แม้ว่าการดำเนินการค้าขายแบบพกพาจะมีให้บริการสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่เป็นหลัก แต่การกระทำของพวกเขาก็สามารถกลายเป็นได้เช่นกัน ความประหลาดใจที่น่ายินดีและเคล็ดลับที่ไม่คาดคิดหากเครื่องมือการซื้อขายของเราเป็นคู่สกุลเงินที่รวมสกุลเงินของเงินทุนด้วย

ความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินการซื้อขายแบบ Carry Trade คืออะไร?

เมื่ออัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรหรือเงินฝากในประเทศเริ่มสูงขึ้นเนื่องจากการดำเนินการของธนาคารกลาง กองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผู้ค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของบริษัท บริษัทจัดการ และผู้เข้าร่วมอื่น ๆ ในตลาดการเงินที่ซื้อขาย พยายามไม่พลาดโอกาสที่จะได้รับประโยชน์จากสิ่งนี้ สถานการณ์ ที่พบมากที่สุดคือการซื้อขายแบบถือ

การดำเนินงานพกการค้าขายกับตัวแทนสกุลเงินสินเชื่ออย่างน้อยหนึ่งสกุลเงิน อัตราดอกเบี้ยแล้วแปลงเป็นสกุลเงินอื่นแล้วฝากในอัตราที่สูงกว่า หรือซื้อสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ เช่น พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง หุ้นบริษัท หรือสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า สกุลเงินกู้ยืมเรียกว่า “ สกุลเงินของเงินทุน- บ่อยครั้งที่ทรัพย์สินของเงินทุนเกิดขึ้นไม่เพียงเพราะอัตราดอกเบี้ยต่ำ แต่ยังเกิดจากการเกินดุลการค้าของประเทศด้วย

หากมีความสนใจในตลาดเพื่อสร้างรายได้จากการดำเนินการซื้อขายแบบ Carry Trade ปริมาณการซื้อขายที่ดำเนินการเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่แนวโน้มขาขึ้นในสกุลเงินที่ทำกำไรได้มากกว่า และแนวโน้มขาลงของสกุลเงินที่ให้ทุน แนวโน้มเหล่านี้จะดำเนินต่อไปตราบใดที่ผู้เข้าร่วมตลาดมั่นใจว่าธนาคารกลางแห่งหนึ่งจะยังคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่สูงต่อไป และหน่วยงานกำกับดูแลที่ใช้สกุลเงินเป็นเครื่องมือในการระดมทุนจะยังคงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไป

การเชื่อมต่อระหว่างตลาด

นโยบายของธนาคารกลางตอบคำถามว่าทำไม และการวิเคราะห์ระหว่างตลาดจะตอบคำถามว่าที่ไหน

การเชื่อมโยงระหว่างตลาดระหว่างสกุลเงินที่ให้ทุน สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงและดัชนีหุ้น ตลอดจนตราสารในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์นั้นสูงมาก ในความคิดของฉัน ความเชื่อมโยงเหล่านี้จะต้องเข้าใจอย่างชัดเจนเพื่อที่จะเข้าใจภาพที่แท้จริงของสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ในการทำเช่นนี้ คุณสามารถใช้เบาะแสหรือตัวบ่งชี้ที่จะช่วยให้คุณระบุภาพปัจจุบันว่าเงินไปอยู่ที่ไหนและทำไมได้แม่นยำยิ่งขึ้น นโยบายของธนาคารกลางตอบคำถามว่าทำไม และการวิเคราะห์ระหว่างตลาดจะตอบคำถามว่าที่ไหน

การเติบโตของดัชนีหุ้นและวัตถุดิบในช่วงเวลาที่มีโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจเกิดขึ้นท่ามกลางราคาที่ลดลงของสกุลเงินที่ระดมทุน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มใดๆ มีแนวโน้มที่จะสิ้นสุดลงหรืออย่างน้อยก็มีความเสี่ยงที่จะมีการปรับฐานในเชิงลึก ในช่วงเวลาเหล่านี้ คุณต้องระวัง เนื่องจากเงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้นจะส่งผลต่อการเติบโตของสกุลเงินที่ระดมทุน และที่นี่เรากำลังเผชิญกับคำถาม: จะติดตามการเปลี่ยนแปลงในตลาดหุ้นได้อย่างไร? ลองดูตัวอย่างนี้โดยใช้ตัวอย่างของเงินเยนของญี่ปุ่นและดัชนีหุ้น

ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์สมัยใหม่

ล่าสุดและเป็นเวลานานมาก มีความสัมพันธ์ผกผันที่แน่นแฟ้นมากระหว่างสกุลเงินที่ระดมทุน- ซึ่งหมายความว่าเมื่อยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้น ซึ่งแสดงโดยการเติบโตของดัชนีหุ้น เราสามารถสังเกตเห็นการลดลงได้ อัตราเยน- ดังนั้น ในช่วงที่ตลาดหุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็ว เราจะสังเกตเห็นราคาที่เพิ่มขึ้นเป็นคู่ที่มีเงินเยนอยู่ - ในกรณีนี้ อัตราจะเพิ่มขึ้น

การล่มสลายของตลาดหุ้นอาจเกิดขึ้นโดยเป็นส่วนหนึ่งของการปรับฐานตามปกติ ซึ่งไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ โครงสร้างทางเทคนิคดัชนีหุ้นและสร้างความตื่นตระหนกให้กับตลาดทุนซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของตลาดหุ้นได้ หากต้องการเข้าใจว่านี่คือการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มหรือการปรับฐาน คุณต้องให้ความสนใจกับเบาะแสบางประการ

เบาะแสจะมาจากความตั้งใจและการกระทำของธนาคารกลางของประเทศที่มีการหารือเกี่ยวกับดัชนีหุ้นโดยตรง หรือจากข้อมูลการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์เกี่ยวกับพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่ ในความคิดของฉัน เหตุการณ์ทั้งสองนี้มีความเกี่ยวข้องกันอย่างมาก

อัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลาง และหุ้น - ทำงานอย่างไร

เริ่มจากการดำเนินการของธนาคารกลางเนื่องจากเป็นแรงผลักดันหลักในตลาด

อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาดังกล่าวเมื่อหน่วยงานกำกับดูแลส่งสัญญาณให้เปลี่ยนนโยบายอัตราต่ำไปในทางตรงกันข้าม ผู้เข้าร่วมการซื้อขายจะพยายามแก้ไขกำไรที่มีอยู่ซึ่งเกิดจากส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยน สิ่งนี้นำไปสู่การแก้ไขหรือแม้กระทั่งการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม ในขณะนี้ ดังที่อธิบายไว้ก่อนหน้านี้ อัตราสกุลเงินของเงินทุนเริ่มสูงขึ้น

นโยบายอัตราดอกเบี้ยที่สูงไม่น่าจะทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นในเวลาที่สินเชื่อมีราคาแพงขึ้น ในช่วงเวลาดังกล่าว มีความปรารถนาที่จะสะสมมากกว่าการใช้จ่าย ตรรกะนี้จะเกี่ยวข้องทั้งกับผู้เล่นในตลาดและสำหรับองค์กร ซึ่งเห็นได้ชัดว่าจะยึดมั่นในแนวทางที่เข้มงวดของพวกเขา เมื่อเวลาผ่านไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลให้มีการว่างงานเพิ่มขึ้น การเติบโตทางเศรษฐกิจลดลง และอัตราเงินเฟ้อลดลง ภายใต้สภาวะปกติ นี่จะเป็นการระบายความร้อนของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ร้อนจัด ซึ่งเป็นมาตรการที่ต้องยอมรับว่าจำเป็น ซึ่งหมายความว่ามันจะปรากฏออกมาอย่างสม่ำเสมอ ประเทศต่างๆโอ้.

สรุป

สรุปได้ว่า ตลาดหุ้นอยู่ในช่วงการเติบโตโดยมีนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายซึ่งตามมาด้วย อัตราต่ำและโปรแกรมจูงใจต่างๆ ในสถานการณ์เช่นนี้

สกุลเงินที่ระดมทุนจะมีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นและผกผัน

หากมีการปรับฐานในตลาดหุ้นหรือแนวโน้มเปลี่ยนแปลงไปพร้อมกัน หุ้นจะตกอยู่ภายใต้แรงกดดันและสกุลเงินของเงินทุนจะสูงขึ้น การแก้ไขอาจถูกกระตุ้นโดยการตีพิมพ์ เครื่องชี้เศรษฐกิจมหภาคซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของสกุลเงินระดมทุนทันที แต่สิ่งเหล่านี้จะเป็นแนวโน้มระยะสั้น

ด้วยการเปลี่ยนแปลงทั่วโลกในแนวโน้มของตลาดหุ้น กล่าวคือ การลดลงในช่วงหลัง สกุลเงินในการระดมทุนเริ่มเติบโต แต่โดยธรรมชาติแล้วมันจะยาวนานขึ้น เป็นไปได้ที่จะแยกแยะการแก้ไขจากการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มโดยการทำความเข้าใจว่านโยบายของธนาคารกลางจะเปลี่ยนแปลงหรือไม่ วิธีหนึ่งในการระบุสิ่งนี้คือการติดตามตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาค

อย่างที่คุณเห็น การค้าขายตามหลักการค้าขายถือเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลและเป็นตัวแทนในเชิงเศรษฐกิจ วิธีที่แท้จริงสร้างรายได้โดยการติดตามตลาด อัตราดอกเบี้ย และสถิติเศรษฐกิจมหภาคอย่างรอบคอบ

แคร์รี่ เทรด (ดำเนินการการค้า) เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่น่าสนใจ ไม่ธรรมดา และเฉพาะเจาะจงสำหรับ ตลาดการเงิน- มีความเสี่ยงต่ำและสามารถสร้างรายได้อย่างต่อเนื่องในระยะเวลานาน แต่ถ้าคุณพยายามค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับ Carry Trade คุณจะพบเพียงคำอธิบายทั่วไปที่ผิวเผินมาก โดยไม่มีตัวอย่าง ภาพหน้าจอ หรือคำอธิบายหลักการดำเนินงาน

สถานการณ์นี้สามารถแก้ไขได้ คำอธิบายทีละขั้นตอนระบบการซื้อขายนี้ ซึ่งผู้ใดก็ตามที่สนใจความเป็นไปได้ในการทำเงินบน Forex สามารถเข้าใจลำดับการดำเนินการที่ชัดเจนสำหรับการทำงานกับ Carry Trade

Carry Trade คืออะไร หรือจะโกงระบบได้อย่างไร?

บางคนพยายามแปลวลีนี้ว่า “ ดำเนินการค้าขาย", หรือ " ซื้อขาย"แต่แปลตามตัวอักษร ดำเนินการซื้อขายจะไม่ให้อะไรในภาษารัสเซีย - นี่คือเงื่อนไขการแลกเปลี่ยนหุ้นซึ่งไม่จำเป็นต้องค้นหาอะนาล็อกในภาษารัสเซียและไม่เกี่ยวข้องกับการปรุงรสร้อน

กลยุทธ์เริ่มถูกนำมาใช้อย่างแข็งขันในช่วงทศวรรษที่ 80 ของศตวรรษที่ผ่านมา สิ่งที่น่าสนใจที่สุดก็คือโดยการทำงานตามระบบนี้ คุณสามารถทำกำไรได้นานหลายปี และเข้าใกล้ สถานีซื้อขายไม่เกินวันละครั้ง

Carry Trading เกี่ยวข้องกับการซื้อสกุลเงินประจำชาติของรัฐที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ จากนั้นนำเงินจำนวนนี้ไปลงทุนในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

คุณสามารถหาคำอธิบายที่ชัดเจนเกี่ยวกับการใช้ Carry Trade บน Forex ได้ในแหล่งที่มาส่วนใหญ่ แต่นี่คือความหมายโดยใช้ตัวอย่างง่ายๆ:

ลองนึกภาพว่าคุณกู้สินเชื่อเงินสดจากธนาคารแห่งหนึ่งในอัตรา 8% ต่อปี และเปิดเงินฝากด้วยเงินจำนวนนี้ในธนาคารอื่น ซึ่งคุณจะถูกเรียกเก็บเงิน 12% ต่อปี ในกรณีนี้ คุณสามารถใช้กำไรจากการฝากเงินเพื่อชำระคืนได้ เปิดสินเชื่อและเก็บเพิ่มอีก 4% ของจำนวนเงินทั้งหมด ปรากฎว่าคุณไม่ได้ใช้เงินส่วนตัวสักเพนนี คุณไม่ได้ใช้ความพยายามใดๆ และในขณะเดียวกันคุณก็ทำกำไรได้เล็กน้อย ความเสี่ยงที่อาจคุกคามคุณยังมีน้อย - นี่คือการล้มละลายของธนาคาร

หากในชีวิตปกติเป็นเรื่องยากที่จะหาธนาคารดังกล่าวและดำเนินการฉ้อโกงทั้งหมด ในตลาดการเงิน Forex มันจะง่ายกว่ามาก และสิ่งที่คุณต้องมีก็คือ: เปิดเงินฝากที่ นายหน้าที่ดีและข้อมูลและเทอร์มินัลการซื้อขายบนพีซี

ดำเนินการซื้อขาย Forex และ Carry Trade ในตลาดหุ้น

ในตลาดการเงิน นักลงทุนที่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่มักใช้เงินเยนของญี่ปุ่นในการดำเนินกลยุทธ์ดังกล่าว ( เยน) เนื่องจากสกุลเงินนี้ตามธรรมเนียมแล้วมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมาก ก่อนปี 2008 กลยุทธ์ทั่วไปของนักลงทุนระยะยาวคือการซื้อดอลลาร์สหรัฐด้วยเงินเยน และด้วยดอลลาร์เหล่านี้เพื่อซื้อหุ้นที่เพิ่มขึ้นของบริษัทที่มีชื่อเสียง โดยการโอนสินทรัพย์ไปที่ ตลาดหุ้น- หลังจากเกิดวิกฤติเศรษฐกิจอัตราแลกเปลี่ยนและฟองสบู่เปลี่ยนแปลงไป เยน ดำเนินการค้าขายหายไป.

คุณสามารถทำธุรกรรมที่คล้ายกันกับสินทรัพย์ที่แตกต่างกันได้ แม้แต่รูเบิลก็ถูกใช้เพื่อการจัดการดังกล่าว เนื่องจากความผันผวนของมันเริ่มลดลง ซึ่งเริ่มดึงดูดนักลงทุน

ในความเป็นจริง แม้จะมีความแตกต่างที่มองเห็นได้ระหว่าง Carry Trade และกลยุทธ์อื่นๆ แต่ก็ใช้หลักการคลาสสิกของ "ซื้อต่ำ - ขายสูง" เพียงในรูปแบบที่แตกต่างกัน

กลยุทธ์ Carry Trade ใน Forex แพร่หลายมากจนมีผลกระทบเพียงพอต่ออัตราแลกเปลี่ยน แต่เพื่อที่จะนำไปใช้ในผลงานของเทรดเดอร์ของคุณ คุณต้อง:

1. รักษาเงินฝากจำนวนมากไว้ตลอดเวลาอย่างน้อยหลายหมื่นดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงในการทำงานกับ Carry trade นั้นค่อนข้างน้อย (หากคุณไม่ได้ใช้ เลเวอเรจ) ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรของมันคือ สถานการณ์กรณีที่ดีที่สุด 5% ต่อเดือน
2. สามารถทำงานตามกรอบเวลาขนาดใหญ่ได้และมีความอดทนพอสมควร การเคลื่อนไหวที่ถูกต้องของคู่สกุลเงินอาจทำให้เกิดการขาดทุนเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ จำเป็นต้องแยกแยะการย้อนกลับชั่วคราวดังกล่าวจากการกลับตัวของแนวโน้มทั่วโลก
3. ดำเนินการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานได้ฟรีเตรียมติดตามอัตราคิดลดและแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง

ดำเนินการซื้อขายคือ กลยุทธ์ระยะยาว, ถูกใช้โดยนักลงทุนมืออาชีพเป็นหลักมากกว่าผู้ค้าส่วนตัว แต่เราสามารถให้คำแนะนำแก่ผู้อ่านเกี่ยวกับวิธีการใช้งานได้

การค้าของ Carrie คืออะไรตาม The Wall Street Journal

กลยุทธ์การซื้อขายแบบ Carry Trade: ตัวอย่างเฉพาะ

เพื่อทำความเข้าใจวิธีใช้ Carry ในการซื้อขายของคุณ คุณต้องเข้าใจแนวคิดนี้

เมื่อไร เปิดรับออเดอร์ถูกโอนไปยังวันทำการถัดไป จะมีการคำนวณตำแหน่งที่ไม่ได้ปิดใหม่โดยอัตโนมัติ ซึ่งเรียกว่าสวอป

โดยปกติแล้วเทรดเดอร์จะสูญเสียกำไรบางส่วนในกรณีนี้ แต่หากอัตราของสกุลเงินที่ขายนั้นสูงกว่าสกุลเงินที่ถูกซื้อ ธนาคารจะจ่ายเงินให้เทรดเดอร์เป็นเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน (สวอปบวก)

• ยิ่งความแตกต่างในอัตราคิดลดของสกุลเงินที่สร้างคู่สกุลเงินมากเท่าไร กำไรก็จะเพิ่มมากขึ้นเท่านั้น และบนสวอปนี้จะมีการซื้อขายแบบเทรดด้วย

จะหาคู่ที่มีการแลกเปลี่ยนเชิงบวกได้อย่างไร?

หากต้องการค้นหาคู่สกุลเงินที่มีค่าสวอปเป็นบวก คุณต้องใช้ข้อมูลและเทอร์มินัลการซื้อขาย (ใน ในกรณีนี้ที่ใช้บ่อยที่สุด) ค้นหาหน้าต่าง "ทบทวนตลาด"มันเปิดอยู่แล้วตามค่าเริ่มต้นบนเทอร์มินัลที่ติดตั้งเท่านั้น:

เป็นผลให้เราได้รับหน้าต่างดังต่อไปนี้:

เป็นที่ชัดเจนว่าคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ/ฟรังก์สวิสมีสวอปเชิงบวกเล็กน้อยสำหรับสถานะเปิดระยะยาว มันคุ้มไหมที่จะเปิดมันเพื่อทำกำไรโดยใช้กลยุทธ์ Carry trade?

จะทราบได้อย่างไรว่าคู่สกุลเงินเหมาะสมกับงานพกพาหรือไม่?

เนื่องจากค่าสวอปของคู่ USD/CHF เป็นผลบวกสำหรับสถานะซื้อ จึงจำเป็นต้องพิจารณาว่าเป็นไปได้หรือไม่ที่จะรักษาสถานะดังกล่าวในคู่นี้เป็นเวลานาน ในการดำเนินการนี้ เราจะดำเนินการวิเคราะห์ที่ง่ายที่สุดในกรอบเวลาขนาดใหญ่:

จะเห็นได้ว่าแนวโน้มรายสัปดาห์มีแนวโน้มสูงขึ้นตั้งแต่กลางปี ​​2554 ความผันผวนมีน้อย และแม้แต่ “พายุ” อันโด่งดังของวันที่ 15 มกราคม 2558 เมื่อฟรังก์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่ -2,000 จุดใน 15 นาทีไม่เปลี่ยนแปลง ทิศทางทั่วไปบนแผนภูมิ ซึ่งหมายความว่าคู่สกุลเงินนี้สามารถใช้สำหรับกลยุทธ์ที่อธิบายไว้

• แต่, เพื่อไม่ให้ตกเป็นเหยื่อเหตุการณ์เช่นนั้น” พายุ" ขอแนะนำให้อัปเดตระดับ Stop Loss ทุกวันหรือทุกๆ สองสามวัน โดยเพิ่มขึ้นในระยะหนึ่งตามการเคลื่อนไหวขาขึ้นของคู่เงิน

คู่ดอลลาร์ออสเตรเลีย/เยนญี่ปุ่น () ก็เหมาะสำหรับการพกพาเช่นกัน ค่าสวอปเชิงบวกบวกกับแนวโน้มขาขึ้นทั่วโลกในระยะยาว ทำให้เป็นเป้าหมายที่เหมาะสมสำหรับกลยุทธ์นี้:

การแรเงาสีเขียวหมายถึงช่วงเวลาที่ตำแหน่งซื้อที่เปิดอยู่จะสร้างผลกำไรทั้งในตัวมันเองและจากค่าสวอปที่เป็นบวกที่ 3 pip ให้ความสนใจกับจังหวะเวลา - สองช่วงเวลา ครั้งละ 8 ปี กลยุทธ์นี้จะนำผลกำไรมาสู่ผู้ใช้อย่างจริงจัง มีการสังเกตแนวโน้มขาลงอย่างรวดเร็ว วิกฤตเศรษฐกิจปี 2551 และราคาน้ำมันที่ลดลงในปี 2557 เหตุการณ์เหล่านี้เป็นสัญญาณให้ออกจากตำแหน่งซื้อสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ที่โอนตำแหน่งของพวกเขา ทรัพยากรทางการเงินไปสู่ทรัพย์สินอื่นๆ และหลีกเลี่ยงความสูญเสียในลักษณะนี้

แต่สำหรับงานดังกล่าว คุณต้องมีเงินฝากที่มั่นคง และประสบการณ์ที่มั่นคงยิ่งขึ้น รวมถึงความสามารถและความเต็มใจที่จะดำรงตำแหน่ง ระยะยาว.

Carry Trade สำหรับเทรดเดอร์ระหว่างวันคืออะไร?

กลยุทธ์ของ Carry น่าสนใจมาก มันให้ความรู้สึกดี” มืออาชีพ» ซื้อขาย Forex แต่มันคุ้มค่าที่จะลองใช้มันในการทำงานของคุณหรือไม่?

หลายคนเชื่อว่าหากประสบการณ์การซื้อขายในตลาดการเงินของคุณยังไม่ได้ถูกคำนวณมาเป็นเวลาหลายปี และขนาดเงินฝากคือหกหลักในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ก็คงจะเป็นการดีกว่าถ้าคุณละเว้นจากการซื้อขายโดยใช้กลยุทธ์ Carry จนกว่าจะถึงเวลาที่ดีขึ้น และจากไป สำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการ มีความจริงบางประการในเรื่องนี้ - งานในลักษณะนี้ไม่เกี่ยวข้องกับการค้าขายตามความหมายของคำที่ยอมรับกันโดยทั่วไป

หากคุณพร้อมที่จะไปที่เทอร์มินัลวันละครั้งและเปิดคำสั่งซื้อขายไว้เป็นเวลาหลายเดือน ต้องเผชิญกับหลายสัปดาห์ที่ขาดทุนวันแล้ววันเล่า โดยรู้ว่าหลังจากการแก้ไข แนวโน้มที่ต้องการจะดำเนินต่อไปและจะนำกำไรกลับมาอีกครั้ง ดำเนินการ -trade คือสิ่งที่คุณต้องการ

หากคุณต้องการเข้ารับตำแหน่งที่กระตือรือร้นมากขึ้น ให้ใส่ใจกับกลยุทธ์อื่น ๆ ที่อธิบายไว้ในพอร์ทัลของเรา เพราะหนึ่งในเงื่อนไขหลักๆ การซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ– นี่เป็นเรื่องบังเอิญของประเด็นหลักของระบบการซื้อขายกับการรับรู้ของตลาดโดยเทรดเดอร์ที่ใช้มัน

หากคุณพบข้อผิดพลาด โปรดเน้นข้อความและคลิก Ctrl+ป้อน- ขอบคุณมากสำหรับความช่วยเหลือของคุณ มันสำคัญมากสำหรับเราและผู้อ่านของเรา!

แคร์รี่ เทรด

(ดำเนินการค้าขาย)

Carry trade เป็นกลยุทธ์ในตลาด Forex โดยอิงจากการซื้อ/ขายสกุลเงินประจำชาติ

Carry trade: คำจำกัดความและแนวคิด กลยุทธ์ พื้นฐาน ประโยชน์และความเสี่ยง กฎการซื้อขาย เกณฑ์และกลไกของผลประโยชน์ที่ทำกำไร

ดำเนินการค้าขายแนวคิด กลยุทธ์ฟอเร็กซ์ ดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการค้าของ Carrie Carrie Trade จะทำงานเมื่อไหร่? ประโยชน์ของแครี่เทรด ความเสี่ยงของแครี่เทรด เพิ่มเติมหรือขาดทุนจากการดำเนินงานใน Carrie Trade แหล่งที่มาและลิงค์

แครี่เทรดคือคำจำกัดความ

เคอรี่เทรดคือกลยุทธ์สำหรับ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศขึ้นอยู่กับการซื้อและการขายสกุลเงินประจำชาติของประเทศต่างๆ กลยุทธ์นี้เป็นที่นิยมมากที่สุดในการจัดซื้อและ ขายสกุลเงินญี่ปุ่น แปลตรงตัวว่า “พกพา” ซื้อขาย"เทรดเดอร์ที่ซื้อขายแบบ Carry จะได้รับประโยชน์จากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยทีละอัน สกุลเงิน, ซื้อมันให้มากขึ้น อัตราดอกเบี้ยและขายได้น้อย

ดำเนินการซื้อขาย - นี้หนึ่งในกลยุทธ์การดำเนินการของนักลงทุนในตลาดหุ้นและ ตลาดสกุลเงินฟอเร็กซ์ (ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ- คำนี้แปลตรงตัวว่า "ซื้อและถือ"

ดำเนินการซื้อขาย- นี้กลยุทธ์ระยะยาวซึ่งเหมาะสมกว่ามากสำหรับ นักลงทุนมากกว่าสำหรับผู้ค้าตั้งแต่นั้นมา นักลงทุนเรายินดีเป็นอย่างยิ่งที่คุณจะต้องตรวจสอบราคาเพียงสองสามครั้งต่อสัปดาห์ แทนที่จะตรวจสอบหลายครั้งต่อวัน

ดำเนินการซื้อขาย- นี้กลยุทธ์ในตลาดสกุลเงิน Forex ซึ่งอย่างแรกเลยคือ สกุลเงิน ประเทศด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูง

กลยุทธ์หนึ่งในแหล่งช้อปปิ้งยอดนิยม สกุลเงินฟอเร็กซ์กลยุทธ์ มันถูกใช้ไม่เพียงแต่โดยธรรมดาเท่านั้น ผู้ค้าแต่ยังรวมถึงกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ด้วย หลักการสำคัญของกลยุทธ์ Carry Trade คือการซื้อสกุลเงินที่สูง อัตราดอกเบี้ยและจำหน่ายสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยต่ำ ข้อตกลงนี้ช่วยให้คุณได้รับ กำไรไม่เพียงแต่จากความผันผวนของราคาคู่สกุลเงินเท่านั้น แต่ยังมาจากอีกด้วย ความแตกต่างในอัตราดอกเบี้ย (swap) กลยุทธ์นี้สามารถนำไปใช้ภายใต้สภาวะเศรษฐกิจโลกปกติเท่านั้น อย่าใช้มันในช่วงวิกฤต โปรดจำไว้ว่าตลาด Forex ของคุณต้องเป็นตลาดที่จ่ายสวอปเพื่อให้คุณทำเงินได้ ความแตกต่างอัตราดอกเบี้ย

กลยุทธ์ Carry Trade คือหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดสกุลเงินต่างประเทศ Forex มันถูกใช้ไม่เพียงแต่โดยธรรมดาเท่านั้น ผู้ค้าแต่ยังรวมถึงกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ด้วย

ดำเนินการซื้อขายคือกู้ยืมเงินเป็นสกุลเงินประจำชาติจาก รัฐที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยต่ำ และลงทุนในสกุลเงินประจำชาติของรัฐที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยสูง

ดำเนินการซื้อขายคือหนึ่งในกลยุทธ์สำหรับการดำเนินการของนักลงทุนในหุ้นและตลาดสกุลเงินต่างประเทศ Forex กลยุทธ์นี้ขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงที่ว่าประเทศต่างๆ มีอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่แตกต่างกันเมื่อเทียบกับกองทุนในสกุลเงินประจำชาติของตน กลยุทธ์ Carry Trade ประกอบด้วยการกู้ยืมเงินในสกุลเงินประจำชาติของรัฐที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยต่ำ การแปลง

ดำเนินการซื้อขายคือการขายสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำพร้อมกันในขณะที่ซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า ตัวอย่าง: สกุลเงินญี่ปุ่นและคู่สกุลเงินข้ามสกุล ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ/ เยนหรือดอลลาร์นิวซีแลนด์/JPY

แครี่เทรด (carry trade) คือหนึ่งในความนิยมมากที่สุด กลยุทธ์การซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยกลไกแล้ว การค้าขายแบบพกพานั้นไม่มีอะไรมากไปกว่าการซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงและการขายสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ เช่นเดียวกับคำพูดที่ว่า "ซื้อต่ำ ขายสูง"

เคอรี่เทรดคือขายสกุลเงินเฉพาะที่มีอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ เช่น เยน แล้วซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า จึงทำให้เกิดความแตกต่างระหว่างสองอัตรา

ดำเนินการค้าขายแนวคิด

กลยุทธ์นี้ขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงที่ว่าประเทศต่างๆ มีอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่แตกต่างกันเมื่อเทียบกับกองทุนในสกุลเงินประจำชาติของตน

กลยุทธ์ Carry Trade ประกอบด้วยการกู้ยืมเงินในสกุลเงินประจำชาติของรัฐที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยต่ำ การแปลงและลงทุนในสกุลเงินประจำชาติของรัฐที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยสูง

ยอดนิยมที่สุด ข้อตกลงการค้าขายประกอบด้วยสิ่งนี้ คู่สกุลเงินเช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย/เยนญี่ปุ่น ดอลลาร์นิวซีแลนด์/สกุลเงินญี่ปุ่นและปอนด์อังกฤษ/ฟรังก์สวิส เนื่องจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างคู่สกุลเงินเหล่านี้สูงมาก ขั้นตอนแรกในการประเมินการค้าขายแบบพกพาคือการรู้ว่าสกุลเงินใดมีมูลค่าสูงและสกุลเงินใดมีมูลค่าต่ำ

ณ เดือนมิถุนายน 2550 อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลกมีดังนี้:

นิวซีแลนด์ ( ดอลลาร์นิวซีแลนด์ ) 8.00%;

ด้วยอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ จึงค่อนข้างง่ายที่จะดูว่าประเทศใดเสนอให้มากที่สุดและน้อยที่สุด ความสามารถในการทำกำไร- ผู้ซื้อขายสามารถรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยภายใต้การตรวจสอบได้โดยไปที่ DailyFX.com หรือเว็บไซต์ของธนาคารกลางบางแห่ง เมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่าประเทศนิวซีแลนด์และ ออสเตรเลียมีสูงสุดในรายการของเรา ความสามารถในการทำกำไรแม้ว่าญี่ปุ่นจะต่ำที่สุดก็ไม่น่าแปลกใจที่ทั้งคู่ "ออสเตรเลีย"/JPY เป็นเรือธงของการซื้อขายแบบถือ สกุลเงินมีการซื้อขายเป็นคู่ ดังนั้นสิ่งที่คุณต้องทำทั้งหมดเพื่อเปิด ข้อตกลงคือการซื้อ New Zealand Dollar/JPY หรือ Australian Dollar/JPY ผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายของพวกเขา

ราคาขายที่ต่ำของเงินเยนญี่ปุ่นได้รับความชื่นชมจากเทรดเดอร์หุ้นและเทรดเดอร์สินค้าโภคภัณฑ์ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีนักลงทุนรายอื่นๆ ตลาดเริ่มพัฒนาการดำเนินการค้าขายในรูปแบบของตนเอง โดยขายเงินเยนและซื้อหุ้น เช่น หุ้นอเมริกาหรือจีน สิ่งนี้มีส่วนทำให้เกิดการเติบโตของฟองสบู่ทางการเงินขนาดใหญ่ในตลาดเหล่านี้ เช่นเดียวกับความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างการซื้อขายแบบ Carry Trade และหุ้น

ดำเนินการซื้อขายคือ

ตัวอย่างที่พบบ่อยที่สุดของกลยุทธ์นี้คือการซื้อขายเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่น (เงินเยนดำเนินการค้าขาย): นักเก็งกำไรรับเงิน 1,000 เยนจากธนาคารญี่ปุ่น แปลงเป็นดอลลาร์อเมริกัน และซื้อพันธบัตรในจำนวนนี้ ( ตั๋วสัญญาใช้เงินรัฐบาลหรือองค์กร) ให้เราถือว่าการชำระเงินสำหรับ เหรัญญิกคือ 4.5% ต่อปีและ ราคายืมเข้า ญี่ปุ่นใกล้ศูนย์ (ซึ่งก็คือ ปีที่ผ่านมาไม่ไกลจากความจริง) ในกรณีนั้น นักเก็งกำไรควรได้รับ 4.5% (4.5%-0%) จากการดำเนินการนี้ โดยมีเงื่อนไขว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนเทียบกับดอลลาร์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เทรดเดอร์มืออาชีพจำนวนมากใช้กลยุทธ์นี้เพราะด้วยการใช้ “เลเวอเรจ” มันสามารถเสริมความแข็งแกร่งได้หลายครั้ง ดังนั้น หากเทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจ 10:1 ความสามารถในการทำกำไรของการดำเนินการในตัวอย่างข้างต้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 45%

ความเสี่ยงของกลยุทธ์นี้คือการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ใช้ นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2551 ซึ่งทำให้ฟองสบู่การค้าเยนแตก ตามมาด้วยฟองสบู่ทางการเงินอื่นๆ ตลาด.

การใช้กลยุทธ์นี้โดยนักลงทุนจะต้องนำมาพิจารณาโดยธนาคารกลางของรัฐเมื่อจัดการอัตราการรีไฟแนนซ์ การเพิ่มขึ้นของอัตราโดยไม่คำนึงถึงสถานการณ์ในตลาดการเงินโลกอาจทำให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนเก็งกำไรจำนวนมากเข้ามาในประเทศ

เมื่อซื้อขาย คู่สกุลเงินหลักสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นซึ่ง ดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงินที่สองในคู่นี้จะมีความแข็งแกร่งเกือบเท่ากัน ในช่วงเวลาดังกล่าวเป็นเรื่องยากที่จะเข้าใจว่าควรทำอย่างไร เนื่องจาก ไม่รู้ว่ามันจะเคลื่อนไปในทิศทางไหน ดอลลาร์สหรัฐ- แล้วถ้าเข้า. สหรัฐอเมริกาและในโซน ยูโรไปใหญ่ การเติบโตทางเศรษฐกิจดังนั้นคำถามที่ว่าตำแหน่งนี้ควรจะยาวหรือสั้นอาจกลายเป็นเรื่องยาก เวลาที่เหมาะสมในการซื้อขายคู่สกุลเงินข้าม EUR-JPY ( ยูโร-เยน) อาจมีสถานการณ์ เช่น เงินเยนตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากการคุกคามทางภูมิรัฐศาสตร์จากเกาหลีเหนือ

มาดูคู่เงินข้ามสกุลเงินยอดนิยมที่คุณสามารถเปิดสัมปทานพกพาได้

ดำเนินการซื้อขายคู่สกุลเงินยูโร/ฟรังก์สวิส (EUR/CHF)

ยูโร/CHF: คู่ค้าหลักของสวิตเซอร์แลนด์คือโซน ฟรังก์สวิสมีอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมคู่นี้จึงมักถูกเลือกสำหรับการซื้อขายแบบถือ ทั้งคู่แสดงการเคลื่อนไหวของแนวโน้มที่ดีเป็นส่วนใหญ่ตั้งแต่ต้นปี 2549

ดำเนินการซื้อขายคู่สกุลเงินยูโร/เยน (EUR/JPY)

ยูโร/เยน: คู่เงินข้ามสกุลที่ได้รับความนิยมมากเพราะ... มีความสัมพันธ์กับคู่ USD-JPY และ EUR/USD เทรดเดอร์มักจะเก็งกำไรจากความเคลื่อนไหวโดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยและความแตกต่างในการเติบโตระหว่างกัน ญี่ปุ่นและเขตยูโร

ดำเนินการซื้อขายคู่สกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์/เยนญี่ปุ่น (NZD/JPY)

ดอลลาร์นิวซีแลนด์/JPY: เป็นที่ต้องการอย่างมากในหมู่คู่สกุลเงินข้ามเมื่อดำเนินการซื้อขาย เนื่องจาก จาก ประเทศที่พัฒนาแล้วมันมีส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสูงสุด ดอลลาร์นิวซีแลนด์/JPY เป็นตัวเลือกที่ดีที่จะเปิดสถานะ Long โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากปัจจัยพื้นฐานและตัวชี้วัดทางเทคนิคโดยรวมเอื้อต่อการเติบโต

ดำเนินการซื้อขายคู่สกุลเงินยูโร/ปอนด์อังกฤษ (EUR/GBP)

ยูโร/ ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ: ในบรรดาพันธมิตรหลัก อังกฤษที่สำคัญอันดับสองคือ ยูโรโซน- ดังนั้นหากดำเนินการโดยคำนึงถึงปัจจัยพื้นฐาน สหราชอาณาจักรและ ปอนด์อังกฤษดังนั้นการตัดสินใจที่ถูกต้องคือการซื้อขายคู่เงินคู่นี้ เนื่องจาก GBP - USD ได้รับอิทธิพลจากการเคลื่อนไหวของตลาดมากกว่า ดอลลาร์อเมริกัน.

ดำเนินการซื้อขายคู่สกุลเงินดอลลาร์แคนาดา/เยนญี่ปุ่น (CAD/JPY)

"แคนาดา"/JPY: มีความสามารถในการทำนายการเคลื่อนไหว ราคาคุณสามารถนำไปใช้กับตลาดสกุลเงินฟอเร็กซ์ระหว่างประเทศได้โดยใช้คู่สกุลเงินข้ามนี้ นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่า แคนาดาสำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสอง ทองดำและเป็นผู้ส่งออกสุทธิและจากราคาที่สูงขึ้นสำหรับ น้ำมันเธอได้รับ กำไร- ในทางกลับกัน ญี่ปุ่นซึ่งเป็นประเทศผู้นำเข้าหลักกำลังประสบกับความสูญเสีย ดังนั้น หากคาดว่าราคาน้ำมันจะสูงขึ้น นี่ก็เป็นเวลาที่เหมาะสมในการเปิด ตำแหน่งยาวสำหรับคู่สกุลเงินข้ามนี้และในทางกลับกัน

โดยการซื้อขายคู่ข้ามสกุลเงินคุณสามารถเปิดข้อตกลงการค้าแกงและความแตกต่างในภาวะเศรษฐกิจของทั้งสองประเทศได้ ข้อได้เปรียบที่ดีในการค้าขาย คู่สกุลเงินข้ามแต่ละคู่มีลักษณะเฉพาะของตัวเอง ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย ขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจบางอย่าง ซึ่งมักจะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวของแนวโน้มต่อไป

กลยุทธ์ฟอเร็กซ์ ดำเนินการซื้อขาย

ดำเนินการค้าขาย - ไม่ให้ยืมตัวเองเพื่อแปลความหมายจากภาษาอังกฤษโดยตรง โดยทั่วไปการพกพาจะแปลว่าการพกพา และการค้าก็คือการค้าขาย การถือครองการค้าไม่ใช่วลีที่เข้าใจได้อย่างสมบูรณ์ ความรู้ภาษาอังกฤษที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นจะทำให้เราได้ผลลัพธ์ที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

Carry มีความหมายมากมายในภาษาอังกฤษ และหนึ่งในนั้นคือการบวกตัวเลข - การบวกตัวเลข ดังนั้น Carry Trade จึงเป็นการซื้อขายที่บวกตัวเลข (ในบัญชี)

ตลาดต่างประเทศ กลยุทธ์ฟอเร็กซ์ Carry Trade ขึ้นอยู่กับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินที่แตกต่างกัน หลายๆ คนคงเคยเจอเหตุการณ์คล้ายๆ กันนี้ในชีวิตประจำวัน ธนาคารเปิดเงินฝากในรูเบิลที่ 9-10 เปอร์เซ็นต์ต่อปีใน ดอลลาร์- อายุต่ำกว่า 5-6 ปี เปอร์เซ็นต์ต่อปีและเป็นเงินยูโร - ที่ 2-4 เปอร์เซ็นต์ต่อปี ทีนี้ลองจินตนาการว่าคุณมีโอกาสที่จะถูกนำไปใช้ หน้าที่ตัวอย่างเช่น ยูโร 4 เปอร์เซ็นต์ต่อปี แปลงเป็นรูเบิลแล้วนำไปใส่ เงินฝากในอัตรา 9% ต่อปี นี่เป็นโอกาสที่กลยุทธ์ Carry Trade มอบให้กับตลาด Forex ระหว่างประเทศอย่างชัดเจน

ดำเนินการซื้อขายคือ

ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการค้าของ Carrie

ตลาดฟอเร็กซ์ระหว่างประเทศ กลยุทธ์ Carry Trade ใช้ข้อดีดังต่อไปนี้ของตลาดสกุลเงินฟอเร็กซ์: ความสามารถในการกู้ยืมในสกุลเงินใดๆ ที่มีหลักประกันด้วยหนี้เงินฝาก สิทธิ์ในการกู้ยืม เงินมากกว่าจำนวนเงินฝาก 50, 100 และแม้กระทั่ง 400 เท่า โอกาสในการซื้อสกุลเงินด้วยอัตราดอกเบี้ยธนาคารที่สูง

ลองดูตัวอย่างง่ายๆ ในบัญชีของเรากับโบรกเกอร์ ตลาดฟอเร็กซ์มี 1,000 ดอลลาร์และ นายหน้าให้เลเวอเรจแก่เรา 1:100 (กล่าวคือ ให้สิทธิ์เราในการซื้อสกุลเงินใดๆ ในราคา $100,000 ที่ ความมั่นคงหนี้เริ่มต้น $1,000) ด้วยเงินหนึ่งแสนดอลลาร์นี้ เรามีสิทธิ์ยืมเงินเยนญี่ปุ่นได้ 10,600,000 เยน ในอัตราปัจจุบัน 1 ดอลลาร์ = 106 เยน ด้วยเงินเยนเหล่านี้ เราสามารถซื้อเงินปอนด์ได้ 50,961 ปอนด์ ในอัตรา 208 เยนต่อปอนด์

มีความจำเป็นต้องคำนึงถึงสิ่งนั้น ในขณะนี้เงินเยนให้ยืมที่ 0.8% ต่อปี และสามารถเก็บเงินปอนด์สเตอร์ลิงที่ซื้อไว้ในบัญชี โดยได้รับ 5.45% ต่อปี ดังนั้นสำหรับปีเราจะต้องจ่าย 10,600,000: 100 * 0.8 = 84,800 เยน หรือ 84,800: 106 = 800 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ปอนด์สเตอร์ลิงจะให้กำไรแก่เรา: 50961:100 * 5.45 = 2,777 ปอนด์ หรือ 2777: 1.955 = 5,540 ดอลลาร์

นั่นคือกำไรประจำปีของเราคือ $5,540 ค่าใช้จ่ายอยู่ที่ $800 ดังนั้นกำไรจะเท่ากับ 4,740 ดอลลาร์หรือมากกว่า 474% ต่อปีของเงินพันดอลลาร์เริ่มต้นของเรา คำถามที่เป็นธรรมชาติเกิดขึ้น - อะไรคือสิ่งที่จับได้ที่นี่? แน่นอนว่าเราต้องไม่ลืมว่าการกู้ยืมเข้ามา เยนญี่ปุ่นได้รับภายใต้ ความมั่นคงหนี้เงินฝาก. และนี่หมายความว่ามี เสี่ยงสูญเสียเงินฝากแทนที่จะทำกำไร

แผนภูมิตัวอย่างแสดงให้เห็นการเติบโตในระยะยาวของเงินปอนด์สเตอร์ลิง/JPY ของอังกฤษตั้งแต่ปลายปี 2543 ถึงกลางปี ​​2549 โดยอิงจากการค้าขายแบบพกพา เงินปอนด์มีอัตราดอกเบี้ยประมาณ 5% ในช่วงเวลานี้ ในขณะที่เงินเยนเกือบจะมีอัตราดอกเบี้ยแล้ว อัตราเป็นศูนย์ซึ่งส่งผลให้ส่วนต่างประมาณ 5% คูณด้วยเลเวอเรจของคุณ นั่นคือด้วยเลเวอเรจ 1:100 กลายเป็นประมาณ 2,500% สำหรับทั้งหมด ในช่วงเวลาเดียวกัน คู่เงินปอนด์อังกฤษ/JPY เพิ่มขึ้น 6,500 pip อย่างที่คุณเห็น ศักยภาพในการทำกำไรนั้นน่าทึ่งมาก

ปัญหาคือการชุมนุมสิ้นสุดลงอย่างรวดเร็วในปี 2550 และเทรดเดอร์มีเวลาน้อยมากที่จะตอบสนองและปิดตำแหน่งของตน การค้าขายแบบถืออาจเป็นอันตรายได้ และคุณควรใช้ความระมัดระวังเป็นอย่างยิ่งหากคุณตัดสินใจใช้มัน

หลักเกณฑ์กลยุทธ์ Carry Trade

การหาคู่ที่เหมาะสมสำหรับการใช้กลยุทธ์ Carry Trade นั้นไม่ใช่เรื่องยากเลย มีสองปัจจัยที่ต้องพิจารณา:

ค้นหาส่วนต่างที่ใหญ่ที่สุดของอัตราคิดลด

ค้นหาคู่สกุลเงินที่มีเสถียรภาพหรือมีแนวโน้มขาขึ้นเพื่อสนับสนุนสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า นี่จะทำให้คุณมีโอกาสซื้อขายได้นานที่สุด โดยได้กำไรจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย

มันง่ายใช่มั้ย? ลองพิจารณาดู ตัวอย่างจริงการใช้กลยุทธ์ Carry Trade

มาดูกราฟรายสัปดาห์ของดอลลาร์ออสเตรเลีย/JPY กัน ดังที่เราเห็น จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ คู่สกุลเงินนี้กำลังเพิ่มขึ้น โดยปฏิบัติตาม "นโยบายที่เป็นศูนย์เกี่ยวกับอัตราคิดลด" (ณ เดือนกันยายน 2010 อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 0.10%)

ในทางกลับกันธนาคารสำรอง ออสเตรเลียก่อตั้งหนึ่งในอัตราดอกเบี้ยสูงสุดในบรรดาสกุลเงินหลัก (4.50% ณ เวลาที่เขียน) เทรดเดอร์จำนวนมากชอบที่จะทำงานกับคู่สกุลเงินนี้ (ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยที่มีส่วนทำให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นของคู่นี้)

ตั้งแต่ต้นปี 2552 ถึงต้นปี 2553 คู่นี้เพิ่มขึ้นจาก 55.50 เป็น 88.00 ซึ่งอยู่ที่ 3,250 จุด!

หากเราเพิ่มการจ่ายดอกเบี้ยจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยของทั้งสองสกุลเงิน คู่นี้ - ทางเลือกที่ดีสำหรับการซื้อขายระยะยาวสำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์จำนวนมากที่มีโอกาสทนต่อการเคลื่อนไหวที่ไม่เสถียรของตลาดสกุลเงิน Forex

แน่นอนว่า ปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมืองกำลังเปลี่ยนแปลงโลกของเราอยู่ตลอดเวลา โดยส่งผลกระทบบางอย่างต่อทั้งอัตราคิดลดและความแตกต่างของอัตราคิดลดของสกุลเงินที่แตกต่างกัน ทำให้การใช้กลยุทธ์ Carry Trade ไม่ได้ผลกำไร (เช่น เกี่ยวข้องกับเงินเยน) .

กลไกของดอกเบี้ยรายรับกับ Carrie Trade

สิ่งสำคัญประการหนึ่งของกลยุทธ์ Carry Trade คือความสามารถในการรับดอกเบี้ย โดยคร่าวแล้ว กำไรรายวันจะคำนวณด้วยวิธีต่อไปนี้:

(อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ซื้อ - อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ขาย) x ขนาดตำแหน่ง / จำนวนวันในหนึ่งปี

สำหรับ 1 ล็อตของดอลลาร์นิวซีแลนด์/JPY ที่มีมูลค่า 100,000 อัตราผลตอบแทนจะเป็นดังนี้:

(0.8 - 0.005) x 100000 / 365 = ประมาณ 20 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อวัน

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าสิ่งเหล่านี้ เงินเฉพาะเทรดเดอร์ที่มีบัญชีเปิดเท่านั้นที่สามารถสร้างรายได้ ตำแหน่งยาวโดยดอลลาร์นิวซีแลนด์/JPY

เหตุใดกลยุทธ์ Carry Trade ที่เรียบง่ายจึงได้รับความนิยม?

ระหว่างเดือนมกราคม 2543 ถึงพฤษภาคม 2550 คู่สกุลเงินออสซี่/เยนญี่ปุ่น (AUD/JPY) ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 5.14% ส่วนใหญ่จะถือว่าผลตอบแทนนี้เป็นเพนนี แต่ในตลาดที่มีเลเวอเรจถึง 200:1 แม้แต่การใช้เลเวอเรจห้าหรือสิบเท่าก็สามารถทำให้ผลตอบแทนนี้น่าดึงดูดอย่างยิ่ง นักลงทุนทำเงินได้แม้ว่าคู่สกุลเงินจะไม่เคลื่อนไหวก็ตาม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีผู้คนจำนวนมากติดอยู่ในการค้าขายแบบพกพา สกุลเงินจึงแทบไม่ถูกทิ้งให้อยู่ตามลำพัง ในช่วง 6.5 ปีที่ผ่านมา อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย/JPY เพิ่มขึ้น 83% ทำให้ผลตอบแทนของสัญญาระยะยาว Aussie/JPY อยู่ที่ 100% แม้จะมีเลเวอเรจเพียงสองเท่า แต่นี่ก็เป็น 200%

ถ้ามันง่ายขนาดนั้น

น่าเสียดายที่กลยุทธ์ Carry Trade ไม่ได้เป็นเพียงการซื้อสกุลเงินที่ทำกำไรและขายสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำเท่านั้น ไม่ใช่เรื่องยากที่จะเข้าใจว่ากลยุทธ์นี้จะล้มเหลวทันทีที่อัตราแลกเปลี่ยนของทั้งคู่อ่อนค่าลงมากกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี ด้วยการใช้เลเวอเรจ การขาดทุนอาจมีนัยสำคัญมากยิ่งขึ้น และเมื่อการเทรดที่ดำเนินการไม่เป็นไปตามที่คาดไว้ ผลที่ตามมาก็สามารถทำลายล้างได้ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องเข้าใจว่าเมื่อใดที่การดำเนินการค้าขายดำเนินไปและเมื่อใดที่ก่อให้เกิดอันตรายเท่านั้น

กำไรจากอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินโดยใช้ Carrie Trade

เนื่องจากเทรดเดอร์ที่ซื้อขายแบบ Carry Trade กำลังมองหาผลกำไรจากส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสองสกุลเงิน เช่นเดียวกับหวังว่าจะได้กำไรเพิ่มเติมจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่ดี พวกเขาจึงต้องเลือกคู่เงินตามเกณฑ์พื้นฐานสองข้อ

ประการแรกคือความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยนั่นเอง ราคาสัมบูรณ์ของค่านี้สามารถคำนวณได้อย่างง่ายดายโดยการลบอัตรา % สูงออกจาก % ที่ต่ำสำหรับแต่ละสกุลเงิน โปรดทราบว่าจะใช้อัตราดอกเบี้ยที่ได้มีการหารือกัน ธนาคารตามเงื่อนไขการฝากเงินสำหรับ ระยะเวลาตำแหน่งที่เปิด

สิ่งที่สองที่คุณต้องใส่ใจคือ "การรับรู้" ของสกุลเงินหนึ่งที่สัมพันธ์กับอีกสกุลเงินหนึ่ง เนื่องจากผู้ค้าที่ดำเนินการมักจะถือตำแหน่งระยะยาว การรวมกันของปัจจัยพื้นฐานและ การวิเคราะห์ทางเทคนิคมักใช้ในการพยากรณ์

สำหรับสถานการณ์การค้าขายแบบพกพาที่ดีที่สุด คุณต้องการให้อัตราส่วนของสกุลเงินหนึ่งที่มีอัตรา % สูงสุด ซึ่งอยู่ที่จุดสูงสุดของมูลค่า เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่มีอัตรา % ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ให้เป็นที่โปรดปรานของสกุลเงินแรก และแผนการซื้อขายทั้งหมดเป็นไปตามการคาดการณ์ของคุณสำหรับราคาในอนาคตของคู่นี้ในช่วงเวลาที่คุณเลือก

Carrie Trade จะทำงานเมื่อไหร่?

ธนาคารกลางเพิ่มอัตราดอกเบี้ย: ดำเนินการซื้อขายเมื่อใด ธนาคารกลางหรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือแม้กระทั่งวางแผนที่จะเพิ่มขึ้น ปัจจุบันสามารถโอนเงินจากประเทศหนึ่งไปอีกประเทศหนึ่งได้ด้วยการคลิกเมาส์เพียงครั้งเดียว และนักลงทุนรายใหญ่ไม่ลังเลที่จะโอนเงินจากประเทศหนึ่งไปอีกประเทศหนึ่งเพื่อค้นหาผลตอบแทนที่ไม่เพียงแต่สูงเท่านั้น แต่ยังเพิ่มผลตอบแทนอีกด้วย การอุทธรณ์ของ Carry Trade ไม่เพียงแต่ในด้านรายได้เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการประเมินมูลค่าด้วย เมืองหลวง- เมื่อไร ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ย โลกกำลังจับตาดูสิ่งนี้อย่างใกล้ชิด และหลายคนลงทุนในข้อตกลงการค้าที่ดำเนินการในทันที ดังนั้นจึงผลักดันราคาของคู่สกุลเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยสำคัญตรงนี้ - พยายามเข้าสู่ช่วงเริ่มต้นของวงจรอัตรา ไม่ใช่จุดสิ้นสุด

ดำเนินการซื้อขายคือ

ผู้รับความเสี่ยงต่ำ: การเทรดแบบ Carry Trade ยังทำงานได้ดีในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำ เนื่องจากเทรดเดอร์จะไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้น เทรดเดอร์กำลังมองหาการทำกำไรและอื่นๆ เมืองหลวงนั่นจะเป็นโบนัส ดังนั้นผู้ค้าที่ถือครองส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ที่เดิมพันด้วยเงินจำนวนมาก จะมีความสุขอย่างยิ่งหากสกุลเงินไม่เคลื่อนไหวสักเพนนีเพราะพวกเขาได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน ตราบใดที่ค่าเงินไม่ตก เทรดเดอร์เหล่านี้ก็จะได้รับเงินเพื่อรอ นอกจากนี้ยังสะดวกกว่าสำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุนที่จะยอมรับ ความเสี่ยงในสภาวะที่มีความผันผวนต่ำ

Carrie Trade ไม่ทำงานเมื่อใด

ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ย: ความสามารถในการทำกำไรของ Carry Trade เป็นปัญหาเมื่อประเทศที่เคยเสนออัตราดอกเบี้ยสูงก่อนหน้านี้เริ่มลดอัตราดอกเบี้ยลง การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงิน นักการเมืองแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่ทรงพลังในแนวโน้มของสกุลเงิน เพื่อให้สัมปทานการค้าแบบพกพามีกำไร คู่สกุลเงินจะต้องไม่เปลี่ยนแปลงหรือเพิ่มขึ้น

เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นักลงทุนต่างชาติจะสนใจการซื้อคู่สกุลเงินนั้นน้อยลงและมีแนวโน้มที่จะมองหาคู่นี้มากขึ้น โอกาสในการทำกำไรไปยังสถานที่อื่น เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น คู่สกุลเงินจะลดลงและเริ่มลดลง ค่าเสื่อมราคาของคู่สกุลเงินสามารถล้างกำไรออกจากอัตราดอกเบี้ยได้อย่างง่ายดาย

ธนาคารกลางดำเนินการ การแทรกแซงสกุลเงิน: ข้อตกลงทางการค้าที่ดำเนินการจะนำมาซึ่งความสูญเสียหากธนาคารกลางดำเนินการ การแทรกแซงบน ตลาดต่างประเทศ Forex เพื่อหยุดการเติบโตของสกุลเงินของคุณหรือป้องกันการร่วงลงอีก สำหรับประเทศที่ต้องพึ่งพาการส่งออก สกุลเงินที่แข็งค่ามากเกินไปสามารถสร้างต้นทุนที่ห้ามปรามได้ ในขณะที่สกุลเงินที่อ่อนค่าเกินไปจะนำไปสู่การฟันเฟืองอย่างมีนัยสำคัญ

นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเงินเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นสกุลเงินทางการเงินที่ต้องการ เนื่องจากต่างประเทศจำนวนมาก บริษัทบ่นว่าเงินเยนที่อ่อนค่าทำให้ผลิตภัณฑ์ของตนสามารถแข่งขันในตลาดโลกได้น้อยลง พวกเขาถามพวกเขา รัฐบุรุษกดดันญี่ปุ่นให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือเข้าแทรกแซงเพื่อป้องกันไม่ให้ค่าเงินตกลงต่อไป การใช้กลวิธีใดๆ เหล่านี้จะทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น ซึ่งจะทำให้อัตรา Carry Trade ลดลง เช่นเดียวกันอาจกล่าวได้สำหรับการแทรกแซง ธนาคารสำรองนิวซีแลนด์ มีเป้าหมายเพื่อทำให้ค่าเงินนิวซีแลนด์อ่อนค่าลง

ดำเนินการซื้อขายคือ

วิธีที่ดีที่สุดในการทำงานกับ Carrie Trade คือการใช้ตะกร้าสินค้า

เมื่อพิจารณาถึงข้อดีและข้อเสียของ Carry Trading แล้ว วิธีที่ดีที่สุดค้าขาย-ผ่านตะกร้า เมื่อพูดถึงการดำเนินการซื้อขาย ในเวลาใดก็ตาม ธนาคารกลางอาจพิจารณาว่าอัตราดอกเบี้ยมีเสถียรภาพ ในขณะที่อีกธนาคารหนึ่งอาจเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย ด้วยตะกร้าสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและสามสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนน้อยที่สุดในมือ คู่สกุลเงินใดๆ เป็นเพียงส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอโดยรวมเท่านั้น ดังนั้นแม้ว่าการค้าขายที่ถือไว้จะขาดทุนในคู่สกุลเงินหนึ่งคู่ ความสูญเสียนั้นสามารถชดเชยได้ด้วยคู่ที่เหลือในตะกร้า

ที่จริงแล้วพวกเขาชอบที่จะค้าขายแบบถือมากกว่า ธนาคารเพื่อการลงทุนและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ กลยุทธ์นี้อาจดูยากเล็กน้อยสำหรับบุคคล เนื่องจากการซื้อขายในตะกร้าย่อมต้องใช้เงินทุนมากกว่าปกติ แต่สามารถเอาชนะได้ด้วยขนาดตำแหน่งที่เล็กลง ปัจจัยสำคัญในการซื้อขายตะกร้าคือการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบพอร์ตโฟลิโอแบบไดนามิกตามอัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงินของธนาคารกลาง

ประโยชน์ของแครี่เทรด

นักลงทุนจะยินดีที่ได้ทราบว่าพวกเขาจำเป็นต้องตรวจสอบราคาเพียงสองสามครั้งต่อสัปดาห์ แทนที่จะตรวจสอบหลายครั้งต่อวัน ผู้ค้าที่ดำเนินการจริง รวมถึงธนาคาร Wall Street ชั้นนำ จะดำรงตำแหน่งเป็นเวลาหลายเดือน (หรือหลายปี) รากฐานสำคัญของกลยุทธ์ Carry Trade คือการได้รับเงินในขณะที่คุณรอ ดังนั้นการรอคอยจึงเป็นสิ่งที่ดีจริงๆ

ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความต้องการ Carry Trade แนวโน้มในตลาด Forex ระหว่างประเทศจึงมีความแข็งแกร่งและมีทิศทาง นี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้นเช่นกัน เนื่องจากในคู่สกุลเงินที่ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญมาก การมองหาโอกาสในการซื้อการลดลงในทิศทางของการถือครองอาจมีผลกำไรมากกว่ามาก สำหรับผู้ที่ยืนกรานให้ AUD/JPY อ่อนค่าลง เราควรระมัดระวังอย่างมากในการถือสถานะขายไว้นานเกินไป เนื่องจากจะต้องจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้นทุกวัน

เทรดเดอร์ระยะสั้นควรพิจารณาอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยลดได้ ราคาเฉลี่ย- สำหรับการซื้อขายระหว่างวัน การถือจะไม่สำคัญ แต่สำหรับสัญญาสาม สี่ หรือห้าวัน ทิศทางของการถือจะมีความสำคัญมากขึ้น

ความเสี่ยงของแครี่เทรด

ในตัวอย่างข้างต้น เงินกู้สูงสุดที่เป็นไปได้คือเงินเยนที่อัตรา 1 ดอลลาร์ = 106 เยน แต่เราต้องไม่ลืมว่าราคาของสกุลเงินเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและ 1 ดอลลาร์อาจมีราคา 120 เยนหรือ 99 เยน เช่นเดียวกับเงินปอนด์ ทันทีที่ราคาของเงินปอนด์ที่เราซื้อลดลง 1,000 ดอลลาร์ บัญชีจะถูกปิดและขาดทุนของเราจะเป็น 1,000 ดอลลาร์ หากเราจำได้ว่ามีการซื้อเงินจำนวน 50,961 ปอนด์ ราคาเงินปอนด์ที่ลดลงต่ำกว่า 0.02 ดอลลาร์ (2 เซนต์) จะทำให้เราล้มละลาย

เปลี่ยนราคาปอนด์เป็นสองเท่า ร้อยละปรากฏการณ์นี้เกือบทุกวัน ดังนั้นให้เก็บต้นฉบับของคุณไว้ ผลงานด้วยแนวทางนี้แทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

กลยุทธ์การค้าขายแบบดำเนินการในตลาด Forex สามารถและควรใช้เพื่อรับรายได้ที่รับประกันได้จริง แต่ไม่เหมือนที่อธิบายไว้ในตัวอย่างก่อนหน้านี้

กำไรหรือขาดทุนเพิ่มเติมจากธุรกรรม Swap ใน Carry Trade

ธุรกรรมคู่สกุลเงินมักจะได้รับเครดิตโดยอัตโนมัติจากโบรกเกอร์ FH หากสถานะยังคงเปิดอยู่ที่ 17.00 EST โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

"การทำงาน" อัตโนมัติ แลกเปลี่ยน“หมายความว่าตลาดฟอเร็กซ์นั้น นายหน้าจะปิดตำแหน่งปัจจุบันของคุณโดยอัตโนมัติที่ราคาสปอตและยกยอดไปยังวันถัดไปโดยมีค่าใช้จ่ายหนึ่งวันทำการ เนื่องจากราคาสำหรับการย้ายตำแหน่งอาจแตกต่างกันอย่างมากระหว่างโบรกเกอร์ ดังนั้นควรพยายามเลือกให้มากที่สุด ตัวเลือกที่ทำกำไรได้หากคุณกำลังจะซื้อขายแบบ Carry Trade

แหล่งที่มาและลิงค์

wikipedia.org - วิกิพีเดีย - สารานุกรมเสรี

odohodah.ru - กลยุทธ์การลงทุน

Earnforex.com - การซื้อขายเกี่ยวกับตลาดสกุลเงิน Forex ระหว่างประเทศ

fortrader.ru - นิตยสารตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับผู้ค้า

smart-lab.ru - ชมรมผู้ค้า

option.ru - การลงทุนและการเงิน องค์กร

virtuosclub.ru - เว็บไซต์ของเทรดเดอร์มืออาชีพ

วิกิพีเดีย

- (ยูโร/เยนญี่ปุ่น) คู่สกุลเงิน EUR/JPY คืออัตราส่วนของยูโรต่อ เยนญี่ปุ่นแนวคิดของคู่สกุลเงิน EUR/JPY สกุลเงินและประวัติ แผนภูมิและราคา คุณสมบัติการคาดการณ์ สารบัญ >>>>>>>>>> ... สารานุกรมนักลงทุน

- (เซสชันเอเชีย) เซสชันเอเชียคือ เซสชั่นการซื้อขายซึ่งจัดขึ้นที่โตเกียวและมีผู้เข้าร่วมหลักคือธนาคารของญี่ปุ่น เซสชั่นเอเชีย, ข้อดีและข้อเสียของเซสชั่นนี้, คุณสมบัติการซื้อขายมากที่สุด... ... สารานุกรมนักลงทุน

- (ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น) ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคือ ธนาคารกลางประเทศญี่ปุ่นซึ่งมีเป้าหมายคือการรักษาเสถียรภาพราคาและเสถียรภาพ ระบบการเงินธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น: ระบบการเงินกฎหมายญี่ปุ่น ธนาคารแห่งชาติ, การเกิดขึ้นของธนาคาร… ... สารานุกรมนักลงทุน

- (ดอลลาร์สหรัฐ/ฟรังก์สวิส) คู่สกุลเงิน USD/CHF คืออัตราส่วนของดอลลาร์สหรัฐต่อฟรังก์สวิส แนวคิดของคู่สกุลเงิน USD/CHF สกุลเงินและประวัติ แผนภูมิและราคา คุณสมบัติการคาดการณ์ สารบัญ >>>> >>>>>> ... สารานุกรมนักลงทุน

- (ดอลลาร์) ดอลลาร์คือ หน่วยการเงินประเทศต่างๆ ดอลลาร์: ประวัติศาสตร์, วัตถุประสงค์ที่ระบุ, ซึ่งประเทศนั้นหมุนเวียน เนื้อหา >>>>>>>>>>>>>>>>>>> ... สารานุกรมนักลงทุน

ชั้นมรดก- “Heritage Floor” เป็นองค์ประกอบที่ประกอบเป็นวัตถุชิ้นเดียวโดยมีการจัดวาง “Dinner Party” โดย Judy Chicago เพื่อยกย่องความสำเร็จและความยากลำบากของการทำงานของสตรีและมีรูปทรงโต๊ะจัดเลี้ยงทรงสามเหลี่ยมสำหรับ 39... .. . วิกิพีเดีย

เราใช้คุกกี้เพื่อการนำเสนอเว็บไซต์ของเราที่ดีที่สุด การใช้ไซต์นี้ต่อไปแสดงว่าคุณเห็นด้วยกับสิ่งนี้ ตกลง

ดำเนินการค้าขาย - มันคืออะไร?

นี่คือกลยุทธ์การซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งภายในสกุลเงินของรัฐที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำจะถูกซื้อด้วยเครดิต จากนั้นจึงนำไปฝากหรือพันธบัตรในสกุลเงินของรัฐที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า อัตราสูง- พูดง่ายๆ ก็คือการซื้อขายคำสแลง การซื้อขายแบบ Carry Trade คือการซื้อขายที่เป็นบวก แลกเปลี่ยน.

สำหรับการอ้างอิง: Carry Trade ไม่ได้ใช้เฉพาะใน Forex เท่านั้น บ่อยครั้งที่ผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่ (กองทุนป้องกันความเสี่ยง ฯลฯ) ใช้กลยุทธ์ดังกล่าว ซึ่งกู้เงินในอัตราต่ำเป็นดอลลาร์ (ที่ 2-3%) จากนั้นซื้อพันธบัตรรัสเซียชุดเดียวกัน (ที่ 8-9% ). ดังนั้นกลยุทธ์ดังกล่าวจึงสามารถข้ามตลาดได้ ส่วนต่าง 6-7% เปอร์เซ็นต์นั้นน้อยมาก แต่ถ้าคุณคูณด้วยเลเวอเรจ เช่น 1:10 ก็จะเป็น 60-70% ต่อปี

ตัวอย่างของค่าสวอปเชิงบวกใน MetaTrader 4 คือการดำเนินการซื้อขายที่อาจเกิดขึ้น

ไม่มีความเข้าใจใด ๆ เกี่ยวกับ Carry Trading เช่นนี้ กลยุทธ์นี้ไม่มีประวัติหรือที่มาที่ชัดเจน แต่มีหลายประการ คุณสมบัติที่สำคัญคุ้มค่าที่จะเน้น:

1. การเปิดธุรกรรมเป็นระยะเวลานาน - ตามกฎแล้วเป็นเวลา 1 ปีขึ้นไป ไม่มีประโยชน์ที่จะถือ Carry Trade เป็นเวลาหนึ่งหรือสองเดือนเพื่อให้ได้เปอร์เซ็นต์ที่น้อย คุณจะเสียค่าใช้จ่ายมากขึ้น เนื่องจากมีความเสี่ยงสูงที่จะออกจากตลาด แน่นอนว่าตามทฤษฎีแล้ว หากคุณเปิดสถานะสำหรับวันนั้น ได้รับผลกำไรจากราคาและค่าสวอปที่เป็นบวก นี่ก็ถือเป็น Carry Trade เช่นกัน แต่ชัดเจนว่าคุณจะไม่ได้ไกลจากธุรกรรมดังกล่าว
2. จุดอ้างอิงหลักสำหรับรายได้จากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวแปรที่สำคัญมากของกลยุทธ์ เทรดเดอร์ที่ดำเนินการมักจะมองหาผลกำไรที่ "รับประกัน" จากความแตกต่างของอัตราดังกล่าว ประการที่สอง พวกเขาสามารถพิจารณาถึงศักยภาพในการเก็งกำไรจากราคาได้

หากไม่มีความแตกต่างสองประการข้างต้น ก็จะไม่มีการค้าขายใดๆ ที่เหลือคือเสรีภาพในการดำเนินการโดยสมบูรณ์ ซื้อพันธบัตรหรือฝากเงิน ซื้อคู่ฟอเร็กซ์ ฯลฯ ทั้งหมดนี้ได้รับการตัดสินใจเป็นการส่วนตัวแล้ว พ่อค้าเป็นรายบุคคล

แบกความเสี่ยงทางการค้า

สำหรับความเสี่ยงหลักสำหรับเทรดเดอร์ สามารถแยกแยะได้ดังต่อไปนี้:

1.แข็งแกร่ง ความผันผวนบน คู่สกุลเงินมีสวอปเป็นบวก
2.เสียเปรียบยืดเยื้อ แนวโน้มเพื่อรักษาตำแหน่งการบรรทุก;
3. ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เอื้ออำนวยระหว่างการถือครองธุรกรรม

มาดูตัวอย่างบางส่วนว่าความเสี่ยงอาจทำให้เทรดเดอร์ที่ดำเนินการออกจากการซื้อขายได้อย่างไร เริ่มจากความผันผวนกันก่อน ตัวอย่างของค่าสว็อปเชิงบวกจำนวนมากคือ USDZAR ซึ่งได้รับการกล่าวถึงแล้วในบทความเกี่ยวกับสว็อปก่อนหน้านี้

ราคาขึ้นและลงหลายร้อยหลายพันจุด - เป็นเรื่องยากมากที่จะคงสถานะ Short ไว้ตลอดทั้งปี คุณต้องมีล็อตที่น้อยมาก หรือความสามารถในการ "อ่าน" กราฟได้สำเร็จ

ยังคงเป็นไปได้ที่จะตกลงกับความผันผวน แต่จะเกิดอะไรขึ้นหากแนวโน้มของตราสารเปลี่ยนแปลงไปโดยสิ้นเชิง นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในขณะนี้สำหรับ USDZAR ผู้ขายและผู้ค้าที่ดำเนินการรู้สึกแย่มากในสถานการณ์นี้

ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยก็เป็นค่าที่ไม่เสถียรเช่นกัน แม้ว่าจะมีความผันผวนน้อยกว่าก็ตาม ราคาสกุลเงิน. ประเภทนี้ความเสี่ยงจะเกี่ยวข้องกับสถานการณ์ที่สวอปเชิงบวกมีขนาดเล็กมากและแม้แต่การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยก็สามารถนำไปสู่การสูญเสียได้

โอกาสในการซื้อขาย Carry ที่น่าสนใจในขณะนี้

ในทางทฤษฎี ตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการทำงานในลักษณะ Carry Trading มีอยู่ในตารางอัตราดอกเบี้ยค่ะ ประเทศต่างๆแต่น่าเสียดาย โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์เนื่องจากมีค่าคอมมิชชัน พวกเขาจึงพลิกทุกอย่างกลับหัวกลับหาง ในตอนแรก ควรมุ่งเน้นไปที่ข้อกำหนดสัญญาของโบรกเกอร์จะดีกว่า ซึ่งจะมองหาคู่สวอปที่ทำกำไรได้มากที่สุด ในขณะที่เขียนบทความนี้ มีตัวเลือกที่น่าสนใจมากมายที่มีอยู่ใน Forex (โดยใช้ตัวอย่างของ Alpari เช่นเดียวกับบริษัท Forex หลายแห่ง):

1. USDZAR - 97.17 p.
2. USDMXN - 106.41 p.
3. USDDKK - สวอปยาว 21.02 น.

โบรกเกอร์บางราย (เช่น RoboForex, XM, FxPro ฯลฯ):

1. USDTRY - 168.83 p. สวอปสั้นใน XM
2. USDBRL - 21.2 p. การแลกเปลี่ยนระยะสั้นใน ActivTrades
3. USDNOK - 12.54 หน้า สวอปยาวใน Forex4you;
4. USDRUB - 55.67 p. การแลกเปลี่ยนระยะสั้นใน BCS-Forex;
5. USDPLN - 7.5 หน้า การแลกเปลี่ยนระยะสั้นใน RoboForex

เป็นผลให้วันนี้คุณสามารถซื้อขายได้ไม่เพียงแต่ USDZAR หรือ USDMXN เพื่อรับสวอปเชิงบวกที่ดี ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ Forex ที่เลือก โดยปกติแล้ว หากคุณสนใจในการซื้อขายแบบ Carry Trading คุณจะต้องมีบัญชีหลายบัญชีกับบริษัทที่แตกต่างกัน

สวอปจากโบรกเกอร์สามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกวัน คุณต้องจับตาดูสิ่งนี้ คุณสามารถค้นหาตัวเลือกการแลกเปลี่ยนที่น่าสนใจสำหรับตราสารต่างๆ ได้อย่างสะดวกสบายโดยใช้บริการจาก โบรกเกอร์.ruและตัวกรองแบบกำหนดเอง

ดำเนินการค้าขายกับพันธบัตรในตลาดหุ้น

การซื้อพันธบัตรเป็นทิศทางที่น่าสนใจสำหรับการซื้อขายแบบ Carry Trading อย่างไรก็ตาม จะทำงานได้ดีที่สุดในประเทศที่มีอัตราต่ำมาก สินเชื่อที่มีอยู่เช่น ในสหรัฐอเมริกา ประเทศในยุโรป ญี่ปุ่น และอื่นๆ

แนวคิดนั้นง่าย:

1. กู้ยืมเงินเป็นสกุลเงินประจำชาติในอัตราดอกเบี้ยต่ำ
2. ซื้อพันธบัตรในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง (เช่น ในรัสเซีย)

ปัญหาเดียวก็คือ การควบคุมการแลกเปลี่ยนและภาษีซึ่งจะลดผลกำไรลงอย่างมากและอาจไม่อนุญาตให้มีการทำธุรกรรมเลย

แน่นอนว่าเราสนใจสถานการณ์ของเทรดเดอร์ชาวรัสเซียมากกว่า ในเรื่องนี้เป็นไปได้ที่จะนำแนวคิดดังกล่าวไปใช้ในทางทฤษฎี แต่จะต้องมี สินเชื่อธนาคารเป็นดอลลาร์สหรัฐซึ่งหาได้ยากมาก มักจะออกเงินกู้ดังกล่าว ธนาคารที่น่าสงสัยที่ไม่ทราบแหล่งกำเนิดในมอสโก (MFK-Bank 2%, Tender-Bank 2%, Centrocredit Bank 3% เป็นต้น) โดยส่วนตัวแล้ว ฉันไม่เคยกู้เงินเป็นดอลลาร์ ฉันไม่ได้ศึกษาปัญหาโดยละเอียด และฉันไม่แนะนำธุรกรรมดังกล่าวเป็นพิเศษ ธนาคารขนาดใหญ่ไม่ใช่เพื่ออะไรที่พวกเขาละทิ้งการปฏิบัตินี้ โดยทั่วไปแล้ว ทุกอย่างขึ้นอยู่กับการเข้าถึงเงินกู้ในสกุลเงินอื่น โดยปกติแล้วจะไม่มีเลย และแนวคิดนี้จะหายไปทันที แต่คนที่มีไหวพริบยังสามารถได้รับมัน

หากเราพบกองทุนในสกุลเงินต่างประเทศในอัตราที่ต่ำ เราก็เพียงซื้อ OFZ ของเราที่ 8-9% ต่อปีและสูงกว่านั้น เราก็จะได้รับส่วนต่าง 5-6% และเมื่อคำนึงถึงกองทุนเครดิตด้วย ซึ่งถือว่าสูงมาก กำไร. นั่นคือการค้าขายทั้งหมดในรัสเซียด้วยพันธบัตร ไม่มีโครงการอื่นใด ไม่ใช่เพื่ออะไรเลยที่ 70% ของเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ OFZ มาจากผู้ที่ไม่ได้มีถิ่นที่อยู่ในสหพันธรัฐรัสเซีย

ดำเนินการซื้อขายด้วยรูเบิล

สำหรับ USDRUB ในฟอเร็กซ์ ตามที่ได้กล่าวไปแล้ว ทุกอย่างขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของโบรกเกอร์ที่เป็นผู้กำหนดมูลค่าสวอป อย่างไรก็ตาม การดำเนินการค้าขายด้วยเงินรูเบิลก็สามารถทำได้ในส่วนสกุลเงินของการแลกเปลี่ยนมอสโก ฉันได้อธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับรูปแบบการทำงานกับสวอปในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในส่วนสุดท้ายของบทความที่แล้ว สวอปคืออะไร- ฉันจะไม่พูดซ้ำตัวเองตอนนี้

สิ่งสำคัญ: ข้อแตกต่างใหม่เพียงอย่างเดียวที่ทราบกันดีก็คือ ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสวอปโดยไม่มีเลเวอเรจ คุณจะต้องมีเงินทุนสำหรับ 1 ล็อต กล่าวคือ ประมาณ 100,000 USD ในบัญชี มิฉะนั้น เมื่อทำงานกับเลเวอเรจ อัตรารายปีสำหรับ การให้ยืมมาร์จิ้นจากนายหน้าในรูเบิลจะสูงกว่ามากตาม สินเชื่อมาตรฐาน(15-30% ต่อปี ขึ้นอยู่กับเงื่อนไข) ในที่สุดก็จะทำลายผลกำไรทั้งหมดจาก TODTOM swap ซึ่งจะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เท่านั้นเอง

นอกจากเงินดอลลาร์แล้ว สวอปสำหรับ CNY และ EUR ยังเป็นที่นิยมอีกด้วย การแลกเปลี่ยนสามารถสรุปได้เป็นระยะเวลาตั้งแต่ 1 วันถึง 12 เดือน

ความจริงบางประการเกี่ยวกับผลกระทบของ Carry Trading ต่อเศรษฐกิจ

1. ภาคจริง (โดยหลักมีขนาดเล็กและ ธุรกิจขนาดกลาง) ได้รับเงินกู้ภายในประเทศในอัตราที่สูงและเป็นผลให้ไม่สนใจการขยายขนาดและการดึงดูดเงินทุน - นี่คือ "การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว" สำหรับเศรษฐกิจท้องถิ่น
2. ซื้อพันธบัตรและฝากเงินโดยใช้กองทุนต่างประเทศที่ได้รับเงินดอลลาร์ราคาถูกเป็นหลัก - สิ่งนี้ทำให้เงินทุนเก็งกำไรในประเทศขยายตัวและเสริมความแข็งแกร่งของสกุลเงินให้อยู่เหนือพื้นหลังพื้นฐาน สร้าง "ฟองสบู่" และการล่มสลาย ความผันผวนและวิกฤตที่เพิ่มขึ้นเป็นเพียง รอบมุม;
3. เกินจริง สกุลเงินประจำชาตินำไปสู่การนำเข้าที่เพิ่มขึ้นและการเสื่อมถอยของสถานะการลงทุนที่แท้จริงของประเทศ หนี้ที่เพิ่มขึ้นเทียบเท่ากับเงินดอลลาร์
4. พูดง่ายๆ ก็คือ ประเทศที่มีอัตราสูงมักจะต้องจ่ายเงินให้กับส่วนอื่นๆ ของโลกมากกว่าที่จะได้รับจากมัน

หากคุณไม่เชื่อข้อสรุปของฉัน นี่เป็นคำพูดที่เชื่อถือได้จากสื่อ

ปรากฎว่ารัฐที่มีอัตราเพิ่มขึ้น "ฟีด" ถือนักเก็งกำไรและประเทศอื่น ๆ และใช้ขั้นต่ำ ธุรกิจในท้องถิ่นต้องทนทุกข์ทรมานจากเงินกู้ที่ไม่ได้ผลกำไร ส่งผลให้การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและความสามารถในการผลิตของตนเองทำได้ยากขึ้น แต่ถูกกล่าวหาว่า "ถูกดึงดูด" การลงทุนจากต่างประเทศต่อกลไกของรัฐบาล โดยปกติแล้วจะเป็นไปไม่ได้ที่จะรอเงินทุนจำนวนมากจากรัฐบาล เป็นผลให้เรื่องราวคลาสสิกของงบประมาณที่หายไปในทิศทางที่ไม่รู้จักปรากฏขึ้น

หนึ่งในวิธีที่น่าสนใจในการสร้างรายได้จาก Forex คือกลยุทธ์การซื้อขายแบบถือ คำนี้ปรากฏเป็นครั้งแรกในสหรัฐอเมริกาและหมายถึงการกู้ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้กู้ยืมเพิ่มเติม (กองทุนเพื่อการลงทุน) ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างมาก พูดง่ายๆ ก็คือ นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้รับเงิน เช่น $10,000 จากภาระผูกพันรายปี 2% จากนั้นจึงนำเงินเข้า (ฝาก) ตัวเองที่ 5% ดังนั้น หลังจากหนึ่งปีเขามีกำไรสะสม $500 ซึ่งเขาต้องให้เงินเพียง $200 แก่ผู้ให้กู้ เหลือกำไรสุทธิให้ตัวเอง $300! แน่นอนว่าการค้นหาโอกาสในการกู้ยืมเงินราคาถูกเพื่อลงทุนอย่างปลอดภัยและรับเงินดีๆ ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะทำ แต่แล้ว Forex ก็ได้รับความนิยม และกลยุทธ์ Carry Trade ก็กลับมาอีกครั้ง

จุดสูงสุดของความนิยม

ด้วยการเริ่มต้นศตวรรษที่ 21 เงื่อนไขการซื้อขายซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถเพิ่มทุนจำนวนมากได้โดยไม่ยาก สถานการณ์นี้ win-win อย่างแน่นอน และสถานการณ์ของสกุลเงินญี่ปุ่นมีส่วนทำให้ความจริงที่ว่า Carry Trade กลายเป็นกลยุทธ์หลักในการร่ำรวยอย่างแท้จริง ความจริงก็คือเงินเยนออกในอัตราดอกเบี้ยน้อยเนื่องจากมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยไว้ ธนาคารแห่งชาติประเทศ พระอาทิตย์ขึ้นผันผวนรอบเครื่องหมายศูนย์ ตามข้อสังเกตของผู้เชี่ยวชาญ ในช่วงปี 2544-2550 มูลค่าการซื้อขายรวมของเงินทุนที่ใช้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ Carry Trade บน Forex เกิน 1.1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ!

เงื่อนไขที่เหมาะสมที่สุดสำหรับกลยุทธ์ที่น่าสนใจ มีแนวโน้มและปลอดภัยซึ่งพัฒนาขึ้นในช่วงปี 2546-2550 เนื่องจากในขณะนั้นองค์ประกอบการซื้อขายหลักได้ถูกจัดกลุ่มไว้อย่างประสบความสำเร็จอย่างมาก ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น และอื่นๆ

กลยุทธ์การถือ Forex ที่ปลอดภัยที่สุดคือในช่วงเวลาที่ตลาดมีการเคลื่อนไหวอย่างสงบและไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถใช้ระบบการซื้อขายแบบขี้เกียจอื่นๆ ได้โดยไม่ต้องกลัวว่าเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดจะนำไปสู่การสูญเสียครั้งใหญ่ นั่นคือนักลงทุนควรมีเวลาตอบสนองต่อเงื่อนไขที่เปลี่ยนแปลงและมีเวลาทำกำไร หากตลาดเริ่ม "อุณหภูมิ" ตามที่เทรดเดอร์กล่าวไว้ นักลงทุนจำเป็นต้องลบคำสั่ง Carry Trade ทั้งหมดที่วางตามกฎของกลยุทธ์ Carry Trade อย่างเร่งด่วน และมักจะสร้างผลกระทบร้ายแรงต่อเศรษฐกิจการดำเนินงานทั่วโลก

สาระสำคัญของกลยุทธ์ Carry Trade

แนวคิดหลักคือการใช้อัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันในแต่ละสกุลเงินเพื่อให้ได้ค่าสวอปที่เป็นบวก เพื่อทำความเข้าใจว่ากลยุทธ์นี้ทำงานอย่างไร และในกรณีใดที่ควรใช้ Carry Trading คุณสามารถพิจารณาสถานการณ์ตั้งแต่ปี 2546 ถึง 2550 ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น เมื่อความนิยมในการลงทุนดังกล่าวถึงจุดสูงสุด ซึ่งได้รับการอำนวยความสะดวกจากชาวญี่ปุ่น สกุลเงิน. หลักการทำงานนั้นง่ายมาก ผู้ค้ากู้ยืมเงินเยนในอัตราดอกเบี้ยต่ำ และพวกเขาเองก็ลงทุนในกองทุนเหล่านี้ในหลากหลายรูปแบบ เครื่องมือการซื้อขาย- การแบ่งประเภท ตัวเลือกที่เป็นไปได้มีขนาดใหญ่มาก ทุกอย่างถูกซื้ออย่างแท้จริงเพื่อจุดประสงค์ในการหากำไรเพิ่มเติม:

• สกุลเงินที่ให้ผลกำไรสูง
• อสังหาริมทรัพย์;
• ทรัพย์สินของประเทศกำลังพัฒนาที่มีพลวัต
• ลงทุนในสินเชื่อซับไพรม์และอื่นๆ

การใช้เลเวอเรจที่สูงในการซื้อขายแบบถือ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ต่างๆ สร้างรายได้นับล้านโดยไม่คาดคิด จริงอยู่ที่วิธีนี้เป็นวิธีที่เสี่ยงที่สุด เนื่องจากศักยภาพในการทำกำไรเพิ่มขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ร้ายแรงได้

อย่างไรก็ตาม การพัฒนาของ Carry Trade ในระดับโลกได้นำไปสู่ความไม่สมดุลที่เพิ่มมากขึ้น ในด้านหนึ่ง เงินเยนร่วงลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากความต้องการใช้มันต่ำมาก ในทางกลับกัน เครื่องมือการซื้อขายต่างๆ (แม้แต่เครื่องมือที่มีความเสี่ยงมาก) ก็เติบโตอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากมีผู้คนจำนวนมากยินดีซื้อมัน ดังนั้นการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของราคาสินทรัพย์จำนวนหนึ่งทำให้ดุลการค้าหยุดชะงักและกลายเป็นสาเหตุของวิกฤตเศรษฐกิจที่ร้ายแรง

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้รับผลกระทบอย่างเห็นได้ชัดเป็นครั้งแรก โดยเงินดอลลาร์เป็นที่ต้องการอย่างมากควบคู่ไปกับเงินยูโร ในขณะที่สถานการณ์ภายในประเทศเริ่มย่ำแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ และสัญญาณแรกของภัยพิบัติที่กำลังจะเกิดขึ้นคือการชะลอตัวของสถานการณ์อย่างมีนัยสำคัญด้วย ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาที่เกิดอุบัติเหตุจริง ด้านล่างนี้คือตัวอย่างง่ายๆ ที่จะช่วยให้คุณเข้าใจว่ากลยุทธ์ Carry Trade ทำงานอย่างไร เมื่อทุกอย่างดีและเมื่อใดไม่ดี

เงื่อนไขเบื้องต้น

สมมติว่านักลงทุนที่มีชื่อเสียงหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์กู้เงินจากเยนซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยต่ำสุด (0.5%) จำนวน 150 ล้านในขณะนั้น มูลค่าหนึ่งดอลลาร์คือ 115 เยน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนซื้อดอลลาร์สหรัฐเป็นจำนวน 1,305,000 ดอลลาร์ เงินนี้ทำหน้าที่เป็นหลักประกันในการทำธุรกรรมเพื่อซื้อภาระหนี้ของสหรัฐฯ จำนวนเงินที่ชำระในขณะนั้นคือ 15% นั่นคือ จำนวนเงินรวมของการซื้อพันธบัตรอยู่ที่ 13,050,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ (1.305 ล้านดอลลาร์เป็นหลักประกัน และส่วนที่เหลืออีก 11.745 ล้านดอลลาร์จะถูกนำไปเทียบกับ ดอกเบี้ยเครดิตที่ 5%)

การเติบโตของสินทรัพย์

ในสถานการณ์แรกจะพิจารณาผลลัพธ์ที่เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุน ตัวอย่างเช่น หนึ่งปีต่อมา เงินเยนก็ร่วงลงอีก ซึ่งเป็นเรื่องปกติ เนื่องจากกลยุทธ์ Carry Trade เริ่มถูกนำมาใช้ จำนวนมากผู้คนและเงินดอลลาร์สามารถซื้อได้แล้วในราคา 120 ขณะเดียวกัน ราคาพันธบัตรก็เพิ่มขึ้น 20%

เทรดเดอร์ที่ขายสินทรัพย์ที่มีอยู่แล้วจะได้รับ 1957500+15515000=17472500 จากนั้นจำเป็นต้องลบค่าใช้จ่ายบังคับซึ่งรวมถึง 11.745 ล้านและ 5% ซึ่งจะคำนวณจากจำนวนนี้ นอกจากนี้คุณจะต้องจ่าย 0.5% ของเงินเยนที่ยืมมา

ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะต้องชำระเงิน 12332250 (11.745+5% ต่อปี)+150750000 (เยน พร้อมดอกเบี้ย)=12332250+1256250=13588500

ดังนั้นขนาด กำไรสุทธินักลงทุนมีมูลค่า 3,884,000 ดอลลาร์ นั่นคือรายได้คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ประมาณ 300%

สินทรัพย์ลดลง

ในอีกสถานการณ์หนึ่ง แทนที่จะเป็นการเติบโตที่คาดหวัง มีสินทรัพย์หลักที่ซื้อลดลงและราคาของเงินเยนเพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น อัตราแลกเปลี่ยนสำหรับ 1 ดอลลาร์อยู่ที่ 100 เยนเท่านั้น และความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของพันธบัตรที่ซื้อลดลง 20%

ดังนั้นรายได้รวมจะอยู่ที่ 1957500+10440000=12397500 เท่านั้น ในกรณีนี้ ค่าใช้จ่ายบังคับจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับตัวอย่างก่อนหน้านี้และเป็นจำนวน 12332250+150750000=12332250+1507500=13839750

ดังนั้น นักลงทุนจึงขาดทุน 1,442,250 ดังนั้น ความสามารถในการทำกำไรรวมของงานจึงกลายเป็นลบและจะเท่ากับลบ 100%

พูดอย่างเคร่งครัด เทรดเดอร์ไม่ได้ออกไปกู้เงินและไม่ได้พกเงินไปที่ไหนสักแห่ง สิ่งเหล่านี้ล้วนเป็นการแสดงออกเป็นรูปเป็นร่าง ต้องขอบคุณ Forex ที่เพียงแค่ซื้อคู่ USD/JPY เพื่อรับค่าสวอปที่เป็นบวกทุกวันก็เพียงพอแล้ว และท้ายที่สุดก็ทำเงินได้ดี

อะไรทำให้ความนิยมของ Carry Trade ได้รับความนิยม?

ความนิยมของการค้าขายและการค้าขายมหาศาล ปริมาณเงินซึ่งกลยุทธ์นี้รวมกันทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนจำนวนมากในช่วงครึ่งหลังของปี 2549 แต่ในเวลานั้นคำเตือนครั้งแรกเกี่ยวกับผลกระทบร้ายแรงกลับถูกเพิกเฉย สถานการณ์นี้เหมาะกับทุกคนและไม่มีใครอยากลืมตาว่าท้ายที่สุดแล้วจะต้องมีคนจ่ายค่าชดเชยความไม่สมดุลดังกล่าว

บนพื้นฐานนี้เองที่ทำให้เกิดวิกฤตเศรษฐกิจสหรัฐในปี 2550 หลังจากนั้น Carry Trading ก็ไม่ได้รับความนิยมมากนัก แต่เทรดเดอร์ในปัจจุบันยังคงใช้มันเพื่อสร้างผลกำไรที่ดี ปัญหาเริ่มต้นขึ้นเมื่อสถานการณ์วิกฤติเกิดขึ้นในตลาดอสังหาริมทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์อเมริกันอ่อนค่าลง เมื่อเทียบกับภูมิหลังนี้ เงินดอลลาร์เริ่มถูกขายมากขึ้น ซึ่งทำให้ความสามารถในการทำกำไรของ Carry Trade ลดลง และทำให้กลยุทธ์นี้อาจเป็นอันตราย สถานการณ์เดียวกันนี้พบได้ในสินทรัพย์อื่นๆ ซึ่งหลายสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับเงินดอลลาร์ และรัฐต่างๆ เริ่มลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจของตนเอง

อ่านเพิ่มเติม:

สถานการณ์นี้ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุน ซึ่งเริ่มทิ้งทรัพย์สินที่มีอยู่และซื้อเงินเยนเพื่อคืน กองทุนเครดิต- จากเหตุการณ์เหล่านี้ สถานะของเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงแล้วกลายเป็นเรื่องน่าเศร้ามาก ในขณะที่เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมาก การซื้อขายแบบถือจำนวนมากถูกปิดโดยการบังคับเนื่องจากการหยุดการซื้อขาย

นอกจากเงินดอลลาร์แล้ว เงินยูโรยังได้รับความเดือดร้อน ซึ่งนักลงทุนซื้อเงินเยนมาอย่างแข็งขันเช่นกัน หากเราดูตัวเลขแล้ว สกุลเงินญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐภายในต้นปี 2552 ถึง 20%!!! แต่การเติบโตเมื่อเทียบกับเงินยูโรนั้นน่าประหลาดใจยิ่งกว่าและมีจำนวนเกือบ 30%!!!

ใครแพ้ในการซื้อขายแบบ Carry Trading

ดังนั้นข้อเสียเปรียบหลักของการใช้กลยุทธ์การซื้อขาย Forex แบบดำเนินการในระดับโลกคือมันกระตุ้นให้ราคาของสกุลเงินเพิ่มขึ้นอย่างมาก ประเทศกำลังพัฒนา- ส่งผลโดยตรงต่อภาวะเศรษฐกิจและความสมดุลของการค้าโลก

ภายในปี 2551 การรวมกันของภาวะถดถอยในเศรษฐกิจโลกที่โชคร้ายอย่างยิ่งกับความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและธุรกิจที่ลดลงได้พัฒนาขึ้น ซึ่งก่อให้เกิดวิกฤติร้ายแรงโดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา สถานการณ์เลวร้ายลงเนื่องจากความตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุนที่เริ่มขายเงินดอลลาร์อย่างจริงจัง การสูญเสียของนักลงทุนส่งผลให้นักลงทุนจำนวนมากล้มละลาย ส่งผลให้ธนาคารที่ออกเงินกู้ไม่สามารถคืนสินทรัพย์ได้ และสิ่งนี้ส่งผลเสียต่อสถานะของพวกเขามากที่สุด โดยทั่วไปตามสถิติในปี 2551 มีการตัดเงินประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เหล่านี้เป็นหนี้ตราสารหนี้ ตลาดจำนองสหรัฐอเมริกา

หลายคนคิดผิดว่ามีเพียงสหรัฐอเมริกาเท่านั้นที่ได้รับผลกระทบ ในความเป็นจริง สถานการณ์ปัจจุบันทำให้นักลงทุนจำนวนมากสูญเสียศรัทธาในการลงทุนเงินโดยสิ้นเชิง เศรษฐกิจโลกและเปลี่ยนมาใช้วิธีการอนุรักษ์และเพิ่มทุนแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้น ทั้งหมดนี้ทำให้เกิดการหยุดชะงักอย่างรุนแรงในรูปแบบการจราจรตามปกติ กระแสเงินสด- ประเทศผู้ส่งออกซึ่งสกุลเงินดึงดูดนักลงทุนโดยใช้กลยุทธ์การค้าขายแบบพกพาก็ประสบปัญหาแยกต่างหากเช่นกัน ความจริงก็คือการเติบโตของสกุลเงินทำให้ราคาเพิ่มขึ้นสำหรับผู้นำเข้าหลักสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ซื้อจากประเทศดังกล่าว วัตถุดิบและอื่น ๆ และสิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดสินค้าที่ขายลดลงอย่างรุนแรง

บรรทัดล่าง

ดังนั้นผู้ค้ายุคใหม่จึงสามารถใช้ Carry Trade ได้ แต่ต้องจำไว้ ความเสี่ยงที่เป็นไปได้ดังนั้นคุณควรใช้เลเวอเรจเล็กน้อย จำนวนมากเพื่อที่จะได้รับเงินจำนวนมาก และนอกจากนี้ สิ่งสำคัญคือต้องติดตามหลักสูตรอย่างต่อเนื่อง นโยบายการเงินสำหรับสินทรัพย์ที่เลือก อย่าลืมว่ากลยุทธ์นี้อาจนำไปสู่การขาดทุนในกรณีที่มูลค่าของเครื่องมือทางการเงินเปลี่ยนแปลงกะทันหัน

• 
•