Comparație: capitalizarea Bitcoin și valoarea activelor financiare globale. Impactul aurului asupra pieței criptomonedei

Capitalizarea pieței criptomonedei va continua să crească și în cele din urmă va fi comparabilă cu piața aurului. Este posibil ca dezvoltarea pieței criptomonedei să devină un fel de imbold pentru o globalizare sporită, iar Bitcoin, ca cel mai cunoscut reprezentant al pieței, să se transforme într-o monedă supranațională, consideră analist financiar Compania Otkritie Broker Timur Nigmatullin.

Abordarea Băncii Centrale a circulației criptomonedelor

În ajunul ombudsmanului afacerilor Boris Titov a propus să echivaleze criptomonedele cu valute străine astfel încât orice rus are dreptul să le schimbe liber cu piata valutara. Totodată, în prima etapă, ombudsmanul afacerilor a propus limitarea plății în criptomonede. Șeful Băncii Centrale a răspuns astăzi ideii lui Boris Titov Elvira Nabiullina.

Potrivit acesteia, Banca Centrală este împotriva echivalării criptomonedelor cu valutele străine, deoarece mecanismele actuale de utilizare a acestora au semne de piramidă, iar costul este în creștere datorită implicării tuturor. Mai mult participanții. Marea întrebare este dacă ar trebui legalizate, a spus Nabiullina.

„Până de curând, am aderat la demersurile șefului Băncii Centrale, pentru că, în ciuda tuturor avantajelor neîndoielnice ale criptomonedelor și, în primul rând, prezintă riscuri semnificative pentru sistemul financiar. Dacă circulația criptomonedei începe să aibă loc în mod activ într-o țară, atunci situația începe să semene oarecum cu dolarizarea economiei. Moneda națională este înlocuită cu moneda altei țări și, prin urmare, Banca Centrală își pierde capacitatea de control ratele dobânzilor sau cursuri de schimb.

La un moment dat situația poate duce la criză economică. De exemplu, în SUA, în timpul etalonului aur, Banca Centrală nu a fost în măsură să stimuleze economia prin includerea presă de tipar, care a dus în cele din urmă la Marea Depresiune. Din acest punct de vedere, nu este nimic bun pentru economia rusă de mărfuri, deoarece este supusă unor cicluri de volatilitate, iar Banca Centrală trebuie să recurgă la astfel de caracteristici mult mai des. politică monetară, cum ar fi creșterea sau scăderea ratelor pentru a compensa aceste șocuri”, explică FBA „Economy Today” expert.

Criptomonedele ca aurul secolului XXI

În același timp, după cum notează Nigmatullin, circulația criptomonedelor în principiu nu poate fi limitată la nivel tehnic. Acest activ este complet anonim și trece cu ușurință prin orice bariere. Situația lor poate fi doar puțin înrăutățită, de exemplu, prin interzicerea achiziției de bunuri cu criptomonede, dar acest lucru nu va schimba nimic fundamental.

„Se pare că valorificarea pieței de criptomonede, cel puțin cele mai populare - ether și bitcoin, va crește și astfel țările vor trebui să se adapteze cumva la acestea. De-a lungul timpului, când capitalizarea criptomonedelor este comparabilă cu cea a aurului, Băncile Centrale nu vor putea duce o politică monetară independentă.

Acum, capitalizarea totală a tuturor criptomonedelor este de aproximativ 130 de miliarde de dolari, în timp ce capitalizarea pieței aurului este de aproximativ 8 trilioane de dolari. Dacă și când capitalizarea pieței criptomonedelor se va apropia de piața aurului, iar acest lucru se va întâmpla în scenariul de bază, țările vor trebui să se adapteze astfel încât dezvoltarea criptomonedelor să nu afecteze negativ economia”, continuă economistul.

Nigmatullin sugerează că dezvoltarea pieței criptomonedei va deveni un fel de imbold pentru o globalizare sporită, așa cum sa întâmplat cu zona euro, când țările și-au unificat mai întâi monedele și apoi au început alte etape de integrare. Bitcoin, ca cea mai populară criptomonedă, va deveni cel mai probabil o monedă supranațională până în acest moment.

Recent, am făcut o prezentare unor membri ai consiliului corporativ și aceștia erau îngrijorați de un lucru: întrebarea principală. De ce cererea generală de aur este slabă?

ei oameni destepti. Au succes, atât profesional, cât și din punct de vedere al investițiilor. Ei chiar cred că trebuie să deții o cantitate de aur. Dar au fost nedumeriți de scăderea semnificativă a cererii de metal fizic. Aveau câteva idei, în mare parte corecte, dar principala lor preocupare era dacă subestimau un factor critic care îi determină pe alți investitori să ignore aurul.

Reacția lor a fost deosebit de interesantă. Când au înțeles motivele scăderii cererii fizice, au ajuns instinctiv la concluzia că trebuie să cumpere mai mult aur. Acum.

Vezi dacă ai ajuns la concluzii similare după ce ai citit prezentarea mea...

De ce cererea de aur este slabă?

Cererea de metal fizic a scăzut din mai multe motive, dar iată, probabil, principalele.

1. Trump. De cand Donald Trump a devenit președinte, achizițiile American Eagles au scăzut cu 60% (aur, argint, platină și paladiu).

Evident, după victoria lui Trump, unii investitori au simțit mai puțină nevoie de aur.

2. Criptomonede. O parte din banii care ar fi putut fi investiți în aur sunt în schimb în criptomonede. Suma este aproape egală cu noile rezerve de aur pentru anul.

Din această cauză, cantitatea de aur și argint cumpărată a scăzut.

3. Burse în creștere. De ce ar cumpăra investitorul obișnuit, atât de retail, cât și instituțional, aur cu tot hype-ul?

Chiar și membrii consiliului de administrație au fost surprinși să vadă câte noi maxime a înregistrat fiecare piață de la începutul anului (și numărul a crescut după prezentarea mea).

4. Aroganță. Acest grafic este de la CNN Bani arată VIX (indicele de volatilitate), indicator general frica pe piata. După cum puteți vedea, în ultimii 5 ani a scăzut cu aproape o treime și rămâne aproape de minime record.

schimbare de 5 ani

Dacă ai puțină frică, atunci probabil crezi că nu ai nevoie de mult aur.

De ce aceste motive nu sunt suficiente?

Am subliniat de ce toate acestea sunt de fapt motive pentru a CUMPĂRĂ aur.

1. Trump: Nu toate politicile vor avea succes (niciun președinte nu și-a îndeplinit toate obiectivele). Nivelul cheltuielilor la care se așteaptă va duce probabil la inflație. Probabilitatea unui conflict geopolitic este în continuă creștere.

2. Criptomonede: Deși unii oameni au făcut bani din criptomonede, acestea nu sunt un panaceu și trebuie să fii atent:

• A. Prin orice măsură, criptomonedele se află într-o bulă. În fiecare zi apare o nouă criptomonedă sau chiar mai multe. Rata de creștere și creșterea prețurilor sunt nesustenabile. Istoria demonstrează clar că toate bulele au izbucnit.

• b. Criptomonedele sunt încă de natură speculativă. În prezent, există 1.147 de criptomonede (începând cu 2 octombrie) și doar un mic procent va reuși în cele din urmă. În plus, prețurile sunt acum prea volatile pentru ca acestea să intre în circulație pe scară largă.

• V. În majoritatea economiilor majore, este dificil să tranzacționezi criptomonede în mod legal. China a interzis schimburile (și, în același timp, lansează petrol contracte futures, schimbat cu aur).

• d. Reglementarea guvernamentală este aproape sigur. Utilizarea blockchain-ului este probabil să crească, dar acest lucru va duce inevitabil la mai multă intervenție guvernamentală. Priviți răspunsul agențiilor guvernamentale după primele rapoarte serioase de spălare de bani sau activități teroriste. În general, acest lucru va elimina anonimatul criptomonedelor.

• d. În cele din urmă, criptomonedele nu vor înlocui aurul. Printre alte motive, pur și simplu nu au piață pentru a face acest lucru. Iată o comparație între valoarea tuturor stocurilor de aur supraterane (la 1.250 USD) și capitalizarea bursieră a tuturor criptomonedelor existente în prezent.

Capitalizarea pieței aurului și criptomonedelor

Trilion

Aur (coloana din stânga), Criptomonede (coloana din dreapta), Costul 1.147 criptomonede

Surse: LBMA, CoinMarketCap

Piața criptomonedelor poate să crească în continuare, dar nu uitați că au fost nevoie de 3.000 de ani pentru a ajunge la acest nivel. Criptomonedele nu pot concura cu asta.

3. Bursele sunt supraevaluate. Faptul că piețele de valori au înregistrat atât de multe noi maxime în nouă luni este un motiv suficient pentru a fi sigur. Și riscul unui accident crește pe măsură ce bulele devin mai mari.

În comparație, aurul este corelat negativ cu acțiunile și, prin urmare, este o acoperire ideală împotriva prețurilor umflate ale acțiunilor. În plus, atât aurul, cât și argintul sunt subevaluate, aurul rămânând cu 32% sub maximul din 2011, iar argintul cu 65% sub maximul din 2011. Asigurarea este ieftină acum.

4. O criză este inevitabilă. Cercetările noastre arată că urmează schimbări monetare, întotdeauna însoțite de tulburări economice, precum și de o pierdere uriașă a puterii de cumpărare a monedelor folosite. Și asta nici măcar nu ține cont de colapsul inevitabil al piețelor de acțiuni, obligațiuni și imobiliare și recesiune inevitabilă.

Cea mai bună acoperire împotriva acestor evenimente este aurul. Acest metal poate deveni în egală măsură atât o investiție ofensivă pentru a obține profit, cât și o acoperire defensivă pentru protejarea activelor.

Catalizatori prezenți

Necesitatea de a avea mult aur acum este evidentă.

Membrii consiliului corporativ pe care i-am întâlnit au decis să cumpere mai mult aur. Riscuri în sistem financiar sunt în mod clar înalte, iar aurul este cel mai bun gard împotriva lor. De asemenea, le place că este subevaluat față de majoritatea celorlalte clase de active.

Indicele MSCI All Country World a sărit peste 456 de puncte. Astfel, capitalizarea bursei globale a crescut la 50 de trilioane de dolari. Acest indice include cotele a 23 de țări din lumea dezvoltată și 23 de țări din lumea în curs de dezvoltare.

Capitalizarea bursei globale (trilioane de dolari)

Sursa: Twitter David Ingles

Din cele 50 de trilioane de dolari, aproximativ 20 de trilioane se află în SUA bursa, ceea ce este echivalent cu 40%. În același timp, volumul nominal al PIB-ului SUA la sfârșitul anului 2016 se ridica la 18,9 trilioane de dolari, sau 26% din economia mondială. Adică Statele Unite rămân în continuare capitala financiară a lumii și nici Marea Britanie, nici China nu s-au apropiat încă de ele.

Faimosul indicator al lui Warren Buffett indică faptul că valoarea tuturor companii americane este de aproximativ 125% din PIB, ceea ce este cu 4 puncte procentuale mai mic decât era în primul trimestru al anului 2015. Se dovedește că, în ciuda faptului că indicii americani produc record după record, ei mai au loc de creștere.

Indicatorul Warren Buffett

Sursa: Federal Reserve Bank of St. Louis

Rezumat de la Invrstbrothers

Să reamintim că în epoca bulei .com, valoarea tuturor companiilor americane era de o ori și jumătate mai mare decât volumul economiei americane, după care s-a prăbușit la 70%. De la începutul anilor 2000, Indicatorul Buffett a fost la un nivel de 100% din PIB, ceea ce este clar mai mic decât indicatorii de astăzi, prin urmare, în opinia noastră, să-ți investești banii în indici americani este destul de riscant să găsești idei corporative interesante care sunt încă prezente pe piață.

Criticii criptomonedelor susțin că această piață este construită pe nisip și nu are o bază solidă care să susțină prețuri incredibil de umflate. Dar tokenizarea aurului a dus la apariția criptomonedelor susținute de aur. Apariția valorii reale în monedele digitale reduce terenul de sub picioarele criticilor.

Piața criptomonedelor se confruntă cu o creștere rapidă. Prețul Bitcoin a depășit deja pragul de 7.000 de dolari șicostă mai mult de 300 de dolari cu o capitalizare de aproximativ 30 de miliarde de dolari. De asemenea, vă puteți aminti Ripple și alte criptomonede care au apărut în diferite părți ale lumii.

Având în vedere cele mai recente progrese în tehnologia blockchain, este sigur să spunem că această piață are un viitor strălucit în față. Persoanele fizice, corporațiile și chiar guvernele unor țări își manifestă un interes puternic față de oportunitățile oferite de piața criptomonedelor. Într-adevăr, criptomonedele au pătruns literalmente pe piețele financiare și mulți experți le văd ca fiind viitorul sistemelor de plată.

Lipsa valorii materiale a criptomonedelor

Dar criticii criptomonedelor susțin că nu există o bază reală pentru a susține astfel de prețuri umflate. Capitalizarea bursieră a Ethereum este de aproximativ 30 de miliarde, iar Bitcoin este de peste 100 de miliarde de dolari SUA. Aceasta este mai mult decât capitalizarea bursieră a unor corporații globale puternice precum BHP Billiton, Morgan Stanley și Goldman Sachs.

Majoritatea oponenților ca criptomonede să devină principalul mijloc de plată în viitor își bazează argumentele pe faptul că nu există regulator unic. Alții cred că această piață se va prăbuși în curând, deoarece criptomonedele nu au valoare materială.

În cazul monedelor tradiționale, băncile centrale au rezerve de lingouri de aur, economie și altele bunuri valoroase, care sunt menite să mențină valoarea monedei țării respective. Toate acestea dau monedă de hârtie valoare materială. Bitcoin nu are acest lucru, iar criticii cred că prețul este dictat exclusiv de cerere și ofertă.

Cu toate acestea, tehnologia pe care se bazează criptomonedele a făcut posibilă apariția altor active digitale. Unul dintre cele mai interesante exemple de anul trecut poate servi ca marcare a lingourilor de aur. Comercianții sunt acum capabili să tranzacționeze jetoane de aur la fel ca orice altă criptomonedă.

Dar cel mai interesant lucru este că această marcare a aurului a contribuit la dezvoltarea pieței criptomonedei. Aurul a fost mult timp un instrument important piata financiara, iar investitorii au opțiunea de a tranzacționa prin intermediul fondurilor tranzacționate la bursă legate de aur.

Acum piața criptomonedei, folosindși structura caracteristică ETF-urilor „de aur”, poate oferi investitorilor noi instrumente de tranzacționare, numite criptomonede susținute de aur.

Este destul de firesc ca popularitatea acestora din urmă să crească constant și chiar și mulți critici ai criptomonedelor le-au acordat atenție. Cei care susțin că creșterea rapidă a pieței nu este susținută de valoarea materială, ratează argumentul principal, deoarece criptomonedele susținute cu aur, cum ar fi GoldMint, ZenGold și OneGram.

De exemplu, în cazul OneGram, fiecare jeton este susținut de un gram de aur, care este depozitat într-un seif situat în zona duty-free a Aeroportului Dubai. Aceeași schemă este utilizată în ZenGold, iar GoldMint, bazat pe un blockchain privat, emite jetoane susținute de aur fizic sau de fonduri tranzacționate la bursă la momentul actual. valoare de piață acest metal.

Apariția criptomonedelor susținute cu aur înseamnă că aceste instrumente de tranzacționare câștigă valoare materială. Și acest fapt îi poate împinge chiar și pe critici.

Concluzie

Teoretic, prețul aurului și tot monede digitale depinde de costul diverselor monede naționale. Dar, în practică, principala bază de evaluare este dolarul american. Prețul aurului și al criptomonedelor, denominate într-o anumită monedă fiat, depinde de puterea (valoarea) acelei monede. Prin urmare, mulți experți consideră aurul și criptomonedele ca două instrumente paralele în care pot investi sau tranzacționa.

Cu toate acestea, acum, odată cu apariția criptomonedelor susținute cu aur, situația se schimbă. Ambele posibilități sunt combinate într-un singur instrument unic, potrivit atât pentru susținătorii de aur, cât și pentru cei ai criptomonedei.

Fii la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonează-te la nostru

Ca și în cazul finanțelor, distribuția aurului nu este uniformă, iar unele țări au mult mai multe resurse decât altele. De la Uzbekistanul relativ necunoscut la unul dintre cei mai mari mineri de aur din lume, Africa de Sud, extragerea a zeci sau chiar sute de tone pe an nu este o fantezie, mai ales când vine vorba de țările de pe această listă. Este timpul să faceți cunoștință cu clasamentul țărilor care produc cea mai mare cantitate de aur pe an.

Uzbekistan - 90 de tone

Uzbekistanul este una dintre cele două țări fără ieșire la mare care se învecinează cu țările fără ieșire la mare din lume, dar asta nu înseamnă că nu există resurse naturale(deși cu siguranță există probleme cu exportul lor). Această țară a ocupat locul zece în clasamentul celor mai multe țări miniere de aur, deoarece aici sunt extrase aproximativ 90 de tone de aur pe an. Cea mai mare parte a aurului care se exploatează aici este apoi naționalizat și aparține Combinatului Minier și Metalurgic Navoi.

Indonezia - 100 de tone

În timp ce puteți găsi cea mai mare mină de aur în cariera deschisă din lume în Uzbekistan, recordul pentru cea mai mare mină de aur aparține Indoneziei. Vorbim de mina Grasberg, unde lucrează 19 mii de oameni. Din păcate, este considerat și unul dintre cele mai toxice locuri din lume. În fiecare an, această mină eliberează aproximativ o mie de tone de mercur în atmosferă, pe lângă faptul că aici sunt extrase anual 100 de tone de aur. Oamenii care locuiesc lângă această mină mănâncă pește care conține de două ori cantitatea recomandată de mercur, ceea ce înseamnă că exploatarea aurului este un proces extrem de dăunător pentru lucrătorii minelor și pentru cei care locuiesc în apropiere.

Ghana - 100 de tone

Ghana a fost odată cunoscută drept Coasta de Aur pentru abundența sa de metale. În 2011, aici au fost extrase 100 de tone de aur, dar rezervele de aur sunt în scădere treptat, iar astăzi rezervele de aur din Ghana sunt estimate la doar 1.400 de tone. Industria extractivă a aurului reprezintă aproximativ cinci procente PIB-ul țării, iar mineralele extrase reprezintă 37 la sută din exporturile țării. Ghana este al doilea mare producator de aur din Africa, al doilea dupa Africa de Sud.

Canada - 110 tone

Ah, Canada, pământul zăpezii, petrolului și metalelor prețioase. Cea mai mare parte din aurul Canadei provine din Ontario, în special din mina Red Lake. Canada este atât de patriotică față de aur propriu că poți cumpăra o monedă de aur canadiană pentru doar câteva sute de dolari. Cu toate acestea, trebuie să vă grăbiți, deoarece minele de aur ale țării sunt printre cele mai mici dintre țările de pe această listă.

Peru - 150 de tone

Peru este cea mai mare țară producătoare de aur din America Latină și doar a doua ca mărime din toată America după Statele Unite. Deși țara primește un profit monetar din exploatarea aurului, procesul a avut impact negativ pe mediu inconjurator. In spate ultimul deceniu exploatarea aurului din această țară a crescut cu 400 la sută, iar acest lucru a avut un impact extrem de negativ asupra Amazonului peruan. Problema cu minele de aur din Peru este că cele mai multe dintre ele sunt situate în vârful munților, astfel încât munții înșiși și pământul înconjurător sunt afectați negativ.

Africa de Sud - 190 de tone

Țara care produce cel mai mult aur de pe continentul african este Africa de Sud, primind aproximativ 190 de tone de aur pe an. Cel mai izbitor fapt despre exploatarea aurului din Africa de Sud este că țara are încă aproximativ șase mii de tone de aur în rezervă. În plus, până în 2006, această țară a fost considerată cel mai mare miner de aur din lume și, deși rămâne încă pe o poziție ridicată, eficiența operațională nu este cea mai mare. Exploatarea aurului este unul dintre factorii determinanți ai capacității Africii de Sud de a participa activ la economia globală.

Rusia - 200 de tone

Nu este surprinzător că Rusia a primit o mulțime de aur, deoarece ocupă aproximativ o șesime din teritoriul întregii lumi. Mai mult de cinci mii de tone sunt încă în rezervă, o mare parte din ele nici măcar nu au început să fie extrase, în special în estul Siberiei, dar Rusia a început deja să importe aur pentru a-și potoli setea după metalul strălucitor. De exemplu, în 2012, țara a importat aproximativ cinci la sută din aur pentru a-și umple rezerva bancară, care se ridică la aproximativ 900 de tone. Indiferent dacă metalul este într-un borcan sau sub pământ, Rusia iubește cu siguranță aurul.

SUA - 237 tone

Rusia a fost flancată de inamicul său încă din vremuri război rece, Statele Unite ale Americii, care este activat acest moment ocupă locul trei în producția de aur în lume. Deși minele de aur sunt concentrate mai ales în Nevada (lângă Las Vegas) și Montana, cea mai mare parte a aurului se află în bolți lângă New York, Fort Knox și alte locuri. Peste opt mii de tone de aur se află în aceste seifuri deținute de Federal sistem de rezervăși Ministerul Finanțelor. În total, Statele Unite au aproximativ cantitatea de aur care corespunde la 75 la sută din rezervele de aur ale lumii.

Australia - 270 de tone

Minerii acestei țări lucrează constant în pământ sterp de mult timp pentru a obține o cantitate impresionantă de aur și a ocupa locul doi în acest clasament. Producția de aur în Australia este de aproximativ 270 de tone în fiecare an. Două treimi din aceasta provine din Australia de Vest, din câmpurile de aur din jurul Perth. Cea mai mare mină deschisă de pe continent, numită Golden Mile, furnizează cea mai mare cantitate de aur pentru export, ceea ce aduce Australiei aproximativ 14 miliarde de dolari pe an.

China - 355 de tone

China ocupă primul loc în acest clasament, la fel ca în multe alte clasamente. Această țară produce cu aproximativ o treime mai mult decât cei mai apropiați urmăritori din Australia. Cu toate acestea, pe lângă producerea celui mai mare aur, China este și cel mai mare consumator de aur din lume, ceea ce se potrivește unei țări care a scos sute de milioane de oameni din sărăcie. Majoritatea minelor de aur sunt situate în provincia Shandong, situată între Beijing și Shanghai.