Коли впаде долар у Білорусі. Валютний прогноз

Останнім часом російський рубль скаче то в мінус, то плюс з досить великою амплітудою. А тим часом у кошику валют, за якою визначається курс білоруського рублявін займає 50%. При цьому курс долара зараз переважно падає, а євро - нехай повільно, але неухильно зростає. Чим загрожують нам такі вагання? Які чинники можуть послабити білоруський карбованець? Чи вплине на курс обіцяна зарплата 1000 рублів до кінця року? «АіФ» розібрався разом із експертами.

Зовнішній фактор

Торговельна залежність Білорусі від Росії не знизилася, тому для нас, як і раніше, важливо, що відбувається на валютному ринку Росії, - вважає фінансовий консультант «ТелетрейдБел» Жанна КУЛАКОВА. - У 2017 році російський рубль зміцнюється - з початку року його курс виріс до кошика Центробанку РФ приблизно на 4%, при тому, що нафта зараз коштує навіть дешевше, ніж на початку року.

Головним приводом для зростання курсу російського рублястав спекулятивний фактор - багато великих інвесторів вклали гроші в облігації федеральної позики, спокусившись високою ставкою. Для того, щоб іноземець міг купити такі облігації, йому спочатку потрібно купити російські рублі. Виходить, що попит на російські рублі відчутно зріс, тому рубль зміцнився, вважає фахівець.

Російські чиновники та фінансові фахівцівже багато разів протягом кількох місяців пророкували рублю ослаблення, але цього поки що так і не сталося. Є враження, що у сусідній країнійде деяке протистояння між Центробанком, який не бачить у міцному рублі нічого поганого, та профільними міністерствами, які хотіли б бачити трохи слабшу нацвалюту. З урахуванням того, що спекулятивне зростання - не найнадійніший фактор, я думаю, що в середньостроковій перспективі ми можемо побачити ослаблення російського рубля. Якщо ринок нафти не піднесе неприємних сюрпризів, це ослаблення буде вельми помірним і, швидше за все, не перевищить 5-10%, - аналізує Жанна Кулакова.

Фахівець вважає, що це знайде своє відображення і на білоруському ринку: ми побачимо зниження курсу російського рубля та зростання курсів долара та євро. При цьому слід пам'ятати, що білоруський рубль не може нескінченно зміцнюватися до російського – це зашкодить експорту. За оцінками фінансового консультанта, навряд чи курс російського рубля в Білорусі надовго опуститься нижче за позначку 3,2 білоруського рубля за 100 російських рублів.

Якщо цей прогноз збудеться, то за поточного курсу долара до євро (приблизно 1,12) та за ослаблення російського рубля на зовнішньому ринку на 5% у Білорусі курс російського рубля впадедо 3,2, долара – зросте приблизно до 1,88, а євро – подорожчає до 2,10. Якщо ж російський рубль послабшає на 10%, то у Білорусі курс російського рубля впаде до 3,2, долара – зросте приблизно до 1,97, а євро – до 2,2.

Хоча на практиці, я думаю, ми побачимо зростання євро до долара на світовому ринку, внаслідок чого курс долара буде трохи нижчим від наведеного в прогнозі, а курс євро - трохи вищим.

Без тиску

Жанна Кулакова вважає, що внутрішнього тиску на курси іноземних валют зараз не відбувається – на ринку формується значний профіцит валюти, який викуповується державою для рефінансування валютного держборгу та поповнення ЗВР. У результаті попит та пропозиція валюти збалансовані.

Досвід останніх місяцівпоказав, що збереження валютної стабільності зараз дуже важливе для влади. Навіть у той момент, коли Євразійський фонд стабілізації та розвитку затримував кредитний транш, була потреба виплатити величезний борг за постачання газу перед Росією, а також обслуговувати інші валютні боргизгідно з графіком, валютний ринокне ворухнувся, - зазначила фахівець.

Щодо інших індикаторів грошового ринкуБілорусі, то за підсумками 2017 року інфляція не перевищить 7%, а процентні ставкив економіці знизяться ще на 1-3 відсоткові пункти, вважає експерт.

До кінця 2017 року, вважає Жанна Кулакова, помітні зрушення на валютному ринку Білорусі можуть бути спричинені лише зовнішніми факторами.

Реальні доходи

Фінансовий консультант «ТелетрейдБел» Михайло ГРАЧЕВвважає, що навіть якщо до кінця року в Білорусі реальні доходинаселення суттєво зростуть, то це навряд чи позначиться на валютному ринку. Експерт припускає, що люди витрачатимуть гроші на дорогі покупки, а не купуватимуть валюту.

За відносної стабільності зовнішніх факторів долар у Білорусі у 2017-му не повинен коштувати дорожче за 2 рублі 22 копійки.

Цього року населення, чого не спостерігалося раніше, масово продає іноземну валюту. Значне перевищення пропозиції іноземної валютинад попитом неї забезпечило стабільність обмінного курсу білоруського рубля. А як буде далі? Влада підготувала два сценарії розвитку подій на валютному ринку, пишуть Naviny.by.

Курс на кінець 2017-го: влада зробила ставки

Білоруський парламент уже розпочав розгляд прогнозних документів на 2017 рік. З озвучених параметрів бюджету зрозуміло, що великої девальвації білоруського рубля наступного року влада офіційно не прогнозує. Проте можливі варіанти.

При оцінці курсу долара на 2017 рік влада виходила насамперед із зовнішніх умов. Внутрішні чинники на обмінний курс білоруського рубля в найближчому майбутньому мають, судячи з планів влади, виявляти виключно благотворний вплив.

За інформацією БелаПАН, Національний банку 2017 році планує зберегти поточну монетарну політику, спрямовану обмеження грошового пропозиції. Передбачається, що середня широка грошова масазросте на 14%. Відповідно, очікувати, що неконтрольована емісія призведе до різкого ослаблення курсу білоруського рубля, немає підстав.

Також, якщо реалізуються плани грошової влади, позитивний впливна динаміку курсу білоруського рубля має надавати поведінку населення.

За відомостями БелаПАН,влада в 2017 році очікує, що з боку населення збережеться стійке перевищення пропозиції іноземної валюти над попитом, і це серед іншого сприятиме збільшенню золотовалютних резервів на півмільярда доларів.

При цьому витрачати золотовалютні резерви на підтримку курсу білоруського рубля не планується виходити з валютними інтервенціямивлада має намір у виняткових випадках для згладжування короткочасних коливань обмінного курсу.

Таким чином, якщо вірити намірам грошової влади, накопичення девальваційного потенціалу внаслідок штучної підтримки курсу білоруського рубля не повинно відбуватися.

Загалом внутрішніх чинників для різкого ослаблення курсу білоруського рубля поки не проглядається.

А от зовнішні чинники, вважають експерти з держорганів, впливатимуть на валютний ринок.

За інформацією БелаПАН, оцінки влади свідчать про те, що за середньорічної світової ціни нафти 35 доларів за барель сам долар наприкінці 2017 року може коштувати 2,21 білоруського рубля. У той же час, якщо реалізується сприятливіший сценарій і за барель чорного золота на світовому ринку даватимуть наступного року 45 доларів, тоді курс долара може до кінця 2017-го становити 2,12 рубля. Нагадаємо, сьогодні долар коштує у Білорусі 1,96 рубля.

Населення рублю не загрожує

Заступник міністра фінансів Юрій Селіверстов цього тижня повідомив у Палаті представників, що бюджет наступного року підготовлено з урахуванням середньорічної ціни на нафту 35 доларів за барель. Взяти за основу цей консервативний сценарій, близький до песимістичного, влада вирішила для того, щоб не довелося 2017-го, як 2016-го, секвестувати бюджет.

На цьому тижні ціна бареля нафти на світовому ринку перевищувала 45 доларів і навіть наближалася до 50 доларів. Зростання світових цін на нафту, що відбулося в серпні, вже призвело до того, що основний торговий партнер Білорусі Росія почала роздумувати про перегляд прогнозних цін на нафту у бік збільшення.

Так, міністр економічного розвиткуРосії Олексій Улюкаєв цього тижня заявив, що відомство поряд із базовим сценарієм (40 доларів за барель) бачить реалістичним та інший сценарій («базовий плюс») розвитку подій у 2017 році, який передбачає зростання цін на нафту до 50 доларів за барель.

« Якщо нафту на світовому ринку наступного року подорожчає, як очікують сьогодні цього деякі закордонні експерти, до 50-60 доларів за барель, то на цьому фоні може статися зміцнення обмінного курсу білоруського рубля.», - вважає старший аналітик форекс-брокера Forex ClubВалерій Полховський.

Відомо, що курс білоруського рубля сьогодні дуже залежить від курсу російської валюти. За оцінками Мінекономрозвитку Росії, за світової ціни нафти 40 доларів за барель американська валюта 2017-го коштуватиме 65 російських рублів, а за середньорічну ціну нафти 50 доларів за барель — 61 рубль.

« Якщо в Росії обмінний курс становитиме близько 60 російських рублів за долар, американська валюта в Білорусі може коштувати ще дешевше, ніж зараз. В цьому випадку офіційний курсдолара може опуститися до позначки 1 рубля 85 копійок», - припустив у розмові з кореспондентом БелаПАНВалерій Полховський.

Аналітики білоруської фінансового ринкувпевнені, що на динаміку обмінного курсу рубля, який формуватиметься під впливом зовнішніх факторів, Нацбанк не впливатиме.

« До 2014 року у Білорусі робилися спроби фіксувати курс долара на певній позначці, що призводило до неминучої девальвації нацвалюти. З початку 2015-го курс долара у Білорусі ніхто не таргетує, тому його динаміка є відображенням тих курсових значень, які природно складаються на ринку.», - констатує старший аналітик форекс-брокера «Альпарі» Вадим Йосуб.

На його думку, за відносної стабільності зовнішніх факторів долар у Білорусі в 2017-му не повинен коштувати дорожче за згадані вище 2 рублі 22 копійки.

« У нас закінчилися і президентські, і парламентські вибори, тому заради вирішення популістських завдань ніхто не підвищуватиме доходи населення. Відповідно, очікувати, що в країні сформується підвищений попит населення на іноземну валюту, який негативно впливатиме на обмінний курс білоруського рубля, поки немає підстав», —вважає Вадим Йосуб.

Він нагадав, що населення цього року масово продає валютні запаси, а оскільки зростання реальних наявних доходів населення на 2017 рік заплановано лише на 1,2%, очікується, що білоруси продовжуватимуть і в 2017-му складатимуть валюту для підтримки свого рівня життя. .

«Якщо будуть реалізовані плани Нацбанку щодо обмеження грошової пропозиції, якщо зарплати зростатимуть невеликими темпами, ймовірно, що девальвація, якщо і буде, виявиться помірною. Такий прогноз влади виглядає правдоподібним», – резюмував Вадим Йосуб.

Скільки коштуватиме долар наприкінці 2017 року? Як поведуться наступного року основні світові валюти? У що найкраще вкладати гроші білорусам? Прогнози та поради озвучили під час 11-ї виставки фінансових послуг"МаніФест".

«Долар наприкінці 2017 року – по 2,24 рубля, а євро – по 2,35»

У 2015 році долар невтомно зростав. «Спочатку в очікуванні підвищення ключової ставки ФРС, а потім після її підвищення. Але на початку цього року стався сильний обвал на світових фондових ринкахна ринку нафти. Ціна її знижувалася до 27 доларів за барель марки Brent, - нагадав старший аналітик "Альпарі" Вадим Йосуб. - Тому більше Федеральна резервна системаСША не піднімала ставку. Однак, починаючи з літа, відновилося зростання долара. Наразі сильні надії на те, що у грудні ставку буде знову піднято. А за наступний рік вона має піднятися ще тричі».

Проте курс долара залежатиме не лише від цього, а й від ціни на нафту. На думку експерта, остання коливатиметься 2017-го в районі 53-55 доларів за барель. «Особливого зростання не очікується, бо про обмеження видобутку немає жодних конкретних документів. Поки що є лише усні домовленості. Вони нікого нічого не зобов'язують», — вважає Вадим Йосуб.

Євро, у свою чергу, дешевшатиме щодо долара, оскільки завдання Європейського центробанку довести інфляцію в єврозоні до 2%, а зараз вона прагне нуля.

А курс російського рубля, на думку експерта, буде у 2017 році на рівні 61-67 рублів за долар.

Щодо наших внутрішніх чинників зміни курсу білоруського рубля у аналітика є власна теорія: «Вартість валютного кошика змінюється пропорційно до інфляції. Зараз це виконується — інфляція та зростання кошика практично однакові».

Насправді, вартість кошика валют з початку року зросла майже на 9%. Цього ж показника незабаром і інфляція (з січня до вересня — 8,3%).

«Наступного року прогнозують рівень інфляції 9%, тому зростання кошика, я вважаю, буде таким самим, — розмірковує Вадим Йосуб. — Тому я вважаю, що до кінця 2017 року долар буде коштувати 2,24 рубля, євро — 2,35 рубля, російський рубль — 3,34 (за 100 одиниць)».

Що ж до найближчих перспектив, то експерт схильний вважати, що долар до кінця 2016 року таки має трохи підрости. Але , за яким вартість «американця» до кінця року буде в районі 1,90 рубля (тобто приблизно на тому ж рівні, на якому вона зараз), теж не виключає.

Нагадаємо, що Нацбанк теж не суттєвої зміни обмінного курсу рубля до кінця року. Про це заявив нещодавно голова головного банку країни Павло Каллаур.

Вкладатися краще у білоруські рублі та долари

Вадим Йосуб вважає, що наступного року білорусам найкраще зберігати та примножувати свої заощадження на рублевих чи доларових депозитах.

«За маленьких сум — краще покласти кошти на рублеві депозити, — каже експерт. — Оскільки ставку щодо них Нацбанк триматиме на такому рівні, щоб дохідність перевищувала інфляцію».

А якщо суми більше ніж 1000 доларів в еквіваленті, то можна накопичення розбити на дві частини — білоруські рублі та долари. Це аналітик радить робити для диверсифікації ризиків.

На золото, до речі, краще найближчим часом не сподіватися, оскільки воно навряд чи зростатиме: «Зазвичай долар і золото взаємопов'язані: коли золото зростає, падає долар і навпаки». тим більше, що протягом 10 років (з 2000 по 2011 рік) ціна благородного металу піднімалася, а тепер, швидше за все, коливатиметься в діапазоні 1045-1370 доларів за унцію.

Громадяни Білорусії нині почали масово продавати іноземну валюту, чого раніше не спостерігалося. Експертна думкаговорить про те, що це вплинуло перевищення пропозиції долара над попитом. Але що буде далі? Який прогноз курсу долара на 2017 рік у Білорусії?

В даний час державна влада Білорусії пропонує два можливі варіантирозвитку подій.

Курс долара на кінець 2017 року.

Наразі парламент Білорусії вже почав розглядати прогнозні документи щодо курсу іноземної валюти на 2017 рік. З цих документів стає зрозуміло, що в новому році девальвації білоруського рубля в країні не відбуватиметься.

Для того, щоб дати приблизну оцінку курсу долара на рік, державна влада спиралася на зовнішні умови. На думку фахівців, внутрішні чинникинадають лише позитивний вплив на курс долара у Білорусії.

Також на 2017 рік Національний банк ухвалив рішення зберегти поточну монетарну політику, спрямовану на обмеження грошової пропозиції. Імовірно, що середня широка грошова маса може зрости на 15%. Саме тому немає підстав вважати, що неконтрольована емісія може призвести до падіння курсу національної валютиБілорусії.

Найбільший вплив на валютний ринок можуть вплинути на зовнішні чинники, зокрема, це стосується вартості нафти. Якщо середньорічна ціна на нафту протягом усього року становитиме близько 35 доларів за барель, вартість самого долара становитиме 2,21 білоруських рубля. Якщо дружина на Чорне золотозросте до 45 доларів за барель, курс долара в Білорусії знизиться до 2,12 білоруських рублів. Наразі вартість долара в Білорусії становить 1,96 білоруських рублів.

Населення не загрожує рублю.

Буквально днями голова Міністерства фінансів Білорусії заявив про те, що бюджет нового року готується на основі середньої річної вартості на нафту – 35 доларів за барель. Державна влада вирішила робити розрахунки із цього песимістичного сценарію, щоб не повторилася ситуація 2016 року, коли довелося секвеструвати державний бюджет. Але поряд з цим є один сценарій розвитку подій, які передбачає збільшення вартості на нафту до 50 доларів за барель. Завдяки цьому може статися посилення обмінного курсу білоруського рубля.

Нині курс білоруського рубля великою мірою залежить курсу російської національної валюти. Так, якщо в Росії вартість долара впаде до 60 рублів, то курс долара впаде і в Білорусії і становитиме 1 рубль 85 копійок. Саме тому Білорусії так вигідно підняття середньої вартостічорного золота.

Дані щодо ВВП США, опубліковані наприкінці минулого тижня, виявилися кращими за прогнозні, хоча й не перевершили попередній показник. На цьому тлі можна констатувати, що ми побачимо найближчим часом невелике коригування курсу долара нагору.

Європейська валюта зараз перебуває під подвійним пресингом. Перший чинник — скорочення програми кількісного пом'якшення Європейського Центробанку, про яку стало відомо минулого четверга (після заяв євробанкірів Євро втратив майже половину відсоткового пункту від своєї вартості).

Другий фактор – бікфордовий шнур каталонської незалежності. Поки влада Каталонії і керівництво Іспанії мляво сперечаються і намагаються знайти вихід із ситуації, в яку самі себе і загнали, все виглядає більш-менш спокійно, але у випадку, якщо чиїсь нерви здадуть, Євро може відреагувати найочікуванішим чином, стрибнути вниз.

Російський рубль весь минулий тиждень відчував себе досить впевнено, завдяки податкового періодута попиту на облігації Федеральної позики. В п'ятницю центральний банкРосії знизив ключову ставкуз 8,5 до 8,25% річних, але навряд чи це вплине на російський рубль, тому що ринок подібний сценарій вже «закладав у ціни».

Набагато більший інтерес у інвесторів викликає питання вартості нафти, якою прогнозують можливе зростання в район 60 доларів за барель. Бувай російська валютастоїчно тримається, намагаючись не реагувати на вуглеводні, що дорожчають, але зростання цін на них може призвести до здешевлення американської і європейських валюту східних сусідів.

Згадавши, що білоруський рубль зберігає певну залежність від усіх трьох перерахованих валют, можна було б прогнозувати, що наступного тижня в Білорусі ми, швидше за все, побачимо чергове подорожчання російського рубля, зниження курсу Євро та коливальні рухи долара. Але ми не повинні забувати про ще одного гравця на ринку, якому все ж таки відводиться головна роль, — про білоруський рубль.

Інформаційне тло, на якому останнім часом живе рідний зайчик (або — рідна білка), досить цікаве. Дані про зростання допомоги та пенсій, прагнення Уряду довести середню заробітну платупо країні до встановлених показників, закінчення року, на яке в Білорусі припадає традиційний сплеск інтересу покупців до валюти, – у середньостроковій перспективі можуть призвести до незначного зростання курсу валют та згладжування «заморських» факторів впливу.

Але, зазначимо, у будь-якому разі кінець року в Білорусі — не кращий часдля переведення заощаджень у валюту. Краще дочекатися весни, коли долар США та Євро традиційно дешевшають.

І, знову ж, різких коливаньвартості валют до кінця року чекати не варто.

Що ми можемо побачити наступного тижня?