Международный кредит его виды и формы. Понятие международного кредита

Международный кредит - это экономические отношения, которые возникают между кредиторами и заемщиками разных стран по поводу предоставления, использования и погашения займа.

Цель международного кредита - получить максимальный доход в виде процента.

Принципы международного кредита

1. Срочность - кредиты предоставляются на определенный срок.

2. Возвратность - возврат денег владельцу.

3. Платность - плата за пользование кредитом.

4. Обеспеченность - гарантии получателя кредита. Виды гарантий:

Материальные - недвижимость и материальные ценности;

Правительственные.

5. Целевой характер международного кредита, как правило, предоставляэтся под решение конкретных технико-экономически обоснованных задач.

Субъекты МК

Государство;

Группы государств;

Страховые компании;

Транснациональные компании;

Международные организации;

Государственные учреждения (министерства, ведомства).

Функции МК

1. Обеспечивает перераспределение материальных и финансовых ресурсов.

2. Позволяет эффективнее использовать финансовые и материальные ресурсы.

3. Способствует накоплению материальных и финансовых ресурсов с целью их рационального использования в будущем.

4. Ускоряет процесс реализации товаров, расширяет границы международной торговли.

5. Обеспечивает владение важнейшими методами конкурентной борьбы на мировом рынке.

6. Способствует решению программ структурной перестройки экономики отдельных стран.

7. Снижает платежеспособность стран-заемщиков и повышает уровень их задолженности кредиторам.

Виды международного кредита

1. По срокам кредитования

1. Надкороткостроковий - кредит, который предоставляэтся на срок до одного месяца;

2. Краткосрочный - до 1 года;

3. Среднесрочный - от 1 до 5 лет (в определенных случаях - до 7 лет)

4. Долгосрочный - свыше 5 лет (в определенных случаях - более 7 лет).

2. По характеру обеспечения

1. Обеспечен МК - капитал, который предоставляэтся в залог под товарно-материальные ценности и коммерческие документы. Формой их обеспечения выступают товары, аккредитивы, тратты или векселя, гарантированные третьими лицами, гарантии промышленных и торговых компаний, банков и так далее.

2. Бланковый капитал - капитал, который предоставлен без гарантий залога и коммерческих документов. Не имеет обеспечения и предоставляэтся под обязательства импортера погасит кредит или в определенный срок или при наступлении определенных условий.

Предоставляэтся преимущественно клиентам, которые имеют длительные деловые отношения с банком и обладающие высокой платежеспособностью.

3. По объектам кредитования

1. Коммерческий МК - первичная форма кредита, которая называется также фирменным кредитом, - ссуда, предоставляемая предприятием (фирмой), как правило, экспортером одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа за проданные товары. Используется в международной торговле, но имеет ограниченное использование при взаимных поставках инвестиционных товаров, предназначенных для модернизации, реконструкции, обновления технологической структуры производства.

2. Финансовый ТК - предоставление средств в денежно-валютной форме. Могут предоставляться в валюте страны кредитора и страны-должника, а также в третьих валютах или в нескольких валютах, если заем располагается одновременно в нескольких странах.

4. За субъектами предоставления

1. Частные МК - материально-денежные средства, которые предоставляются частными фирмами и банками и подразделяются соответственно на фирменные и банковские.

2. Правительственные (межправительственные, государственные займы) - предоставляются правительственными кредитными учреждениями на более льготных условиях, чем частные, в частности, они могут быть беспроцентными, на срок в несколько десятков лет. Участие государственного капитала позволяет снизить стоимость кредитования и продлить его срок.

3. Кредиты международных организаций предоставляются преимущественно Международным валютным фондом, структурами Мирового банка, ЕБРР, региональными банками развития и другими финансовыми институтами.

4. Смешанные МК - кредиты, в которых участвующего частные предприятия, компании и соответствующие государственные органы.

5. По целевому назначению

1. Связанный МК - имеет строго целевой характер, что закрепляется в кредитном договоре, контракте или соглашении. Данный кредит делится на:

Коммерческий кредит - МК, который предоставляэтся на закупку товаров или оплату услуг;

Инвестиционный капитал - МК, который выделяется для строительства конкретных хозяйственных объектов или для модернизации уже существующих промышленных комплексов.

2. Финансовый МК - капитал, не имеющий строгого целевого назначения и используется по вашему усмотрению заемщика на любые цели.

3. Эмиссия ценных бумаг - любая разновидность международного кредита, когда банки выступают как посредники между заемщиками и непосредственными кредиторами - инвесторами, размещающих свои денежные средства в ценные бумаги.

6. По направлению использования

1. Производственные - предназначены для развития экономики страны, которая их получает: для закупки промышленного оборудования, материалов, лицензий, "ноу-хау", оплаты производственных услуг, обеспечения внутри-торговых операций и других хозяйственных нужд.

2. Непроизводственные - используются на содержание государственного аппарата, армии, закупки оружия, погашение внешней задолженности за ранее полученные кредиты и тому подобное.

7. По условиям использования

1. Разовые МК - предоставляются в определенную сумму и погашаются в определенный срок.

2. Возобновляемые - определяется лимит кредита и общий срок пользования им, а погашенная часть автоматически возобновляется.

8. По способу погашения

1. Пропорциональные - погашение кредита осуществляется равными долями в течение определенного срока.

2. Прогрессивные - суммы погашения растут.

3. Одноразовые - погашение кредита осуществляется в определенный срок.

9. В зависимости от условий реализации

1. Наличные деньги - ссуда зачисляется на счет импортера.

2. Акцептні - заем предоставляэтся экспортером или импортером путем передачи банку своих векселей, выставленных на данный банк.

10. По форме предоставления

1. Товарный МК - предоставляемый в виде товаров.

2. Валютный МК - предоставляэтся в СКО и валютных ценностях.

11. Кредитование внешней торговли

Включает:

1. Кредитование экспорта.

2. Кредитование образом.

Кредитование экспорта может осуществляться в формах:

- авансовых платежей, которые предоставляют страны-экспортеры иностранным производителям;

- банковского кредитования: предоставление кредитов в дорогое; открытие кредитных линий; предоставление кредитов под товары или товарные документы в стране импортера; бланковые кредиты;

- факторинга (от англ. Factor - агент, посредник) - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией права требования в отношении выплат по обязательствам финансового основном в форме дебиторских счетов за поставленные товары или услуги. Экспортер уступает факторинговой фирме правом получения платежей от плательщиков за поставленные товары. Последняя в свою очередь обязуется возвращать ему деньги по мере их поступления от должников или оплатит ему всю сумму сразу. За осуществление факторинговых операций экспортер вносит предусмотренную соглашением плату, которая может быть несколько выше вот процентов за кредит. Если факторинг удобен для финансирования экспорта товаров потребления со сроком кредитования от 90 до 180 дней, то такой вид кредитования, как форфейтинг используется при финансировании экспорта товаров производственного назначения со сроком кредитования до нескольких лет. Во многих странах пришли к выводу, что форфейтирование может быть относительно недорогим, вторым альтернативным формам экспортного финансирования, что применяются сейчас;

- форфейтинга (от франц. "a forfait" - отказ от прав) - кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером, или других долговых требований. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии за риск неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

Форфейтинг - одна из новых форм кредитования внешней торговли. ее появление обусловлено быстрым ростом экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и ростом роли кредита в развитии мировой торговли;

- лизинга (от англ. Leasing - долгосрочная аренда) - кредитование покупки машин, оборудования, сооружений производственного назначения на основе заключения арендной сделки, при которой арендатор платит арендную плату частями и арендодатель сохраняет право собственности на товары до конца срока лизинга. Лизинг предполагает отношения купли - продажи и аренды, но основой отношений является кредитная операция - лизинговая компания оказывает арендатору финансовую услугу;

- компенсационные соглашения - форма долгосрочного кредитования, по которой в счет погашения кредита осуществляются встречные поставки продукции, произведенной на оборудовании, под покупку которого был предоставлен кредит.

По сути, международные кредиты, предоставляемые в валюте, это форма трансформации коммерческого кредита в банковский, в результате которой экспортер получает ряд преимуществ. Прежде всего, ускоряется получение им денежных средств за товар, а значит и оборот всего капитала. Экспортер освобождается от риска неплатежа и валютного риска, а также риска, связанного с колебанием ставок процентов. Упрощает баланс предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской задолженности.

Еврокредиты - кредиты, предоставляемые в валюте, которая является иностранной для банка - евровалюте, еврокредиты выдаются на еврорынке. Этот рынок свободен от национальной системы государственного регулирования, его особенностью является льготный (регистрационный, налоговый, валютный) режим для банковских операций.

Появление еврорынке относится к 60-х годов, когда банковские депозиты в крупных европейских банках в значительной мере были предоставлены в долларах - так называемых евродолларах, что было связано с массовым отливом долларов из США. На депозитах многих европейских банков находились и другие валюты, что были иностранными для страны расположения банка. Эти депозиты получили название евровалюты.

Банки начали использовать эти средства для кредитования клиентов из разных стран. Банки США, развивая сеть филиалов за рубежом, приняли активное участие в становлении этих рынков. До 90-х годов объем євродоларового рынке превысил 2 трлн. долл., а сейчас по разным оценкам составляет 7-8 и даже 15 трлн. долл. Примерно 75 % этих средств находится на банковских депозитах. Банки, которые имеют такие депозиты и предоставляют кредиты в евродолларах и евровалютах, называются евробанки.

Евровалютное рынки не обязательно связаны с европейскими странами. Кроме финансовых центров в Европе (Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Люксембург), такие операции ведутся в Нью-Йорке, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне и т.д.

Крупные банки имеют широкую сеть зарубежных филиалов и отделений, через которую они контролируют финансовые операции на международном уровне. Это - транснациональные банки (ТНБ), среди которых лидируют американские. В 1960 г. только 8 банков США имели филиалы за рубежом, их активы составляли не менее 4 млрд. долл. Сейчас зарубежные филиалы уже имеют более чем 100 американских банков с общими активами более 500 млрд. долл. Основная клиентура ТНБ - промышленные ТНК, которые сами принимают активное участие в мировых финансовых операциях.

Еврокредиты, как правило, предоставляются на условиях "ролловер" (ролловерний кредит) на срок 5-10 лет. Весь договорный срок делится на периоды 3-6 месяцев, а твердая процентная ставка устанавливается только для первого периода. Для каждого следующего она корректируется с учету изменения цен и валютных курсов на международном денежном рынке. К основным формам ролловерного кредита относят: ролловерные еврозаймы, возобновляемые ролловерные кредиты и ролловер стенд-бай еврокредиты (ролловерний кредит поддержки).

Ролловерні еврозаймы в начале своего использования имевшего фиксированные ставки процента. В результате краха Бреттон-Вудской системы при их предоставлении начали использовать "плавающие" ставки процента.

Возобновляемые ролловерные кредиты не имеют установленного общего размера суммы кредита. При его получении обсуждается только дата изменения "цены" и объема кредита в пределах срока предоставления, что, как правило, совпадает со временем изменения ставки процента. Базой для их возникновения были национальные револьверные, или контокорентні, кредиты, в которых практикуют использование овердрафта.

Ролловер стенд-бай еврокредит (ролловерний кредит поддержки) имеет характер підстрахувального. При заключении договора на его получение заем фактически не предоставляэтся. Банк лишь берет на себя обязательство предоставить в течение действия договора еврокредит по первому требованию заемщика.

Процентная ставка за ролловерними кредитам состоит из двух частей базовой ставки и маржи. За базу принимаются процентные ставки по трех - или шестимесячным межбанковским депозитам на соответствующем рынке, например ЛИБОР (LIBOR) в Лондоне.

ЛИБОР - ставка, предложенная на Лондонском межбанковском рынке депозитов. Это процентная ставка, по которой ведущие банки Лондона предоставляют заемный капитал в определенной валюте и другим банкам. Она служит базовой ставке для многих операций на межбанковском рынке ссудных капиталов. Маржа колеблется от 0,25 до 2 % в зависимости от состояния рынка и надежности (рейтинга) заемщика.

По аналогии с ЛИБОР в других финансовых центрах в последнее время стали формироваться свои базовые ставки: ФИБОР - в Франкфурте-на-Майне, СІБОР - в Сингапуре, БІБОР - в Бахрейне и т.д.

В международном кредитовании широко применяются синдицированные кредиты, предоставляемые несколькими банками одному заемщику. Создание синдиката банков позволяет объединить ресурсы его участников для проведения крупных кредитных операций. Объемы синдицированного кредита, как правило, достигают нескольких миллиардов долларов, а сроки достаточно длительные - в среднем 7-10 лет. Такие условия кредитования позволяют с одной стороны, собрать такую сумму кредита, которая не под силу одному банку, а с другой - распределить кредитный риск между всеми его участниками пропорционально их доли в сумме кредита.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ И ЕГО ФОРМЫ

Международный кредит – кредит, предоставляемый государствами, банками,фирмами, другими юридическими или физическими лицами одних стран правительству, банкам, фирмам других стран.

Это одна из форм движения денежных и материальных средств в процессе развития международных экономических отношений. Его сущность, формы и функции определяются социально-экономическими условиями, в которых он применяется.

В последние годы во внешней торговле России существенно возросло значение кредита.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия,

государства, международные финансовые институты. Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

Процесс изменений, наблюдаемый в настоящее время в России, проник во все сферы экономической жизни. Рыночная экономика создала широкие возможности для осуществления внешнеэкономической деятельности, для валютной самостоятельности фирм.

У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору.

Кредит играет важную роль в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличению объемов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта.

В настоящее время кредит обслуживает большинство видов внешнеэкономических связей – внешнюю торговлю, обмен услугами, зарубежную инвестиционную деятельность, производственные и научно-технические связи и т. д. В ходе внешнеэкономической деятельности предприятия и организации, как правило,одновременно выступают и в качестве должников, и в качестве кредиторов, привлекая и предоставляя необходимые кредиты.

Кредитование внешней торговли служит средством повышения конкурентоспособности национальных компаний, способствует укреплению позиций финансовых организаций стран, стимулирует расширение внешней торговли, создавая дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры.

Формы международного кредита

Формы международного кредита можно классифицировать по следующим основным признакам.

1. По источникам:

Внутренние;

Иностранные;

Смешанные;

Кредитование внешней торговли.

Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.

2. По назначению (в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств):

Коммерческие кредиты - непосредственно связанные с нешней

торговлей и услугами;

Финансовые кредиты (включая прямые капиталовложения) -

строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;

Промежуточные кредиты" - предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

3. По валюте займа:

Предоставляемые в валюте страны-должника или страны кредитора;

Предоставляемые в валюте третьей страны (СДР, ЭКЮ).

4. По срокам:

Сверхкраткосрочные - предоставляемые на срок до трех месяцев

(суточные, недельные);

Краткосрочные - до 1 года;

Среднесрочные - от 1 года до 5 лет;

Долгосрочные - свыше 5 лет.

5. С точки зрения обеспечения:

Обеспеченные;

Бланковские.

Обеспечением обычно служат товары, товарораспределительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

Твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу

банка);

Залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего

ассортимента на определенную сумму);

Залог товара в переработке (из заложенного товара можно

изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

Бланковский кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель).

6. С точки зрения техники предоставления:

Финансовые (наличные) - зачисляемые на счет должника в его

распоряжение;

Акцептные - в форме акцепта тратты импортером или банком;

Депозитные сертификаты;

Облигационные займы;

Консорционные кредиты и т.д.

7. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:

Частные;

Правительственные;

Смешанные;

Межгосударственные.

В настоящее время наиболее широкое распространение нашли следующие виды международных кредитов:

Ролловерные (roll-over credit) - средне- или долгосрочный кредит,

предоставляемый по плавающей ставке, фиксируемой через равные промежутки

времени (3..6 месяцев).

Фирменный (коммерческий кредит) - ссуда, предоставляемая фирмой (обычно -экспортером) одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа.

Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептирует его, т. е. дает согласие на оплату в указанные на нем сроки.

Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленные сроки.

Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10..15% стоимости заказа.

Банковские кредиты экспорта и импорта выступают в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам бланковый кредит, т.е. без формального обеспечения.

Кредит покупателю - особенностью его является то, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора с отнесением задолженности на покупателя или его банк.

Акцептно-рамбурсный кредит - основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны в переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Условия этого вида кредита - лимит, сроки, процентная ставка, порядок оформления, использования и погашения, определяются на основе предварительной межбанковской договоренности. Обеспеченность кредита обусловливается реализацией товара.

Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокерская комиссия составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.

Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д.

Проектное кредитование (финансирование) - долгосрочное международное кредитование проектов на определенный срок.

Особой формой кредитных отношений является лизинг - предоставление лизинговыми компаниями оборудования, судов, самолетов и т.д. в аренду фирмам на срок от 3 до 15 лет и более без перехода права собственности.

Лизинг включает организацию и кредитование транспортировки; монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга; обеспечение запасными частями; консультационные, организационные и информационные услуги.

Под периодом лизинга понимают срок, в течение которого сданные в лизинг средства производства находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.

Формой международного кредита являются также факторинговые операции - покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.

Мировая валютная система и её модификация

«Мировая валютная система - это валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей и форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями».

Иными словами, международная валютная система по своей сути является набором неких правил и законов, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торговля.

В процессе реализации этой цели на практике международная валютная система должна обеспечить стабильную основу для долгосрочного планирования международных торговых отношений.

Большое влияние на международные торговые отношения оказывают ведущие промышленно-развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере

Международные валютные отношения - это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

В настоящее время в связи с увеличением масштабов и усложнением производственной и коммерческой деятельности растет потребность в привлечении все большего объема дополнительных средств, т. е. ссудного капитала. В международных экономических отношениях движение ссудного капитала выступает в форме международного кредита. Его основные принципы: возвратность, срочность, обеспеченность, платность и целевой характер.

На межгосударственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательного сальдо международных расчетов.

Международный кредит — это движение ссудного капитала из одной страны в другую.

Перераспределение ссудного капитала осуществляется через банки-корреспонденты.

В зависимости от признака, положенного в основу классификации, международный кредит подразделяют:

Займы — прямое заимствование средств у кредитора под определенный процент на строго оговоренный срок. В качестве кредитора и заемщика могут выступать правительства различных стран, банки, международные экономические организации, частные фирмы и т. д. К числу займов относятся кредиты на финансирование торговли, ипотечные займы, кредиты МВФ и др.

Торговый кредит — требования и пассивы, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, связанную с такого рода сделками.

Торговые кредиты, как правило, предоставляются на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами. Могут предоставляться как правительствами, так и частными организациями.

Депозит — денежные средства или ценные бумаги вкладчика, находящиеся на счетах банков и в их распоряжении, но при условии обеспечения вкладчику кассовых услуг и процентов.

Связанные кредиты — имеют строго целевой характер, закрепленный в . К ним относятся, например, инвестиционные кредиты, предназначенные для строительства конкретных объектов. Связанные кредиты могут быть как государственные, так и частные.

Финансовые кредиты — не имеют целевого назначения и могут быть использованы по усмотрению заемщика. Например, покрытие дефицита платежного баланса, погашение внешней задолженности, закупку товаров и т. д. Они могут быть государственными и частными.

Обеспеченные — кредиты, обеспеченные недвижимостью, товарными документами, векселями, ценными бумагами.

Бланковые - кредиты, предоставленные под обязательство должника (простой вексель).

Наличные — зачисляемые на счет и в распоряжение должника.

В безналичной форме — депозитные сертификаты, переводные векселя и т. д.

Классификация международного кредита

Критерий классификации	Вид международного кредита
Назначение	Внешнеторговый		Инвестиционный		Международный займ
Виды кредитодателя	Товарный (фирменный)	Банковский (валютный)	Коммерческий (фирменный)	Брокерский	Государственный или МФО
Сроки	кр.сроч. до 1 года	ср.сроч. 1-7 лет	долгосрочный (больше 5 лет)		долгосрочный
Характер обеспечения	без обеспечения		под обеспечение
Вид % ставки	фиксированная % ставка		плавающая % ставка
Число кредиторов	один банк		Консолидированный кредит (синдицированный)
Формы кредита	Вексельный Кредит по открытому счету Покупательский аванс	Учет векселей Акцентный кредит Факторинг	Прямые инвестиции По компенсационным сделкам Проектное финансирование Ипотечные Форфейтинг	Портфельные	Валютный займ Облигационный займ

В качестве должников по внешним займам выступают промышленные и другие частные предприятия, а также правительства и другие публично-правовые учреждения.

В качестве кредиторов могут выступать частные предприниматели, банки, государства, международные валютно-кредитные организации.

Главными функциями международного кредита являются перераспределение капитала между регионами, странами и отраслями, концентрация финансовых средств для реализации крупных проектов, а также экономия издержек обращения путем развития безналичного, а в настоящее время — электронного валютного оборота. К числу негативных моментов, связанных с использованием международного кредита, специалисты относят углубление диспропорций в экономике принимающего государства, возрастание бюджетного дефицита из-за необходимости обслуживания внешнего долга, усиление зависимости должника от кредитора.

По мере исторического развития и расширения международных экономических отношений происходило вовлечение стран в международные кредитные отношения и соединение обособленных национальных рынков ссудных капиталов. Взаимодействие и переплетение национальных рынков ссудных капиталов и означает мировой рынок капиталов.

Основными заемщиками на мировом рынке ссудных капиталов являются транснациональные банки (ТНБ), государственные органы, международные и региональные экономические организации. В категорию межбанковских кредитов объединены ЦБ и коммерческие банки, так как центральные банки предоставляют международные кредиты через коммерческие банки. В рамки межправительственных кредитов включаются и кредиты международных организаций, так как, например, МВФ и Мировой банк по сути являются межправительственными.

Главные кредиторы в современной мировой экономике — правительства Японии, Германии, Франции и США, банки Великобритании, США, Швейцарии, Франции, Германии и Японии.

Правительства отдельных развивающихся стран (Китай, Кувейт, ЮАР) также предоставляют международные кредиты, однако их удельный вес в общем объеме кредитования незначителен.

Крупнейшими получателями межправительственных кредитов являются Австралия, Швеция, Дания, из развивающихся стран — Мексика, Пакистан, Аргентина.

Международный кредит: сущность, функции, основные формы

По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется постоянный перелив денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. В каждом государстве его законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются национальные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные кредитные мировые деньги, обязательные для всех стран. Интеграция стран в мировое хозяйство вызывает превращение части денежного капитала из национальных денег и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях.

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных (предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги) и валютных ресурсов (предоставляемые банками в денежной форме: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной денежной единице). Он возник в XIV-XV вв. в мировой торговле, особое развитие получил после освоения Ближнего и Среднего Востока, Америки и Индии. Развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки, его специализацией и кооперацией. Увеличение масштабов международного кредита связано с международным разделением труда и достижениями прогресса и науки. Международный кредит играет важную роль в реализации требований закона стоимости и других экономических законов. Он функционирует на принципах возвратности, срочности и платности, обеспеченности, целевого характера, за счет внутренних и внешних источников.

Международный кредит выполняет следующие функции:

• перераспределение ссудных капиталов между странами, при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и преобразованию в среднюю норму прибыли;
• экономия издержек обращения в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег на такие средства обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, твердые национальные и международные валюты;
• ускорение концентрации капитала: в результате ускорения процесса капитализации прибыли и получения дополнительной прибыли в связи с привлечением иностранного капитала, с созданием транснациональных корпораций и банков, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям;
• регулирование экономики страны: привлечение иностранных инвестиций, в первую очередь, капиталов международных ва- лютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.

В то же время кредит выполняет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, положительную, так как способствует ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулирует внешнеэкономическую деятельность, создает благоприятные условия для иностранных инвестиций, обеспечивает бесперебойность международных расчетов и валютных отношений.

С другой стороны, кредит играет негативную роль, что выражается в обострении противоречий рыночной экономики путем форсирования перепроизводства товаров, перераспределения ссудного капитала, усиления диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Границы кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-за- емшиц. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества и конкурентной борьбы.

Формы международного кредита можно классифицировать по следующим признакам:

По назначению:

• коммерческие — непосредственно связаны с внешней тор- го влей и услугами;
• финансовые — прямые капиталовложения: строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция центрального банка;
• промежуточные — кредиты для обслуживания смешанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, выполнение подрядных работ;

По форме предоставления:

• наличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника);
• акцептные (при согласии оплатить переводной вексель импортером или банком);
• депозитные сертификаты;
• облигационные займы;

По срокам:

• сверхсрочные (до трех месяцев);
• краткосрочные (до одного года). Отдельным видом выделяется кредитование внешней торговли, которое включает в себя кредитование экспорта и импорта в форме коммерческого и банковского кредита;
• среднесрочные (от одного года до пяти лет);
• долгосрочные (свыше пяти лет);

По обеспеченности:

• обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью, частью официальных золотых запасов, оцененных по средней рыночной цене);
• под обязательство должника (простой вексель с одной подписью);

По категориям кредиторов : частные, банковские, брокерские, правительственные, смешанные (с участием государства и частных компаний), межгосударственные кредиты международных финансово-кредитных институтов (на основе межправительственных соглашений).

Частный кредит подразделяется на три вида:

• кредит по открытому счету - экспортер (кредитор) записывает на счет импортера (должника) долг в сумме стоимости проданных и отгруженных товаров, импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Применяется при регулярных поставках, задолженность периодически погашается один раз в месяц. Кредит подлежит зашите от риска в форме частного страхования или государственных гарантий. В случае неплатежеспособности импортера кредитор получает гарантированную сумму платежа от учреждения-гаранта (страховой компании или правительственного департамента через государственный банк), к которому переходит право дальнейшего взыскания долга с импортера;
• вексельный кредит - экспортер выставляет переводной вексель на импортера при заключении сделки о продаже в кредит, импортер берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок;
• авансовый платеж - предварительная оплата товара импортером является не только формой кредитования, но и гарантией принятия импортером заказанного товара.

Банковские кредиты предоставляются, как правило, под залог как импортерам, так и экспортерам. Общепринятыми являются банковские синдикаты, консорциумы и пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Их роль за последние 20 лет значительно возросла. Банковские кредиты по импорту предоставляются в акцептной форме — банк импортера согласен оплатить переводной вексель экспортера.

Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем связывания кредита с разовой внешнеэкономической сделкой. В последнее время широкое распространение получило открытие банками так называемой кредитной линии для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок. Кроме того, появились такие новые формы стимулирования внешнеторгового экспорта, как факторинг, лизинг, форфейтинг.

Международный кредит -- это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и возмездности.

Международный кредит -- это разновидность экономической категории «кредит», а сущность его проявляется через следующие функции: перераспределительную, экономию издержек обращения, ускорения концентрации капитала, обслуживания товарооборота.

При выполнении этих функций проявляется двоякая роль международного кредита, заключающаяся в том, что с одной стороны кредит обеспечивает непрерывность расширенного воспроизводства; с другой он усиливает неравномерность развития воспроизводственного процесса, поощряя или сдерживая расширение отраслей экономики в зависимости от их прибыльности.

Границы международных кредитов зависят как от источников заемных средств, так и от потребностей в них, а также от степени возвратности кредита в срок. Несоблюдение этого порождает проблему внешней задолженности и требует ее урегулирования.

Международный кредит различается по разным критериям, по которым можно делить его на виды. Наиболее распространенными являются: формы кредита (товарная и денежная); сроки кредитования (краткосрочное, среднесрочное и долгосрочное); обеспеченность кредита (обеспеченный и бланковый) и др.

Международный кредит может выступать в следующих основных видах:

внешнеторговый кредит и его разновидность -- фирменный;

банковский кредит;

кредит по компенсационным сделкам;

смешанный кредит.

Фирменный кредит -- это ссуда, предоставляемая экспортером одной страны импортеру другой посредством отсрочки платежа или в виде коммерческого кредита во внешней торговле. Фирменные кредиты чаще всего реализуются через векселя или по открытому счету.

При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету производится через банки импортера и экспортера, между которыми заключается долговое соглашение. По этому соглашению экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга общую стоимость отгруженных товаров с учетом начисляемых процентов, а импортер, в свою очередь, обязуется в установленный срок погасить сумму кредита и процент по нему.

При фирменном кредите импортер часто вносит так называемый покупательский аванс экспортеру в размере 10--20 % стоимости поставки в кредит. Это представляет своего рода обязательства или гарантию принять поставленные в кредит товары.

Банковский кредит имеет с позиции импортера определенные преимущества перед фирменным кредитом, т.к. обеспечивает возможность маневров в выборе поставщика. Кроме того, эти кредиты более длительны по срокам, больше по объему поставок при сравнительно меньшей стоимости кредита. Первоначально банки вышли в сферу внешней торговли как кредиторы экспортеров, поэтому такие кредиты часто называют кредитами поставщику. Со временем, в связи с проведением более гибкой внешнеторговой политики, банки стали предоставлять кредиты и импортеру. Такие кредиты часто называют кредитами покупателю (наиболее выгодные для импортера).

Кредит по компенсационным сделкам представляет собой долгосрочный кредит внешнеторгового характера (достигает 10--15 лет). Особенность этого вида кредита заключаются в том, что импортер получает значительные средства для закупок машин, оборудования для строительства или реконструкции, погашает сумму кредита и включает процент по нему не в виде валютных платежей, а в виде поставок продукции, построенных за счет полученных кредитов предприятия. Поскольку этот вид кредитования весьма масштабен, то для его проведения банки объединяются во временные консорциумы (синдикаты), что значительно ограничивает степень риска для каждого банка-участника консорциума.

Смешанный кредит (его разновидностью является валютный кредит). Этот кредит позволяет ссудополучателю использовать его в более широком спектре, нежели вышерассмотренный. Специфической формой смешанного кредита являются операции по лизингу, факторингу и форфейтингу.

Лизинг (англ. -- аренда) -- долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений с возможностью их последующего выкупа арендатором. Основа лизинга -- это долгосрочный договор между лизинговой компанией, приобретающей оборудование или другое имущество за свой счет и сдающей его в аренду, и фирмой-арендатором, которая последовательно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. По истечении срока действия договора арендатор возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора или выкупает имущество по остаточной стоимости.

Факторинг (англ. -- посредник) -- это покупка банком или факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Банк или компания покупает денежные требования на условиях оплаты до 90 % отфактуренных поставок и оплаты оставшейся части за вычетом процентов за кредит в оговоренные сроки вне зависимости от поступления платежей от должников. Факторинг используется, в основном, мелкими и средними предпринимателями.

Форфейтинг (фр. -- отказ от прав) -- это кредитование экспортера путем покупки векселей и других долговых требований. Это трансформирование коммерческого кредита в банковский.

Факт наличия и объём международного кредита определяют такие факторы как: платёжный баланс страны, размер процентной ставки, вид валюты, уровень рентабельности кредитных операций, валютный курс и т.п.

Специфическими чертами международного кредита являются: несовпадение валюты кредита и валюты его погашения; валютный риск, то есть возможные потери, с изменением курса валют.

Показателями эффективности международных кредитов являются:

Средний срок кредита - это расчётный период, в течении которого заёмщик пользуется всей суммой кредита, таким образом можно рассчитать примерную сумму процентов, которую заёмщик выплатит кредитору: лимит кредита умножается на процентную ставку и на средний срок кредита;

Грант-элемент, показывающий условные потери кредитора в связи с предоставлением кредита на условиях, более льготных, чем рыночные. Принято считать, что рыночная процентная ставка составляет 10 % годовых.

Грант-элемент рассчитывается по формуле:

где Е - грант-элемент, В i - фактические платежи в счёт погашения долга в i -ом году, А - сумма кредита, n - рыночная процентная ставка, в долях единицы, t - срок кредита.

Можно выделить такие основные виды международных кредитов как финансовые и коммерческие.

Финансовый кредит - это денежный кредит, предоставляемый банками на условиях возвратности, срочности, платности. Известна практика предоставления синдицированных кредитов.

Синдицированные кредиты это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, то есть синдикатами (консорциумами) банков одному заёмщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.

Коммерческий кредит - это кредит как разновидность расчётов, то есть расчётов с рассрочкой платежей. Основными видами коммерческих кредитов являются.

1. Фирменный кредит - это традиционная форма кредитования экспорта, при которой экспортёр предоставляет кредит иностранному покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя (импортёра), который выплачивается экспортёру после подписания контракта.

2. Вексельный кредит - это кредит, оформляемый путём выставления переводного векселя на импортёра, акцептующего его по получению товаросопроводительных и платёжных документов.

3. Учётный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путём покупки векселя до срока платежа по нему. Учёт векселя производится банком за плату - учётный процент (У ).

У = В*Т*П/100*360 ,

где У - учётный процент, вал. ед.; В - сумма векселя, вал. ед.; Т - срок до поступления оплаты по векселю, дней; П - годовая учётная ставка, %; 360 - число дней в финансовом году.

Например, вексель номиналом 1000 тыс. долл. предъявлен к учёту в банк за 180 дней до наступления оплаты по нему. Ученая ставка – 10 % годовых. У=1000*180*10/100*360=50000 долл. Таким образом, сумма учётного кредита равна 1000 - 50 = 950 тыс. долл.

Помимо учётного процента банки могут взимать плату за риск-премию, называемую лодингом.

4. Кредит по открытому счёту предоставляется в расчётах между постоянными контрагентами. Это то же, что и расчёты по открытому счёту.

5. Факторинг (англ. factor - посредник) - специфическая разновидность краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности. Факторинговые услуги обычно предоставляются коммерческими банками или специализированными компаниями, которые покупают требования экспортера к иностранным покупателям со срокам платежа от 30 до 120 дней. Обычно клиент уплачивает комиссию в размере 0,5 - 3 % суммы оборота, а также проценты по полученным кредитам.

Факторинг ускоряет оборот капитала, минимизирует риск неплатежа. Устраняется зависимость продавца от неплатежеспособности покупателя, т.к. фактор взыскивает дебиторскую задолженность покупателя. Основанием для данной операции служит проверка платежеспособности продавца и покупателя, с учетом чего определяется предельная сумма операций по факторингу, в пределах которой поставка товара может производится без риска неполучения платежа. В рамках данной суммы банк автоматически оплачивает переуступаемые ему платежи.

Итак, банк приобретает у экспортера право взыскания дебиторской задолженности импортера и перечисляет ему 70–90 % средств за отгруженную продукцию. После получения платежа по этим счетам от импортера к экспортеру перечисляется оставшаяся сумма денег.

6. Форфетирование (франц. forfeit – целиком, общая сумма) – форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговой операции. Форфетирование применяется в сфере долгосрочного кредитования покупателя продавцом (5 - 7 лет).

7. Овердрафт – форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, то есть дебетовое сальдо – задолженность клиента банку.

Банк и клиент заключают между собой договор, в котором устанавливается максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок его погашения, размер процента за кредит. При овердрафте на погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента.

8. Акцептный кредит – кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспортерами или импортерами. Акцептуя вексель, выставляемый импортером, банк импортера учитывает его и уплачивает экспортеру наличными деньгами. Термин «акцептный кредит» применяется обычно в тех случаях, когда банки акцептуют тратты клиентов только своей страны. Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит. Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером. Таким образом, термин «акцептно-рамбурсный кредит» применяется в тех случаях, когда банки акцептуют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими фирмами.