02.08.2019

การลงทุนในทองคำ: จะลงทุนเงินอย่างไรและที่ไหน?

ในปี 2019 ทองคำมีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสูงอีกครั้ง ตั้งแต่ต้นฤดูร้อน ราคาทรอยออนซ์ก็เกิน 1,400 ดอลลาร์มาโดยตลอด ผู้เชี่ยวชาญสังเกตว่าในอนาคตโลหะมีค่าจะครองตำแหน่งไว้อย่างน้อย 6-7 ปีข้างหน้า

“ วันนี้อาจเป็นเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ทองคำ” Kenes Rakishev ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Petropavlovsk กล่าวในเดือนกรกฎาคม

แน่นอนว่าบรรยากาศเชิงบวกในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ทองคำเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของปัจจัยหลายประการ

และหากนักลงทุนทราบถึงข้อผิดพลาดทั้งหมดของการลงทุนในโลหะมีค่า ก่อนลงทุนในทองคำ บุคคลจะต้องวิเคราะห์สถานการณ์ตลาดอย่างรอบคอบและเลือกวิธีการลงทุน

นักลงทุนมือใหม่ควรเริ่มต้นที่ไหน?

ขั้นแรก นักลงทุนจะต้องตัดสินใจว่าจะลงทุนในส่วนใดของเขา วันนี้มีวิธีการลงทุนหลักๆ หลายวิธี มาดูรายละเอียดแต่ละวิธีกันดีกว่า

ทอง "แท้"

ใครๆ ก็สามารถซื้อทองคำแท่งหรือเหรียญได้ ขณะนี้การลงทุนประเภทนี้เริ่มได้รับแรงผลักดัน: ในเดือนกรกฎาคม 2562 ในรัสเซีย ภาษีถูกยกเลิกเพื่อซื้อทองคำแท่งเพื่อดึงดูดการลงทุนในภาคนี้ ก่อนหน้านี้การซื้อแท่งและเหรียญต้องเสียภาษีมูลค่าเพิ่ม ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงสูงที่จะติดแดง

ทองคำแท่ง

ทองคำแท่งบุคคลสามารถซื้อได้จากธนาคารที่มีใบอนุญาตในการซื้อและขายโลหะมีค่า การทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ค่อนข้างง่ายและใช้เวลาประมาณ 10 นาทีโดยเฉลี่ย

บุคคลเลือกธนาคารที่เหมาะสมมาพร้อมกับเอกสารประจำตัวและตัดสินใจด้วยตัวเองว่าเขาต้องการซื้อบาร์จำนวนเท่าใด

ตัวแทนธนาคารจะนำทองคำแท่งมาจากสถานที่จัดเก็บ ตรวจสอบและชั่งน้ำหนักสินค้าต่อหน้าลูกค้า จากนั้นทั้งสองฝ่ายจะทำข้อตกลงคุณต้องจ่ายเงิน จำนวนเงินที่ต้องการและรับการซื้อของคุณพร้อมกับใบรับรองการยอมรับ

เอกสารจะต้องมีชื่อของโลหะมีค่า ความละเอียด น้ำหนัก จำนวน จำนวน วันที่ และชื่อเต็มของทั้งสองฝ่ายในการทำรายการ นอกจากการกระทำแล้ว บุคคลนั้นยังจะได้รับเช็คและใบรับรองซึ่งจะต้องเก็บไว้

เหรียญทอง

มีเหรียญ 2 ประเภทที่นักลงทุนสามารถซื้อได้ที่ธนาคาร: การลงทุนและการรวบรวม- ประเภทแรกรับประกันทองคำในรูปของเหรียญซึ่งมีความน่าเชื่อถือในการลงทุนมากกว่า

ราคาของเหรียญสะสม (หรือเหรียญที่ระลึก) จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับมูลค่าที่เพิ่มขึ้น/ลดลงของนักสะสม ดังนั้นการซื้อเหรียญเหล่านี้จึงเต็มไปด้วยความเสี่ยงสูง

บางครั้งความเสี่ยงก็คุ้มค่า: ในช่วงที่มีความต้องการสูง เหรียญที่ระลึกสามารถให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเหรียญที่ลงทุนได้มาก

ราคาของทองคำแท่งหรือเหรียญขึ้นอยู่กับรูปลักษณ์ภายนอกโดยตรง แน่นอนว่าเมื่อคุณซื้อ คุณจะได้รับสินค้าในสภาพที่สมบูรณ์ แต่เมื่อเวลาผ่านไป สินค้าจะ "เสื่อมสภาพ" โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณไม่ปฏิบัติตามกฎการเก็บทองคำ

สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าธนาคารสามารถซื้อได้เฉพาะแท่งและเหรียญในสภาพที่ดีเยี่ยมหรือน่าพอใจเท่านั้น ตามหลักการแล้ว เมื่อขายแล้ว แท่ง (รวมถึงใบรับรอง) ไม่ควรปรากฏความเสียหายใดๆ ที่มองเห็นได้ มีเพียงคราบ รอยขีดข่วน หรือรอยถลอกเท่านั้นที่ไม่ส่งผลกระทบต่อน้ำหนักของผลิตภัณฑ์

พนักงานธนาคารมีสิทธิ ยึดสินค้าและส่งไปตรวจสอบหากมีข้อสงสัยเกี่ยวกับความถูกต้อง

หากธนาคารไม่รับสินค้า บุคคลก็สามารถหาผู้ซื้อรายอื่นได้ ผู้ซื้อ โรงปฏิบัติงานจิวเวลรี่ หรือโรงรับจำนำยอมรับทองคำแท่งและเหรียญกษาปณ์ แม้ว่าจะมีราคาที่ต่ำกว่ามากก็ตาม

ทอง "เสมือน"

นอกเหนือจากการซื้อทองคำจริงแล้ว ยังมีอีกหลายวิธีในการลงทุนในทองคำ "เสมือนจริง" นักลงทุนสามารถร่วมมือกับธนาคาร กองทุน การแลกเปลี่ยน หรือซื้อหุ้นของบริษัทขุดทองได้

ประกันสุขภาพภาคบังคับ

บุคคลใดมีสิทธิเปิดธนาคารได้ บัญชีโลหะที่ไม่มีตัวตน(โอเอ็มเอส) โดยแก่นแท้ของมันก็เหมือนกัน บัญชีธนาคารเฉพาะกรัมทองคำ "เสมือน" ที่เชื่อมโยงกับอัตราแลกเปลี่ยนเท่านั้นที่จะถูกเก็บไว้ในบัญชีของคุณ

การลงทุนประเภทนี้มีความน่าสนใจเพราะบุคคลสามารถลงทุนจำนวนเท่าใดก็ได้ แม้แต่ 1 รูเบิล หลังจากเปิดการประกันสุขภาพภาคบังคับ สิ่งที่เหลืออยู่คือการรอให้โลหะมีค่าขึ้นราคา - จากนั้นคุณก็สามารถขายทองคำได้ในราคาที่สูงขึ้น

กองทุนรวม

ในรัสเซียยังมีโอกาสลงทุนในทองคำอีกด้วย กองทุนรวม- โครงสร้างเหล่านี้เกิดขึ้นจากค่าใช้จ่ายของนักลงทุน (ผู้ถือหุ้น) จำนวนมาก ปัจจุบันมีกองทุนรวมที่ดำเนินงานเพียงพอ เช่น Sberbank Gold หรือ Russian Standard Gold

คุณสามารถซื้อหุ้นกองทุนรวมได้ด้วยตนเองที่สำนักงาน บริษัทจัดการบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการหรือในสำนักงานตัวแทน กองทุนบางแห่งขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ แต่การซื้อหุ้นเหล่านั้นไม่สะดวกนัก

สาระสำคัญของการทำงาน กองทุนรวมมีดังต่อไปนี้: ผู้จัดการดำเนินการซื้อขายตามการลงทุนของผู้ถือหุ้นเพื่อทำกำไร โดยปกติกองทุนจะจัดสรรให้กับหุ้นของบริษัทเหมืองแร่ทองคำหรือหุ้นของกองทุนรวมที่ลงทุนอื่นๆ

เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการลงทุน กำไรจะถูกแบ่งให้กับนักลงทุนตามขนาดของการลงทุน พูดโดยคร่าวๆ ก็คือ บุคคลจะ "ย้าย" งานทั้งหมดไปยังบุคคลที่มีความสามารถในสาขานี้

ผู้ลงทุนมือใหม่ควรศึกษารูปแบบการลงทุนของกองทุนรวมที่เลือกอย่างรอบคอบ ความจริงก็คือกองทุนสามารถลงทุนได้ทั้งทองคำและหุ้นของกองทุนต่างประเทศ

และโครงสร้างต่างประเทศบางแห่งลงทุนในหลักทรัพย์ที่ไม่มีโลหะมีค่าติดอยู่ โครงการดังกล่าวเต็มไปด้วยต้นทุนจำนวนมากสำหรับผู้ถือหุ้นส่งผลให้บุคคลนั้นได้รับผลกำไรน้อยลง

นอกจากนี้ควรคำนึงว่าการจัดการกองทุนรวมต้องเสียค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีเป็นจำนวน 3-4% ของจำนวนสินทรัพย์

อีทีเอฟ

ควบคู่ไปกับกองทุนรวมที่ลงทุน โครงสร้างที่คล้ายกันดำเนินการในรัสเซีย - ซื้อขายแลกเปลี่ยน กองทุนรวมที่ลงทุนอีทีเอฟ.

ต่างจากกองทุนรวม พวกเขาคิดค่าคอมมิชชันน้อยกว่า 1% ของ ต้นทุนเฉลี่ยต่อปีสินทรัพย์ดังนั้นจึงมีผลกำไรมากกว่าหากร่วมมือกับพวกเขา และหากในกองทุนรวมมีการควบคุมทั้งหมดโดยบริษัทจัดการ ดังนั้นในหน่วย ETF คุณไม่เพียงแต่สามารถซื้อได้ แต่ยังขายในการแลกเปลี่ยนได้อีกด้วย

หากต้องการซื้อหุ้นในโครงสร้างนี้ คุณต้องเปิด นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือ การลงทุนส่วนบุคคล ตรวจสอบ(ISS) – เพื่อสิ่งนี้ คุณต้องใช้บริการของบริษัทนายหน้าใดๆ

ETF ถือเป็นตราสารที่เชื่อถือได้มากกว่า เนื่องจากกิจกรรมของพวกเขาถูกควบคุมไม่เพียงแต่โดยธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเท่านั้น แต่ยังควบคุมโดยธนาคารต่างประเทศด้วย

ฟิวเจอร์ส

มีอีกวิธีหนึ่งในการลงทุนทองคำคือการซื้อ ฟิวเจอร์สในการแลกเปลี่ยน นี่คือสัญญาการซื้อและขายทองคำในราคาที่กำหนด ณ เวลาที่ซื้อ สำหรับปริมาณและวันที่ส่งมอบในอนาคต

กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ขายเห็นด้วยกับผู้ซื้อในการส่งมอบในวันที่กำหนดและราคาที่ตกลงกันในขณะที่เดิมพันราคาที่ลดลงและผู้ซื้อในทางกลับกันเพิ่มขึ้น

ในรัสเซีย คุณสามารถซื้อฟิวเจอร์สผ่านฟิวเจอร์ส RTS และแพลตฟอร์มการซื้อขายออปชั่น มอสโกอินเตอร์แบงก์ การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (มิกซ์).

ในการเข้าร่วมเว็บไซต์ นักลงทุนต้องทำข้อตกลงกับโบรกเกอร์ที่สามารถเข้าถึงเว็บไซต์ได้ โปรดทราบว่านายหน้าจะใช้เปอร์เซ็นต์เล็กน้อยสำหรับแต่ละธุรกรรม

สินทรัพย์อ้างอิง สัญญาซื้อขายล่วงหน้า– ทองคำแท่งกลั่นแล้ว หนึ่งล็อตเท่ากับหนึ่งทรอยออนซ์ (เป็นดอลลาร์สหรัฐ) การชำระเงินงวดสุดท้ายภายใต้สัญญาจะดำเนินการในวันที่ลงนามในสัญญา

คลังสินค้า

ที่ตลาดแลกเปลี่ยนมอสโก อีกครั้งผ่านนายหน้า นักลงทุนสามารถซื้อและ หุ้นของบริษัทเหมืองแร่ทองคำในรัสเซีย– โพลีอุส, โพลีเมทัล, เปโตรปาฟลอฟสค์, เลนโซโลโต, บูยัตโซโลโต

โดยการซื้อหุ้นคุณจะกลายเป็น ผู้ถือหุ้นและได้รับสิทธิส่วนแบ่งกำไรของบริษัท โปรดทราบว่าตามกฎแล้วหุ้นจะขายไม่ได้ครั้งละหนึ่งหุ้น แต่ขายเป็นชุดขั้นต่ำ 10 หน่วย

ก่อนที่จะเลือกบริษัทที่ดีที่สุดในการลงทุน คุณต้องศึกษาตลาดโลกอย่างรอบคอบ จากนั้นจึงวิเคราะห์ตัวชี้วัดหลักของบริษัทรัสเซีย

โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนควรคำนึงถึงต้นทุนการผลิตของบริษัท ยิ่งต่ำ โอกาสในการได้รับรายได้ที่แท้จริงก็จะยิ่งมากขึ้น สิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงความสามารถในการทำกำไรขององค์กรด้วย - เมื่อรายได้เพิ่มขึ้นต้นทุนทองคำก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

คุณควรระวังบริษัทที่ไม่มีทองคำสำรองเป็นของตัวเอง - บางครั้งสิ่งนี้บ่งชี้ว่าไม่มีผลการขุดซึ่งทำให้มูลค่าหุ้นลดลง

นักลงทุนมือใหม่จะต้องเข้าใจว่าการซื้อหุ้นทำให้เขา "ได้รับ" ความเสี่ยงจากการทำเหมืองทองคำ เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมการดำเนินงาน - ตัวอย่างเช่นราคาหุ้นได้รับผลกระทบทางลบจากการละเมิดแผนการผลิตของบริษัทประเภทต่างๆ

นอกจาก, บทบาทใหญ่อุปสงค์และอุปทานมีบทบาท ตลาดการเงิน.

มีหลายวิธีในการลงทุนในทองคำ โลหะมีค่านี้เป็นสินทรัพย์ที่หายาก ดังนั้นจะไม่มีวันสูญเสียมูลค่าไปโดยสิ้นเชิง

แต่การลงทุนใด ๆ ก็คุ้มค่าก็ต่อเมื่อนักลงทุนวางแผนที่จะประกอบธุรกิจนี้มาเป็นเวลานาน - โดยเฉลี่ย 4 ถึง 10 ปี

Sp-force-hide ( จอแสดงผล: none;).sp-form ( จอแสดงผล: block; พื้นหลัง: rgba(255, 255, 255, 1); padding: 30px; ความกว้าง: 100%; ความกว้างสูงสุด: 100%; เส้นขอบ -รัศมี: 0px; -moz-border-radius: 0px; border-color: #c49a6c; border-width: 1px; Neue", sans-serif; ขนาด: auto; margin-bottom:1.5em;).sp-form input ( display: inline-block; opacity: 1 ; ; ความกว้าง: 90%;).sp-form .sp-form-control ( พื้นหลัง: #ffffff; border-color: #cccccc; border-width: 3px; padding-left: 8.75px; border-radius: 0px; - webkit-border-radius: 0px; ความสูง: 35px; ความกว้าง: 100%;).sp-form .sp-field label ( สี: #444444; ขนาดตัวอักษร: 13px; รูปแบบตัวอักษร: ปกติ; น้ำหนักตัวอักษร: ตัวหนา ;).sp-form .sp-button ( รัศมีเส้นขอบ: 0px; -moz-border-radius: 0px; -webkit-เส้นขอบ-รัศมี: 0px; สีพื้นหลัง: #96693d; สี: #ffffff; ความกว้าง: 133px; น้ำหนักตัวอักษร: 700; รูปแบบตัวอักษร: ปกติ; ตระกูลฟอนต์: "Segoe UI", Segoe, "Avenir Next", "Open Sans", sans-serif; กล่องเงา: ใส่ 0 -2px 0 0 #6a4b2b; -moz-box-shadow: ใส่ 0 -2px 0 0 #6a4b2b; -webkit-box-shadow: inset 0 -2px 0 0 #6a4b2b;).sp-form .sp-button-container ( text-align: center; width: auto;)

สวัสดีผู้อ่านบล็อก Webinvestor! การลงทุนในทองคำทั้งในยุคโรมโบราณและในศตวรรษที่ 21 ยังคงมีความเกี่ยวข้อง ทองคำมีมูลค่าสูงเนื่องจากคุณสมบัติของมัน - ไม่เกิดปฏิกิริยาเคมี ไม่สูญเสียรูปร่าง และยังคงสวยงามต่อสายตามานานหลายศตวรรษ รูปร่าง- นอกจากนี้ โลหะยังถูกขุดตั้งแต่ก่อนยุคของเรา เหมืองกำลังหมดลง และต้นทุนการผลิตก็ค่อยๆ เพิ่มขึ้น ในศตวรรษที่ 21 พวกเขาเริ่มสร้างทางเลือกทดแทนทองคำในรูปแบบด้วยซ้ำ

โลหะสีเหลืองถือเป็น "ที่หลบภัย" ในระหว่างนี้ วิกฤติเศรษฐกิจ- ทุกๆ 10-20 ปี เศรษฐกิจโลกประสบกับความตกตะลึงในเวลานี้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมาก ทุกประเทศทั่วโลกใช้สิ่งนี้เพื่อจุดประสงค์นี้โดยไม่มีข้อยกเว้น - ไม่ใช่เพื่อสิ่งใดเลยที่ทุนสำรองทางการเงินของรัฐถูกเรียกว่า “ ทองทุนสำรองสกุลเงิน” นักลงทุนเอกชนสามารถลงทุนทองคำอย่างมีกำไรได้เช่นกัน บทความนี้จะอธิบาย 8 วิธีในการดำเนินการนี้

หัวข้อการลงทุนทองคำในปี 2562 กลับมาอยู่ในวาระอีกครั้ง เนื่องจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน ความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจโลกจึงเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้นักลงทุนต้องมองหาการลงทุนที่เชื่อถือได้เพื่อความปลอดภัย ครึ่งหนึ่งของผู้อ่านช่อง Telegram ของเราคาดหวังว่าจะเกิดวิกฤติในอีกสามปีข้างหน้า รวมถึงฉันด้วย ถึงเวลาคิดจะซื้อโลหะแล้ว

แต่คำถามไหนเป็นคำถามที่น่าสนใจ เพราะนอกจากทองคำแล้วยังมีโลหะมีค่าอื่นๆ อีกด้วย คุณสามารถเข้าใจได้โดยใช้ลิงก์ในบล็อก:

• และมันทำกำไรได้หรือเปล่า?
• และวิธีการซื้อ
• สำหรับปี 2562

แต่นั่นไว้สำหรับทีหลัง และตอนนี้เรามาพูดถึงทองคำกันดีกว่า ราชาแห่งโลหะเพื่อการธนาคาร เนื้อหาของบทความ:

ทองคำขุดและใช้ที่ไหน?

มนุษยชาติใช้โลหะสีเหลืองมาตั้งแต่สมัยฟาโรห์อียิปต์ผู้บูชาเทพแห่งดวงอาทิตย์รา ความปรารถนาที่จะเป็นเจ้าของทองคำนำไปสู่สงครามหลายครั้งและการค้นพบทางภูมิศาสตร์ที่ยิ่งใหญ่ เช่น โคลัมบัสค้นพบหนทางสู่อเมริกาในปี 1492 ต่อมาในศตวรรษที่ 19 “ยุคตื่นทอง” เกิดขึ้นในอเมริกา เช่นเดียวกับบราซิล ไซบีเรีย ออสเตรเลีย และแอฟริกาใต้ ซึ่งมีผู้คนหลายแสนคนเข้าร่วม

ทองคำมีการใช้อย่างแข็งขันในระบบเศรษฐกิจมาเป็นเวลานาน เริ่มแรกทำจากแท่งโลหะ เหรียญ และเครื่องประดับ แต่ด้วยการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์ จึงถูกนำมาใช้ในด้านเทคโนโลยีบางอย่าง เช่น ในด้านเภสัชวิทยาและอิเล็กทรอนิกส์ ความต้องการโลหะที่สูงอย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนจากหลากหลายระดับ ตั้งแต่บุคคลทั่วไปไปจนถึงธนาคารกลาง

จนถึงปี 2013 ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนเห็นแนวโน้มขาขึ้นในรอบ 11 ปี หลังจากที่ราคาทรุดตัวลง 20% โลหะก็เริ่มขายออก โดยมีการลงทุน 900 ตัน ปล่อยให้ ETF อยู่คนเดียว ทองเข้า. ปริมาณมากออกจากคลังและกลายเป็นเครื่องประดับและทองคำเพื่อการลงทุน หลังจากปี 2013 ความต้องการเริ่มลดลง โดยแตะระดับต่ำสุดในปี 2016 เมื่อนักลงทุนซื้อทองคำเกือบ 600 ตันผ่าน ETF ในปี 2018 ความต้องการเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยเฉพาะจากธนาคารกลางของโลกที่ซื้อโลหะเป็นประวัติการณ์ 650 ตัน การคาดการณ์สำหรับปี 2562 ก็ยังเป็นบวกเช่นกัน

ในอดีต ทองคำครึ่งหนึ่งตกเป็นของ อุตสาหกรรมเครื่องประดับ- สีทองสีเหลืองที่สวยงามมีเอกลักษณ์เฉพาะในหมู่โลหะมีค่าและเป็นสัญลักษณ์ของความมั่งคั่งและสถานะมาเป็นเวลาหลายพันปี ไม่น่าเป็นไปได้ที่คุณจะต้องพูดถึงรายละเอียดเกี่ยวกับเครื่องประดับทองคำหลากหลายประเภท - ทำมาจากเครื่องประดับแหวน ต่างหู กำไล จี้ สร้อยคอ และอื่นๆ อีกมากมาย

ทองคำเป็นที่ชื่นชอบมากที่สุดในจีน อินเดีย และตะวันออกกลาง:

อินเดียมีประเพณีมากมายที่เกี่ยวข้องกับเครื่องประดับทอง และความต้องการในประเทศนี้ก็มีเสถียรภาพ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จีนได้กลายเป็นผู้นำ - ผู้อยู่อาศัยที่ร่ำรวยเนื่องจากเศรษฐกิจเฟื่องฟูเริ่มซื้อเครื่องประดับที่ทำจากโลหะมีค่ามากขึ้น

พื้นที่บริโภคทองคำมากเป็นอันดับสองคือการผลิตแท่งและเหรียญกษาปณ์หรือ การลงทุนทองคำ- ผู้นำในที่นี้ก็เช่นกันคืออินเดียและจีน ซึ่งอย่างหลังมีคะแนนนำที่กว้าง:

ไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้เห็นการลดลงในพื้นที่นี้ ทองคำ ได้สูญเสียความนิยมไปแล้ว เครื่องมือการลงทุน- มันขัดแย้งกันเพราะตอนนี้มีราคาถูกกว่าในปี 2554-2556 ซึ่งเป็นช่วงที่มีความต้องการสูงสุด หากทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเหมือนในปี 2019 ก็มีแนวโน้มว่าผู้คนจำนวนมากยินดีที่จะซื้อโลหะอีกครั้ง

อีกประเด็นที่ต้องพิจารณาคือความต้องการจากธนาคารกลาง โลหะนี้เหมาะสำหรับทุกสถานการณ์ทางเศรษฐกิจจึงรวมอยู่ในนั้น ทุนสำรองทางการเงินทุกประเทศทั่วโลก ในสหรัฐอเมริกาและเยอรมนี โดยทั่วไปจะเป็น 2/3 ของทุนสำรองทั้งหมด:

ประเทศกำลังพัฒนาต้องการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์และพยายามเพิ่มส่วนแบ่งทองคำในทุนสำรองของตนด้วย รัสเซีย อินเดีย จีน ตุรกี และบราซิล ซื้อโลหะมากที่สุด

ทองคำเข้าสู่ตลาดโลกจากทุกภูมิภาคของโลก 50 ประเทศขุดทองได้มากกว่า 10 ตันต่อปี โดย 5 อันดับแรก ได้แก่ จีน (400 ตัน) ออสเตรเลียและรัสเซีย (ประเทศละ 300 ตัน) สหรัฐอเมริกาและแคนาดา (ประเทศละ 200 ตัน) การผลิตมีการกระจายเกือบเท่าๆ กันทั่วทั้งภูมิภาค:

การผลิตมีการเติบโตประมาณ 3% ต่อปี โดยมีอัตราที่สูงเป็นพิเศษในแอฟริกา ในทางกลับกัน การรีไซเคิลผลิตภัณฑ์ทองคำกลับลดลง โดยทั่วไปแล้วปริมาณทองคำที่เข้าสู่ตลาดจะเท่ากันทุกปี

เมื่อทราบตัวเลขอุปสงค์และอุปทานของทองคำในตลาดโลก เราจะคำนวณความสมดุลของตลาด:

ปี 2016 มีทองคำเกินดุลเป็นประวัติการณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาเฉพาะโลหะทางกายภาพเท่านั้น ในปี 2561 ส่วนเกินหายไปเกือบหมด หากแนวโน้มยังดำเนินต่อไป เราจะพบปัญหาการขาดแคลนในปี 2562 ซึ่งจะเพิ่มข้อโต้แย้งเกี่ยวกับราคาที่สูงขึ้น

หลังจากปี 2013 ความต้องการทองคำลดลงแตะระดับต่ำสุดในปี 2016 มีโลหะส่วนเกินในตลาดซึ่งภายในปี 2561 ได้หายไปเกือบหมดแล้ว ธนาคารกลางของโลกแสดงความสนใจอย่างมากในทองคำ โดยทั่วไปแล้ว ตลาดมีความสมดุล ปัจจัยพื้นฐานแทบไม่มีผลกระทบต่อโลหะ

กราฟราคาทองคำ:
ราคาเสนอวันนี้ + ประวัติ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ทองคำอยู่ในช่วง 1,100-1,350 ดอลลาร์ ในขณะที่เขียน สถานการณ์มีการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัด คาดการณ์แนวโน้มการเติบโตใหม่บนแผนภูมิทองคำ:

จนถึงศตวรรษที่ 20 มีการใช้ระบบมาตรฐานทองคำ ซึ่งอัตราแลกเปลี่ยนได้รับอิทธิพลจากราคาของโลหะมีค่า มันถูกทิ้งร้างเพื่อสนับสนุนระบบการเงินสมัยใหม่ ซึ่งทำให้ราคาทองคำเป็นดอลลาร์สูงขึ้น เพื่อตอบคำถาม “ลงทุนในทองคำมีกำไรหรือไม่?” — แค่ดูกราฟราคา 50 ปี:

ในปี 1968 ทองคำมีราคา 40 ดอลลาร์ต่อ ทรอยออนซ์(31.1 กรัม) และหลังจาก 50 ปีไปแล้ว 1,500 ดอลลาร์ จะเท่ากับ 3650% ปรากฎว่าเป็นดอลลาร์ 7.5% ต่อปี- เป็นผลดีต่อการลงทุนระยะยาว สำหรับการเปรียบเทียบ ผลตอบแทนของดัชนีหุ้น American Dow Jones อยู่ที่ 9.5% ต่อปี.

เหตุการณ์สำคัญในประวัติศาสตร์ของตลาดทองคำ:

1. 1980— การเก็งกำไรจำนวนมากส่งผลให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นจาก 200 ดอลลาร์เป็น 600 ดอลลาร์
2. 2000— จุดเริ่มต้นของฤดูใบไม้ร่วง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ หรือที่รู้จักกันในชื่อ "วิกฤตดอทคอม" เกิดขึ้นพร้อมกับการเริ่มต้นภาวะกระทิงระหว่างปี 2544-2555
3. 2551- วิกฤตการเงินโลก ในอีก 4 ปีข้างหน้า ราคาทองคำจะขึ้นสองเท่า
4. 2555— สิ้นสุดแนวโน้มการเติบโตในรอบ 11 ปี นักลงทุนกำลังจะละทิ้งทองคำ ท่ามกลางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกหลังวิกฤต
5. 2019— ปัญหาที่เพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจโลก ความคาดหวังที่จะเกิดวิกฤตครั้งใหม่ การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ครั้งแรกในรอบ 11 ปี ส่งผลให้ราคาเสนอราคาเพิ่มขึ้นจาก 1,300 ดอลลาร์เป็น 1,500 ดอลลาร์ใน 3 เดือน

กราฟทองคำดูค่อนข้างสงบ ราคาที่ลดลงอย่างมากจะเกิดขึ้นหลังจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปีเท่านั้น และเกี่ยวข้องกับ "ความร้อนสูงเกินไป" ของตลาด ทองคำยังสมชื่อในฐานะ "แหล่งหลบภัย" - ในช่วงวิกฤตในตลาดหุ้น โลหะจะเติบโตอย่างก้าวกระโดด:

สังเกตว่ากราฟสลับกันซ้อนทับกันอย่างไร - มองเห็นความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจผกผันระหว่างทองคำกับตลาดหุ้นได้ด้วยตาเปล่า ในช่วงวิกฤตมีจุดแข็ง:

• หลังวิกฤตดอทคอมในปี 2543 ทองคำพุ่งขึ้น 45% ใน 36 เดือน
• หลังจากวิกฤติโลกในปี 2551 ทองคำเพิ่มขึ้น 70% ใน 36 เดือน

ยังมีปัญหามากมายในปี 2019 เช่น สงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน ปัญหาในอ่าวเปอร์เซีย Brexit ทั้งหมดนี้สร้างปัญหามากมายให้กับเศรษฐกิจโลก การลงทุนในทองคำมีความเกี่ยวข้องอีกครั้ง

พูดตามตรง วิกฤตนี้ช่วยโลหะมีค่ามากมาย มาเปรียบเทียบกัน:

ในแง่ของอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทน แพลเลเดียมอยู่ในอันดับหนึ่งในปัจจุบัน แต่กลับมีความเสี่ยงสูงที่สุดในบรรดาโลหะมีค่า การลงทุนในทองคำมีความน่าเชื่อถือมากกว่าและควรพิจารณาเป็นอันดับแรก แนะนำให้จัดสรรหุ้นทองคำแต่ไม่เกิน 10-15% ไม่อนุญาตให้เพิ่มโลหะตั้งแต่ 2 ชิ้นขึ้นไป แต่จะไม่เป็นประโยชน์ต่อพอร์ตโฟลิโอเสมอไป ฉันถือว่าทองคำ + แพลทินัมเป็นคู่ที่ดีที่สุด ฉันได้อธิบายรายละเอียดข้อดีและข้อเสียของตัวเลือกทั้งหมดในโพสต์นี้

ทองคำเป็นทรัพย์สินที่คุ้มครองในช่วงวิกฤต เมื่อเศรษฐกิจโลกอยู่ในภาวะปกติ โลหะก็จะหยุดขึ้นราคา แผนภูมิทองคำเป็นแผนภูมิที่สงบที่สุดในบรรดาโลหะมีค่า นี่คือ ทางเลือกที่ดีที่สุดเพื่อการลงทุนระยะยาว เพื่อการกระจายความเสี่ยง คุณสามารถเพิ่มแพลทินัมลงในทองคำได้

คาดการณ์ราคาทองคำในปี 2562

หากต้องการคาดการณ์ราคาทองคำในปี 2019 เรามาศึกษาประวัติราคาล่าสุดและตัวชี้วัดบางส่วนกัน อันดับแรก การวิเคราะห์ทางเทคนิคของกราฟราคาในเดือนสิงหาคม:

หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด อัตราภาษีใหม่สำหรับสินค้าจีนจากทรัมป์ การลดค่าเงินหยวน และสัญญาณเชิงลบอื่นๆ ความคาดหวังต่อวิกฤตการณ์ก็สูงขึ้นไปอีก นอกจากนี้ ทองคำยังเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปี 2019 ซึ่งได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้น ราคาได้ผ่านจุดสูงสุดมาตั้งแต่ปี 2013 และตอนนี้กำลังเคลื่อนไปสู่เป้าหมายที่ 261% บนตาราง Fibonacci - 1,615 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม ไม่น่าเชื่อว่าแนวโน้มที่รวดเร็วดังกล่าวจะคงอยู่เป็นเวลานาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีน

หากต้องการคาดการณ์ราคาทองคำอย่างแม่นยำ คุณยังคงต้องคำนึงถึงฤดูกาลด้วย ในอินเดีย ฤดูร้อนคือฤดูแต่งงาน และตามธรรมเนียมแล้วมักมีทองเป็นส่วนประกอบ ประเทศที่มีมูลค่านับพันล้านดอลลาร์แห่งนี้ปั๊มตลาดโลหะสีเหลืองทั่วโลกทุกปี - คุณสามารถซื้อได้ในเดือนเมษายน-พฤษภาคม และคาดว่าจะเติบโตในเดือนสิงหาคม-กันยายน:

ทองคำจะมีราคาถูกลงมากในเดือนมีนาคมโดยเฉลี่ย 1% ในช่วงปลายฤดูร้อน ราคาเริ่มสูงขึ้นอย่างแข็งขัน - ปี 2019 ก็ไม่มีข้อยกเว้น

ในส่วนสุดท้ายของบทความ เราได้พูดคุยเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับตลาดหุ้น หากเราคำนวณอัตราส่วนของราคาโลหะและดัชนี เราจะได้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์สำหรับการพยากรณ์ทองคำ:

ตอนนี้ค่าอยู่ที่ประมาณ 0.5 รูปร่างของกราฟแสดงว่านี่คือจุดต่ำสุดจริงๆ สาเหตุหลักมาจากการเติบโตในระยะยาวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ความถูกของทองคำก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน

สัญญาณที่สำคัญอีกประการหนึ่งในการคาดการณ์ราคาทองคำคืออัตราฐานของธนาคารกลางสหรัฐ การเปลี่ยนแปลงใดๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสิ่งที่ไม่คาดคิด จะส่งผลอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์และราคาทองคำ ในเดือนกรกฎาคม 2019 เฟดร่วงลงเป็นครั้งแรกในรอบ 11 ปี อัตราดอกเบี้ย 0.25%:

สิ่งนี้ส่งผลให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นทันทีจาก 1,450 ดอลลาร์เป็น 1,500 ดอลลาร์และมากกว่านั้นอีก หากแนวโน้มเป็นขาลง อัตราฐานอย่างต่อเนื่อง เราสามารถคาดหวังได้ว่าราคาโลหะมีค่าจะเพิ่มขึ้นมากยิ่งขึ้น

ทองคำมีแนวโน้มกระทิงในปี 2019 ราคาทะลุระดับสูงสุดในรอบหลายปีและกำลังมุ่งหน้าไปที่ 1,600 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น สาเหตุหลักของการเติบโตคือสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน รวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทานในตลาดโลกไม่ได้สร้างแรงกดดันต่อทองคำ การคาดการณ์ราคาทองคำยังมี “แง่ดี”

เรามาดูสิ่งสำคัญกันดีกว่า - ลงทุนทองคำอย่างไรให้ได้กำไร- มีวิธีการดังกล่าวหลายวิธี และแต่ละวิธีก็มีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง

วิธีการลงทุนในฐานะบุคคล

วิธีที่ 1: ทองคำแท่ง

ตัวเลือกแรกที่นึกถึงคือวิธีลงทุนในทองคำ ให้กับบุคคล- ด้วยเหตุผลบางอย่าง ฉันจำฉากที่พวกเขาแสดงให้เห็น Fort Knox ซึ่งเป็นโรงเก็บทองคำหลักในสหรัฐอเมริกาได้ทันทีซึ่งมีแท่งขนาดใหญ่หลายร้อยแท่งเรียงกันเป็นแถว ขั้นตอนการซื้อนั้นง่ายมาก: คุณค้นหาสาขาธนาคารที่ต้องการและสมัคร เอกสารที่จำเป็น- แท่งธนาคารจะถูกเก็บไว้ในบรรจุภัณฑ์ป้องกันพิเศษและไม่ควรทำให้เสียเพราะรอยขีดข่วนและความเสียหายอื่น ๆ จะทำให้มูลค่าของแท่งลดลง

การลงทุนในทองคำแท่งมีราคาแพง เนื่องจากธนาคารจะคิดภาษีทันที 10-15% พร้อมภาษีมูลค่าเพิ่มในบางประเทศ ในอีก 10 ปี ทองอาจจะครอบคลุมต้นทุนเหล่านี้ แต่ไม่ใช่นักลงทุนทุกคนพร้อมที่จะรอนานขนาดนั้น ไม่ต้องพูดถึงการเก็บโลหะ: ที่บ้านมันไม่ปลอดภัยนัก ตู้เซฟจะมีราคาตั้งแต่ 100 ดอลลาร์ต่อปี - เหมาะสำหรับแท่งโลหะขนาดใหญ่เท่านั้น

วิธีที่ 2: เหรียญทอง

ด้วยความช่วยเหลือของเหรียญในรัสเซีย คุณสามารถลงทุนในทองคำโดยไม่ต้องเสียภาษีมูลค่าเพิ่ม นี่เป็นข้อดีอย่างมาก จริงอยู่นี่เป็นวิชาเกี่ยวกับเหรียญอยู่แล้วไม่เพียงพอมีความเสี่ยงที่จะเกิดข้อผิดพลาด อย่างไรก็ตาม เรามาดูกันว่าตลาดนี้ทำงานอย่างไร

เราสนใจเหรียญลงทุน แตกต่างจากของสะสมตรงการสร้างเหรียญธรรมดา การหมุนเวียนจำนวนมาก และทองคำที่มีความบริสุทธิ์สูง:

เหรียญการลงทุนของโซซี Bunny - 13, 7.78 กรัม ทองคำ 999

มีสองลักษณะที่ควรพิจารณาเมื่อลงทุนในเหรียญทองคำ: มาร์กอัปและ การแพร่กระจาย- มาร์กอัปแสดงให้เห็นว่าเหรียญมีมูลค่ามากกว่าเหรียญโลหะบริสุทธิ์มากเพียงใด ส่วนต่างคือความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย Zaika มีส่วนเพิ่มที่ 31% และสเปรด 21% ซึ่งถือว่าไม่แย่ แต่ก็ยังมากเกินไปนิดหน่อย ยิ่งตัวชี้วัดทั้งสองตัวต่ำลงเท่าไรก็ยิ่งดีเท่านั้น ฉันจะบอกคุณเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนในเหรียญในบทความบล็อกต่อไปนี้ สมัครสมาชิกเพื่อที่คุณจะได้ไม่พลาด

วิธีที่ 3: บัญชีโลหะที่ไม่ได้ปันส่วน

การซื้อและการจัดเก็บทองคำต้องมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม ดังนั้นนักลงทุนจึงใช้บริการบัญชีโลหะที่ไม่มีตัวตน (UMA) นี่เป็นบัญชีธนาคารเดียวกัน แต่สกุลเงินไม่ใช่รูเบิล แต่เป็นทองคำเป็นกรัมโดยไม่มีความบริสุทธิ์ตัวเลขและผู้ผลิต เมื่อเปิดประกันสุขภาพภาคบังคับ ไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่ม 18% นี่คือข้อได้เปรียบหลัก เมื่อเปิดบัญชีเกิน 3 ปี ไม่ต้องเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา 13% ก็ดีเช่นกัน ข้อเสียประการหนึ่งคือ การประกันสุขภาพภาคบังคับไม่ได้รับการประกันโดยกองทุนประกันเงินฝาก เมื่อพิจารณาถึงระยะเวลาในการลงทุนในทองคำ มีเพียงธนาคารที่น่าเชื่อถือที่สุดเท่านั้นที่จะทำได้

ในรัสเซีย Sberbank มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์เหล่านี้ มีการเสนอราคาต่อไปนี้สำหรับทองคำ:

กว่า 10 ปีที่ผ่านมาการประกันสุขภาพภาคบังคับด้วยทองคำในรูเบิลเพิ่มขึ้น 3 เท่า - ผลลัพธ์นี้พูดเพื่อตัวมันเอง สเปรดน้อยกว่าแท่งและเหรียญเล็กน้อย - ประมาณ 10% แต่ไม่มีค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ซึ่งเป็นสิ่งที่ประกันสุขภาพภาคบังคับทำ ตัวเลือกที่น่าสนใจการลงทุนในทองคำ

วิธีที่ 4: หุ้นของบริษัทเหมืองแร่ทองคำ

ในระยะยาว ราคาทองคำจะสูงขึ้น แต่คุณสามารถรอ 10-20 ปีเพื่อทำกำไรในสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ การซื้อหุ้นถือเป็นการลงทุนในเหมืองทองคำ ธุรกิจดังกล่าวจะมองหาวิธีที่จะอยู่ในความมืดมิดในทุกสถานการณ์ของตลาด นอกจากนี้นักลงทุนยังได้รับเงินปันผลซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกำไรของบริษัทที่ผู้ถือหุ้นได้รับ ด้วยความช่วยเหลือของพวกเขา คุณสามารถเพิ่มพอร์ตหุ้นของคุณได้อีก

โปรโมชั่นใดที่ควรค่าแก่การใส่ใจ:

• ทอง — บริษัท บาร์ริค โกลด์ คอร์ปอเรชั่นด้วยมูลค่าทุน 30 พันล้านดอลลาร์ บริษัทเหมืองแร่ทองคำของแคนาดาที่ตั้งอยู่ในโตรอนโต โดยดำเนินธุรกิจในแคนาดา สหรัฐอเมริกา ออสเตรเลีย และประเทศอื่นๆ หลังจากปี 2012 หุ้นร่วงลง 3 เท่า เนื่องจากราคาทองคำสูงขึ้น หุ้นจึงเพิ่มขึ้น จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 1%
• เอ็นอีเอ็ม — นิวมอนท์ โกลด์คอร์ป คอร์ปอเรชั่นด้วยมูลค่าทุน 30 พันล้านดอลลาร์ บริษัทมาจากสหรัฐอเมริกา ซึ่งตั้งอยู่ในโคโลราโด ผลิตในออสเตรเลีย กานา เปรู และซูรินาเม หลังจากปี 2012 หุ้นสูญเสียมูลค่าไป 70% แต่สามารถเอาชนะการขาดทุนกลับคืนมาได้ครึ่งหนึ่งแล้ว จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส 1.5%
• PLZL — โพลีอัส เจเอสซีด้วยมูลค่าทุนจดทะเบียน 15 พันล้านดอลลาร์ บริษัท รัสเซียจากมอสโกผลิตผลในดินแดนครัสโนยาสค์, ภูมิภาคมากาดาน, ยาคุเตียและภูมิภาคอื่น ๆ กว่า 5 ปี หุ้นโตกว่า 10 เท่า จ่ายปันผลปีละ 4-6%
• โพลี — บมจ.โพลีเมทัล อินเตอร์เนชั่นแนลด้วยมูลค่าทุนจดทะเบียน 7 พันล้านดอลลาร์ บริษัทรัสเซียจากเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก ดำเนินธุรกิจเหมืองแร่ทองคำ เงิน ทองแดง และโลหะกลุ่มแพลตตินัม กว่า 5 ปี หุ้นโต 3 เท่า พร้อมปันผลปีละ 3-4%

วิธีที่ #5: ETF ทองคำ

ETFs (Exchange Traded Funds) คือกองทุนรวมที่ลงทุนซึ่งมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ การเข้าร่วมไม่จำเป็นต้องมีคนกลางนอกเหนือจากนายหน้าซื้อขายหุ้น ด้วยเหตุนี้ค่าคอมมิชชั่นจึงต่ำ

ETF ใดที่ควรค่าแก่การใส่ใจ:

• GLD — เอสพีดีอาร์ โกลด์ ทรัสต์ด้วยเงินทุน 40 พันล้านดอลลาร์ หนึ่งใน ETF ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลก ซึ่งติดตามราคาทองคำด้วยความแม่นยำ 99% โดยการซื้อ ETF นี้ นักลงทุนจะซื้อทองคำแท่ง แต่ไม่มีสเปรดขนาดใหญ่ ทรัพย์สินของกองทุนอยู่ในรูปโลหะ ต้นทุนการเป็นเจ้าของ 0.4% ต่อปี
• ไอเอยู —iShares โกลด์ทรัสต์ด้วยมูลค่าทุนจดทะเบียน 15 พันล้านดอลลาร์ อีกหนึ่ง ETF ที่ลงทุนในทองคำแท่งและติดตามราคาทองคำ นับ ตัวเลือกที่ดีที่สุดลงทุนในทองคำผ่านตลาดหลักทรัพย์ ต้นทุนการเป็นเจ้าของต่ำกว่า GLD - 0.25% ต่อปี
เอฟเอ็กซ์จีดี - FinEx Physically Gold อีทีเอฟซึ่งเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนของรัสเซียที่ติดตามราคาทองคำ ตัวเลือกที่สะดวกสำหรับผู้อยู่อาศัยในรัสเซีย ไม่จำเป็นต้องเปิดบัญชีกับนายหน้าต่างประเทศ ต้นทุนการเป็นเจ้าของ 0.45% ต่อปี

ผลลัพธ์: ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในทองคำ

วันนี้เรามาดู 8 วิธีในการลงทุนในทองคำ และตอนนี้เราเข้าใจข้อดีและข้อเสียของการลงทุนดังกล่าวแล้ว:

• เครื่องมือการลงทุนที่เชื่อถือได้ความต้องการโลหะสีเหลืองไม่น่าจะลดลงในอนาคต: ประเทศต่างๆ ยังคงสะสมปริมาณสำรองต่อไป นักลงทุนเห็นการเติบโตในปี 2543-2555 และก็สนใจเช่นกัน และมีเหมืองไม่มากนักและกำลังจะหมดลง
• การเติบโตอย่างต่อเนื่องจะใช้เวลามากกว่า 10 ปี แต่ราคาโลหะจะสูงขึ้นไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง เหตุผล: ใช้ในการผลิต การทำเครื่องประดับ และ เทคโนโลยีที่ทันสมัย, ชื่อเสียง การลงทุนที่เชื่อถือได้, อัตราเงินเฟ้อของเงินดอลลาร์
• สินค้าที่เป็นของเหลวทองเป็นเรื่องง่ายที่จะซื้อและขาย แน่นอนว่าเป็นไปไม่ได้เสมอไปที่จะได้ราคาที่ดีเมื่อขาย
• ประกันวิกฤต.ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในเศรษฐกิจของประเทศหรือโลก ทองคำก็มีคุณค่า วิกฤตการณ์ทางการเงินกระตุ้นความต้องการโลหะและช่วยให้นักลงทุนสร้างรายได้ได้ง่าย ในกรณีที่มีการลดค่าเงินรูเบิล Hryvnia หรืออื่น ๆ อย่างแข็งแกร่ง สกุลเงินประจำชาติทองจะครอบคลุมการสูญเสีย

ข้อเสียของการลงทุนในทองคำ:

• ระยะยาว- กราฟแสดงให้เห็นว่าราคาอาจไม่สูงขึ้นเป็นเวลาหลายปี
• ความมั่งคั่งไม่เพิ่มขึ้น- เมื่อลงทุนในทองคำ นักลงทุนจะนับเฉพาะราคาที่สูงขึ้นเท่านั้น ซึ่งจะทำให้โลหะนั้นไม่มีจำหน่ายอีกต่อไป
• ไม่มีการชำระเงินคงที่- หุ้นเดิมให้เงินปันผลเป็นระยะ แต่ทองคำมีน้ำหนักตายตัวมานานหลายปี
• ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมการลงทุนในทองคำจะสูญเสียกำไรเนื่องจากค่าคอมมิชชั่น ภาษี และสเปรด

พูดถึงต้นทุนการลงทุนทองคำ มารวบรวมข้อมูลจากบทความลงในตาราง:

อย่างที่คุณเห็น การซื้อทองคำนั้นเป็นค่าใช้จ่ายเสมอ มีตัวเลือกให้เลือก ขึ้นอยู่กับประเทศและจำนวนเงิน ตัวเลือกที่แตกต่างกันจะเหมาะกับนักลงทุนที่แตกต่างกัน ให้ข้อมูลไปแล้ว ที่เหลือก็แล้วแต่คุณ :)

ฉันสนใจที่จะศึกษาตลาดโลหะมีค่า แต่บทความนี้เป็นเพียงส่วนเล็กเท่านั้น นอกจากนี้ยังมีแพลเลเดียมซึ่งนำผลกำไรมาสู่นักลงทุน 20-30% ติดต่อกันเป็นเวลาหลายปี เงินถูกจับคู่กับทองมาตั้งแต่สมัยโบราณ แต่ผู้คนกลับลืมมันไป

สำหรับทองคำ นี่เป็นวิธีการลงทุนระยะยาวที่น่าสนใจ ไม่น่าจะผิดที่จะพูดว่า: “หากคุณไม่รู้ว่าจะทำอะไรกับเงินของคุณ ให้ลงทุนในทองคำ” เพราะนี่คือหนึ่งในสินทรัพย์ที่น่าเชื่อถือที่สุด คำถามคือต้องทำอย่างไร คุณคิดว่าตัวเลือกใดดีกว่า? โหวต:

เพื่อนๆ ขอบคุณที่อ่านบล็อกของ Webinvestor! บทความมีการเผยแพร่ไม่บ่อยนักดังนั้นฉันจึงพยายามให้มากขึ้นในคราวเดียว ข้อมูลที่เป็นประโยชน์- หากคุณชอบสิ่งที่ฉันทำ โปรดแจกจ่ายลิงก์ไปยังบทความบนโซเชียลเน็ตเวิร์ก แชท บอกเพื่อนและเพื่อนร่วมงานของคุณเกี่ยวกับบล็อก:

และอย่าลืมสมัครรับข้อมูลอัปเดตด้วยวิธีที่สะดวก :)

และแน่นอนแสดงความคิดเห็นในบทความ! ฉันแน่ใจว่าหลายท่านมีประสบการณ์ในการซื้อทองคำ โปรดบอกเราด้วย

ฉันขอให้คุณประสบความสำเร็จในการลงทุนในทองคำ!

(เพิ่มเป็นเพื่อน.

ในอดีต ทองคำเป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุด นักลงทุนคิดเป็น 30–40% ของปริมาณการซื้อทองคำทั้งหมด และผู้ค้าอัญมณีมีสัดส่วน 40–50% ในช่วงวิกฤต นักลงทุน การป้องกันความเสี่ยง เพิ่มการลงทุนในทองคำ ในขณะที่ในช่วงเวลาแห่งความมั่นคง ความต้องการเครื่องประดับเพิ่มขึ้น ซึ่งกระตุ้นให้ผู้ผลิตอัญมณีเพิ่มการผลิต การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้ทำให้ความต้องการทองคำมีเสถียรภาพและยั่งยืน ซึ่งเพิ่มบทบาทของโลหะมีค่าในฐานะเครื่องมือในการอนุรักษ์เงินทุน ในขณะเดียวกัน ความหลากหลายของรูปแบบการลงทุนในทองคำทำให้การตัดสินใจเลือกไม่ง่ายนัก ลองคิดดูสิ

ข้อความ: ไอรัต คาลิคอฟ

เครื่องมือการลงทุนในทองคำสามารถแบ่งออกได้เป็น 2 กลุ่ม คือ การซื้อโลหะแท่งหรือผลิตภัณฑ์โลหะผสมโดยตรง และการซื้ออนุพันธ์ตามราคาทองคำ

ทองคำแท่ง

การซื้อทองคำแท่งเป็นวิธีดั้งเดิมที่สุดในการลงทุนทองคำเพื่อการออม ทุกปี มีการซื้อทองคำแท่งประมาณหนึ่งพันตันในโลก ซึ่งคิดเป็น 60% ของการลงทุนทองคำทั้งหมด

ในรัสเซีย บุคคลทั่วไปสามารถซื้อทองคำแท่งจากโลหะมีค่าได้ภายในระบบธนาคารเท่านั้น เมื่อซื้อภาษีมูลค่าเพิ่มจำนวน 18% จะถูกบวกเข้ากับต้นทุนของทองคำแท่ง และเมื่อขายคืนให้กับธนาคาร จะไม่คืนภาษีมูลค่าเพิ่มให้กับบุคคลธรรมดา คุณสามารถหลีกเลี่ยงการชำระภาษีมูลค่าเพิ่มได้หากคุณฝากทองคำแท่งไว้ในการดูแลอย่างปลอดภัยที่ธนาคาร ในรัสเซีย ธนาคารจำนวนจำกัดให้บริการดังกล่าว เนื่องจากต้องใช้สถานที่พิเศษ อุปกรณ์ราคาแพง และบุคลากรที่ผ่านการฝึกอบรมและได้รับการรับรอง นอกจากนี้ ทองคำแท่งซึ่งอยู่ในการดูแลที่ปลอดภัยของธนาคาร จะต้องขายให้กับธนาคารแห่งนี้ในท้ายที่สุด เนื่องจากหากนำทองคำแท่งออกจากธนาคาร จะต้องชำระภาษีมูลค่าเพิ่ม

ในรัสเซียมีแท่งโลหะมิติที่มีน้ำหนัก 1–1,000 กรัมประทับตราตาม GOST ของรัสเซียและที่เรียกว่าแท่งมาตรฐานหล่อตาม มาตรฐานสากลแท่ง LBMA Good Delivery ที่มีน้ำหนัก 11–13.3 กก.

ส่วนมาร์กอัปที่กำหนดโดยธนาคารบนแท่งทองคำแท่งของโลหะมีค่านั้นขึ้นอยู่กับน้ำหนักของมัน เมื่อขายแท่งที่มีน้ำหนัก 1 กก. ค่าพรีเมียมจะอยู่ที่ 1.5–2% ในขณะที่สำหรับแท่งที่มีน้ำหนัก 1 กรัม ส่วนเพิ่มของธนาคารจะสูงถึง 14–33% ตามกฎแล้ว อัตราภาษีสำหรับการจัดเก็บทองคำแท่งในธนาคารขึ้นอยู่กับระยะเวลาในการจัดเก็บและจำนวนทองคำแท่ง และอยู่ในช่วง 30-200 ดอลลาร์ต่อทองคำแท่งต่อปี โดยไม่คำนึงถึงน้ำหนัก

พลเมืองของรัสเซียยังสามารถใช้บริการซื้อ/จัดเก็บทองคำแท่งในต่างประเทศได้ เนื่องจากกฎหมายไม่มีข้อจำกัดในการทำธุรกรรมดังกล่าว วิธีที่สะดวกที่สุดในการซื้อทองคำแท่งคือผ่านระบบ London Bullion Market Association (LBMA) - ราคาทองคำจะถูกกำหนดโดยเป็นผลมาจาก การซื้อขายแลกเปลี่ยนและมีการเรียกเก็บค่าคอมมิชชันเล็กน้อยสำหรับธุรกรรม เมื่อซื้อทองคำแท่งในต่างประเทศ วิธีที่ดีที่สุดคือเก็บไว้ในห้องนิรภัยพิเศษที่อยู่ในรายการอุปทานของ LBMA หรือในห้องนิรภัยของสมาชิกของสมาคมนี้ สิ่งนี้ช่วยให้คุณประหยัดเงินได้มาก เนื่องจากเมื่อขายต่อจะไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบความถูกต้องและที่มาของทองคำแท่ง ค่าคอมมิชชันสำหรับการซื้อทองคำแท่งผ่าน LBMA อยู่ระหว่าง 1 ถึง 1.5% (สำหรับแท่งขนาด 400 ออนซ์/12 กก.) และสูงถึง 3% (สำหรับแท่งขนาด 32 ออนซ์/1 กก.) ค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บทองคำแท่งในโรงเก็บคือ 0.3–0.5% ของมูลค่าต่อปี

ข้อได้เปรียบที่สำคัญของสถานที่จัดเก็บทองคำแท่งแบบพิเศษเหนือธนาคารก็คือพวกเขาไม่ได้ดำเนินการ ธุรกรรมทางการเงินซึ่งอาจนำไปสู่การล้มละลายและประกันตัวได้ ราคาเต็มแท่งโลหะ การวางทองคำแท่งไว้ในสถานที่จัดเก็บช่วยเพิ่มความสะดวกให้กับผู้ประกอบการ เนื่องจากสามารถใช้เป็นหลักประกันในการให้กู้ยืมแก่องค์กรที่เกี่ยวข้องได้

ข้อได้เปรียบหลักของการซื้อทองคำแท่งก็คือการลงทุนนี้ไม่ต้องผ่านธนาคารหรือใดๆ ความเสี่ยงทางการเงินและเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ถูกที่สุดในโลหะกายภาพ

ข้อเสียของการซื้อทองคำแท่งในต่างประเทศคือ หากนำทองคำแท่งเข้ามาในรัสเซีย เจ้าของมีหน้าที่ต้องชำระภาษีมูลค่าเพิ่ม 18% และอากร 20% (หากศุลกากรตัดสินว่านำเข้าทองคำแท่งเพื่อวัตถุประสงค์ทางการค้า)

ควรสังเกตว่าขณะนี้ในรัสเซียค่าคอมมิชชันสำหรับการซื้อและการจัดเก็บทองคำแท่งต่ำกว่าในระบบ LBMA

เหรียญลงทุน

การซื้อเหรียญที่ทำจากโลหะมีค่าเป็นวิธีการลงทุนที่ได้รับความนิยมเป็นอันดับสอง โดยทุกๆ ปีมีการใช้ทองคำประมาณ 300 ตันในการผลิตเหรียญกษาปณ์ ซึ่งคิดเป็น 20% ของการลงทุนในทองคำจริงทั้งหมด

ธนาคารกลางของรัสเซียผลิตเหรียญจากโลหะมีค่าและกึ่งมีค่า ซึ่งสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการลงทุนได้เช่นกัน ใน ในบริบทนี้สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือเหรียญที่มีสถานะ "การลงทุน" เนื่องจากเมื่อซื้อบุคคลนั้นไม่ต้องจ่ายภาษีมูลค่าเพิ่ม บน ในขณะนี้วี ธนาคารรัสเซียมีเหรียญที่ทำจากทองคำ เงิน แพลทินัม และแพลเลเดียมให้เลือกซื้อ เหรียญที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือเหรียญ “นักบุญจอร์จผู้มีชัย” หนัก 7.78 กรัม

น่าเสียดายที่ในรัสเซีย เหรียญเพื่อการลงทุนถูกขายในราคาพรีเมี่ยมที่สำคัญ ราคาอุปทานของธนาคารกลางสูงกว่าราคาทองคำในเหรียญถึง 7% และมาร์กอัปของธนาคารอยู่ที่ 8–24% ของราคาของ ธนาคารกลาง. ตัวอย่างเช่น Sberbank ซึ่งขายเหรียญการลงทุนครึ่งหนึ่งในรัสเซีย ขายเหรียญ St. George the Victorious ในราคาพรีเมี่ยม 33% ของราคาทองคำในเหรียญ ซึ่งจะลดความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของการซื้อดังกล่าว เบี้ยประกันภัยที่สูงดังกล่าวเกิดจากการที่ปริมาณความต้องการเหรียญมีมากกว่าปริมาณการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ เราเชื่อว่าในระยะยาว ด้วยการเพิ่มขึ้นของการหมุนเวียนเหรียญ ค่าคอมมิชชั่นของธนาคารจะลดลงสู่ระดับโลก ข้อดีของการลงทุนในเหรียญคือสามารถจัดเก็บได้ทุกที่และขายให้กับธนาคารใดก็ได้ ตราบใดที่ยังคงความสมบูรณ์ของบรรจุภัณฑ์ของเหรียญ

ในทางปฏิบัติทั่วโลก ปัจจุบันเหรียญทองการลงทุนของ Krugerrand ถูกใช้อย่างแพร่หลายมากที่สุด ซึ่งผลิตในปริมาณหมุนเวียนที่มาก (46 ล้านเหรียญ หนัก 1 ออนซ์) เนื่องจากราคาสปอตนั้นสูงกว่าราคาทองคำเพียง 2% เท่านั้น โลหะ นอกจากนี้ราคาของเหรียญในธนาคารในยุโรปยังสูงกว่าราคาของผู้ผลิตเหรียญเพียง 5-6% เท่านั้น สิ่งนี้ทำให้เหรียญเป็นเครื่องมือที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนขนาดเล็ก เมื่อนำเข้าเหรียญลงทุนต่างประเทศเข้ามาในรัสเซีย เจ้าของจะต้องชำระภาษีมูลค่าเพิ่ม (18%) และอากรนำเข้า (20%) ซึ่งคล้ายกับการนำเข้าทองคำแท่ง เหรียญจำนวนเล็กน้อยสามารถนำเข้าเป็นของที่ระลึกได้โดยไม่ต้องเสียภาษี

เหรียญบางเหรียญยังมีมูลค่าสะสมและมีคุณค่าทางประวัติศาสตร์อีกด้วย ราคาของเหรียญดังกล่าวขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจในระดับที่น้อยกว่าและถูกกำหนดโดยมูลค่าทางเหรียญ

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)

ใบรับรองที่เชื่อมโยงกับตลาดทองคำ เช่น ETF มีการซื้อขายกันเป็นส่วนใหญ่ ตลาดหลักทรัพย์ฟรีเหมือนหุ้น โดยทั่วไปแล้ว ใบรับรอง ETF จะผูกติดกับทองคำ 1 หรือ 1/10 ออนซ์ ซึ่งวางไว้ในห้องนิรภัยพิเศษ ทุกปีกองทุนจะคิดค่าคอมมิชชั่นในการจัดเก็บ ประกันทองคำ และอื่นๆ ค่าใช้จ่ายในการบริหารซึ่งก็คือ 0.25 - 0.4% การชำระค่าคอมมิชชันจะแสดงเป็นปริมาณโลหะที่ผูกกับใบรับรองลดลง ทรัพย์สินของกองทุนได้รับการหนุนด้วยทองคำจริงซึ่งตั้งอยู่ในห้องนิรภัย ซึ่งเป็นตัวกำหนดความสัมพันธ์ที่สูงระหว่างราคาหุ้นของกองทุนและราคาทองคำ กองทุน ETF ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับตราสารนี้ มีการซื้อทองคำ 180–380 ตันทุกปี

ข้อได้เปรียบหลักของการซื้อใบรับรอง ETF แทนที่จะเป็นแท่งหรือเหรียญก็คือ ผู้ซื้อไม่ต้องแบกรับต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บทองคำ และสภาพคล่องที่สูงของตราสารทำให้ต้นทุนการซื้อต่ำ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะไม่เกินค่าคอมมิชชั่นนายหน้าค้าหุ้น ใบรับรอง ETF เป็นเครื่องมือที่มีสภาพคล่องสูง ตัวอย่างเช่น ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันในใบรับรองของกองทุน ETF ที่ใหญ่ที่สุด SPDR (สัญลักษณ์ GLD US) อยู่ที่ 146 ล้านดอลลาร์ (สำหรับการเปรียบเทียบ: ปริมาณธุรกรรมรายวันในหุ้นในตลาดหลักทรัพย์มอสโกคือ 850 ล้านดอลลาร์)

ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของการลงทุนในตลาดทองคำผ่านการซื้อ ETF เป็นปัจจัยสำคัญในการเติบโตของความต้องการลงทุนในทองคำตั้งแต่ต้นทศวรรษ 2000 ETF ที่ใหญ่ที่สุด เช่น SPDR, iShares COMEX Gold Trust และ ETFS Physical Swiss Gold Shares จะถูกจัดขึ้นปีละสองครั้งขึ้นไป การตรวจสอบทางการเงินผู้นำระดับโลกจาก Big 4 และผู้ตรวจสอบบัญชี Inspectorate International Limited จะคำนวณปริมาณทองคำที่เก็บใหม่ทั้งหมดปีละสองครั้ง กองทุนจะเก็บเงินสดไว้ในบัญชีเท่าที่จำเป็นเพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายในการบริหารเท่านั้น และไม่มีการถือครองตราสารอนุพันธ์ใดๆ ในบริบทนี้ เราสามารถพูดได้อย่างปลอดภัยว่าการลงทุนใน ETF นั้นไม่มีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในทองคำจริง ในขณะที่มีราคาถูกกว่าการลงทุนในเหรียญและแท่ง

บัญชีโลหะที่ไม่ได้ปันส่วน (OMS)

สำคัญ ประโยชน์ของการประกันสุขภาพภาคบังคับคือช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการขนส่งและการเก็บรักษาแท่งโลหะมีค่า บัญชีประกันสุขภาพภาคบังคับจะพิจารณาปริมาณโลหะมีค่าเป็นกรัม ในขณะที่ธนาคารบางแห่งเสนอบัญชีประกันสุขภาพภาคบังคับที่มีระยะเวลาคงที่ ซึ่งจะคิดดอกเบี้ยเป็นกรัมของโลหะ ซึ่งโดยปกติจะอยู่ในช่วง 0.1–2.5% ต่อปี เนื่องจากธนาคารไม่ได้ซื้อทองคำ พวกเขาจึงไม่แบกรับต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและการเก็บรักษาโลหะมีค่า ซึ่งทำให้เครื่องมือนี้ราคาถูกลง แรงจูงใจหลักของธนาคารในการมีส่วนร่วม โปรแกรมประกันสุขภาพภาคบังคับเนื่องจากดึงดูดเงินในอัตราที่ต่ำกว่าเงินฝาก 2-4 เท่า

ความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับนักลงทุนคือระบบประกันเงินฝากไม่ครอบคลุมการประกันสุขภาพภาคบังคับ ในกรณีที่ธนาคารล้มละลาย ผู้ฝากจะต้องรอการส่งมอบโลหะหรือค่าชดเชยตามมูลค่าเงินในอัตราที่ วันล้มละลายในคิวของเจ้าหนี้ทั่วไป ปริมาณภาระผูกพันภายใต้บัญชีประกันสุขภาพภาคบังคับอาจมีลำดับความสำคัญมากกว่าการจัดหาทองคำที่จับต้องได้ หากความเสี่ยงด้านราคาไม่ได้รับการป้องกันอย่างถูกต้อง ธนาคารอาจได้รับผลขาดทุนจำนวนมาก ซึ่งจะเป็นอันตรายต่อความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อลูกค้า

ค่าคอมมิชชั่นสำหรับการเปิดบัญชีในธนาคารรัสเซียจะแตกต่างกันเล็กน้อยและอยู่ในช่วง 1–2.4% ของราคาทองคำในธนาคารกลาง

ผู้ลงทุนในประกันสุขภาพภาคบังคับจะได้รับประโยชน์จากการเก็บภาษี: ภาษีเงินได้ 13% จะจ่ายเฉพาะดอกเบี้ยค้างรับเท่านั้น และจะไม่ขึ้นอยู่กับส่วนต่างของราคาซื้อและราคาขาย เช่นเดียวกับกรณีของแท่งและเหรียญ ผู้ฝากยังสามารถถอนเงินออกจากบัญชีของเขาในรูปแบบของแท่งโลหะมีค่าโดยชำระภาษีมูลค่าเพิ่มและค่าคอมมิชชั่นของธนาคารสำหรับการบริการ

ธนาคารตะวันตกยังเสนอประกันสุขภาพภาคบังคับที่มีเงื่อนไขคล้ายคลึงกัน ข้อได้เปรียบของพวกเขาคืออนุญาตให้คุณแปลได้ กองทุนประกันสุขภาพภาคบังคับจากธนาคารหนึ่งไปยังอีกธนาคารหนึ่งโดยไม่มีการแปลงเป็นสกุลเงินกลาง และแม้ว่ากฎหมายของรัสเซียจะอนุญาตให้มีการโอนระหว่างบัญชีประกันสุขภาพภาคบังคับ แต่ในความเป็นจริงแล้ว ธนาคารรัสเซียไม่ได้ให้บริการดังกล่าว

ในบริบทของการลงทุนในประกันสุขภาพภาคบังคับ ภารกิจหลักของนักลงทุนคือการเลือกธนาคารที่เชื่อถือได้ซึ่งมีสเปรดต่ำสำหรับราคาโลหะมีค่า

อนุพันธ์ (โกลด์ฟิวเจอร์ส)

การลงทุนในตลาดทองคำผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ออปชั่นและฟิวเจอร์ส) เป็นตราสารที่มีราคาไม่แพงนัก แต่มีความเสี่ยงสูง ในการลงทุน คุณจะต้องเปิดบัญชีใน FORTS (แผนกหนึ่งของตลาดหลักทรัพย์มอสโก) กับโบรกเกอร์ในประเทศ

สัญญาการชำระบัญชีการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ไม่เกี่ยวข้องกับการส่งมอบโลหะให้กับผู้ซื้อ สิ่งนี้จะกำหนดต้นทุนที่ต่ำของตราสารนี้และค่าสเปรดที่แคบระหว่างราคาซื้อ/ขาย หลักประกันในระดับต่ำช่วยให้สามารถทำธุรกรรมที่มีเลเวอเรจสูง (สูงถึง 20 เท่าของจำนวนเงินในบัญชี) ซึ่งช่วยให้คุณได้รับรายได้ด้วยการลงทุนเพียงเล็กน้อย

ต้นทุนในการซื้อฟิวเจอร์สประกอบด้วยค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (1–2 รูเบิลต่อสัญญา) ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย (0.01–0.05%) และ contango (พรีเมียม 0.5–1.15% ของราคา สินทรัพย์อ้างอิงเรียกเก็บเงินโดยผู้ขายสำหรับการเลื่อนการชำระเงินของธุรกรรม)

ข้อเสียของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในฐานะเครื่องมือลงทุนในโลหะมีค่าคือ ระยะสั้นจนกว่าจะครบกำหนด ช่วงเฉลี่ยของการลงทุนในโลหะมีค่าสำหรับนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมคือ 3 ปี ซึ่งหมายความว่านักลงทุนในตลาดซื้อขายล่วงหน้าจะต้องโรลโอเวอร์ 11 ครั้งในช่วงเวลานี้ (จำเป็นต้องนำเงินไปลงทุนใหม่ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของตลาดแลกเปลี่ยนมอสโกทุกไตรมาส) ส่งผลให้ต้นทุนการลงทุนในตลาดทองคำผ่านฟิวเจอร์สต่อปีสูงถึง 5-6% ต่อปี

ข้อเสียอีกประการหนึ่งคือความจำเป็นในการติดตามหลักประกันสัญญาแบบเรียลไทม์ ปริมาณของตลาดซื้อขายทองคำล่วงหน้าในตลาดหลักทรัพย์มอสโก (ปริมาณหลักประกันในตลาดสำหรับตราสารไม่เกิน 10 ล้านดอลลาร์) ทำให้ตราสารดังกล่าวไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนรายใหญ่

ตามที่นักวิเคราะห์ระบุว่า โกลด์ฟิวเจอร์สเหมาะสำหรับการเก็งกำไรและป้องกันความเสี่ยงด้านราคามากกว่าการเก็บมูลค่า

หุ้นของบริษัทเหมืองแร่ทองคำ

ในบางครั้งมีวิทยานิพนธ์ในสื่อว่าการซื้อหุ้นของบริษัทขุดทองสามารถเป็นทางออกที่ดีในตลาดทองคำได้ อย่างไรก็ตาม เมื่อตรวจสอบอย่างใกล้ชิด ข้อความนี้ดูผิวเผินเกินไป

ความจริงก็คือการลงทุนในหุ้นทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการดำเนินงานของบริษัท เหตุฉุกเฉินต่างๆ เกิดขึ้นเป็นประจำในเหมืองทองคำ: เหมืองถูกน้ำท่วม อุปกรณ์ขุดเจาะพัง และผู้รับเหมาชะลอการส่งมอบอุปกรณ์ นักขุดทองรายใหญ่ที่สุดในรัสเซีย (Polyus Gold, Polymetal, Petropavlovsk) ได้ละเมิดแผนการผลิตซ้ำแล้วซ้ำเล่า ซึ่งส่งผลเสียต่อราคาหุ้นของพวกเขา ในเวลาเดียวกัน การลงทุนในดัชนีหุ้นของบริษัทขุดทองได้รับผลกระทบน้อยลง ปัญหาการดำเนินงานผู้ออกบัตรแต่ละราย

อารมณ์ทั่วไปของนักลงทุนในตลาดการเงินยังมีอิทธิพลอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงของหุ้นอีกด้วย เมื่อความคาดหวังทางเศรษฐกิจแย่ลง นักลงทุนจะเปลี่ยนไปใช้พันธบัตรรัฐบาลและทองคำ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงได้ เมื่อสภาวะตลาดดีขึ้น ความสนใจในหุ้นก็เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น ดังนั้น หุ้นของบริษัทเหมืองแร่ทองคำจึงได้รับอิทธิพลจากเวกเตอร์หลายทิศทางสองตัวพร้อมกัน ซึ่งนำไปสู่ความจริงที่ว่าความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นของบริษัทเหมืองทองคำและราคาทองคำอยู่ในระดับต่ำ สิ่งนี้ทำให้หุ้นการขุดทองเป็นเดิมพันที่ไม่ดีสำหรับตลาดทองคำ

เครื่องประดับ

ตำนานการซื้อเครื่องประดับเพื่อรักษามูลค่าเป็นความเชื่อที่ได้รับความนิยมอย่างมากค่ะ ประเทศกำลังพัฒนา- เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดถี่ถ้วนแล้ว ลักษณะยูโทเปียของแนวคิดนี้ก็ชัดเจนขึ้น นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าราคาของเครื่องประดับมักจะสูงกว่าราคาของโลหะมีค่าในผลิตภัณฑ์ เนื่องจากค่าแรงของช่างทำอัญมณี (สูงถึง 50% ของต้นทุนสุดท้าย) ค่าคอมมิชชั่นของร้านค้าและเบี้ยประกันภัยของแบรนด์จะถูกเพิ่มเข้าไป ราคาสุดท้าย อย่างไรก็ตามในระหว่างการขายต่อคุณค่าทางศิลปะจะไม่ถูกนำมาพิจารณา - โรงรับจำนำซื้อเครื่องประดับเป็นเศษเหล็กในราคาลดพิเศษจากราคาเดิมโดยคำนึงถึงเฉพาะน้ำหนักของโลหะมีค่าเท่านั้น ในบริบทนี้ควรสังเกตว่าการซื้อเครื่องประดับนั้นสมเหตุสมผลตามวัตถุประสงค์การใช้งานเท่านั้น - เป็นของตกแต่ง

นอกจากนี้ยังควรกล่าวถึงประเด็นการลงทุนในสิ่งของที่มีคุณค่าทางศิลปะและโบราณวัตถุอีกด้วย การลงทุนเหล่านี้ไม่ใช่การลงทุนในโลหะมีค่าโดยธรรมชาติ เนื่องจากมูลค่าส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยประวัติที่เกี่ยวข้องกับสินค้าดังกล่าว

ดังนั้น เมื่อสรุปสิ่งที่กล่าวมา เราสามารถสรุปได้ว่าภายในกรอบการลงทุนระยะยาวในโลหะมีค่า ตัวเลือกที่น่าสนใจและถูกที่สุดคือการลงทุนในการประกันสุขภาพภาคบังคับของธนาคารรัสเซีย และในตลาดต่างประเทศ - ในใบรับรอง ETF นักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงควรซื้อทองคำแท่งและเก็บไว้ในสถานที่จัดเก็บเฉพาะทางทั้งในรัสเซียและในระบบ LBMA

มีวิธีการลงทุนในทองคำอย่างน้อยหลายสิบวิธี คุณควรเลือกอันไหน? ดูเหมือนว่ามันจะสร้างความแตกต่างอะไร ทองก็คือทอง และไม่สำคัญว่าเราจะซื้อมันในรูปแบบใดและอย่างไร แต่มีความแตกต่างหลายประการ: ภาษี ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายและคอมมิชชั่น สภาพคล่อง ความเสี่ยง และความน่าเชื่อถือของการลงทุน ทั้งหมดนี้ส่งผลให้เกิด "ความสามารถในการทำกำไร" ของการลงทุนประเภทใดประเภทหนึ่ง

เราจะพิจารณาเฉพาะความนิยมมากที่สุดและ ตัวเลือกที่ใช้ได้การลงทุน “ทองคำ” ในรัสเซียสำหรับบุคคลธรรมดา เหมาะสำหรับส่วนใหญ่ เรามาดูข้อดีข้อเสียของวิธีการซื้อแต่ละวิธีกัน

การลงทุนทองคำมีกำไรหรือไม่?

แม้ว่าบทความจะเกี่ยวกับการลงทุน แต่ผมอยากจะชี้ให้เห็นถึงสิ่งสำคัญ

ทองคำไม่ใช่การลงทุน มันไม่เพิ่มมูลค่า

ด้วยคำพูดง่ายๆ เพียงฝากเงินพร้อมดอกเบี้ยในธนาคาร เมื่อสิ้นสุดระยะเวลา คุณจะได้รับจำนวนเงินฝาก + สิ่งที่อยู่ด้านบนในรูปแบบดอกเบี้ยคืน

การซื้อหุ้น Gazprom แสดงว่าคุณเป็นเจ้าของธุรกิจ และคุณมีส่วนร่วมในการสร้างผลกำไรในรูปแบบของราคาที่เพิ่มขึ้นหรือเงินปันผลประจำปี

การซื้อทอง.....คุณจะไม่ได้รับสิ่งใดจากเบื้องบน นอกเหนือจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่อาจเกิดขึ้นได้ แต่ในความเป็นจริง คุณเพียงบันทึกปริมาณกรัมหรือกิโลกรัมที่ซื้อ

ฉันจะให้กราฟและตัวเลขแก่คุณเพียงเล็กน้อย ราคามีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา อัตราทองคำเพิ่มขึ้นจาก 348 เป็น 2,609 รูเบิล แน่นอนว่าค่าเงินรูเบิลอ่อนค่าลงก็มีส่วนเช่นกัน แต่เรามีสิ่งที่เรามี

ทศวรรษครึ่ง กำไร 650%!!!

ทอง - แผนภูมิในรูเบิล

หากคุณดูแผนภูมิเดียวกันเป็นดอลลาร์ รูปภาพจะเปลี่ยนไปเล็กน้อย ตั้งแต่กลางปี ​​2554 เป็นต้นมา อัตราก็ค่อยๆ ลดลง และในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมาก็เป็นช่วงเวลาแห่งการทำเครื่องหมาย

แผนภูมิทองคำ - ราคาดอลลาร์

ฉันคิดว่าสิ่งที่สำคัญที่สุดที่คุณควรรู้ก็คือทองคำไม่ได้ขึ้นเสมอไป แม้ในระยะยาว ดูกราฟด้านล่าง ในปี 1979 ทองคำเมื่อถึงจุดสูงสุดก็เริ่มลดลง

การลดลงนี้กินเวลา 20 ปี - จนถึงต้นทศวรรษ 2000 และราคาเข้าใกล้ระดับปี 1979 เพียง 25 ปีต่อมา

รอหนึ่งในสี่ของศตวรรษเพื่อคืนเงินลงทุนเริ่มแรกของคุณหรือไม่? ไม่จริง! และด้วยอัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลานี้ นักลงทุนจึงอยู่ในสีแดงเข้ม

ลงทุนในทองคำที่ไหน

เราค้นพบการเปลี่ยนแปลงของราคาแล้ว และหากคุณยังไม่เหนื่อยหน่ายและยังต้องการลงทุนในทองคำ มาดูตัวเลือกการลงทุนกัน

แต่ก่อนอื่นคุณต้องเข้าใจให้ชัดเจนก่อน - ทำไมคุณถึงต้องการซื้อทองคำจริงๆ?กล่าวคือนานแค่ไหน? เป็นไปได้ไหมที่คุณจะขายบางส่วนหรือทั้งหมดหากจำเป็น?

คุณต้องเลือกกลยุทธ์สำหรับตัวคุณเอง ตามอัตภาพ เราจะแบ่งออกเป็นระยะสั้น (เก็งกำไร) และระยะยาว (การลงทุน)

สิ่งสำคัญคือต้องตัดสินใจทันที (บนฝั่ง) และไม่ใช่หลังจากลงทุนกองทุนแล้ว

วิธีการลงทุนจะขึ้นอยู่กับการเลือกกลยุทธ์โดยตรง

คุณจะประหลาดใจ แต่กลับกลายเป็นว่าหากราคาทองคำในตลาดโลกสูงขึ้น คุณก็จะได้รับผลขาดทุนเป็นการส่วนตัว

คุณคิดว่ามันเป็นไปไม่ได้เหรอ? ฮ่าฮ่าฮ่า. ยังไงก็ได้.

นี่ไม่ใช่ข้อเสนอที่ดีที่สุดอย่างแน่นอน คุณสามารถหาราคาที่สมเหตุสมผลกว่านี้ได้ แต่ความแตกต่างจะยังคงอยู่หลายสิบเปอร์เซ็นต์

บรรทัดล่างการซื้อทองคำแท่งจึงเหมาะกับการลงทุน จำนวนมาก(สเปรดลดลง) และมีขอบเขตการลงทุนที่ยาวนานมาก

เหรียญทอง

หากคุณวางแผนที่จะลงทุนในเหรียญทอง ฉันอาจทำให้คุณผิดหวังอย่างมาก

ผู้ที่สนใจลงทุนในเหรียญทองคำมักจะเจอบทความประเภทนี้:

“ในปี 20...... ฉันซื้อเหรียญมูลค่าห้า (หก, เจ็ด) พันรูเบิล และตอนนี้หลังจากผ่านไปเพียง 5 ปี (หรือ 6-8) มูลค่าของมันเพิ่มขึ้น 5 (10-20) เท่า โดยเฉลี่ยราคาเพิ่มขึ้นยี่สิบ (30 - 40 - 50) เปอร์เซ็นต์ต่อปี”

ให้ตัวอย่างเหรียญ ราคา ราคา และอื่นๆ อีกมากมาย

ลองคิดอย่างมีเหตุผล

มีทั้งด้านการลงทุนด้านแบรนด์ ไวน์ และงานศิลปะ ถ้าถามว่าจะซื้อยี่ห้อไหนดีกว่า เพราะอีก 10-20 ปีมูลค่าจะเพิ่มขึ้นหลายเท่า คุณอาจจะไม่รู้ ทำไม เพราะคุณไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญเรื่องนี้

ในกรณีของเหรียญก็เหมือนกัน หากมีคนซื้อเหรียญสำเร็จและทำเงินได้พอสมควร ไม่ได้หมายความว่าสิ่งเดียวกันนี้จะเกิดขึ้นกับคุณ

อะไรเป็นตัวกำหนดราคาของเหรียญ? เหตุใดเหรียญบางเหรียญจึงมีมูลค่ามากกว่าเหรียญอื่นหลายเท่า? โดยมีปริมาณการผลิต ปริมาณการหมุนเวียน น้ำหนัก ประเทศที่ผลิต และปีที่ออกในระดับเดียวกัน

เหตุใดสิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกันจึงมีราคาแพงกว่าเมื่อเวลาผ่านไป ในขณะที่สิ่งอื่น ๆ ก็ไม่เป็นเช่นนั้น? คุณรู้คำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้หรือไม่?

ฉันไม่ทราบแน่ชัด เราจำเป็นต้องคิดออก และยิ่งคุณเริ่มขุดลึกเท่าไหร่ก็ยิ่งตระหนักว่าคุณเป็นคนธรรมดาในเรื่องนี้มากขึ้นเท่านั้น

จะทำอย่างไร? หรือเจาะลึกหัวข้อโดยใช้เวลาศึกษาประเด็นนี้ให้มาก นอกจากนี้ความรู้ที่ได้รับจะไม่รับประกันผล 100% เมื่อ “ การซื้อที่ถูกต้องเหรียญที่จำเป็น” หรือเพียงชี้นิ้วของคุณขึ้นไปบนท้องฟ้าแล้วซื้อเหรียญแบบสุ่ม คุณจะโชคดีหรือโชคร้ายในอนาคต ราคาจะขึ้นหรือเปล่า?

ที่สุด คำถามหลัก— ทำไมคุณถึงอยากลงทุนในเหรียญ? หากคุณต้องการทำกำไรในอนาคต ก่อนอื่นให้เปรียบเทียบระยะเวลาที่ใช้กับความรู้ จำนวนเงินลงทุน และ......ระดับรายได้ที่วางแผนไว้ในอนาคต เกมนี้คุ้มค่ากับเทียนหรือไม่?

ในการลงทุนในเหรียญกษาปณ์ ทองคำมีบทบาทน้อยที่สุด เมื่อราคาโลกสูงขึ้น ไม่ใช่ความจริงที่ว่าเหรียญของคุณจะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

สั้น ๆ สำหรับข้อมูลของคุณ...

มีการลงทุนและเหรียญสะสม

ความแตกต่างคืออะไร?

บัตรลงทุนไม่ต้องเสียภาษีและมีอัตราการหมุนเวียนสูง

ของสะสมต้องเสียภาษีมูลค่าเพิ่มและผลิตในจำนวนจำกัด

ข้อเสียเปรียบหลัก - นี่คือสเปรดที่สูงถึง 50-60% มันเกิดขึ้น 100 และ 200-300%

ความไม่สะดวกประการที่สองสำหรับนักลงทุนคือปัญหาที่อาจเกิดขึ้นระหว่างการขายคืน คุณจะเอาเหรียญไปที่ไหน? ไปธนาคารเหรอ? ธนาคารหลายแห่งไม่ซื้อเหรียญคืน มีแต่ขาย. ในหมู่นักสะสม? ให้ตายเถอะ มีพวกคุณที่ "โชคดี" อยู่สิบเหรียญ หากต้องการขายเร็วก็ลดราคาหลายเท่า

มีรายการราคาเหรียญบนเว็บไซต์ Sberbank จากเหรียญ 3.5 พันประเภท ธนาคารพร้อมที่จะซื้อเพียงประมาณ 200 เหรียญ (6% ของทั้งหมด) และสิ่งที่น่าสนใจที่สุด... ในราคาที่ต่ำกว่าราคาขายเกือบ 2 เท่า

สรุป:วิธีการลงทุนสำหรับผู้เชี่ยวชาญเท่านั้น หรือสนใจสามารถหาซื้อได้ที่ จำนวนเล็กน้อยทองคำหลายอัน

กระดาษทอง

ความแตกต่างระหว่างทองคำจริงกับทองกระดาษคือคุณไม่ได้รับสิ่งใดในมือ สิทธิ์ของคุณในโลหะมีค่าจะถูกบันทึกไว้บนกระดาษ ในคอมพิวเตอร์ หรือในทะเบียน มันเหมือนกับความแตกต่างระหว่างธนบัตรจริงกับเงินในบัตรในธนาคาร อันที่จริงความหมายก็เหมือนกัน คุณสามารถสัมผัสได้เฉพาะอันแรกเท่านั้น แต่ไม่สามารถแตะอันที่สองได้

ประกันสุขภาพภาคบังคับ

การประกันสุขภาพภาคบังคับเป็นบัญชีโลหะที่ไม่มีตัวตน

เมื่อคุณเปิดบัญชีประกันสุขภาพภาคบังคับที่ธนาคาร คุณไม่ได้ซื้อทองคำเลย และหลักสูตรของเขา โลหะจำนวนหนึ่งกรัมต่อจำนวนเงินที่ฝาก ธนาคารกำหนดราคาตามอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลาง โดยธรรมชาติแล้วการเพิ่มราคาเล็กน้อยโดยคำนึงถึงความสนใจของคุณ

ตามอัตภาพทองคำมีราคา 2,500 ต่อ 1 กรัม ในราคา 10,000 คุณสามารถซื้อทองคำได้ 4 กรัม

หากราคาขึ้นถึง 3 พันก็ขายได้อย่างปลอดภัยและมี on top 2 พัน

เมื่อเทียบกับการซื้อทองคำแท่ง ราคาทองคำจะเท่ากันสำหรับทุกคน โดยไม่คำนึงถึงจำนวนเงินที่มีอยู่ ยิ่งไปกว่านั้น ไม่จำเป็นต้องซื้อเป็นทวีคูณกรัม (ออนซ์, กิโลกรัม)

การลงทุนแบบเศษส่วนค่อนข้างเป็นที่ยอมรับ 45.5 กรัม หรือ 37.2. และแม้แต่เพียงครึ่งกรัมเท่านั้น ไม่มีข้อจำกัดขั้นต่ำเกี่ยวกับจำนวนการซื้อเช่นนี้

ข้อได้เปรียบหลักของวิธีการลงทุนนี้คือไม่มีค่าธรรมเนียมการจัดเก็บโดยสมบูรณ์ เก็บบัญชีประกันสุขภาพภาคบังคับของคุณไว้อย่างน้อย 100 ปี คุณจะไม่จ่ายเงินให้กับธนาคาร

การประกันสุขภาพภาคบังคับไม่เป็นภาระจากปัญหาสภาพคล่อง ทองคำจากบัญชีสามารถขายให้กับธนาคารได้ตลอดเวลา ในอัตราปัจจุบัน.

แต่..... เรามีอีกช่วงเวลาที่ไม่พึงประสงค์ในรูปแบบของการแพร่กระจาย นั่นคือความแตกต่างระหว่างการซื้อและการขาย

หนึ่งในข้อผิดพลาดหลักที่นักลงทุนมือใหม่ทำคือการไม่เข้าใจประเด็นนี้

ตัวอย่างเช่น.คุณได้ตัดสินใจที่จะเปิดประกันสุขภาพภาคบังคับและซื้อโลหะมีค่า คุณทำอะไรอยู่?

คุณอาจต้องการหาธนาคารที่มีมากที่สุด ข้อเสนอที่ได้เปรียบ- ทำการวิเคราะห์เล็กน้อยและเปรียบเทียบระหว่างกลุ่มที่ใหญ่ที่สุด สถาบันสินเชื่อ- และคุณจะพบมากที่สุด ราคาต่ำเพื่อขายทองคำ ยอดเยี่ยม. คุณคิดว่า. คุณเปิดประกันสุขภาพภาคบังคับและซื้อโลหะมีค่า

จับอะไร? การซื้อทองไม่เหมือนการไปร้านขายมันฝรั่ง ขนมปัง และนม)))

จากนั้นจะต้องขายทองคำหากจำเป็น และเพื่อใคร? กลับไปธนาคารเดียวกัน

และที่นี่ความประหลาดใจอันไม่พึงประสงค์อาจรอคุณอยู่ในรูปแบบของไม่มาก อัตราแลกเปลี่ยนที่ดีเพื่อการซื้อคืน

เป็นผลให้แม้ว่าคุณจะซื้อทองคำในราคาที่ดีที่สุดในบรรดาธนาคาร แต่คุณก็สามารถขาดทุนจากการขายได้อย่างมาก

และผลสุดท้ายสุทธิจะแย่กว่าการดำเนินการเดียวกันในธนาคารอื่น

ดังนั้นก่อนอื่นเลย ให้ประเมินขนาดของสเปรด สามารถเข้าถึง 10-12% เดาที่ไหน? (คำแนะนำ: ธนาคารที่ได้รับความนิยมสูงสุดในประเทศ)

โดยเฉลี่ยแล้ว ขนาดของสเปรดของโลหะมีค่าอาจแตกต่างกันได้ตั้งแต่ 2-3 ถึง 10-12%

เคล็ดลับเพิ่มเติมสองประการที่จะช่วยให้คุณประหยัดเงิน:

บริการธนาคารทางอินเทอร์เน็ตมีผลกำไรมากกว่า หากคุณเปรียบเทียบราคาในสาขาธนาคารและบัญชีส่วนตัวของคุณ คุณจะสังเกตเห็นว่าแม้จะเล็กน้อย แต่ก็เป็นราคาที่ดีกว่าสำหรับการซื้อและขาย ภายใน 0.2-0.3%

ทำไม พวกเขาให้ส่วนลดสำหรับการทำธุรกรรมด้วยตัวเอง คุณไม่ใช้จ่าย ชั่วโมงการทำงานผู้เชี่ยวชาญในการออกแบบและจัดซื้อโลหะมีค่า

ฉันไม่รู้ว่าตอนนี้เป็นยังไงบ้าง แต่ในปี 2008 ฉันเปิดประกันสุขภาพภาคบังคับที่ Sberbank แน่นอนว่าไม่เกี่ยวกับธนาคารทางอินเทอร์เน็ตและ แอปพลิเคชันมือถือไม่มีการพูดคุย

ฉันยืนเข้าแถวเพื่อพบผู้เชี่ยวชาญ (ประมาณ 40 นาทีโดยประมาณ) จากนั้นธนาคาร Marinka ก็ใช้เวทย์มนตร์ของเธอในการลงทะเบียนบัญชี ฉันถามเพื่อนร่วมงานที่มีประสบการณ์มากกว่าในเรื่องนี้อย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความแตกต่างทั้งหมดของการเปิดบัญชี ฉันพิมพ์สัญญาออกมาเมื่อวันที่…..สิบแผ่น

ฉันอ่านมันแล้ว (ฉันมักจะอ่านเอกสารก่อนที่จะลงนาม)

เป็นผลให้หลังจากผ่านไป 30 นาที บัญชีก็ถูกเปิดขึ้น พวกเขาให้สมุดบัญชีออมทรัพย์แก่ฉัน

จากนั้นพวกเขาก็ส่งไปที่แคชเชียร์ ฝากเงินเข้าบัญชี และมีเส้นอีกครั้ง -

หลังจากชำระเงินพวกเขาก็ให้ฉัน ใบเสร็จรับเงินเกี่ยวกับการฝากเงินเพื่อประกันสุขภาพภาคบังคับ

ฉันอยู่กับมารินกาอีกครั้ง เธอเขียนลงในสมุดบัญชีออมทรัพย์เกี่ยวกับการใส่ทองคำจำนวนมากเข้าบัญชีของฉัน

และที่นี่ฉันเป็นเจ้าของความสุขของผู้ไม่มีตัวตน บัญชีโลหะ- ใช้เวลาประมาณหนึ่งชั่วโมงครึ่งในการทำทุกอย่าง สิ่งเหล่านี้ก็เป็นเรื่องเล็กๆ น้อยๆ จริงหรือ

ประกันสุขภาพภาคบังคับได้รับการเติมเต็มด้วยจิตวิญญาณเดียวกัน ก่อนอื่นคุณต้องนัดหมายกับ Marinka เธอพิมพ์กระดาษแผ่นหนึ่งให้คุณมอบให้แคชเชียร์ คุณไปที่แคชเชียร์ คุณฝากเงิน. คุณนำใบเสร็จรับเงินมาที่ Marinka อีกครั้ง และหลังจากนั้นคุณจะได้รับบันทึกในสมุดออมทรัพย์ "ทองคำ" ของคุณเกี่ยวกับการให้เครดิตโลหะมีค่าเพิ่มเติมหนึ่งกรัม

แค่ยาก.

เวลามีความสำคัญ เมื่อพิจารณาว่าธนาคารใช้อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเป็นแนวทาง ก็สามารถเพิ่มดอกเบี้ยได้ไม่มากก็น้อย

ในวันหยุดสุดสัปดาห์และ วันหยุดอัตราเช่นเดียวกับสเปรดทำให้ลูกค้าทำกำไรได้น้อยลง สาเหตุ? การประกันภัยในกรณีเกิดเหตุสุดวิสัยที่ไม่คาดคิดในตลาด ราคาที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว - และปรากฎว่าธนาคารขายทองคำในราคาที่ไม่เอื้ออำนวย

ดังนั้นช่วงวันหยุดธนาคารจะเพิ่มอัตราการขายเสมอ และพวกเขาก็ลดราคาซื้อ ขยายการแพร่กระจาย

นอกจากนี้ ไม่แนะนำให้ทำธุรกรรมก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์และในช่วงเวลานอกเวลาทำงาน (ในตอนเย็นและตอนกลางคืน)

คุณสมบัติอีกประการหนึ่งของธนาคารหลายแห่งคือการขยายสเปรดให้กว้างขึ้นเมื่อราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทิศทางเดียว

ประกันของธนาคารอีกครั้ง หากทองขึ้น หลายๆ คนก็อยากมีส่วนร่วม เก็งกำไรในการเติบโต แล้วขายได้กำไรครับ. นี่หมายถึงการขาดทุนสำหรับธนาคาร ดังนั้นพวกเขาจึงพยายามลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตให้เหลือน้อยที่สุด

บทสรุป.เมื่อพิจารณาจากสเปรดในระดับหนึ่ง OMC จึงไม่เหมาะสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้น มุ่งเป้าไปที่การเป็นเจ้าของทองคำระยะกลางและระยะยาวเป็นหลัก แม้จะคำนึงถึงสเปรดที่สูงที่เป็นไปได้ แต่วิธีการจัดเก็บฟรีระยะยาวจะกระจายต้นทุนเหล่านี้เมื่อเวลาผ่านไป ตามอัตภาพ พวกเขาจ่ายเงินเพิ่ม 5% แต่ด้วยระยะเวลาการลงทุน 10 ปี คุณจะเสียค่าใช้จ่ายเพียง 0.5% ต่อปี

กองทุนรวมโลหะมีค่า

เรากำลังมองหากองทุนที่นำเงินไปลงทุนในทองคำ

ราคาเฉลี่ยของหุ้นสำหรับลูกค้าใหม่คือประมาณ 5,000 รูเบิล การซื้อหุ้นเพิ่มเริ่มต้นที่ 1 พัน

รายชื่อกองทุนรวมที่เน้นโลหะมีค่าสามารถดูได้ที่ลิงค์...

ในรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุด กองทุนไม่ได้ลงทุนในทองคำเท่านั้น โดยปกติแล้วพอร์ตโฟลิโอจะรวมถึง "สี่คนที่งดงาม":

• ทอง;
• เงิน;
• แพลทินัม;
• แพลเลเดียม.

VTB - กองทุนโลหะมีค่า

หรือส่วนผสมของโลหะมีค่าและกองทุนบางชนิด ตลาดเงินหรือพันธบัตร ส่วนหนึ่งลงทุนในทองคำและโลหะอื่นๆ (โดยปกติจะลงทุนใน ETF) บางส่วนก็จัดอยู่ในตราสารอื่น

ใช้ตัวอย่างของกองทุนรวม Alfa Bank - Alfa Capital GOLD

คุณจะเห็นว่า 83.17% ถูกครอบครองโดย ETF ทองคำ (เงิน ฯลฯ)

แล้วสิ่งที่เราได้รับ:

• จำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องใช้ในการเริ่มลงทุนคือเพียงไม่กี่พันเท่านั้น
• โอกาสในการซื้อและขายได้ตลอดเวลา ราคาตลาด- จริงอยู่ โดยปกติคุณจะได้รับเงินภายใน 2-3 วันทำการ ตามกฎหมายบริษัทจัดการมีหน้าที่ชำระเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นภายใน 15 วัน

ดูเหมือนว่านี่เป็นเครื่องมือที่เกือบจะเหมาะอย่างยิ่งสำหรับการลงทุนในทองคำ ฉันซื้อหุ้นของกองทุนทองคำ และบริษัทจัดการจะดูแลส่วนที่เหลือ

ดังนั้น? ไม่ ไม่ใช่แบบนั้น

โปรดจำไว้ว่ามีการอธิบายไว้ข้างต้นว่าค่าประกันสุขภาพภาคบังคับสามารถสูงถึง 10-12%

ในกองทุนรวมพวกเขาจะเรียกเก็บเงินคุณโดยเฉลี่ย 1-3% สำหรับการซื้อหุ้น และโดยปกติหากคุณเป็นเจ้าของไม่ถึง 3 ปี คุณจะยังคงได้รับเงินคืน 1-2% เมื่อขาย

และสำหรับการจัดการกองทุนรวมนั้นต้องการเปอร์เซ็นต์เพียงเล็กน้อย ประมาณ 3-5% ในแต่ละปีเท่านั้น

พูดง่ายๆ ก็คือ ค่าคอมมิชชั่น 5% สำหรับการถือหุ้นเป็นเวลา 10 ปี คุณจะต้องทิ้งเงินทุนครึ่งหนึ่งไว้ในบริษัทจัดการ

การลงทุนผ่านกองทุนรวมจะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาด 3-5% ทุกปี ทองคำจะเพิ่มขึ้น 10% ในหนึ่งปี กำไรของคุณจะเพียง 5-7% หากทองคำซบเซา คุณจะได้รับขาดทุนเท่ากับจำนวนค่าคอมมิชชั่น

โดยใช้ตัวอย่างกองทุนทองคำปกติ ขนาดของค่าใช้จ่ายบังคับประจำปีของผู้ถือหุ้น

เราได้รับค่าใช้จ่ายในการจัดการ 3.3% ต่อปี

ภาพรวมที่แท้จริงของจำนวนผู้ถือหุ้นกองทุนที่สูญเสีย (ได้รับน้อยไป) สามารถดูได้จากการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงของอัตราทองคำและความสามารถในการทำกำไรของกองทุนรวมทองคำในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เช่น ใน 3 ปี

ทองคำเติบโตขึ้น 12.65% ในช่วง 3 ปี ไม่มาก. แล้วกองทุนรวมล่ะ?

ในช่วงเวลาเดียวกัน อัลฟ่ามีผลลัพธ์ที่ดีที่สุด - +4,96% - แย่ที่สุด - เกือบแล้ว -5% - เป็นที่ชัดเจนว่าทองคำไม่ได้รวมอยู่ในองค์ประกอบในรูปแบบบริสุทธิ์ แต่มีสัดส่วนที่แน่นอน แต่ผลลัพธ์ที่ได้กลับไม่น่าประทับใจแต่อย่างใด

ความแตกต่างได้รับการอธิบายอย่างแม่นยำโดยคณะกรรมการที่ถูกระงับทุกปี

แม้ว่าค่าใช้จ่ายในรูปแบบของค่าคอมมิชชั่นจะสูง แต่กองทุนรวมก็มีฟีเจอร์ที่น่าพึงพอใจที่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้

1. เมื่อถือหุ้นกองทุนเกิน 3 ปี ผู้ลงทุนจะได้รับยกเว้นภาษีเงินได้ ฉันขอเตือนคุณที่ไม่รู้ (หรือลืม) - กำไรที่ได้รับจากการซื้อขาย หลักทรัพย์ต้องเสียภาษีในอัตรา 13%
2. สามารถแลกเปลี่ยนหุ้นภายในบริษัทจัดการแห่งเดียวได้โดยไม่ต้อง ผลทางภาษี- นั่นคือ ตัวอย่างเช่น หากคุณขายหุ้นของ VTB และต้องการลงทุนในพื้นที่อื่น (หุ้น พันธบัตร) แต่ในบริษัทจัดการอื่น คุณจะถูกเรียกเก็บเงิน 13% หากบริษัทจัดการปัจจุบันของคุณมีโครงการที่คล้ายกัน คุณเพียงแค่แลกเปลี่ยนหุ้นโดยไม่ต้องเสียภาษี

ผมขอสรุป.แนะนำให้ลงทุนในทองคำโดยการซื้อหุ้น ช่วงเวลาสั้น ๆ 1-5 ปี โดยคำนึงถึง สิทธิประโยชน์ทางภาษีและความเป็นไปได้ในการแลกเปลี่ยนหุ้น

อีทีเอฟทองคำ

คุณอาจจะแปลกใจ แต่กองทุนรวมเองก็ไม่ได้ซื้อทองคำโดยตรง รวมอยู่ในส่วนแบ่งของการประกันสุขภาพภาคบังคับหรือ ETF ต่างประเทศ

การประกันสุขภาพภาคบังคับเขียนไว้ด้านบน แต่อีทีเอฟ...

ต้นทุนการเป็นเจ้าของหุ้น ETF ต่อปีคือหนึ่งในสิบของเปอร์เซ็นต์ ตอนนี้เปรียบเทียบกับค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บจากผู้ถือหุ้นของเรา - 3-5%

แน่นอนคุณสามารถเปิดบัญชีด้วยตัวเองได้ นายหน้าต่างประเทศและซื้อหุ้น ETF ทองคำที่ต้องการ ด้วยค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำกว่า

แต่ …. อุปสรรคหลายประการรอเราอยู่ที่นี่:

• เหมาะสมที่สุด จำนวนเงินขั้นต่ำสำหรับการเปิด - 10-20,000 ดอลลาร์
• ค่าใช้จ่ายรายเดือนของนายหน้าคือ $10-15
• จำเป็นต้องเสียภาษีเอง
• และแน่นอน คุณต้องพิจารณาว่าควรเลือกโบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้รายใด ใช้เวลาในการเปิดบัญชีและฝึกฝนเงื่อนไขการซื้อขายที่ "นอกใจ" และความแตกต่างอื่น ๆ อีกมากมาย

ในรัสเซีย มีทางเลือกอื่นสำหรับกองทุนต่างประเทศ - gold ETF จาก Finex FXGD.

ในการซื้อ คุณต้องเข้าถึงการแลกเปลี่ยน (คุณสามารถเปิดบัญชีออนไลน์ได้ภายใน 20 นาที และในอีกสองสามวันคุณจะสามารถซื้อสินทรัพย์ได้)

ข้อดีหลัก:

• ราคาล็อตขั้นต่ำคือประมาณ 600 รูเบิล
• ค่าธรรมเนียมการจัดการรายปี - 0.45% ต่อปี เปรียบเทียบกับกองทุนรวม))))
• สภาพคล่องสูง - คุณสามารถซื้อและขายตามปริมาณที่ต้องการในราคายุติธรรมได้ตลอดเวลา
• สเปรดต่ำ - ประมาณ 0.2%
• คุณสามารถซื้อหุ้นแบบเปิดได้
• หากเป็นเจ้าของเกิน 3 ปี - ได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้
• นายหน้าตัวแทนภาษี เขาจะคำนวณทุกอย่างให้คุณและโอนจำนวนเงินที่ต้องการไปยังงบประมาณของคุณ

ข้อเสียคือต้องเปิด บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และค่านายหน้าที่เกี่ยวข้องและค่าใช้จ่ายในการดูแลทรัพย์สิน

ทั้งหมด: ETF เหมาะสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้นและการถือครองระยะยาว

การซื้อโลหะมีค่าจากการแลกเปลี่ยน

คุณสามารถซื้อทองคำได้โดยตรงจาก Moscow Exchange ฉันจะบอกทันทีว่าฉันไม่ได้เจอกับตัวเอง

มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่นี่ ธนาคารโบรกเกอร์รายใหญ่ที่สุดไม่เสนอโอกาสในการซื้อและขายให้กับลูกค้าของตน เพื่อไม่ให้บดขยี้บริการ "ทองคำ" อื่น ๆ ของคุณ: การประกันสุขภาพภาคบังคับหรือกองทุนรวม โดยที่พวกเขาได้รับมากกว่าสิบถึงหลายร้อยเท่าในรูปแบบของค่าคอมมิชชั่น

ดังนั้นมีเพียงนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ขนาดเล็กและไม่เป็นที่นิยมเท่านั้นที่มีสิ่งนี้ คุณจะไม่พบสิ่งนี้ใน Sberbank, VTB หรือ Otkritie

ปัญหาหลัก— ความเสี่ยงของการล้มละลายของนายหน้า และ “ความสุข” ที่ตามมาของการโอนทองคำที่ซื้อไปยังโบรกเกอร์รายอื่น จะต้องโอนไปที่ไหน? อีกครั้งกับโบรกเกอร์รายเล็กๆ ที่ให้บริการซื้อขายทองคำในตลาดหลักทรัพย์

การซื้อผู้ติดต่อหรือฟิวเจอร์ส

ในระยะสั้น. สำหรับข้อมูล ออกแบบมาเพื่อการเก็งกำไรระยะสั้นเป็นหลัก มีการซื้อขายฟิวเจอร์สที่ ตลาดอนุพันธ์(ต้องเข้าถึงผ่านนายหน้า)

พื้นฐานคือความรู้พื้นฐานอย่างน้อย การวิเคราะห์ทางเทคนิค- และเข้าใจความหมายของตลาดอนุพันธ์

ข้อเสีย:

• ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการซื้อขายด้วยเลเวอเรจ
• ฟิวเจอร์สมีระยะเวลาที่จำกัด - โดยปกติคือ 3 เดือน

สรุป:ไม่แนะนำสำหรับผู้เริ่มต้นอย่างแน่นอน

หุ้นของบริษัทเหมืองแร่ทองคำ

ในแง่หนึ่งไม่ใช่ทุกอย่างจะง่ายนัก

รายได้ในอนาคตไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาทองคำในตลาดโลกเท่านั้น แม้ว่าสิ่งนี้จะมีผลกระทบอย่างมากก็ตาม ราคาสูงขึ้น-บริษัทจะได้รับรายได้เพิ่มมากขึ้น
โปรดทราบว่าฉันเขียนรายได้อย่างแน่นอน ไม่มา.

แต่กำไรนั้นรวมถึงต้นทุนการเสนอราคาจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของการจัดการ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท เปลี่ยนรายได้เป็นกำไรได้อย่างไร

ไม่สำคัญว่าคุณจะขายได้เท่าไร สิ่งสำคัญคือคุณมีรายได้จากมันมากแค่ไหน ลดต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพ

หลายคนอาจคัดค้าน หากรายได้เพิ่มขึ้น กำไรก็จะมากขึ้นเช่นกัน

มีวิธีง่ายๆ ในการเพิ่มรายได้ธุรกิจเป็นล้านเท่า!

ขายตั๋วเงิน 100 รูเบิลในราคา ..... 90 รูเบิล จะมีคนต่อคิวรอคุณเป็นล้านคน ไม่แม้แต่. ผู้ค้าส่งหนึ่งหรือสองรายจะมาซื้อปริมาณทั้งหมดทันที

แต่คุณจะทำกำไรได้หรือไม่?

เมื่อซื้อหุ้นของบริษัทขุดทอง คุณสามารถนับปัจจัย 3 ประการในการทำกำไรในอนาคตได้ทันที:

• ราคาทองคำที่สูงขึ้น
• การเพิ่มมูลค่าของบริษัทเมื่อเวลาผ่านไป (การขยายธุรกิจ)
• รับเงินปันผล

มี 3 บริษัทดังกล่าวในรัสเซีย และแต่ละคนก็จ่ายเงินปันผลด้วยวิธีที่แตกต่างกัน

• ทองโพลีอุส - 6-7%;
• เลนโซโลโต - 2-3%
• โพลีเมทัล - 5 - 6%

มันดูเหมือนไม่มาก ในระดับ เงินฝากธนาคาร- แต่เงินปันผลก็มีคุณสมบัติที่ดีแบบนี้ เมื่อเวลาผ่านไปพวกเขาก็เติบโต โดยใช้เงินปันผล Polyus Gold เป็นตัวอย่าง ดูสิว่านักร้องเติบโตขึ้นมากแค่ไหนในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทศวรรษที่ผ่านมา.

Polyus Gold - เงินปันผลรายปี

แต่สิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเสมอไป คุณต้องเข้าใจว่าบริษัทไม่เพียงแต่สามารถเพิ่มได้ แต่ยังลด divas ลงในอนาคตอีกด้วย

ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ผู้ถือหุ้น Lenzoloto ได้รับน้อยกว่าช่วง 10 ต้นๆ ด้วยซ้ำ

ราคาโพลีเมทัล - เป็นระยะเวลา 5 ปี

ในทางกลับกัน การซื้อหุ้นของนักขุดทองถือเป็นการลงทุนที่แท้จริง เมื่อคุณซื้อทองคำ คุณจะต้องกำหนดจำนวนกรัมและกิโลกรัมที่คุณเป็นเจ้าของ และของคุณ รายได้ในอนาคตขึ้นอยู่กับการเพิ่มขึ้นของราคาโลหะมีค่าในตลาดโลกเท่านั้น

การลงทุนในบริษัทสามารถให้มูลค่าเพิ่มในรูปแบบของการเพิ่มมูลค่าของบริษัทเอง: เงินฝากใหม่ การผลิตที่เพิ่มขึ้น การก่อสร้างโรงงานการผลิตและแปรรูปใหม่ และแน่นอนว่าได้รับเงินปันผล คงที่ กระแสเงินสดเช่น สามารถใช้ซื้อหุ้นเพิ่มได้ จึงช่วยเพิ่มระดับการลงทุนของคุณ

และหากคุณเพียงซื้อทองคำ (เช่น ในรูปแบบของทองคำแท่งหรือประกันสุขภาพภาคบังคับ) - ตามที่คุณมี 100, 200 หรือ 500 กรัมเมื่อสิบถึงยี่สิบปีที่แล้ว สิ่งนั้นจะยังคงเท่าเดิม

มีความสุขในการลงทุน!

การซื้อทองคำแท่งเป็นวิธีดั้งเดิมที่สุดในการลงทุนทองคำเพื่อการออม ทุกปีมีการซื้อทองคำแท่งประมาณหนึ่งพันตันทั่วโลก
ทองคำเป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว การวิจัยแสดงให้เห็นว่าในระยะยาว การลงทุนที่เหมาะสมที่สุดคือ 2 ถึง 10% (ขึ้นอยู่กับความเสี่ยง) ของมูลค่าพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดที่เป็นทองคำ ซึ่งสามารถปกป้องและเพิ่มผลกำไรของพอร์ตการลงทุนได้

Rietumu เปิดโอกาสให้ลูกค้าซื้อทองคำแท่งโดยตรงจากโรงกลั่นในเยอรมนี C.HAFNER GmbH + Co. กก.

คุณสามารถซื้อทองคำเนื้อดี 999.9 ในทองคำแท่งมาตรฐาน LBMA (London Bullion Market Association) พร้อมตัวเลือกในการเก็บไว้ในธนาคาร (ในห้องนิรภัยที่ใช้ร่วมกันหรือในตู้นิรภัยส่วนบุคคล) นอกจากนี้คุณสามารถหยิบทองคำแท่งไปเก็บไว้เองได้ แต่ละแท่งมีคุณสมบัติตรงตามมาตรฐานอุตสาหกรรม เมื่อซื้อทองคำแท่งพร้อมจัดส่ง หากต้องการ คุณสามารถเลือกน้ำหนักแท่งที่ต้องการได้ - 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 กรัม, 1 ออนซ์ หรือซื้อแท่งมาตรฐาน 1 กิโลกรัม ค่าคอมมิชชั่นสำหรับแท่งสกุลเงินที่มีขนาดเล็กอาจแตกต่างจากค่ามาตรฐาน

ลำดับทองคำแท่งแต่ละรายการ 1,2:

Rietumu ยังเสนอความเป็นไปได้ในการสั่งซื้อเป็นรายบุคคล การลงทุนทองคำเป็นแท่ง โดยสามารถเลือกน้ำหนักได้

1 การลงทุนทางกายภาพไม่ใช่ทองคำ เครื่องมือทางการเงิน
2 ในการซื้อทองคำเพื่อการลงทุน คุณต้องส่งคำสั่งเป็นลายลักษณ์อักษรผ่านทางของคุณ บัญชีส่วนตัวในบริการธนาคารทางอินเทอร์เน็ต หากต้องการรับทองคำ คุณสามารถตกลงล่วงหน้าเกี่ยวกับเวลาที่สะดวกสำหรับคุณ รวมถึงเงื่อนไขอื่น ๆ ในการโอนโลหะได้
3 ราคาการทำธุรกรรมจะคงที่หลังจากที่ธนาคารได้รับการยืนยันความถูกต้องของทองคำจากคู่สัญญาเท่านั้น
4 เรียกเก็บเงินรายเดือนในสกุลเงินยูโร (ใช้วิธี fact/360) รวมภาษีมูลค่าเพิ่มแล้ว
5 การซื้อและขายจากบัญชีการลงทุนเท่านั้น