Новини зірок
Ключова ставка цб у травні. Ключова ставка ЦБ замінить у документах ставку рефінансування
БАНК РОСІЇ ПРИЙНЯВ РІШЕННЯ
ЗНИЗИТИ КЛЮЧОВУ СТАВКУ ДО 9,00% РІЧНИХ
Рада директорів Банку Росії 16 червня 2017 року ухвалила рішення знизити ключову ставку до 9,00% річних. Рада директорів відзначає збереження інфляції поблизу цільового рівня, зменшення інфляційних очікувань, що триває, а також відновлення економічної активності. Короткострокові інфляційні ризики знизилися, на середньостроковому горизонті вони зберігаються. Для підтримки інфляції поблизу цільового значення 4% Банк Росії продовжить проведення рівномірно жорсткої грошово-кредитної політики.
Банк Росії бачить простір зниження ключової ставки у другому півріччі 2017 року. Надалі, ухвалюючи рішення, Банк Росії виходитиме з оцінки інфляційних ризиків, динаміки інфляції та економіки щодо прогнозу.
Рада директорів Банку Росії, ухвалюючи рішення за ключовою ставкою, виходила з наступного.
Динаміка інфляції. Річна інфляція у травні становила 4,1%, зберігаючись поблизу цільового рівня. Низька інфляція поступово набуває стійкості. Темпи зростання цін стають дедалі одноріднішими за регіонами та основним групам товарів та послуг. Продовжилося уповільнення зростання цін на непродовольчі товари та послуги. Продовольча інфляція залишається на відносно низькому рівні, хоча нині у зв'язку з вичерпанням запасів минулого врожаю спостерігається підвищення річних темпів зростання цін на плодоовочеву продукцію. На цьому фоні відбулося очікуване короткострокове підвищення річної інфляції, яка за оцінкою на 13 червня склала 4,2%.
В умовах помітного уповільнення інфляції інфляційні очікування населення та бізнесу суттєво знизилися. Однак ця тенденція може тимчасово призупинитися на тлі сезонного підвищення цін на окремі види плодоовочевої продукції, до динаміки яких є найбільш чутливими інфляційні очікування. Для закріплення інфляції близько 4% необхідно подальше зниження інфляційних очікувань.
Дезінфляційний вплив внутрішнього попиту зберігається. Домашні господарства переважно продовжують дотримуватися ощадної моделі поведінки. У цьому відбувається поступове пожвавлення споживчої активності. Динаміка споживчого кредитування поки що не створює значних інфляційних ризиків.
Грошово-кредитні умови. Важливу роль уповільненні інфляції відіграли помірковано жорсткі грошово-кредитні умови. З огляду на зниження ключової ставки відсоткові ставки за кредитами скоротилися. При цьому їхній рівень підтримує збалансований попит на кредит. Відновлення споживання поки що не випереджає зростання заробітної плати. Банки продовжують дотримуватися консервативної політики, пом'якшуючи цінові та нецінові умови кредитування, насамперед для надійних позичальників. Зниження депозитних ставок частково призвело до уповільнення приросту депозитів населення. Банк Росії формуватиме такі грошово-кредитні умови, які підтримають стимули до заощаджень, що обмежить інфляційні ризики.
Економічна активність Триває відновлення економічної активності. Поряд із зростанням інвестицій та промислового виробництва, збільшується споживання домашніх господарств. Нині помірне зростання споживчих витрат не створює інфляційного тиску за умов збільшення пропозиції товарів та послуг.
З урахуванням поточних відновлювальних тенденцій Банк Росії підвищив прогноз темпів зростання ВВП до 1,3 – 1,8% у 2017 році. Водночас економічне зростання наближається до потенційного рівня. Одним із обмежень є ситуація на ринку праці, де вже спостерігаються ознаки дефіциту кадрів в окремих сегментах. Надалі темпи зростання ВВП вище 1,5 - 2% на рік буде досяжним за умови проведення структурних перетворень.
Інфляційні ризики Короткострокові інфляційні ризики, пов'язані з динамікою нафтових цін, знизилися у зв'язку з продовженням угоди про обмеження видобутку нафти країнами-експортерами. Водночас традиційно в цю пору року виявляються короткострокові ризики, пов'язані з очікуваним урожаєм, його впливом на ціни продовольчих товарів та інфляційні очікування.
Середньострокові ризики зберігаються підвищеному рівні. По-перше, вони пов'язані з подальшою динамікою цін на нафту, які в умовах досягнутих домовленостей почали формуватися на нижчому рівні, ніж очікувалося. Законодавче закріплення та реалізація бюджетного правила сприятимуть зниженню цих ризиків. По-друге, посилення структурного дефіциту трудових ресурсів може призвести до значного відставання темпи зростання продуктивність праці зростання заробітної платы. По-третє, джерелом інфляційного тиску може бути зміна моделі поведінки домашніх господарств, що з істотним зменшенням схильності до заощадженню. По-четверте, зберігається чутливість інфляційних очікувань зміну ціни окремі групи товарів та послуг і курсової динаміці. По-п'яте, можливе проведення податкового маневру може призвести до тимчасового прискорення інфляції.
З січня 2016 року до законодавства РФ було внесено зміни, згідно з якими ставку рефінансування було прирівняно до ключової. Остання є змінним показником. Її встановлює Банк Росії, залежно від економічних показників, рівня інфляції та інших чинників. Вона виступає одним із головних інструментів реалізації кредитно-грошової політики держави та безпосередньо впливає на вартість кредитів, які видають комерційні банки для бізнесу та населення, а також на відсотки за депозитними вкладами.
Зниження ставки позитивно впливає розвиток економіки. Дешеві кредити стимулюють розвиток бізнесу та споживчий попит. Але, як відомо, розвиток відбувається за певними циклами. Це означає, хто Центробанку доводиться іноді змінювати ставку, здійснюючи цим регулювання. Так, у період кризи збільшення цього показника знижує попит на кредити. Зменшення обсягів кредитування, хоч і уповільнює зростання розвитку економіки, але дозволяє уникнути процесів зростання інфляції та посилення кризи.
Знаючи точне значення ставки рефінансування, бухгалтер організації може:
перевірити, чи правильно нарахували штрафні санкції контролюючі органи чи партнери за договором;
самостійно зробити розрахунок неустойки за договором, виплати зарплати, податків або інших платежів.
Щоб дізнатися, скільки відсотків потрібно сплатити штрафні санкції, необхідно використати актуальну величину показника на момент прострочення. Якщо цей період ставка змінювалася, розрахунок період дії кожного її розміру здійснюється окремо.
Містить актуальне значення ставки рефінансування за роками таблиця на сайті Центробанку. У ній зазначено розмір показника, період дії та документ, на підставі якого зміни набули чинності. Використовувати рекомендується виключно цю таблицю (яку ви також бачите на даній сторінці нашого сайту), оскільки вона містить точні та актуальні дані.
Значення ставки
Сьогодні розмір ставки регулятор поступово знижує. Пов'язано це зі стабілізацією економіки та низьким рівнем інфляції. Зниження спостерігалося у 2017 році, і на 2018 рік прогноз покращення макро та мікроекономічних показників РФ зберігається. Останнє зниження показника відбулося 26 березня цього року. За словами глави ЦБ РФ, регулятор планує продовжувати поетапне зниження, якщо економіка і надалі подаватиме сигнали зростання. Наступна зміна можлива вже у квітні 2018 року. Щоб точно дізнатися, чому рівна ключова ставка, слід використовувати актуальну інформацію з сайту Центробанку.
Таблиця з динамікою
Змінювалася ставка рефінансування постійно, з її запровадження 1992 року. Зміна ставки рефінансування мала місце як у меншу, так і більшу сторону. У кризові часи 90-х значення цього показника змінювалося менш як за місяць, а максимальний розмір перевищував 200 пунктів. Найлегше оцінити динаміку на графіку зміни ставки рефінансування, а потім і ключової.
Дізнатися про ставку рефінансування на дату дії простроченої заборгованості можна в таблиці, яка наведена нижче.
По рокам
Певного періоду, протягом якого діє відсоткова ставка рефінансування, немає. Змінюється вона, залежно від стану фінансової сфери та інфляційних очікувань. Зазвичай зростання показника стає наслідком здешевлення національної валюти і навпаки. Щоб легше було заінтересованим особам визначити розмір ставки рефінансування у різний період дії, використовується таблиця.
| Період дії ключової ставки | Ключова ставка (ставка рефінансування *) -% |
|---|---|
| з 28 жовтня 2019 року | 6,50 |
| з 29 липня 2019 року - 27 жовтня 2019 року | 7,25 |
| з 17 червня 2019 р. по 28 липня 2019 року | 7,50 |
| з 17 грудня 2018 р. по 16 червня 2019 року | 7,75 |
| з 17 вересня 2018 р. по 16 грудня 2018 року | 7,50 |
| з 26 березня 2018 р. – по 16 вересня 2018 року. | 7,25 |
| з 12 лютого 2018 р. – по 25 березня 2018 року. | 7,50 |
| з 18 грудня 2017 р. – по 11 лютого 2018 року. | 7,75 |
| з 30 жовтня 2017 р. – по 17 грудня 2017 року. | 8,25 |
| з 18 вересня 2017 р. – по 29 жовтня 2017 року. | 8,50 |
| з 19 червня 2017 р. – по 17 вересня 2017 року. | 9,00 |
| з 02 травня 2017 р. – по 18 червня 2017 року. | 9,25 |
| з 27 березня 2016 р. – по 01 травня 2017 року. | 9,75 |
| з 19 вересня 2016 р. – по 26 березня 2017 року. | 10,00 |
| з 14 червня 2016 р. – по 18 вересня 2016 р. | 10,50 |
| з 01 січня 2016 р. – по 13 червня 2016 р. | 11,00 |
| Період дії ставки рефінансування | Ставка рефінансування (%) | Нормативний документ |
|---|---|---|
| 01.01.2016 р.* | З цієї дати значення ставки рефінансування відповідає значенню ключової ставки Банку Росії – на відповідну дату встановлення | Вказівка Банку Росії від 11.12.2015 № 3894-У «Про ставку рефінансування Банку Росії та ключову ставку Банку Росії» |
| 14 вересня 2012 р. - 31 грудня 2015 р. | 8,25 | Вказівка Банку Росії від 13.09.2012 № 2873-У |
| 26 грудня 2011 р. – 13 вересня 2012 р. | 8,00 | Вказівка Банку Росії від 23.12.2011 № 2758-У |
| 3 травня 2011 р. – 25 грудня 2011 р. | 8,25 | Вказівка Банку Росії від 29.04.2011 № 2618-У |
| 28 лютого 2011 р. – 2 травня 2011 р. | 8,00 | Вказівка Банку Росії від 25.02.2011 № 2583-У |
| 01 червня 2010 р. – 27 лютого 2011 р. | 7,75 | Вказівка Банку Росії від 31.05.2010 № 2450-У |
| 30 квітня 2010 р. – 31 травня 2010 р. | 8,00 | Вказівка Банку Росії від 29.04.2010 № 2439-У |
| 29 березня 2010 р. – 29 квітня 2010 р. | 8,25 | Вказівка Банку Росії від 26.03.2010 № 2415-У |
| 24 лютого 2010 р. – 28 березня 2010р. | 8,50 | Вказівка Банку Росії від 19.02.2010 № 2399-У |
| 28 грудня 2009 р. – 23 лютого 2010 р. | 8,75 | Вказівка Банку Росії від 25.12.2009 № 2369-У |
| 25 листопада – 27 грудня 2009 р. | 9,0 | Вказівка Банку Росії від 24.11.2009 № 2336-У |
| 30 жовтня 2009 р. – 24 листопада 2009 р. | 9,50 | Вказівка Банку Росії від 29.10.2009 № 2313-У |
| 30 вересня 2009 р. -29 жовтня 2009 р. | 10,00 | Вказівка Банку Росії від 29.09.2009 № 2299-У |
| 15 вересня 2009 р. -29 вересня 2009 р. | 10,50 | Вказівка Банку Росії від 14.09.2009 № 2287-У |
| 10 серпня 2009 р. - 14 вересня 2009 р. | 10,75 | Вказівка ЦБ РФ від 07.08.2009 № 2270-У |
| 13 липня 2009 р. – 9 серпня 2009 р. | 11,0 | Вказівка ЦБ РФ від 10.07.2009 № 2259-У |
| 5 червня 2009 р. – 12 липня 2009 р. | 11,5 | Вказівка ЦБ РФ від 04.06.2009 № 2247-У |
| 14 травня 2009 р. – 4 червня 2009 р. | 12,0 | Вказівка ЦБ РФ від 13.05.2009 № 2230-У |
| 24 квітня 2009р - 13 травня 2009р. | 12,5 | Вказівка ЦБ РФ від 23.04.2009 № 2222-У |
| 1 грудня 2008 р. – 23 квітня 2009 р. | 13,00 | Вказівка ЦБ РФ від 28.11.2008 № 2135-У |
| 12 листопада 2008 р. – 30 листопада 2008 р. | 12,00 | Вказівка ЦБ РФ від 11.11.2008 № 2123-У |
| 14 липня 2008 р. - 11 листопада 2008 р. | 11,00 | Вказівка ЦБ РФ від 11.07.2008 № 2037-У |
| 10 червня 2008 р. – 13 липня 2008 р. | 10,75 | Вказівка ЦБ РФ від 09.06.2008 № 2022-У |
| 29 квітня 2008р. - 9 червня 2008 р. | 10,5 | Вказівка ЦБ РФ від 28.04.2008 № 1997-У |
| 04 лютого 2008 р. – 28 квітня 2008 р. | 10,25 | Вказівка ЦБ РФ від 01.02.2008 № 1975-У |
| 19 червня 2007 р. – 3 лютого 2008 р. | 10,0 | Телеграма ЦБ РФ від 18.06.2007 № 1839-У |
| 29 січня 2007 р. – 18 червня 2007 р. | 10,5 | Телеграма ЦБ РФ від 26.01.2007 № 1788-У |
| 23 жовтня 2006 р. – 22 січня 2007 р. | 11 | Телеграма ЦБ РФ від 20.10.2006 № 1734-У |
| 26 червня 2006 р. – 22 жовтня 2006 р. | 11,5 | Телеграма ЦБ РФ від 23.06.2006 № 1696-У |
| 26 грудня 2005 р. – 25 червня 2006 р. | 12 | Телеграма ЦБ РФ від 23.12.2005 № 1643-У |
| 15 червня 2004 р. – 25 грудня 2005 р. | 13 | Телеграма ЦБ РФ від 11.06.2004 № 1443-У |
| 15 січня 2004 р. – 14 червня 2004 р. | 14 | Телеграма ЦБ РФ від 14.01.2004 № 1372-У |
| 21 червня 2003 р. – 14 січня 2004 р. | 16 | Телеграма ЦБ РФ від 20.06.2003 № 1296-У |
| 17 лютого 2003 р. – 20 червня 2003 р. | 18 | Телеграма ЦБ РФ від 14.02.2003 № 1250-У |
| 7 серпня 2002 р. – 16 лютого 2003 р. | 21 | Телеграма ЦБ РФ від 06.08.2002 № 1185-У |
| 9 квітня 2002 р. – 6 серпня 2002 р. | 23 | Телеграма ЦБ РФ від 08.04.2002 № 1133-У |
| 4 листопада 2000 р. – 8 квітня 2002 р. | 25 | Телеграма ЦБ РФ від 03.11.2000 № 855-У |
| 10 липня 2000 р. – 3 листопада 2000 р. | 28 | Телеграма ЦБ РФ від 07.07.2000 № 818-У |
| 21 березня 2000 р. – 9 липня 2000 р. | 33 | Телеграма ЦБ РФ від 20.03.2000 № 757-У |
| 7 березня 2000 р. – 20 березня 2000 р. | 38 | Телеграма ЦБ РФ від 06.03.2000 № 753-У |
| 24 січня 2000 р. – 6 березня 2000 р. | 45 | Телеграма ЦБ РФ від 21.01.2000 № 734-У |
| 10 червня 1999 р. – 23 січня 2000 р. | 55 | Телеграма ЦБ РФ від 09.06.99 № 574-У |
| 24 липня 1998 р. – 9 червня 1999 р. | 60 | Телеграма ЦБ РФ від 24.07.98 № 298-У |
| 29 червня 1998 р. – 23 липня 1998 р. | 80 | Телеграма ЦБ РФ від 26.06.98 № 268-У |
| 5 червня 1998 р. – 28 червня 1998 р. | 60 | Телеграма ЦБ РФ від 04.06.98 № 252-У |
| 27 травня 1998 р. – 4 червня 1998 р. | 150 | Телеграма ЦБ РФ від 27.05.98 № 241-У |
| 19 травня 1998 р. – 26 травня 1998 р. | 50 | Телеграма ЦБ РФ від 18.05.98 № 234-У |
| 16 березня 1998 р. – 18 травня 1998 р. | 30 | Телеграма ЦБ РФ від 13.03.98 № 185-У |
| 2 березня 1998 р. – 15 березня 1998 р. | 36 | Телеграма ЦБ РФ від 27.02.98 № 181-У |
| 17 лютого 1998 р. - 1 березня 1998 р. | 39 | Телеграма ЦБ РФ від 16.02.98 № 170-У |
| 2 лютого 1998 р. – 16 лютого 1998 р. | 42 | Телеграма ЦБ РФ від 30.01.98 № 154-У |
| 11 листопада 1997 р. - 1 лютого 1998 р. | 28 | Телеграма ЦБ РФ від 10.11.97 № 13-У |
| 6 жовтня 1997 р. – 10 листопада 1997 р. | 21 | Телеграма ЦБ РФ від 01.10.97 № 83-97 |
| 16 червня 1997 р. – 5 жовтня 1997 р. | 24 | Телеграма ЦБ РФ від 13.06.97 № 55-97 |
| 28 квітня 1997 р. – 15 червня 1997 р. | 36 | Телеграма ЦБ РФ від 24.04.97 № 38-97 |
| 10 лютого 1997 р. - 27 квітня 1997 р. | 42 | Телеграма ЦБ РФ від 07.02.97 № 9-97 |
| 2 грудня 1996 р. – 9 лютого 1997 р. | 48 | Телеграма ЦБ РФ від 29.11.96 № 142-96 |
| 21 жовтня 1996 р. – 1 грудня 1996 р. | 60 | Телеграма ЦБ РФ від 18.10.96 № 129-96 |
| 19 серпня 1996 р. – 20 жовтня 1996 р. | 80 | Телеграма ЦБ РФ від 16.08.96 № 109-96 |
| 24 липня 1996 р. – 18 серпня 1996 р. | 110 | Телеграма ЦБ РФ від 23.07.96 № 107-96 |
| 10 лютого 1996 р. – 23 липня 1996 р. | 120 | Телеграма ЦБ РФ від 09.02.96 №18-96 |
| 1 грудня 1995 р. - 9 лютого 1996 р. | 160 | Телеграма ЦБ РФ від 29.11.95 № 131-95 |
| 24 жовтня 1995 р. – 30 листопада 1995 р. | 170 | Телеграма ЦБ РФ від 23.10.95 № 111-95 |
| 19 червня 1995 р. – 23 жовтня 1995 р. | 180 | Телеграма ЦБ РФ від 16.06.95 № 75-95 |
| 16 травня 1995 р. – 18 червня 1995 р. | 195 | Телеграма ЦБ РФ від 15.05.95 № 64-95 |
| 6 січня 1995 р. – 15 травня 1995 р. | 200 | Телеграма ЦБ РФ від 05.01.95 №3-95 |
| 17 листопада 1994 р. – 5 січня 1995 р. | 180 | Телеграма ЦБ РФ від 16.11.94 № 199-94 |
| 12 жовтня 1994 р. – 16 листопада 1994 р. | 170 | Телеграма ЦБ РФ від 11.10.94 № 192-94 |
| 23 серпня 1994 р. – 11 жовтня 1994 р. | 130 | Телеграма ЦБ РФ від 22.08.94 № 165-94 |
| 1 серпня 1994 р. - 22 серпня 1994 р. | 150 | Телеграма ЦБ РФ від 29.07.94 № 156-94 |
| 30 червня 1994 р. – 31 липня 1994 р. | 155 | Телеграма ЦБ РФ від 29.06.94 № 144-94 |
| 22 червня 1994 р. - 29 червня 1994 р. | 170 | Телеграма ЦБ РФ від 21.06.94 № 137-94 |
| 2 червня 1994 р. – 21 червня 1994 р. | 185 | Телеграма ЦБ РФ від 01.06.94 №128-94 |
| 17 травня 1994 р. – 1 червня 1994 р. | 200 | Телеграма ЦБ РФ від 16.05.94 № 121-94 |
| 29 квітня 1994 р. – 16 травня 1994 р. | 205 | Телеграма ЦБ РФ від 28.04.94 № 115-94 |
| 15 жовтня 1993 р. - 28 квітня 1994 р. | 210 | Телеграма ЦБ РФ від 14.10.93 № 213-93 |
| 23 вересня 1993 р. – 14 жовтня 1993 р. | 180 | Телеграма ЦБ РФ від 22.09.93 № 200-93 |
| 15 липня 1993 р. - 22 вересня 1993 р. | 170 | Телеграма ЦБ РФ від 14.07.93 №123-93 |
| 29 червня 1993 р. – 14 липня 1993 р. | 140 | Телеграма ЦБ РФ від 28.06.93 №111-93 |
| 22 червня 1993 р. - 28 червня 1993 р. | 120 | Телеграма ЦБ РФ від 21.06.93 №106-93 |
| 2 червня 1993 р. – 21 червня 1993 р. | 110 | Телеграма ЦБ РФ від 01.06.93 № 91-93 |
| 30 березня 1993 р. - 1 червня 1993 р. | 100 | Телеграма ЦБ РФ від 29.03.93 № 52-93 |
| 23 травня 1992 р. - 29 березня 1993 р. | 80 | Телеграма ЦБ РФ від 22.05.92 № 01-156 |
| 10 квітня 1992 р. - 22 травня 1992 р. | 50 | Телеграма ЦБ РФ від 10.04.92 № 84-92 |
| 1 січня 1992 р. - 9 квітня 1992 р. | 20 | Телеграма ЦБ РФ від 29.12.91 № 216-91 |
Можливість зміни показника розглядається на засіданні ради директорів ЦБ РФ. Керівництво регулятора аналізує зовнішнє та внутрішнє середовище, визначає показники, які можуть впливати на економіку РФ, ризики, які при цьому виникають. Після цього робиться прогноз на найближчу перспективу і приймається рішення збільшувати чи зменшувати ключову ставку або залишити цей показник без змін.
Ставка на сьогодні
Ключова ставка мінімальна. Нижче було востаннє у березні 2014 року (тоді її розмір знизився до 7 пунктів). На даний момент прогнози Центробанку оптимістичні. Керівництво регулятора не виключає чергове зниження найближчим часом, але не виключає паузу. Поки сприятливі умови зберігаються, поточна ставка підвищена, найімовірніше, не буде. Глава ЦБ РФ заявила, що це поки що не планується навіть у тому випадку, якщо економічні санкції проти Росії посилюватимуться.
Також можете в коментарі або поставити запитання
Багато пунктів законодавчих норм спираються те що, яка ключова ставка ЦБ РФ діє сьогодні. Зокрема це стосується пені з податкових питань, компенсацій громадянам Російської Федерації і т.д. Важливим є вплив аналізованого параметра на банківський сектор. Причому тут спостерігається не лише причинно-наслідковий зв'язок між ним та продуктами, наприклад, відсотками за вкладами та кредитами, а й пряме визначення деяких умов обслуговування. Зокрема, пені за порушення графіка платежів за іпотечними позиками. Враховуючи, що ключова ставка ЦБ РФ змінюється і її більш ранні рівні так само застосовується в розрахунках, нижче буде наведено не лише її розмір на сьогодні – 2019 рік, а й на попередні періоди у вигляді таблиці. Це дозволить визначити параметр на необхідний термін та оцінити динаміку.
Таблиця - ключова ставка ЦБ РФ на сьогодні (2019 рік) і всі її зміни за минулий час
Ключова ставка ЦБ РФ на сьогодні(2019 рік) встановлено на рівні 6,25%. На останньому засіданні 13 грудня 2019 року знижено на 0,25%.
Безпосередньо аналізований параметр у Російській Федерації був запроваджений лише п'ять років тому – 13 вересня 2013 року. З 1 січня 2016 року його прирівняли до ставки рефінансування. Таким чином ключова ставка ЦБ РФ стала фактично єдиним регулятивним параметром, що використовується для розрахунків фінансових взаємин у законодавстві.
| Дата засідання Ради директорів ЦБ РФ |
Прийняте рішення |
Встановлена величина (% річних) | Дата початку дії нового рівня ключової ставки |
|---|---|---|---|
| 13.12.2019 року | Зменшити |
6,25 (поточний рівень) | 16.12.2019 року |
| 25.10.2019 року | Зменшити |
6,50 | 28.10.2019 року |
| 06.09.2019 року | Зменшити |
7,00 | 09.09.2019 року |
| 26.07.2019 року | Зменшити |
7,25 | 29.07.2019 року |
| 14.06.2019 року | Зменшити |
7,50 | 17.06.2019 року |
| 14.12.2018 року | Збільшити |
7,75 | 17.12.2018 року |
| 14.09.2018 року | Збільшити |
7,50 | 17.09.2018 року |
| 23.03.2018 року |
Зменшити |
7,25 | 26.03.2018 року |
| 09.02.2018 року |
Зменшити |
7,50 |
12.02.2018 року |
| 15.12.2017 року |
Зменшити |
7,75 |
18.12.2017 року |
| 27.10.2017 року |
Зменшити |
8,25 |
30.10.2017 року |
| 15.09.2017 року |
Зменшити |
8,50 |
18.09.2017 року |
| 16.06.2017 року |
Зменшити |
9,00 |
19.06.2017 року |
| 28.04.2017 року |
Зменшити |
9,25 |
02.05.2017 року |
| 24.03.2017 року |
Зменшити |
9,75 |
27.03.2017 року |
| 16.09.2016 року |
Зменшити |
10,00 |
19.09.2016 року |
| 10.06.2016 року |
Зменшити |
10,50 |
14.06.2016 року |
| 31.07.2015 року | Зменшити | 11,00 | 03.08.2015 року |
| 15.06.2015 року | Зменшити | 11,50 | 16.06.2015 року |
| 30.04.2015 року | Зменшити | 12,50 | 05.05.2015 року |
| 13.03.2015 року | Зменшити | 14,00 | 16.03.2015 року |
| 30.01.2015 року | Зменшити | 15,00 | 02.02.2015 року |
| 16.12.2014 року | Збільшити | 17,00 | 16.12.2014 року |
| 11.12.2014 року | Збільшити | 10,50 | 12.12.2014 року |
| 05.11.2014 року | Збільшити | 9,50 | 05.11.2014 року |
| 25.07.2014 року | Збільшити | 8,00 | 28.07.2014 року |
| 25.04.2014 року | Збільшити | 7,50 | 28.04.2014 року |
| 03.03.2014 року | Збільшити | 7,00 | 03.03.2014 року |
| 13.09.2013 року | Встановити | 5,50 | 13.09.2013 року |
Різке збільшення ключової ставки ЦБ РФ спостерігалося наприкінці 2014 року. Це була природна реакція на мікро-і макроекономічну ситуацію в Російській Федерації. Зокрема, впровадження санкцій, як щодо Росії, так і як заходи у відповідь. За допомогою аналізованого показника регулятор здійснює балансування кредитно-грошового стану держави. Можна зазначити – такі дії Центробанку принесли позитивний ефект, що відображається у планомірному зниженні ключової ставки вже з початку 2015 року.
Тенденція зменшення параметра, що розглядається, тривала досить довго. Аж до вересня 2018 року. З цього моменту протягом буквально чотирьох місяців знову відбулося підвищення. Двічі. Обидва рази на 0,25%. Відповідно, 2018 рік закривався не просто з ключовою ставкою 7,75%, а й з її негативною динамікою. Окремо зазначимо, що спираючись на ці параметри, прогнозувати зміну ставки на весь 2019 неможливо. Як і вказувалося – це інструмент ЦБ РФ з реагування на різноманітні параметри мікро- та макроекономіки країни.
Засідання ЦБ РФ за ключовою ставкою - графік на 2019 рік
Графік засідання Ради директорів ЦБ РФ затверджується заздалегідь. Тобто на 2019 рік його було складено ще в останньому кварталі 2018 року. Включає, природно, виключно планові засідання. Усього їх передбачено вісім:
- 08.02.2019 року (ставка залишена на колишньому рівні);
- 22.03.2019 року (ставка залишена на колишньому рівні);
- 26.04.2019 року (ставка залишена на колишньому рівні);
- 14.06.2019 року (ставка знижена на 0,25%);
- 26.07.2019 року (ставка знижена на 0,25%);
- 06.09.2019 року (ставка знижена на 0,25%);
- 25.10.2019 року (ставка знижена на 0,50%);
- 13.12.2019 року (ставка знижена на 0,25%).
Тут можна відзначити кілька нюансів. По-перше, перелік включає виключно планові засідання Ради директорів ЦБ РФ. У той самий час можуть відбуватися позачергові. Вони збираються лише в екстрених випадках, коли відбуваються глобальні зміни економіки країни. Якщо подібні ситуації відбуватимуться, вони включатимуться до списку відразу ж – у момент публікації інформації про таке рішення.
По-друге, засідання Ради директорів ЦБ РФ відбуваються виключно у робочі дні. Тобто планові збори не трапляються у суботу, неділю чи державний вихідний. За вказаним графіком усі будуть у п'ятницю. По-третє, враховуючи, що рішення про зміну ключової ставки ЦБ РФ може бути прийняте в п'ятницю, набрання чинності новим рівнем відбувається в найближчий робочий день. Найчастіше понеділок. Тільки після екстрених засідань можуть ухвалити рішення про термінове її набрання чинності.
Прогноз за ключовою ставкою ЦБ РФ
Як і зазначалося раніше, аналізований параметр - інструмент реагування на мікро-і макроекономічні показники. Тобто, прогнозувати його підсумковий рівень на весь рік неможливо. Максимальний термін, який вдається хоча б приблизно, фактично з часткою 50 на 50, прогнозувати можливе зміна ключової ставки ЦБ РФ – найближче засідання Ради директорів.
Найближче засідання відбудеться наступного року (07.02.2020). До цього часу можлива маса змін. У той же час на даний момент якихось значних факторів, що дозволяють прогнозувати можливе підвищення ставки, немає. Як і передумов для її зменшення. Тим більше, на кожному з останніх трьох засіданнях ключова ставка знижувалася на 0,25 і 0,50% (загалом за 3 крайні засідання знижена на 1,0%). Тому, найімовірніше, її буде залишено на колишньому рівні. Хоча, можливо і зміщення у більшу чи меншу сторону, але, швидше за все, при такому рішенні, яке, повторимося, малоймовірно, зміна становитиме не більше ніж 0,25%.
Що впливає ключову ставку ЦБ РФ
При визначенні необхідного рівня ключової ставки Рада директорів ЦБ РФ спирається на велику кількість інформації, що надається у різних звітах. Всі дані можна розділити на чотири основні групи:
- Поточна динаміка інфляції;
- Грошово-кредитні умови банків щодо боргових зобов'язань, депозитних продуктів тощо;
- Активність в економічному напрямі всіх осіб країни – фізичних та підприємств;
- Прогноз щодо інфляційних ризиків.
Спираючись навіть на ці чотири пункти, без давального їх опису, стає зрозуміло, що ключова ставка ЦБ РФ відображає в цілому економічне становище країни на сьогоднішній день, а також дозволяє стримувати негативні фактори, що впливають на нього.
Ставка рефінансування ЦБ РФ - це відсоток, під який Центробанк надає кредити комерційним банкам. Також ставка згадується в законах для розрахунку пені та штрафів за невиконання різних грошових зобов'язань.
Ставка рефінансування ЦБ РФ на сьогодні
13 грудня 2019 року на засіданні Ради директорів Банку Росії було прийнято рішення знизити значення ключової ставки.
Ставка рефінансування (вона ж ключова ставка) ЦБ РФ сьогодні (18.01.2020) становить 6,25% річних. Ставка діє з 16 грудня 2019 року до 7 лютого 2020 року. Термін дії встановив ЦБ РФ.
Ставка рефінансування ЦБ РФ на 2020 рік: таблиця
| Дата засідання | Значення | Дата початку дії нової ставки |
|---|---|---|
| 13.12.2019 року | 6,25 (поточний рівень) | 16.12.2019 року |
| 25.10.2019 року | 6,50 | 28.10.2019 року |
| 06.09.2019 року | 7,00 | 09.09.2019 року |
| 26.07.2019 року | 7,25 | 29.07.2019 року |
| 14.06.2019 року | 7,50 | 17.06.2019 року |
| 14.12.2018 року | 7,75 | 17.12.2018 року |
| 14.09.2018 року | 7,50 | 17.09.2018 року |
| 23.03.2018 року | 7,25 | 26.03.2018 року |
| 09.02.2018 року | 7,50 | 12.02.2018 року |
| 15.12.2017 року | 7,75 | 18.12.2017 року |
| 27.10.2017 року | 8,25 | 30.10.2017 року |
| 15.09.2017 року | 8,50 | 18.09.2017 року |
| 16.06.2017 року | 9,00 | 19.06.2017 року |
| 28.04.2017 року | 9,25 | 02.05.2017 року |
| 24.03.2017 року | 9,75 | 27.03.2017 року |
| 16.09.2016 року | 10,00 | 19.09.2016 року |
| 10.06.2016 року | 10,50 | 14.06.2016 року |
| 31.07.2015 року | 11,00 | 03.08.2015 року |
| 15.06.2015 року | 11,50 | 16.06.2015 року |
| 30.04.2015 року | 12,50 | 05.05.2015 року |
| 13.03.2015 року | 14,00 | 16.03.2015 року |
| 30.01.2015 року | 15,00 | 02.02.2015 року |
| 16.12.2014 року | 17,00 | 16.12.2014 року |
| 11.12.2014 року | 10,50 | 12.12.2014 року |
| 05.11.2014 року | 9,50 | 05.11.2014 року |
| 25.07.2014 року | 8,00 | 28.07.2014 року |
| 25.04.2014 року | 7,50 | 28.04.2014 року |
| 03.03.2014 року | 7,00 | 03.03.2014 року |
| 13.09.2013 року | 5,50 | 13.09.2013 року |
Нове значення ключової ставки починає діяти з наступного робочого дня. Усі планові засідання відбуваються у п'ятницю, і відповідно нова ставка починає діяти з найближчого понеділка. За умови, що на нього не випадає державний вихідний.
Засідання ЦБ РФ за ключовою ставкою - графік на 2020 рік
Наступне засідання Ради директорів Банку Росії, на якому розглядатиметься питання про рівень ключової ставки, заплановано на 7 лютого 2020 року. Час публікації прес-релізу про рішення Ради директорів Банку Росії та середньострокового прогнозу – 13:30 за московським часом
Перегляд ключової ставки доручається Рада директорів ЦБ РФ. Дати планових його засідань визначаються завчасно – графік на 2020 рік сформовано ще у ІІІ кварталі 2019 року. Дати встановлено такі:
- 07.02.2020 року (найближче засідання);
- 20.03.2020;
- 24.04.2020;
- 19.06.2020;
- 31.07.2020;
- 18.09.2020;
- 30.10.2020;
- 18.12.2020 року.
Як і в попередні роки, в 2020 за графіком заплановано вісім засідань Ради директорів ЦБ РФ щодо перегляду ключової ставки регулятора. Тут можна відзначити, що можуть збиратися і позапланові засідання. Щоправда, це рідкісне явище. Наприклад, такий випадок стався наприкінці 2014 року, коли було потрібне термінове реагування на глобальні зміни в Росії. Будь-яких передумов до такої ситуації у 2020 році, як мінімум поки що, немає.
Ставка рефінансування ЦБ РФ на 2020 рік
Банк Росії приймає рішення щодо грошово-кредитної політики насамперед на основі середньострокового макроекономічного прогнозу, який прораховується на три роки вперед. Під час підготовки прогнозу Банк Росії розглядає значні зовнішні та внутрішні чинники розвитку російської економіки та динаміки інфляції, зокрема заявлені заходи макроекономічної політики. Саме в рамках прогнозу визначається траєкторія ключової ставки, яка потрібна для підтримки інфляції близько 4% на середньостроковому горизонті.
Формуючи прогноз на найближчі три роки, Банк Росії вважає, що набір і характер впливу фундаментальних факторів, що впливають на ситуацію в російській економіці та динаміку цін, значно не зміняться.
Для закріплення інфляції близько 4% важливо створити умови для стабілізації інфляційних очікувань на низькому рівні, зниження їх чутливості до впливу тимчасових факторів, забезпечити довіру до грошово-кредитної політики, що проводиться. Це вимагатиме збереження обережного, зваженого підходу до зміни ключової ставки за умови поступової реалізації потенціалу її зниження, а також чіткої та послідовної комунікації. Тільки в міру формування довіри до політики, що проводиться Банком Росії, можна буде говорити про довгостроково стійкий результат із забезпечення цінової стабільності.
Що являє собою ставку рефінансування ЦБ РФ
У Росії її ставка рефінансування було запроваджено з січня 1992 року. Згідно з телеграмою від 29.12.1991 № 216-91 Центральний банк Росії ввів єдину ставку для надання кредитів комерційним банкам. Метою запровадження єдиної ставки були стабілізація грошового звернення біля Росії, і навіть стимулювання ринкової економіки.
Згодом цю ставку почали використовувати й у інших цілях. Податковим кодексом передбачені випадки, коли використовується ставка рефінансування, зокрема:
- пені за прострочення з сплати податків, зборів, внесків розраховуються виходячи із суми прострочення та частки (1/300) ставки рефінансування за кожний день із встановленого строку платежу до дати фактичної оплати;
- матеріальна вигода (економія на відсотках за позиками) розраховується виходячи з суми позики та частки (2/3) ставки рефінансування.
Скільки відсотків за кожен день прострочення на сьогодні (2019 рік):
- пені 1/300 ставки рефінансування (ключової ставки) ЦБ РФ - це 0,0208%
- пені 1/150 ставки рефінансування (ключової ставки) ЦБ РФ - це 0,0417%
- пені 1/130 ставки рефінансування (ключової ставки) ЦБ РФ - це 0,0481%
Щоб отримати суму за день, потрібно суму помножити на зазначений вище відсоток і розділити на 100.
У відносинах із контрагентами Цивільний кодекс також передбачає використання ставки рефінансування. Приміром, ст. 809 ДК РФ дозволяє стягнути з позичальника суму відсотків виходячи з банківської ставки, якщо у договорі умови за відсотками не прописані. А взаємні санкції за порушення зобов'язань за договорами (штрафи, пені за прострочення платежів, запізнення зі строками постачання тощо) часто у договорах також прив'язані до ставки рефінансування.
Як пов'язані ключова ставка та банківська ставка рефінансування
Наприкінці 2015 року Центробанк, ґрунтуючись на рішенні Ради директорів Банку Росії, випустив вказівку від 11.12.2015 № 3894-У, якою прирівняв значення ставки рефінансування до ключової ставки. Вказівка набирала чинності з 1 січня 2016 року. З того часу самостійне значення ставки рефінансування жодного разу не встановлювалося.
Ключова ставка з'явилася в Росії в 2013 році, коли побачила світ інформація Банку Росії від 13.09.2013 «Про систему процентних інструментів грошово-кредитної політики Банку Росії». Наразі використовується не фіксована ставка для кредитування комерційних банків, а коридор процентних ставок. Ключова ставка означає мінімальну величину відсотка, під який кредитуються комерційні банки на тижневий термін. А також це максимальний відсоток, під який на той же час розміщуються депозити комерційних банків.
Водночас ставка рефінансування не була скасована. Змінилася лише її роль системі інструментів Центробанку. І як раніше, саме до ставки рефінансування прив'язані методи розрахунків, які використовуються у деяких статтях податкового та цивільного кодексів.
Зниження ставки рефінансування
Кілька років тому уряд Росії поставив собі за мету знизити показник інфляції до 4%. До сьогоднішнього дня досягти цього так і не вдалося, але позитивна динаміка в цьому напрямку все ж таки спостерігається. Завдяки позитивним змінам Центробанк знову знизив ключову ставку (а отже, і ставку рефінансування). Фахівці прогнозують продовження зниження ключової ставки.
Ключова ставка Банку Росії та всі її зміни
Ключова ставка ЦБ РФ сьогодні, тобто. з 28.10.2019 року складає – 6,50%., а з 16.12.2019 року становитиме – 6,25%. Чергова Рада директорів Банку Росії, що відбулася 13 грудня 2019 року, ухвалила рішення знизити ключову ставку на 25 б.п., до 6,25% річних. Дана ключова ставка діятиме до 07 лютого 2020 року.
Рада директорів відзначила, що уповільнення інфляції відбувається швидше, ніж прогнозувалося. Інфляційні очікування населення продовжують знижуватись. Цінові очікування підприємств загалом не змінилися. Темпи зростання російської економіки в III кварталі підвищилися, проте поки що складно оцінити їх стійкість. Зберігаються ризики суттєвого уповільнення світової економіки. На короткостроковому горизонті дезінфляційні ризики, як і раніше, переважають над проінфляційними. З урахуванням грошово-кредитної політики, що проводиться, річна інфляція складе 3,5–4,0% за підсумками 2020 року і залишиться поблизу 4% надалі.
При розвитку ситуації відповідно до базового прогнозу Банк Росії оцінюватиме доцільність подальшого зниження ключової ставки у першому півріччі 2020 року. Банк Росії прийматиме рішення за ключовою ставкою з урахуванням фактичної та очікуваної динаміки інфляції щодо мети, розвитку економіки на прогнозному горизонті, а також оцінюючи ризики з боку внутрішніх та зовнішніх умов та реакції на них фінансових ринків.
Ключова ставка Банку Росії на грудень 2019 року – лютий 2020 року
На черговому засіданні Ради директорів Банку Росії, що відбулося 13 грудня 2019 року прийнято рішення знизити ключову ставку на 25 б.п., рівня 6,25 %.Дана ключова ставка діятиме з 16.12.2019 року до 07.02.2020 року, тобто. до дати чергового засідання Ради директорів Банку Росії.
Попередня ключова ставка Банку Росії становила 6,50% і термін її дії тривав близько двох місяців (з 28 жовтня 2019 р. – до 15 грудня 2019 року).
Ухвалюючи рішення знизити ключову ставку до рівня 6,25%, Рада директорів Банку Росії виходила з наступного:
Динаміка інфляції.Уповільнення інфляції відбувається швидше, ніж прогнозувалося. Річний темп приросту споживчих цін у листопаді знизився до 3,5% (з 3,8% у жовтні 2019 року) та, за оцінками на 9 грудня, становив близько 3,4%. Річна базова інфляція за підсумками листопада знизилася до 3,5% після 3,7% у жовтні. Показники інфляції, що відбивають найбільш стійкі процеси цінової динаміки, за оцінками Банку Росії, знаходяться поблизу або нижче 4%. За підсумками 2019 Банк Росії прогнозує інфляцію в інтервалі 2,9-3,2%.У листопаді дезінфляційні чинники продовжили істотно впливати на інфляцію. Річні темпи зростання цін на продовольчі та непродовольчі товари продовжували знижуватися. У частині разових факторів високий урожай та розширення пропозиції на окремих продовольчих ринках сприяють збереженню низьких темпів зростання цін на продовольство з урахуванням сезонності. Зміцнення рубля, що відбулося з початку року, поряд з уповільненням інфляції в країнах - торгових партнерах, обмежує зростання цін на імпортовані товари. Зберігається впливом геть інфляцію стриманого попиту, зокрема зовнішнього. У той самий час прискорення інфляції у ринковому сегменті сфери послуг, що у листопаді, може бути однією з ознак пожвавлення споживчого попиту.
У листопаді інфляційні очікування населення продовжили знижуватися, залишаючись на підвищеному рівні. Цінові очікування підприємств загалом не змінилися. Уповільнення річної інфляції створює умови зниження інфляційних очікувань населення та бізнесу у майбутньому.
За прогнозом Банку Росії, з урахуванням грошово-кредитної політики, що проводиться, річна інфляція складе 3,5–4,0% за підсумками 2020 року і залишиться поблизу 4% надалі. При цьому річна інфляція складеться нижче за 3% у I кварталі 2020 року, коли ефект підвищення ПДВ вийде з її розрахунку.
Грошово-кредитні умови.З часу попереднього засідання Ради директорів Банку Росії грошово-кредитні умови продовжили пом'якшуватися. Знижувалися прибутковості ОФЗ та депозитно-кредитні ставки. Прийняті Банком Росії рішення про зниження ключової ставки та зниження прибутковостей ОФЗ створюють умови для подальшого зниження депозитно-кредитних ставок, що підтримає зростання корпоративного та іпотечного кредитування. Банк Росії оцінюватиме вплив вже прийнятих рішень за ключовою ставкою на грошово-кредитні умови та динаміку інфляції.
Економічна активністьТемп приросту ВВП за підсумками 2019 року може скластися ближче до верхнього кордону діапазону прогнозу Банку Росії – 0,8–1,3%. Це насамперед пов'язано з вищим, ніж очікувалося, річним темпом приросту ВВП у ІІІ кварталі. Проте стійкість таких темпів економічного зростання поки що складно оцінити.
У III-IV кварталах намітилося деяке поліпшення динаміки внутрішнього попиту. Так, дещо зросла інвестиційна активність, у тому числі у зв'язку із збільшенням капітальних видатків бюджету. У жовтні збільшився річний темп приросту обороту роздрібної торгівлі. Продовжилося річне зростання промислового виробництва. Однак індикатори, що випереджають, вказують на збереження слабких ділових настроїв у промисловості, особливо в частині експортних замовлень. Стримуючий вплив на динаміку економічної активності продовжує чинити зниження зовнішнього попиту товари російського експорту за умов уповільнення зростання світової економіки.
Ринок праці не створює надмірного інфляційного тиску. Безробіття поблизу історично низьких рівнів обумовлено не розширенням попиту працю, а одночасним скороченням чисельності зайнятих і працездатного населення.
У другому півріччі 2019 року підтримку економічного зростання почала надавати бюджетна політика, що у тому числі пов'язано з реалізацією запланованих урядом національних проектів. Надалі збільшення державних витрат, у тому числі інвестиційних, вноситиме внесок у економічне зростання.
Прогноз зростання ВВП у 2020-2022 роках збережено Банком Росії без змін. Темп приросту ВВП поступово збільшуватиметься з 0,8–1,3% у 2019 році до 2–3% у 2022 році. Це можливо у міру реалізації комплексу заходів Уряду щодо подолання структурних обмежень, у тому числі реалізації національних проектів. При цьому очікувані на прогнозному горизонті знижені темпи зростання світової економіки продовжать стримувати вплив на зростання російської економіки.
Інфляційні ризикиНа короткостроковому горизонті дезінфляційні ризики, як і раніше, переважають над проінфляційними. Це насамперед пов'язане зі станом внутрішнього та зовнішнього попиту. Зберігаються дезінфляційні ризики із боку динаміки ціни окремі продовольчі товари, зокрема з допомогою зростання пропозиції сільськогосподарської продукції.
Водночас необхідно враховувати дію проінфляційних факторів. Не виключені ризики розвороту тенденцій ринку продовольства, враховуючи, що співвідношення тимчасових і постійних чинників цьому ринку важко оцінити. Поряд з цим, реалізоване пом'якшення грошово-кредитної політики може вплинути на інфляцію, ніж оцінює Банк Росії. У разі значного зниження темпів зростання світової економіки, у тому числі під впливом посилення міжнародних торгових обмежень, інших геополітичних факторів, може відбуватися посилення волатильності на світових товарних та фінансових ринках, впливаючи на курсові та інфляційні очікування. При цьому проінфляційні ризики з боку зростання бюджетних видатків у 2020 році залишаються невисокими через те, що збільшення видатків, ймовірно, матиме розподілений у часі характер.
На більш довгому горизонті зберігаються проінфляційні ризики низки внутрішніх умов. Значним ризиком залишаються підвищені та незаякорені інфляційні очікування. На середньострокову динаміку інфляції також можуть вплинути параметри бюджетної політики, зокрема рішення про інвестування ліквідної частини Фонду національного добробуту понад пороговий рівень у 7% ВВП.
Оцінка Банком Росії ризиків, пов'язаних з динамікою заробітних плат та можливими змінами у споживчій поведінці, суттєво не змінилася. Ці ризики залишаються помірними.
При розвитку ситуації відповідно до базового прогнозу Банк Росії оцінюватиме доцільність подальшого зниження ключової ставки на одному з найближчих засідань Ради директорів. Банк Росії прийматиме рішення за ключовою ставкою з урахуванням фактичної та очікуваної динаміки інфляції щодо мети, розвитку економіки на прогнозному горизонті, а також оцінюючи ризики з боку внутрішніх та зовнішніх умов та реакції на них фінансових ринків.
Наступне засідання Ради директорів Банку Росії, на якому розглядатиметься питання про рівень ключової ставки, заплановано на 7 лютого 2020 року.Час публікації прес-релізу про рішення Ради директорів Банку Росії - 13:30 за московським часом.
Динаміка ключової ставки Центрального Банку РФ за 2013 - 2019 роки і надалі.
Ключову ставку було заявлено як основний інструмент грошово-кредитної політики з 13 вересня 2013 р. Починаючи з цієї дати і до кінця 2013 року вона становила 5,50% річних, інфляція за підсумком 2013 року становила 6,45%.
У 2014 році ключова ставка змінювалася 6 разів, і все у бік зростання. 2014 Росія завершила з ключовою ставкою ЦП у розмірі 17,00%. Різке підвищення ключової ставки до 17,00% річних відбулося 16 грудня 2014 року. Рада директорів Банку Росії відзначила, що це рішення було обумовлено необхідністю обмежити суттєво зрослі останнім часом девальваційні та інфляційні ризики. Інфляція за підсумком 2014 року становила 11,36%.
2015 рік, який розпочався зі ставки 17% річних, продовжився поступовим її зниженням. Протягом 2015 року відбулося 5 змін ключової ставки, а самих ставок протягом року було 6. Рік завершився з ключовою ставкою 11,00%. Інфляція за підсумком 2015 року становила 12,90%.
Протягом січня - червня 2016 року Банк Росії періодично приймав рішення зберегти ключову ставку, що діяла з 2015 року, на рівні 11,0 % річних, з 14 червня - знизив її до 10,50%, а з 19.09.2016 р знизив до - 10, 00%. На кінець 2016 року ключову ставку збережено на рівні 10,00%. Інфляція на кінець 2016 року становила – 5,4%.
З початку 2017 ключова ставка Банком Росії зберігалася на рівні 10,00%, а з другого кварталу почалося її методичне зниження. За 2017 рік ключова ставка змінювалася 6 разів і знизилася з 10,00% до 7,75% до кінця року. Інфляція у Росії за 2017 рік склала 2,5%.
На початку 2018 року ключова ставка Банку Росії становила 7,75% річних, з 12.02.2018 року знижено до 7,50%., з 26 березня 2018 року знижено до 7,25% річних, а з 17.09.2018 року підвищено до 7 50%. З 17.12.2018 року ставку знову підвищено до 7,75% і повернулося до ставки, що діяла на початку року. Ключова ставка 7,75% діятиме до 22 березня 2019 року.
З початку 2019 року ставка Банку Росії становила 7,75% річних, з 17 червня 2019 року – 7,50%, з 29 липня 2019 року – 7,25%, з 09.09.2019 – 7,00%, з 28.10.2019 м. - 6,50%, а з 16.12.2019 року - 6,25% і яка поки що діятиме до 07 лютого 2020 року. Динаміка ключової ставки Банку Росії в 2019 році вражає, тому що протягом року вона змінилася вже вшосте. Загальне зниження протягом року становило 1,50 п.п.
Таблиця динаміки (змін) ключової ставки ЦБ РФ за 2013 – 2020 роки
У таблиці наводиться динаміка (змін) ключової ставки Банку Росії з її введення (з 13 вересня 2013 року):
| Період дії ставки | Ключова ставка Банку Росії (%) |
|---|---|
| з 16 грудня 2019 р. - до 07 лютого 2020 року (дата може уточнюватися) | 6,25 |
| з 28 жовтня 2019 р. - до 15 грудня 2019 року | 6,50 |
| з 09 вересня 2019 р. - до 27 жовтня 2019 року | 7,00 |
| з 29 липня 2019 р. - до 08 вересня 2019 року | 7,25 |
| з 17 червня 2019 р. - до 28 липня 2019 року | 7,50 |
| з 17 грудня 2018 р. - до 16 червня 2019 року | 7,75 |
| з 17 вересня 2018 р. - до 16 грудня 2018 року | 7,50 |
| з 26 березня 2018 р. - до 16 вересня 2018 року | 7,25 |
| з 12 лютого 2018 р. - до 25 березня 2018 року | 7,50 |
| з 18 грудня 2017 р. - до 11 лютого 2018 року | 7,75 |
| з 30 жовтня 2017 р. - до 17 грудня 2017 року | 8,25 |
| з 18 вересня 2017 р. - до 29 жовтня 2017 року | 8,50 |
| з 19 червня 2017 р. - до 17 вересня 2017 року | 9,00 |
| з 02 травня 2017 р. - до 18 червня 2017 року | 9,25 |
| з 27 березня 2017 р. - до 01 травня 2017 року | 9,75 |
| з 19 вересня 2016 р. - до 26 березня 2017 року | 10,00 |
| з 14 червня 2016 р. – по 18 вересня 2016 р. | 10,50 |
| з 03 серпня 2015 р. – по 13 червня 2016 р. | 11,00 |
| з 16 червня 2015 р. – по 02 серпня 2015 р. | 11,50 |
| з 05 травня 2015 р. – 15 червня 2015 р. | 12,50 |
| з 16 березня 2015 р. до 04 травня 2015 р. | 14,00 |
| з 02 лютого 2015 р. до 15 березня 2015 р. | 15,00 |
| з 16 грудня 2014 р. до 01 лютого 2015 р. | 17,00 |
| з 12 грудня 2014 р. до 15 грудня 2014 р. | 10,50 |
| з 05 листопада 2014 р. до 11 грудня 2014 р. | 9,50 |
| з 28 липня 2014 р. до 04 листопада 2014 р. | 8,00 |
| з 28 квітня 2014 р. до 27 липня 2014 р. | 7,50 |
| з 03 березня 2014 р. до 27 квітня 2014 р. | 7,00 |
| з 14 вересня 2013 р. до 02 березня 2014 р. | 5,50 |
Визначення та історія запровадження
Ключову ставку Банку Росії вперше офіційно було заявлено як основний інструмент грошово-кредитної політики 13 вересня 2013 року. Тоді на Раді директорів Банку Росії було введено нове макроекономічне поняття "Ключова ставка", а також був змінений і підхід до інструментів грошово-кредитної політики.
Саме 13 вересня 2013 року Рада директорів Центрального банку РФ ухвалила історичне рішення щодо реалізації комплексу заходів щодо вдосконалення інструментів системи грошово-кредитної політики в рамках переходу до режиму таргетування інфляції. * .
Заходи щодо нової грошово-кредитної політики Банку Росії включають таке:
- Вступ ключової ставкишляхом уніфікації процентних ставок за операціями надання та абсорбування ліквідності на аукціонній основі на строк 1 тиждень;
- формування коридору відсоткових ставокБанку Росії та оптимізацію системи інструментів щодо регулювання ліквідності банківського сектора;
- зміна ролі ставки рефінансуванняу системі інструментів Банку Росії.
Ключова ставка ЦБ РФ – цеставка, встановлювана Банком Росії у цілях надання прямого чи опосередкованого на рівень відсоткові ставки, складаються економіки країни, що відбувається через кредитування Банком Росії комерційних банків. Тобто, з її допомогою відбувається вплив на економіку, з метою досягнення запланованого рівня інфляції.
Регулювання ключової ставки, зазвичай, є основним інструментом грошово - кредитної політики Банку Росії.
Банк Росії з 1 січня 2016 року скоригував ставку рефінансування до рівня ключової ставки, а до цієї дати ставка рефінансування мала другорядне значення та вказувалася на сайті Банку Росії довідково.
Тобто, починаючи з 13.09.2013 року та до 01.01.2016 року на сайті Банку Росії (у розділі основних індикаторів фінансового ринку) здійснювався запис, який відображав уже нові підходи до системи інструментів грошово-кредитної політики. Запис виглядав так:
- Ключова ставка,% - 0,00
- Довідково: ставка рефінансування, % – 0,00.
Важливо: Радою Директорів Банку Росії (від 11.12.2015 р.) встановлено, що починаючи з 1 січня 2016 року:
- Значення ставки рефінансування прирівнюється до значення ключової ставки Банку Росії, визначеного на відповідну дату та її самостійне значення надалі не встановлюється. Зміна ставки рефінансування відбуватиметься одночасно із зміною ключової ставки Банку Росії на ту саму величину.
- з 1 січня 2016 року Уряд Російської Федерації використовуватиме ключову ставку Банку Росії у всіх нормативних актах замість ставки рефінансування (про що Прем'єр-міністром Росії Д. Медведєвим підписано розпорядження).
Отже, чинна сьогодні ключова ставка Банку Росії становить - 6,25 % річних, а період її дії - з 16 грудня 2019 року по 07 лютого 2020 року.
* Таргетування інфляції - комплекс заходів, що виражається у виборі економічних цілей, на які необхідно впливати, щоб досягти запланованого рівня інфляції.
Динаміку за ставкою рефінансування з 1 січня 1992 р. по 13 вересня 2013 р. можна переглянути
