Презентація на тему монетарної політики. Гроші

24.12.2019

Грошово-кредитна політика: основні напрямки, інструменти, проблеми Автор Серпова Є.І., викладач економічних дисциплін Рудненського коледжу інформаційних технологій

Грошово-кредитна політика (monetary policy, монетарна політика) - Державна політикарегулювання національної грошово-кредитної системи

Об'єкти регулювання - попит та пропозиція на грошовому ринку Суб'єкти регулювання - банки та інші фінансові інститути, що беруть участь у роботі фінансової системиПровідник грошово-кредитної політики – центральний банк або «банк банків»

Сутність ДКП Грошово-кредитна політика є сукупністю урядових заходів щодо регулювання грошового ринкута грошово-кредитної системи з метою забезпечення стабілізації економіки

Обґрунтування необхідності ДКП у економічної теорії макроекономічна нестабільність ринкової економікипроблема підвищення ефективності та конкурентоспроможності національної економікипроблема асиметричної інформації проблема конкуренції та монополії

Загальні цілі ДКП підвищення ефективності та конкурентоспроможності національної економіки підвищення рівня добробуту

Спеціальні цілі ДКП Фінансова стабілізація економіки Підтримка стабільних темпів зростання грошової масиРегулювання ставки рефінансування та норми обов'язкових резервів Регулювання курсу національної валюти

Спеціальні цілі ДКП Зниження рівня інфляції Розвиток грошово-кредитної системи, формування нових фінансових інститутівДерегулювання грошово-кредитної системи Контроль за діяльністю банків та інших фінансових інституцій

Напрями ДКП ( Загальна характеристикаДКП) Стабілізаційна: стимулююча, стримуюча Антиінфляційна політикаВалютна політика

Загальна характеристика методів ДКП Адміністративно-правові Економічні Прямі Непрямі Спільні Селективні

Методи ДКП Зміна норми обов'язкових резервів Зміна облікової ставки відсотка (ставки рефінансування) Операції на відкритому ринкуТаргетування Ліміти кредитування Контроль за окремим видамкредитів

Методи ДКП Пільги з державному кредитуБанківське законодавство Законодавство, яке регулює діяльність інших фінансових інститутів Валютне законодавство

Стимулююча ДКП політика, яку уряд проводить у період економічного спадута високого безробіття спрямована на стимулювання сукупного попиту, ВВП та збільшення зайнятості за допомогою грошово-кредитних інструментів

Стримуюча ДКП політика, що проводиться урядом у період економічного підйому та високої інфляції спрямована на стримування зростання сукупного попиту та зниження інфляції за допомогою грошово-кредитних інструментів

Монетарний механізм це економічний механізмвпливу ЦП на сукупний попит та валовий продукт шляхом зміни пропозиції грошової маси.

ДКП та ефект чистого експорту полягає в тому, що при проведенні стимулюючої ДКП приріст ВВП має місце більшою мірою через збільшення чистого експорту та підвищення рівня сукупного попиту

Проблеми реалізації ДКП Проблема ліквідної пастки Ефект гальмування стабілізаційної політики 3. Зміна швидкості обороту грошової маси 4. Інвестиційний ефект Ефект відсоткового доходу Проблема інфляції

Використана література О. Мельников, Основи фінансів. - А-ти, 2005. - 448 с. Сахарієв С.С, Фінанси. - А-ти: «Юридична література», 2004. - 542 с.

Слайд 1

Монетарна (кредитно-грошова) політика Макроекономіка 11 клас

Випускна атестаційна робота слухача групи Е-1/07 спеціальності «Економіка» Груздова Т.В.

Слайд 2

Мета роботи:

Створення навчально-методичного комплексу на тему «Монетарна політика» для класів з поглибленим вивченням економіки

Слайд 3

Навчально-методичний комплекс

призначений для викладачів економіки; будується відповідно до програми факультету довузівської підготовки ГУ-ВШЕ; орієнтується на використання навчальних посібниківдля шкіл із поглибленим вивченням економіки.

Слайд 4

Витяг з програми ГУ-ВШЕ для слухачів підготовчих курсів та базових шкіл

Монетарна (грошово-кредитна політика) Монетарна політика, її цілі та цільові орієнтири. Роль центрального банку. Інструменти монетарної політики. Операції на ринку з державними цінними паперами. Зміна норми обов'язкових банківських резервів. Зміна ставки рефінансування (облікова ставка відсотка). Центральний банк як кредитор комерційних банків. Ринок грошей. Пропозиція та попит на гроші. Стимулююча та стримуюча монетарна політика. Вплив монетарної політики на сукупний попит.

Слайд 5

Цілі вивчення теми:

поглиблення знань про механізм взаємодії комерційних та центральних банків; формування уявлень про монетарну політику, про цілі та способи її здійснення; оволодіння знаннями про цілі та способи регулювання грошового ринку за допомогою банківської системи.

Слайд 6

Внаслідок вивчення теми учні повинні

знати та описувати поняття: «монетарна політика», «норма обов'язкових резервів», «ставка рефінансування», «операції на відкритому ринку»; розуміти та пояснювати, як політика Центробанку впливає на макроекономічну ситуацію; розрізняти стимулюючу та стримуючу монетарну політику; називати можливі наслідкитих чи інших заходів Центробанку; застосовувати отримані знання для аналізу конкретної економічної ситуації

Слайд 7

ПОЛІТИКА КРЕДИТНО-ГРОШОВА - заходи, що проводяться урядом країни, державою заходи, що визначають величину грошової пропозиції, масу грошей у країні, процентні ставки кредитування, обсяг кредитів… ( економічний словник) Монетарна політика - інструмент, з якого уряди намагаються впливати на макроекономічні умовизбільшуючи або зменшуючи грошову масу. (словник з економіки та фінансів)

Що таке монетарна політика?

Слайд 8

Монетарна політика...

Монетарну політику визначає та здійснює Центральний банк

заходи щодо регулювання грошового ринку з метою стабілізації економіки.

Слайд 9

За допомогою цих інструментів Центральний банк може впливати на грошову масу

Інструменти монетарної політики:

Зміна норми обов'язкових резервів Зміна облікової ставки відсотка (ставки рефінансування) Операції на відкритому ринку

Слайд 10

1. Зміна норми обов'язкових резервів:

Підвищення норми обов'язкових резервів веде до зменшення банківського мультиплікатора: грошова маса скорочується

Зниження норми обов'язкових резервів веде до збільшення банківського мультиплікатора: грошова маса збільшується

Слайд 11

2. Зміна облікової ставки відсотка

Зниження облікової ставки відсотка веде до збільшення надлишкових резервів комерційних банків. II Збільшення кредитних можливостей банків веде до мультиплікативного розширення грошової маси

Слайд 12

3. Операції на відкритому ринку – це…

купівля та продаж державних цінних паперів на вторинних ринкахцінних паперів.

Слайд 13

Операції на відкритому ринку:

Продаж державних цінних паперів Центральним банком для зменшення пропозиції грошей

Купівля державних цінних паперів Центральним банком до збільшення пропозиції грошей

Слайд 14

Куди вкласти гроші?

Готівка; Вклади до запитання

Термінові вклади Цінні папери (акції, облігації)

Висока ліквідність, але невисока прибутковість

Висока доходність, але низька ліквідність

Від чого залежить рішення власників грошей?

Слайд 15

Процентна ставка – це

Ціна грошей, яка залежить від попиту та пропозиції грошей на грошовому ринку

Рішення власників грошей залежить від величини ринкової процентної ставки

Слайд 16

Що відбувається на фінансовому ринку під впливом монетарної політики?

Слайд 17

Таку політику Центрального банку прийнято називати стримуючою

1 слайд

3 слайд

Навіть любов не звела з розуму стільки людей, скільки мудрість про сутність грошей. Гладсон – прем'єр-міністр Великобританії Гроші не нагодують вас, не одягнуть, не дадуть притулку і не розважать доти, доки ви не витратите їх чи інвестуєте їх. Люди майже все зроблять для грошей, а гроші майже все зроблять для людей. Гроші – це чарівна загадка, що повторюється, змінює маски. Напис на Федеральному резервному банкуФіладельфії (1957 р.)

4 слайд

5 слайд

Гроші, банки та грошово-кредитна політика Гроші та грошовий ринок Попит на гроші та рівновагу на грошовому ринку. Банківська система та пропозиція грошей. Грошово-кредитна політика. Інструменти грошово-кредитної політики. Що таке гроші? Історія виникнення грошей – розглянути самостійно.

6 слайд

Гроші – це особливий товар, що є єдиним загальним еквівалентом, який виражає вартість всіх товарів та є посередником у їх обміні. Детально розглянути самостійно Функції грошей: Міра вартості Засоби обігу Засоби нагромадження Засоби платежу Світові гроші

7 слайд

Закон грошового обігуТеорема Фішера MV=PQ, звідси M= PQ/ V, де M – маса грошей P – сума товарних цін Q – кількість товару V – швидкість обігу КД=Ʃ ТЦ – КР + П – ВП/ СО, де Ʃ ТЦ – сума товарних цін цін КР – кредит П – платежі за термінами ВП – взаємоплатежі СО – швидкість обігу

8 слайд

Грошовий агрегат – показник кількості грошей або фінансових активів, що класифікуються як грошова маса, їх ліквідність близька до одиничної). Розрізняють: 1. М0 – готівка 2. М1 –М0 плюс кошти на розрахункових, поточних та спеціальних рахунках підприємств та організацій 3. М2-М1 плюс строкові вклади населення в Ощадбанку 4. М3-М2 плюс сертифікати та облігації держпозики Вони різняться між собою за складом грошової маси та ліквідності. Ліквідність зменшується від М0 М1 М2 М3.

9 слайд

Грошовий ринок – це ринок, на якому попит на гроші та їх пропозиція визначають рівень відсоткової ставки, «ціну» грошей: це мережа інститутів, які забезпечують взаємодію попиту та пропозиції грошей. На грошовому ринку гроші "не продаються" і "не купуються" - у цьому специфіка грошового ринку. Вони обмінюються інші ліквідні кошти за альтернативної вартості, виміряної в одиницях номінальної норми відсотка.

10 слайд

Грошовий ринок Оскільки пропозиція грошей визначається не їхньою ціною, а регулюється державою, вона зовсім нееластична. Реально пропозиція грошей залежить від цілей, які стоять перед грошово-кредитною політикою: Фіксована ставка відсотка (MS2). Постійний рівень кіл-ва цін (MS1). Зміна пунктів 1 та 2 (MS3). s D надлишок % запропонування недолік пропозиції Q MS1 MS3 MS2

11 слайд

Докладніше Банківська система Центральний банк - (державний) Емісійний - має монопольне право випуску грошей Комерційні банки - збирають гроші у вкладників під % і видають кредити клієнтам під %. Різниця між % є банківським прибутком Небанківський сектор – банкоподібні організації _ Пенсійний фонд, страхові компаніїБАНКІВСЬКА СИСТЕМА Банк – спеціалізоване кредитно-фінансова установа 1 рівень 2 рівень

12 слайд

Одна з основних функцій банку – надання кредиту. Кредит – це угода між економічними агентами про надання грошей чи товарів у борг під %. Основні засади кредитування: 1 – повернення (обов'язково повернути, що взяли, але з %); 2 - терміновість (повернення грошей у встановлений термін); 3 – забезпеченість (кредит видається під матеріальне забезпечення); 4 – платність (виплата % користування кредитом).

13 слайд

ФОРМИ КРЕДИТУ: Комерційний Банківський Споживчий Іпотечний Державний Міжнародний Ломбардний

Слайд 2

Мета роботи:

Слайд 3

Навчально-методичний комплекс

призначений для викладачів економіки; будується відповідно до програми факультету довузівської підготовки ГУ-ВШЕ; орієнтується використання навчальних посібників для шкіл з поглибленим вивченням економіки.

Слайд 4

Витяг з програми ГУ-ВШЕ для слухачів підготовчих курсів та базових шкіл

Слайд 5

Цілі вивчення теми:

Слайд 6

Внаслідок вивчення теми учні повинні

знати та описувати поняття: «монетарна політика», «норма обов'язкових резервів», «ставка рефінансування», «операції на відкритому ринку»; розуміти та пояснювати, як політика Центробанку впливає на макроекономічну ситуацію; розрізняти стимулюючу та стримуючу монетарну політику; називати можливі наслідки тих чи інших заходів Центробанку; застосовувати отримані знання для аналізу конкретної економічної ситуації

Слайд 7

Що таке монетарна політика?

ПОЛІТИКА КРЕДИТНО-ГРОШОВА - заходи, що проводяться урядом країни, державою заходи, що визначають величину грошової пропозиції, масу грошей у країні, процентні ставки кредитування, обсяг кредитів… (економічний словник) Монетарна політика - інструмент, за допомогою якого уряди намагаються впливати на макроекономічні умови, збільшуючи або зменшуючи грошову масу. (словник з економіки та фінансів)

Слайд 8

Монетарна політика – це...

Монетарну політику визначає та здійснює Центральний банк заходи щодо регулювання грошового ринку з метою стабілізації економіки.

Слайд 9

Інструменти монетарної політики:

За допомогою цих інструментів Центральний банк може впливати на грошову масу Зміна норми обов'язкових резервів Зміна облікової ставки відсотка (ставки рефінансування) Операції на відкритому ринку

Слайд 10

1. Зміна норми обов'язкових резервів:

Збільшення норми обов'язкових резервів веде до зменшення банківського мультиплікатора: грошова маса скорочується Зниження норми обов'язкових резервів веде до збільшення банківського мультиплікатора: грошова маса збільшується

Слайд 11

2. Зміна облікової ставки відсотка

Підвищення облікової ставки відсотка призводить до зменшення надлишкових резервів комерційних банків. II Зменшення кредитних можливостей банків веде до мультиплікативного стиску грошової маси Зниження облікової ставки відсотка веде до збільшення надлишкових резервів комерційних банків. II Збільшення кредитних можливостей банків веде до мультиплікативного розширення грошової маси

Слайд 12

3. Операції на відкритому ринку – це…

купівля та продаж державних цінних паперів на вторинних ринках цінних паперів.

Слайд 13

Операції на відкритому ринку:

Продаж державних цінних паперів Центральним банком до зменшення пропозиції грошей Купівля державних цінних паперів Центральним банком до збільшення пропозиції грошей веде

Слайд 14

Куди вкласти гроші?

Готівка; Цінні папери (акції, облігації) Висока ліквідність, але невисока доходність Висока доходність, але низька ліквідність Від чого залежить рішення власників грошей?

Слайд 15

Процентна ставка – це

Ціна грошей, яка залежить від попиту та пропозиції грошей на грошовому ринку Рішення власників грошей залежить від величини ринкової процентної ставки

Слайд 16

Що відбувається на фінансовому ринку під впливом монетарної політики?

Слайд 17

Таку політику Центрального банку прийнято називати стримуючою

В результаті заходів монетарної політики грошова маса скорочується, ринкова ставка відсотка зростає Підвищення ставки відсотка призводить до подорожчання кредитів та стримування зростання інвестиційних витрат та споживання

Гроші - це сукупність активів, які використовуються під час здійснення угод. Розрізняють готівку (монети, банкноти) та безготівкові гроші (гроші на поточних рахунках фізичних та юридичних осіб у банках). До грошей (активів) відносяться не тільки банкноти та монети, а й депозити ( банківські вклади), банківські сертифікати, державні облігації тощо. Весь обсяг випущених грошових знаків у країні, що перебувають на руках населення, у підприємств, банків, організацій у готівковій та безготівковій формі, Є грошова маса.

Грошові агрегати Для виміру грошової маси використовуються грошові агрегати: М0, M1, M2, МОЗ. Якщо гроші - це ліквідні активи, на відміну таких активів, як житлові будинки, промислові будівлі, устаткування, то агрегати різняться за рівнем ліквідності. Агрегат М0 - готівка поза банківською системою: гроші на руках у населення та залишки готівки в касах підприємств та організацій. Агрегат M1 - агрегат МО плюс депозити до запитання (чекові) населення, підприємств та організацій у комерційних банках у національній валюті; кошти у розрахунках та залишки коштів на розрахункових рахунках юридичних осіб та громадян. Агрегат М2 - агрегат M1 плюс термінові та ощадні депозити населення у комерційних банках. Агрегат МОЗ - агрегат М2 плюс депозитні сертифікатита державні цінні папери.

Грошова маса М2, млрд. руб. Темп приросту ден. Маси до, в % ДатаВсегоГотові гроші Безготівкові гроші,74038,1 (26%) 11659,7 (74%) ,84477,8 (25%) 13185,9 (75%) 12,5 Грошова маса М2 у 2010 році в Росії

Монетизація економіки МОНЕТИЗАЦІЯ ЕКОНОМІКИ - відношення грошової маси (готівка та грошові коштина рахунках підприємств та вкладів населення в банках) до обсягу Валового внутрішнього продукту(ВВП). Дає уявлення про ступінь забезпеченості економіки грошима, необхідними для здійснення платежів та розрахунків, виплати заробітної плати, посібників, стипендій та ін. Динаміка монетизації пов'язана з інфляцією. З її зростанням рівень монетизації знижується, а при зниженні темпів інфляції та досягненні фінансової стабільності цей рівень стабілізується та підвищується.

Приклади УМЕ Високий рівень монетизації властивий лише країнам із високорозвиненою економікою. Середній УМЕ у країнах єврозони за понад 10 років (починаючи з 1995 року) зріс від рівня 72,5% від ВВП до 89,2%. Наприклад, у Великій Британії ще в 1986 році УМЕ становив 46,2%, а потім протягом 20 років збільшився до 116,5%. У цьому темпи інфляції залишалися досить низькими. Країни Східної Європив Останніми рокамизбільшують грошову масу на 17-20%, що не призводить до великої інфляції – йде насичення економіки кредитними та інвестиційними ресурсами. Рівень монетизації економіки в Росії у 2008 році становить трохи більше 30%, у Польщі – понад 40%, в Угорщині – близько 50%, у Чехії – 70%, у Японії – 136%. Необхідно врахувати ще один аспект. Рівень монетизації можна певною мірою розглядати як рівень довіри до економіки. Економіки з високим рівнем монетизації асоціюються із присутністю довгострокових кредитівУ той час в економіках з низькою монетизацією переважає короткостроковий капітал.

Гроші Доходи Слід розрізняти гроші та доходи. Доходи – це потоки. Гроші – запас, статична кількість ліквідних активів. М * v = P * Q - рівняння Фішера Де М - кількість грошей, v - швидкість обігу, Р - рівень цін, Q - кількість вироблених товарів. P * Q - номінальний ВВП ВВП = М * v

Пропозиція грошей Пропозиція грошей (Ms) у більшості розвинених країнта ринків, що розвиваються, - функція одного з органів держави - центрального банку (у США - Федеральної резервної системи, у Росії - ЦП). Він включає готівку поза банківською системою (М0) та депозити (D): Ms = М0 + D.

Рівноважна ставка Рівноважна ставка є регулятором ринку. Якщо ставка відсотка висока, то ринкові агенти прагнутимуть перетворити свої гроші на високоприбуткові фінансові активи(термінові вклади, акції, облігації) та попит на гроші зменшиться. Банки в умовах перевищення пропозиції грошей порівняно з попитом на них знижуватимуть відсоткові ставки, що підвищить курс цінних паперів (їх купівля стане менш вигідною) та збільшить попит на гроші. За низької процентної ставки процеси підуть у зворотному напрямку. Так відновлюється рівновага на ринку.

Найважливіші фактори, Що викликають порушення рівноваги: 1. пропозиція грошей 2. обсяг випуску. Зростання обсягу випуску за незмінної пропозиції реальних грошейзбільшить ставку відсотка, а збільшення пропозиції при постійному обсязі випуску знизить ставку відсотка.

Функції ЦП - емісія банкнот (грошова емісія); - формування та зберігання золото-валютних резервів країни; - акумулювання та зберігання обов'язкових резервів комерційних банків; - кредитування та ведення розрахункових операцій для урядових органів; - видача та відкликання ліцензій (дозволів) на заняття банківською діяльністю; - Визначення нормативів банківської діяльності.

Функції КБ Комерційні банки здійснюють широкий спектр операцій: ведення розрахункових рахунків клієнтів, кредитування фізичних та юридичних осіб, залучення вкладів, купівля та продаж державних та корпоративних цінних паперів та багато інших. Одна з найважливіших функційбанку - кредитування, для чого банк акумулює тимчасово вільні засобиклієнтів.

Монетарна політика Держава здатна впливати на грошово-кредитну систему, а отже, на ставку відсотка і через неї на інвестиції та реальний ВВП. Така політика держави називається монетарною (грошово-кредитною). Мета монетарної політики – забезпечення сталої грошової системи, національна валюта.

1. Резерви Депозити (вклади) використовуються банками для надання позик та інших активних операцій. Але частина депозитів залишається у вигляді резервів. Загальна величина резервів ділиться на частини: обов'язкові резерви, норму яких встановлює центральний банк (гг). Обов'язкові резерви - найбільш ліквідні активи, які мають мати все кредитні установи, як правило, або у формі готівки в касі банку, або у вигляді депортів у центральному банку або в інших високоліквідних формах, що визначаються центральним банком. надлишкові резерви, які встановлюються самими комерційними банками.

Обов'язкові резерви до З 01 листопада 2009 року, норма обов'язкових резервів, встановлена Центральним Банком РФ составляет: За зобов'язаннями кредитних організаційперед юридичними особами нерезидентами у валюті Російської Федераціїта в іноземній валюті 2,5 % За зобов'язаннями перед фізичними особамиу валюті Російської Федерації та в іноземній валюті 2,5 % За іншими зобов'язаннями кредитних організацій у валюті Російської Федерації та в іноземній валюті 2,5 % Коефіцієнт усереднення (для кредитних організацій, крім розрахункових небанківських кредитних організацій, РЦ ОРЦБ) 0,6 Коефіцієнт усереднення (Для розрахункових небанківських кредитних організацій, РЦ ОРЦБ) 1 Таким чином, з депозиту, розміщеного в комерційному банку громадянином РФ або юридичною особою, банк зберігає 2,5% у Центральному Банку РФ як резерв. З іншого боку, норма обов'язкових резервів впливає обсяг видачі кредитів комерційними банками. Тобто на кожен 1 рубль, що осів у резерві ЦП, комерційні банки можуть видати кредити на загальну суму не більше 65,66 рублів.

Надлишкові резервиу США та Великобританії Надмірні резерви американських банків (гроші, які вони зберігають у ФРС понад обов'язкові резерви) досягають $800 млрд, аналогічний показник у Великобританії перевищує 120 млрд фунтів. (Це приблизно 200 млрд. дол.). У ФРС почала платити банкам відсотки за розміщені зайві резерви. А в Англії так званий «капкан ліквідності» викликає дедалі більше занепокоєння. Стимулювання зростання економіки не повинно перетворюватися на створення надлишкової ліквідності в банківській системі, яка не розподіляється у вигляді кредитів Можливо, голова Банку Англії Мервін Кінг зізнався минулого тижня, що готовий спробувати застосувати шведський досвід, якщо протягом кількох місяців британські банки не почнуть видавати позики компаніям. Виявляється, два місяці тому Банк Швеції встановив від'ємну ставку за депозитами: -0,25%. Тобто, якщо банк кладе в шведський ЦБ 100 крон, то через рік йому повернуть 99,75 крони. Досі негативні ставки були скоріше анекдотом на короткий час на торгах облігаціями у Японії чи США можна було побачити -0,01%. Але раніше ніхто не пропонував банкам покласти гроші під мінусовий відсоток надовго і важко було уявити, що ця послуга буде популярна. Тепер, особливо якщо за шведами підуть і англійці, це може стати прикметою часу.

2. Ставка рефінансування Традиційна функція за Центральний банк надання позичок комерційним банкам. Ставка відсотка, за якою видаються ці позички, називається обліковою ставкою відсотка. Змінюючи цю ставку, центральний банк може впливати на резерви банків, розширюючи чи скорочуючи їх можливості у наданні кредиту населенню та підприємствам. Залежно від рівня облікового відсотка будується система відсоткових ставок комерційних банків, відбувається подорожчання чи здешевлення кредиту загалом і цим створюються умови обмеження чи розширення грошової маси в обігу. На р. ставка рефінансування становила 7,75% відповідно до зазначення Банку Росії від «Про розмір ставки рефінансування Банку Росії». У мм. японський центробанк проводив політику нульової облікової ставки. Наразі Японія знизила ставку з 0,15% річних до 0,1%. США через кризу знизили ставку з 6,5% річних до 0-0,25% (березень 2009 року).

3. Операції на ринку - це офіційні операції центрального банку з купівлі-продажу цінних паперів у банківській системі. При купівлі центральним банком цінних паперів у комерційних банків відповідні суми надходять з їхньої кореспондентські рахунки. У разі продажу центральним банком цінних паперів комерційним банкам, навпаки, суми їх вільних резервів зменшуються, а банківській системі загалом відбувається скорочення кредитних ресурсівта підвищення їх вартості, що відбивається на загальній величині грошової маси. Операції центрального банку на відкритому ринку, на відміну від інших економічних інструментів, Надають швидке коригуючий вплив на рівень ліквідності комерційних банків та динаміку грошової маси.

Види монетарної політики Монетарна політика може бути жорсткою, коли грошова маса підтримується певному рівні, і гнучкою, коли держава прагне підтримувати певному рівні ставку відсотка. Жорстка монетарна політика Гнучка монетарна політика

Ефективність монетарної політики Монетарна політика держави тісно пов'язана з фіскальною та зовнішньоекономічною політикою. Вона повинна враховувати і взаємозв'язок основних макроекономічних змінних (грошової маси, ставки відсотка, сукупного попиту, обсягу випуску), і очікування інвесторів та населення (покупців), та ступінь довіри резидентів та нерезидентів до дій уряду. Ефективність монетарної політики залежить і від рівня незалежності Центробанку як гілки влади, і від кваліфікації, мистецтва його керівництва. Як правило, політика стійкості цін та валютного курсунесумісна з м'якою фіскальною політикоюта з політикою фіксованого обмінного курсу, коли внутрішня грошова політика залежатиме від припливу та відтоку іноземної валютиДо країни.

Висновки 1.Гроші – це товар, що відрізняється за рівнем ліквідності. 2. Рівновага на ринку досягається тоді, коли попит дорівнює пропозиції. 3.Мета монетарної політики – забезпечення стійкої грошової системи, національної валюти, яке досягається за рахунок: 3.1. Зміни норми обов'язкового резервування 3.2. зміни облікової ставки ЦП 3.3. операцій на відкритому ринку 4. Ефективність монетарної політики залежить від фіскальної та зовнішньоекономічної політики. 1. Основна мета сучасної грошово-кредитної політики у Росії А) зниження інфляції Б) підвищення частки комерційних банків у загальному обсязі грошово-кредитних операцій У) розширення частки приватних підприємств під час приватизації Г) економічне зростання 2. В умовах перегріву економіки ЦП може використовувати такі інструменти грошово-кредитної політики… А) підвищення облікової ставки відсотка Б) підвищення норми мінімальних резервів В) продаж казначейських векселів населенню Г) всі відповіді вірні 3. До збільшення кількості грошей в обігу наводить… А ) продаж ЦБ державних облігаційнаселенню Б) підвищення ЦБ облікової ставки відсотка В) внесення населенням готівки на вклади до запитання Г) жодна із зазначених операцій 4. Термін «операції на відкритому ринку» означає… А) діяльність комерційних банків з кредитування фірм та населення Б) діяльність центрального банку надання позичок комерційним банкам В) операції центрального банку, що призводять до збільшення або зниження загальної величини поточних рахунків комерційних банків Г) діяльність центрального банку з купівлі або продажу державних цінних паперів 5. Термін «облікова ставка» означає… А) рівень зниження ціни для центрального банку, коли він скуповує державні цінні папери; відсоткову ставкуза позиками, що надаються комерційним банкам Г) ступінь впливу центрального банку на зростання грошової маси та обсяг ВНП