Швидкість обігу грошової маси - формула. Швидкість обігу грошей та визначальні її фактори

Швидкість обігу грошейхарактеризує частоту, з якою кожна одиниця наявних у обороті грошей (гривня, долар тощо.) використовується у середньому реалізації товарів та послуг за певний період (рік, квартал, місяць) .

Виходячи з відомого рівняння обміну І. Фішера, величину швидкості обігу грошей можна визначити за формулою:

де V-швидкість обігу грошей;

Р середній рівеньцін на товари та послуги;

Q - фізичний обсяг товарів та послуг, реалізованих у певному періоді;

Мсередня маса грошей, що перебуває у обороті за певний період.

Таким чином, величина швидкості обігу грошей прямо пропорційно пов'язана з номінальним обсягом виготовленого національного продукту (Рх 0) і обернено пропорційно -з обсягом маси грошей, що є в обороті.

Охарактеризує насамперед інтенсивність використання запасу грошей у обороті (М)для оплати товарів та послуг, що реалізуються, тобто цей показник пов'язаний переважно з грошовим обігом. Тому величина V залежить насамперед від частоти та обсягів товарних операційкожного суб'єкта грошового обігу. Проте нетоварні платежі (фіскально-бюджетні, кредитні) також впливають показник швидкості обігу. Особливо помітний цей вплив у показнику середньої тривалостіодного обороту гривні. Вона складається із тривалості зберігання грошей у розпорядженні безпосередніх покупців на ринках продуктів, а також за тривалістю перебування у розпорядженні фіскально-бюджетних установ, банків та інших фінансово-кредитних інститутів, через які розподіляється та перерозподіляється частина національного доходуяк основного джерела формування платіжного попиту ринках. Якщо ця друга група суб'єктів обороту затримує гроші у своєму розпорядженні, несвоєчасно здійснює платежі за своїми зобов'язаннями, то збільшуватиметься тривалість цієї частини обороту грошей та зменшуватиметься вся швидкість їхнього обігу.

Показник швидкості обігу грошей можна визначати:

o за середньою частотою використання грошової одиниців оплаті доходів населення, тобто у формуванні національного доходу;

o за середньою частотою використання грошової одиниці у здійсненні всіх видів платежів;

o за частотою проходження готівки через каси банків.

Перший із цих показників може бути визначений розподілом обсягу національного доходу на масу грошей в обороті. Кількісно він майже збігатиметься з показником V,певним ВВП. Другий з них може визначатися розподілом загального обсягу грошового обороту на М. Цей показник суттєво відрізнятиметься від показника V, визначеного за ВВП, тому що в ньому будуть враховані всі нетоварні платежі (фіскально-бюджетні, кредитні, спекулятивні тощо). Оскільки офіційна статистика загального обсягу грошового обороту не визначає, розрахувати цей показник практично неможливо. Третій показник може визначатися розподілом загального обсягу касових оборотів всіх комерційних банків протягом року на середньорічну суму готівки у обороті.

Швидкість обігу грошей перебуває під впливом багатьох чинників із різноспрямованим характером дії. Усіх їх можна розділити на дві групи:

=> Ті, що діють на стороні платоспроможного попиту;

=> Ті, що діють на стороні пропозиції товарів та послуг.

Серед факторів першої групиголовними є:

> Зміна попиту гроші;

> Розвиток структури споживання;

> Культурні потреби населення тощо.Основні фактори другої групи:

> Громадське провадження;

> Ринкові відносини;

> Інфраструктура ринку тощо.

Зміна попиту на гроші виявляється у зміні бажання економічних суб'єктів мати у своєму розпорядженні певний запас грошей як високоліквідних активів. Якщо таке бажання збільшується, то витрачання грошей буде менш інтенсивним, ніж їх надходження та грошовий оборотсповільниться. І навпаки, якщо попит на гроші зменшується, то їхнє витрачання буде більш інтенсивним за надходження, і грошове звернення прискориться. Тому швидкість обігу грошей і попит на гроші можна розглядати як два взаємопов'язані показники із зворотною залежністю.

Вплив на швидкість обігу грошей з боку товарної пропозиції визначається головним чином інтенсивністю тих економічних процесів, які він обслуговує: змінами обсягу, структури та ефективності громадського виробництва, величини та швидкості товарних потоків на стадії обміну, розвитком ринкових зв'язків, збалансованістю ринку та ін. обслуговуючих цілі накопичення в межах окремих індивідуальних капіталів. Велике значенняу подоланні стримувального впливу грошових накопиченьна обіг грошей має розвиток кредитних відносині банківської системи. Завдяки йому навіть незначні за обсягами накопичення грошей знову прямують до сфери обігу, прискорюючи свій рух у межах обороту всього громадського капіталу.

Певний вплив на швидкість грошового обігу надає розвиток економічної інфраструктури: транспорту, торгівлі (оптової та роздрібної), банківської справи (зокрема автоматизації безготівкових розрахунків), ринку цінних паперіві т. Поліпшення справ кожному з цих напрямів сприяє прискоренню доставки товарів від продавця до покупця і передачі від платника до їх одержувача.

Швидкість обігу грошей, як та його маса, впливає економічні процеси не своєї абсолютної величині, та її зміною протягом певного періоду - прискоренням чи уповільненням.

Зміна швидкості обігу грошей має суттєві економічні наслідки: збільшуєабо зменшуєпропозиція грошей у зверненні і цим впливає платоспроможний попит і витрати звернення; ускладнює чи полегшує регулювання грошового обігу; дає узагальнююче відображення зміни інтенсивності економічних процесів, що становлять основу грошового обігу. Зміна швидкості обігу грошей впливає на платоспроможний попит прямо пропорційно: за її збільшення за умови сталості товарообігу платоспроможний попит щодо збільшується, і навпаки. Прискорення обігу грошей компенсує їх масу, може мати позитивне значення в умовах збільшення обсягів товарообігу, коли зростаюча потреба в грошах задовольнятиметься без їх додаткового випуску. Проте за умови розбалансованості економіки, коли платоспроможний попит випереджає товарну пропозицію, прискорення грошового обігу стає додатковим інфляційним чинником.

Уповільнення грошового звернення розширює ємність його сфери, тобто збільшує попит за власний кошт і зменшує платоспроможний попит, що позитивно впливає його стан навіть за незмінності обсягу товарообігу. Тому заходи щодо уповільнення грошового обігу завжди входять до антиінфляційних програм як їх складова, а економічна ситуація, що характеризується уповільненням обігу грошей, є сприятливою для реформування грошової системикраїни.

Швидкість обігу грошей явище об'єктивне, надзвичайно складне, його важко прогнозувати та регулювати. Тому практика не виробила чинних інструментів оперативного регулювання швидкості обігу грошей для впливу на кон'юнктуру ринку. Будучи пов'язаною зворотною залежністю із попитом на гроші, швидкість обігу грошей так само чутлива до зміни відсотка, як і попит на гроші. Оскільки рівень відсотка постійно і суттєво вагається, швидкість обігу грошей, за Кейнсом, теж постійно і непередбачено змінюється. М. Фрідман - засновник сучасної монетаристської теорії - за Кейнсом визнав здатність швидкості обігу грошей у коливання. Однак він не погодився з Кейнсом щодо неможливості їх прогнозувати, що дало йому підстави відновити пріоритетну роль монетарної політикив державне регулюванняекономіки. Передбачення зміни V дає можливість нейтралізувати її впливом геть економіку шляхом адекватного зміни маси грошей, у обороті.

Разом з тим, коли та сама грошова одиниця - наприклад, 1 руб. - Швидше переходить з рук в руки (швидкість обігу грошей збільшується), людині потрібна менша сума для оплати його угод протягом певного періоду часу. Грошова одиниця повертається до нього знову і знову, швидше та швидше, та його попит на гроші скорочується.

Швидкість обігу грошей – це відносно стабільна величина кожної економіки. Вона визначається двома головними факторами: частотою виплати заробітної плати працівникам та особливостями споживчих покупок. Чим частіше виплачується заробітна плата - наприклад раз на тиждень, а не раз на місяць, тим швидше грошова одиниця потрапляє в процес купівлі-продажу і тим виходить, вищою буде швидкість її звернення.

Особливості поведінки споживачів також впливають швидкість звернення. Має значення, витрачають споживачі свої доходи дрібними порціями (швидкість обігу буде вищою) або воліють робити відразу великі покупки, оплачують товари та послуги готівкою, чеками або пластиковими картками, Можуть використовувати кредит або змушені завжди повністю викладати потрібну суму. Як правило, чим вищий рівень доходу в країні, тим більшими стають купівлі типового споживача. Тому зниження швидкості обігу грошей можна розглядати як опосередковане свідчення зростання добробуту мешканців.

Питання для роздумів

У країні А в обігу знаходяться лише готівка, а в країні Б люди ще користуються пластиковими картками. У якій країні швидкість обігу грошей вища?

Крім того, на швидкість обігу грошей впливає поширеність економіки вертикальної інтеграції. При вертикальної інтеграції багато обмінні процеси просування товару виявляються всередині однієї й тієї компанії. Тут використовується менший обсяг грошей, оскільки внутрішньофірмова купівля-продаж може відбуватися за принципом взаємозаліків без використання готівки. Тому чим більш розвиненою є мережа вертикальної інтеграції в країні, тим вищою загалом буде швидкість обігу грошей.

Завдання, що ілюструє теорію

Відомо, що грошова маса економіки Мзростає на 10% на рік, а номінальний ВВП PYзростає щорічно на 20%. Дані про економіку представлені у таблиці (у млрд ден. од.).

A. Розрахуйте швидкість обігу грошей кожного року.

Б. Розрахуйте, як зміниться номінальний ВВП, якщо швидкість обігу буде стабільною протягом ряду років у розмірі 5 (оборотів грошової одиниці на рік), а грошова маса збільшиться, наприклад, з 200 млрд до 300 млрд ден. од.

B. Що станеться з номінальним ВВП, якщо пропозиція грошей зростає на 20% на рік, а швидкість обігу зменшується на 30% за ці роки?

Рішення

Швидкість обігу грошей визначається числом оборотів грошової одиниці за певний період, оскільки одні й самі гроші протягом певного періоду постійно переходять із рук у руки, обслуговуючи продаж товарів хороших і надання послуг. Грошова маса- сукупність купівельних, платіжних та накопичених коштів, що обслуговує економічні зв'язки та належить фізичним та юридичним особам, а також державі. Грошова маса є важливим кількісним показникомруху грошей, її величина залежить від кількості грошей у обігу та від швидкості їх обігу.

Розрахувавши з урахуванням заданих змін значення пропозиції грошей Мта швидкості обігу грошей Vми отримаємо значення номінального ВВП кожного року. Результати показують, що у динаміці при зростанні пропозиції грошей на 20% на рік та зниженні швидкості обігу на 30%, номінальний ВВП спочатку знижується на 16% на рік.

А. Визначимо швидкість обігу грошей у кожному році (кількість оборотів) за формулою Фішера:

Цього ж результату можна досягти безпосередньо з теоретичної формули. Зробимо розрахунок зміни номінального ВВП, використовуючи модифікацію рівняння обміну:

Таким чином, на підставі здійснених розрахунків можна зробити висновок, що під впливом збільшення пропозиції грошей на 20% на рік та зменшення швидкості обігу на 30% номінальний ВВП за рік зменшиться на 16%.

Отже, швидкість звернення виявляється під впливом найрізноманітніших факторів, від технічних умоворганізації виробництва до особливостей монетарної інституційної структуриекономіки. У табл. 3.1 зібрані ключові елементи, які необхідно брати до уваги при оцінці величини та динаміки цього показника грошового сектора.

Таблиця 3.1

Чинники, що впливають наV(Швидкість обігу грошей)

Для розрахунку швидкості обігу грошей використовують два показники:

Швидкість руху грошей у кругообігу вартості громадського продукту або кругообіг доходів:

О = ВВП або (НД) / Грошова маса (М 2 ).

Цей показник характеризує зв'язок грошового поводження з процесами економічного розвитку.

Оборотність грошей у платіжному обороті:

Сума грошей на банківських рахунках / Середньорічна величина грошової маси в обігу

Цей показник характеризує швидкість безготівкових розрахунків.

На швидкість обігу грошей впливають:

загальноекономічні фактори:

циклічний розвиток виробництва;

темпи його зростання;

рух цін.

грошові (монетарні) фактори:

структура платіжного обороту (співвідношення готівки та безготівкових грошей);

розвиток кредитних операційта взаємних розрахунків;

рівні процентних ставокза кредит на фінансовому ринку;

використання комп'ютерів для операцій у кредитних установах;

використання електронних грошейу розрахунках.

Крім того, швидкість змінюється залежно від періодичності виплат доходів, рівномірності витрачання населенням своїх коштів, рівня заощадження та накопичення.

Т.к. швидкість обігу грошей обернено пропорційна кількості грошей у обігу, то прискорення їх оборотності означає зростання грошової маси . Збільшення грошової маси у тому обсязі товарів та послуг над ринком веде до знецінення грошей, тобто. зрештою одна із чинників інфляційного процесу.

Емісія готівкових та безготівкових грошей.

Поняття "випуск грошей" та "емісія грошей" - нерівнозначні.

Під випуском грошей розуміють постійний приплив грошей в обіг .

Випуск грошей в обіг відбувається постійно.

Безготівкові гроші випускаються в обіг , коли комерційні банкинадають позику своїм клієнтам.

Готівкові гроші випускаються в обіг коли банки в процесі здійснення касових операцій видають їх клієнтам зі своїх операційних кас.

Але випуск грошей в обіг може не означати збільшення грошей в обороті , оскільки одночасно з випуском грошей клієнти банків погашають банківські позички та здають готівку до операційних кас банків. При цьому кількість грошей в обігу може не збільшитися.

Під емісією розуміється такий випуск грошей в обіг, який наводить до загального збільшення грошової маси , що знаходиться в обігу.

Існує емісія готівкових та безготівкових грошей.

У СРСР і те й інше емісію здійснював Державний банк.

В умовах ринкової економії емісійна функція поділяється:

- емісія безготівкових грошей провадиться системою комерційних банків;

- емісія готівки - державним центральним банком.

Емісія безготівкових грошей є первинної , оскільки як готівка з'являться у обороті, вони мають відбиватися як записів на депозитних рахунках комерційних банків.

Ціль емісії безготівкових грошей в обіг - задовольнити додаткову потреба підприємств в оборотні кошти , ця мета досягається шляхом надання підприємствам з боку комерційних банків кредитів .

Однак банки можуть видавати кредити лише в межах наявних у них ресурсів (власного капіталу банку та залученого – кошти на депозитних рахунках клієнтів). Цим можна задовольнити лише звичайну потребу підприємств в оборотних коштах, а чи не додаткову.

А зі зростанням виробництва та товарообігу, і зі зростанням цін на товари постійно виникає додаткова потреба у грошах .

Задовольнити таку потребу покликаний спеціальний механізм емісії безготівкових грошей

В умовах адміністративно-господарської системитака потреба задовольнялася емісією безготівкових грошей на основі кредитних планів , шляхом розширення кредитів, що надаються відповідно до них.

В умовах ринкової економікидіє інший механізм.

Під грошовою масою розуміється грошова пропозиція чи загальна кількість грошей у обігу.

У країнах ринкової економікизастосовуються різні угруповання грошей. Вони називаються грошовими агрегатами(параметрами) і є альтернативними вимірниками грошової маси

у зверненні.

Відомі такі грошові агрегати:

М1 – сюди включаються готівка, рахунки до запитання, інші чекові вклади, дорожні чеки, іноді – кредитні картки;

М2 - складається з М1 плюс термінові вклади невеликих розмірів та інші легколіквідні заощадження (тобто заощадження, які легко оборотні в готівку);

МОЗ – складається з М2 плюс термінові вклади великих розмірів.

М4 - включає МОЗ плюс депозитні сертифікативеликих комерційних банків.

У для визначення грошової маси використовується чотири грошові агрегати (параметри), в Японії та Німеччині - три, в Англії та Франції - два.

Для розрахунку сукупної грошової маси в РФ передбачені такі грошові агрегати:

МО – готівка;

М1 - дорівнює агрегату МО плюс розрахункові, поточні та інші рахунки, вклади у комерційних банках, депозити до запитання в Ощадбанку;

М2 - складається з М1 плюс строкові вклади в Ощадбанку;

МОЗ - включає М2 плюс депозитні сертифікати та облігації державних позик.

Під швидкістю обігу грошейрозуміється середньорічне кількість оборотів, зроблених грошима, що у обігу і використовуються для придбання готових товарів та послуг. Швидкість обігу грошей дорівнює відношенню номінального валового національного продукту (ВНП) до маси грошей у обігу:

V - U: М, де

V – швидкість обігу грошей;

U – номінальний обсяг ВНП;

М – маса грошей у обігу.

Відомо, що ВНП характеризує також загальний обсяг прибутків і витрат економіки, тобто. якщо розглядати U як загальний дохід, то V представляється як швидкість обігу грошей стосовно доходу. V, таким чином, показує середньорічну кількість власників, до складу доходу яких увійшла та сама грошова одиниця.

Швидкість обігу грошей у короткостроковому періоді зазвичай є величиною постійної, а довгостроковому періоді - змінюється, але незначно. Істотні зміни швидкості обігу грошей можуть бути пов'язані з якісними перетвореннями організації грошового обігу, що відбувається досить рідко і є цілком передбачуваним (наприклад, широке розповсюдження банкоматів, за допомогою яких можна в будь-якому місці, де вони встановлені, отримати готівку за спеціальними картками або широке використання «пластикових грошей»).

Грошове звернення та його закони

Грошовий обіг - це рух грошей у готівковій та безготівковій формах, що обслуговує реалізацію товарів, а також нетоварні платежі та розрахунки.

Розрізняють готівково-грошове звернення та безготівкове звернення. Готівково-грошовий обіг- рух готівки у вигляді банкнот, розмінних монет та паперових грошей (казначейських квитків).

Безготівкове звернення- Рух грошей безготівкового обороту - банківських депозитівна рахунках клієнтів.

Форми безготівкових розрахунків досить різноманітні. Вони залежать від історичних та економічних особливостейокремих країн, специфіки кредитної системи, ступеня розвитку електронних засобів зв'язку, комп'ютеризацію банківської справи. Найбільш поширені чеки, акредитиви, кредитні картки, електронні перекази, жиронакази, векселі, сертифікати, в Росії також платіжні доручення та платіжні вимоги-доручення.

Безготівкове звернення домінує, зумовлюючи дедалі більшу дематеріалізацію грошового обігу. Причинами цього є: 1. скорочення витрат звернення; 2. прискорення грошового обороту; 3. зручність безготівкових розрахунків.

Однак у деяких сферах економічного життя наявність грошей зберігає своє важливе значення.

По-перше, в угодах, де однією із сторін є населення. Наприклад, в Російської Федераціїдуже незначна частина населення користується безготівковими розрахунками, хоча для країн із розвиненою ринковою економікою ситуація кардинально змінюється (наприклад, у США готівкою заробітну платуодержують трохи більше 6% зайнятого населення).

По-друге, в умовах кризових потрясінь більшість економічних агентів прагнуть мати готівку.

По-третє, готівково-грошовий обіг важко контролюємо. Він може бути засобом ухилення від податків та інших незаконних дій.

Між готівково-грошовим та безготівковим обігом існує взаємозв'язок: гроші постійно переходять з однієї в іншу сферу грошового обігу.

Вважається, що саме готівка забезпечує людині зручності при здійсненні покупок, тому що кошти лежать у неї в кишені, і немає необхідності при кожній покупці ходити в банк. Але їх можна втратити, їх можуть вкрасти, частина готівки може виявитися фальшивою і т.д.

Крім того, зберігання грошей у вигляді готівки позбавляє людину можливості отримувати відсотки за вкладом. Тому слід вирішити, скільки ж готівки треба мати на руках, а скільки - покласти до банку.

Модель управління готівкою була розроблена в 50-х роках економістами У. Баумолем та Дж. Тобіномта отримала назву – модель Баумоля-Тобіна. Відповідно до цієї моделі можна визначити оптимальне число відвідувань банку або оптимальну суму готівки виходячи із співвідношення збитків у вигляді неотриманого на цю суму банківського відсотка та вартісної оцінки економії часу від рідкісних походів до банку.

p align="justify"> Грошове звернення в його різних формах регулюється економічним законом, який виражає економічну залежність між масою товарів, рівнем їх цін і швидкістю обігу грошей.

К. Маркс визначає кількість грошей, необхідних для обігу наступним чином:

Середня кількість оборотів грошей як засобу обігу та платежу

К. Маркс зазначав, що за умов, коли функцію грошей виконувало золото, кількість грошей, необхідні звернення; регулювалося стихійно: якщо грошей було більше, ніж реальна потреба в них, то золото йшло з обігу в приватну тезаврацію(приватне зберігання), якщо потреба в грошах зростала, то золото зі скарбів переміщалося в обіг. Аналогічна ситуація складалася у разі обігу банкнот, які вільно розмінюються на золото. При зверненні паперових грошей, не розмінених на золото, кількість грошей, необхідних для обігу має регулюватися державою. Згідно з марксистською концепцією, емісія паперових грошей має бути обмежена теоретичною кількістю золотих грошей, необхідних для обігу.

В економічній науці є й інша точка зору, яку поділяють представники кількісної теорії грошей та прихильники монетаристської концепції.

Американський економіст І. Фішерсформулював таке рівняння обміну:

М. V = Р. Q, де М - грошова пропозиція V - швидкість обігу грошей Р - Середня цінатоварів та послуг О – кількість проданих товарів.

Іншими словами, кількість грошей в обігу, помножена на кількість їх оборотів в актах купівлі-продажу (V), дорівнює сукупному обсягу товарів і послуг, вироблених в економіці протягом року.

Швидкість обігу грошей представлена ​​середньою частотою використання грошової одиниці придбання нових товарів, послуг у конкретний період. Багато в чому даний показникзалежить від економічної активності за діючої грошової маси. При визначенні конкретного проміжку часу швидкість обігу грошей представляється числом.

Досить легко можна уявити обчислення зазначеного показника на конкретному прикладі. Наприклад, уявимо приватну економікуз грошовою масою в 500 рублів і з наявністю двох суб'єктів господарювання: фермера та механіка, які здійснюють на рік по кілька угод між собою. Так фермер платить механіку на ремонт трактора. Механік купує зерно на 400 рублів, а також платить фермеру 100 рублів за догляд та годування своїх домашніх тварин. Таким чином, сумарна вартість всіх операцій дорівнює 1000 рублів, і кожен рубль був використаний двічі на рік. Саме тому швидкість обігу грошей дорівнює двом на рік.

Оборот грошей представлений проявом у тому русі. Він також охоплює процес обміну та розподілу. На обсяг та структуру обороту впливають виробництво та споживання.

Так, тривалий виробничий процес, який вимагає збільшення виробничих запасів, Суттєво збільшує оборот грошей, пов'язаний з таким придбанням. А випуск виробів, що мають високу трудомісткість, збільшує саме в оплаті праці і як наслідок - підвищення грошових доходівнаселення, які надалі спрямовуються на споживання.

Одною з складових частинаналізованого показника є платіжний оборот, при якому гроші можуть бути використані як платежу для погашення виникаючих зобов'язань. Цей оборот може здійснюватися як у готівковій, так і безготівковій формі.

Підсумовуючи сказане, робимо висновок, що гроші повинні перебувати у постійному русі між такими основними суб'єктами економіки: державними органами, юридичними та фізичними особами. Саме їх рух у різних формах (готівковій та безготівковій) формує швидкість обігу грошей.

Під державними органами розуміються як контролюючі, фіскальні органи, і Національний банк. В якості юридичних осібможуть брати участь у грошовому обігукомерційних банків.

Випущена маса грошей у обігу утворює емісію, яка може бути первинною, що здійснюється центральним банком, та вторинною (випуск депозитних грошей комерційних банків).

Іншим шляхом поповнення грошової маси в обігу є система відстеження бюджетного боргу, що ґрунтується лише на розміщенні державних боргових зобов'язань на ринку цінних паперів.

За допомогою продажу таких цінних паперів держава здійснює позику грошових коштіву суб'єктів фінансової системиі оформляє їх як державного боргукраїни. Набуваючи державних зобов'язань, центральний банкбезпосередньо збільшує обіг грошової маси та формує основу для подальшої емісії депозитних банків.

Як зазначалося, емітентами грошової маси можуть бути і комерційні банки, які утворюють депозити, надаючи громадянам чи суб'єктам господарювання кредити. При наданні позики зростає, при поверненні позички – зменшується. Виникнення такого ефекту може мати успіх при покупці комерційним банкомна фондовому ринкудержавних цінних паперів (тільки в цьому випадку державні зобов'язання можуть перетворюватися на А ось додаткова емісія може мати місце при придбанні банком іноземної валюти.