Виросте чи впаде курс долара. Чи зростатиме долар у Росії — прогнозуємо курс

Під час проведення опитування незалежним експертамстало цілком очевидно, що більшість людей непокоїть питання щодо того, чи долар падатиме. Зацікавленість жителів Росії насамперед пов'язана з тим, що саме курс американської валютивизначає вартість імпорту, отже, і ціну на переважну частину продукції. Існує дуже простий взаємозв'язок. Висока вартість чорного золота забезпечує приплив доларів на вітчизняний ринок, рубль активно зміцнюється, а жителі країни можуть купувати товари за прийнятною вартістю. Якщо ціна нафти падає, картинка стає цілком протилежною, і різко знижується.

Невідповідність бюджету у 2015 році

Ще в листопаді 2014 року стало цілком очевидним, що складений бюджет на 2015 рік і близько не відповідає реальності. Витрати планувалися з урахуванням того, що барель чорного золота коштуватиме на світовому ринку щонайменше 96 доларів. Відштовхуючись від цього показника, курс долара у банках протягом 2015 року не мав перевищувати 37 рублів. Несподіваний сюрприз уже мав місце у листопаді 2014 року. На той момент курс американської валюти відповідав 48 рублям. До середини грудня цього року він зріс до 60 рублів. Пік було досягнуто на показнику майже 68 рублів. У період передноворічної кризи світові експерти не наважувалися і говорити про падіння курсу. Прогнози були зосереджені навколо подальшого зростання валюти. Деякі фахівці говорили про досягнення позначки 100 рублів за один долар. Не лише падіння нафти, а й інші базові чинники стали причинами негативного розвитку подій.

Про що свідчить ситуація з дефіцитом бюджету?

Тут варто зробити відступ і засвідчити той факт, що жоден із серйозних прогнозів, зроблених за останні півроку, не виправдався й наполовину. Це дає вагомі підстави вважати, що достовірно, або навіть з більшою ймовірністю, прогнозувати напрямок курсу долара не має сенсу, оскільки прямий зв'язок валюти економічних показниківдавно вже розірвано.

Багатьох росіян турбує питання не лише національної валюти, а й прогноз курсу долара на осінь 2017 року. На думку більшості аналітиків, курс валюти США продовжить зростання, якщо, звісно, ​​в економіці Америки не станеться серйозного гальмування. Ситуація з курсом рубля залишається менш передбачуваною. За словами експертів, курс російської валютизалежатиме від того, наскільки ефективними у стабілізації курсу будуть дії Уряду РФ та Центробанку.

Відповісти на питання, скільки коштуватиме долар, за нинішньої нестабільності на світовому ринку складно. У світі непросто знайти зараз країну зі стабільною економікою, тому прогноз щодо курсу навіть на тиждень може виявитися невірним. Питання стосується не лише долара, а й євро, юаня та інших валют.

Прогноз Мінекономрозвитку РФ

Міністр економічного розвиткуспрогнозував: восени 2017 року ціна на долар становитиме 63 рублі. Така вартість передбачається лише у разі, якщо буде продовжено договір ОПЕК про скорочення видобутку нафти. При продовженні угоди ціна на нафту підніметься, а дефіцит бюджету становитиме 2%.

«У нас було два графіки прогнозу. Базовий - зі зниженням ціни на нафту до $40 до кінця року, інфляцією в 3,8% та ослабленням рубля до 68 рублів за долар до кінця року. Був варіант з інфляцією 2,9%. Відповідно, якщо ми йдемо вищою нафтою, у нас рубль відповідно не 68 рублів, а може встановитися 62-63 рубля за поточних цін на нафту – ми йдемо ближче до цих значень», – заявляє міністр.

Позиція Банку Росії

Глава російського Центробанку позначила плани Банку Росії щодо боротьби з інфляцією – повернення до стратегії поповнення золотовалютного резерву Росії на рівень $500 млрд. Криза виснажила резерви Росії – на початок травня 2017 року золотовалютний запас становив $398,8 млрд. Купівля доларів була запланована назад, але тоді плани припинилися через падіння нафтових цін.

За словами Набіуліної, поповнення золотовалютного запасу необхідно зробити у будь-якому разі, оскільки це страховка у вкрай нестабільній обстановці на світовому фінансовому ринку. Російський ЦБ має бути застрахований від будь-яких потрясінь. Проте ЦБ передбачає поповнення валютного резерву за рівня інфляції вище 4%.

Такі дії серйозно послаблять російську валюту. Часто з'являються заяви офіційних осіб, що дуже висока ціна рубля не потрібна економіці. Почасти висока ціна національної валюти погано впливає ситуацію із зовнішнім боргом Росії – боргові зобов'язання країни номінуються в рублях.

Однак не варто думати, що дії ЦП будуть необережними. Занадто різке падінняНаціональна валюта негативно позначиться на довірі до ЦБ. Також втрати зазнають підприємства, що реалізують продукцію за рублі, а обладнання та технології, які купують за долари. До того ж, падіння рубля негативно позначиться на соціальній обстановці, оскільки реальні доходигромадян матимуть негативну динаміку.

Центральний Банк стоїть за ринкового освіти курсів валют. Глобальні покупки долара не є його головною метою. За заявою аналітика TeleTrade Марка Гойхмана, регулятор надає на курс валют лише побічний вплив. Головне завдання ЦП – зменшити інфляцію до 4%. Для зниження інфляції регулятор вживає традиційних заходів: високі ставкикредитування, зменшення грошової масиу обороті шляхом жорсткого кредитування, депозитних аукціонів. Ці дії також сприяють зміцненню національної валюти.

Центральний банк для плавного зниження ціни рубля може використати зменшення ключової ставкирубля, що спростить процес кредитування та зменшить інтерес до російської валюти світових трейдерів. Також допоможе полегшення кредитування та фінансування за угодами, пов'язаними із позикою коштів під заставу цінних паперів. Потрібно дати можливість банкам апелювати більшими грошимата рекомендувати купівлю валюти.

Ціна на нафту восени 2017 року

Але головним орієнтиром у діях з валютою залишається карбованцева ціна на нафту. Наразі нафта продовжує дорожчати. За даними з торгів на Нью-Йоркській та Лондонській біржах, жовтневі біржові контракти на нафту марки «Вrent» становили $52,41 за барель. Але на зростанні російської валюти це поки що не позначається. В усьому винні, на думку експертів, протистояння Росії та США.

Падіння курсу рубля пов'язане з підписанням нових. Вони мають на увазі, зокрема, зменшення часу кредитування банків Росії, що під санкціями, до 14 днів, а працюючих в енергетиці – до 30 днів. Проект газопроводу «Північний потік-2» названо як « згубно впливає на енергобезпеку ЄС, розвиток газового ринку Центральної та Східної Європита енергетичні реформи України».

Думка експертів

За заявою заступника голови «Локо-банку» Андрія Люшина, «…рубль здає позиції слідом за черговим погіршенням відносин із Заходом».

На думку аналітика "Алор" Євгена Корюхіна, зниження ціни на рубль у найближчі місяці було очікуваним, хоча Уряд Росії не раз робив заяви про стабільність національної валюти. Російським виробникамстабілізація рубля не створювала конкурентних переваг. За словами експерта, санкції мають більше психологічний характер: після досягнення рівноваги на стійкість рубля більше впливатиме ціна на нафту та політична обстановка всередині Росії.

Такої ж думки дотримується аналітик агентства «Альохін та партнери» Роман Альохін.

"Курс долара реагує на будь-які політичні дії, але довгими ці корекції не бувають", - вважає експерт.

Загалом на економіку Росії навряд чи чекає глобальний негативний ефект від політики США – до осені-2017 ситуація стабілізується. Втрати можуть зазнати гравці нафтогазових секторів, які безпосередньо пов'язані з обмеженнями, введеними США. Також збитки зазнають російські держкомпанії, які працюють у сфері металургії, гірничодобувні компанії, залізничники (якщо міністр фінансів США накладе санкції).

Дії Трампа можуть негативно вплинути не тільки на російську економіку. Євросоюз неоднозначно дає зрозуміти, що, якщо нові дії США торкнуться інтересів підприємств Європи, ЄС змушений буде вжити заходів у відповідь.

На думку економістів та аналітиків, опитаних Forbes, Середня цінабареля Brent в 2017 році дорівнюватиме $ 54,1, а долар буде коштувати 63,1 рубля. При цьому наступного року збережеться сильна волатильність на нафтовому та валютному ринках, впевнені експерти

Дорогий барель

Лише 8 із 30 опитаних експертів вважають, що середньорічна ціна на нафту в 2017 році буде вищою за поточну ($56 за барель), інші впевнені, що вона залишиться на тому ж рівні або буде нижчою. Є два найбільш суттєві чинники, які впливають на динаміку нафтових цін, - надлишок пропозиції та курс долара, каже керівник групи досліджень та прогнозування АКРА Наталія Прохорова. Стан ринку нафти поступово стабілізуватиметься завдяки домовленостям ОПЕК та зростанню попиту - це штовхатиме ціни нагору. Але долар продовжить зміцнюватися до світових валют на тлі посилення монетарної політикиФРС - це може негативно вплинути на нафтові котирування, адже сировинні товари номіновані в доларах і при його зростанні стають дорожчими для покупців, які використовують інші валюти.

Головний економіст ING по Росії та СНД Дмитро Польовий називає одним із головних ризиків для цін на нафту неповне виконання домовленостей ОПЕК. Цього ж побоюються майже всі опитані експерти. Якщо 2016 рік пройшов під знаком словесних інтервенцій ОПЕК, то наступний рік буде присвячений критиці того, як виконуватимуться досягнуті домовленості картелю та інших країн-виробників, вважають аналітик Arbat Capital Віталій Громадін та керуючий директор Arbat Capital Олексій Голубович. «При цьому наступного року ринок справді буде ближчим до балансу, оскільки попит у світі продовжує зростати високими темпами, а потенціал збільшення видобутку в таких країнах, як Росія, Іран та Саудівська Аравія, обмежений після запеклих перегонів цього року», - написали вони.

Інший ризик - видобуток нафти США; її обсяг скорочувався, коли ціни були низькими, але може почати зростати за їх відновлення. Вже поточні ціни на нафту створюють умови для збільшення кількості активних свердловин у США, що виводить з коми сланцеві компанії, говорить головний аналітик банку «Глобекс» (група ВЕБ) Віктор Веселов. "Крім того, якщо обраний президент США відкриє федеральні землі та води для буріння нафтоносних свердловин, то це збільшить виробництво нафти, що в майбутньому призведе до насичення ринку та поступового зниження ціни на пальне", - додає він.

Всі ці фактори приведуть до високої волатильності протягом року, вважають опитані експерти. У першому півріччі 2017 року - у міру переходу від слів про скорочення провадження до справи - нафтові ціни здатні в моменті зрости до $60-65 за барель, каже начальник управління інвестиційним продуктамКІТ Фінанс Брокер Юрій Архангельський. "Але за такого розвитку подій у другому півріччі можуть пожвавитися сланцеві виробники, що поверне котирування до $45-50 за барель", - додає він. Веселов із «Глобексу» вважає, що котирування можуть зрости і до $70. А головний економіст у Росії та СНД «Ренесанс Капіталу» Олег Кузьмін не виключає падіння і до $40 за барель.

А що з карбованцем?

Більшість економістів та аналітиків (24 з 30), опитаних Forbes, вважають, що середньорічна вартістьдолара буде вищим за поточний рівень в 61 рубль. При цьому дві третини експертів вважають, що його значення не перевищить 65 рублів.

Курс рубля знайшов нову рівновагу в останні місяці, каже Кузьмін із «Ренесанс Капіталу». Це пов'язано насамперед не з динамікою нафтових цін, а з різким скороченням відтоку капіталу, упевнений він. "За нашими оцінками, відтік капіталу з Росії в 2016-2017 роках сумарно складе близько $30 млрд порівняно з $190 млрд у попередні два роки", - додає Кузьмін.

У році, що минає, головним фактором стабільності рубля було поліпшення показників фінансового рахунку завдяки тому, що російські активи стали цікавими для нерезидентів, додає директор з аналізу фінансових ринківта макроекономіки «Альфа-Капіталу» Володимир Брагін. Курс наразі реагує або на сильні рухи нафти, або на серйозні зміни очікувань, а помірні коливання нафтових цін сприймаються ринком спокійно, каже він.

«У 2017 році російські активи збережуть привабливість. Відновлення зростання економіки супроводжуватиметься припливом інвестицій та нарощуванням споживання, а отже, й імпорту. Тому, незважаючи на очікуване зростання цін на нафту, рахунок поточних операцій залишиться низьким», - додає Брагін. Ще одним стримуючим фактором для рубля буде вже висока частка іноземних інвесторів у російських активах.

Крім того, сильнішому зміцненню рубля перешкоджатиме Банк Росії, вважає головний економіст Росії Credit Suisse Олексій Погорєлов. На його думку, "ЦБ буде готовий почати поповнювати резерви, купуючи валюту з ринку, вже в першому кварталі, якщо рубль наблизиться до рівня 57 за долар".

Але й нижче 65-70 рублів за долар курс не впаде завдяки високим реальним ставкам, додає Погорєлов. «У відносному вираженні рубль виглядає привабливо проти валют ринків, що розвиваються. великим дефіцитомпоточного рахунку (у нашому регіоні це турецька ліра та південноафриканський ранд), а також проти низькоприбуткових валют розвинених країн(євро, ієна та швейцарський франк)», - каже Погорєлов.

При цьому Девід Коль, головний стратег з валют Julius Baer, ​​нагадує про традиційно високу волатильність. обмінного курсудолара за рубль. На його думку, на максимумі долар може досягати у 2017 році позначки 85 рублів, а на мінімумі – 58 рублів. Волатильність буде зумовлена ​​динамікою цін на нафту та зовнішніми факторами, а також значною сезонністю поточного рахунку платіжного балансу, каже головний експерт Центру. економічного прогнозування"Газпромбанку" Єгор Сусін.

Курс валют для обивателя здається чимось незначним і неважливим. Насправді це далеко ще не так. Котирування валют, зокрема долара США до російського рубля, мають прямий вплив на російську економіку. Отже, ціни товарів, продуктів, податки, заробітну платуі так далі.

Візьмемо, наприклад, автомобіль. Припустимо, ви вирішили купити авто і збираєте на цю справу 350 тисяч рублів. У ваших планах німецька машина, ви вже вибрали приблизний рік випуску та модель. Перевірили оголошення, прицінилися та зрозуміли, що коштів вистачить. Залишається лише накопичити. І ви відкладаєте, щоб за півроку заповітну машину.

Але ось біда: зазирнувши в ті ж оголошення через півроку, ви помічаєте що ціни щось зросли і тепер доведеться «відвалити» 370 якщо не всі 390 тисяч за той самий авто. При цьому його пробіг ще й збільшився, та й сам метал старіє. Чому це відбувається? Причини різні, але підвищення іноземної валюти – одна з них. Дивіться за ланцюжком:

• Машину було випущено 15 років тому, у Німеччині. Спочатку, якщо переказувати в рублі, вона коштувала за сьогоднішнім курсом 500 000 (7500 доларів)
• Після першого перепродажу вона подешевшала до 320 тисяч (5 300 USD) і її купили та перегнали до Росії
• Потім її купив інший водій. Він заплатив за неї умовні ті самі 5300 у доларах. Ось тільки у рублях він віддав уже 350
• Тепер він хоче її продати. Втрачати гроші, звичайно ж, не збирається. Адже він там щось змінив, щось полагодив. І ставить ту ж суму в 5300
• Але переводячи на курс, що змінив, ви виявляєте, що віддати доведеться вже не 350, а більше тисяч доларів

І схожа ситуація відбувається з усіма товарами, за якими колись був здійснений розрахунок у іноземній валюті. Додайте сюди ще бажання торговців поспекулювати та під вивіскою «А долар то подорожчав!» підвищити ціну Навіть якщо продукт зовсім не пов'язаний із USD.

Через що відбувається

Американський долар є резервною валютою навіть Росії. Наша країна інвестує в американські облігації, щоб захистити власний бюджет від інфляції та падіння власного рубля! Це ніяка не змова, а звичайні умови сучасної економіки. Якби самій сильною валютоюу світі був швейцарський франк, то наше Міністерство фінансів купувало б франки.

У USD проходять всі світові розрахунки по товарному обороту між країнами. І якщо держава зберігатиме гроші в іншій валюті, навіть у власній, то вона втратить, якщо ця валюта просяде за курсом. Тобто їй доведеться купувати долари за невигідним курсом і платити більше за якийсь товар. Також, як вам за вищезгаданий автомобіль.

Чому USD сильніший за рубль? Тому що американська економікасильна, на її валюту є попит, як і казначейські облігації, які підкріплюють курс USD. До якого чи року зростатиме долар? До кінця, поки якась країна у світі не стане найпотужнішою і найвпливовішою в плані торгівлі. Явний претендент лише один – Китай. Але він і сам відчуває фінансові проблемитому вкладається в облігації США. Тож поки що претендентів немає.

Багато хто вважає, що котирування валюти - це пропорція, на яку економіка однієї країни сильніша, ніж друга. Допустимо, рубль до казахстанського тенге торгується як 1/5.5 (жовтень 2018 року). Це означає, що Росія в 5.5 разів сильніша за Казахстан у економічному плані. А якщо долар коштує 60 рублів, то означає, що США потужніші у 60 разів.

А от євро, наприклад, більше за долар на 1.15. Тобто на 15 сотих європейська економіка випереджає американську. Але тут складнощі в тому, що Євросоюз – це не одна держава, а сукупність кількох. Плюс у них власний розвинений банківський сектор. Тому котирування євро зазвичай трохи вищі, ніж американських грошей. Євро також використовують як резервну валюту.

Прогнози

Чи продовжить євро та долар зростати до рубля і що буде далі? Так, продовжать. Як уже сказали, доти, доки Росія не стане найкрутішою світовою державою щодо товарообігу та ринку цінних паперів. Загалом, не скоро. Так що рекомендації такі, що будь-які заощадження все ж таки логічніше зберігати саме в «твердому» капіталі.

Наприкінці цього літа курс знову впав, причому досить різко. Причини цього такі, що вийшов новий звіт Мінфіну, де було зазначено, що закупівлі USD продовжуватимуться. Перекладаючи російською мовою, уряд каже: ми побоюємося, що рубль не зростає, тому притримаємо активи в іноземних грошах. Природно, що трейдери та інвестори також переміщатимуть капітал в іноземні гроші. Тому котирування падають так швидко.

• Чи перестане карбованець падати? Ні, на нас чекає підвищення курсу, поки РФ не вирішить своїх проблем, поки санкції не будуть зняті і ціни на нафту не зростуть
• Але ж він зростав якийсь час? Так, але на коротких проміжках. Наприклад, коли місцеві трейдери та компанії купують рублі для якихось операцій, або вживаються нові заходи ЦБ
• Чи це довго триватиме? Так, довго. Думки експертів такі, що швидко відновити колишні позначки не вдасться
• Куди нести гроші? Відкривати банківські вкладиу EUR, USD, купувати готівкову валюту, інвестувати у закордонні акції, проводячи розрахунки в інвалюті
• До скільки він зростатиме? Визначити неможливо, адже й у американців бувають проблеми. А часом і Росія робить щось корисне собі. Наприклад, на тлі ЧС з футболу курс був гаразд. Точні прогнози дати неможливо. Так що самостійно стежте, читайте новини, відстежуйте звіти і коли рубль знову впаде наступного разу, ви будете в плюсі
• Як на цьому отримати зиск? По-перше, зберігати гроші в інвалюті. По-друге, купувати західні блакитні фішки та єврооблігації, якщо є капітал. По-третє, заведіть торговий рахунок на Форекс та займіться трейдингом по парах. Якщо не вмієте, використовуйте . Якщо боїтеся ризиків, то не вкладайте багато

Який би курс не став через місяць чи два, ви можете захистити свій бюджет від великих втрат. Так, економічна ситуація не найкраща. Але не треба вселяти песимізм, а навпаки, шукайте методи примножити доходи за рахунок помилок Мінфіну.