Значение квалифицированного управления дебиторской задолженностью в условиях рыночной экономики велико. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности ведет к платежному кризису. Схема развития кризиса в рыночной экономике проста: рост задолженности по коммерческому кредиту ведет к увеличению спроса на краткосрочные ссуды и сокращению их предложения, а также к росту стоимости краткосрочных кредитов. Для уплаты долгов предприятия превращают высоколиквидные активы в денежные средства и погашают долги, в противном случае это может привести к банкротству.

В результате одни предприятия разоряются, другие улучшают свое финансовое положение. Это обычный рыночный механизм саморегулирования.

СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

Сущность любого процесса управления заключается в целенаправленном воздействии субъекта на объект управления. Объектом управления является дебиторская задолженность, субъектом управления - финансовый менеджер.

Дебиторская задолженность (ДЗ) - это элемент оборотного капитала, задолженность организаций и отдельных лиц предприятию. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота.

Дебиторская задолженность классифицируется по различным критериям:

• 1. По причинам образования :
  • - оправданная ДЗ связана с нормальными сроками документооборота (дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или составляет менее 1 месяца);
  • - неоправданная ДЗ - просроченная задолженность, а также задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров И Т.Д.;
  • безнадежная ДЗ - счета, которые покупатели не оплатили. Безнадежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности (3 года).
• 2. По статьям бухгалтерского баланса - покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; авансы выданные; прочие дебиторы.

У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности наибольшую долю составляют расчеты за товары, работы и услуги, т.е. счета к получению.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на 2 группы:

• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, - краткосрочная ДЗ;
• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, - долгосрочная ДЗ.

Величина дебиторской задолженности определяется внешними и внутренними факторами.

• 1. Внешние факторы - не зависят от деятельности предприятия, и ограничить их влияние на предприятие практически невозможно:
  • состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры ДЗ);
  • состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту ДЗ);
  • эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);
  • уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);
  • вид продукции (если это сезонная продукция, то ДЗ возрастает);
  • емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возникают трудности с реализацией продукции).
• 2. Внутренние факторы - зависят от самого предприятия, от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженностью:
  • кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определении платежеспособности клиентов, неучтенные риски могут привести к резкому росту ДЗ);
  • виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры ДЗ);
  • состояние контроля за дебиторской задолженностью;
  • профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением ДЗ предприятия;
  • другие факторы.

Количественно величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:

• 1) объемом реализации в кредит (общую выручку от реализации товаров и услуг делят на две части - выручку от продажи за наличные и выручку от продажи в кредит);
• 2) средним промежутком времени между реализацией товаров и получением выручки.

Что касается формы дебиторской задолженности, то чаще всего это кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что покупатель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформление сделки предоставления коммерческого кредита путем выписки векселя - обычного или переводного (акцептованного) либо выставления покупателем аккредитива.

Основные задачи управления дебиторской задолженностью:

• содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита;
• рост прибыли, вызываемый ростом объема продаж;
• повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;
• определение степени риска неплатежеспособности покупателей;
• расчет прогнозного размера резерва по сомнительным долгам;
• предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Процесс управления дебиторской задолженностью представлен в виде алгоритма на рис. 10.1.

Управление дебиторской задолженностью состоит из следующих этапов:

• 1) финансовый анализ деятельности предприятия-поставщика;
• 2) выработка кредитной политики предприятия;
• 3) принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности;
• 4) изменение кредитной политики предприятия;

Рис. 10.1.

• 5) контроль за отгрузкой продукции, выпиской счета и его отправкой покупателю; составление картотеки дебиторов;
• 6) контроль за финансовым положением дебитора;
• 7) при непогашений долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга;
• 8) обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности;
• 9) возбуждение дела о банкротстве;
• 10) компенсация убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.

Процесс управления дебиторской задолженностью.

Управление дебиторской задолженностью является важным моментом в деятельности организации и требует внимания руководителей и менеджеров. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов является проблемой, не имеющей однозначного решения, зависящей от специфики деятельности предприятия и ряда личностных субъективных параметров менеджмента.

Так как управление дебиторской задолженностью является составляющей системы управления предприятием, то сам процесс управления ею можно представить в виде последовательно реализуемых этапов (рис. 16.4).

Рис. 16.4.

Некоторые аналитики считают целесообразным дополнительно выделять следующие этапы:

• контроль финансового состояния дебиторов;
• при непогашении долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга;
• обращение к хозяйственному суду с иском о взыскании просроченной задолженности;
• компенсация убытков из фонда безнадежных долгов.

В целом российские специалисты рассматривают следующие основные направления работы по управлению дебиторской задолженностью (рис. 16.5).

Рис. 16.5.

Приведенные этапы управления дебиторской задолженностью базируются на основных функциях управления. Соответственно при этом целесообразно в процессе управления дебиторской задолженностью выделять следующие этапы.

Первый этап управления - планирование величины дебиторской задолженности. В процессе реализации работ по планированию величины дебиторской задолженности необходимо учитывать не только параметры дебиторской задолженности, которые характеризуют ее состояние, но и внешние факторы, обусловливающие конечные результаты управления.

Второй этап управления - сбор, систематизация и обобщение информации о финансовом положении дебиторов, от которых зависит состояние дебиторской задолженности. Основная организационная сложность этого этапа заключается в определении минимального объема и номенклатуры данных, которые позволяют управляющему субъекту иметь объективное представление о состоянии объекта управления. Указанное обстоятельство во многом связано с тем, что информация может дублироваться и опаздывать, а это не способствует принятию обоснованного решения.

Третий этап управления - контроль величины дебиторской задолженности, который предусматривает сравнение фактических данных учета с плановыми или бюджетными. В рыночных условиях и в связи с отсутствием системы жестких плановых показателей функционирования организации этап контроля сводится к сравнению бухгалтерских данных за прошлый и текущий (плановый) периоды.

На четвертом этапе проводится анализ дебиторской задолженности и изучаются факторы, влияние которых привело к появлению отклонений фактических параметров состояния дебиторской задолженности от запланированных показателей.

Пятый этап - разработка пакета альтернативных решений или определение оптимального решения.

Для формирования нескольких возможных решений, направленных на улучшение ситуации, можно ограничиться информацией, собранной на стадии проведения анализа. Эта информационная основа позволит создать систему ограничений относительно соответствующей целевой функции, а также провести ранжирование причин, влияющих на величину дебиторской задолженности. Следует указать, что один и тот же фактор способен вызывать несколько последствий, а устранение этих причин моделируется с целью оценки возможных результатов. Таким образом, разрабатывается модель, включающая несколько альтернативных решений.

Шестой этап - фаза реализации одного или нескольких альтернативных решений - на этом этапе осуществляется выполнение принятого оптимального решения или нескольких альтернативных решений. На этой стадии определяется набор необходимых ресурсов, а также порядок реализации принятого решения.

В целях повышения эффективности функции управления дебиторской задолженностью используются маркетинговые подходы, которые основываются на изучении поведения потребителей. Учет всей совокупности факторов возникновения неплатежей и реальных возможностей взыскания долгов решается на основе учетных данных о платежах и задолженностях.

Одним из таких методов является метод АВС- анализа, который связывают с именем итальянского экономиста и социолога Вильфредо Парето. В основе этого метода лежит следующая закономерность: за большинство возможных результатов отвечает относительно небольшое число причин. В данный момент этот закон больше известен как «правило 20 на 80».

Метод АВС -анализа основан на распределении совокупности потенциальных объектов на группы за удельным весом того или иного показателя. В отечественной учебной литературе по маркетингу приводятся примеры проведения ЛДС-анализа по показателям оборота, прибыли, трудоемкости, расходов на материалы. Относительно дебиторской задолженности его можно сформулировать таким образом: 80% суммы дебиторской задолженности может числиться за 20% дебиторов.

Число групп при проведении АВС -анализа может быть любым, но наибольшее распространение получило деление рассмотренной совокупности на три группы (75:20:5). Группа А - незначительное число объектов с высоким уровнем удельного веса по определенному показателю; группа В - среднее число объектов со средним уровнем удельного веса по выбранному индикатору; группа С - высокое число объектов с незначительной величиной удельного веса по изучаемому показателю.

Однако относительно дебиторской задолженности возможна интерпретация правила Парето. Дебиторы группы А - наиболее значимые дебиторы, те 20%, на которых приходятся 80% дебиторской задолженности, требующие повышенного контроля, поскольку здесь организационно-управленческие усилия будут оправданными. Группа В - дебиторы средней степени значимости, те, на которых в сумме приходится 15% дебиторской задолженности и не требуют систематического внимания. Группа С - маловажные дебиторы, те, на которых приходится 5% всей дебиторской задолженности предприятия. Управлению дебиторами этой группы не стоит уделять слишком многих сил и времени.

Последовательность проведения анализа дебиторской задолженности с использованием ЛДС-метода следующая:

• 1) рассчитать общую сумму задолженности;
• 2) вычислить 80% обшей суммы задолженности;
• 3) выделить путем суммирования задолженности по списку начиная с его части, где самые большие задолженности, ту часть потребителей, которые задолжали 80% обшей суммы.

Выделенная группа должников является первой и главной целевой аудиторией, учитывая ее относительную немногочисленность и основную долю долга (80%). Работас этой категорией должников должна строиться на основе персонального подхода. Подобным образом выделяются еще две группы: небольшой будет первая, самой многочисленной - третья.

Данный метод дает возможность сформировать целевые аудитории должников, к которым применяемые методы взыскания долга будут отличаться, что позволит выбирать наиболее эффективные именно для этой группы дебиторов способы взыскания. Кроме того, к очевидному преимуществу следует отнести и выбор группы задолжников, аккумулирующих наибольшую сумму долга. При применении метода Л#С-анализа возникают и определенные трудности, которые состоят в необходимости автоматизации и компьютеризации всех взаимоотношений с дебиторами анализируемой организации.

Одной из основных проблем, связанных с анализом и объективной оценкой дебиторской задолженности, является проблема ее ликвидности. Для того чтобы дебиторская задолженность была наиболее ликвидна, она должна иметь оптимальный объем (общую величину товарного кредита, допустимую для организации), строго соблюдаемые сроки оборачиваемости и быть «качественной», т.е. иметь минимальные риски невозврата средств. В связи с этим управление дебиторской задолженностью осуществляется посредством механизма кредитной политики, которая входит в общую систему управления оборотным капиталом организации.

Основными целями кредитной политики предприятия являются:

• повышение уровня конкурентоспособности на рынке за счет предоставления наиболее привлекательных условий товарного кредитования;
• увеличение объемов продаж при минимизации дебиторской задолженности.

В целом выделяют и рассматривают три вида кредитной политики организации:

• 1) консервативную;
• 2) умеренную;
• 3) агрессивную.

Кредитная политика консервативного типа направлена на минимизацию возможных рисков, возникающих при продажах на условиях отсрочки платежа, и устанавливает жесткие правила при продажах в кредит, а также минимальные сроки отсрочки платежа. Организация, реализующая кредитную политику такого вида, является ликвидной, но в этом случае могут появиться проблемы иного рода: сокращение потенциальных покупателей и, как следствие, уменьшение (или отсутствие заметного роста) объема продаж.

Кредитная политика умеренного типа характеризуется взвешенным подходом к продажам в кредит. При этом учитываются возможные финансовые риски и проводится анализ клиентов с целью сохранения клиентуры. Эта кредитная политика является наиболее целесообразной и экономически эффективной.

Агрессивная кредитная политика предлагает либеральные условия предоставления клиентам товарных кредитов (большие сроки, отсутствие пеней за просрочку и т.д.), при этом анализ финансового состояния клиентов может не проводиться вообще. Такая политика целесообразна для расширения числа покупателей, увеличения суммы товарооборота, но она влечет за собой значительные экономические риски, снижает ликвидность организации. Для уменьшения финансовых потерь, которые могут возникнуть вследствие реализации такой кредитной политики, организация практикует некоторое повышение цены на свои товары или услуги (заложить свои риски в цену), хотя такое повышение цены в свою очередь может уменьшить конкурентные преимущества предприятия.

При разработке кредитной политики следует учитывать не только обычаи делового оборота, сложившиеся на определенном рынке, но и финансовое состояние самой компании, предоставляющей своим контрагентам товарные кредиты (излишек (нехватка) оборотных средств, возможности привлечения дополнительного финансирования и т.д.), а также особенности покупателей.

Кредитная политика реализуется на практике посредством соответствующего механизма, в состав которого входят следующие элементы:

• методика анализа финансового состояния предполагаемых дебиторов;
• порядок расчета срока и величины товарного кредита, предоставляемого различным категориям покупателей;
• методика анализа дебиторской задолженности;
• система документооборота, применяемая организацией при отгрузке товара, оказании услуги на условиях отсрочки платежа;
• механизмы начисления пеней и штрафных санкций в случаях просрочки платежа;
• порядок работы с покупателем в случае, если имеет место просрочка платежа.

Кредитная политика оформляется в виде Положения о дебиторской задолженности и утверждается руководством организации. Приведем пример такого Положения.

Основные разделы Положения о дебиторской задолженности

Введение (раздел, разъясняющий основные термины, употребляемые в данном документе)

Раздел 1. Принципы оценки покупателей Подраздел 1.1. Методика финансового анализа покупателей Подраздел 1.2. Распределение покупателей по группам, правила и принципы перевода покупателя из одной группы в другую Раздел 2. Расчетные и аналитические показатели Подраздел 2.1. Методика расчета величин товарных кредитов Подраздел 2.2. Расчет затрат

Подраздел 2.3. Финансовый анализ дебиторской задолженности

Подраздел 2.4. Минимизация рисков

Раздел 3. Документооборот

Раздел 4. Соблюдение платежной дисциплины

Подраздел 4.1. Механизм начисления пеней

Подраздел 4.2. Порядок работы с просроченными долгами

Принятая кредитная политика не является статичным документом, она должна изменяться с учетом изменяющейся внешней экономической ситуации и рыночной конъюнктуры.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной инкассации.

Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия:

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде

1). Оценивается уровень дебиторской задолженности и его динамика в предшествующем периоде на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (КОА дз)

КОА дз = ДЗ/ОА

ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия (сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту)

ОА – общая сумма оборотных активов предприятия

2). Определяется:

а). средний период инкассации дебиторской задолженности

ПИ дз = ДЗср/Оо

ДЗср – средний остаток дебиторской задолженности предприятия

Оо – сумма однодневного оборота по реализации продукции

б). количество оборотов дебиторской задолженности

КОдз = ОР/ДЗср

ОР – общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде

Данный коэффициент характеризует скорость обращения инвестированных в дебиторскую задолженность средств в течение определенного периода.

3). Оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее возрастным группам

4). Рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности.

Для этого используются 2 показателя:

а). коэффициент просроченной дебиторской задолженности

КПдз = ДЗпр/ДЗ

ДЗпр – сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки.

б). средний возраст просроченной дебиторской задолженности

ВПдз = ДЗпр-ср/Оо

ДЗпр-ср – средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок

5). Определяют 2 коэффициента:

а). сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность

Эдз = Пдз – ТЗдз –ФПдз

Пдз – дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита.

ТЗдз – текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга

ФПдз – сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями

б). коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность

КЭдз = Эдз/ ДЗрп-ср

ДЗрп-ср – средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

На данном этапе решатся:

1. в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит? (товарный или потребительский кредит)

2. какой тип кредитной политики следует избрать предприятию? (консервативный, умеренный, агрессивный)

Товарный кредит представляет собой форму оптовой реализации продукции ее продавцом на условиях отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает обычные сроки банковских расчетов и предоставляется оптовым покупателям продукции на срок 1 – 6 месяцев.

Потребительский кредит представляет собой форму розничной реализации товаров покупателям с отсрочкой платежа. Он предоставляется обычно на срок от 6 мес. до 2 лет.

Консервативный тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска, т.е. на:

1. существенное сокращение круга покупателей в кредит за счет групп повышенного риска

2. минимизацию срока предоставления кредита и его размера

3. ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости

4. использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности

Умеренный тип кредитной политики характеризует типичные условия ее осуществления в соответствие с принятой коммерческой и финансовой практикой, и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Агрессивный тип кредитной политики направлен на максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции.

3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестированных в дебиторскую задолженность

ОРк – планируемый объем реализации продукции в кредит

Ксц – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью

ППКср – средний период предоставления покупателям кредита в днях

ПРср – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту в днях

4. Формирование системы кредитных условий

1). Срок предоставления кредита (кредитный период)

2). Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит)

3). Стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретаемую продукцию). Такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит – ПСк

ЦСн – ценовая скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретаемую продукцию, %

СПк – кредитный период в днях

4). Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателем (пени, штрафы, неустойки).

5. Формирование стандартов оценки покупателей

Включает следующие основные элементы:

1. определение системы характеристик для оценки кредитоспособности отдельных групп покупателей.

2. формирование и экспертизу информационной базы данных для проведения этой оценки

3. выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей

4. группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности

5. дифференциация кредитных условий в соответствие с уровнем кредитоспособности покупателей

6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

В составе этой процедуры должны быть предусмотрены:

1. сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о сроках платежа

2. возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту

3. условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов

7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности являются:

1. Факторинг.

Представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании- «фактор-компании», которая принимает на себя все кредитные риски по инкассации долга.

2. Учет векселей, выданных покупателями продукции

Представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной дисконтной цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки.

3. Форфейтинг.

Представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка (факторинговой компании) с уплатой ему комиссионного вознаграждения.

8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Критерием оптимальности разработанной и осуществляемой кредитной политики любого типа и по любой форме предоставления кредита выступают следующее условие:

ДЗо >> ОПдр >= ОЗдз + ПСдз

ДЗо – оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном его финансовом состоянии

ОПдр – дополнительная операционная прибыль, получаемая предприятием от увеличения продажи продукции в кредит

ОЗдз – дополнительные операционные затраты по обслуживанию дебиторской задолженности

ПСдз – размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность из-за неплатежеспособности покупателей

Дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающихся предприятию со стороны других компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

· дебиторская задолженность за товары, работы, услуги (приходится 80-90% задолженности);

· дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

· дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

· прочие виды дебиторской задолженности.

Процесс образования дебиторской задолженности обусловлен действием двух факторов: объемом выручки, получаемой от реализации товара в кредит и продолжительностью промежутка времени между моментом продажи товара и моментом получения платы за него.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотным капиталом и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Управление дебиторской задолженностью предполагает следующие этапы:

· Определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции

· Анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты

· Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям

· Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов

· Определение условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств

· Прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации

Определение кредитной политики является важнейшим этапом при управлении ДЗ. Ее основными элементами являются срок предоставления кредита; стандарты, принятые для оценки кредитоспособности покупателя; методы и подходы, применяемые для сбора платежей с клиентов; скидки и льготы, предоставляемые клиентам с целью сокращения периода оборота дебиторской задолженности.

Плюсы предоставления кредита: повышается привлекательность и конкурентоспособность продукции, появляется возможность увеличить объем продаж за счет покупателей, испытывающих финансовые трудности. Минусы - ДЗ приводит к доп. отвлечению фин. ресурсов, возникает риск неплатежа и дефицит денежных средств.

Успех кредитной политики фирмы во многом зависит от следующих факторов:

Потенциальных возможностей увеличения прибыли при расширении торговли в кредит;

Совершенства правового обеспечения торговых операций;

Используемых кредитных инструментов (открытый счет, различные виды векселей, условный договор купли-продажи и т. д.).

Необходимо помнить, что контроль и анализ – два неразрывно связанные элемента функции управления и должны действовать совместно. Существует много методов контроля и анализа дебиторской задолженности:

1. Контроль оборачиваемости дебиторской задолженности. Очевидно, надо стремиться к тому, чтобы период оборота дебиторской задолженности сокращался.

2. Контроль по методу “стареющего графика платежей”. Необходимо сравнить данные о дебиторской задолженности за несколько кварталов. Совершенно очевидно, что чем больше “возраст” долга, тем меньше шансов его получить.

3. Контроль по методу “пропорционального баланса ”. Здесь размер неоплаченного долга увязывается с объемом продаж в соответствующем месяце, анализируются результаты уплаты долга за несколько кварталов.

4. Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения.

· Позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок

· Определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов

· Дает базу для резерва по сомнительным долгам

· Позволяет сделать прогноз поступлений средств

5. Метод, основанный на составлении реестра старения счетов дебиторов, можно рассматривать как заключительный этап анализа. Дебиторы предприятия ранжируются в порядке убывания задолженности. Затем к ним может быть применен метод АВС. Однако при этом необходимо принимать во внимание срок возникновения задолженности.

Реестр старения дебиторской задолженности содержит исходную информацию для прогноза поступления денежных средств. Путем статистической обработки данных о темпах погашения дебиторской задолженности с различными сроками возникновения можно рассчитать коэффициенты инкассации дебиторской задолженности. На основе данных о погашении дебиторской задолженности можно определить долю денежных средств в общей сумме выручки.

Понравилась страница? Лайкни для друзей:

Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью

Значение управления дебиторской задолженностью

Значение квалифицированного управления дебиторской задолженностью в условиях рыночной экономики велико. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности ведет к платежному кризису. Схема развития кризиса в рыночной экономике проста:

Þ рост задолженности по коммерческому кредиту ведет к увеличению спроса на краткосрочные ссуды и сокращению их предложения, а также к росту стоимости краткосрочных кредитов. Для уплаты долгов предприятия превращают высоколиквидные активы в денежные средства и погашают долги, в противном случае это может привести к банкротству.

В результате одни предприятия разоряются, другие улучшают свое финансовое положение.

Это обычный рыночный механизм саморегулирования.

Сущность любого процесса управления заключается в целœенаправленном воздействии субъекта на объект управления. Объектом управления является дебиторская задолженность, субъектом управления – финансовый менеджер (рис.19).

Дебиторская задолженность (ДЗ) – это элемент оборотного капитала, это задолженность организаций и отдельных лиц предприятию. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота.

Дебиторская задолженность классифицируется по различным критериям:

1. По причинам образования:

ð Оправданная ДЗ связана с нормальными сроками документооборота (дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или составляет менее 1 месяца).

ð Неоправданная ДЗ - ϶ᴛᴏ просроченная задолженность, а также задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров т. д.

ð Безнадежная ДЗ - ϶ᴛᴏ счета͵ которые покупатели не оплатили. Безнадежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности (3 года).

2. По статьям бухгалтерского баланса – покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; авансы выданные; прочие дебиторы.

Рисунок 19 – Алгоритм управления дебиторской задолженности предприятия

У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности наибольшую долю составляют расчеты за товары, работы и услуги, ᴛ.ᴇ. счета к получению.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на 2 группы:

− дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты – краткосрочная ДЗ ;

− дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты – долгосрочная ДЗ .

Величина дебиторской задолженности определяется внешними и внутренними факторами.

1. Внешние факторы – не зависят от деятельности предприятия, и ограничить их влияние на предприятие практически невозможно:

− состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры ДЗ);

− состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту ДЗ);

− эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);

− уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);

− вид продукции (если это сезонная продукция, то ДЗ возрастает);

− емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возникают трудности с реализацией продукции).

2. Внутренние факторы – зависят от самого предприятия, от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженностью:

− кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определœении платежеспособности клиентов, неучтенные риски могут привести к резкому росту ДЗ);

− виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры ДЗ);

− состояние контроля за дебиторской задолженностью;

− профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением ДЗ предприятия;

− другие факторы.

Количественно величина дебиторской задолженности определяется 2 факторами:

1. объемом реализации в кредит (общую выручку от реализации товаров и услуг делят на 2 части – выручку от продажи за наличные и выручку от продажи в кредит);

2. средним промежутком времени между реализацией товаров и получением выручки.

Что касается формы дебиторской задолженности, то чаще всœего это кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что покупатель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателœем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформление сделки предоставления коммерческого кредита путем выписки векселя – обычного или переводного (акцептованного) либо выставления покупателœем аккредитива.

Основные задачи управления дебиторской задолженностью:

§ содействие росту объема продаж путем предоставления коммерческого кредита;

§ рост прибыли, вызываемый ростом объема продаж;

§ повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;

§ определœение степени риска неплатежеспособности покупателœей;

§ расчет прогнозного размера резерва по сомнительным долгам;

Процесс управления дебиторской задолженностью представлен в виде алгоритма на рис.1.

Управление дебиторской задолженностью состоит из следующих этапов:

1. финансовый анализ деятельности предприятия-поставщика;

2. выработка кредитной политики предприятия;

3. принятие решения о предоставлении кредита͵ страхование дебиторской задолженности;

4. изменение кредитной политики предприятия;

5. контроль за отгрузкой продукции, выпиской счета и его отправкой покупателю; составление картотеки дебиторов;

6. контроль за финансовым положением дебитора;

7. при непогашении долга или его части установление оперативной связи с дебитором на предмет признания им долга;

8. обращение в арбитражный суд с иском о взыскании просроченной задолженности;

9. возбуждение дела о банкротстве;

10. компенсация убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.