтора миллиарда ушло.

А сейчас основной удар, и он только начинает раскочегариваться, со стороны фондов, инвестировавших в рублевые облигации, которые брали дешевые деньги на Западе в валюте под низкие процентные ставки, конвертировали их в рубли, покупали как государственные, так и корпоративные облигации рублевые и, соответственно, на эти "два процента", как говорят у нас здесь новые крутые, и жили.

Сейчас, по моим оценкам и по оценкам ЦБ, таких инвестиционных денег порядка 60 — 66 миллиардов долларов - это первое. Второе: нужно понимать различия в психологии между фондами и управляющими, которые инвестируют в облигации и в акции. Для управляющих фондами просадка в 10 или 15% - это уже смерти подобно, у них начинается нервный тик.

Так вот, если мы возьмем динамику рублевых корпоративных голубых фишек и государственных облигаций и наложим на эту динамику потери, рублевый риск, потому что у них валютный баланс - либо доллар, либо евро, то мы обнаружим, что даже с накопленным доходом за последние два года, они сейчас пересекли черту в 15 — 20% просадки.

То есть сейчас начнется массовый выход из рублевых облигаций, он только — только начинается. У ЦБ денег на поддержание курса рубля, по моим оценкам, где — то от 30 до 60 миллиардов долларов всего, по другим оценкам получается от 40 до 100, то есть валюты на поддержание рубля нет. И вот это действительно будет мощнейший удар со стороны так называемых презренных спекулянтов, а этот удар еще не начинался.

Можно ли ожидать удара и с другой стороны - отключения SWIFT? Вы знаете заявления главы ВТБ Костина, который сказал, что это будет означать объявление войны, и посол Соединенных Штатов должен будет покинуть страну в тот же день. Предчувствие такой санкции вполне серьезно. Решится ли Запад на это?

Трудно сказать. Я здесь ничего не буду придумывать - это я оставлю артистам разговорного жанра, всяким политологам. А у меня такая дурная привычка читать колонки Бжезинского и его выступления, благо я 12 лет прожил в Штатах, хорошо знаю английский, даже с Бжезинским пару раз встречался на университетских корпоративах.

В самом начале происходящего он писал, что западным лидерам необходимо дать понять господину Путину и его ближайшему окружению, что цена за их действия для них лично будет очень высока. Действительно, сначала появился список ближайшего круга Путина, попавших под санкции.

Полетел Фирташ, тут же его быстро взяли, скрутили, сейчас, судя по всему, он начал давать показания, надеясь на сделку со следствием, с ФБР. Но на них это не подействовало, никакого изменения во внешней политике и политике по отношению к Украине не последовало. Бжезинский потом был немного разочарован, написал, что единственное, что еще поддерживает Путина в его курсе, - это всенародная любовь.

Значит, будем бить по народу. И дальше уже пошли мощнейшие санкции, которые бьют не по кругу Путина, а по экономике в целом. Это и отрезание всех западных рынков капитала, это и работа с китайцами, которая была очень успешной, чтобы они если не присоединялись к санкциям, то хотя бы не нарушали их.

Это и работа с европейцами, потому что, что греха таить, европейцы ни рыба ни мясо, только сейчас они раскочегарились. Американцы, по всей видимости, им очень ясно и доходчиво объяснили, с чем они имеют дело. Но для этого нужно время. И только сейчас появляется некая уверенность, что санкции действительно работают. Они еще не привели к изменению курса Путина, чуть — чуть притормозили эскалацию ситуации, но пока ничего не поменяли. Что будет следующим шагом?

Хорошо, отключаете вы Россию от системы SWIFT - это будет очень быстрый болезненный удар, в свое время такой удар был нанесен по Ирану. Но не смертельный. Потому что западные стратеги (там их нет практически, на мой взгляд, за исключением Бжезинского) недооценивают то, что происходит в России, недооценивают тот уровень манипуляций общественным мнением и сознанием, который здесь происходит.

Это все будет объяснено народу кознями проклятого Запада, который ненавидит великий русский мир за его высокую духовность, что — нибудь такое там будет на Первом канале. Поэтому это тоже, наверное, не приведет к изменению внешнеполитического курса Путина. А вот постепенное усиление существующих санкций в области добычи, разведки ископаемых, банковского сектора, рано или поздно приведет к желаемым результатам. Потому что связь между дураскопом и холодильником установить невозможно.

Российские бизнесмены в бешенстве. В ресторане "Пушкин" сейчас разговоры такие, как на каком — нибудь собрании движения "Солидарность" четыре года назад. Может ли возмущение бизнесменов, которых Крым разорил или разоряет, привести к бунту богатых против чиновников, против Путина, или это совершенно нереальный сценарий?

Все коррумпированы, повязаны, практически на всех есть папки, и они жутко трусливы. Да, они могут говорить что — то, но когда доходит до дела, они ни на что не способны. Это не тот контингент, который способен что — либо сделать, изменить ситуацию.

Есть любопытная версия, ее высказывал в нашем эфире американский финансовый аналитик Виталий Каценельсон, что украинская авантюра Кремля была затеяна из — за того, что Путин ощущал грядущую экономическую катастрофу и падение цен на нефть и решил таким образом отвлечь внимание. Слишком красиво звучит или может быть правдой?

Это слишком красиво звучит. Большинство экспертов, аналитиков и вообще политиков сейчас отказываются признаться себе в одном простом факте. Что из себя представляет система управления в России, страны, как целостного организма, где существует система управления, которую называют вертикалью власти или Политбюро — 2? Ничего подобного, систему управления я называю ДГА- дураки, глупцы, абсурд.

Дураки дают приказы, глупцы их выполняют, что получаем на выходе - абсурд, полный абсурд. Никакой стратегии у Путина не было и нет. Вся его тактика очень простая, сводится к следующему: что — то сделать, посмотреть на реакцию. Если получил очень больно, идем в другом направлении. Если вроде как больно, но не так сильно ударили, ну что ж, будем давить дальше в этом направлении. Вот и все. А какие — то там умозаключения, которые длятся больше, чем полхода, - это не его конек и не конек его окружения, на мой взгляд.

Крым планировался, может быть, и раньше, потому что в Кремле не воспринимают Украину как некую независимую или жизнеспособную страну. Например, знамена так называемой Недороссии или Лугандонии были засвечены на всяких сходках на Селигере и в 2011, и в 2012 году, поэтому какая — то часть этого готовилась. Но аннексия или оккупация Крыма, я думаю, это было спонтанное решение Путина, потому что только что абсолютно аналогичный ему режим, просто один в один аналогичный, слетел за какие — то два месяца. Что нужно делать?

Когда такая жопа в стране, значит, нужно говорить о патриотизме, что мы великие, что мы встаем с колен и, разумеется, пока есть хлеб и зрелища, нужно подкинуть народу очередное зрелище. Вот и подкинули. Что случилось с рейтингом Путина? Он взлетел в небеса.

Поэтому этот тактический ход сработал, на это и рассчитывалось. Хотя последствия они, я думаю, абсолютно не просчитывали. Грузия им сошла с рук, они думали, что и Крым сойдет с рук. Если бы сюда не вмешались американцы, если бы Путин не полез на восток Украины, я думаю, что европейцы Крым бы ему тоже простили. Побузили, побузили, но Крым бы простили. Но все зашло слишком далеко.

Мы говорили о том, что делать обывателям, которые побоялись поменять рубли, а что делать людям, скажем так, "мыслящим"? Я вижу по своим знакомым: люди, еще недавно даже не помышлявшие об эмиграции, сейчас вообще ни о чем другом не говорят. Знаю, что и вы советовали в ваших публичных выступлениях покидать Россию?

Да, другого пути я в данный момент не вижу. Я говорил, что если к концу 2014 года в России не начнутся погромы, то я из страны уезжаю. Они не начались, народ опять схавал это приготовленное кремлевскими пропагандистами блюдо. И у меня создается такое впечатление, что страна близка к прохождению точки невозврата, после которой она перестанет быть страной, у которой есть какое — нибудь будущее.

Вы упоминали Иран, там похожая ситуация: и санкции широчайшие, и SWIFT отключили, и тем не менее, иранская революция захлебнулась, власть не сменилась, сейчас санкции потихоньку снимают, какая — то "стабильность" на долгие годы устанавливается. Может ли и в России все закончиться иранским вариантом? Или нельзя сравнивать?

Нет, почему, можно. Только, понимаете, у иранцев был еще идеологический запас прочности, они все — таки мусульмане. В России же этого запаса прочности нет. В России сейчас есть единственный запас прочности с идеологической точки зрения - это то, что значительная часть населения вдруг объединилась против общего врага. У нас народ всегда почему — то объединяется против врага. Просто так объединиться, сделать что — то полезное для страны не получается. Вот с врагом - да.

Причем враг выбран очень удачно: как всегда, он где — то там далеко, он большой и страшный, его действия можно видеть на своем холодильнике, но он далеко, такой непонятный абстрактный враг. И все, других идеологических скреп нет, идеология в стране отсутствует напрочь. Поэтому весь вопрос в том, насколько длительны и глубоки будут санкции.

Потому что в Иране за счет идеологического запаса прочности не произошло схлопывания институтов власти и социальных институтов. В Иране коррупция не самая страшная и большая в мире. В России системы управления нет, она сводится к ДГА - дураки, глупцы, абсурд. Коррупция повсеместна, она просто поразила, как рак, государство, государственная машина уже ни на что не способна.

Расслоение по доходам жутчайшее. Поэтому в России создана руками Путина за последние 10 лет революционная ситуация, когда низы не хотят, верхи не могут. Более того, в России нет никаких практически политических свобод, поэтому, как правильно заметил тот же Путин, Майдан в России невозможен. Я с ним согласен, Майдан, то есть бескровная революция здесь невозможна.

Если вы посмотрите на все эти "цветные революции", то они были удачными в странах, где были относительные политические свободы, где действительно была не смешная кремлевская оппозиция. Где — то они приносили свои результаты, где — то нет. Здесь это невозможно. То есть если здесь невозможен Майдан, то здесь будет Тахрир.

Он случится рано или поздно, потому что революционная ситуация в стране есть, и она только усугубляется. На мой взгляд, санкции не первопричина и ухудшения экономической ситуации, и всего, что происходит. Экономика на самом деле начала сыпаться в 2012 году, рубль, если бы не упал в 2014 году, упал бы в 2015 году.

Просто у каждой системы есть предел прочности и есть предел износа, когда она начинает ломаться и разрушаться. На мой взгляд, эти пределы в России уже пройдены, и санкции всего лишь подсветили всю уродливость государственной машины, государственной структуры, которая есть в России. Поэтому мирного пути здесь не будет, к сожалению.

Справка

Степан Демура начал карьеру в начале 90 — х в США. Он получил известность за заблаговременное предсказание американского ипотечного кризиса. В эфире РБК ТВ вел передачи "Рынки", "Диалог", на радиостанции Финам — ФМ - программу "Парадокс".

Может ли рекордное падение курса рубля быть предвестником экономических потрясений? Обрекает ли Россию удешевление нефти на долгосрочную разруху? Устоят ли международные санкции против российских концернов? Что отделяет Россию от Венесуэлы с ее инфляцией и дефицитом товаров?

Эти и другие вопросы мы обсуждаем с Полом Грегори , профессором экономики Хьюстонского университета, комментатором журнала Forbes; Михаилом Бернштамом , экономистом, сотрудником Гуверовского института в Калифорнии, и Грегори Грушко , главой американской финансовой фирмы HWA.

– О чем может свидетельствовать рекордное падение рубля, совпавшее с рекордным удешевлением нефти и сменой тона Владимиром Путиным?

Инфляционные ожидания публики в России остаются очень высоки – русский народ не верит тому, что говорят государство и Центральный банк

Пол Грегори

​Пол Грегори: Инфляционные ожидания публики в России остаются очень высоки, несмотря на то что реальная инфляция падает немножко. Это значит, что русский народ не верит тому, что говорит государство и что говорит Центральный банк.

–​ И все же падение рубля до рекордно низкого уровня – это признак того, что опасность может быть за углом?

Пол Грегори: Это опасная ситуация потому, что резко падает жизненный уровень людей, жизненный уровень – очень важный политический фактор. Я думаю, это означает начало политических проблем, экономических проблем и так далее.

–​ Почему мы не видим страха и паники в связи с таким резким падением рубля?

Грегори Грушко: Кремлю удалось очень хорошо привязать рубль к нефти в сознании своих граждан, как будто бы больше не существует никаких других факторов. То есть нефть идет вниз – рубль идет вниз. На самом деле это не совсем так. Конечно же, иногда нефть играет очень важную роль, но не исключительно единственную. Прошел год, Центральный банк довольно успешно наблюдал за плавными изменениями в курсе рубля, а экономика становилась все хуже и хуже, продуктов импортных становилось все меньше, а местного производства все дороже и хуже качества, тем не менее люди принимают все как нормальное и продолжают жить так же.

–​ Но если судьба рубля и российской экономики в самом деле зависит от цены нефти, то ведь Кремлю ничего хорошего в обозримом будущем ожидать не приходится?

Михаил Бернштам: Россия, вполне возможно, вступает в долгосрочную стадию стагнации и загнивания без больших перспектив, если только она не сделает технологический рывок, для чего сейчас нет никаких стимулов. За последние 25 лет в России не создано ни одной новой отрасли промышленности, не запущено никакое новое производство. На что они рассчитывают – трудно сказать. Та ставка на нефть и на природные ресурсы, которую они в свое время сделали, – она просто-напросто провалилась в результате технологической революции.

– Но это дело будущего, а тяжелый год им удалось выстоять?

Михаил Бернштам: Им не удалось выстоять. В России происходит падение валового внутреннего продукта, оно будет происходить, судя по всему, и в следующем году. Им нисколько не удалось выстоять. В России, по моему представлению, развивается острый экономический кризис.

– Тем не менее наиболее худшие апокалиптические предсказания относительно российской экономики, которых было немало в начале года, не материализовались. Это заслуга властей?

Полгода назад речь шла о том, на дне мы или не на дне. Теперь Путин сказал: кризис продолжается, мы должны думать о том, как затянуть ремни

Михаил Бернштам

​Михаил Бернштам: Думаю, благодаря резервным фондам удалось смягчить немножко. Но мы не знаем, как долго сохранятся эти резервные фонды. Заметно большое изменение в поведении Путина. Год тому назад он сказал: все в порядке, рост будет через несколько месяцев. Полгода назад речь шла о том, на дне мы или не на дне. Теперь он сказал: этот кризис продолжается, мы должны думать о том, как затянуть ремни.

– А может ли комбинация устойчиво дешевой нефти и обесценивающегося рубля сломать хребет того, что остается от российской экономики?

Пол Грегори: Русская экономика переживает это. Венесуэла тоже переживает, но очень плохо. Я думаю, что русская экономика будет немножко похожа на экономику Венесуэлы, наверное, не так плохо, но близко.

– Что отделяет Россию от Венесуэлы с ее гиперинфляцией, дефицитом самых необходимых товаров и массовыми волнениями?

Михаил Бернштам: Дефицита нет, потому что государство использует средства двух стабилизационных фондов: Фонд национального благосостояния и Резервный фонд. То есть в целом они 41 миллиард долларов вынули и использовали для покрытия дефицита бюджета. В отличие от Венесуэлы, у них нет инвестиционных способов покрытия дефицита бюджета.

– Есть ли будущее у России с ее нынешней экономической моделью?

Будет полный крах экономики, если Путин слушает предложения таких сумасшедших, как Глазьев

​Пол Грегори: Чтобы улучшить или лечить русскую экономику, должна быть какая-то реформа. Путин не может предложить этой реформы, она подорвет его автократический режим. Есть сумасшедшие идеи Глазьева, если Путин примет предложения Глазьева, Россия станет Венесуэлой, я уверен в этом. Будет полный крах экономики, если Путин слушает предложения таких сумасшедших, как Глазьев.

Стоит ли продавать рубль? В каких валютах держать свои сбережения и сколько из них в рублях? Как сохранить свои деньги?

Что с рублем? Российский рубль падает, как никогда - рухнул более чем на 10%, за рекордно короткие сроки. Такое резкое падение валюты наблюдалось разве что в предкризисные времена.
Давайте разберемся. Часто после сильного движения происходит отскок, и цена возвращается минимум на половину движения. Но еще более часто цена всё же продолжает двигаться дальше, но не так ускоренно. Что же тогда будет с рублём? Падение будет продолжаться, но не так сильно, как в последние дни?

Рубль и нефть

Российский рубль падал вместе с падением на нефть в течении 18 месяцев и достигал рекордных максимумов за всю историю. На падение курса рубля по отношению к доллару повлияли западные санкции из за нестабильности на Украине. Примерно так же рубль падал и по отношению к евро и появился даже анекдот, что некоторым обменным пунктам уже не хватало места для котировок на табло, которые превысили отметку в 100 рублей. Считается, что это был пик падения не только рубля, но и экономики России в целом. При этом руководство страны и Центрального банка заявило, что всё под контролем и достаточно сил и средств удержать курс рубля от крушения и до коллапса в финансовой сфере страны далеко. Цена нефти в то время упала ниже своих 12 летних минимумов. За это время рубль потерял в весе более 12 процентов. Ситуация была очень похоже на ту, которая была в 2014 году, когда рубль резко упал до 80 рублей за доллар и 100 рублей за евро. Однако в этот раз никакой паники на рынке не наблюдается. Довольно спокойно рубль двигается вслед за нефтью и так же делает отскок вместе с ней. Рубль близок к своему фундаментальному уровню, и ЦБ не видит угрозы для финансовой стабильности в России.

Как Центробанк вмешивается в курс доллара к рублю, процентные ставки.

Однако, сильного вмешательства в курс рубля со стороны Центрального банка не произошло и средства не были потрачены на поддержку его курса. В этом решении поддерживают ЦБ и другие банки страны, которые так же предполагали, что вмешательство в курс рубля не требуется и динамика в целом зависит от цены на нефть. А так же было решено не менять процентные ставки. Правота чего и подтвердилась несколько позже, когда цена на нефть достигла дна и развернулась, в тоже самое время и рубль резко показал положительные результаты в динамике цены по отношению к доллару и евро. Падение рубля было в большей степени не по зависящим от страны причинам, где в большей степени всё решала цена на нефть и единственное что можно было сделать это успокоить рынки политическими методами. Всё это происходило на фоне мирового разбалтывания ситуации на рынке нефти и крайней её низкой цене.

Нефть, рубль, наш карман и бюджет

Правительство страны уже объявило, что такое сильное падение цен нефти потребует значительно сократить расходы из бюджета страны. Средствам массовой информации рекомендовано не сеять панику по поводу кризиса и падения курса рубля. Скорее всего
падение рубля и нефти скажется на выборы в законодательные органы страны. Международный валютный фонд понизил свой прогноз по России, заявив, что экономика страны сократится на 1 процент в этом году.
МВФ предупредил, что замедление китайского роста, укрепление доллара США и падение цен на нефть может нанести дальнейшее опустошение в борьбе экономики России.

Что будет с долларом, упадет ли он? Рубль и нефть

Одновременно мы видим . Что это? Новая волна кризиса? Хорошо, посмотрим на , где российский индекс РТС продолжает движение вниз на фоне того, что европейские и американские индексы продолжают сильное движение вверх. Однако совсем недавно и запад сделал ощутимый клевок вниз - тоже негативный сигнал. А негативный сигнал для мирового рынка всегда сопровождался усилением доллара.

Почему же рухнул рубль?

Вернемся к обвалу рубля. Как известно, рубль готовят к свободному плаванию. Предполагается, что Центробанк перестанет ощутимо поддерживать рубль. На данный момент рубль страхуется от резкого движения, от гиперинфляции, от резких скачков. Поэтому слухи о переходе рубля на новый уровень используют финансисты.

Как сохранить свои деньги?

Как в таких случаях фонды поступают с рублем? Они регулируют корзину валют, уменьшая процент рублевой доли в смутное время и сохраняя в ней мировые валюты - доллар, евро, фунт, иену, юань. И всё же не советуют населению именно ажиотажную продажу рубля и скупку иностранной валюты.

Еще причины обвала рубля.

Да, но что произошло за последние дни? Всё чаще слышно про атаку на рубль. Что за атака и кому выгодно, когда рыночные интересы продавлены внешними влияниями?

Если смотреть на ситуацию трезво, то можно заметить, как часто ажиотажные движения по цене валюты не соответствуют реальной стоимости рубля. Для поддержки рубля у Центробанка достаточно средств. ЦБ спокойно может отодвинуть или приблизить свободное падение, а нефть будет еще более востребована и её цена неминуемо пойдет вверх. На стороне рубля достаточно факторов, которые и сдерживают рубль от полного падения.

Нефть и рубль

Низкие цены на нефть усложнили способность правительства выполнять свои обязательства по социальным расходам, в то время как падение курса рубля к доллар ограничивает россиян в покупках импортных продуктов и товаров.

Правительство будет стремиться выполнять свои социальные обязательства и что придется " значительно сократить " другие расходы .

Перспективы российской экономики затуманены и международный валютный фонд понизил свой прогноз по России , объявив , что экономика страны сократится на 1 процент в этом году . Рынок России в данный момент сильно зависит от мировых настроений на мировых рынках, которые пока не вселяют надежды на скорое выздоровление. А так же обострили кризис резко ограниченные внешние заимствования страны из за санкций США и Европы по случаю войны на Украине и экономические санкции Москвы против Турции из за сбитого российского бомбардировщика на сирийской границе в ноябре . Западные СМИ утверждают, что россияне в кризис стали больше экономить на покупках продуктов питания, хотя кто им такое сказал) и мы и раньше делали покупки не размахиваясь шибко.

Влияние нефти на рубль

Российский рубль дал новый виток падения на фоне непрекращающемся падении цены на нефть, так как инвесторы опасаются, что падение цен на фьючерсы нефти ударит по рублю, и что не предвидится уменьшение влияния нефти на российскую экономику. Рубль падал подобно сценарию 2014 года, когда рынок сильно встревожил инвесторов хаотичным движением динамики рубля. Однако в этот раз на рынках не было хаоса, несмотря на уверенное понижение рубля. И хотя многие трейдеры уже поставили на крушение рубля, их прогнозы не оправдались и рубль коснувшись дна приостановил своё падение, вслед за разворотом цены нефти. Риск гиперинфляции остался позади, но всё еще сохранилось много проблем, связанных с крайне низкими ценами на нефть. И всё же похоже что рубль и в этот раз выдержал атаку и со слабой уверенностью всё ещё сохранится на плаву. Не пришлось даже понижать процентную ставку, как это было сделано в 2014 году, что бы ослабить влияние экономического спада, однако перспективы экономики всё еще остаются достаточно смутными и всё зависит от скорейшего подъёма цен на нефть, которые непременно пойдут вверх, но никто не знает когда. Центробанк воздерживается от решения влиять на курс рубля , с целью задержать его падение, мотивируя это тем, что динамика рубля соответствует мировой экономической ситуации и динамике цен на нефть, от которой рубль и зависит. Вместе с тем общее состояние мировых рынков всё еще негативное, и особенно наблюдается просадка цены на фондовых рынках мира в целом.

Динамика цен на нефть и фондовых рынков

Цены на нефть заметно приблизились к крайне низким уровням кризисного 2003 года, и оттолкнулись в положительную сторону, что было очень предсказуемо. Резко упали в цене акции Сбербанка, а так же резко упал индекс РТС, и ощутимо просел индекс ММВБ, залихорадило рынок облигаций. Акции Газпрома тоже пошли вниз, так как эта компания тоже под влиянием цен на нефть, однако общем дела у Газпрома идут неплохо и он успешно расширяет рынки на Европейском направлении. На цены на нефть сильно повлияли расширенные разработки нефтяных месторождений в США, чрезмерное скопление в хранилищах и замедление темпов развития экономики Китая, как основного потребителя импортируемой нефти.

Меня тут попросили недавно прокомментировать какое то выступление Хазина и еще кого0то на сходную тему. Я тогда не стал это делать, но сегодняшние новости заставили меня пересмотреть это решение. Честно говоря, даже не помню, что там говорилось, но помню вывод - за всем всегда и везде стоят Штаты. И я не исключаю, что это так и есть - американцы своим вездесуйством начинают соперничать с евреями и 16 летними мальчишками. Но это не значит, что евреи и 16 летние мальчишки определяют ход мировой истории, а вездесуйство не является синонимом слова "влиятельность". И как правило оно плохо кончается для того, что суют куда не надо.

А Хазин как мыслитель болеет синдромом 2-ой школы плюс общий кризис научного метода. То есть я не знаю второшкольник ли он, но я с ним обсуждал как-то интерпретацию "Понедельник начинается в субботу" и у меня создалось впечатление, что он один из второшкольников, среди которых прошла моя юность. И я обратил внимание, что для них характерна одна болезнь - они несколько преувеличивают значение совершенно правильной фразы, что истинная теория должна быть красивой, доводя ее до абсурда, согласно которому самая красивая теория является самой истинной. Их так в детстве научили.

Образцом синдрома второй школы является фильм "Музыкальная шкатулка", если его использовать не для услаждения глаза и слуха, а для изучения работы часов. Согласно этому мультфильму главной деталью часового механизма является храповик, а на самом деле в основе работы часового механизма лежит независимость интервалов времени, измеряемых колебаниями маятника от степени закрутки пружины. Конечно этот вывод тоже можно довести до абсурда и заявить, что ежели храповик повернут не в ту сторону, то пружина вовсе развернется и никаких колебаний просто не будет, но это как раз то исключение, которое подтверждает правило.

Кстати весьма характерно, что стилистически этот мультфильм повторяет "Желтую подводную лодку"

Начну с того, что наивысших темпов экономического развития СССР достиг в начале 70-х, когда торговля нефтью носила зачаточный характер. А упадок СССР начался с того что Министерство Нефтяной Промышленности СССР ппревратилось в монстра, который дошел до того, что стал отбирать финансирование у Министерства Среднего Машиностроения. Вплоть до того, что отрицательный эффект от доходов от продажи нефти получил название "нефтяного проклятия России" и уж тем более СССР. На Западе значительно менее тяжелая форма этого проклятия получила название "голландской болезни".
Кстати советую ознакомиться с высказываниями Отто Вольф фон Амеронген, учитывая при этом, что токсичность влияния на экономику продаж газа на порядок меньше токсичности торговли нефтью, в силу того, что цены на газ значительно более стабильны. Все было бы по другому если бы нефть не торговалась в доллрах, а США не затевали бы все время войну санкций. А то получается, что Россия получает за свою нефть доллары. а потом не имеет возможности купить на эти доллары то, что ей нужно. А нужны ей технологии, в том числе по добычи нефти, которые все время подпадают под санкции США. То есть получается порочный круг: Россия должна извлекать нефть, чтобы получить доллары, которые США просто печатают, и еще при этом всех унижают, заставляя вымаливать технологии для добычи этой нефти. Кроме того США злоупотребляют своим положением основного клиента Саудовской Аравии, особенностью месторождений которых является не только более низкая себестоимость, но и их маневренность, так как Саудиты могут легко сократить или увеличить добычу нефти, а Россия нет.
И это является предлогом для проведения Путинской Россией политики, позволяющей развернуть экономические санкции, наложенные на Россию, против тех, кто их накладывает. Вы не поверите, но цены на нефть вчера обрушил Путин лично, отказав ОПЕК в просьбе согласованно уменьшить добычу нефти под предлогом технической невозможности сделать это, что и вызвало обвал цен на нефть и соответственно курса рубля.

На самом деле если взять в качестве эквивалента денежной стоимости не золото, а нефть, то окажется, что не рубль падает, а доллар растет, и пропорционально растет гос-долг США, номинированный в долларах. И соответственно растет обслуживание этого долга, которое намного превышает дополнительные доходы от продажи сланцевой нефти. Кстати о сланцевой нефти: как вы думаете, кто занял бы соответствующую нишу на рынке, если бы Россия сократила добычу?

Кроме того, то что Вы считаете ценой на нефть, на самом деле является страховкой этой цены, а контрактная цена на нефть совсем другая. То есть кто-то заключил с Россией контракт на поставку тысячи тонн нефти по цене 100 долларов за баррель и он покупает страховку, которая компенсирует ему убытки если цена окажется 70 долларов за баррель, когда он эту нефть будет продавать. Ну или Сечин сам покупает страховку, если цена нефти в контракте плавающая. Кроме того он еще и страхует курс рубля, если сделка, которую он ведет, номинирована в рублях, и это позволяет сильно уменьшить стоимость страховки первой сделки, так как цена нефти в рублях значительно менее волатильна.
Но и это не все. Получая за счет падения курса рубля неизменное количество рублей от проданной нефти, несмотря на падение цен на нефть, Путинская Россия воспользовалась ответными санкциями для того, чтобы сильно сократить свои инвалютные расходы, введя запрет на импорт. А освобождающиеся средства использует для закупок золота, цена на которое падает синхронно с падением цен на нефть. То есть Россия за счет падения курса рубля компенсирует падение цены на нефть, что позволяет ей без проблем финансировать бюджет, в том числе наращивая расходы на армию и ВПК, и одновременно переводя свои инвалютные резервы в золото и устраняя диспропорциональности в экономике, например цены на Московскую недвижимость. Конечно дело может дойти до того, что российские бандюки пересядут на УАЗы, вместо того чтобы разъезжать на мерседесах и рандж-роверах, но братаны, кому сейчас легко?!
А вот вопли о грозящей катастрофе говорят о том, что эта политика очень больно бьет по тем, кто в России сделал ставку на свержение Путина и на строительство резерваций для автохонного населения на 1/6 части суши с последующим полным переводом ее (этой часть суши) в зону долларовой торговли, в полном соответствии с планом Клинтонов 1992, который собственно и спровоцировал бешенство печатного станка или если хотите всемирного финансового кризиса. Естественно такой объем материальных ценностей легко скомпенсирует перепроизводство долларов, вопреки теориям Хазина,если я их правильно понял. Более того политика Обамы говорит о том, что в США происходит пусть и с переменным успехом, но экономическое удушение клинтонитов, а вот про Россию я пока это сказать не могу, так как удушающий эффект всех вышеперечисленных мер успешно блокируется (а временами и саботируется) Правительством Медведева, большую часть которого составляют бывшие друзья-соратники Хазина. Но это совсем другая история.