Analiza tendințelor pieței se realizează în. Analiza tendințelor pieței - Rezumat

Cu cât este mai mare perioada mediei mobile, fie că este SMA 20, EMA 60 sau EMA 100, cu atât este mai stabilă și pe termen lung acest indicator vă va arăta, totuși, acuratețea semnalelor va scădea ușor, deci nu ar trebui alege medii mobile grele, de exemplu, EMA 500.

Utilizați două sau trei medii mobile ușoare, de exemplu, EMA 8, EMA 13, EMA 21, pentru a tranzacționa cât mai eficient posibil. Veți răspunde rapid la toate schimbările din tendința pieței, care în 90-95% din cazuri este prezisă de Media mobilă absolut corect.

Astăzi există o mulțime de indicatori fără redesenare, de exemplu, AutoTradeForecaster.

Mulți indicatori, în special cei cu săgeți, sunt predispuși la redesenare, dar sarcina ta este să îi folosești pe cei care arată destul de exact punctul de cotitură al tendinței prețurilor. Este destul de simplu. Linia roșie este o tendință descendentă, iar linia albastră este o tendință ascendentă. Semnalele sunt foarte fiabile și precise, așa că luați acest indicator în serviciul dumneavoastră.

Sunt determinate perspectivele schimbărilor cererii globale pe piața de bază în următorii trei până la cinci ani. Scopul este de a stabili un profil ciclului de viață al pieței produsului și, pe această bază, de a cuantifica capacitatea pieței.

Analiza structurii vânzărilor. Această etapă este mai importantă pentru piețele bunurilor de larg consum decât a mărfurilor scopuri industriale. Este important să se evalueze evoluția posibilă a diverselor canale de distribuție, să se prezinte motivația și așteptările revânzătorilor în raport cu firma.

Analiza competitivitatii. Această analiză se mai numește și analiză „puncte forte și puncte slabe”, iar obiectul analizei este factori interni. Punctele forte sunt punctele forte și caracteristicile pe care clienții le consideră importante.

Punctele slabe trebuie consolidate. O analiză similară este efectuată în ceea ce privește cei mai periculoși concurenți. „Punctele forte” definesc tipul de avantaj competitiv pe care îl va avea o firmă pe care se va baza strategia sa de bază.

„Puncțiile slabe” definesc vulnerabilitatea companiei și necesită acțiuni corective. Trebuie făcută o distincție între blocajele, pe care firma este capabilă să le elimine și cărora ar trebui să li se acorde prioritate în planificare, și slăbiciunile structurale, care sunt greu de corectat și, prin urmare, creează un risc ridicat, de ex. necesitând monitorizare constantă.

Analiza competitorilor prioritari. Pentru fiecare piață de produs trebuie identificați cei mai periculoși concurenți. Pentru toți acești concurenți este produs analiza comparativa date.

Se pot trage următoarele concluzii:

— principalul instrument pentru dezvoltarea progresivă a unei companii este planificarea. Fără un plan, este imposibil să se realizeze acțiuni coordonate în întreaga organizație, să se ocupe și să se mențină poziții prioritare în lumea complexă a afacerilor;

— conceptul de planificare strategică este un sistem de management care este cel mai adecvat abordărilor de management strategic al controllingului, care și-a primit întruchiparea organizatorică și funcțională în acest concept. Cel mai important principiu al abordării moderne a managementului organizarea pieţei este orientarea țintă a tuturor elementelor sistemului său de producție pentru a influența și rezolva cererile consumatorilor;

— planificarea strategică este componenta principală a politicii de inovare a întreprinderii. Planurile sunt dezvoltate la trei niveluri: nivel corporativ, nivel de divizie și nivel de segment de piață;

— misiunea întreprinderii determină sensul existenței acesteia și are un impact decisiv asupra rezultatelor activităților sale. Soluția sarcinii principale este asigurată prin atingerea unor obiective specifice, a căror dezvoltare ține cont de condițiile mediului extern; potențialul și resursele interne, precum și cerințele acționarilor, clienților, partenerilor, intereselor angajaților companiei;

— analiza stării inițiale a pieței este precedată de identificarea pieței deservite de întreprindere, care este definită ca intersecția segmentelor de consumatori și a unui număr de produse fabricate, ținând cont de acoperirea geografică. Pentru fiecare segment de piață, este necesar să se evalueze posibilitatea realizării obiectivelor stabilite pe baza unui studiu al atractivității pieței, factorilor de mediu și competitivității relative;

- strategia comportamentului unei companii pe piață poate fi de natură ofensivă sau defensivă. O strategie ofensivă este extrem de complexă, asociată cu un risc crescut și dă roade atunci când alegeți o zonă promițătoare de activitate. Chiar companii mari nu pot și nu riscă să utilizeze o astfel de strategie în cadrul unei game largi de consumatori. De regulă, se aplică numai unuia sau mai multor produse individuale;

— baza strategiei de acțiuni ofensive a întreprinderilor și organizațiilor care obțin un avantaj covârșitor pe piața modernă este concentrarea pe superioritatea inovației față de concurenții lor și creșterea acestui decalaj;

— planul strategic al unei companii este un set de obiective și mijloace de realizare a acestora, ajustate în funcție de schimbările din mediul extern și intern. Una dintre principalele condiții pentru dezvoltarea și implementarea cu succes a unui plan strategic este cooperarea, interacțiunea colectivă și creativitatea tuturor specialiștilor companiei;

— propunerile incluse în planul strategic al întreprinderii trebuie să fie cuprinzătoare și concentrate pe programul de acțiuni ale acesteia. Numai în acest caz devine posibil să se stabilească dacă acestea vizează o utilizare mai deplină a resurselor companiei, oportunități favorabile în mediul extern și intern și dacă obiectivul merită investiția așteptată;

— implementarea cu succes a planificării strategice necesită o înțelegere clară și neechivocă a necesității unui management pe termen lung al companiei; angajamente ferme ale conducerii sale de a implementa un sistem de planificare strategică și control; reorganizare structurală adecvată; dezvoltarea bazei de informații; introducere sistem eficient Control; consolidarea procesului de planificare cu un sistem de motivații; stabilirea comunicatiilor; rezerva de timp suficienta pentru formarea finala a sistemului de planificare si obtinerea de rezultate tangibile.

Elaborarea planurilor strategice de dezvoltare necesită costuri intelectuale și organizaționale mari cu rezultate negarantate în viitor. Cu toate acestea, planificarea strategică este recunoscută ca fiind vitală și este utilizată pe scară largă.

În practica rusă, nivelul de planificare strategică este semnificativ mai scăzut decât în ​​Occident din mai multe motive: lipsa unui număr suficient de personal calificat, cultura corporativă slabă a companiilor, predictibilitatea scăzută și predictibilitatea dezvoltării economice în ansamblu etc. .

Pentru a analiza procesele de planificare pe termen lung la companii, există adesea o lipsă de material factual. Cu toate acestea, numărul de exemple de introducere a elementelor de planificare strategică în activitățile companiilor rusești se înmulțește.

Acesta este cazul, în special, în societatea „Party”, cea mai mare societate comercială angajată în comerțul cu ridicata și cu amănuntul în computere, birou, audio, video și aparate electrocasnice, mobilier si vase.

Sortimentul este format din produse de la cincizeci de producători. Vânzările se realizează prin zece magazine proprii și două sute de dealeri. „Party” are acces la o piață de mobilier destul de saturată și extrem de competitivă, ceea ce se datorează dezvoltării tehnologiei de vânzări (compania are chiar o astfel de specialitate - un tehnolog de proces comercial în competiție, a fost aleasă metoda de diversificare). Compania a dezvoltat un program de dezvoltare pe termen lung până la sfârșitul secolului.

Din anumite motive, nimeni nu-și amintește despre piruetele datoriilor din SUA, dar au trecut deja 1,5 luni de când limita a fost ridicată. De atunci s-au împrumutat pe piața deschisă 200 de miliarde, ceva mai mare decât în ​​mod normal. 81,8 miliarde în octombrie, 92,8 miliarde în noiembrie și 26 miliarde în primele 3 zile ale lunii decembrie. DESPRE datorie publica SUA vor avea încă timp să vorbească. Dar mă întreb cum s-au comportat piețele și monedele după ce limita datoriei a fost ridicată?

Pe 17 octombrie, am sugerat că mitingul s-a încheiat și că din 18 octombrie este timpul să ne pregătim pentru o corecție. Piața noastră a funcționat foarte clar și tocmai pe 18 octombrie a atins maximul și de atunci a scăzut, fără oprire.

Cu toate acestea, nu suntem singurii în care lucrurile stau atât de rău. Aproape toate piețele au scăzut, inclusiv Brazilia, Indonezia, Filipine și Rusia. Puteți observa o astfel de caracteristică că cele mai slabe performanțe sunt predominant piețele cu lichide scăzute și medii, în timp ce Japonia, SUA și Germania sunt pe negru.

Ideea era că pentru a finanța datoria SUA ar fi nevoie de lichiditate și va fi pompată din întreaga lume în Trezorerie. Benya, desigur, continuă să tasteze, dar acest lucru nu este suficient în mod obiectiv, pentru că... volumul împrumuturilor este de 1,5 ori mai mare decât la care aruncă Fed-ul cu bani și, în plus, sunt necesare resurse pentru a menține cumva bula pe bursă și a se prăbuși treptat. Banii care au fost tipăriți au fost investiți cu succes în cele mai riscante active.

Problema este că au mers atât de departe și au descompus nucleul sistemului atât de mult încât nu este posibil, nici măcar teoretic, să se vândă cache-ul stocat în acțiuni. Pur și simplu nu sunt atât de mulți proști cu bani în lume, chiar dacă îi pui împreună și îi pui la perete. Mai mult, propaganda „cel mai bun punct de intrare dintr-o generație” și „stocurile nu vor fi niciodată atât de ieftine” a încetat să funcționeze corect.

Până acum, tendința este că riflingul încearcă să mențină iluzia de prosperitate și bunăstare pe cele mai lichide piețe cu excepția unora, lăsând restul pentru a reduce costurile și derapajele pieței în caz de panică. Stabilitatea ridicată a pieței americane este poate ultima încercare de a trage duremars în acțiuni, vânzând ideea că criza s-a încheiat cu mult timp în urmă, iar companiile raportează rezultate grozave și totul este încă înainte. Este clar că este aproape imposibil să se atingă volume la niveluri acceptabile în caz de forță majoră din active cu lichiditate scăzută.

Este greu de spus ce vor face cu bula de pe piețe. Unul dintre motivele centrale pentru care Fed a refuzat să reducă QE3 anul acesta a fost acela de a oferi resurse suplimentare pentru a continua frenezia investițională, astfel încât dealerii să-și poată menține pozițiile pe piață - pură fraudă și nimic mai mult! Dar cu cât mergi mai departe, cu atât este mai greu să te oprești. Deci toate cele mai interesante lucruri sunt în față - procesul de răcire a reactorului termonuclear.

Potențial de investiții

ANALIZA TENDINȚELOR DE DEZVOLTARE A PIEȚEI DE ARTĂ

E. A. FEDOROVA, candidat stiinte economice, conferențiar al catedrei management financiar E-mail: ecolena@mail. t Institutul Economic și Financiar Panorusesc, Moscova

Articolul discută principalele tendințe în dezvoltarea pieței de artă ca piață alternativă pentru investitii financiare. O privire de ansamblu asupra obiectelor de artă este prezentată în funcție de locația tranzacțiilor, geografia vânzărilor, volumul vânzărilor etc. Sunt identificați factorii externi și interni care influențează vânzările pe piața de artă.

Cuvinte cheie: piață, artă, investiții, active nefinanciare, modele de afaceri, tendințe de dezvoltare.

Orice piață de investiții este un sistem complex în care o funcție simplă este de a echilibra interesele cumpărătorilor și vânzătorilor. Acest sistem este descris în mod tradițional ca o combinație a mediului legislativ (inclusiv fiscal), infrastructura de tranzacționare și decontare, precum și domeniul informațional. Piețele de investiții se combină reglementare guvernamentalăîn ceea ce privește definirea unor reguli stricte, regimul fiscalși nivelul dezvăluirii informațiilor, autoguvernare în ceea ce privește organizarea comerțului, decontările și schimbul de informații și inițiativa privată în domeniul desfășurării efective a activităților comerciale.

Cu cât piața este mai eficientă structurată, cu atât sunt mai mici costurile participanților săi pentru costurile de tranzacție și ponderea beneficiilor comerciale ale intermediarilor, pe de o parte, și beneficiile pe care le aduce investitorilor și emitenților de obiecte de investiții tranzacționate pe piață sunt mai mari. , pe de altă parte.

O piață eficientă a investițiilor permite participanților săi să-și concentreze mai multă atenție asupra ideilor noi pentru o prognoză mai precisă a dinamicii valorii obiectelor de investiții (și,

în consecință, evaluarea rentabilității investiției în aceste obiecte) și asupra noilor abordări de eliminare sau minimizare a riscurilor procesului investițional.

Spre deosebire de piata hârtii valoroase, piața de artă, datorită naturii sale închise, a castei și a caracterului sezonier, rămâne semnificativ în urmă în dezvoltare. Cu toate acestea, are un potențial semnificativ și este o alternativă bună la investiția de capital gratuit pentru a genera venituri din investiții.

Comportamentul unui cumpărător al unui obiect de artă este adesea caracterizat de un grad mai mare de subiectivitate și iraționalitate în luarea unei decizii cu privire la achiziția unui anumit bun de artă. Acest lucru are consecințe negative în primul rând pentru cumpărător însuși - mai ales în condiții Criza financiară, când deciziile de investiții trebuie să fie cât mai echilibrate și raționale.

În piața de artă, ca în oricare piata de investitii, se pot distinge două tipuri generale de participanți în funcție de modelul de afaceri pe care îl folosesc. Majoritatea sunt investitori privați, publici și profesioniști care realizează tot felul de investiții, inclusiv strategii de colecție pe piața de artă.

O altă categorie de participanți la piață sunt companiile și persoanele fizice care într-un fel sau altul servesc procesului de investiție în obiecte de artă și, de fapt, reprezintă infrastructura pieței de artă. Modelele de afaceri acceptate pe piață sunt prezentate în Tabel. 1.

tabelul 1

Modele de afaceri de bază ale pieței de artă

segment Venituri anuale, miliarde de dolari companie

Comerț cu licitație 2,5 Sotheby's, Christie's, E-Bay, Dorotheum, Bukowskis

Servicii financiare 1 AIG, Allianz, UBS Deutsche Bank, AXA

Afaceri informaționale 0,05 Sotheby's, Christies, Artprice, Artnet

Afaceri de dealer (inclusiv galerii private și muzee) Aproximativ 3 Zeci de mii de companii, piață foarte fragmentată

Numărul de companii cotate la bursă din industria artei care sunt specializate în deservirea pieței de artă este mic. Informațiile despre veniturile și cheltuielile jucătorilor care reprezintă infrastructura pieței de artă sunt în majoritatea cazurilor închise și greu comparabile.

În general, piața globală de artă nu are o singură locație. Marea majoritate a tranzacțiilor se realizează direct între proprietarii de tablouri și sculpturi sau prin medierea dealerilor și galeriștilor profesioniști de artă. O mare parte din activitatea de tranzacționare cu artă poate fi localizată în expoziții de artă mari din întreaga lume, dar aceste expoziții nu funcționează ca piețe organizate și permanente care pot elimina riscul de contrapartidă și pot asigura lichiditatea și formarea continuă a prețului pieței pentru cei care tranzacționează cu activele de artă.

De fapt, marile case de licitații încearcă să îndeplinească funcția de piețe organizate. Spre deosebire de expoziții, licitațiile au o locație permanentă, desfășoară licitații pe tot parcursul anului și acționează ca o casă de compensare, eliminând riscul de contraparte și, de asemenea, riscul de contrafacere a unei piese de artă.

Există aproximativ 30 de case de licitații înființate și de lungă durată în lume, dar doar 6 dintre ele au vândut cel puțin o piesă de artă în valoare de peste 5 milioane de dolari în ultimii 20 de ani.

Pe baza cercetărilor de piață, în ultimii ani au fost identificate douăsprezece companii care ar putea fi clasificate drept societăți de acțiuni de artă, pe baza faptului că majoritatea veniturilor lor provin din producția de produse și servicii legate de artă.

piata TV. Segmentul de piață al companiilor care tranzacționează acțiuni în industria artei este neglijabil de mic. La 30.10.2009, acest segment a prezentat o capitalizare totală de piață de doar 1,8 miliarde de dolari, cu o dominație semnificativă a Sotheby's. Această companie contribuie în prezent cu 60% din capitalizarea totală de piață a segmentului și poate fi considerată un bun etalon pentru piață. a companiilor care tranzacționează acțiuni în industria artei

Doar patru companii care tranzacționează acțiuni în industria artei (și anume Sotheby's, Artnet, Artprice și Collectors Universe) au o cerere puternică pentru acțiunile lor pe piață (Tabelul 2).

În prezent, doar două case de licitații - Sotheby's și Christie's - reprezintă aproximativ 73% din vânzările de pe piața globală de artă.

La sfârșitul anului 2008, Sotheby's a ocupat primul loc cu un venit anual total de 3,3 miliarde de dolari, în timp ce venitul anual al concurentului său Christie's se ridica la 400 de milioane de dolari, cota Sotheby's în numărul tranzacțiilor mondiale cu obiecte de artă.

masa 2

Performanța titlurilor de valoare ale companiilor cotate la bursă din industria artei

Lista companiei / valută Preț la 30.10.2009, capitalizarea bursieră în dolari la 30.10.2009, milioane de dolari

Sotheby's NYSE / USD 15,86 1.067

Artprice (Artprice.com) Paris / 17,56 110 EUR

Artnet Frankfurt / 7,44 EUR 42

Collectors Universe NASDAQ / 7,48 USD 63

Mallett Londra / GBX 145,62 20

Finart Casa d'Aste Milano / 0,30 EUR 15

Gruppo FMR Milano / 7,38 EUR 26

Camera Work Frankfurt / 6.906.276 EUR

Art Vivant Tokyo / 2,78 JPY 43

Seoul Auctions Seul / CÂȘTIGATE 2.02 33

Licitație de artă Shinwa Tokyo / 242,13 JPY 15

Stanley Gibbons Londra / GBX 236,94 60

Puterea economică Modelele de afaceri Sotheby's și Christie's pot fi evaluate după ratele lor de recuperare: au fost în pragul falimentului în 2000, dar și-au revenit rapid și și-au recăpătat încrederea clienților în 2005.

Astfel, principalele tendințe de pe piața globală de artă pot fi urmărite de comportamentul caselor de licitație de top. Autorul prezintă date despre Sotheby's, întrucât Christie's a încetat să mai fie public din 1998 și a încetat și dezvăluirea de informații despre rezultatele activităților sale.

După șapte ani în care prețurile au crescut constant, piața de artă a cunoscut schimbări radicale în 2008, ca urmare a declanșării crizei financiare globale (Tabelul 3).

Prețurile la obiectele de artă în primul trimestru al anului 2008 față de trimestrul al patrulea din 2007 au scăzut efectiv cu 7,5%. Aceasta este cea mai acută scădere a indicatorilor de preț de pe piață din 1991-1992. Cu toate acestea, se poate aștepta o creștere bruscă în viitor.

Între creșterea speculativă a prețurilor artei din anii 1990. și mai recent - în noiembrie 2007 este o mare diferență. La începutul anilor 1990. Băncile și colecționarii asiatici au fost responsabili în principal pentru creșterea pieței, participând la accelerarea rapidă a prețurilor pentru impresioniști și lucrările maeștrilor moderni. Prețurile au crescut vertiginos chiar și pentru lucrări de calitate mediocră. Cu toate acestea, în 1991, piața și-a pierdut brusc pofta de mâncare, iar la sfârșitul anilor 1990 cererea consumatorilor a scăzut la aproximativ 25%. Din 2000, cumpărătorii au devenit mai pretențioși, ceea ce se reflectă în fluctuațiile nivelului cererii consumatorilor: de la 31 la 36% pe parcursul anului.

Tabelul 3

Indicatori generali ai segmentului investitional al pietei de arta la sfarsitul anului 2008, milioane de dolari.

În 2008, un număr foarte mare de loturi au fost prezentate la licitații - cu 20% mai mult decât în ​​2007, care la rândul său a fost un an record în acest sens. Să ne amintim că în 2000-2005. Venitul mediu anual total la licitațiile globale de artă a variat între 2,5 și 4,2 miliarde de dolari.

La sfârşitul anului 2008 cost integral activele de artă vândute la licitații s-au ridicat la 8,3 miliarde USD, ceea ce este cu 1 miliard USD mai puțin decât în ​​2007. Acest lucru se datorează în mare parte scăderii cererii de piata americana. Cu toate acestea, această cifră este excepțională în întreaga istorie a pieței.

Vorbind despre segmentarea extinsă a volumului vânzărilor de obiecte de artă în 2008 din punctul de vedere al perioadei de scriere a lucrărilor, trebuie remarcat faptul că următoarele au fost deosebit de populare:

Artă contemporană (43,9%);

Lucrări ale artiștilor care și-au creat lucrările după al Doilea Război Mondial,

Lucrări ale unor maeștri vechi și ale maeștrilor din secolul al XIX-lea. din cauza costului ridicat (în raport cu aceste lucrări s-a luat în considerare riscul provenienței - autenticitate adevărată, confirmată de surse verificate, fără îndoială bazată pe istoria creației și a proprietății).

În ceea ce privește geografia vânzărilor de obiecte de artă în 2008, 71,3% a fost împărțit aproape în mod egal între SUA și Marea Britanie, lider în Europa este Franța, care este în fața Chinei cu 1,2% în Asia;

Una dintre tendințele moderne de pe piața activelor de artă este că cele mai semnificative vânzări la preț nominal au avut loc în perioada 1990-2008. Numai în 2006 au fost vândute două capodopere cu o valoare nominală de aproximativ 100 de milioane de dolari (Tabelul 4).

Tabelul 4

Cele mai semnificative vânzări de bunuri de artă în perioada 1990-2004.

Indicator Indicator

Capitalizarea bursieră în nominal 13.000

Capitalizarea bursieră în real 14.200

Numărul de artiști „investiție 183

calitate”, oameni

Artistul cu cel mai mare capital este Pablo Picasso,

țiune" 2.070

Artistul cu cel mai mare număr este Pablo Picasso,

lucrări, unități 113

Artistul cu cel mai mare preț mediu al lucrărilor este Kazimir Malevich, 36,6

Prețul de prag nominal 5.6

Prețul prag al prețului real 6.2

Volumul mediu anual al comerțului 2.480

Pablo Picasso Garçon a la pipe G5.G5.2GG4 1G4 168 GGG

Pablo Picasso Dora Maar au chat G3.G5.2GG6 95 216 GGG

Gustav Klimt Portretul Adelei... G8.11.2GG6 87 936 GGG

Triptic Francis Bacon, 1976 14.G5.2GG8 86 281 GGG

Vincent van Gogh (Vincent van Gogh) Portretul Dr. Gachet 15.G5.199G 82 5GG GGG

Factorii care influențează piața de artă pot fi împărțiți în interni și externi. Factorii interni includ factori care, la rândul lor, sunt indicatori ai segmentelor pieței de artă. Acești indicatori pot fi, de asemenea, împărțiți în indicatori generali și de nivel al doilea.

Factorii externi includ principalii indicatori ai situației macroeconomice din lume. Acestea sunt indici mondiali globali, indici de piață națională, cursurile de schimb ale principalelor valute, prețul petrolului, aurului, argintului și platinei.

Scopul indicatorilor cheie ai segmentului investițional al pieței de artă este de a afișa cât mai obiectiv tendințele actuale în dinamica prețurilor și „profunzimea” (lichiditatea) pieței publice pentru cele mai scumpe obiecte de artă. De asemenea, acești indicatori cheie ne permit să evaluăm componența pieței (structura capitalizării bursiere pe industrie, similară analizei pieței de valori) și distribuția valorii, a volumelor comerciale și a ratelor de creștere a valorii pe tipuri de obiecte de artă. .

Să prezentăm principalele elemente ale sistemului de indicatori cheie ai segmentului investițional al pieței de artă, utilizați în practică (toți indicatorii sunt exprimați atât în ​​prețuri nominale, cât și în prețuri reale, alegerea tipului de indicator rămâne la utilizatorul informațiilor statistice). ). Ca exemplu, luăm informații statistice despre 1 mie dintre cele mai multe munca scumpa expuse la licitatii si incluse in ratingul agentiei SKATE"S. Indicatori generali de piata: - valorificarea pietei de obiecte de arta de calitate investitionala, calculata ca

costul total al tuturor lucrărilor incluse în eșantion;

cost mediu De lucrările cele mai mari, calculată ca valoare medie din lista lucrărilor selectate;

Prețul prag corespunzător costului ultimei lucrări din ratingul compilat;

Indicele de amploare a pieței - numărul de artiști incluși în rating;

Indicele de adâncime a pieței - cifra de afaceri din ultimele 12 luni. ca procent din capitalizarea bursieră. Cifra de afaceri este calculată ca valoarea totală a tuturor lucrărilor noi incluse în rating din ultimele 12 luni;

Indicele de vânzări repetate - acest indicator reflectă cifra de afaceri a celor mai semnificative lucrări de pe piața liberă și este calculat ca număr de vânzări repetate de tablouri din rating în ultimii zece ani, ca procent de 1 mie;

Rentabilitatea medie anuală - calculată ca modificarea capitalizării pieței pentru perioada corespunzătoare, redusă la procente pe an.

niste indicatori generali piata de la 1 decembrie 2008 sunt prezentate in tabel. 5.

În practică, pentru a analiza piața obiectelor de artă de calitate investițională, se obișnuiește să se segmenteze picturile selectate pentru analiză. Pe baza acestora, se calculează indicatorii pieței de artă de nivel al doilea, care includ:

Capitalizarea bursieră a artiștilor individuali - calculată ca valoarea totală a tuturor lucrărilor unui artist dat incluse în lista selectată, atât în ​​prețuri nominale, cât și în prețuri reale;

Tabelul 5

distribuția profitabilității a 1 mie dintre cele mai scumpe obiecte de artă, defalcate pe perioada de creație

Ani de cantitate de creație prețul mediu achiziții, dolari medie ponderată medie ponderată

Indicator de profitabilitate perioadei de vânzări repetate IRR, % perioada de deținere, ani

Din Renaștere până în 1487-1866 7 5 140 008 -1,39 5,2

clasicism

Originea și perioada de glorie 1867-1887 45 7235 610 1,12 9,2

impresionism

Neoimpresionismul, 1888-1903 37 5.027.777 0,83 8,3

Renașterea vieneză,

Nabism, Favism, Art Nouveau

Cubism, expresionism, 1904-1921 55 5.543.175 3,29 8,1

Suprematism, dadaism

Suprarealism 1922-1946 28 4 255 457 4,97 7,1

și artă abstractă

Pictură de acțiune și artă pop 1947-1970 60 3.081.055 6,17 7

Postmodernism 1971-2002 18 2.608.997 23,13 5,4

Altele - 11 2.593.400 5,55 11.1

- „indicele de randament” al perioadelor istorice - se calculează ca valoarea totală de piață a lucrărilor incluse în listă, create pentru o anumită perioadă.

Până în prezent, au existat doar 255 de vânzări repetate printre primele 1.000 de lucrări cele mai scumpe (pe baza datelor care datează din 1985). Cu alte cuvinte, doar 25,5% dintre cele mai valoroase lucrări din lume au fost vândute de mai multe ori pe piață în ultimii 24 de ani.

În întreaga istorie a pieței de artă, cea mai profitabilă lucrare este „Trei studii pentru autoportret” de Francis Baikon. A fost vândut pe 13 mai 2008 la licitația Christie's (Tabelul 6).

Având în vedere că vânzările repetate creează cel puțin doi indicatori ai acestor prețuri pe o linie de timp, informațiile despre acestea vă permit să extrageți date valoroase despre rata efectivă (efectivă) de rentabilitate atinsă de investitori pe baza rezultatelor tranzacțiilor finalizate;

- „indicele de popularitate a parcelei” - calculat ca valoarea totală de piață a lucrărilor scrise într-o anumită parcelă standard.

Defalcarea se efectuează în funcție de următoarele subiecte tipice (indicând numărul de lucrări incluse în ratingul celor mai scumpe 500 de obiecte de artă) (Tabelul 7).

Analiza datelor prezentate în tabel. 7 ne permite să concluzionăm că cele mai comune subiecte pentru lucrări de calitate investițională care se încadrează în cadrul lor valoare de piațăÎn clasamentul celor mai scumpe 500 de obiecte de artă se află peisajul și abstracția.

Acest factor este de importanță practică atunci când se compară obiectele de artă dintr-unul

Tabelul 6

Cinci opere de artă cu cele mai mari încasări din 2009

Tabelul 7

Repartizarea celor mai scumpe 500 de obiecte de artă pe subiecte

Parcela Numărul lucrărilor

Peisaj 135

Abstracția 72

Portretul unei femei 64

Nud 42

Portretul unui bărbat 25

Natura moartă 22

Sculptura 21

Alte portrete 20

Autoportret 10

Portretul unei femei cu un copil 9

- „indicele” de popularitate a dimensiunilor este calculat ca valoarea totală de piață a lucrărilor care, după valoarea lor de piață, se încadrează în clasamentul celor mai scumpe 1 mie de opere de artă, pictate într-o anumită dimensiune standard, utilizată de mulți analiști mondiali ;

Astfel, pe baza rezultatelor unei analize a tendințelor de pe piața de artă, se pot trage următoarele concluzii.

1. În general, piața globală de artă nu are o singură locație. Marea majoritate a tranzacțiilor se realizează direct între proprietarii de tablouri și sculpturi sau prin medierea unor dealeri și galeriști profesioniști de artă.

2. În prezent, doar două case de licitații Sotheby's și Christie's reprezintă aproximativ 73% din vânzările de pe piața mondială de artă.

Francis Trei etape 13.05.2008 28.041.000 86,29

Autoportret Baikon

Joan Petuz 18.06.2007 13.101.568 40,09

Miro (Le coq)

Andy Liz 13.11.2007 23.561.000 33,95

Gerhard Abstracție 13.05.2008 14.601.000 30,60

Andy Abstraction 14.11.2007 8.441.000 28,15

Perioada de glorie a unui maestru 35-39, 50-54

Maturitatea academică 30-34, 40-49

Perioada de creativitate activă 25-29, 55-59

Perioada creativă 20-24, 60-79

Experimente individuale Înainte de 20, după 80

3. Criza afectează piața artei în primul trimestru al anului 2008, de fapt, cu 7,5% față de trimestrul al patrulea din 2007. Aceasta este cea mai acută scădere a indicatorilor de preț de pe piață din 1991-1992.

4. Din punct de vedere al perioadei picturii, arta contemporană este deosebit de populară (43,9%), urmată de artiștii care și-au creat lucrările după al Doilea Război Mondial, lucrări ale vechilor maeștri și ale maeștrilor secolului al XIX-lea.

5. În ceea ce privește geografia vânzărilor de obiecte de artă în 2008, 71,3% a fost împărțit aproape în mod egal între SUA și Marea Britanie, lider în Europa este Franța, care este depășită de piața chineză, care este în creștere în toate direcțiile;

6. Cele mai semnificative vânzări au fost din 1992 până în 1998. În această perioadă au fost vândute peste 318 de capodopere, a căror valoare actuală a depășit 2,6 miliarde de dolari (prețul mediu al unei lucrări a fost de 8,4 milioane de dolari). Iar cel mai scump tablou al acelei perioade de Vincent Van Gogh, „Autoportret fără barbă” (vândut cu 71,5 milioane de dolari), costă în prezent 85,6 milioane de dolari.

7. La evaluarea valorii de piață, se formează opt parametri prin care se determină valoarea unui activ:

Cost contextual;

Dimensiunea imaginii;

Perioada de realizare a picturii;

Intriga imaginii.

Analiza prezentată poate fi utilă investitorilor atunci când investesc pe piețe nefinanciare.

Bibliografie

1. Bruno S. Frey, Rainer Eichenberger. Ratele de profit pe piața de artă: cercetare și evaluare. Revista Economică Europeană. 1995.

2. Oliver Chanel. Previzibilitatea pieței de artă. Revista Economică Europeană. M. 1995.

3. Skaterschikov S., Korinevsky V., Yakovenko O., Pichler K., Zimke T., Hansen N. Ghid pentru investiții în piața artei. M.: Alpina Business Books. 2006.

4. Tendințele pieței de artă. 2009. URL: http://www. skatepress.com/.

SERVICII DE EDITARE

Editura „FINANȚE și CREDIT”

este angajată în producția de produse financiare, economice și specializate jurnale contabile, și

monografii, afaceri și literatură educațională Tiraj minim - 500 de exemplare.

ANALIZA TENDINȚELOR DE DEZVOLTARE A PIEȚEI DE ÎMBRĂMĂMÂNĂ RUSĂ

V.V. Bobrusheva, S.V. Solovyova
Articolul analizează schimbările care s-au produs pe piața globală și internă de îmbrăcăminte în medie peste ultimul deceniu, principalele tendințe care au un impact semnificativ asupra formării strategice activitati de marketingîntreprinderile autohtone ale industriei de îmbrăcăminte pe o piață în creștere și concurență globală în creștere

În ultimul deceniu, situația de pe piața de îmbrăcăminte din Rusia a suferit schimbări semnificative. Creșterea concurenței în industria de îmbrăcăminte, amenințarea reală a noilor participanți pe piață, creșterea anuală a importului de produse importate și competitivitatea slabă a întreprinderilor rusești în comparație cu producătorii străini de îmbrăcăminte forțează întreprinderile autohtone industria de îmbrăcăminte pentru a identifica noi moduri de dezvoltare a afacerii.

În condițiile actuale, alegerea direcțiilor promițătoare pentru dezvoltarea întreprinderilor rusești depinde în mare măsură de efectuarea în timp util a unei analize de marketing de înaltă calitate. mediu de piață, identificarea principalelor tendințe în dezvoltarea pieței în vederea determinării factorilor care influențează implementarea strategiei de marketing pentru dezvoltarea întreprinderii.

Astăzi, piața de îmbrăcăminte din Rusia este una dintre cele mai dinamice piețe din Rusia. Din 1999, volumul său a crescut cu 25-30% pe an, în funcție de condițiile de aprovizionare, segmentul de piață, mărci, formatul comercial și regiune. Acest lucru reprezintă un contrast semnificativ cu piețele vestimentare din Europa de Vest, unde rata de creștere nu depășește 5% pe an. În prezent, analiștii constată o încetinire a dinamicii dezvoltării piata ruseascaîn termen de 10% pe an și atribuiți acest lucru saturației sale treptate. În viitor, conform estimărilor experților, dinamica creșterii pieței va încetini și se va ridica la 8-10% pe an. Capacitatea potențială a pieței de îmbrăcăminte din Rusia este estimată la 23-25 ​​de miliarde de dolari (din care Moscova reprezintă 4-5 miliarde de dolari), iar creșterea anuală este de 20-30%.

Creșterea cererii de îmbrăcăminte se datorează în primul rând stabilizării economiei țării, creșterii veniturilor populației și extinderii rangurilor clasei de mijloc (Fig. 1), care acordă o atenție semnificativă îmbrăcămintei, cheltuind aproximativ 15% pe aceasta. bugetul familiei. Volumul segmentului de preț mediu al pieței de îmbrăcăminte ocupă cea mai mare parte a volumului total și se ridică la: 12-13 miliarde USD. Creșterea anuală în acest segment este de 10-15%. De aceea, majoritatea întreprinderilor rusești și străine produc și vând produse destinate segmentului de preț mediu.

Orez. 1. Ponderea segmentelor de preț în cifra de afaceri cu amănuntul de îmbrăcăminte

Motivele interesului activ al producătorilor străini de îmbrăcăminte pe piața rusă sunt, în primul rând, creșterea puterii de cumpărare a populației, nivelurile ridicate ale activității de vânzare cu amănuntul și pregătirea Rusiei pentru aderarea la OMC.

Aproximativ 85% din îmbrăcămintea din segmentele de preț mediu și superior este furnizată Rusiei din țările UE: Italia, Marea Britanie, Germania, Franța. În segmentul de preț mai scăzut, cei mai mari importatori sunt în continuare China, Turcia și Polonia (Fig. 2).

Orez. 2. Distribuția importurilor

și îmbrăcăminte rusească, orientată

pentru segmentele de preț mediu și superior

Importurilor de îmbrăcăminte din China ar trebui să li se acorde o atenție deosebită atunci când se studiază tendințele de dezvoltare a pieței de îmbrăcăminte, deoarece China este un adevărat rival nu numai pentru ruși, ci și pentru majoritatea producătorilor europeni de îmbrăcăminte. În prezent, în China există peste 110 mii de mari întreprinderi de îmbrăcăminte, iar ponderea exporturilor în producția de îmbrăcăminte este de aproximativ 50%.

Motivele dezvoltării atât de intense a industriei de îmbrăcăminte din China sunt, în primul rând, costurile reduse. forta de munca, producție proprie bumbacul - principalul material pentru fabricarea îmbrăcămintei, precum și sprijin guvernamental semnificativ, constând în împrumuturi pentru achiziționarea de echipamente și materiale. Multe întreprinderi binecunoscute europene, americane și chiar rusești din industria de îmbrăcăminte își mută producția în China, ceea ce reduce semnificativ costul produselor lor și afectează direct creșterea cifrei de afaceri a industriei de îmbrăcăminte din China. Un astfel de transfer activ de producție către țările asiatice se explică prin faptul că permite companiilor să îndeplinească trei condiții necesare pentru a lucra pe piață (în special în segmentul său mediu și de masă): amploarea colecției, mobilitatea ridicată a producției, care este necesar pentru implementarea imediată a tendințelor de modă în schimbare frecventă și costuri reduse.

Anterior, producătorii chinezi vindeau, de regulă, produse de calitate scăzută destinate segmentului cu nivel scăzut venituri, astăzi au început să dezvolte mai activ segmentul de preț mediu, oferind articole de calitate destul de înaltă la mai mult preturi miciîn comparație cu prețurile producătorilor ruși și europeni pentru acest public țintă.

Produsele din industria ușoară în valoare de 10 miliarde de dolari vin anual din China în Rusia,
Din care 7,5 miliarde de dolari se datorează importurilor ilegale, care nu pot decât să afecteze nivelul concurenței pe piața de îmbrăcăminte din Rusia.

Recent, concurența crescută între producătorii occidentali și ruși a fost deosebit de remarcată. Experții notează activarea producătorilor ruși care au început să dezvolte segmentul de preț mediu, ocupat anterior de produse importate. Potrivit experților, astăzi mărcile rusești ocupă puțin mai mult de o treime din piața de îmbrăcăminte gata făcută. O serie de participanți pe piața internă au început să producă produse care sunt destul de comparabile în ceea ce privește calitatea și cerințele de modă cu mărcile străine, folosind în același timp în mod activ strategiile de promovare a marketingului occidental. Despre consolidarea pozițiilor companiile rusești poate fi dovedit de faptul că unii dintre ei au abandonat strategia comună de a-și eticheta produsele sub o marcă cu nume străin și au preferat mărci având istoria Rusiei, de exemplu „Bolșevici”.

În ceea ce privește preferințele clienților puncte de vânzare cu amănuntul, atunci cel mai important format de pe piața de îmbrăcăminte din Rusia rămân piețele de îmbrăcăminte. Există încă un număr mare de adepți ai acestei forme de tranzacționare care nu mai au fostul avantaj de preț. Cumpărătorii vizitează aceste locuri mai mult „din obișnuință”, având o mentalitate stereotipă că „piețele sunt ieftine, dar magazinele sunt întotdeauna scumpe”. Cu toate acestea, majoritatea consumatorilor fideli piețelor au o atitudine negativă față de magazine datorită serviciilor de calitate: astfel de clienți nu sunt obișnuiți cu prezența constantă a consultanților „enervanti” care le urmăresc fiecare mișcare. Dar, potrivit experților, în următorii ani ponderea piețelor deschise va scădea treptat, iar partea de retail civilizat va crește. Potrivit Finnam Investment Company, acum există peste 3 mii de piețe de îmbrăcăminte și mixte în Rusia, cu o cifră de afaceri totală de aproximativ 12 miliarde de dolari. În același timp, numărul piețelor scade cu aproximativ 5% pe an, iar cifra de afaceri totală scade cu 15%. Acest lucru va fi facilitat și de creșterea veniturilor și de cererea crescută de îmbrăcăminte în segmentul de preț mediu. Cercetare anii recenti a arătat că la Moscova ponderea potențialilor cumpărători care cumpără haine la piețe deschise, a scăzut la 15%. În regiuni, acest procent este încă ridicat, dar există și o tendință descendentă.

În același timp, există o dezvoltare activă piețele regionale. Pe piața de îmbrăcăminte, multe companii care anterior erau angajate exclusiv în comerțul cu ridicata și distribuția deschid în mod activ magazine de companie mono-brand, în capitale - proprii, mai ales pentru concepte de afaceri publicitare, în regiuni - în regim de franciză. Recent, creșterea pieței de îmbrăcăminte în capitale a încetinit, dinamica în ansamblu este determinată de regiuni. Mărcile străine de îmbrăcăminte, ai căror principali consumatori până acum erau moscoviți și locuitorii din Sankt Petersburg, au început să se mute în regiunile rusești. În primul rând, acest lucru se datorează creșterii numărului de aderenți ai unor mărci specifice, dorinței oamenilor de a ieși în evidență, de a-și crea propria imagine și de a arăta că aparțin unui anumit segment al societății. Putem spune cu siguranță că piața modei de astăzi poate fi caracterizată nu de conceptul de piață a concurenței produselor, ci de o piață a concurenței de brand.

O altă tendință globală care vine treptat în Rusia este așa-numita tendință fast fashion. Acest model de afaceri are ca scop schimbarea rapidă - producerea de haine în cantități mici și reducerea vânzărilor reduse. Astăzi, creșterea anuală în această zonă este în medie de 15-17%. În Rusia, moda rapidă este încă la început. Ritmul în care începe să se dezvolte va deveni deosebit de important după 2008, când UE elimină complet cotele la importurile de îmbrăcăminte și încălțăminte din China. Comisia Europeană propune deja crearea unei zone de liber schimb pentru îmbrăcăminte și încălțăminte din 41 de state, care va include nu doar 25 de țări UE, ci și state precum Turcia, Tunisia, Liban, Ucraina și Rusia.

Astăzi, toți comercianții cu amănuntul de îmbrăcăminte cred că conceptul de magazin ca marcă câștigă vânzări. Cu toate acestea, atât acum, cât și în viitorul apropiat, pentru ca un producător să desfășoare în mod activ vânzări, nu este suficient să creați și să promovați un brand, este necesar să vă creați propria rețea extinsă de magazine, în care vor fi doar hainele unui anumit brand fi vândut.

În ceea ce privește producția de îmbrăcăminte, în prezent în Rusia există aproximativ 900 de întreprinderi mari de îmbrăcăminte care produc
74% din toate articolele de îmbrăcăminte, restul de 26% din volum sunt produse de întreprinderi mici, al căror număr crește în fiecare an.

Potrivit șefului fabricii Vi-Art-Orel, în industria de îmbrăcăminte, întreprinderile mici au o mobilitate și o flexibilitate mai mare în comparație cu „giganții lenți ai industriei textile și îmbrăcămintei sovietice”. Este întotdeauna mai ușor pentru o întreprindere mică să se adapteze la cerințele pieței, dar pentru aceasta este necesar să aibă o înțelegere foarte bună a ceea ce solicită consumatorul de masă și să identifice clar segmentul de piață pentru care întreprinderea va lucra.

În ciuda numeroaselor avantaje, întreprinderile mici din industria de îmbrăcăminte suferă și de întărirea pozițiilor producătorilor străini de îmbrăcăminte pe piața rusă, cererea pentru ale căror produse este în continuă creștere.

Activitatea crescută a jucătorilor străini pe piața de îmbrăcăminte din Rusia și extinderea lanțurilor occidentale în regiuni îi obligă pe producătorii ruși să ia contramăsuri. În special, există propuneri de consolidare Participanții ruși piața de îmbrăcăminte gata făcută. Este posibil să se creeze o structură non-profit menită să rezolve probleme comune pentru industrie: coordonare și lobby în agentii guvernamentale modificările necesare la legislație, precum și pentru managementul colegial și rezolvarea unui număr de probleme legate de politica de import/export, prețuri, impozitare, concurență și o serie de probleme privind strategia de dezvoltare a mărcilor autohtone.

Mai mult și mai mult problema reala Pentru producătorii ruși de îmbrăcăminte devine o chestiune de a alege direcția corectă de dezvoltare și de a determina strategia de marketing optimă pentru întreprindere. Strategiile care vizează doar îmbunătățirea producției nu mai sunt eficiente. Până de curând, principalul avantaj competitiv al liderilor industriei de îmbrăcăminte autohtone a fost un raport bun preț-calitate - prețul a fost semnificativ mai mic decât cel al companiilor europene de îmbrăcăminte, iar calitatea distingea favorabil îmbrăcămintea rusească de produsele asiatice. Dar astăzi, un raport bun preț-calitate nu mai asigură succesul. Cumpărătorul este gata să cumpere nu numai calitate bună la un preț accesibil. Astăzi trebuie să cumpere un produs care s-ar potrivi în mod logic sistem social cumpărător. Îmbrăcămintea trebuie să aibă un nivel de statut adecvat și să creeze o imagine apropiată de cumpărător. Acest lucru se realizează prin promovarea activă a mărcii.

Companiile rusești, cu rare excepții, au fonduri foarte limitate pentru publicitate și marketing, ceea ce le plasează într-o poziție inegală față de jucătorii străini. Această afirmație este valabilă pentru segmentele de piață de masă și mijlocie. Astăzi, câștigătorul este cel care livrează noi colecții către retail cât mai repede posibil. Producătorii ruși Este dificil în acest domeniu să concurezi cu participanții străini, pentru care trec doar 2-3 săptămâni de la momentul creării unei schițe până la un lot industrial. Cu toate acestea, dorința de adaptare la piață duce treptat la schimbări în planificarea strategică a companiilor rusești.

Astfel, analizând situația actuală pe piața de îmbrăcăminte din Rusia, se pot identifica următoarele tendințe principale:

Creșterea segmentului de preț mediu al pieței de îmbrăcăminte din Rusia;

Dezvoltarea rapidă a piețelor regionale de îmbrăcăminte, la care producătorii străini de îmbrăcăminte răspund prompt;

Scăderea popularității piețelor de îmbrăcăminte și apariția unui nou segment de cumpărători care „părăsesc” piețele și descoperă magazine de îmbrăcăminte la prețuri accesibile;

Prognoza de creștere a orientării consumatorului către îmbrăcăminte de marcă;

Influența unei noi tendințe vestimentare pentru piața rusă - fast fashion;

Creșterea anuală a numărului de întreprinderi mici producătoare de îmbrăcăminte este o dovadă a succesului acestei forme de conducere a unei afaceri de îmbrăcăminte.

BIBLIOGRAFIE

1. 
   Jukov Yu.V. Rezultatele muncii din industria ușoară în prima jumătate a anului 2007 / Yu V. Jukov // Industria confecțiilor. - 2007. - Nr. 5.
2. 
   Asadchaya T. Cu speranță despre haine / T. Asadchaya // Expert Siberia. - 2004. - Nr. 14.
3. 
   Moreva A.L. Tendințele moderne în dezvoltarea pieței de îmbrăcăminte din Rusia / A. L. Moreva // Piața industriei ușoare. - 2007. - Nr. 49.
4. 
   Site-ul oficial al corporației de publicitate și publicare „Atlant Media” [Resursă electronică]. - Mod de acces: http://www.atlant.ru.
5. 
   Electronic Legprom: portal de afaceri pentru industria ușoară, textilă și de modă, referință în industrie și sistem de căutare [Resursă electronică]. - Mod de acces: http://www.elegprom.ru.

V.V. Bobrusheva, S.V. Solovieva

ANALIZA TENDINȚEI DEZVOLTĂRII PIEȚEI DE HAINE RUSĂ