Relația dintre riscurile financiare și de investiții. Riscul investiției

Riscuri investiționale - probabilitatea de a nu primi profit din investiții resurse financiare. Aceasta este o abatere negativă a realului flux de fonduri din cele prezise. Investiție de capital sau - posibilitatea de a-l crește. Cu toate acestea, zeci de factori determină lipsa profitului. Să ne uităm la tipurile de investiții și la abordările practice pentru reducerea principalelor riscuri.

Clasificarea investiţiilor după riscuri

În funcție de gradul de risc, investiția se împarte în următoarele tipuri:

• Investiție fără riscuri. Investiții în obiecte cu o probabilitate minimă de neplată și un nivel ridicat de lichiditate. Exemple - , depozite în bănci mari Cu capital străin. Randamentul este de 6-11,5%.
• Investiții cu risc scăzut. Grupul include obligațiuni corporative marile companii. Sunt incluși și participanții cu cerere stabilă din partea persoanelor private și instituționale.
• Investiții riscante. Cel mai mare grup cu astfel de obiecte de investiții precum acțiuni, obligațiuni, valute etc. Un preț cu un nivel semnificativ de volatilitate.
• Investiții cu risc ridicat. Probabilitatea de a pierde fonduri este peste medie. Grupul include opțiuni, futures, alte investiții hibride și complexe, acțiuni ale companiilor noi sau volatile, . Caracterizat printr-un nivel semnificativ de profit.

Diversificarea investițiilor vă permite să combinați soiurile menționate.

Riscuri sistemice

Riscurile sistemice sunt o consecință a recesiunilor economice din țară și din lume. Ținând cont de esență, se determină profitabilitatea unor grupuri întregi de investiții.

Factorii fundamentali sunt principalii parametri pe termen mediu ai economiei. Acestea includ:

1. PIB, PNB și alți indicatori economici.
2. Index preturile de consum, indicele prețurilor de producător și alți parametri ai inflației.
3. Datoria publică, rata de creștere a nivelului povara fiscală, deficit bugetar, cheltuieli guvernamentaleși alte caracteristici ale politicii financiare.
4. Indicele activității afacerilor, volumul producției și alți indicatori ai sectorului industrial.
5. Magnitudinea salariile, direcțiile de utilizare a veniturilor de către populație, modificări ale numărului de șomeri, grupe de populație în funcție de cuantumul veniturilor și alți indicatori ai ocupării forței de muncă.
6. Plăți, balanța comercială și alți parametri ai comerțului internațional.
7. Costul rezervelor de aur și valutar, soldul sferei monetare datorat agregatelor corespunzătoare și alți indicatori ai sferei monetare.
8. Volumele vânzărilor cu amănuntul, sentimentul consumatorilor și alți indicatori ai cererii.

Un exemplu izbitor semnificația riscului - Criza financiară 2008. Motivul său principal este nivelul semnificativ de îndatorare al companiilor cu un indicator mic similar pentru state. Plăți semnificative pe piețele bursiere intensificate de american criza creditelor ipotecareşi vicisitudinile militare în Osetia de Sud. Economia rusă a cunoscut o scădere semnificativă a lichidității, motiv pentru care prețul acțiunilor companiilor autohtone a scăzut.

Riscurile sistemice ale investițiilor sunt cele mai periculoase pentru investitori.

Din fericire, după o scurtă cădere vine o perioadă de recuperare. Investițiile pe piețele bursiere cresc în general pe termen lung.

Reducerea riscului sistemic

Este imposibil să se elimine complet riscul sistemic. Este relevant pentru orice economie a țării în special și a lumii în general. Riscul fundamental este luat în considerare atunci când investiți în depozite și imobiliare. Utilizarea diferitelor clase de active vă permite să reduceți influența factorilor sistematici: fără riscuri, cu venit fix, precum și blue chips și diverse valute.

O altă abordare este analiza situației macroeconomice și monitorizarea constantă a schimbărilor acesteia. Cu cunoștințe aprofundate, se poate prezice scăderea piețelor de valori. În caz de „supraîncălzire”, investitorul vinde majoritatea activelor riscante, reducându-le ponderea în portofoliu la 15-20%.

Riscuri non-sistemice

Aceste riscuri de investiții sunt caracterizate prin probabilitatea unei scăderi a valorii obiectului de investiție ca urmare a deciziilor emitentului, inclusiv politica de investitii, schimbări de personal și curent starea financiara.

Iată exemple de factori nesistematici:

1. În 2010, mina Raspadskaya s-a prăbușit. Datorită deteriorării financiare și indicatori economici Prețul acțiunilor companiei a scăzut.
2. În 2014-2015 rubla rusă a scăzut semnificativ față de dolar. Acest lucru a dus la închiderea Transenergo, pe măsură ce starea financiară a organizației s-a înrăutățit.
3. Riscurile fundamentale sunt adesea cauza celor nesistematice. Combinația dintre primul și al doilea a dus la o scădere a prețului acțiunilor Sberbank OJSC și Gazprom JSC în 2014.

Riscurile nesistematice afectează activitățile companiilor în moduri diferite. În unele cazuri, acestea duc la faliment, în altele la deteriorarea pe termen lung a situației financiare și, în al treilea rând, la probleme actuale. Uneori factorii nesistematici au un efect pozitiv asupra valorii activelor, reducându-i pe cei fundamentali negativi.

Modalități de reducere a riscurilor de investiții nesistematice

O abordare eficientă este diversificarea investițiilor. Nu păstrați fonduri în 1-2 obiecte de investiții. Dacă valoarea a cel puțin unuia dintre ele scade brusc, vei pierde o parte semnificativă din capitalul tău. Investește în cel puțin 10-15 oportunități. Atunci problemele unei întreprinderi, scăderea prețului sau imobiliare nu vor deveni fatale.

De exemplu, un portofoliu de investiții conține 10 blocuri de acțiuni și același număr de obligațiuni. Dacă un emitent iese din activitate, veniturile vor scădea doar cu 5%. Să presupunem că profitabilitatea portofoliului planificat a fost de 20-30%, apoi cifra reală va scădea la 15-25%.

Riscurile nesistematice pot fi minimizate și prin investiții în proiecte pe termen mediu și lung. Fluctuațiile pe termen scurt ale valorii sunt echilibrate sub influența timpului, iar cheltuielile neprevăzute sunt acoperite prin diversificare.

Riscuri speculative

Acestea sunt modificări ale valorii unui activ datorate deciziilor investitorilor și comercianților. Sunt aleatorii.

Prevederea riscurilor speculative este dificilă chiar și pentru investitorii experimentați. Acest lucru se explică prin complexitatea reacțiilor altor persoane la evenimentele care afectează direct activul. De exemplu, eliberați Produse noi, introducerea de inovații în criptomonede sau construirea unei fabrici în apropierea unei proprietăți. Același parametru este perceput diferit între diferiții participanți la piață.

Cum să reduceți riscurile speculative

Deoarece riscurile speculative sunt de natură pe termen scurt, ele nu reprezintă o problemă pentru investițiile pe termen mediu și lung. Zgomotul pieței este adesea creat de indivizi incompetenți.

Sarcina comerciantului este să găsească un anumit model în schimbările haotice ale prețurilor activelor. Utilizează instrumente tehnice și de analiză fundamentală.

Riscuri juridice

Ca și cele de sistem, riscuri juridice aparțin grupului periculos. Să dăm exemple concrete.

Cooperare cu un broker fără licență

Riscul este pierderea tuturor fondurilor și activelor pe bursă. Cea mai mare amenințare este să piata valutara, unde unele companii se laudă nerezonabil cu propriile cotații.

Dar mai departe bursa toate schimburile au licențe și trimit rapoarte către Banca centrala. Există, de asemenea, numeroase metode de a proteja drepturile deponenților. Evaluările celor mai de încredere organizații sunt în curs de formare.

Când o investiție nu este deloc o investiție

Investițiile necesită o analiză sobră. Cu toate acestea, este nerealist să prezici în mod rezonabil valoarea unor active. Un exemplu izbitor sunt opțiunile binare. Prețul lor se schimbă rapid, așa că acestea sunt pariuri oarecum periculoase. Utilizare optiuni binareîn multe țări nu este permis de lege.

Administratorii de active

Banii trebuie investiți în active. Dacă nu aveți suficiente cunoștințe și experiență, aveți încredere într-un manager cu experiență. Pentru un mic procent el va majora capitalul.

Nu te poți lipsi de principiul de aur al investiției – diversificarea. Unii manageri operează în pierdere. Și o anumită parte sunt escroci necertați.

Companii Shell

Companiile fără scrupule escrocă bani de la investitori fără experiență. Sunt înregistrați în țări cu legislație favorabilă, așa că aducerea lor în fața justiției sau recuperarea banilor este aproape imposibilă. Nu aveți încredere în design-uri web exclusiv luminoase și promisiuni de bani ușori.

Sfat pentru investiții - investiți sume mari bani în companii care sunt pe piață de mult timp. Ei trebuie să aibă realizări în trecut și planuri bine motivate pentru viitor.

Lipsa de cunostinte

În cuvintele lui Warren Buffett: „Cel mai mare risc al unui investitor este investitorul însuși”.

Mai întâi trebuie să investești în instrumentul principal - capul. Este mai bine să cheltuiți câteva sute de dolari pentru a obține cunoștințe inițiale și pentru a vă îmbunătăți în viitor decât să irosești bani pe un proiect dubios.

Dacă luați decizii în cunoștință de cauză, nu vă lăsați influențați de emoții și dezvoltați - acesta este 90% din succes. Pregătește-te pentru „înfrângeri”, fără de care nu există victorii.

5 reguli pentru reducerea riscurilor investiționale

Să sistematizăm sfaturile de bază pentru investiții.

1. Selectați cu atenție obiectele. Luați în considerare opiniile analiștilor și experților. Studiați factorii care influențează valoarea activelor. Începeți să investiți cu oferte cu risc scăzut.
2. Diversificarea. Nu poți investi doar într-unul sau în câteva active, oricât de perfecte ar fi acestea. Diversificarea este o metodă eficientă de a minimiza aproape orice risc.
3. Dezvoltați o strategie. Analizați factorii de risc, dezvoltați o succesiune de acțiuni și investiți. Fii atent la factorii care determină costul. Schimbați-vă strategia dacă găsiți erori. Nu vă lăsați influențați de zgomotul pieței pe termen scurt dacă aveți investiții pe termen mediu și lung. Cel mai bun remediuîmpotriva speculatorilor – timpul.
4. Parteneri și active de încredere. Cooperați cu bursele de valori licențiate. Selectați manageri de încredere. Rămâneți să investiți în companii stabile.
5. Dezvoltați-vă. Cunoașterea este cel mai bun instrument de combatere a oricăror riscuri. Învață direct de la investitori profesioniști și nu uita de auto-dezvoltare. Amintiți-vă ce aduce cele mai mari dividende.

Este imposibil să evitați complet orice risc de investiție. Cu o abordare corectă, impactul lor negativ asupra capitalului poate fi minimizat. Manevrați cu pricepere între riscuri, luați acțiuni deliberate și aveți succes.

Riscul investiției este probabilitatea existentă de pierdere parțială sau totală de către investitor a propriilor investiții.

Toate investițiile sunt în mod inerent riscante. Aceasta este realitatea în care trăiește fiecare investitor. În același timp, un proprietar de capital competent înțelege că este imposibil să economisiți bani fără a investi. În primul rând, fondurile pot fi „mâncate” încet de inflație. În al doilea rând, banii pot fi furați instantaneu de un hoț.

Există două extreme între care operează toți investitorii. Pe de o parte, puteți da dovadă de neînfricare completă și să nu acordați deloc atenție riscurilor de investiție. Pe de alta parte, te poti infiora la orice bataie de vant si iti poti tine banii acasa intr-un sertar de sifonier.

Trebuie remarcat faptul că ambele poziții prezentate mai sus sunt viciate. Numai un investitor care știe să perceapă și să evalueze în mod adecvat nivelul de risc existent și, de asemenea, să ia deciziile corecte pe această bază poate avea succes.

Știința modernă știe tipuri diferite riscurile investiționale. Esența lor a fost studiată de mult timp și s-au dezvoltat metode de luptă. Pentru a înțelege clasificarea general acceptată, vă sugerez să vă familiarizați cu diagrama de mai jos.

Acum să ne uităm la toate tipurile de riscuri de investiții mai detaliat.

Varietatea nediversificată sau sistemică este asociată cu factori generali care influențează extern întreaga piață în ansamblu. Adică afectează toate companiile în mod egal sau hârtii valoroase Oh. De exemplu, putem vorbi despre schimbări în legislatia fiscalaţară sau rata actuală a inflaţiei.

Varietatea pieței reprezintă riscul de dezavantaj al activului luat în considerare de către investitor. Pentru a o caracteriza, finanțatorii folosesc conceptul de volatilitate, care este de obicei înțeles ca gradul natural de fluctuație a prețului unui obiect de investiție.

Riscul ratei dobânzii asociat activităților Banca centralaţări. Ca principal regulator sector Financial, Banca Centrală în cursul activităților sale poate modifica din când în când nivelul dobândă. Dacă scade, costul împrumuturilor pentru afaceri va scădea și el. Această decizie stimulează în mod tradițional dezvoltarea activității antreprenoriale, crește rentabilitatea investiției și are un impact pozitiv asupra bursa de valori. Funcționează și relația inversă.

Varietatea monedei este asociată cu riscul unei schimbări bruște a cursului de schimb al unuia dintre principalele naționale unități monetare. Valoarea unei monede este influențată de diverși factori: stabilitatea sistemului politic al țării, evenimentele din economie, situația politicii externe etc.

Tipul de risc de inflație este determinat de nivelul existent al inflației. Cel mai adesea acesta este un factor negativ care depreciază valoarea banilor și reduce profitul investitorului.

Varietatea politică este asociată cu activitățile organelor guvernamentale, partidelor și organizatii publice. Ea reflectă starea proceselor politice care au loc în țară. Dacă sistemul de organe guvernamentale este stabil și securitatea investițiilor este la nivelul corespunzător, atunci acest factor nu va avea un impact semnificativ asupra proceselor investiționale care au loc în țară. Si invers.

O varietate diversificată sau non-sistemică este asociată cu o anumită industrie sau întreprindere.

Varietatea afacerilor se datorează probabilității ca conducerea companiei să ia o decizie greșită. Acest factor depinde direct de profesionalismul și calificările conducerii de vârf a întreprinderii. Acest grup de riscuri este destul de semnificativ, deoarece în unele cazuri o decizie greșită poate duce la cele mai grave consecințe pentru o afacere, inclusiv faliment.

Riscul de tip credit este cauzat de incapacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini propriile obligații financiare. În primul rând, vorbim de plăți pentru imprumuturi bancare si intretinere creanţe către contrapărțile dvs. În practica mondială actuală, pentru a evalua nivelul de bonitate al unei companii, se obișnuiește să se recurgă la serviciile de agențiile de rating. De exemplu, Fitch, Moody's și alții.

Riscurile operaționale sunt asociate cu activele unei companii. Cu operațiunile care se efectuează în raport cu acestea. Acestea pot implica atât acțiunile investitorului însuși, cât și activitățile terților. De exemplu, brokerii sau companiile de administrare.

Analiză și evaluare

Simpla înțelegere a existenței riscurilor investiționale nu poate proteja banii investitorului. Pentru a realiza acest lucru, ar trebui luate o serie de pași etape practice. În primul rând, investitorul trebuie să analizeze cu atenție proiectul de investiții luat în considerare. Analiza ne va permite să identificăm riscurile existente. Dar pentru a maximiza siguranța investițiilor, este necesară evaluarea competentă a acestora.

Evaluarea riscului de investiție poate fi efectuată folosind mai multe metode.

1. Metoda expertului este de bază în luarea deciziilor de investiții. Implică implicarea în evaluarea proiectului expert independent pentru acest tip de investitie. Expertul examinează investiția potențială și își dă părerea cu privire la nivelul potențial de risc.

Mai mulți experți pot fi implicați simultan în examinarea unui anumit proiect. Îl pot studia împreună sau fiecare separat. Ultima opțiune se numește metoda Delphi, în care toți experții acționează separat unul de celălalt și fac judecăți exclusiv independente. Apoi, comparând cele obținute opiniile experților, se poate lua o decizie finală.

2. Metoda de analiză. Această tehnică ia în considerare fezabilitatea costurilor. Are ca scop identificarea posibilelor zone de risc. O astfel de analiză este efectuată direct de investitor sau de un terț pe care l-a angajat pentru o astfel de evaluare a riscurilor.

3. Metoda analogiilor. Implică analiza similară proiecte de investitii implementate în trecut.

4. Metoda de evaluare cantitativă. Această tehnică prevede o determinare numerică a indicatorului de risc investițional. Această metodă de evaluare conține mai multe instrumente analitice independente, care împreună sunt capabile să ofere certitudine cantitativă și calitativă atunci când investitorul ia o decizie finală. Aceste instrumente sunt:

• determinarea nivelului de sustenabilitate a proiectului;
• analiza scenariilor de dezvoltare a proiectelor;
• analiza sensibilității proiectului;
• modelarea de simulare a riscului folosind metoda Monte Carlo.

Metodele enumerate pentru evaluarea riscurilor investiționale permit investitorului să ia decizia corectă, în cunoștință de cauză. Cu cât sunt utilizate mai multe tehnici în practică, cu atât este mai mare probabilitatea unui rezultat adecvat.

Managementul riscurilor

Gestionarea corectă a riscurilor de investiție permite unui investitor să minimizeze pericolele existente și să obțină o rentabilitate constantă a investiției. Există un set de metode și principii pe care ar trebui să se bazeze atunci când se decide dacă o investiție este adecvată.

Principii de baza:

• riscul nu trebuie să fie excesiv - este necesar echilibrul corect;
• nu poți risca o sumă care depășește suma capitaluri proprii sau nu investiți bani împrumutați;
• partajarea sau diversificarea riscului - nu investiți toate fondurile într-unul, chiar și într-un activ foarte promițător;
• este necesar să înțelegem clar consecințele;
• Nu poți să-ți asumi riscuri mari pentru un câștig mic.

Ghidându-se de principiile enumerate, un investitor va putea întotdeauna să diversifice sau să reducă semnificativ nivelul riscurilor investiționale.

Metode de investiții bazate pe risc

Există mai multe tehnici pe care fiecare investitor practicant trebuie să le stăpânească.

1. Crearea obligatorie a unei strategii de investitii.

Orice investitor trebuie să înțeleagă ce face și ce rezultat dorește să obțină. Există o strategie de investiții pentru asta. În practică, permite cea mai bună diversificare a riscurilor.

Se obișnuiește să se distingă următoarele tipuri de strategii:

• conservator;
• moderat;
• agresiv.

Fiecare dintre ele este determinată de un set specific de instrumente sau active de investiții și de nivelul de risc pe care îl implică. Investitorul trebuie să găsească propriul echilibruși ținând cont de acest lucru, să dezvolte o strategie de investiții la care va adera.

Strategia clasică de investiții arată astfel:

• active conservatoare - 40%;
• active moderate - 40%;
• active agresive - 20%.

2. Dezvoltare dinamică portofoliul de investiții.

Situația la bursă nu stă niciodată pe loc. Zilnic au loc multe evenimente care afectează valoarea titlurilor de valoare. Un investitor trebuie să poată schimba structura specifică a propriului portofoliu de investiții în funcție de condițiile actuale ale pieței.

3. Crearea obligatorie a unui plan de investiții.

Planul de investiții presupune determinarea unei frecvențe stricte a investițiilor. Cu alte cuvinte, investitorul trebuie să decidă cât de des va investi bani. În fiecare zi, săptămână, lună sau trimestru.

Planul de investiții trebuie urmat. Dacă inițial ați decis să investiți o dată pe săptămână, atunci nu trebuie să o faceți mai des sau mai rar.

4. Mențineți calendarul investițiilor efectuate.

Orice investitor de succes are două virtuți:

• sistem nervos stabil;
• răbdare.

Nu trebuie să intrați niciodată în panică și să reacționați la fluctuațiile momentane ale pieței. Cu alte cuvinte, nu închideți prematur. investiții pe termen lung din cauza unei scăderi pe termen scurt a prețului activelor.

Gestionarea competentă a riscurilor investiționale necesită ca investitorul să implementeze în mod sistematic și precis strategia de investiții aleasă.

Asigurare de risc

Asigurarea de risc de investiții este un instrument de încredere protectie financiara, care ar trebui să fie luate în considerare de fiecare investitor. Desigur, nu trebuie să asigurați toate investițiile. În caz contrar, va trebui să uiți de profit. Cu toate acestea, asigurarea activelor dumneavoastră cele mai riscante și cu cel mai mare randament poate fi o soluție excelentă.

În prezent Firme de asigurariîn Rusia și în lume oferă tuturor celor care doresc să se asigure investitii proprii din numeroase tipuri de riscuri. În fiecare caz specific, alegerea rămâne a investitorului. Ca exemplu, putem lua în considerare asigurarea pentru următoarele riscuri:

• Afaceri;
• politic;
• piaţă;
• inflaționist;
• sistemic;
• si altii.

Asigurarea riscului de investiții este un mecanism eficient de protejare a investițiilor de factorii economici negativi.

Riscurile investiționale sunt o realitate obiectivă. Nu există investiții complet sigure. Pentru a vă proteja cât mai mult posibil, un investitor trebuie să utilizeze metodele existente pentru evaluarea și gestionarea riscurilor investiționale.

Cu siguranță ați auzit de mai multe ori zicala „prevăzut este antebrat”. Și această afirmație este perfect potrivită pentru a exprima importanța informațiilor despre riscurile investițiilor. Deși, în realitate, mulți oameni supradramatizează conceptul însuși al oricăror riscuri. În esență, riscul este probabilitatea apariției unei situații de urgență neprevăzute, dar nimic mai mult. Un alt lucru este că consecințele acestei situații pot fi complet diferite.

Momente de risc

Deci, într-un caz riști să pierzi totul, în altul - doar o parte din obiectele tale de valoare, iar în altul, nimic în ceea ce privește pierderile financiare, dar foarte mult în zona nervilor, a eforturilor depuse și a sănătății. O regulă importantă poate fi învățată din toate acestea: este pur și simplu imposibil să scapi complet și pentru totdeauna de cele mai mici riscuri din viața ta. Puteți accepta doar momente riscante și să încercați să minimizați posibilitatea de a suferi orice daune.

Desigur, toate acestea sunt mai relevante ca niciodată în domeniul investițiilor. Așadar, oricât de atent și atent ai fi, oricât de sârguincios ai respecta toate regulile importante ale investițiilor, tot trebuie să fii pe deplin conștient de toate riscurile potențiale ale investițiilor, să înveți să le accepți și să acționezi competent în situații dificile.

Principalele tipuri de riscuri la investiții

În total, se pot distinge două tipuri principale și cele mai mari de risc: sistematicși în mod corespunzător, nesistematic. Când înțelegi și înțelegi esența acestor doi termeni, atitudinea ta față de toată lumea va fi mult simplificată. riscuri posibileîn general.

• Riscuri sistematice

Această categorie include acele riscuri care nu pot fi diversificate în niciun fel. Cu alte cuvinte, ele sunt extrem de greu și uneori aproape imposibil de evitat. La fel de exemplu clar imaginați-vă că ați achiziționat mai multe acțiuni ale diferitelor companii de pe bursă și, la scurt timp, după aceea situatia economicațara s-a deteriorat brusc. Este logic să ne imaginăm că, indiferent de tipul de acțiuni pe care le cumpărați, pozitia generala a ta investitii financiare va fi foarte deplorabil. Este probabil ca din cauza acestei situatii sa pierzi o parte semnificativa din portofoliul tau de investitii.

Deci, tu însuți nu ești capabil să influențezi economia întregii țări. Prin urmare, din păcate, nu va fi posibil să evitați complet aceste riscuri și să vă protejați în vreun fel împotriva lor. Aceste tipuri de riscuri pot fi luate de la sine înțelese și se pot împăca cu probabilitatea apariției lor, deoarece investiția, ca orice tip de afacere, este întotdeauna asociată cu probabilitatea eșecului eforturilor tale.

• Riscurile unui plan nesistematic

După cum probabil ați ghicit deja, această categorie include acele riscuri care permit posibilitatea de diversificare. Cu alte cuvinte, puteți deja să le prevăzuți cumva, să le evitați și pur și simplu să le minimizați. Să ne uităm la asta din nou cu un exemplu. Să presupunem că ați cumpărat acțiuni ale unei anumite companii. Apoi, la un moment dat, lucrurile au mers foarte prost pentru această organizație. În consecință, prețul tuturor acțiunilor pe care le-ați achiziționat a scăzut și ați pierdut o anumită parte din investiția dvs.

Dar acum gândește-te ce se va întâmpla dacă vei cumpăra aceleași acțiuni, dar nu doar una, ci mai multe companii deodată? Cu o astfel de diversificare, adică distribuția dvs capital de investitii, cel mai probabil, dacă valoarea oricăror acțiuni începe să scadă, atunci această scădere a prețului va fi compensată de o altă parte a portofoliului dvs. fără bătăi de cap inutile și este posibil să puteți chiar să rămâneți în profit. Datorită acestei operațiuni simple, ați redus semnificativ riscurile potențiale de a vă pierde investiția și ați crescut șansele de câștig.

Concluzie

Desigur, toate acestea sunt relevante nu numai pentru o singură bursă. De fapt, orice investiție pe care o faci în orice activ este supusă ambelor riscuri sistematice și nesistematice. Din acest motiv este atât de important să aderăm la regula diversificării, adică

distribuția capitalului dumneavoastră în mai multe instrumente de investiții. Și pentru a putea alege aceste bunuri cu înțelepciune și pentru a evita greșelile enervante, trebuie să acordați atenție constantă și sistematică alfabetizare financiarăși explorarea lumii investițiilor.

P.S. Acestea au fost riscurile investiției și modalitățile de a le evita. Amintiți-vă, pentru a minimiza riscurile cât mai mult posibil, împărțiți-vă întotdeauna capitalul între mai multe companii, urmați regula.

Abonați-vă la actualizările blogului, pa.

Orice investitie Bani implică un anumit risc și cu cât profitul potențial dintr-o investiție este mai mare, cu atât riscul este mai mare.

Riscul investiției constă în faptul că banii investiți în obiectul investițional nu vor reveni în aceeași sumă (și în condiții speciale investitii riscante s-ar putea să nu se întoarcă la în întregime), sau returnează, dar nu va aduce niciun profit (în în acest caz, acesta se va numi risc de pierdere a profitului).

Se realizează reducerea riscului de investiție căi diferite, principalele fiind diversificarea investițiilor și tranzacțiile de hedging. Trebuie înțeles că prețul pentru reducerea riscului este întotdeauna o reducere a posibilului profit, iar una dintre sarcinile principale ale oricărui investitor este să găsească acea medie de aur în raportul dintre risc și profit, la care poate primi, dacă nu astronomic. , dar venituri destul de stabile din fondurile investite.

Toate tipurile principale de riscuri de investiții pot fi clasificate în funcție de trei caracteristici principale:

1. După sfera de manifestare
2. După forme de manifestare
3. După origine

Clasificarea tuturor riscurilor asociate procesului de investire a fondurilor poate fi prezentată după cum urmează:

Să aruncăm o privire mai atentă la fiecare dintre punctele indicate și să începem cu o clasificare pe domenii de aplicare. În această secțiune, putem evidenția următoarele tipuri principale de riscuri:

1. Riscurile legislative, după cum sugerează și numele, sunt asociate cu legislația actuală. Ele pot apărea din cauza imperfecțiunii legislatia actuala, atât în ​​general, cât și în anumite domenii.
2. Riscurile de mediu sunt asociate cu impactul pe care mediul il poate avea asupra obiectelor de investitie. Aceste riscuri sunt, la rândul lor, împărțite în trei sub-articole principale:
   • Riscurile tehnogene sunt asociate cu diverse tipuri de situații de urgență și accidente la instalații industriale care poate duce la o poluare semnificativă mediu inconjurator(de exemplu, la întreprinderile din industria chimică sau nucleară).
   • Riscurile naturale și climatice sunt asociate cu factori precum condițiile meteorologice extreme (secete, înghețuri), condițiile climatice, dezastrele naturale (cutremure, tsunami, inundații etc.), lipsa mineralelor necesare.
   • Riscurile sociale pot fi asociate cu fenomene precum, de exemplu, nivelul de incidență a diferitelor boli infecțioase în populație, de care poate depinde obiectul investiției.
3. Riscurile sociale depind de factori precum tradițiile consacrate (încălcarea cărora este plină de consecințe), nivelul de nemulțumire a populației față de starea actuală a lucrurilor (care poate duce la consecințe precum greve, greve de muncă și revolte). Acest tip de risc include și tot ce ține de așa-numitul factor uman.
4. Riscurile politice sunt legate de impactul curentului politici publice poate avea un impact asupra obiectului investiţiei. De exemplu, agravarea relațiilor interstatale poate avea un impact foarte negativ asupra activităților diferitelor tipuri de întreprinderi mixte. În plus, factori precum nivelul de corupție în eșaloanele puterii, o schimbare a cursului politic în țară, nivelul de publicitate etc. pot afecta și obiectul investiției.
5. Riscurile economice includ toți factorii care țin de situația economică din țară. Acestea includ implicite, crize și alte șocuri în viata economica societate. Aceasta include și toate riscurile asociate cu imperfecțiunile sistemului de impozitare existent.
6. Riscuri tehnice si tehnologice. Aceasta include tot ceea ce este într-un fel sau altul legat de latura tehnică a organizării producției (care face obiectul investiției). Acest echipament procese tehnologice producerea, elaborarea proiectării și documentației tehnologice.

Pe baza formelor de manifestare, principalele tipuri de riscuri pot fi împărțite în următoarele grupe principale:

1. Riscurile investițiilor financiare
   • Alegerea slabă a instrumentelor financiare. Totul este simplu aici: ai ales acțiuni proaste - ai primit o pierdere (sau, cel puțin, nu ai primit profit).
   • Schimbările neprevăzute ale condițiilor de investiție sunt, de asemenea, o sursă de risc de neprimire (sau deficit) a profitului planificat. De exemplu, o modificare a procentului convenit anterior din profitul primit poate afecta buzunarul investitorului.
2. Riscurile investițiilor reale
   • Întreruperi în aprovizionarea cu materiale și echipamente. Materiile prime nu au fost livrate la timp din cauza logisticii proaste, ceea ce înseamnă că nu au eliberat lotul de mărfuri la timp și, ca urmare, au suferit pierderi.
   • Creșterea prețurilor la bunurile de investiții
   • Alegerea greșită a antreprenorului este tipică pentru investiții în diferite tipuri de proiecte în construcție. Am ales un antreprenor incompetent sau lipsit de scrupule și, ca urmare, am experimentat o întârziere semnificativă în livrarea proiectului. Și acest lucru, la rândul său, întârzie punerea în funcțiune și începerea rambursării, iar apoi profitabilitatea unităților de producție (sau a altei unități) în construcție.

Și, în sfârșit, în funcție de sursele lor, riscurile de investiții sunt clasificate după cum urmează:

1. Riscul sistemic, altfel numit risc de piață. Caracteristică tuturor obiectelor de investiții și tuturor participanților la piață în ansamblu. Nu poate fi influențat în niciun fel și este clasificat ca nediversificabil.
   • Riscul de inflație apare atunci când rata inflației este aproximativ comparabilă cu creșterea venitului întreprinderii. Risc ca inflația să acopere pur și simplu toate veniturile din care provin activitati de investitii sau chiar duce la o pierdere.
   • Riscul de modificare a ratei dobânzii se rezumă la faptul că rata stabilită de Banca Centrală a țării poate fi majorată. Acest lucru, la rândul său, va afecta o creștere a costului împrumuturilor pentru întreprinderi și, ca urmare, o scădere a profiturilor afacerii. Afectează negativ piața de valori în ansamblu.
   • Riscul valutar apare atunci când obiectul investiției este, într-un fel sau altul, legat de valută. Se exprimă în posibilitatea unei modificări nefavorabile a cursului de schimb valutar.
   • Riscul politic a fost deja descris, dar poate fi incadrat si in aceasta categorie. După cum am menționat mai sus, poate include toți factorii într-un fel sau altul care țin de schimbările din situația politică din țară și care afectează obiectul investiției.
2. Risc nesistematic, numit și risc non-piață. Caracteristică pentru un participant individual pe piață (investitor) și (sau) pentru obiect separat investind. Prin urmare, este diferit pentru fiecare obiect individual și, prin urmare, poate fi minimizat prin diversificare.
   • Riscul industrial este caracteristic industriei în ansamblu. Toate întreprinderile aparținând unei anumite industrii sunt supuse acesteia simultan. Poate fi minimizată prin simpla diversificare, care presupune alegerea obiectelor de investiții aparținând unor industrii diferite care sunt slab corelate între ele.
   • Riscul de afaceri apare atunci când o întreprindere este gestionată prost sau irațional, ceea ce are ca rezultat o scădere a profitabilității și a valorii sale de piață.
   • Riscul investiției de credit apare dacă investitorul utilizează fonduri de credit. Există riscul de nerambursare a datoriei creditului dacă investiția nu aduce venitul planificat.
   • Riscul de țară apare atunci când se investește în obiecte situate pe teritoriul altor țări și în funcție de stabilitatea situației politice și economice din acestea. Cu cât această situație este mai stabilă, cu atât riscul este mai scăzut și, invers, când situația politică și economică din țara obiectului de investiții se destabiliza (se deteriorează), riscul crește.
   • Riscul pierderii de profit este că, din orice motiv, profitul potențial nu va fi primit (sau nu va fi primit deloc).
   • Riscul de lichiditate este posibila dificultate de a converti activele în numerar. Cu cât se poate face acest lucru mai ușor și mai rapid, cu atât lichiditatea este mai mare și, în consecință, riscul este mai mic.
   • Riscul investițional selectiv este asociat cu faptul că un investitor poate alege dintre mai multe obiecte pe cel (sau cele) care vor aduce potențial mai puțin profit (sau nu vor aduce profit deloc, sau vor provoca o pierdere).
   • Riscul de investiții funcțional este asociat cu selecția incorectă a obiectelor de investiții (portofoliul de investiții) și gestionarea incorectă (ineficientă) a acestui portofoliu.
   • Riscul operațional de investiții apare în cazul apariției diferitelor tipuri de eșecuri și erori în timpul operațiunilor de investire a fondurilor. În cazul investiției la bursă, riscurile operaționale pot apărea din vina brokerului (de exemplu, din cauza unor probleme în software-ul acestuia).

Modalități de bază de minimizare a riscurilor investiționale

Mai sus, am menționat deja două modalități de a minimiza riscurile care apar la investiții. Este vorba despre diversificare și hedging. În același timp, diversificarea se referă la formarea unui portofoliu de investiții în ansamblu, iar acoperirea este asociată fiecărui instrument financiar inclus în portofoliu separat.

Diversificarea

Această metodă de minimizare a riscurilor funcționează pe principiul: nu vă puneți toate ouăle într-un singur coș. Diversificarea presupune formarea unui portofoliu de investiții în care fondurile investitorului sunt împărțite între diverse obiecte de investiții cu o corelație scăzută între ele.

Corelația în matematică este gradul în care două cantități depind una de cealaltă. Cu cât una dintre cantități depinde mai mult de cealaltă (adică o modificare a uneia dintre cantități, într-un fel sau altul, provoacă o modificare a celeilalte), cu atât este mai mare corelația dintre ele. Și invers, cu cât mai puțină interdependență între cantități, cu atât mai puțină corelația lor.

De exemplu, atunci când se formează un portofoliu pe piața de valori, acesta include nu numai acțiuni ale diverselor companii, dar se asigură și că, dacă este posibil, acestea aparțin unor domenii de activitate independente unele de altele. La urma urmei, dacă, de exemplu, creați un portofoliu de acțiuni ale companiilor producătoare și de rafinare a petrolului doar aparent super-profitabile, atunci acesta va fi foarte susceptibil la fluctuațiile pieței petrolului în ansamblu.

Vă sfătuiesc să citiți mai multe despre diversificare în aceste articole:

Acoperire

Când cumpărați cutare sau cutare instrument financiarînsoțite de vânzarea simultană a unui instrument derivat asupra acestuia (sau, dimpotrivă, vânzarea este însoțită de o cumpărare), ei vorbesc de acoperirea riscului.

Instrumentele derivate sunt instrumente financiare derivate, cum ar fi contractele futures sau opțiunile. De exemplu, pentru acțiunile unei anumite companii, un instrument financiar derivat va fi un contract futures asupra acestora.

Acoperirea este similară asigurării și protejează tranzacția de pierderi neașteptate, în timp ce posibila pierdere, care rezultă din implementarea sa, este un fel de primă de asigurare sau de plată pentru absența riscului.

Un exemplu simplu este acoperirea riscului valutar care apare la achiziționarea unei valute străine prin vânzarea simultană de contracte futures pe aceasta (cu acoperire completă, volumele tranzacțiilor de cumpărare și vânzare trebuie să fie egale). Să presupunem că doriți să transferați o parte din fondurile dvs. într-o valută străină, dar vă este teamă că ați putea suferi o pierdere din cauza faptului că moneda pe care ați achiziționat-o se va deprecia foarte mult în timp. Apoi, cumperi o monedă și vinzi simultan contracte futures pe ea (în același volum).

Dacă după ceva timp ai cumpărat moneda strainaîntr-adevăr scade în preț, atunci această pierdere va fi acoperită complet de profitul poziției futures scurte, iar tu vei rămâne cu a ta.

Dacă moneda pe care ați cumpărat-o crește brusc în mod neașteptat, atunci veți pierde, de fapt, o parte din profit, exprimat în diferența dintre rata de cumpărare și rata actuală majorată. Cu toate acestea, această pierdere nu va fi altceva decât o plată pentru absența riscului de a pierde mult mai mulți bani în cazul unei deprecieri a monedei achiziționate.

Stabilirea ordinelor limită de pierdere

În cele din urmă, oricât de banal ar suna, una dintre modalitățile de a minimiza riscurile pe pozițiile deschise este instalarea unui ordin Stop Loss. Un investitor ar trebui să fie întotdeauna conștient de cât timp intenționează să mențină deschisă o poziție care pierde.

Opțiunea de a menține o poziție până la final este departe de cea mai bună în ceea ce privește minimizarea riscului. La urma urmei, prețul unui instrument financiar poate varia foarte mult, ceea ce, împreună cu un mare pârghie, poate avea consecințe catastrofale pt cont de tranzacționare investitor.

Când să închidă poziție neprofitabilă? Această întrebare are de fapt un răspuns destul de simplu: o poziție ar trebui să fie închisă atunci când toate condițiile care au dus la deschiderea ei dispar. De exemplu, dacă o poziție a fost deschisă pe baza unei spargeri a unui nivel de suport sau rezistență, atunci închiderea cu stop loss ar trebui efectuată dacă prețul revine dincolo de nivelul (neutralând astfel semnalul de breakout).

Riscul investițional este riscul deprecierii investițiilor de capital din cauza acțiunilor autorităților guvernamentale și ale conducerii.

Scopul administrării unui portofoliu de investiții este de a crește valoarea de piață a acestuia. Un criteriu important pentru selectarea acțiunilor dintr-un portofoliu este nivelul rentabilității acțiunilor. Dar un randament așteptat ridicat este asociat cu un risc ridicat de a nu-l primi sau riscul de a pierde capitalul investit.

Atunci când gestionați un portofoliu de investiții, se efectuează o evaluare completă a nivelului de risc al acestuia, apoi este planificat nivelul de profitabilitate al portofoliului de investiții.

Riscurile generale includ riscuri care sunt aceleași pentru toți participanții la activități de investiții și forme de investiții. Ele sunt determinate de factori pe care investitorul nu poate influența atunci când alege obiectele de investiții.

Riscurile de acest fel sunt numite sistematice. Acestea sunt: ​​- riscurile economice străine care apar odată cu modificările situației activității economice externe;

Riscuri economice interne asociate cu schimbările din mediul economic intern.

La rândul lor, aceste tipuri de riscuri acționează ca o sinteză a unor tipuri mai specifice de riscuri:

a) riscul socio-politic combină un ansamblu de riscuri care apar atunci când sistemul politic și echilibrul forțelor politice din societate se schimbă și în timpul instabilității politice;

b) riscul de mediu acţionează ca posibilitate de pierderi datorate dezastrelor naturale, deteriorării situaţiei mediului;

c) riscurile asociate cu măsurile de reglementare guvernamentală includ riscurile modificării restricțiilor administrative privind activitățile de investiții, standarde economice, impozitare, reglementare valutară, politica ratelor dobânzii, reglementarea pieței valorilor mobiliare, modificări legislative;

d) risc de piață - un risc asociat cu schimbări nefavorabile ale situației economice generale sau ale situației de pe piețele individuale;

e) riscul de inflație apare din cauza faptului că, la o inflație ridicată, sumele de bani investite în obiecte de investiții pot să nu fie acoperite prin venituri;

f) alte riscuri cauzate de infracțiuni economice, necinste a partenerilor de afaceri, posibilitatea neîndeplinirii, îndeplinirii incomplete sau de proasta calitate de către parteneri a obligațiilor ce le revin etc.

Riscurile specifice pot fi asociate cu politica investițională neprofesională, structura irațională a fondurilor investite și alți factori similari, ale căror consecințe negative pot fi în mare măsură evitate prin creșterea eficienței managementului investițiilor. Aceste riscuri sunt diversificate, reduse și depind de capacitatea investitorului de a selecta obiecte de investiții cu risc acceptabil, precum și de a lua în considerare și reglementa efectiv riscurile.

Riscurile specifice sunt împărțite în:

a) riscurile portofoliului de investiții care apar ca urmare a deteriorării calității obiectelor de investiții în componența sa și a încălcării principiilor de formare a portofoliului de investiții. Acestea sunt împărțite în riscuri:

Capital - riscul integral al unui portofoliu de investiții asociat cu o deteriorare generală a calității acestuia, care arată posibilitatea unor pierderi la investiția în investiții în comparație cu alte tipuri de active,

Selectiv - asociat cu o evaluare incorectă a calităților investiționale ale unui anumit obiect de investiții la selectarea unui portofoliu de investiții,

Riscul de dezechilibru – apare atunci când există o încălcare a corespondenței dintre investiții și sursele de finanțare a acestora în ceea ce privește volumul și indicatorii structurali de rentabilitate, risc și lichiditate,

Riscul de concentrare excesivă (diversificare insuficientă) poate fi definit ca riscul de pierderi asociat cu o gamă restrânsă de obiecte de investiții, un grad scăzut de diversificare a activelor investiționale și a surselor de finanțare a acestora, care

conduce la dependența nerezonabilă a investitorului de o industrie sau sector al economiei, regiunii sau țării, de un domeniu de activitate de investiții;

b) riscurile obiectelor de investiții, care trebuie luate în considerare atât la evaluarea individuală investitii de investitii, și portofoliul de investiții în ansamblu.

În plus, există riscuri:

Țara - posibilitatea unor pierderi cauzate de plasarea de fonduri și desfășurarea activităților de investiții într-o țară cu o situație socială și economică instabilă;

Industrie - risc asociat cu schimbările în situația dintr-o anumită industrie;

Regional - riscul de pierderi din cauza stării instabile a economiei regionale, în special inerent regiunilor cu un singur produs;

Temporar - posibilitatea apariției pierderilor din cauza determinării incorecte a timpului de realizare a investițiilor în obiecte de investiții și a momentului implementării acestora, fluctuațiilor sezoniere și ciclice;

Riscul de lichiditate este riscul de pierderi la vânzarea unui obiect de investiție ca urmare a modificărilor în evaluarea calității investiției acestuia;

Credit - riscul pierderii fondurilor sau pierderii calității și valorii inițiale a obiectului de investiție din cauza nerespectării obligațiilor din partea emitentului, a debitorului sau a garantului acestuia;

Operațional - riscul de pierderi apărute ca urmare a faptului că în activitățile entității care efectuează investiții apar încălcări în tehnologia operațiunilor de investiții, probleme în sistemele informatice de procesare a informațiilor etc.

Alături de cele enumerate mai sus, există operaționale riscurile valutare. Întreprinderile și persoanele fizice sunt expuse acestor riscuri atunci când plățile sau încasările viitoare trebuie efectuate într-o valută a cărei valoare viitoare este incertă.

Riscul valutar operațional apare în tranzacțiile valutare cu decontări care nu au loc odată, ci pe o anumită perioadă de timp. Există multe modalități de a gestiona riscul operațional. Printre acestea, locul de frunte este ocupat de tranzacțiile forward, futures, opțiuni, swap-uri și alte instrumente derivate, mai complexe, precum și clauze valutare în contracte de comert exterior, asigurarea riscurilor valutare și formarea de rezerve pentru acoperirea riscurilor.