Activități de investiții ale companiilor de petrol și gaze rusești și străine. Caracteristicile dezvoltării industriei de petrol și gaze în țări străine

În conformitate cu legislația în vigoare, volumul garanțiilor guvernamentale emise ca garanție pentru împrumuturile externe trebuie să fie aprobat prin legea bugetului federal. În cadrul acestuia, volumele de garanții de stat pentru implementarea proiectelor PSA, garantate de cota viitoare de stat a petrolului în aceste proiecte, pot fi rezumate și afișate pe rând separat.

Astăzi, legislația rusă necesită aprobarea fiecărui proiect de PSA printr-o lege federală separată. Aceasta înseamnă că atunci când se creează un buget pentru anul viitor Este suficient să însumăm volumele de acțiuni ale statului de petrol profitabil pentru acest an conform acordurilor ratificate, fără a le supune discuțiilor separate în cadrul procedurii de adoptare a bugetului. Pe de altă parte (fiecare nor are un aspect clar), ratificarea proiectelor individuale (o cerință introdusă în legislația privind PSA, care a îngreunat în mod semnificativ procedura de încheiere a unui acord cu statul pe fiecare proiect pentru investitor) oferă investitorilor cu protecție juridică maximă în condițiile de instabilitate ridicată a economiei ruse în tranziție și, prin urmare, reduce semnificativ riscul și crește ratingul financiar pe termen lung al garanțiilor guvernamentale emise pe baza PSA.

Adevărat, în opinia noastră, cu o condiție - ca garanțiile de stat emise în baza unui anumit proiect ASP să fie utilizate pentru nevoile de finanțare a proiectelor acestui proiect anume. Această abordare va face posibilă eliminarea acestor garanții guvernamentale din zona de risc suveran și va reduce semnificativ costul împrumutului. În cazul în care garanțiile guvernamentale emise în baza unui anumit proiect PSA sunt utilizate nu numai în cadrul acestui proiect, ci și în interesul altor proiecte, adică sunt supuse redistribuirii prin bugetul curent, acestea vor cădea imediat sub influența riscul suveran, care va crește semnificativ costul împrumutului și va pune la îndoială fezabilitatea aplicării schemei propuse în ansamblu.

Această abordare va face posibilă spargerea modelului general acceptat pentru economiile în curs de dezvoltare (netranziție), conform căruia ratingul financiar al unui proiect nu poate fi mai mare decât ratingul companiei care îl implementează, care la rândul său nu poate fi mai mare. decât ratingul financiar al țării-mamă și/sau gazdă, în care se derulează acest proiect.

În practica mondială, există singurul exemplu cunoscut de noi când ratingul financiar al unui proiect depășește ratingul financiar al țării în care este implementat - proiectul Qatargas din Qatar (producția de gaze naturale la zăcământul Severnoye, situat la graniță). cu Iranul în Golful Persic și lichefierea acestuia la o fabrică de GNL situată în vârful nordic al peninsulei). Abordarea propusă va oferi mare ratinguri financiare garanții de stat de tip nou emise în cadrul proiectelor rusești PSA, indiferent de ratingul financiar al Rusiei în sine, pentru a extinde capacitățile companiilor ruse de a atrage finanțare pentru proiecte în proiectele dezvoltate în condițiile PSA proiecte de petrol și gazeși să reducă prețul capitalului împrumutat de care au nevoie.

CONCLUZIE

Astăzi, situația în producția mondială de petrol este oarecum diferită față de acum un deceniu. Tehnologii mai avansate de explorare și producție de hidrocarburi au făcut posibilă deschiderea de noi zone în lume. De exemplu, o zonă minieră de adâncime în largul coastei de vest a Africii. Regiuni precum: Arabia Saudită, unde se poate produce un baril de petrol de calitate pentru unul sau doi dolari și de unde poate fi transportat cu ușurință pe piețele de export. Pentru țările producătoare, lumea petrolului și gazelor naturale este mult mai competitivă în 2001 decât în ​​1991. În plus, experiența companiilor străine din Rusia nu a îndeplinit așteptările lor la începutul anilor 1990.

Deși multe întreprinderi mixte care au început acum 10 ani au avut succes din punct de vedere tehnic, foarte puține au generat o rentabilitate suficientă a investiției, dacă este deloc.

Principalele probleme cu care s-au confruntat investitorii străini în Rusia sunt binecunoscute. Acestea sunt, în primul rând, un cadru legislativ imperfect, imprevizibilitatea regimului fiscal și controlul birocratic excesiv.

Complexul rusesc de petrol și gaze poate conta pe viitor pe investiții străine la scară largă? În opinia mea, dacă investițiile mari de la companii străine sunt direcționate către industria rusă de combustibil și energie, acest lucru se va întâmpla numai pe baza legislației privind partajarea producției.

Acest lucru nu înseamnă că PSA este un panaceu. Și motivul nu este că împărțirea producției presupune „scăderi de taxe” sau alte privilegii: experții sunt bine conștienți de faptul că atunci când prețurile petrolului sunt mari, companiile petroliere pot câștiga mult mai mult prin sistemul de licențiere. Motivul real pentru angajamentul companiilor străine de a lucra în condițiile PSA este că partajarea producției poate adăuga proiectelor lor acea componentă esențială care lipsea în Rusia în ultimii ani, - stabilitatea și predictibilitatea condițiilor pentru investiții.

Acest lucru nu este același lucru cu predictibilitatea câștigurilor. Atunci când împarte producția, investitorul preia aspecte geologice, tehnice și riscuri financiare. În aceste condiții, desigur, nu este nevoie să vorbim despre profituri garantate.

Cu toate acestea, cu stabilitatea juridică și fiscală pe care o poate oferi partajarea producției, companiile sunt capabile să facă planuri pe termen lung. Aceasta înseamnă că profitabilitatea unui anumit proiect depinde mai mult de eficiența companiei (și, desigur, de un factor extern pe care niciunul dintre noi nu-l poate controla - prețul petrolului) decât de bunele relații cu oficialii guvernamentali.

Foarte des se asociază secțiunea de produse companii străine. De altfel, din cele 22 de domenii aprobate pentru dezvoltare în condiții de partajare a producției, doar 9 au investitori străini. Toate aceste 9 domenii au și investitori ruși.

Prin urmare, putem spune cu încredere că companiile rusești vor primi beneficii reale din regimul de partajare a producției. Există beneficii directe și indirecte aici.

Cel mai direct beneficiu este accesul la finanțare pe care îl va aduce partajarea producției. Previzibilitatea, stabilitatea și deschiderea regimurilor de partajare a producției este ceea ce le face atractive nu numai pentru companiile străine, ci și pentru băncile străine și alte instituții financiare care pot furniza majoritatea capitalului pentru proiecte. Permiteți-mi să vă reamintesc: multe dintre proiectele PSA vor necesita investiții între 10 și 15 miliarde dolari.

Băncile nu sunt mai puțin interesate de un regim de partajare a producției atractiv și competitiv decât companiile petroliere. Bancherii vor de obicei să fie siguri că își vor recupera investițiile și vor obține profit.

Dacă regimul rusesc de partajare a producției nu este competitiv, atunci nu numai că companiile străine nu vor investi, ci și băncile nu vor finanța proiecte atât ale companiilor străine, cât și ale companiilor rusești.

Una dintre caracteristicile industriei globale de petrol și gaze este că companiile care sunt de obicei concurenți lucrează împreună la proiecte majore. Companiile beneficiază de punerea în comun a resurselor în mai multe moduri: riscul este împărțit, iar partenerii pot învăța unii de la alții. Companiile ruse vor beneficia, de asemenea, de schimbul de tehnologie și abilități de management care vor veni din colaborarea cu companii străine la proiectele PSA. Și invers. Nu există obstacole pentru ca munca în comun să devină o practică larg răspândită în Rusia. Un parteneriat de succes în Rusia ar putea duce la o muncă comună în alte țări.

Un alt beneficiu indirect al transparenței partajării produselor este în zona afișărilor. Dacă ne uităm la valoarea de piață a acțiunilor companiilor petroliere rusești în raport cu rezervele pe care le dețin, vom vedea că acestea sunt evaluate semnificativ mai puțin decât acțiunile companiilor străine.

De ce se întâmplă asta? Unul dintre motivele principale este lipsa de transparență și de bună guvernare corporativă în Rusia. În același timp, piața reacționează pozitiv la schimbările în bine din acest domeniu. Acest lucru este confirmat de exemplul companiei Yukos, care în ultimii 4 ani a reușit să obțină o creștere de 40 de ori a prețului de piață al acțiunilor sale.

Piața poate reacționa la fel de pozitiv la măsurile luate de guvern, care a decis să arate că Rusia se îndreaptă spre crearea unui regim de investiții mai transparent.

Una dintre consecințele imediate ale finalizării regimului de partajare a producției ar fi o mai mare încredere investițională că Rusia este pe drumul cel bun și că în cele din urmă pot fi dezvoltate câmpuri mari neexploatate - fie prin cooperare între companii rusești și străine, fie prin intermediul companiilor ruse cu companii străine. finanţare. Acești factori ar crește valoarea de piata companiile rusești.

Deci, partajarea producției este o problemă importantă nu numai pentru companiile străine din Rusia. Aceasta este cea mai bună și, pentru viitorul previzibil, singura modalitate de a atrage capitalul și tehnologia necesare dezvoltării de noi câmpuri mari în Rusia.

Este clar că partajarea producției este o problemă asupra căreia companiile rusești și străine pot lucra împreună. Crearea unui regim de investiții clar, stabil, previzibil, deschis, favorabil și competitiv în Rusia este în interesul nostru comun. În prezent, astfel de condiții nu există. Prin urmare, în Rusia nu au existat investiții în condițiile de partajare a producției, cu excepția proiectelor PSA încheiate înainte de Legea federală „Cu privire la PSA”.

Dar acest bloc de legi are avantajele sale chiar și în versiunea actuală, care nu este cea mai eficientă pentru investitori. Cu toate acestea, există și restricții privind utilizarea acestuia. Cota de „resurse” a zăcămintelor pentru dezvoltare în condițiile PSA a fost deja practic epuizată (30% din rezervele dovedite ale țării). Procedura de obținere a dreptului de folosire a subsolului în condițiile unui PSA este excesiv de complexă și birocratică. Obținerea tuturor permiselor și vizelor necesare pentru proiectele PSA necesită mult timp și, prin urmare, este un proces costisitor. Acest lucru reduce competitivitatea tuturor companiilor care operează în Rusia. Investitorii susțin eforturile guvernului rus de a stabili o „ghișeu unic” pentru PSA, în scopul reducerii birocrației birocratice.

Dacă vorbim despre alte sectoare ale economiei (producție, servicii), atunci PSA nu poate fi aplicat deloc aici. Legislația economică și investițională a țării necesită o dezvoltare progresivă nu numai prin PSA

Pentru a crește atractivitatea investițională și competitivitatea industriei de petrol și gaze, este necesar să:

Eforturile directe de creștere a bazei de resurse a sectorului petrol și gaze din complexul combustibil și energetic, asigură suficientă transparență în ceea ce privește starea acestei baze;

Crearea unei bănci de date centralizate cu tipuri interne avansate de echipamente și tehnologii care pot fi achiziționate și utilizate de investitori;

Elaborarea unui program de creștere treptată a atractivității investiționale a complexului rusesc de petrol și gaze, inclusiv măsuri de consolidare a pieței de valori, care ar trebui să devină un mecanism eficient de mobilizare a investițiilor, direcționându-le către cele mai promițătoare proiecte de dezvoltare a complexului de petrol și gaze și către cele mai eficiente structuri de afaceri. S-a cheltuit deja prea mult timp și efort pentru reglementări. A sosit momentul să le finalizăm (într-o formă care să asigure crearea unui regim investițional atractiv) și să trecem mai departe.

Având în vedere imensitatea distanțelor rusești și discrepanța dintre prețurile interne și cele mondiale, transportul petrolului va fi întotdeauna o problemă importantă. Dar nicio companie privată nu va construi o conductă care costă câteva miliarde de dolari dacă nu poate fi sigură că va avea acces ușor la conductă pentru a-și transporta produsele. Prin urmare, proiectul Legii privind conductele trunchi ar trebui să prevadă conductele care sunt puse de companii private și, prin urmare, deținute și operate de acestea.

În cele din urmă, acordurile de partajare a producției necesită dezvoltarea unui sistem de management.

În concluzie, se pot trage următoarele concluzii.

NGK este și va rămâne fără îndoială cea mai importantă parte economia Rusiei, asigurând chiar și în actuala criză un sfert din cost produse industriale, o treime din veniturile bugetare și aproximativ jumătate din toate veniturile din export în valută. Rămâne suportul de viață al națiunii, o bază solidă securitate economicățări, o sursă importantă de rambursare a datoriei externe.

Rezolvarea problemelor complexului de petrol și gaze este strâns legată de rezolvarea problemelor întregii economii ruse.

Rolul complexului de petrol și gaze în următorii ani nu numai că nu va scădea, ci va fi crescut constant pentru a oferi Rusiei oportunitatea de a-și restabili potențialul economic general, de a efectua restructurarea structurală necesară a întregii economii și oferi rușilor o nouă calitate a vieții.

NGK va continua să joace un rol critic în exterior strategie economică Rusia. Aceasta se va referi, în primul rând, la posibilitățile de obținere a veniturilor din export, atât de necesare pentru implementarea reformelor. NGK și capacitățile sale potențiale vor continua să acționeze ca principal garant în politica noastră de obținere de împrumuturi și credite pe termen lung în țările non-CSI. Nu mai puțin important este rolul complexului de combustibil și energie în promovarea dezvoltării integrării altor țări CSI cu Rusia, pe baza interesului continuu al acestor țări în furnizarea de combustibil și bunuri energetice rusești.

„Factorul energetic” poate contribui la o politică mai activă a Rusiei în relațiile sale cu UE, SUA, Japonia și alte țări.

Problemele complexelor de petrol și gaze nu sunt și nu vor fi de natură pe termen scurt, ele sunt pe termen lung și pot fi rezolvate numai în legătură cu problemele întregii dezvoltări economice a Rusiei. Din acest motiv, coordonarea constantă în implementarea programelor ES 2020 și Strategia 2010 este extrem de importantă. Volumul investițiilor care trebuie atrase în complexul de petrol și gaze din Rusia pentru a rezolva problemele economice prioritare strategia rusă

, sunt atât de mari încât fac fără rost dezbaterea despre prioritatea anumitor surse de investiții. Există suficient spațiu pentru toată lumea în acest domeniu - structuri private interne, stat și antreprenori străini. Întrebarea este cum și de unde să obțineți fonduri de investiții.

Mobilizarea investițiilor mari pentru nevoile de dezvoltare ulterioară a complexelor de petrol și gaze poate fi realizată doar în cazul unei schimbări semnificative a climatului investițional atât pentru capitalul autohton, cât și pentru cel străin.

Perspectivele de dezvoltare pentru piața mondială de petrol și gaze sunt favorabile pentru creșterea investițiilor în sectorul petrolului și gazelor din Rusia.

În concluzie, aș dori să observ că companiile petroliere străine văd un potențial enorm în Rusia. De aceea sunt încă aici - în ciuda provocărilor care le apar în cale. Cu toate acestea, pentru a crea condiții pentru atragerea de investiții pe termen lung în complexul rusesc de petrol și gaze, este nevoie de mult mai mult de lucru.

Crearea acestor condiții este în interesul comun atât al companiilor de petrol și gaze rusești, cât și străine.

REFERINȚE:

Lebedeva T.Ya. „Principalele direcții de atragere a investițiilor în sectorul agricol rus.” Moscova 2001

Hvalynsky A.S. „Organizații economice internaționale și regionale”.

Moscova 2002

N / A. Tsvetkov „Complexul rusesc de petrol și gaze: cooperare internațională pentru investiții” (M.: Archive-M, 2001

"Economie. Controla. Cultură". Nr. 5,6 1999

CHRISTIAN KLOTINKS „PSA and energy dialog” - „Oil and Gas Vertical”, nr. 2, 2002.

GLENN WALLER „Trebuie să luptăm pentru investiții” - „Oil and Gas Vertical”, nr. 3, 2001. "Ulei industria Rusiei

, ianuarie-decembrie 2002",

SERVICIUL ANALITICE „Verticală petrol și gaz”, „Zece fețe ale industriei petroliere”,

KHODORKOVSKY M.B., „Trebuie să așteptăm situații convenabile”,

KRAVETS M.A., „Potențial de investiții 2030”,

PAVLOVA G.S., „Rezultatele și perspectivele proiectelor Sakhalin” - „Verticala petrolului și gazelor”. Nr. 2,3,4,16, 18, 2003 respectiv.

VOLKOVA E.K., „Viață sau portofel”,

SERVICIUL ANALITTIC de petrol și gaze verticale, „Câștigătorii nu sunt judecați”,

SMIRNOV S.P., „Fondul național de export de capital al Kazahstanului” - „Verticală petrol și gaze”. Nr. 1,2,3, 2004 respectiv.

TEREKHOV A.N., „Cine beneficiază de investiția în petrolul rusesc?” – „Investiții în Rusia” nr. 9, 2001.

DEPARTAMENTUL ANALITICE, „Climul investițional 2002” – „Buletinul economic extern”. nr. 18, 2002

KIRCHEN A.Yu., „YUKOS este liderul industriei” - „Petrol. Gaz. Afaceri". nr. 1, 2003 SHAPRAN V.M., „Investiții petroliere în Rusia sau perspective vagi” „Piață valori mobiliare

", nr. 16, 2003

DREXLER CLYDE, „PSA este un mecanism ineficient” - „Afaceri internaționale”, nr. 1, 2001.

Kokushkina I.V. „Investiții străine și întreprinderi mixte în economia rusă”. Universitatea de Stat din Sankt Petersburg 1999 Kokushkina I.V., „ Cadrul legislativ activitati de investitii

RF" - "Gândire juridică". nr. 2, 2001

Site-ul web al MPA CSI www.mpa.ru Konoplyanik A.A. „Piața mondială a petrolului: revenirea unei ere preturi mici

? (consecințele pentru Rusia)" Moscova 2000. Konoplyanik A.A. „Elaborarea legislației și proces investitional

Finanțarea Proiectului. Cartea Listelor 1999. - Un supliment la „Project Finance”

Proiectul Sakhalin-2. Inaugurarea complexului de producție Vityaz. - Sakhalin Energy Investment Company, 1999

Impozite și finanțare de proiecte. Emisiune specială. - „Avocat în Afaceri Internaționale“, mai 1998, (Asociația Baroului Internațional, Secțiunea Dreptul Afacerilor).

IEA Petrol, Gaze și Cărbune. Outlook de aprovizionare. Paris. 1995. P. 63.

complex Rusia ca resursă pentru creșterea economică Rezumat >> Teorie economică

Lucrarea este de luat în considerare petrol și gaze complex Rusia ca resursă economică... petrol și gaze complex, care nu este capabil să transforme rapid aceste resurse în interne investitii...prezentând străină capital sau străină companii pe...

1. Probleme de îmbunătățire a reglementărilor guvernamentale. Petrol și gaze complex Rusiaîn conv.

   Rezumat >> Management

   Eseul #1: Probleme cu îmbunătățirea reglementare guvernamentală Petrol și gaze complex Rusia in conditii de piata Finalizat: Verificat: ... mare investitiiîn noi forme de activitate comercială: achiziții în industriile extractive din alte țări; străină ...

2. Probleme și perspective de dezvoltare petrol și gaze complex Rusia 2.1. Probleme de rusă petrol și gaze industrie În ultimele 10 ... afaceri de producție de petrol de dimensiuni medii în Rusia, inclusiv cu participarea străină investitie, este reținut de lipsa necesarului...

Să nu credeți că în capitalele occidentale toată lumea visează doar cum să enerveze Rusia prin slăbirea potențialului său economic. Zilele trecute am primit un telefon de la ambasada uneia dintre țările europene și mi-a cerut să ajut la pregătirea unui plan de lucru pentru următorii cinci ani, conturând principalele direcții pentru viitoarea participare a companiilor din această țară la proiectele rusești de petrol și gaze. . Sancțiunile sunt sancțiuni, iar investitorii străini sunt bântuiți de piața gigantică pentru dezvoltarea celei mai importante industrii din Rusia, de unde puteți câștiga bani frumoși furnizând tehnologie, echipamente și experiență, ca să nu mai vorbim de împrumuturi profitabile.

Ambasada avea nevoie de ajutor pentru că devine din ce în ce mai dificil să găsești obiecte de cooperare în Rusia, iar motivele acestei restrângeri de oportunități nu stau în lipsa de interes din partea investitorilor occidentali.

Discriminarea companiilor străine în domeniul petrolului și gazelor rusești a luat forma oficială în 2008, când conducerea țării a decis să înăsprească legislativ regulile de acces la resursele industriei. Din afară li s-a interzis să colaboreze cu adevărat în proiecte de pe platforma continentală, lăsându-le cu ceva de genul unor contracte de servicii care nu includeau dreptul de proprietate asupra unei părți din rezerve și produse. În plus, străinii au fost atenționați în legea subsolului că, dacă pe uscat se descoperă un câmp cu rezerve de peste 70 de milioane de tone de petrol sau 50 de miliarde de metri cubi de gaze, licența de producție le poate fi luată de o companie de stat autohtonă. .

Versiunea „patriotică” a legislației a dat o lovitură puternică perspectivelor de dezvoltare a bogățiilor de petrol și gaze ale Rusiei. Licențele offshore au fost împărțite între Gazprom și Rosneft, fără a lăsa nimic pentru străini (și lăsând doar firimituri pentru companiile private din țară). Giganții stângaci nu au putut să-și îndeplinească obligațiile de licențiere pentru zonele achiziționate, iar guvernul a primit solicitări de amânare a programelor de cercetare seismică și de forare a puțurilor. Dezvoltarea resurselor de hidrocarburi pe raftul rus a încetinit, iar odată cu scăderea prețului petrolului la sfârșitul anului 2014, practic s-a oprit.

Prețurile scăzute la produsele din petrol și gaze au devenit a doua lovitură adusă perspectivelor de cooperare cu străinii. Costul ridicat de producție pe raftul arctic, ajungând, potrivit unor estimări, până la 150 de dolari pe baril, a scos astfel de proiecte de pe lista celor viabile comercial. Și pe uscat s-a dovedit că aproape 70% din rezervele de petrol rusești sunt clasificate ca fiind greu de recuperat, cu un cost de producție de 70-80 de dolari pe baril. Descoperirea de noi zăcăminte (și de noi zăcăminte în zăcăminte vechi), dintre care mai mult de 50 apar pe harta Rusiei pe an, se întâmplă acum încet-încet. Rezerve mari nu pot fi găsite.

În astfel de condiții, companiile care își desfășoară activitatea în Rusia au început să reducă investițiile în explorarea de noi rezerve și să exploateze intens zăcămintele existente, intensificând producția la acestea, epuizând rezervele low-cost și aducând mai aproape finalul vechilor proiecte. Programele de investiții ale operatorilor autohtoni au crescut chiar și în ruble. Anul trecut, au făcut cu 13% mai multe cheltuieli de capital decât în ​​2015, potrivit Fitch.

Unele dintre sancțiunile internaționale impuse industriei în legătură cu capturarea Crimeei și operațiunile militare din Donbass și-au pierdut sensul. Interzicerea activității companiilor occidentale pe raftul arctic și dezvoltarea rezerve greu de recuperat s-a estompat în fața prețurilor scăzute ale petrolului, care au avut aici un efect negativ mult mai mare.

Experții Comisiei de Stat pentru Rezerve Minerale, sub rezerva anonimatului, susțin că planurile guvernului de a menține producția de petrol la un nivel de peste 525 de milioane de tone pe an până în 2035 nu se bazează pe starea reală a industriei. În opinia lor, după 2020, producția rusă de petrol va începe să scadă într-un ritm rapid - până la 10% anual. Pentru gazele naturale, potențialul de rezervă din Rusia este practic inepuizabil, dar piețele limitate creează obstacole de netrecut în calea creșterii semnificative a producției, iar după 2030 va duce la o scădere rapidă a cererii.

O posibilă creștere a prețului petrolului și îmbunătățirea tehnologiilor de extragere a acestuia din subsol nu va face decât să întârzie epuizarea rezervelor profitabile. Pe termen lung, petrolul și gazele ar trebui să-și piardă rolul principal în umplere bugetul de stat Rusia, iar înlocuirea sursei de venit de materii prime cu alte produse competitive de export va fi foarte, foarte dificilă, dacă nu imposibil. În orice caz, echipa independentă de autori a recent publicatei „Prognoze pentru dezvoltarea energiei în lume și Rusia” până în 2040 nu a găsit o astfel de alternativă, oricât de mult s-au străduit.

Calculele ambasadelor occidentale că își vor ajuta investitorii să găsească obiecte mari și de încredere în Rusia pentru a depune eforturi și pentru a obține profit în procesul de cooperare nu sunt susținute de sentimentele companiilor străine care operează deja în țară.

Potrivit unui sondaj din industrie realizat de Deloitte, doar 18% dintre respondenți cred că intrările de capital în petrol și gaze rusești vor crește în următorii cinci ani. În 2015, astfel de optimiști erau de 48%. Alți 36% sunt încrezători că vor veni mai puțini bani decât acum, iar 37% cred că cheltuielile de capital vor rămâne la nivelurile actuale.

Global Data Upstream Analytics a publicat date care arată o reducere drastică a investițiilor străine planificate în industria rusă de petrol și gaze. Dacă în 2010-2016 cei mai mari patru investitori - anglo-americanul BP, germanul BASF, internaționalul Shell și italianul Eni - au investit peste 9,3 miliarde de dolari, atunci pentru perioada 2017-2020 doar BASF și Shell plănuiesc să facă noi investiții și chiar și atunci mai puțin de jumătate de miliard. Ambele companii trebuie să mențină producția la proiecte de lungă durată.

Americanul ExxonMobil, deși refuză să declare fondurile investite într-un proiect comun cu Rosneft de căutare a rezervelor în Marea Kara, a fost pierdut, a suspendat investițiile acolo din cauza sancțiunilor, lăsând-o în planuri. posibilă construcție instalație de lichefiere a gazelor ca parte a vechiului proiect Sakhalin-1. Partenerii Novatek din proiectul Yamal LNG, adică francezii de la Total și chinezii, plănuiesc și ei investiții de capital pentru următorii patru ani. Dar motivația aici este clară. Conform deciziei conducerii ruse, care dorea să vadă țara printre principalii furnizori de gaz lichefiat pe piața mondială, rezervele de gaze pentru acest proiect au fost pur și simplu „donate” consorțiului pentru a garanta cel puțin profitabilitate minimă pentru investitori. : Rusia nu va primi un ban în taxe și taxe și, în plus, va suporta costurile de construire a unui port, aeroport și spărgătoare de gheață nucleare. Unele investiții au fost planificate de ONGC-ul indian, JOGMEC-ul japonez și Repsol-ul spaniol, dar sumele nu sunt comparabile cu ceea ce au investit aceste companii în Rusia în 2010-2016.

În general, putem concluziona că operatorii ruși își intensifică extracția de resurse, grăbindu-se să obțină profit din câmpurile profitabile epuizate înainte de scăderea producției în toată țara, în timp ce omologii lor străini au redus programele de investiții pentru perioada până în 2020. Perspectivele pentru noii investitori străini în astfel de condiții nu arată foarte roz.

Rusia este cel mai mare producător de hidrocarburi din lume. Prețurile ridicate la petrol și gaze contribuie la acumularea de resurse de investiții semnificative de către companiile rusești de petrol și gaze. În acest sens, participarea companiilor străine în afacerile cu petrol și gaze ca sursă de investiții semnificative de capital devine mai puțin relevantă în comparație cu posibilitatea de a atrage tehnologii care să permită companiilor ruse să crească eficiența propria afacereîn condiții naturale, climatice și geografice dure (rafturile mărilor nordice). În plus, exportând cea mai mare parte a produselor lor, companiile ruse sunt interesate să obțină acces la activele de petrol și gaze din țările consumatoare. Până în prezent, Rusia a dezvoltat mai multe scheme eficiente, testate în practică, pentru activitățile companiilor străine.

Achiziționarea unei participații la o mare companie petrolieră integrată vertical din Rusia . În special, compania britanică BP operează conform acestei scheme (în 2003, BP a achiziționat 50% din TNK OJSC de la grupul financiar și industrial rus Alfa Group și holdingul ruso-american Access/Renova pentru 6,57 miliarde USD; în ianuarie 2004 BP și Access/Renova a încheiat un acord privind includerea cotei de 50% a BP în compania Slavneft în OJSC TNK-BP), și a companiei americane ConocoPhillips (achiziționarea unei cote de 7,59% în OJSC în 2004 NK LUKOIL, cu sediul în proprietate federală, pentru 1,988 miliarde de dolari; Ulterior, ponderea investitorului străin a fost majorată la 11,3%, iar pe viitor se preconizează extinderea pachetului la 20%).

În 2006, ponderea investitorilor străini în structura capitalului social al OAO Gazprom a fost de 7,4%, din care 4,4% au fost vehiculate sub formă de ADR-uri, iar 3% sub formă de acțiuni ordinare aparținea companiei (Tabelul 9). Cu toate acestea, în ultimul an, această cifră a scăzut cu 4,1%. Unele dintre acțiunile companiei, înregistrate în străinătate, au fost reînregistrate la persoane juridice ruse.

Crearea de joint ventures și consorții cu companii rusești. Exemplele includ JV Polar Lights (50% fiecare de la OJSC NK Rosneft și ConocoPhillips cu un volum de producție de 0,7 milioane de tone LLC JV Vanyeganneft (50% fiecare din Rusia Occidentală și OJSC TNK-BP"); JV Naryanmarneftegaz (OJSC NK LUKOIL și ConocoPhillips, precum și o JV creată de OJSC NK Rosneft și chineza Sinopec (o JV pentru gestionarea activităților de producție ale OJSC Udmurtneft, în care partea rusă va deține 51% din acțiuni), chineză - 49%)); JV pentru explorarea și studiul geologic al regiunii Veninsky în cadrul proiectului Sakhalin-3. Aceasta include și Vostok Energy JV (OJSC NK Rosneft și CNPC cu 51 și, respectiv, 49% din acțiuni).

Tabel 9. Structura capitalului social al OJSC Gazprom în perioada 1996-2006.

De menționat că JV Nord Stream AG (OJSC Gazprom, BASF și E.ON - 51,0, 24,5 și, respectiv, 24,5%) pentru construcția gazoductului nord-european (NEGP). Investițiile totale necesare pentru implementarea proiectului NEGP într-un design cu două linii vor depăși 4 miliarde de euro.

Un alt exemplu este societatea mixtă creată de OJSC Gazprom și Wintershal pentru a dezvolta zăcământul Yuzhno-Russkoye. Este planificat ca OJSC Gazprom să-și majoreze cota în joint-venture-ul ruso-german Wingas la 50% (minus 1 acțiune) și să primească un pachet de acțiuni în capitalul companiei din grupul Wintershal. La rândul său, Wintershal va primi 25% (minus 1 acțiune) și un pachet de acțiuni fără drept de vot în compania OJSC Severneftegazprom, care deține licența pentru câmpul Yuzhno-Russkoye. O altă societate mixtă, Achimgaz LLC, a fost creată de Gazprom OJSC și Wintershal în condiții de paritate pentru dezvoltarea primei secțiuni pilot a zăcămintelor Achimov din zăcământul de gaze, petrol și condens Urengoy.

În cele din urmă, este de remarcat întreprinderea Salym Petroleum Development (un joint venture creat de Royal Dutch/Shell și compania Evikhon controlată de Sibir Energy), care dezvoltă trei zăcăminte ale grupului Salym.

Crearea unui joint venture pentru dezvoltarea zăcământului Shtokman rămâne neclară.

Participarea la proiecte în condițiile PSA.În prezent, trei proiecte sunt implementate în Rusia în condițiile PSA - dezvoltarea câmpului Kharyaga de către Total, proiectele Sakhalin-1 și Sakhalin-2.

Proiectul Sakhalin-1 include trei câmpuri offshore: Chayvo, Odoptu și Arkutun-Dagi. Participanți la proiect - ExxonMobil (30%, operator), consorțiul japonez SODECO (30%); Indian ONGC Videsh (20%), OJSC NK Rosneft (20%).

Proiectul Sakhalin-2 a fost „atacat” de Ministerul Resurselor Naturale din Rusia și se află acum în faza de reformă, unde miza de control investitorii (Shell, Mitsui și Mitsubishi) au pierdut în fața Gazprom OJSC pentru 7,45 miliarde de dolari.

Soarta proiectului Kharyaga a devenit clară, participanții căruia sunt francezul Total (50%, operator), Norwegian Hydro (40%) și SA rusesc„Nenets Oil Company” (10%). În prezent, toate revendicările reciproce au fost retrase.

Participarea la achiziționarea micilor companii petroliere. Investitorii străini achiziționează în mod activ mici companii rusești care nu sunt consolidate în mari companii petroliere integrate vertical și, de asemenea, înregistrează persoane juridice în Rusia pentru a participa la proiecte de dezvoltare a zăcămintelor mici de petrol și gaze. Printre exemple se numără Eastern Transnational Company, Pechoraneftegaz OJSC, Tatekh CJSC, Samara-Nafta OJSC etc. În Siberia de Est, licența de explorare și dezvoltare a zăcământului Dulisminskoye este deținută de NK Dulisma LLC, deținută de Urals Energy Holdings Ltd. (Great Marea Britanie); câmpul Tambeyskoye este controlat de Tambeyneftegaz OJSC și Repsol (Spania).

Participarea la lucrările contractuale și încheierea contractelor de servicii. Marile companii străine și multinaționale de servicii, construcții și petrol și gaze participă la proiecte complexe de petrol și gaze rusești prin participarea la lucrări contractuale și furnizarea de servicii. Capitalul străin se află în spatele majorității companiilor de servicii care operează în Rusia - Compania Eurasiatică de Foraj, grupul Integra și diviziile ruse ale companiilor mondiale de servicii Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes etc. La începutul anului 2005, vânzarea serviciului Compania LUKOIL-Burenie a fost finalizată grupul - Eurasia Drilling Company Ltd. În iulie 2005, Schlumberger a transferat un pachet de control către compania de servicii rusă Petroalliance. companie americană Baker Hughes a creat un centru mare de servicii în districtul autonom Yamalo-Nenets.

Activitățile companiilor străine în calitate de contractori sunt concentrate în principal în sectoarele în care tehnologii rusești inferior nivelului celor occidentale:

· explorarea și producerea hidrocarburilor la raft;

· proiectarea construcției puțurilor, telemetria în timpul forajului, evaluarea formării pentru optimizarea eficienței forajului și poziționarea puțurilor direcționale; evaluarea colectorului;

· servicii de „puţ” pentru intensificarea producţiei (inclusiv fracturare hidraulică, tratare acidă etc.);

· testarea sondelor, prelevarea de probe la suprafață și din zona de lângă sondă, utilizarea instrumentelor și pompelor de măsurare MultiPhase, monitorizarea în fund, măsurători de temperatură și presiune folosind metode de fibră optică, tehnici standard și „inteligente” de completare a sondei etc.

Investiții aproape străine. Această schemă implică întreprinzătorii ruși care înregistrează companii în străinătate, în primul rând în zone offshore sau în țări cu un regim fiscal liberal. În anii 1990. multe companii rusești de petrol și gaze s-au înregistrat societate de administrareîntr-o zonă offshore pentru a minimiza impozitarea, prin urmare, inițial transferat din Rusia în străinătate resurse financiare returnate ulterior sub formă de investiţii străine. În ultimii ani, din cauza înăspririi disciplinei financiare în țară, formarea unui nou structura organizatorica industria petrolului și gazelor, schimbări în structura proprietății, consolidare companii de stat(OJSC NK Rosneft, OJSC Gazprom) aproape toate structurile de management și producție ale companiilor petroliere integrate vertical rusesc intrau sub jurisdicția Federației Ruse.

În același timp, rămâne destul număr mare companii mici care sunt controlate de afaceri rusești, dar sunt înregistrate oficial în alte țări (Sibir Energy, Yeniseineftegaz etc.).

Extinderea accesului companiilor străine de a participa la proiecte din sectorul petrolului și gazelor

conf. univ. T.L. Weinbender, fundul. A.B. Fokina, Universitatea de Stat de Petrol și Gaze din Tyumen

Taxa de extracție a mineralelor se calculează în conformitate cu procedura stabilită de Capitolul 26 „Taxa de extracție a mineralelor” din Codul Fiscal al Federației Ruse. Cu toate acestea, există unele modificări în calculul acestui impozit. Deci, în conformitate cu Legea federală din 18 august 2004 N 102-FZ din 1 ianuarie 2005 rata de bază Impozitarea petrolului se aplică în valoare de 419 ruble. pe tonă (în loc de rata anterioară de 347 de ruble). În acest caz, cota de impozitare specificată se înmulțește cu un coeficient care caracterizează dinamica prețului mondial al petrolului (Kc) și cu un coeficient care caracterizează gradul de epuizare a unei anumite zone de subsol (Kv).

Coeficientul care caracterizează dinamica prețurilor petrolului mondial este calculat folosind formula 1:

unde C este nivelul mediu al prețului țițeiului Urals pentru perioada fiscală în dolari SUA per 1 baril;

P este valoarea medie pentru perioada fiscală a cursului de schimb stabilit între dolarul american și rubla rusă Banca Centrală Rusia;

15 - pret minim pentru 1 baril de petrol utilizat în formula de calcul a ratei de plată (valoare constantă), dolari;

29,0 - cursul de schimb al dolarului american la rubla rusă (valoare constantă utilizată în numitorul formulei), frecare.

atragerea de investiții în căutarea și dezvoltarea de noi zăcăminte; asigurarea unor venituri fiscale sustenabile; conservarea și utilizarea rațională a rezervelor câmpurilor dezvoltate; retragerea profiturilor excedentare și reglementarea cotei de profit rămase companiilor producătoare de petrol și gaze.

1. Proiect din 11 noiembrie 2008

   Abstract

   Proiect de prognoză pe termen lung a dezvoltării științifice și tehnologice Federația Rusă(până în 2025) a fost prezentat de dezvoltatorii săi la o ședință a grupului de coordonare și este în prezent în curs de finalizare în conformitate cu comentariile făcute

2. Proiect de strategie pentru dezvoltarea socio-economică a regiunii Kaliningrad pentru conținut pe termen mediu și lung

   Document

   Capitolul 3. Dezvoltare socio-economică cuprinzătoare Regiunea Kaliningradîn cadrul implementării scenariului de bază: domenii prioritare(„locomotive ale creșterii”) și modernizarea altor sfere ale vieții (industrii)

3. Program pentru dezvoltarea sectorului petrolului și gazelor în Republica Kazahstan pentru 2010 2014 Astana, 2010

   Program

   3.4. analiza politicii actuale de reglementare de stat a dezvoltării industriei, inclusiv caracteristicile cadrului legal de reglementare existent, practica curentă și rezultatele implementării măsurilor de asigurare a dezvoltării

Industria rusă de petrol și gaze a primit mai multe investiții străine decât oricare alta. Întreprinderile din industria petrolului și gazelor nu numai că implementează proiecte comune cu parteneri străini, ci și strâng fonduri prin plasarea titlurilor lor în Vest. piata financiara. Se poate observa că doar câteva întreprinderi și instituții financiare rusești reușesc să strângă fonduri în acest fel. Companiile de stat sunt, de asemenea, implicate în industria petrolului și gazelor fonduri străineși bani internaționali institutii financiareîntr-un volum relativ mare.

Investitorii străini nu au reușit să exercite controlul direct asupra niciunei companii producătoare de petrol rusești. Acest lucru se explică prin faptul că toate aceste companii sunt întreprinderi foarte mari de importanță „strategică”. În plus, există o interdicție directă a vânzării de acțiuni ale unui număr de companii petroliere ruse în străinătate.

Datorită complexului politic şi situatia economicaÎn Rusia, perspectivele investițiilor străine în industria petrolului și gazelor rămân neclare. Cu toate acestea, companiile petroliere internaționale au experiență în ţările în curs de dezvoltareși sunt capabili să depășească dificultățile specifice asociate cu lipsa normalului mediu de piațăși acțiuni arbitrare ale autorităților. Cu toate acestea, în orice caz, este puțin probabil ca dezvoltarea independentă a câmpurilor mari de către companii străine să fie posibilă, ceea ce ar crea concurență pentru giganții ruși producători de petrol. Capitalul străin este folosit de companiile petroliere în principal pentru „import” tehnologii moderneși finanțarea proiectelor pe care le implementează.

Compania Purneftegaz intenționează să atragă investiții străine în valoare de 15 milioane USD prin vânzarea unui mare bloc din acțiunile sale achiziționate la piata secundara. Fondurile strânse sunt planificate pentru a fi utilizate pentru implementarea proiectelor mari proiecte de investitii, inclusiv dezvoltarea în comun a zăcământului petrolier Komsomolskoye cu Shell, dezvoltarea și modernizarea zăcământului de petrol și gaze Kharampur.

Banca Societe Generale Vostok acordă împrumuturi la două companii producătoare de petrol - Tatneft (280 de milioane de dolari) și Chernogorneft (50 de milioane de dolari).

Cu ajutorul noilor tehnologii, societatea mixtă Komiarktikoil a obținut o creștere de trei ori a producției de petrol din o parte a zăcământului Verkhne-Vozeyskoye. Fondatorii străini ai joint-venture-ului sunt compania canadiană Gulf Canada și compania engleză British Gas. Cu toate acestea, Gulf Canada și-a exprimat dorința de a-și vinde pachetul de 25% din asocierea mixtă, subliniind că, deși investiția este promițătoare din punct de vedere tehnic, este prea riscantă din cauza condițiilor economice în continuă schimbare.

Concernul petrolier american ARCO (ARCO) a anunțat pe 29 septembrie 1995 achiziția de obligațiuni convertibile ale NK LUKoil, care după conversia din aprilie 1996 se va ridica la 5,7% capitalul autorizat companiilor. ARCO a achiziționat 241.000 de obligațiuni LUKoil în valoare de 250 de milioane de dolari. Obligațiunile vor fi schimbate cu acțiuni cu drept de vot în valoare totală de 40,9 milioane în aprilie 1996, ceea ce va transforma concernul american în cel mai mare deținător de obligațiuni LUKoil.

Consorțiul anglo-american-norvegian format din Brown and Root, Smedvig, Petek și Instance a câștigat licitația pentru dreptul de a implementa programul de gaze în regiunea Tomsk. Programul prevede dezvoltarea câmpurilor de gaze Nord Vasyugan, Meldzhinskoye și Kazanskoye cu rezerve dovedite de aproximativ 300 de miliarde de metri cubi. gaz

Kali-Bank GmbH, o subsidiară a companiei germane Wintershall AG, va furniza rusului societate pe actiuni Gazprom are un împrumut în valoare de 1 miliard de DM, a declarat serviciul de presă Gazprom pentru Agenția de Informare a Petrolului. Împrumutul va fi utilizat pentru implementarea proiectului de construcție a gazoductului Yamal-Europa de Vest.

RAO Gazprom și concernul german BASF au semnat un acord de alocare a 1 miliard de mărci pentru implementarea unui proiect de furnizare a gazului Yamal către Europa de Vest. Fondurile din partea germană pentru dezvoltarea zăcămintelor de gaze din Yamal sunt alocate sub garanțiile Gazprom, iar proiectul se realizează fără participarea guvernului rus.

Consorțiul internațional Timan Pechora Company, format din Texaco, Exxon, Amoco, Norsk Hydro și Rosneft, intenționează să dezvolte zăcământul Timan-Pechora cu rezerve recuperabile de circa 400 de milioane de tone.

Grupul financiar și industrial sud-coreean Hyundai își arată interesul pentru zăcământul de gaz Kovytkinskoye din regiunea Irkutsk.

US Exim Bank și Banca Centrală a Federației Ruse au ajuns la un acord pentru a emite licențe de la Banca Centrală pentru a deschide conturi colaterale, care este de fapt ultimul pas în procesul de pregătire pentru participarea US Exim Bank la creditare. întreprinderi rusești„Nizhnevartovskneftegaz”, „Permneft”, „Tatneft”, „Chernogorneft” și „Tomskneft”.

Fondul american Tempelton Investment Management intenționează, prin divizia sa, fondul Tempelton Rusia, să investească în Permneft și Komineft.

Costul total al proiectului de dezvoltare a câmpului Shtokman în Regiunea Murmansk care va duce firma ruseasca„Rosshelf” este estimat la aproximativ 10-12 miliarde de dolari. Este planificată organizarea unei licitații internaționale pentru finanțarea proiectului. Unele companii și bănci occidentale, în special americanii Goldman Sax și Morgan Stanley, s-au arătat interesați de licitație.

Guvernul Federației Ruse și o subsidiară a companiei franceze Total, Total Exploration Development Russia, au semnat un acord privind dezvoltarea zăcământului de petrol și gaze Kharyaga la 20 decembrie 1995. Rezervele recuperabile sunt estimate la 160,4 milioane de tone. Acordul prevede dezvoltarea domeniului de către o companie franceză timp de 33 de ani, ceea ce va necesita o investiție de 1 miliard de dolari de la Total.