Să începem cu faptul că rata de refinanțare este o sumă fixă ​​de dobândă, care se calculează anual, și este plătibilă Băncii Centrale a țării pentru fonduri de credit, pe care Banca Centrală le-a pus la dispoziție diverselor companii de credit. Dacă este mai ușor de explicat ce este o rată de refinanțare, atunci este dobândă, conform căruia Banca Centrală a acordat împrumuturi instituțiilor bancare pentru a emite bani persoanelor fizice și persoane juridice.

Astăzi, rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse 2014 este de aproximativ 8,25 la sută. Merită să reamintim că la începutul lunii martie a acestui an, reprezentanții Băncii Centrale au decis să majoreze nivelul penalităților la rata de refinanțare la șapte procente. Acest lucru a fost declarat oficial în comunicatul de presă oficial al Băncii Centrale. Potrivit declarațiilor, rata de refinanțare a fost majorată astfel încât să nu existe riscuri pentru creșterea în continuare a inflației și menținerea stabilității financiare.

Vă rugăm să rețineți că pentru împrumut unități comerciale,Banca centrală folosește licitații repo. Rata de refinanțare a Băncii Centrale este unul dintre cele mai importante instrumente în prezent politica monetara Federația Rusă. Când rata de refinanțare crește, aceasta duce la o reducere a inflației. Reducerile suplimentare ale inflației, în consecință, conduc la creștere economică.

Trebuie amintit că încă în trimestrul trei al anului trecut, angajații Băncii Centrale au decis, în primul rând, să se concentreze pe rata cheie. Potrivit acestora, rata de refinanțare va trece astăzi în plan secund. Mai mult, până la începutul anului 2016, este planificată egalizarea mărimii ambelor rate.

Mai jos este modificarea ratei dobânzii de refinanțare pe mai mulți ani.

HSBC: rata de refinanțare trebuie să fie mai strictă

Nu cu mult timp în urmă, experții HSBC Global Research au vorbit despre rata de refinanțare în studiul lor trimestrial. În opinia lor, creșterea generală actuală a creditării pe teritoriul Federației Ruse indică necesitatea de a înăspri politica monetaraţări. Va fi posibilă reducerea ratei dobânzii numai după ce rata inflației a scăzut semnificativ.

Dacă guvernul vrea să mărească ritmul cresterea economica, trebuie pur și simplu să înlăturăm unele bariere din calea afacerilor, barierele de infrastructură și să asigurăm protecția efectivă a drepturilor de proprietate.

În același timp, unii experți consideră că rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse în 2014 nu ar trebui redusă, deoarece acest lucru ar putea duce la o nouă creștere a inflației, care ar presupune o ieșire. capital străin. Mai mult, autoritatea de reglementare rusă încearcă să flexibilizeze moneda națională. Dar, cu toate acestea, rubla continuă să slăbească pe fondul general.

De ultimele prognoze Dezvoltarea socio-economică spune că până la începutul anului viitor, rata de refinanțare ar putea crește la 17-19 la sută. De asemenea, creșterea noilor creanțe bancare va trebui să fie de aproximativ 16-19 la sută. Mai jos am dori să arătăm, spre comparație, mărimea ratelor de refinanțare ale diferitelor țări dezvoltate.

Rata de refinanțare astăzi rămâne neschimbată și este de 8,25%.

Ce este rata Băncii Centrale, pentru ce este? Auzim adesea despre acest indicator, dar nu toată lumea înțelege semnificația lui. În articol într-un limbaj clar explică valoarea procentului de refinanțare al Băncii Centrale a Federației Ruse.

Pur și simplu

Rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse este dobânda la care băncile comerciale și organizațiile financiare împrumută bani de la Banca Centrală a țării. Banca Centrală acționează ca creditor al întregului sistem bancar. Indicatorul este calculat în procente anuale.

Într-un exemplu simplu, procesul de împrumut arată astfel:

O bancă comercială primește 100.000.000 de ruble de la Banca Centrală cu 10,5% pe an. După un an, trebuie să ramburseze suma datoriei și dobânzii în valoare de 10.500.000 de ruble. Total 110.500.000 de ruble.

Primind bani la rata de refinanțare, băncile, la rândul lor, îi eliberează populației și afacerilor sub formă de împrumuturi, credite de consum, credite ipotecare.

Este clar de ce băncile emit bani la mai mult rate mari ale dobânzilor decât rata Băncii Centrale - diferența este venitul lor.

Până la urmă, toată lumea este fericită: populația și afacerile primesc împrumuturi, băncile și Banca Centrală fac profit.

Poate apărea întrebarea de ce Banca Centrală a Federației Ruse nu acordă împrumuturi direct debitorilor? Răspunsul este simplu: regulatorul funcționează doar cu structuri mari, emitând bani împrumutați în tranșe de zeci și sute de milioane de dolari.

Băncile acționează ca intermediari în această schemă, având sucursale și birouri în fiecare localitate și eliberând împrumuturi de diferite sume, de la câteva mii de ruble.

Cum este determinat indicatorul Băncii Centrale?

Banca Centrală stabilește procentul de refinanțare ținând cont de situația actuală din economie, concentrându-se pe rata inflației. Cu cât inflația este mai mare, cu atât rata Băncii Centrale este mai mare și invers.

Cum îi afectează acest lucru pe împrumutații obișnuiți? E simplu: dacă rata de refinanțare este mică, atunci devin disponibile împrumuturi pentru populație: băncile își reduc dobânzile, primind bani mai ieftini de la Banca Centrală.

Drept urmare, debitorii privați și reprezentanții întreprinderilor se străduiesc să obțină împrumuturi favorabile. Consumul este în creștere, iar profiturile producătorilor și lanțurilor de retail cresc. S-ar părea că totul este bine!

Dar acest proces are și un dezavantaj: dacă oamenii au o mulțime de bani ieftini în mână, atunci sunt gata să cumpere o mulțime. Mărfurile încep să crească în preț, vânzătorii cresc prețurile, încercând să-și maximizeze veniturile. Și inflația și deprecierea banilor încep să crească.

Inflația ridicată duce la o scădere a bunăstării populației și la o creștere a nemulțumirii. Și acest lucru duce la amenințări la adresa puterii și la schimbări politice. Prin urmare, procentul de refinanțare al Băncii Centrale a Rusiei este un fel de instrument care reglează inflația.

Pentru a o reduce, Banca Centrală crește rata. Împrumuturile devin mai scumpe, debitorii le refuză și nivelurile de consum scad. După aceasta, inflația scade.

Ratele Băncii Centrale și ratele dobânzilor bancare

În concluzie vom da informații de fundal despre ratele Băncii Centrale a Federației Ruse și exemple ale unora oferte de credit, relevantă în 2016.

Tabelul 1. Cum s-a modificat rata de refinanțare în perioada 2005-2016

Tabelul 2. Tarifele băncilor comerciale de către credite de consumîn 2016.

Unde este utilizată rata de refinanțare?

Banca Centrală a Federației Ruse nu stabilește rate în fiecare zi. De obicei, indicatorul este valabil câteva luni înainte de următoarea modificare.

Citeste si:

Băncile și statul se bazează pe procentul de refinanțare în materie de impozitare și calcule de rentabilitate a depozitelor bancare. Câteva exemple:

• Impozitele sunt percepute dacă veniturile din depozitele în ruble depășesc 5% din rata Băncii Centrale a Federației Ruse Astăzi, rata este de 10,5%. Astfel, proprietarul depozitului care a primit un venit de peste 15,5% pe an va plăti impozit. Pentru sumele care depășesc această valoare, va trebui să plătiți impozit pe venit în cuantum de 35%.

• Serviciul Fiscal încasează penalități și amenzi pentru cuantumul încălcărilor la un procent din Banca Centrală. rata.

Rata de refinanțare (rata oficială de actualizare, ODR) este principala rată de actualizare la care Banca Rusiei emite resurse de credit bănci comerciale. Important: cu cât valoarea acestei rate este mai mare, cu atât atrage mai multă dobândă în rândul investitorilor străini. Acest lucru este logic, deoarece, datorită ratei ridicate a dobânzii, băncile au posibilitatea de a crește dobânda la depozite și, în consecință, devine profitabilă să investești numerar gratuit în ele. Există însă și cealaltă față a monedei - o creștere a ratei de refinanțare duce și la o creștere a costului resurselor de credit în țară, în urma căreia segmentul de creditare pentru întreprinderile mici și mijlocii are de suferit. Consecințele unei creșteri a ratei de refinanțare pot fi șomajul și scăderea fondurilor libere în circulație (intensificarea proceselor deflaționiste). Astfel, o creștere a ratei de actualizare de bază are o dublă interpretare și anume:

1) Pe de o parte, acest fapt are un efect pozitiv asupra monedei naționale și duce la o creștere a cursului de schimb al acesteia. Investitorii străini arată o cerere crescută pentru moneda națională la .

2) Pe de altă parte, se constată o creștere a ratei șomajului, care are un efect negativ asupra economiei naționale.

O scădere a ratei de refinanțare se caracterizează prin consecințe opuse - investitorii străini încep să încaseze depozite, după care vând în mod activ valută pe piața Forex. Ca urmare, astfel de evenimente duc la o scădere a cursului de schimb moneda nationala. În același timp, datorită dobânzi scăzute De împrumuturi bancare, mic și afaceri medii, șomajul scade și numerarul crește numerarîn circulaţie (întărirea proceselor inflaţioniste).

Astăzi îmi propun să vorbim despre un subiect economic general: la ce ar putea duce o creștere a ratei de actualizare? banca centrală a țării (Banca Centrală a Federației Ruse, BNU etc.). Nu cu mult timp în urmă, Banca Centrală a Federației Ruse a crescut rata de actualizare de la 7,5% la 8%, BNU - de la 9,5% la 12,5%, creșteri similare au avut loc în alte țări CSI. În această postare, voi vedea de ce băncile centrale au recurs la astfel de acțiuni și cum pot afecta oamenii obișnuiți.

Aşa, rata de reducere(sau rata de refinanțare) este unul dintre instrumentele de politică monetară ale băncii centrale, care are ca scop în primul rând reglementarea costului resurselor de credit. Teoretic, aceasta este rata la care banca centrală a țării poate vinde resurse monetare băncilor comerciale, dar în practică, nu toată lumea banca comerciala pot primi un împrumut de la banca centrală la acest curs. În plus, multe alte puncte sunt legate de această cifră, de exemplu, amenzi și penalități, care sunt calculate „în valoarea ratei de actualizare”, „în valoarea ratei de actualizare duble”, etc.

Trebuie remarcat faptul că în ţările dezvoltate rata de actualizare este mai mică de 1% (în Marea Britanie - 0,5%, în SUA - 0,25%, în zona euro - 0,15%, iar în Japonia - în general 0,1%). Acest indicator poate fi considerat unul dintre indicatorii cheie ai stării economiei țării.

Cu cât rata de actualizare este mai mică, cu atât economia țării este mai stabilă și mai puternică. Astfel, o creștere a ratei deja ridicate a dobânzii indică o înrăutățire a situației economice.

Atunci, cred că mulți ar putea avea o întrebare rezonabilă: de ce să o ridic? Totul este foarte simplu: o creștere a ratei de actualizare a Băncii Centrale nu este o cauză, ci o consecință a înrăutățirii situației economice, iar creșterea acesteia este folosită ca unul dintre instrumentele pentru a se asigura că situația se stabilizează în viitor. Cum se întâmplă asta?

Să construim un lanț logic: În țară, prețurile încep să crească cu venituri constante sau în scădere - banca centrală crește rata dobânzii - resursele devin mai scumpe pentru băncile comerciale - băncile cresc ratele la credite - scad volumele de creditare - scade puterea de cumpărare populația - cererea de bunuri și servicii scade - creșterea prețurilor se oprește sau încetinește.

Astfel, rata de actualizare acționează ca unul dintre instrumentele de reducere a proceselor inflaționiste. Creșterea economică a țării încetinește, dar, în același timp, încetinește și inflația.

Întregul mecanism de funcționare al acestui regulator poate fi reprezentat pe scurt în următoarea diagramă:

Acestea sunt obiectivele, aparent, care sunt urmărite acum băncilor centrale. Și acum ne vom uita la ce va duce pe termen scurt creșterea ratei de actualizare a Băncii Centrale a Federației Ruse și a BNU, adică deja acum.

1. Creșterea dobânzilor la împrumuturi și depozite. De fapt, aceasta este consecința care ar trebui să devină o prioritate, pe baza scopului teoretic al acestui regulator. Dar practica arată că, de exemplu, piața monetară ucraineană nu răspunde întotdeauna în mod corespunzător la utilizarea acestui regulator.

Dacă te uiți la istoricul modificărilor ratei de actualizare a BNU pentru ultimul deceniu, vom vedea absența unei singure tendințe: această cifră a variat de la 6,5% la 12,5%. Mai mult, o creștere a ratei de actualizare nu a dus întotdeauna la o creștere a ratelor la depozite și împrumuturi, iar o scădere, în consecință, nu a dus întotdeauna la o scădere. Condițiile de acordare a creditelor și de acceptare a depozitelor au fost mai adaptate la alte procese economice și politice din țară și în special în sistemul bancar. Prin urmare, putem presupune că o creștere a ratei de actualizare a BNU, dacă duce la o creștere a ratelor la băncile comerciale, va fi doar nesemnificativă.

În Rusia situația este diferită. Din 2000, rata de refinanțare a scăzut constant de la 55% și până în 2011 s-a stabilizat la aproximativ 8%, fluctuațiile ulterioare fiind nesemnificative. Aici economia este mai dezvoltată și mai stabilă, prin urmare este mai supusă legilor sale clasice. Prin urmare, ratele bancare au început să crească chiar și în așteptarea unei creșteri a ratei de actualizare. Astfel, în opinia mea, ne putem aștepta la o creștere a dobânzilor la depozite și credite cu o medie de 1-3 puncte. Pentru credite, în consecință, această creștere va fi mai vizibilă.

ÎN în acest caz, Acestea sunt doar presupunerile mele, care pot fi sau nu adevărate.

2. Creșterea amenzilor și penalităților în termeni bănești. Acum, tot ceea ce depindea de rata de reducere va crește în preț, și asta, în primul rând, tot felul de penalități, prevăzute de tratate, de exemplu, o amendă pentru .

Prin urmare, caută toate contractele tale și găsește în ele clauze care se bazează pe rata de actualizare în calculele tale. Acum, în caz de nerespectare a termenilor contractelor, incl. cei existente vor trebui să plătească mai mult. Mai ales ținând cont de faptul că penalitățile sunt stabilite pentru fiecare zi de neîndeplinire a obligațiilor din contract.

3. Creșterea plăților la împrumuturi cu rate variabile. Unele bănci operează programe de creditare cu rate variabile, sub care rata curentă pentru un împrumut depinde de rata de actualizare a Băncii Centrale. Oricine a luat un astfel de împrumut cu speranța unei reduceri a ratei de actualizare poate spune că nu a ghicit încă - a crescut, ceea ce înseamnă că și rata la un împrumut existent va crește.

Totuși, după cum arată practica, astfel de credite au fost acordate foarte rar, în general au fost probabil mai mici de 1%, așa că majoritatea debitorilor nu vor fi afectați de o creștere a ratei de actualizare în acest sens.

4. Ieșirea investițiilor. Cu cât mai scumpe resurse de creditîntr-o țară, cu atât țara este mai puțin atractivă pentru investitori. În consecință, o creștere a ratei de refinanțare poate duce la o scădere a volumului investițiilor străine în economie și chiar poate deveni un motiv pentru retragerea capitalului deja investit. Timpul va spune cum se va întâmpla acest lucru în practică.

5. Devalorizarea monedei naționale. Declin atractivitatea investițiilor, o scădere a ratei producției și a creșterii economice cauzată de o creștere a ratei de actualizare, la rândul său, poate duce la devalorizarea monedei naționale. Mai ales în cazul în care este folosită, prețul unei monede depinde de cererea și oferta de pe piață. Prin urmare, ne putem aștepta la o slăbire a rublei, grivnei și a altor valute, dar dacă va fi definitivă depinde de mulți alți factori.

Ei bine, timpul va spune la ce va duce creșterea ratei de actualizare pe termen lung. Desigur, mi-aș dori ca acest regulator să funcționeze și să dea efectul pe care Băncile Centrale îl așteaptă de la el.

Probabil asta e tot. Alăturați-vă numărului de cititori obișnuiți ai site-ului, înregistrați-vă pe forum, studiați și participați la discuții de interes și informatii utileîn domeniul managementului finanțelor personale, îmbunătățiți-vă nivelul alfabetizare financiară. Ne vedem în noile publicații!

→ Care este „rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse”?

Care este „rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse”?

Care este rata de refinanțare în cuvinte simple?

Rata de refinanțare este suma dobânzii pe o bază anuală plătibilă Băncii Rusiei pentru împrumuturile pe care le-a acordat institutii de credit. Mai simplu spus, aceasta este rata dobânzii la care Banca Centrală acordă împrumuturi băncilor comerciale și altele institutii financiare. Din 14 septembrie 2012, rata de refinanțare este de 8,25%.

În practică, totul se întâmplă astfel: o bancă comercială ia, să zicem, 100 de milioane de ruble de la Banca Centrală. După un an, acesta este obligat să ramburseze suma împrumutată plus dobânda acumulată în acest timp la aceeași rată de refinanțare, adică 108,25 milioane.

Pe parcursul acestui an, o bancă comercială acordă împrumuturi persoanelor fizice și juridice, desigur, la o dobândă mai mare decât rata de refinanțare, realizând profit.

Ce este refinanțarea?

Refinanțarea în sine este procesul în care împrumutatul rambursează împrumutătorului împrumutul obținut anterior (respectiv) cu ajutorul unui împrumut pe termen scurt, cu cost redus, nou strâns. Refinanțarea permite băncii împrumutate să rezolve următoarele probleme:

• reduceți-vă cheltuielile prin atragerea unui nou împrumut pentru mai mult conditii favorabile;
• reduceți ratele de creditare a clienților, crescând-vă competitivitatea;
• prelungirea termenului împrumutului, amânarea plății;
• împrumuturi suplimentare sunt resurse suplimentare pentru băncile comerciale pentru creditarea clienților.

Unde se aplică rata de refinanțare?

• La impozitarea veniturilor din depozite. În conformitate cu Codul Fiscal al Federației Ruse, cota de impozitare este stabilit la 35% în raport cu veniturile din dobânzi la depozite bancare, în ceea ce privește depășirea sumei calculate ținând cont de rata de refinanțare. Impozitul pe venit indivizii(NDFL) sunt supuse unei dobânzi care depășesc rata de refinanțare cu mai mult de 5 puncte procentuale. Plățile către stat se fac de către bancă.
• La calcularea sumei penalităților pentru plata cu întârziere a impozitelor și a altor contribuții către stat. În conformitate cu curentul Cod fiscal, rata dobânzii penalității este stabilită la 1/300 din rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse.
• Atunci când se calculează răspunderea financiară a angajatorului pentru întârzierile salariale, plata concediului de odihnă și alte plăți datorate angajatului prin lege. În conformitate cu Codul Muncii al Federației Ruse, în acest caz, angajatorul este obligat să plătească angajatul compensare băneascăîn valoare de 1/300 din rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse din sume neplătite la timp pentru fiecare zi de întârziere.

Iată cum s-a schimbat rata de refinanțare în ultimii ani:

Au aflat care este rata de refinanțare în Rusia în 1992. Apoi a fost stabilită la 20%. Cu toate acestea, ea a reușit să reziste la acest nivel doar pentru o perioadă scurtă de timp, începând să crească rapid.

Rata de refinanțare a atins maximul istoric în 1993 - apoi a fost stabilită la 210(!)%. Rata minimă - 7,75% - a fost stabilită la 1 iunie 2010. A rămas la acest nivel până la începutul anului 2011.