Împrumut bancar companiilor rusești în condiții moderne. Împrumut bancar în Rusia modernă

În septembrie 2014, țările UE, Canada și Australia au introdus un pachet de sancțiuni, care includea cele mai mari trei întreprinderi ale complexului autohton de combustibil și energie - Rosneft, Transneft și Gazpromneft. Sancțiunile au constat în interzicerea tranzacționării obligațiunilor acestor societăți cu o perioadă de circulație mai mare de 30 de zile și participarea la organizarea emisiunilor de astfel de titluri. În plus, au fost adoptate restricții privind acordarea de împrumuturi externe și servicii de investiții pentru cinci bănci rusești - Sberbank, VTB, Gazprombank, VEB și Rosselkhozbank. In aceste conditii băncile rusești forțat să se reorienteze către piețele financiare interne, să limiteze creșterea creditării și să înăsprească formarea portofoliu de credite luând în considerare riscurile crescute. În același timp, companiile de combustibil și energie sunt solicitate fonduri de creditîn scopul refinanţării împrumuturilor externe. În aceste condiții, cererea de împrumuturi este finanțată de Banca Centrală și Ministerul de Finanțe al Federației Ruse. În octombrie 2014, sprijinul lor pentru bănci a crescut cu 770 de miliarde de ruble. și un total de 3,3 trilioane de ruble. pentru 9 luni din 2014. Potrivit economiștilor Alfa-Bank, la sfârșitul anului 2014, statul finanțează 12% din active sectorul bancar: 9% cade pe Banca Centrală și 3% pe depozitele Ministerului de Finanțe al Federației Ruse. Să luăm în considerare care sunt perspectivele de împrumut companiile ruseștiîn condiţii de reorientare către pieţele financiare interne şi creşterea concomitentă a nivelului de riscurile de credit.
Companii Complexul de combustibil și energie rusesc sunt în mod tradițional printre debitorii prioritari ai celor mai mari bănci comerciale. Acest lucru se explică prin rolul special jucat de complexul de combustibil și energie în economia rusă modernă. Sectorul combustibilului și energiei asigură mai mult de 40% din venituri partea de venituri bugetul tarii. Mai mult de jumătate din exporturile rusești se referă la industriile incluse în complexul de combustibil și energie. Cele mai mari companii și, în primul rând, întreprinderile complexe de combustibil și energie pentru implementarea lor pe scară largă proiecte de investitii sunt interesați să atragă resurse pe termen lung la cele mai mici rate posibile. Nu este o coincidență că cele mai mari companii au strâns în mod activ fonduri pe piețele occidentale. Cele mai populare soluții financiare au fost emiterea de obligațiuni pe termen lung și atragerea de împrumuturi sindicalizate.
Din cauza restricțiilor impuse împrumuturilor externe, scăderea rublei și creșterea costului finanțării interne, companiile de combustibil și energie s-au confruntat cu probleme în a-și achita obligațiile în valuta straina, deoarece sunt greu de plătit fără refinanțare ulterioară. În acest sens, s-a pus problema obligațiilor de refinanțare în valută străină pe piețele financiare interne. Pentru rambursarea în timp util a datoriilor este necesară obținerea de noi finanțări legate de valută în interiorul țării, sau obținerea de finanțare în valută națională și cumpărarea valutei cu rambursarea ulterioară a datoriei curente. A doua opțiune cu achiziționarea activă de valută străină pt ruble rusești a avut loc și a dus la prăbușire moneda nationala.
În principiu, piramidele datoriilor formate din state și corporații au devenit probleme globale modernitate. După cum sa menționat deja, ele afectează nu numai sfera creditului și financiară, ci și sfera determinată de aceasta. economie reală, activități ale autorităților monetare și neguvernamentale organizatii nonprofit, gospodăriile, relațiile economice internaționale, și necesită elaborarea de previziuni de scenarii în vederea dezvoltării unor metode de management adecvate.
Problema formării structurii valutare a atras surse financiare dintr-o perspectivă viitoare stabilitatea financiară companiile de combustibil și energie depind de comportamentul prețurilor petrolului. Luați în considerare următoarele scenarii, având în vedere izolarea economică continuă de Occident:
A. Prețuri scăzute ale petrolului, cu predominanța datoriei în ruble.
B. Prețurile scăzute ale petrolului, cu predominanța datoriei legate de valutele străine.
B. Prețuri mari ale petrolului, cu predominanța datoriei în ruble.
D. Prețurile ridicate ale petrolului, cu predominanța datoriei legate de valutele străine.
În cadrul opțiunii A: companiile de combustibil și energie vor începe să vândă câștigurile în valută străină pentru a plăti datoria în ruble, ceea ce va provoca o întărire a monedei naționale. Echivalentul datoriei în ruble în valută va începe să crească. Tinand cont preturi mici Pentru petrol, această situație ar putea duce la o amenințare la adresa stabilității financiare a companiilor.
Opțiunea B: nu vor fi suficiente surse primare, astfel încât companiile de combustibil și energie vor fi obligate să-și refinanțeze datoria în valută.
Opțiunea B: companiile de combustibil și energie vor începe să vândă câștigurile în valută străină pentru a plăti datorii în ruble, ceea ce va duce la o întărire a rublei. Echivalentul datoriei în ruble în valută va începe să crească, iar companiile vor pierde din cauza riscurilor valutare.
Opțiunea D: companiile de combustibil și energie își vor rambursa obligațiile în valută străină din surse primare fără pierderi financiare.
Astfel, situația cu predominanța datoriei legate de valută este mai favorabilă și, prin urmare, implică mai puține riscuri de credit pentru bancă.
De remarcat că atragerea de finanțări legate de valută în interiorul țării duce la presiuni asupra nivelului rezervelor internaționale. Volumul rezervelor internaționale nu acoperă suma totală a datoriilor corporative în valută (Fig. 1).

Portalul Banki.ru a pregătit un studiu privind activitatea sectorului bancar în 2018. Studiul examinează modificările care au avut loc în componența participanților pe piață, dinamica activelor, volumele de împrumuturi, cantitatea fondurilor clienților, indicatorii de lichiditate, profiturile, fonduri propriiși adecvarea capitalului băncilor, precum și o prognoză pentru 2019.

1. Participanții pe piața bancară

Dinamica pozitivă a fondurilor clienti corporativiîn 2018, aceasta s-a datorat în principal creșterii fondurilor în conturile de depozit (+15,8%, sau +2,49 trilioane de ruble). Soldurile de decontare și conturile curente au crescut doar cu 8%, sau cu 741,7 milioane de ruble. Fonduri în conturi indivizii chiar a cedat cifrelor de anul trecut și a crescut de-a lungul anului cu 23,3% (de la 5,1 trilioane la 6,3 trilioane de ruble), depozitele la termen ale persoanelor fizice au crescut cu 5,8% sau cu 1,2 trilioane de ruble.

Până la 1 ianuarie 2019, bilanţurile celor mai mari cinci bănci conţineau 65,5% din suma totală a fondurilor strânse de la persoane juridice şi persoane fizice, primele 50 de bănci acumulaseră deja 91,2% din fondurile clienţilor, iar primele 100 – 95,6% .

Ponderea fondurilor de la persoane fizice a scăzut de-a lungul anului de la 50,6% la 49,7%, dar acestea rămân una dintre cele mai mari surse de finanțare pentru bănci. Fondurile întreprinderilor și organizațiilor de la 1 ianuarie 2019 reprezentau 49,4% din datoriile băncilor față de clienți (un an mai devreme - 48,6%), sau 28,2 trilioane de ruble, fonduri în conturile și depozitele populației - 28,4 trilioane de ruble.

Ponderea soldurilor din conturile curente și curente persoane juridiceîn structura pasivelor băncilor față de clienți pe 12 luni a scăzut de la 18,0% la 17,5%, iar ponderea fondurilor în conturile persoanelor fizice a crescut de la 9,9% la 11,0% în totalul fondurilor clienților.

Componenta valutară din structura fondurilor clienților, spre deosebire de portofoliul de credite, a crescut în 2018. Ponderea pasivelor băncilor față de întreprinderi și organizații exprimate în valută străină în anul 2018 a crescut de la 36,7% la 37,0% (la începutul anului 2017 - 40,5%), ponderea depozitelor în valută ale populației în volumul total a crescut de la 20,6 % până la 21,5% (la începutul anului 2017 – 23,7%).

Această ajustare a cotei fonduri valutare din cauza modificărilor cursurilor de schimb față de ruble. Nu există alte motive pentru creșterea pasivelor în valută. Ratele la depozitele în valută rămân la un nivel scăzut (în a doua jumătate a anului 2018, ratele la depozitele în dolari SUA au crescut, iar la depozitele în euro au rămas aproape neschimbate), prin urmare, în viitor, cel mai semnificativ factor care influențează greutate specifică pasivele valutare vor fi afectate de dinamica cursurilor de schimb.

În general, dinamica fondurilor de la persoane fizice este inferioară creșterii fondurilor de la clienții corporativi, iar această situație va continua și în 2019. Cu toate acestea, depozitele gospodăriilor populației vor crește în aproape orice caz: o creștere a ratelor va avea un impact în contextul cererii reduse de instrumente alternative de economisire și investiții care nu sunt protejate de pierderi prin garanțiile de stat, precum și o posibilă reevaluare pozitivă a depozite valutare. Lipsa creșterii va limita în mod tradițional afluxul de depozite venit real.

Prognoza pentru dinamica depozitelor populației este de 4–8% la sfârșitul anului 2019, creșterea soldurilor conturilor persoanelor fizice este de 18–23%, fondurile de la clienții corporativi vor crește cu 7–11%. Principala creștere va veni din cele mai mari bănci, în special pentru băncile cu participare de stat.

Vă rugăm să rețineți că de la 1 ianuarie 2019, în aceeași sumă cu fondurile persoanelor fizice (până la 1,4 milioane de ruble), acestea sunt asigurate în băncile rusești numerar persoane juridice clasificate ca întreprinderi mici în conformitate cu legislația Federației Ruse.

Programa ratele dobânzilor asupra depozitelorîn ruble repetă și chiar anticipează ușor acțiunile Băncii Centrale să crească rata cheie. Printre altele, băncile au început să ofere rate crescute din cauza slăbirii rublei. O creștere a ratelor reale la depozite pe piață a putut fi observată deja în iunie, iar băncile mari au demonstrat o altă creștere la sfârșitul lunii noiembrie și în decembrie - în așteptarea unei creșteri a ratei cheie de către Banca Rusiei. În ianuarie-februarie 2019, practic nu existau depozite cu rate reale de aproximativ 8% pe piață - acestea erau destul de izolate oferte speciale sau depozite pe o perioadă mai mare de un an.

Unele bănci își îmbunătățesc ofertele la conturile de economii, ratele la care sunt încă mai mici decât la depozite. Alte instituții de credit încearcă să atragă bani pe termen lung, crescând rata la astfel de produse mai semnificativ decât la depozitele pe perioade de până la un an.

În prezent, rata cheie este de 7,75% și este puțin probabil ca aceasta să fie modificată în martie 2019. Până acum, prognoza Băncii Centrale pentru inflație este de 5–5,5% pentru 2019, dar această cifră, conform ipotezelor conducerii Băncii Rusiei, poate fi mai mică dacă impactul majorării TVA-ului este mai puțin semnificativ decât se aștepta.

Permitem o ușoară creștere rate reale asupra depozitelor în prima jumătate a anului 2019 (în intervalul 0,4–0,7% pe an), iar la începutul anului viitor, în funcție de nivelul inflației și de poziția autorității de reglementare, ratele pot începe să scadă. Băncile în cea mai mare parte demonstrează exces de lichiditate și nu simt nevoia atracție suplimentară fonduri scumpe.

Dobânzile medii ponderate la depozitele pe termen lung ale persoanelor juridice au prezentat cea mai neuniformă dinamică în 2018, iar la sfârșitul anului au renunțat la primul loc în ceea ce privește costul pentru bănci la depozitele cu amănuntul. În consecință, fondurile persoanelor juridice au crescut într-un ritm semnificativ mai mare decât depozitele populației.

Dinamica ratelor reale la produsele bancare în 2018 poate fi găsită în, întocmit de departamentul de analiză servicii bancare Banki.ru.

5. Lichiditate

În februarie 2018, Banca Rusiei a prezis un excedent de lichiditate de 3,2–3,6 trilioane de ruble la sfârșitul anului. Acest interval a fost puțin mai mare numere reale: excedentul structural de lichiditate la sfârșitul lunii decembrie a fost de 3,0 trilioane de ruble, în principal din cauza volumului sezonier ridicat de tranzacții în conturile bugetare la sfârșitul anului. Prognoza autorității de reglementare pentru lichiditatea sectorului bancar la sfârșitul anului 2019 este un excedent în intervalul de la 2,8 trilioane la 3,3 trilioane de ruble.

Dacă revenim la date situatii financiare, standardele de lichiditateîn general pentru piață, conform Băncii Centrale, acestea arată rezultate excelente și sunt foarte departe de limitele minime acceptabile, la fel ca și valorile mediane ale acelorași standarde.

De la 1 ianuarie 2019, activele lichide și foarte lichide ca parte a activelor nete au prezentat valori ușor mai mici decât cele înregistrate cu un an în urmă. Ponderea activelor lichide în totalul activelor sectorului bancar a fost de 21,1% față de 23,2% la 1 ianuarie 2018. Activele foarte lichide în active au format 10,6% față de 11,0% la 1 ianuarie 2018. Aceasta nu este o valoare foarte mare pentru o bancă individuală, dar este deja o gamă familiară de valori pentru sectorul bancar în ansamblu. Ponderea activelor foarte lichide în structura activelor sectoriale la orice dată trimestrială din 2018 a fost mai mare decât la 1 ianuarie 2019.

Volumul tranzacțiilor REPO cu Banca Rusiei a crescut de la cifre nesemnificative la începutul anului la 4,8–6,5 miliarde de ruble zilnic până la sfârșitul primului trimestru și a continuat să crească până la sfârșitul lunii mai. În vară, cifra a arătat o scădere în intervalul de 1,9-3 miliarde, cu creșteri rare la 5 miliarde de ruble. În afară de scurte creșteri de volume de câteva zile, băncile au efectuat cele mai active operațiuni repo cu Banca Centrală tocmai la sfârșitul primului și începutul celui de-al doilea trimestru al anului 2018. Volumul maxim de astfel de tranzacții în 2018 a ajuns la 16,3–34,6 miliarde de ruble în primele zece zile ale lunii septembrie.

Volumul de strângere de fonduri de la Banca RusieiÎn general, raportarea a fost pe o tendință ascendentă de la începutul anului, excluzând trimestrul al patrulea, când volumul împrumuturilor a scăzut de la 3,1 trilioane la 2,6 trilioane de ruble. Fonduri strânse pentru piata interbancara, după ce au scăzut în primul trimestru de la 9,3 trilioane la 6,6 trilioane de ruble, acestea au crescut și de la 1 ianuarie 2019 au ajuns la aproape 9,2 trilioane de ruble.

La 1 ianuarie 2019, fondurile strânse de Banca Centrală erau în sume variabile în pasivele a 49 de bănci (la finele trimestrului I și III - 44 de bănci, la sfârșitul primului semestru al anului - în pasivele a 50 de bănci).

La începutul anului 2019, 68,7% din cele 2,6 trilioane de ruble primite de bănci de la Banca Centrală au fost atrase de Trust Bank, care a fost reorganizată în bancă. active non-core grupul FC Otkrytie și AVB afiliat la acesta; alte 21,7% au fost reprezentate de Sberbank.

Luând în considerare numărul în scădere a debitorilor ruși de înaltă calitate și restricțiile în distribuția excesului de lichiditate cauzate de acest lucru și de alți factori (sancțiuni, solvabilitatea populației, rentabilitatea scăzută a instrumentelor de investiții fiabile etc.), este ușor să sunt de acord cu previziunile Băncii Centrale privind menținerea unui excedent de lichiditate în sectorul bancar în 2019.

Băncile rusești, deși mențin excesul de lichiditate, nu vor simți nevoia să atragă fonduri de la autoritatea de reglementare, cu excepția instituțiilor de credit aflate în curs de reabilitare sau reorganizare. Astfel, direcția dinamicii volumelor de împrumuturi de la Banca Rusiei în 2019 se va repeta pe cea de anul trecut (în graficul de mai sus) – o scădere a împrumuturilor în prima jumătate a anului și o ușoară creștere în continuare până la sfârșitul anului. Cele mai mari bănci de stat vor asigura această dinamică.

6. Profit

Profitul net al băncilor rusești la sfârșitul anului 2018 se ridica la 1,34 miliarde de ruble, ceea ce este cu 70% mai mare decât rezultatul din 2017. Apoi, sectorul bancar a primit un profit net total de 789,7 miliarde de ruble.

În 2018, organizațiile profitabile au câștigat aproape 1,92 trilioane de ruble (în 2017 - 1,56 trilioane, în 2016 - 1,29 trilioane de ruble), iar pierderile s-au ridicat la 574,6 miliarde de ruble. Mai mult, peste 88% din aceste pierderi au fost cauzate de Promsvyazbank, precum și de Trust, care a fost reorganizată într-o bancă de active non-core, și de AVB, care a fost fuzionată cu aceasta. Anul trecut, 384 de organizații de credit s-au dovedit a fi profitabile (421 în 2017) și negative rezultat financiar a demonstrat exact o sută institutii de credit(140 pentru 2017).

A doua jumătate a anului 2018 a fost în general mai profitabilă pentru băncile rusești: în trimestrul trei au câștigat 434,2 miliarde de ruble profit net, în al patrulea trimestru – 276,6 miliarde În primul trimestru, profitul total al sectorului a fost de 353,0 miliarde de ruble, în trimestrul al doilea – 280,9 miliarde de ruble.

Randamentul activelor sectorului bancar la sfârșitul anului 2018 a fost de așteptat mai mare decât nivelul de anul trecut (1,5% față de 1,0%), randamentul capitalului propriu a fost de 13,8% (față de 8,3% în 2017).

Pierderile maxime la sfârșitul anului 2018 au fost înregistrate de cinci instituții de credit: AVB Bank (-337,2 miliarde de ruble), Trust Bank (-155,5 miliarde), Promsvyazbank (-14,1 miliarde), Moscow Regional Bank (-11,6 miliarde), precum și precum Banca Asia-Pacific, care este în curs de reabilitare din 26 aprilie 2018 (-9,4 miliarde de ruble). Ca și în 2017, băncile aflate în reabilitare sunt responsabile pentru principalele pierderi din sectorul bancar. Dintre băncile operaționale care nu au trecut prin procedura de reabilitare financiară, cea mai neprofitabilă în 2018 a fost Absolut Bank (-8,2 miliarde de ruble).

Profitul celei mai mari bănci din țară, reprezentând peste 42% din rezultatul financiar total al băncilor profitabile pentru anul, a crescut la 811,1 miliarde de ruble (674,1 miliarde de ruble pentru 2017). Pe locul doi în ceea ce privește profitul net pentru 2018 se află VTB (256,6 miliarde de ruble), iar Alfa-Bank este pe locul trei (110,8 miliarde de ruble). Primele cinci din punct de vedere al profitului net au inclus și Sotsinvestbank reabilitat (31,2 miliarde de ruble), care a primit un astfel de profit datorită celor „iertați” la sfârșitul anului de către sanatorul „DOM.RF” (fostul AKB „ capitala Rusiei") datorii față de aceasta în valoare de 34,5 miliarde de ruble, precum și Raiffeisenbank (26,9 miliarde de ruble).

În mod tradițional, impactul principal asupra profitului total a fost exercitat de venitul net din operațiunile de creditare către persoane juridice, care a crescut cu 12,8% pe parcursul anului. În același timp, atât cheltuielile, cât și veniturile au prezentat o dinamică negativă, dar primele au scăzut mai semnificativ. Cheltuielile cu comisioane au crescut într-un ritm mai rapid în termeni procentuali în raport cu veniturile, dar datorită volumului semnificativ mai mare al acestora din urmă, impactul venitului net din comisioane (+21,7% față de 2017) asupra profitului total s-a situat pe locul doi.

Cheltuieli pentru formarea rezervelor pt posibile pierderi au scăzut în 2018 puțin mai semnificativ decât veniturile din refacerea acestora. În consecință, impactul asupra venitului net al cheltuielilor totale de provizionare a scăzut. Contribuțiile la rezerve au scăzut cu 3,4% (cu 319,7 miliarde), iar profitul din restabilirea rezervelor a scăzut cu 1,2% față de an (cu 92,7 miliarde de ruble). În același timp, costurile organizaționale și de management au crescut cu 45% - de la 831 de miliarde la 1,2 trilioane de ruble - comparativ cu cifrele de anul trecut.

În lipsa reabilitării jucători majori influențând indicatorii de rentabilitate ai sectorului în perioada 2016–2018, prognozăm nivelul profitului net la sfârșitul anului 2019 în intervalul 1,1–1,4 trilioane de ruble. Nivelul poate fi sub minimul prognozat în cazul unor schimbări semnificative în economie.

Abordarea strictă a băncilor în evaluarea riscurilor de credit și atenția autorității de reglementare față de adecvarea unei astfel de evaluări au rezultat dintr-o creștere a alocărilor de fonduri către rezerve, în ciuda unei scăderi a datoriilor restante și a unei îmbunătățiri generale a calității portofoliului total de credite. În 2019, formarea rezervelor va fi principalul factor de presiune asupra rezultatelor financiare ale băncilor, inclusiv din cauza creșterii ponderii creditelor restante și problematice în portofoliul de credite.

7. Fonduri proprii și adecvarea capitalului

Volumul total al fondurilor proprii ale instituțiilor de credit (conform formularului 123, excluzând organizațiile cu data raportării valoarea negativă a capitalului) în 2018 a crescut cu 870,5 miliarde de ruble, sau 9,3%, însumând aproximativ 10,27 trilioane de ruble la 1 ianuarie 2019, potrivit datelor financiare.

14 bănci și-au „investit” capitalul negativ în această cifră cu o sumă totală de 1,33 trilioane de ruble, din care 1,11 trilioane sunt în contul Trust Bank și AVB Bank, care este afiliată acesteia. Cu un an mai devreme, existau 18 bănci cu capital negativ, cu suma negativă ridicându-se la 985,1 miliarde de ruble.

Factorul cheie în creșterea capitalului propriu în 2018 este profitul și fondurile (+800,6 miliarde de ruble). Pierderile, care au crescut cu 481,8 miliarde de ruble în 2018, au avut un impact negativ asupra dinamicii capitalului total.

Fondurile proprii sunt unul dintre criteriile de împărțire a licențelor bancare în universale și de bază. De la 1 ianuarie 2018 dimensiune minimă capitalul pentru băncile universale este de 1 miliard de ruble, pentru băncile cu o licență de bază - 300 de milioane de ruble (dar nu mai mult de 3 miliarde de ruble). La 1 ianuarie 2019, 291 de bănci aveau o licență universală, iar 194 de bănci aveau o licență de bază.

Potrivit Băncii Centrale, valorile standardele de adecvare a capitaluluiîn general pentru sectorul bancar a crescut până la sfârșitul primului trimestru al anului 2018, iar ulterior a rămas la un nivel mai scăzut. De la 1 ianuarie 2019, valoarea standardului N1.0 a fost de 12,2% (un an mai devreme - 12,1%), N1.1 - 8,3% (un an mai devreme - 8,2%), N1.2 - 8,9% (a cu un an mai devreme – 8,5%).

Mediana principalului coeficient de adecvare a capitalului N1,0 pentru sector la 1 ianuarie 2019 a fost de 24,81%, cu un an mai devreme cifra era mai mică - 23,55%, la începutul anului 2016 - 22,29%.

Cea mai mare parte a încălcătorilor raportului de adecvare a capitalului N1.0 și altele standarde obligatorii– bănci în curs de reabilitare. Potrivit Băncii Centrale, de la 1 ianuarie 2019, șase instituții de credit au demonstrat valori N1.0 relativ scăzute – de la 8% la 10% (față de nouă bănci cu un an mai devreme).

8. Prognoza pentru 2019

Prognoza de bază pentru sectorul bancar think tank Banki.ru își asumă o relativă stabilitate a mediului politic și economic din Rusia și absența unor șocuri externe grave. Prognoza poate fi revizuită în cazul unor schimbări politice și economice majore, care sunt în prezent evaluate de autorii revizuirii ca fiind puțin probabile.

◊ Proces reducerea numărului de jucători pe piața rusă a serviciilor bancare nu a fost finalizată, numărul băncilor care operează până în 2020 va fi redus cu cel puțin 40 de unități.

◊ Influența în creștere a „băncilor de stat” impactul asupra sectorului bancar va continua atât prin achiziționarea de jucători regionali cu perspectiva aderării și absorbției acestora în viitor, cât șiorganic. Ponderea activelor celor mai mari cinci bănci în 2018 a crescut de la 55,8% la 60,4% din volumul total până la sfârșitul anului 2019, această pondere va crește la 64,5–65,5%.Ponderea celor mai mari cinci creditori în portofoliul total de credite al sectorului va crește cu 2-4 puncte procentuale. pe an (până la 69,5–71,4% din volumul total).

◊ În lipsa reorganizării celor mai mari jucători care au influențat profitabilitatea sectorului în perioada 2016–2018, profit net băncile rusești pe baza rezultatelor anului 2019 este prognozat la nivelul de 1,1–1,4 trilioane de ruble. Formarea rezervelor va fi principalul factor de presiune asupra rezultatelor financiare ale băncilor.

◊ Excedent lichiditatea sectorului bancar va continua, având în vedere numărul în scădere a debitorilor ruși de înaltă calitate și rezultatul factori economici(sancțiuni, solvabilitatea populației, rentabilitatea scăzută a instrumentelor de investiții fiabile etc.) restricții privind distribuirea excesului de lichiditate.

Băncile rusești, deși mențin excesul de lichiditate, nu vor simți nevoia să atragă fonduri de la autoritatea de reglementare, cu excepția instituțiilor de credit aflate în curs de reabilitare sau reorganizare.

◊ Volumul depozitelor gospodăriilor va crește în 2019 cu 4–8% datorită creșterii ratelor în contextul cererii reduse de instrumente alternative de economisire și investiții care nu sunt protejate de pierderi prin garanțiile de stat. Reevaluarea depozitelor în valută poate avea un impact moderat asupra creșterii. Afluxul de depozite va fi limitat de lipsa de creștere a veniturilor reale. Înălţime soldurile pe conturile curente și de decontare ale persoanelor fizice– 18–23%. Fonduri de la clienți corporativi va crește cu 7–11%. Principala creștere a fondurilor clienților va veni de la cele mai mari bănci, în special de la băncile cu participare de stat.

◊ În prima jumătate a anului 2019, o ușoară creștere a realului ratele de depozit(în intervalul 0,4–0,7% pe an), nu sunt așteptate modificări semnificative ale ratelor în a doua jumătate a anului. La începutul anului viitor, în funcție de nivelul inflației și de poziția autorității de reglementare, ratele pot începe să scadă.

◊ Creditarea persoanelor fizice , care a fost în mare parte responsabilă pentru dinamica bună de creștere a portofoliului de credite în 2018, nu va înregistra o creștere atât de impresionantă în 2019. Portofoliul de credite acordate persoanelor fizice va crește pe parcursul anului cu 12–16%.

Menține creșterea creditarea cu amănuntul creditele ipotecare vor continua, în ciuda ratelor de risc mai mari pentru împrumuturile cu avans scăzute sau fără avans. Reducerea dinamicii față de 2018 va fi afectată de creșterea ratelor dobânzilor, de lipsa creșterii veniturilor gospodăriilor și de restricțiile autorităților de reglementare privind împrumuturile negarantate.

◊ Volume emise în 2019 credite ipotecare va fi la un nivel mai mic decât anul trecut, dar mai mare decât în ​​2017, în intervalul 2,3–2,8 trilioane de ruble, menținând sau mărire minimă valoarea medie a împrumutului (2,05 milioane de ruble în 2018). Creșterea portofoliului de credite ipotecare credite pentru locuințe la sfârșitul anului 2019 va fi de 16–20%, sau 1–1,3 trilioane de ruble.

Tarife de credite ipotecare rămân destul de scăzute și accesibile chiar și în fața scăderii veniturilor reale ale populației, deci impactul acestora asupra dinamicii credit ipotecar va fi nesemnificativ. Dinamica este moderat afectată și de restricțiile reglementare sub formă de coeficienți pentru creditele cu avans sub 20%.

◊ Creșterea realului rate ipotecareîn a doua jumătate a anului 2018 a fost de aproximativ 0,5–1% în funcție de bancă și este probabil să continue în prima jumătate a anului 2019. Cu toate acestea, nu ne așteptăm la o creștere semnificativă: rata medie ponderată a creditelor ipotecare nu va crește peste 10,5% până la sfârșitul anului 2019. Dacă inflația scade și nu vor exista șocuri economice majore, ratele vor scădea din nou, poate spre sfârșitul anului 2019.

◊ În a doua jumătate a anului 2018 s-a observat o stagnare piata creditelor auto, creșterea creditării s-a oprit în mare parte din cauza sfârșitului programelor populare de subvenții ale ratelor guvernamentale. Evident, o astfel de situație nu poate decât să aibă un impact asupra dinamicii pieței. Pe de altă parte, ponderea vânzărilor de mașini pe credit a scăzut ușor și reprezintă aproape jumătate din toate mașinile vândute în Rusia. Prognoza noastră pentru dinamica portofoliului de credite auto al băncilor ruse este de 9–13% pentru 2019.

◊ Despre dinamică împrumuturi corporative vor fi influențate de cerințele sporite pentru calitatea debitorilor de la bănci și de climatul general de afaceri, iar cererea de restructurare și extindere a creditelor va crește. Creșterea portofoliului de credite corporative este de 4–6,5% în 2019.

◊ În 2019 ne așteptăm la o creștere a ponderii întârzieriîn portofoliul total de credite corporative cu 0,2–0,5 puncte procentuale. când portofoliul crește din cauza afacerilor mari. Reducerea volumului datoriilor restante pe segmentul de retail în 2019 va încetini până la 0–4%, iar ponderea creditelor restante în creditele acordate persoanelor fizice, în cazul unei creșteri slabe a portofoliului de retail, poate crește ușor cu sfarsitul anului.

Sabina KHASANOVA, Director Departamentul Analytics și Conținut al Banki.ru

Vadim TIKHONOV,Analist la centrul analitic Banki.ru

ADNOTARE

Articolul oferă o privire de ansamblu asupra principalelor indicatori ai pieței de creditare corporativă, în special a dinamicii datoriilor restante, precum și a măsurilor utilizate de bănci pentru a le reduce.

Cuvinte cheie:împrumuturi, persoane juridice, clienți corporativi, bănci comerciale, datorii restante.

Introducere. Dezvoltarea pieței de creditare corporativă joacă un rol important în menținerea stabilității economiei țării. Furnizarea de fonduri împrumutate persoanelor juridice contribuie la începerea, dezvoltarea și menținerea activităților acestora ca antreprenori și, în consecință, la crearea de noi locuri de muncă, reducerea șomajului, creșterea volumului de produse manufacturate (mărfuri) și promovarea exportului. relaţiile cu alte ţări.

Scopul studiului. Efectuați un studiu al indicatorilor de piață pentru creditarea bancară pentru clienții corporativi, în special volumul datoriei restante și luați în considerare măsuri care vizează reducerea datoriilor.

Comparativ cu 2018, anul acesta dinamica creditării corporative este în general restrânsă. Se constată o încetinire a creditării segmentului corporate, pentru 9 luni din 2019. volumul emisiunilor a crescut cu 3,6% în 2018. această cifră a fost de 5,5% (Figura 1). În august 2019, creditarea s-a accelerat cu 0,6%, dar în septembrie creșterea a încetinit la 0,1%. La sfârșitul trimestrului 3, creșterea medie lunară a creditării corporative a fost comparabilă cu dinamica slabă din trimestrul 2 din 2019.

Figura 1. Dinamica volumului creditelor acordate organizațiilor nefinanciare, creștere lunară, 01/01/2018-01/10/2019, %

Rata medie ponderată a dobânzii la împrumuturile corporative în ruble pentru o perioadă de peste 1 an în sectorul bancar în august 2019 a scăzut față de mai 2019 de la 10,0 la 9,1% pe an și a atins nivelul din august 2018 (Figura 2).

Figura 2. Ratele medii ponderate ale dobânzii la împrumuturile în ruble pentru o perioadă mai mare de 1 an, 01/01/2016-08/01/2019, %

Un studiu al dinamicii datoriilor restante a arătat că în volumul total al portofoliului de credite, ponderea creditelor din categoriile de calitate 4 și 5 a scăzut de la 12,2 la 12,1% în ianuarie-august 2019. Tendința de îmbunătățire a calității corporative. portofoliul continuă.

Gradul de acoperire a rezervelor pentru eventuale pierderi la creditele acordate clienților corporativi din categoriile de calitate 4 și 5 s-a îmbunătățit - în ianuarie-august 2019, această cifră a crescut de la 81,9 la 85,1%.

Creșterea datoriei organizațiilor nefinanciare și persoanelor fizice într-o definiție largă pentru anul 2018 a fost de 11,6%, ceea ce este ușor mai scăzut decât creșterea activității economice în termeni nominali. În aceeași perioadă, PIB-ul nominal a crescut cu 12,5%. În acest sens, indicatorul „Datoria / PIB” pentru anul 2018 a scăzut cu 1,3 puncte procentuale, la 74,5%.

Datoria pentru împrumuturile în ruble acordate organizațiilor nefinanciare a crescut cu 7,1%. în perioada de la 1 octombrie 2018 până la 1 aprilie 2019. Datorită înlocuirii împrumuturilor în valută străină cu împrumuturile în ruble, cu împrumuturile acordate companiilor care desfășoară activități extractive de cărbune, pentru o gamă largă de companii agricole și companii care desfășoară activități cu imobiliare, a existat o creștere semnificativă a datoriei restante la împrumuturile acordate nerezidenților. În același timp, pentru împrumuturile de la debitori industria constructiilor Rata de creștere a datoriilor împrumutate continuă să scadă, pentru perioada analizată -13,4% (-182 miliarde ruble), aceasta s-a datorat în principal amortizarii creditelor existente (Figura 3).

Dinamica datoriei restante a fost influențată și de clasificarea ca restante din 2019 creanţe de încasatși au expirat drepturile de creanță dobândite. În general, aceste modificări sunt de natură pur tehnică, deci în perioada ianuarie-septembrie 2019. volumul datoriilor restante la creditele acordate organizațiilor nefinanciare a crescut cu 31,1%, iar la creditele acordate persoanelor fizice - cu 5,4% (la creditele acordate persoanelor fizice în septembrie s-a înregistrat o scădere a volumului datoriilor restante cu 2,0%). De la 1 septembrie 2019, ponderea datoriei restante în portofoliul corporativ este mai mare decât la începutul anului (8,0 față de 6,3%).

Figura 3. Dinamica volumului datoriilor împrumutate pe industrie începând cu 1 octombrie 2018. până la 04.01.2019, miliarde de ruble, %

Nu au existat modificări semnificative în calitatea portofoliului de credite corporative. Dinamica calității portofoliului de credite este încă determinată pe baza analizei starea financiara mari debitori individuali și calitatea muncii băncilor cu datorii problematice, inclusiv vânzarea de împrumuturi.

La nivel micro, managementul riscului de credit se realizează prin aplicarea diversificării portofoliului de credite al băncii, efectuarea analizei clienților, asigurarea creditului, atragerea de garanții suficiente și lichide etc.

Diversificarea portofoliului de credite este o modalitate de a minimiza riscul de credit prin împărțirea împrumuturilor în diverse categoriiîn funcție de tipul debitorului, termenul de furnizare, tipul de garanție, instrumentele de credit utilizate, gradul de risc, regiune, tipul de activitate al împrumutatului.

Limitarea reprezintă stabilirea unui sistem de limite pentru fiecare debitor, grup de debitori, industrii individuale sau sectoare ale economiei, tipuri specifice de produse financiare și pentru portofoliul de credite în ansamblu.

Asigurarea de credit este, de asemenea, utilizată pentru a reduce riscurile. Asigurare de credit mai puțin profitabilă pentru debitori, deoarece implică costuri suplimentare (primele companiei de asigurări). Una dintre modalitățile fiabile de a asigura rambursarea împrumutului este utilizarea garanțiilor, garanției, garantii bancare, asigurare, cesiune de creanțe.

Rambursarea la timp a datoriei împrumutului asigură stabilitatea funcționării atât a unei bănci individuale, cât și sistemul bancarîn general.

Pentru a reduce nivelul riscului de credit organizatii de credit Bonitatea împrumutatului este, de asemenea, evaluată pe baza acestuia situatia financiara, perspective dezvoltare ulterioară, durata activității etc. Fiecare dintre caracteristici are propriul său sistem de indicatori, pe baza căruia se va face evaluarea. Nivelul de bonitate a clientului ne permite să determinăm gradul de risc asociat cu acordarea unui împrumut unui anumit împrumutat. Băncile trebuie să mențină un echilibru rezonabil între profitabilitate și risc.

În cazul creditelor restante, băncile creează rezerve pentru eventualele pierderi din credite. În pasivele băncii se formează rezerve datorită acesteia echitate, pentru a compensa creditele depreciate total sau parțial din bilanţul activelor băncii. Deoarece creditele depreciate complet trebuie anulate de către bancă din rezervele create în în întregime, băncile sunt reticente în a crea rezerve. Rezervele reduc dimensiunea fondurilor proprii ale băncii dacă creditele restante ocupă o pondere semnificativă, poziția băncii se înrăutățește. În acest sens, băncile dezvoltă metode de abordare a datoriei restante.

Munca independentă de colectare a datoriilor este cea mai populară metodă folosită în practică, dar necesită investiții necorporale semnificative în organizarea procedurii și costuri materiale. În ciuda acestui fapt, metoda este considerată cea mai eficientă. În practică, banca trebuie să creeze un sistem de lucru cu datorii restante, să finanțeze un sistem de automatizare a proceselor, să angajeze și să mențină angajați responsabili de implementarea programului. De asemenea, este necesar să se ofere cheltuieli judiciareși costurile de colectare și vânzare a proprietății.

Lucrarea comună de colectare a creanțelor cu agențiile de colectare implică munca comună a băncii și agențiilor de colectare. Implementarea lucrărilor comune de colectare a creanțelor cu agențiile de colectare include două opțiuni de interacțiune: externalizare și cesiune.

Externalizarea se referă la transferul datoriilor din împrumuturi restante către o agenție de colectare în scopul gestionării acesteia.

O cesiune sau cesiune de drepturi de creanță în temeiul obligațiilor este un transfer al drepturilor de creanță ale creditorului către o agenție de colectare.

Conform legislatia actuala, creditorul are dreptul de a ceda drepturi de creanță în temeiul obligațiilor de creanță, dar sub rezerva absenței unei interdicții scrise din partea împrumutatului. Eficacitatea acestei metode depinde în totalitate de calitatea serviciilor oferite. agentie de colectare. Prestarea serviciilor are loc în conformitate cu acordul încheiat, în baza căruia agenția desfășoară lucrări de colectare a creanțelor în numele băncii. Pentru serviciile prestate, agenția de colectare primește un comision. Mărimea acestuia depinde de lista serviciilor prestate, de exemplu, prestarea de colectare a creanțelor judiciare, post-judiciare sau extrajudiciare.

Minimizarea riscului de credit se realizează datorită muncii organizate a angajaților băncii, care colectează cele mai complete și fiabile informații despre împrumutat, evaluează raționalitatea și profesionalismul analizei activităților financiare și economice ale împrumutatului, selectează cea mai eficientă formă de asigurare. rambursarea, monitorizarea garanțiilor de împrumut furnizate etc.

Pentru a obține un profit maxim, o instituție de credit trebuie să identifice și să evalueze cu promptitudine riscurile, precum și să ia măsuri eficiente menite să le minimizeze. Este necesar să se urmărească o politică de diversificare a riscurilor și de prevenire a concentrării acestora în rândul unui grup de debitori de același tip, deoarece aceasta poate provoca consecințe grave în cazul nerambursării creditului, precum și pentru îmbunătățirea politicii de creditare și a controlului. sistem pentru activitățile instituției de credit.

Referinte:

1. Raportul anual al Băncii Rusiei pentru 2018 [Resursă electronică]. URL: https://www.cbr.ru/publ/god/#a_48123 (data accesării 23/10/2019)
2. Creditarea întreprinderilor mici și mijlocii din Rusia pe baza rezultatelor anului 2018: extinderea băncilor mari [Resurse electronice]. URL: https://www.raexpert.ru/researches/banks/msb_2018 (data accesării 23/10/2019)
3. Revizuirea sectorului bancar al Federației Ruse (versiune pentru internet) octombrie 2019 [Resursă electronică]. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/23691/obs_204.pdf (data acces 23/10/2019)
4. Analiza stabilității financiare trimestrul 4 2018 – trimestrul 1 2019 [Resursă electronică]. URL: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/19790/OFS_19-01.pdf (data acces 23/10/2019)
5. Volumul creditelor acordate persoanelor juridice și antreprenori individuali[Resursă electronică]. URL: http://www.cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-01&pid=sors&sid=ITM_27910 (data acces 23/10/2019)
6. Datorii restante la creditele acordate persoanelor juridice [Resursă electronică]. URL: http://cbr.ru/statistics/UDStat.aspx?TblID=302-09&pid=sors&sid=ITM_45484 (data accesării 23.10.2019)
7. Ratele medii ponderate ale dobânzii la credit și operațiuni de depozitîn ruble excluzând PJSC Sberbank[Resursă electronică]. URL: https://www.cbr.ru/statistics/pdko/int_rat/ (data accesării 23.10.2019)

Sistemul modern de credit din Federația Rusă este una dintre formele de stabilitate și cresterea economicaţări. Este „o colecție dintre cele mai diverse institutii de credit si financiare care operează pe piața de capital de credit și realizează acumularea și mobilizarea veniturilor, constând din mai multe legături sau niveluri instituționale.” Lavrushin O.I., Afanasyeva O.N., Servicii bancare: sistem modernîmprumut, 2013

Întrucât sistemele de credit și bancare sunt interdependente, dezvoltarea lor are loc împreună, iar fără îmbunătățirea sistemului bancar, creditarea eficientă de către organizațiile financiare către diferite sectoare ale economiei este imposibilă.

În prezent, din cauza evenimentelor politice recente și a tensiunilor din politica externă și relaţiile economice Federația Rusă cu țările UE și SUA multe sectoare economia rusă poate fi supusă consecințe negative aceste schimbari. Nivelul relațiilor economice din aceste sectoare și rezultatele lor financiare pentru țară depind de eficacitatea sistemului de credit al Federației Ruse în situația actuală.

Astăzi, problemele de creditare în Rusia în 2015 devin din ce în ce mai acute. În urma cercetărilor statistice, s-a constatat că fiecare al patrulea cetățean al țării noastre are un credit sau un card de credit pe care îl folosește.

Creditele ipotecare au rămas până de curând cel mai stabil segment al pieței de creditare cu amănuntul și, pe baza rezultatelor din 2014, au crescut la un nivel record. Un număr tot mai mare de bănci dezvoltau activ acest domeniu, susținut de scăderea marjelor de creditare negarantate, calitatea ridicată a portofoliului de credite ipotecare și creșterea activă. construcția de locuințe.

Cu toate acestea, contextul macroeconomic actual nefavorabil, slăbirea economiei și scăderea solvabilității populației vor afecta în mod inevitabil volumul creditării ipotecare în viitorul apropiat. Prăbușirea piețelor financiare occidentale, scăderea rublei și solvabilitatea populației, subdezvoltarea pieței interne de refinanțare și dificultatea de a concura cu băncile de stat amenință să reducă drastic cererea pentru aceasta. produs bancar. În ultimele două luni, majoritatea băncilor care lucrează activ cu credite ipotecare au crescut deja dobânzile, făcându-le din ce în ce mai puțin accesibile pentru populație.

Una dintre principalele probleme ale creditării este solvabilitatea scăzută a populației. Chiar și acei oameni care sunt angajați oficial și primesc un salariu de 30-40 de mii de ruble nu își pot permite să obțină un credit ipotecar, deoarece necesită acontîn valoare de 10-30% din costul împrumutului, care se ridică uneori la 300 de mii de ruble.

O altă problemă cu împrumuturile în Rusia în 2015 sunt ratele dobânzilor prohibitiv de ridicate, care sunt comerciale și bănci de stat sunt solicitate pe baza ratei de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse - 17% pe an.

Sectorul creditelor din Rusia nu este suficient de dezvoltat. Multe dintre problemele legate de creditarea de consum din 2015 au un impact negativ asupra acestui sector. Și lista acestor probleme este foarte evidentă. Dar o soluție pentru ei nu a fost încă găsită. Din această cauză, piața creditelor se confruntă acum cu o stagnare.

Unele dintre problemele evidente cu care se confruntă băncile rusești astăzi includ:

· Criza financiară ultimii ani;

· Probleme cu ocuparea forţei de muncă a populaţiei ţării;

· Progresiv minim programe de creditare;

· Rate umflate la credite;

· Munca prost organizată cu debitorii. Beloglazova G.N. Bancar. Organizarea activitatilor banca comerciala, 2015

Toți acești factori slăbesc sectorul creditării de consum. Iar soluția lor este posibilă doar cu o abordare integrată. Pentru asta merită refăcut cadrul legislativ această sferă. Asemenea mare rol Componenta materiei prime a economiei joacă, de asemenea, un rol. Numai veniturile din resurse energetice nu permit întregii țări în ansamblu și sectorului creditului bancar în special să se dezvolte dinamic.

Unele bănci cooperează cu recuperatorii de datorii care încalcă legea punând presiune asupra debitorilor. Dar nu este vorba doar despre bănci. Veniturile personale cresc în fiecare an cu puțin peste 10%, acoperind abia dacă inflația. Mulți debitori nu pot obține împrumuturi mari de consum.

Din același motiv, numărul debitorilor crește cu 5% în fiecare an. Și aceasta este o altă problemă a pieței de creditare. La urma urmei, dacă banii nu sunt returnați, băncile suferă pierderi serioase. Acest lucru nu le oferă posibilitatea de a se dezvolta.

O scădere a marjelor de dobândă și o deteriorare a calității portofoliilor de credite sunt principalele riscuri ale sectorului bancar în 2015. Creșterea ratei cheie a obligat băncile să termene scurte majorarea ratelor la fondurile strânse pentru a opri „fuga” populației și companiilor în valută.

orașe, construcția de noi instalații, uzura semnificativă a mijloacelor fixe de producție. În Kazan, măsurile de economisire a energiei și a resurselor sunt realizate de câțiva ani în sectorul locuințelor, care includ izolarea cladiri rezidentiale, dotarea acestora cu contoare generale de casă pentru contorizarea și reglarea consumului de energie termică și apă, precum și instalarea de contoare de apartament pentru contorizarea consumului de apă rece și caldă, și implementarea măsurilor de introducere a echipamentelor de economisire a energiei. Dar aceste măsuri sunt costisitoare și au termen lung rambursare În acest sens, multe municipale și proprietăți rezidențiale să aplice măsuri standard și cu costuri reduse de economisire a energiei care nu asigură imediat efect economic. Considerăm că introducerea monitorizării planificate a consumului de resurse energetice și prezentarea informațiilor primite în domeniul public va arăta populației importanța și semnificația conservării resurselor energetice. La urma urmei, consumul irațional de energie duce la apariția și agravarea crizei energetice. Lista literaturii folosite:

1. Kwon G.M. Monitorizarea producției și consumului de resurse energetice în Kazan // Buletin de Economie, Drept și Sociologie. 2011. Nr 4. P. 73-79.

2. Nestulaeva D.R. Domenii prioritare de investiții în întreprinderile de energie electrică // Buletin de Economie, Drept și Sociologie. 2015. Nr 2. P. 61-64.

3. Program pentru economisirea energiei și creșterea eficienței energetice în orașul Kazan pentru 2011-2015. - URL: http://docs.cntd.ru/document/917040009

4. Fairushina M.A., Shlychkov V.V. Metodologia de evaluare eficienta economica programe de investitii companiile energetice ținând cont de factorii de risc și de incertitudine // Științe Economice. 2011. Nr 76. p. 117-121.

© Sarmova D.S., 2016

T.A. Selivanova,

dr., conferențiar Facultatea de Economie și Finanțe Statul Rostov universitate economică(RINH)

Rostov-pe-Don, Federația Rusă

TENDINȚE ȘI PROBLEME ÎN PRIMRUTURILE BANCA CU AMĂNUNUL ÎN

RUSIA MODERNĂ

Adnotare

Articolul analizează principalele tendințe în domeniul creditării bancare cu amănuntul în economia modernă de criză, factorii și principalele probleme care afectează creditarea bancară către populație. Dependența de dezvoltare dezvăluită relatii de credit bănci comerciale cu o populaţie de ambele politici publice, și din munca și eforturile băncilor comerciale și ale debitorilor înșiși. Sunt luate în considerare caracteristicile dezvoltării creditării de consum în Rusia.

Cuvinte cheie

Împrumuturi bancare cu amănuntul, datorii restante, restructurare de împrumuturi.

Tendințele de dezvoltare a creditării băncilor cu amănuntul, volumele și calitatea datoriilor din împrumuturi depind nu numai de starea economie nationala, dar și o serie de alte probleme cauzate de politica monetară a Băncii Centrale a Federației Ruse și de activitățile băncilor comerciale înseși în domeniul creditării cu amănuntul, a căror identificare va contribui la dezvoltarea în continuare a creditării populației. .

REVISTA ŞTIINŢIFICĂ INTERNAŢIONALĂ „ŞTIINŢA INOVATORĂ” Nr. 2/2016 ISSN 2410-6070

În prezent, pe fondul unei recesiuni economice generale, al unei creșteri a ponderii datoriei restante a persoanelor fizice, al creșterii cerințelor pentru crearea de rezerve pentru creditele de consum și al scăderii veniturilor gospodăriilor, băncile se confruntă cu problema îmbunătățirii calitatea creditelor cu amănuntul și necesitatea schimbării politica de creditare.

Împrumutul populației este necesar nu numai pentru satisfacerea acesteia nevoile consumatorilor, de asemenea, vine în întâmpinarea intereselor producătorilor, crescând cererea efectivă a populației și contribuind astfel la creșterea producției de bunuri de larg consum, a industriei auto și a construcțiilor de locuințe și, în cele din urmă, la o creștere a PIB-ul țării, care este deosebit de relevant în contextul sancțiunilor economice, al necesității de substituire a importurilor și al restructurării structurale a economiei.

ÎN conditii moderne, pe fondul unei recesiuni economice generale, rata de creștere a creditării bancare către populație este în scădere. Nivelul de dezvoltare a creditării populației depinde de nevoia acesteia de resurse de credit, oportunitățile și condițiile de furnizare a acestora de către instituțiile de credit, precum și situația financiară a debitorilor. O scădere a veniturilor reale ale populației, o creștere a șomajului și o scădere a solvabilității debitorilor au afectat negativ tendințele de dezvoltare a creditării bancare cu amănuntul. Real salariile populație conform Rosstat timp de 9 luni anul curent a scăzut cu 3,7%, iar în septembrie 2015. - cu 9,5% față de aceeași perioadă a anului precedent, iar veniturile reale ale rușilor în ianuarie - septembrie au scăzut cu 3,3%.

Sancțiuni economice restrângerea împrumuturilor externe, reducerea Rata de schimb rubla față de EURO și dolarul american, creșterea inflației, înăsprirea politica monetarași o creștere bruscă a ratei cheie de către Banca Rusiei în decembrie 2014. a condus la o creștere a costului bazei de resurse a băncilor, ceea ce a dus la o creștere a ratelor dobânzilor la împrumuturi. Și chiar și o reducere suplimentară a ratei cheie pe parcursul anului 2015. nu a contribuit la o reducere semnificativă a dobânzilor la împrumuturi, întrucât băncile au atras depozite la dobânzi mari.

Creditele acordate persoanelor fizice în primele trei trimestre ale acestui an au înregistrat o dinamică negativă - 5,1% pentru perioada corespunzătoare a anului trecut au crescut cu 11,4%. Totodată, depozitele gospodăriilor au crescut cu 14,3%, valoarea lor absolută a fost de 21,2 trilioane. freca. aproape de două ori valoarea împrumuturilor - 10,7 trilioane. rub., astfel, populația a trecut de la un model de consum la economii în condiții de incertitudine economică.

De la 1 ianuarie 2015 a scăzut și ponderea creditelor acordate persoanelor fizice în totalul activelor sectorului bancar. a scăzut cu 2,7%, în valoare de 14,6% față de datele de la 1 ianuarie 2014 și pentru trei trimestre din 2015. a scăzut cu încă 1,0%. (Tabelul 1)

Tabelul 1

Ponderea investiţiilor creditare în activele sistemului bancar şi în valoarea totală a creditelor acordate.3

Indicatori 01/01/13 01/01/14 01/01/15 1.10.15

Activele totale ale sectorului bancar, miliarde de ruble. 49.509,6 57.423,1 77.653,0 79.210,7

Împrumuturi, depozite și alte fonduri plasate - total, miliarde de ruble. 33993,1 40535,3 52115,7 55319,3

Împrumuturi acordate persoanelor fizice, miliarde de ruble. 7.737,1 9.957,1 11.329,5 10.757,4

Ponderea creditelor acordate persoanelor fizice, ca procent din active 15,6 17,3 14,6 13,6

Ponderea creditelor acordate persoanelor fizice, ca procent din suma totală a creditelor acordate. 22,8 24,6 21,7 19,4

În totalul creditelor acordate, ponderea creditelor acordate persoanelor fizice în anul 2014 a fost Față de începutul anului, tinde să scadă și pe parcursul anului cu 2,9%, iar pe parcursul celor nouă luni ale anului 2015. a scăzut cu încă 2,3%.

Împrumuturile mai active de către bănci către populație sunt îngreunate de ratele ridicate ale dobânzilor la credite, înăsprirea condițiilor pentru creditarea bancară (creșterea cerințelor de solvabilitate a debitorilor și garanții pentru împrumuturi), un nivel ridicat al riscului de credit ca urmare a scăderii

3 Compilat pe baza materialelor de pe site-ul web oficial al Băncii Centrale a Federației Ruse [El. resursă] URL: сьг.ш

REVISTA ŞTIINŢIFICĂ INTERNAŢIONALĂ „ŞTIINŢA INOVATORĂ” Nr. 2/2016 ISSN 2410-6070

veniturile reale ale populației, creșterea șomajului și, în consecință, creșterea datoriilor restante la creditele bancare. O scădere ușoară a ratelor dobânzilor la împrumuturi ca urmare a scăderii ratei cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse în 2015. și care a dus la o reducere a costului finanțării, nu a contribuit la creșterea creditării populației. In conditii criza economica populaţia este nevoită să-şi reducă cheltuielile de consum chiar şi în dimensiuni mari decât a pierdut în venituri.

Cetățenii Federației Ruse au crescut în septembrie 2015 rata de economisire la 15% față de 14,8% în august, ceea ce reflectă dorința populației țării de a se proteja de o eventuală deteriorare a situației economice. Ca urmare, a avut loc o scădere a cererii consumatorilor. Pentru trei trimestre din 2015 Scăderea cifrei de afaceri în retail, conform estimărilor Rosstat, a fost de 8,5%.

Și totuși, în contextul creșterii concurenței interbancare și al unei reduceri a ratelor de creditare debitori corporativi, din aprilie 2015, băncile au început să împrumute mai activ populației.

Potrivit Biroului Național de Istorie a Creditelor (NBKI), în august 2015, ponderea refuzurilor de a acorda împrumuturi populației a scăzut cu 3,5%, în valoare de 90,1%, în ciuda acestor procent mare refuzuri, din august a avut loc o oarecare accelerare a ratei de creștere a creditării bancare cu amănuntul.

Creștet și dimensiune medie creditul cu amănuntul, ajungând la 174,5 mii de ruble, care a fost facilitat de creșterea inflației, care a dus la o creștere masivă a prețurilor la bunuri și servicii.

Cel mai riscant segment al portofoliului de credite cu amănuntul este negarantat împrumuturi de consum. Reducerea emisiilor de credite de consum a scăzut cu 11%, iar ritmul de creștere a creditelor auto a scăzut și el.

În trimestrul trei al anului 2015 ponderea creditelor auto a scăzut cu 14,36% și a fost cu 34% mai mică decât rezultatul din trimestrul III 2014, care s-a datorat creșterii prețurilor la mașini, în special la cele de fabricație străină, și scăderii vânzărilor acestora. În același timp program guvernamental împrumuturi preferențiale auto, care prevede subvenționarea de stat a 2/3 din rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse, a contribuit la evitarea unei reduceri drastice a împrumuturilor auto acordate populației.

Scăderea creditelor negarantate cu risc ridicat și a creditelor auto este compensată de creșterea creditelor ipotecare rezidențiale. Pentru trei trimestre din 2015 au crescut cu 196 de miliarde de ruble. sau 6,1% și a ajuns la 3,7 trilioane. ruble, dar rata de creștere a creditului ipotecar împrumut pentru locuințe au scăzut față de aceeași perioadă a anului trecut (580 de miliarde de ruble și 21,0%) și totuși au înregistrat o creștere, deoarece se caracterizează prin cea mai mică datorie restante și, prin urmare, riscuri de credit.

Creșterea creditării este facilitată și de programul de creditare ipotecară pentru locuințe, care oferă dobânzi subvenționate de până la 12%. Acest program ar trebui să contribuie la dezvoltarea creditării ipotecare și, prin urmare, a industriei construcțiilor. Particularitatea creditului ipotecar din acest an este că fiecare al patrulea credit ipotecar este emis cu ajutorul capital de maternitate, V anii anteriori- numai la fiecare zecime. Astfel, creditele ipotecare vor rămâne un motor cheie de creștere în sistemul bancar atâta timp cât programul de creditare ipotecară preferențială este în vigoare.

Datorii cu amănuntul restante împrumuturi bancare, a crescut constant în ultimii doi ani. Rata sa de creștere la sfârșitul anului 2014 a înregistrat o creștere record de -51,6% în cele trei trimestre din 2015. a crescut cu 28,8%. Ponderea datoriei restante în portofoliul de credite cu amănuntul al băncilor tinde, de asemenea, să crească: la sfârșitul anului 2013. ponderea datoriei restante a crescut cu 0,4%, 2014. - cu 1,5%, pe baza rezultatelor a trei trimestre din 2015. - cu 2,1%. (Tabelul 2).

Datoria maximă restante se respectă în carduri de credit, rata datoriilor restante, definită ca raportul dintre datoriile restante și valoarea creditelor emise, a crescut de la 12,8% la 1 octombrie 2014. la 18,41% începând cu 10.2015, pe locul doi se află datoria restante la creditele de consum, aceasta a crescut de la 9,8% la 16,5%, creșterea minimă a datoriei restante se observă la creditele ipotecare de la 2,7% la 4,1% respectiv.

Tabelul 2

REVISTA ŞTIINŢIFICĂ INTERNAŢIONALĂ „ŞTIINŢA INOVATORĂ” Nr. 2/2016 ISSN 2410-6070

Dinamica volumului datoriilor restante la creditele acordate populatiei.4

Indicatori 01/01/13 01/01/14 01/01/15 10/1/15

Datorii restante la împrumuturile acordate persoanelor fizice, miliarde de ruble. 313,0 440,3 667,5 859,5

Împrumuturi acordate persoanelor fizice, miliarde de ruble. 7.737,1 9.957,1 11.329,5 10.757,4

Distribuția a expirat. datoria în total împrumuturi către persoane fizice, % 4,0 4,4 5,9 8,0

Ponderea creditelor pentru uz casnic, conform Băncii Rusiei, pentru care plățile sunt restante cu peste 90 de zile, în portofoliul de credite cu amănuntul al băncilor a crescut de-a lungul anului de la 7,8% la 10,7%, iar costurile a 90% dintre debitori. pentru a-și servi datoria depășește 40 la sută din venitul lor.

Conform previziunilor Băncii Centrale a Federației Ruse, situația se va înrăutăți, ponderea datoriei restante în portofoliul de negarantate credite de consum până la sfârșitul anului 2015 va crește de la 14 la 16,5-17 la sută. Creșterea datoriei restante se datorează mai multor factori: o scădere a veniturilor reale ale populației, o creștere a dobânzilor la credite, o creștere a șomajului și un nivel ridicat al datoriilor în rândul debitorilor, care au adesea de la doi la cinci împrumuturi în bănci diferite.

Unul dintre cele mai importante motive o scădere a ratei de creștere a creditului bancar cu amănuntul și o creștere a datoriei restante la creditele bancare reprezintă un nivel ridicat al dobânzii la împrumut. La 17 martie 2010, modificările aduse Legii „Cu privire la bănci și bancar„conform căruia băncile nu pot unilateral modifica nivelul ratelor dobânzilor și scurtează durata contractului de împrumut, în contract de împrumut pot fi furnizate modificări ale ratei dobânzii, dar trebuie definite motive specifice pentru aceasta. La emiterea cu amănuntul împrumuturi bancare, în situația actuală, este recomandabil să se stabilească rate variabile ale dobânzii, care să contribuie la reducerea ratelor dobânzilor pentru bancă, și să facă legătura între nivelul ratelor dobânzilor la împrumuturi de modificările ratei cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse, în contextul reducerii sale, va reduce povara datoriei debitorilor.

Restructurarea creditelor acordate anterior în contextul creșterii datoriilor restante este o sarcină prioritară în dezvoltarea creditării bancare către populație, care este facilitată de Banca Rusiei, care a început să funcționeze la 1 octombrie 2015. legea privind falimentul persoanelor fizice, potrivit căreia împrumutatul nu poate refuza restructurarea datoriei înainte de a fi declarat faliment. Împrumutatul poate fi declarat faliment dacă valoarea datoriei împrumutului depășește 500 de mii de ruble, iar perioada de restante este mai mare de 90 de zile. Legea se aplică tuturor tipurilor de împrumuturi acordate populației.

La depunerea documentelor la instanță, serviciile unui manager financiar vor fi plătite pe cheltuiala împrumutatului. Datoria poate fi restructurată fără a merge în instanță, ceea ce nu va necesita cheltuieli suplimentare din partea împrumutatului. În cazul în care este imposibilă restructurarea datoriei, împrumutatul este declarat în stare de faliment, iar managerul financiar ia în considerare posibilitatea de a vinde proprietatea debitorului, iar datoria este rambursată folosind încasările din vânzarea proprietății.

Declararea falimentului unui debitor duce la o deteriorare a istoriei sale de credit. Cetăţean, recunoscut de instanță falimentar, este obligat să-l informeze în termen de cinci ani atunci când solicită un împrumut la o bancă timp de 3 ani nu are dreptul de a participa în organele de conducere ale persoanelor juridice; în afaceri. Cetăţean, declarat faliment, nu se poate folosi carduri bancare(sunt transferate managerului financiar), este interzisă și utilizarea conturilor bancare.

Înainte de începerea procedurii de faliment, debitorul trebuie să depună 10 mii de ruble la instanța de arbitraj pentru a plăti pentru serviciile unui manager financiar, care are dreptul la încă 2% din suma rambursată.

REVISTA ŞTIINŢIFICĂ INTERNAŢIONALĂ „ŞTIINŢA INOVATORĂ” Nr. 2/2016 ISSN 2410-6070

sumă pentru creditori, ceea ce este foarte problematic, deoarece proprietatea poate să nu fie disponibilă. Interesul material scăzut al managerilor va servi ca un obstacol în calea participării lor la astfel de chestiuni.

În plus, instanța trebuie să ia în considerare posibilitatea falimentului unei persoane în termen de un an, dar problema rezervelor pentru împrumuturi pentru care cazurile de faliment sunt în curs de desfășurare nu a fost stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse.

Principalul avantaj al acestei legi este posibilitatea de restructurare a creditului. În acest caz, împrumutatul va putea să plătească creditorul în timp util și să mențină un pozitiv istoric de credit, și banca - pentru a reduce datoriile restante și a-și menține baza de clienți. Odată cu adoptarea legii privind falimentul persoanelor fizice, este deosebit de importantă introducerea în practica bancară a Standardelor de restructurare a datoriei unei persoane fizice, elaborate de ARB.

Adoptarea legii va ajuta băncile să reducă datoriile restante, valoarea rezervelor pentru eventualele pierderi din credite și astfel să reducă riscurile de credit.

Legile privind falimentul persoanelor fizice sunt în vigoare în SUA, țările UE, desigur, fiecare dintre ele are propria sa caracteristicile nationale, falimentul a fost folosit și în Rusia prerevoluționară.

Problemele stabilirii prețului creditelor de consum astăzi sunt decisive, menținând în același timp același ritm de creștere a creditării, mai ales într-o situație de criză a economiei. De la 1 iulie 2015 au început să se aplice restricții pret intregîmprumut (PSC)5. Înainte de începutul fiecărui trimestru următor, Banca Rusiei calculează și publică valorile medii de piață ale PSC pentru diverse tipuriîmprumuturi acordate populaţiei. Băncile, atunci când acordă noi împrumuturi cetățenilor, nu pot depăși aceste valori cu mai mult de 1/3, ceea ce poate contribui la reducerea dobânzilor la împrumuturi.

Conform datelor publicate de Banca Rusiei, valoarea medie de piață a costului total al creditelor de consum în trimestrul 4 al anului 2015 este de 17,2-41,8% pe an, în trimestrul I 2016. nivelul său maxim va scădea la 38,7% pe an, având în vedere scăderea solvabilității populației, împrumuturile la astfel de rate nu sunt disponibile pentru majoritatea debitorilor. Prețul creditelor de consum este un factor decisiv pentru creșterea ritmului de creștere a creditării băncilor cu amănuntul.

Consiliul National piata financiara(NSFR) propune utilizarea PSC ca indicator orientativ pentru debitori potențiali, iar la determinarea posibilității de a acorda un împrumut, luați în considerare indicatorul DTI - raportul dintre valoarea datoriilor împrumutate și venitul împrumutatului, definind un singur standard pentru raportul maxim admisibil dintre valoarea împrumuturilor și valoarea venitului a unei persoane fizice, limitând astfel valoarea maximă admisă a împrumutului.

Atunci când decide asupra posibilității de a acorda un împrumut unei persoane fizice, banca poate, ținând cont de indicatorul DTI, să determine termenul și

cuantumul împrumutului acordat astfel încât plățile împrumutului să nu depășească limita DTI, limitând nivelul sarcinii datoriei pentru împrumutat, astfel încât plățile lunare ale împrumutului să nu depășească 30% din venitul curent al împrumutatului, ceea ce va contribui la reducerea datoriei restante la bancă. împrumuturi și îmbunătățirea calității portofoliilor de retail ale băncilor. Acest indicator utilizat pe scară largă în practica bancaraţări străine.

Din august 2015 Există o tendință pozitivă pe piața de creditare bancară cu amănuntul, în principal datorită creșterii creditelor ipotecare

împrumuturi pentru locuințe și împrumuturi POS, datorită, în primul rând, scăderii nivelului dobânzilor la împrumuturi în trimestrul trei al anului 2015, ca urmare a reducerii repetate a ratei cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse pe parcursul anului curent. și, în consecință, o reducere a costului bazei de resurse a băncilor.

Astfel, putem evidenția următoarele tendințe și probleme principale în domeniul creditării bancare cu amănuntul populației din scena modernă:

O scădere a ratelor de creștere și o reducere a ponderii creditelor acordate populației în totalul activelor sistemului bancar pe fondul scăderii venitului real al populației și al creșterii înclinației către

5 Directiva Băncii Rusiei din 18 decembrie 2014 nr. 2 3495-U „Cu privire la stabilirea unei perioade în care limitarea valorii costului integral al unui împrumut de consum (împrumut) nu este supusă aplicării”

REVISTA ŞTIINŢIFICĂ INTERNAŢIONALĂ „ŞTIINŢA INOVATORĂ” Nr. 2/2016 ISSN 2410-6070

populația de salvat. Nivelul ratelor dobânzilor la creditele bancare este unul dintre principalii factori care influențează ritmul creșterii acestuia. Stabilirea ratelor dobânzilor flotante la împrumuturi și legarea nivelului acestora de modificările ratei cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse, în contextul reducerii acesteia, va reduce sarcina datoriei debitorilor și va îmbunătăți calitatea portofoliului de credite cu amănuntul al băncilor. .

Populația acționează ca un creditor net în raport cu băncile, preferând o politică de economisire decât de consum. O parte semnificativă din împrumuturile primite este utilizată pentru rambursarea celor anterioare. Reducerea consumului final al gospodăriilor este cauzată în mare măsură de scăderea eliberării de noi credite de consum, de necesitatea rambursării creditelor primite și restructurate anterior și a plății dobânzii pentru acestea.

Ponderea creditelor ipotecare în structura portofoliului de credite cu amănuntul al băncilor rusești este în creștere treptat, ca fiind mai puțin riscante, în timp ce ponderea creditelor de consum și auto este în scădere simultană;

Datoria restante a crescut pe fondul scăderii creditelor noi. Stabilirea unui standard pentru raportul maxim admisibil dintre valoarea creditelor și suma veniturilor unei persoane fizice - DTI - va reduce nivelul datoriei restante, limitând nivelul sarcinii datoriei pentru împrumutat;

Numărul de împrumuturi acordate pentru refinanțarea primite anterior a crescut; restructurarea datoriilor devine un domeniu prioritar al creditării cu amănuntul. În situația actuală, este necesară adoptarea unui standard de restructurare a datoriei persoanelor fizice de către bănci, care să contribuie la îmbunătățirea calității portofoliilor de credite retail.

Una dintre cele mai importante direcții pentru dezvoltarea în continuare a creditării bancare cu amănuntul este reducerea nivelului dobânzilor, riscurilor de credit și îmbunătățirea politicii de creditare a băncilor. Ele trebuie să creeze acceptabile și conditii favorabile să acorde împrumuturi debitorilor de bună credință

Dinamica ulterioară a creditării băncilor cu amănuntul va fi determinată de nivelul de dezvoltare a economiei țării și a veniturilor gospodăriilor, rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse și politica sa monetară, volatilitatea monedei naționale, nivelul inflației, conservarea programe de beneficiiîmprumuturi către populație.

Lista literaturii folosite

1. Serviciul federal statistici de stat. Populația. Nivel de trai. Adresa URL: http://www.gks.rU/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/population/level/#

2. NBKI. URL:http://www.nbki.ru/press/pressrelease/?id=11779

3. Legea federală din 29 decembrie 2014 N 476-FZ „Cu privire la modificările aduse Legii federale „Cu privire la insolvență (faliment)” și anumite acte legislative al Federației Ruse în ceea ce privește reglementarea procedurilor de reabilitare aplicate unui cetățean-debitor” // Sistemul juridic„Consultant Plus”

4. Informații de la Banca Centrală a Federației Ruse cu privire la valorile medii de piață ale costului total al unui împrumut de consum (împrumut). URL:http://www.cbr.ru/analytics/?

5. Legea federală a Federației Ruse din 21 decembrie 2013 N Z53-F3 „Cu privire la credit de consum(împrumut)” (modificat la 21 iulie 2014) // Sistem juridic „Consultant Plus”

6. Revizuirea sectorului bancar al Federației Ruse. Versiune pentru internet. nr. 157. 2015 URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1511.pdf.

7. Monitorizarea operațională a situației economice din Rusia. Tendințe și provocări ale dezvoltării socio-economice. Nr. 15 (noiembrie) 2015 URL: http://vedi.ru/macro_r/IEP_Monitor_2015-15-november.pdf

8. Standard de calitate pentru activitățile băncilor în restructurarea datoriilor persoanelor fizice: versiunea 3.0 din 09.04.2014, aprobată de Consiliul Asociației Băncilor Ruse (Procesul verbal nr. 3 din 19.12.2013). URL: http://arb.ru/b2b/docs/standarty_deyatelnosti_bankov_pri_restrukturizatsii_zadolzhennosti_fizicheskikh_-9708122/

REVISTA ŞTIINŢIFICĂ INTERNAŢIONALĂ „ŞTIINŢA INOVATORĂ” Nr. 2/2016 ISSN 2410-6070

9. Modificari in conditiile de creditare bancara Buletin informativ si analitic. Nr. 2. 2015 URL: http://www.cbr.ru /dkp/iubk/iubk_15-2.pdf

10.Președintele Băncii Rusiei, Elvira Nabiullina, a prezentat deputaților Dumei de Stat proiectul Direcțiilor Principale ale Politicii Monetare de Stat Unificate pentru anul 2016 și pentru perioada 2017 și 2018. ani. URL: http://www.cbr.ru/Press/print. aspx?file=press_centre/event3_03112015.htm

© T.A. Selivanova, 2016

D.D. Senyuk

elev în anul 4

Institutul de Economie, Management și tehnologia de informație

Sankt Petersburg, Federația Rusă INVESTIȚII DIRECTE CA SURSA DE FINANȚARE

Pentru majoritatea companii de investitiiși fonduri, investiția într-o afacere non-core pentru ei este o formă de investiție directă. De fapt, ei cumpără nu numai și nu atât pentru a primi o parte din venitul curent din deținerea unui pachet de acțiuni la companie, ci pentru a o revând apoi. Astfel de investiții pot oferi un randament de cel puțin 50% pe an. Desigur, cu condiția ca obiectul de investiție să fie ales în mod adecvat.

Avantajele și dezavantajele investițiilor directe. Principalul avantaj al investiției directe este oportunitatea de a obține fondurile necesare implementării unui anumit proiect care vizează dezvoltarea afacerii. În același timp, nu sunt investiți doar bani în companie, ci și resurse intangibile - sfaturi de la investitor, legăturile sale, cunoștințele și autoritatea. A ști că un fond de capital privat binecunoscut a investit într-o afacere are un impact pozitiv asupra imaginii beneficiarului ca partener de afaceri.

Pregătire pentru investiții. Dacă proprietarii firmei decid să atragă investitor direct, trebuie să evalueze cât de pregătită este compania pentru a-și începe căutarea. Important aici următoarele puncte.

Plan de afaceri. Un investitor direct investește cel mai adesea nu într-un start-up, ci într-o afacere în creștere care are nevoie noua etapa dezvoltare sau pentru implementare proiect promitator sunt necesare fonduri suplimentare. Descrierea direcției de investiție a fondurilor strânse nu trebuie să aibă întotdeauna forma canonică a unui plan de afaceri detaliat, uneori este suficient scurtă descriere idei. Investitorul va calcula în continuare perspectivele proiectului pentru el însuși.

Înainte de a căuta. Este puțin probabil ca un investitor să vină în companie pe cont propriu - acest lucru se întâmplă extrem de rar. Este necesar să se facă pași activi pentru a ajunge la un potențial dobânditor al unei acțiuni în întreprindere.

Înainte de a începe să căutați un investitor aveți nevoie de:

Optimizați fluxurilor financiare companii, făcându-le cât mai transparente posibil. Acest lucru este important pentru un rezultat pozitiv al procedurii de due diligence.

Pregătiți o descriere a companiei - un memorandum de investiții care conține Informații generale despre afacere, informații despre structura capitalului social, informații despre starea proprietății și pasivele întreprinderii, date situatii financiare, descrierea zonelor propuse pentru investirea fondurilor strânse.

Diversi investitori. Este logic să luăm în considerare două grupuri principale de investitori direcți - privați și instituționali. Primele includ persoane private (adesea manageri de top companii mari), căutând o oportunitate de a investiție profitabilă fonduri gratuite, al doilea - grupuri de investiții și fonduri de capital privat. Ele pot fi formale (se poziționează ca fonduri, de exemplu