Фактична величина власних оборотних засобів. Характеристика показників аналізу власних оборотних засобів

Власні оборотні кошти , чи робочий капітал (working capital, net working capital) - це сума, яку оборотні активи організації перевищують її Короткострокові зобов'язання. Цей показниквикористовується з метою оцінки можливості підприємства розрахуватися по короткостроковим зобов'язанням, реалізувавши всі свої оборотні активи.

Власні оборотні кошти визначають ступінь платоспроможності та фінансової стійкості організації.

Розрахунок (формула)

Власні оборотні кошти (СОС) = Оборотні активи - Короткострокові зобов'язання

Таке значення можна отримати іншим способом:

Власні оборотні кошти (СОС) = ( Власний капітал + Довгострокові зобов'язання) - Необоротні активи

Нормальне значення

Нормальним вважається позитивне значення показника СОС, тобто. ситуація, коли оборотні активи перевищують короткострокові зобов'язання. По суті, показник СОС схожий на коефіцієнт поточної ліквідності з тією лише різницею, що останній вважається як відношення двох складових формулу факторів.

Негативний показник власних оборотних коштів украй негативно характеризує фінансове положенняорганізації. Однак є приклади галузей, де фірма може успішно працювати навіть із негативним показником. Класичним прикладом виступає галузь швидкого харчування (McDonalds), де це негативне співвідношення перекривається надшвидким операційним циклом, коли запаси практично відразу перетворюються на грошову виручку.

При подальшому аналізі показник СОС порівнюють із величиною запасів організації. У нормальних умовах показник СОС має бути не просто позитивним, а й не меншим за величину запасів. Пояснюється це тим, що запаси - це, як правило, найменш ліквідна частина оборотних коштів, тому запаси мають фінансуватись за рахунок власних (та/або) довгостроково залучених коштів.

СОС = СК - ВОА,

де СОС – власні оборотні кошти на кінець розрахункового періоду; СК – власний капітал (підсумок розділу III балансу); ВОА - необоротні активи (підсумок розділу I балансу).

2. Наявність власних та довгострокових джерел фінансування запасів (СДІ) визначають за формулою:

СДІ = СК - ВОА + ДКЗ

СДІ = СОС + ДКЗ,

де ДКЗ - довгострокові кредити та позики (підсумок розділу IV балансу «Довгострокові зобов'язання»).

3. Загальна величина основних джерел формування запасів визначається як:

ОІЗ = СДІ + ККЗ,

де ККЗ - короткострокові кредити та позики (підсумок розділу V «Короткострокові зобов'язання»).

У результаті можна визначити три показники забезпеченості запасів джерелами їхнього фінансування.

1. Надлишок (+), недолік (-) власних оборотних коштів:

∆СОС = СОС - З,

де ∆СОС – приріст (надлишок) власних оборотних коштів; З - запаси (розділ II балансу).

2. Надлишок (+), недолік (-) власних та довгострокових джерел фінансування запасів (∆СДІ):

∆СДІ = СДІ - З.

3. Надлишок (+), недолік (-) загальної величини основних джерел покриття запасів (∆ОІЗ):

∆ОІЗ = ОІЗ - З.

Наведені показники забезпеченості запасів відповідними джерелами фінансування трансформують у трифакторну модель (М):

М = (∆СОС; ∆СДІ; ∆ОІЗ).

Ця модель виражає тип фінансової стійкості підприємства. Насправді зустрічаються чотири типи фінансової стійкості (табл. 1).

Таблиця 1.

Типи фінансової стійкості підприємства.

Перший тип фінансової стійкостіможна подати у вигляді наступної формули:

М1 = (1, 1, 1), тобто ∆СОС > 0; ∆СДІ > 0; ∆ОІЗ > 0.

Абсолютна фінансова стійкість (М1) у Росії зустрічається дуже рідко.

Другий тип (нормальна фінансова стійкість)можна виразити так:

М2 = (0, 1, 1), тобто ∆СОС< 0; ∆СДИ >0; ∆ОІЗ > 0.

Нормальна фінансова стійкість гарантує виконання фінансових зобов'язань підприємства перед контрагентами та державою.

Третій тип (нестійкий фінансовий стан)встановлюють за формулою:

М3 = (0, 0, 1), тобто ∆СОС< 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.

Четвертий тип (кризовий фінансовий стан)можна уявити в наступному вигляді:

М4 = (0, 0, 0), тобто ∆СОС< 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.

За останньої ситуації підприємство повністю неплатоспроможне і перебуває на межі банкрутства, тому що основний елемент оборотних активів«Запаси» не забезпечені джерелами фінансування.

Власні оборотні кошти дозволяють оцінити, чи може підприємство самостійно забезпечувати свою операційну діяльність, чи залежно від залучених коштів. У статті розберемо розрахунок, економічний сенс та аналіз показника, оцінимо важливість цього показника для аналізу фінансового станупідприємства.

Поняття та економічний сенс СОС

Власні оборотні кошти (СОС) – це абсолютний показник, який відбиває суму оборотних активів підприємства, з відрахуванням короткострокових зобов'язань.

Показник має особливо важливе значеннядля торгових компанійта для компаній, що займаються посередницькою діяльністю.

У англійській використовується термін working capital, іноді net working capital, тобто «робочий капітал», що добре відбиває економічний сенс власних оборотних засобів. Власні оборотні кошти – це кошти, які компанія може пустити як у підтримку операційної діяльності, і на розвиток, адже вони обтяжені ніякими зобов'язаннями. У Фінансовий аналізСОС тісно пов'язані з поняттями ліквідність та платоспроможність. Розберемося чому.

З першої частини визначення випливає, що СОС складаються з оборотних активів.

• запаси сировини та готової продукції;
• незавершене виробництво;
• дебіторська заборгованість;
• кошти та його еквіваленти.

Тобто ті активи, які найбільше просто перетворити на гроші. Звідси ліквідність.

У другій частині визначення йдеться про відрахування короткострокових зобов'язань.

Короткострокові зобов'язання – це:

• короткострокові кредити;
• кредиторська заборгованість постачальникам ;
• інша заборгованість (у тому числі персоналу, бюджету та позабюджетним фондамі т.д.).

Тобто це ті зобов'язання, термін погашення яких найближчий. Звідси платоспроможність.

Чим допоможе: зрозуміти, яка потреба компанії в оборотних коштах при існуючій фінансової моделіі як її можна зменшити.

Чим допоможе: зробити правильний вибірна користь того чи іншого інструменту поповнення оборотних засобів за допомогою ретельного аналізу сильних та слабких сторін кожного з них.

Чим допоможе: у разі виникнення проблем у вашого банку навіть оперативні спроби виведення коштів, що зберігаються в ньому, не гарантують уникнення грошових втрат. Проте існують способи їхньої мінімізації.

Формула розрахунку власних оборотних коштів

Власні оборотні кошти можна розрахувати за даними балансу організації.

Для цього потрібно від рядка 1200 «Оборотні активи» відняти рядок 1500 «Короткострокові зобов'язання»

У загальному виглядіформула розрахунку СОС виглядатиме так:

Власні оборотні кошти = Оборотні активи - Короткострокові зобов'язання

Насправді іноді використовують іншу формулу розрахунку власних оборотних коштів.

Власні оборотні кошти = (Власний капітал + Довгострокові зобов'язання) – Необоротні активи

Щоб розрахувати СОС за другою формулою за балансом, потрібно скласти дані в рядках 1300 «Капітал і резерви» і 1400 «Довгострокова заборгованість» і відняти з суми, що вийшла, дані рядка 1100 «Необоротні активи». .

Чим допоможе: якщо компанії не вистачає коштів на поповнення оборотних коштів і потрібен кредит, це рішення допоможе підготуватися до візиту в банк. Воно розповість, як розрахувати необхідну суму, які вимоги банку врахувати, який пакет документів йому підготувати.

Чим допоможе: якщо власник збирається запустити новий проектготуйтеся, що він запропонує профінансувати його за рахунок коштів з обігу існуючої компанії. І найчастіше це погана ідея.

Чим допоможе: оптимізувати управління грошимакомпанії.

Аналіз власних оборотних коштів

Показник СОС аналізується як і статиці, і у динаміці. Причому динамічна складова є вкрай важливою, оскільки немає певного нормативу за абсолютним значенням СОС. Показники СОС сильно змінюються залежно від галузі, розміру, швидкості зростання підприємства.

Загалом можна сказати, що:

1. Якщо СОС > 0, то підприємство має високу платоспроможність і, можливо, занадто високу ліквідність, ніж це необхідно з метою самофінансування. Можливо, ліквідні кошти використовуються неефективно. Результатом завищених значень СЗС буде зниження капіталізації підприємства.
2. Якщо СОС< 0, то источником покрытия необоротних активівє короткострокова кредиторська заборгованість. Це поганий знак, оскільки якщо термін виконання зобов'язань перед кредиторами настане, а показник СОС не зміниться, то потрібно залучення нових позикових коштів для погашення існуючих зобов'язань, або продаж основних засобів. Тривале негативне значення СОС свідчить про проблеми з платоспроможністю підприємства. Потрібно вжити термінових заходів для виправлення положення
3. Якщо СОС = 0, баланс між ліквідністю, платоспроможністю та ефективністю збережений. Але така ситуація практично зустрічається рідко.

Компанії треба прагнути, щоб значення СОС було позитивним, що прагне нуля. Це означатиме, що підприємство працює ефективно, адже його оборотні кошти фінансуються за рахунок заробленого прибутку. У той же час підприємство стежить за використанням ліквідних коштів і не дає їм залежатись на рахунках.

Аналіз структури СОС

Проте аналізується як абсолютний показник Власних оборотних засобів, а й його структура. Залежно від стадії циклу ділової активності складові оборотних активів можуть збільшувати і зменшувати свою частку. Запаси сировини перетворюються на незавершене виробництво, яке у свою чергу стає готовою продукцією, Після з'являється дебіторська заборгованість і лише потім ліквідні кошти.

Оскільки для безперебійного функціонування підприємству потрібно мати кошти на закупівлю сировини та витратних матеріалів, першому плані під час аналізу виходить величина своїх оборотних засобів покриття запасів (СОС зап).

Розраховується вона за такою формулою:

СОСзап = Власні оборотні кошти – Запаси – ПДВ з придбаних цінностей

Або за балансом:

СОСзап = стор 1200 - стор 1500 - стор 1210 - стор 1220

Висновки за показником СОС зап можна зробити такі:

1. Якщо СОС зап< 0, это означает, что предприятие не может самостоятельно обеспечить закупку сырья и товаров на продажу, т.е. имеет серьезные проблемы с платежеспособностью (периодическое отсутствие средств на невідкладні потреби, перебої в поставках, виробництві та інше)
2. Якщо СОС зап ≥ 0, це означає, що підприємство здатне фінансувати купівлю сировини та витратних матеріалів із внутрішніх джерел.

Оцінку достатності СОС можна з використанням таблиці 1.

Таблиця 1. Залежність фінансової стійкості від СОС

Коментар: висока фінансова стійкість у цьому випадку межує з неефективністю діяльності, завжди оцінюйте баланс між фінансовими показниками.

Коефіцієнт забезпеченості підприємства власними оборотними коштами

Як відносний показник оцінки достатності власних оборотних коштів на підприємстві прийнято розраховувати коефіцієнт забезпеченості СОС.

Формула розрахунку Ксос:

Ксос = Власні оборотні кошти / Оборотні активи

Завдяки розрахунку та оцінці Ксос можна порівнювати між собою схожі підприємства без прив'язки до абсолютних сум.

Приклад розрахунку та аналізу власних оборотних коштів

Розглянемо витяги із консолідованого балансу виробничого холдингу за 2016–2014 роки (таблиця 2).

Таблиця 2. Консолідований баланс

Розрахуємо показники СОС, СОС зап та Ксос за роками (таблиця 3).

Таблиця 3. Розрахунок СОС, СОС зап та Ксос

Ми, що власні оборотні кошти підприємства приймають позитивні значення всі три аналізованих року, динаміка СОС спрямовано нулю, що можна назвати позитивним чинником.

Але, водночас, власні оборотні кошти запаси все три роки негативні і прагнуть ще негативнішим значенням, що однозначно вказує на брак власних коштів на фінансування операційної діяльності. У чому ж справа?

Погляньмо докладніше на рядки II розділу балансу «Оборотні активи». Якою є динаміка структурних елементів цього розділу?

1. Запаси та ПДВ щодо придбаних цінностей порівняно стабільні, отже обсяги виробництва не зростають і не знижуються

2. Торговельна та інша дебіторська заборгованість зростає незначно. З чим може бути пов'язане зростання? Подивимося на виторг холдингу за аналогічний період.

Таблиця 4. Звіт про сукупний доход у 2012–2014 роках

Виручка теж поступово збільшується, можливо, за зростанням ціни на одиницю продукції. Значить, дебіторська заборгованість слідує за виручкою, а не накопичується через поганий контроль:

3. Сильно скоротилися інвестиції у цінні папери та інші фінансові активи.

4. Поступово знижуються кошти на розрахунковому рахунку

V розділ балансу «Короткострокові зобов'язання» зріс у 1,5 разу у 2015 році (було отримано кредит), у 2016 році має тенденцію до зниження.

З отриманої інформації можна дійти невтішного висновку, що підприємство обрало правильну політику оптимізації неефективних оборотних активів і поступово вирівнює своє фінансове становище, але висока потреба у сировинних ресурсах і висока закредитованість означають великий ризик. Якщо зовнішнє середовище буде сприятливим, то підприємство зможе вийти на нормальні показники СОС через кілька років. Якщо ж зовнішнє середовище буде ворожим, підприємство матиме серйозні фінансові труднощі.

Насамкінець зазначимо, що власні оборотні кошти – це важливий, але не єдиний показник, за яким потрібно оцінювати фінансовий стан підприємства . Потрібно аналізувати його разом з іншими показниками фінансової стійкості, ліквідності та рентабельності.

Наявність власних оборотних засобів – запорука успішної роботи підприємства. Показник використовується з метою оцінки реального обсягу ресурсів організації, каже, чи є вільні гроші. Це величина абсолютна і виявляється у грошовому еквіваленті. Для розрахунку найзручніше звернутися до даних балансу.

Управління підприємством передбачає прийняття рішень, які призведуть до отримання прибутку надалі. Головне джерело формування доходу – це результати ведення основної діяльності, для здійснення якої потрібні ресурси. Один із ключових активів будь-якого підприємства – це власні оборотні кошти. Вони ставляться до оборотних активів і є найбільш ліквідними, тобто. можуть бути швидко перетворені на живі гроші.

Визначення

Власні оборотні кошти (СОС) – вартість перевищення оборотних активів над короткостроковими зобов'язаннями. Інакше це джерело фінансування називають робочим капіталом. Це кошти, що осідають на балансі фірми та використовуються для фінансування поточної діяльності.

СОС показують, скільки грошей має компанія, величину капіталу, яким може вільно управляти, зокрема й покриття короткострокових зобов'язань.

Джерела формування СОС:

• резервний та інші фінансові фонди;
• цільове фінансування організації із боку держави.

Економічний сенс

СОС грають величезну роль визначенні фінансової стійкості організації. Вони характеризують рівень платоспроможності фірми. Дефіцит власних оборотних засобів негативно позначається на веденні основної діяльності та може призвести до втрати платоспроможності, тобто до банкрутства.

Розрахунок власних оборотних засобів - головний ступінь економічного аналізу підприємства.

Формула розрахунку

Власні оборотні кошти знаходять декількома способами. Це величина абсолютна і виявляється лише у грошовому еквіваленті, на відміну різноманітних похідних від неї коефіцієнтів.

1 формула:

СОС = АТ - ОК, де:

• АТ – оборотні активи;
• О К - короткострокові зобов'язання.

Оборотні активи - це оборотні фонди та фонди обігу. До них відносяться сировина, матеріали, паливо, готова продукція, дебіторська заборгованість. Показник виявляється у грошах.

За балансом значення СОС знаходять так:

СОС = стор 1200 - стор 1500, де:

• Стор. 1200 - значення рядка 1200 (разом за розділом II);
• Стор. 1500 - значення рядка 1500 (разом у розділі IV).

2 формула:

СОС = (К С + О Д) - АВ, де:

• К З – власний капітал;
• О Д - довгострокові зобов'язання;
• А В – необоротні активи.

За балансом розрахунок виглядає так:

СОС = стор.1300 + стор. 1400-стор. 1100, де:

• Стор. 1300 – значення рядка 1300 (загальна величина капіталу);
• Стор. 1530 – значення рядка 1400 (довгострокові зобов'язання);
• Стор. 1100 - значення рядка 1100 (вартість необоротних активів).

Щодо всіх формул даних для розрахунків варто брати за певний період. Якщо є цифри початку і поклала край періоду, знайти середнє значення можна в такий спосіб (з прикладу Кс - власного капіталу):

Δ КС = (КС НЧ + КС КП) / 2, де:

• К З НЧ - величина власного капіталу початку періоду;
• До З КП – величина власного капіталу на кінець періоду.

Приклад розрахунку

Для зручності розрахунку візьмемо дані бухгалтерського балансу. Найкраще застосовувати першу формулу із двома змінними. Приклад розрахунку можна завантажити в Excel.

Таким чином, на підприємстві усі місяці за 2017 рік, крім одного, спостерігається надлишок власних обігових коштів. Дефіцит був відзначений лише у березні і становив мінус 230 тис. руб. Загалом інші місяці величина власних оборотних коштів була щодо стабільної. У середньому протягом року сума СОС дорівнювала 327,1 тис. крб.

Норматив значення

Вартість оборотних засобів може набувати як позитивного, так і негативного значення. Нормальним вважається показник СОС вище за нуль. Більш конкретні цифри залежать від сфери діяльності компанії, її величини та особливостей бізнесу. В одних випадках буде достатньо невеликого перевищення, в інших - власні оборотні кошти повинні бути вищими за певну планку.

Негативне значення власних оборотних засобів (брак) негативно позначається на стійкому становищі підприємства в цілому. Найчастіше це призводить до проблем із платоспроможністю. Однак у деяких сферах величина оборотних коштів може бути нижчою за нуль, і це буде нормальною ситуацією.

Негативне значення СОС можуть дозволити собі компанії з дуже швидким операційним циклом. Показовий приклад - мережі швидкого харчування, які здатні запаси перетворювати на гроші в рекордно короткі терміни.

Важливо!У разі надлишку доцільно його зберігати на розрахункових рахунках, а чи не тримати у запасах чи оплачувати з допомогою оборотних засобів додаткові витрати. Надалі ці гроші можна буде використовувати для фінансування вищих цілей (наприклад, розширення виробництва).

Аналіз СОС

Сам собою показник власних оборотних засобів не несе в собі жодної інформації. Аналізувати його необхідно паралельно із запасами як найменш ліквідними активами та іншими джерелами фінансування (величиною кредитів тощо). Тут важливим є співвідношення та його зміна в динаміці.

Цілі аналізу СОС для керівника фірми:

• виявити вартість основних оборотних засобів організації;
• визначити суму надлишку чи дефіциту СОС;
• виявити можливу загрозу платоспроможності;
• встановити, як змінилася ситуація у динаміці.

Зрозуміти, чи достатньо СОС підприємству, можна за допомогою коефіцієнта забезпеченості власними обіговими коштами. Цей показник використовується визначення неспроможності (банкрутства) підприємства.

Висновки

Наявність власних оборотних коштів – обов'язкова умова сталого фінансово-економічного стану підприємства. З цього джерела провадиться фінансування матеріально-технічної бази, поповнення запасів, придбання патентів та інших ресурсів. За відсутності цього джерела йдуть позикові активи: короткострокові і довгострокові кредити, позики, позички. Для успішного ведення діяльності важливо, щоб величина СОС була позитивною, тобто утворювався надлишок, проте компанії з високою швидкістю обороту можуть дозволити собі успішно працювати з негативною величиною СОС (швидке харчування, деякі види послуг).

Оборотні кошти на балансі є авансовану суму комплекс матеріальних цінностей підприємства, виділені на обслуговування господарського процесу. Вони повністю використовуються протягом одного виробничо-комерційного (операційного) циклу. Розглянемо далі, як проводиться розрахунок оборотних засобів за балансом.

Загальні відомості

Оборотні кошти у балансі необхідні планомірного формування та використання виробничих фондів у мінімально необхідному обсязі. З їх допомогою підприємство забезпечує виконання встановленої програми у певний період. До виробничих фондів відносять:

• сировина;
• додаткові та основні матеріали;
• тару;
• паливо;
• напівфабрикати;
• запчастини для ремонту;
• швидкозношувані та малоцінні об'єкти;
• незавершене вир-во;
• напівфабрикати, виготовлені підприємством;
• витрати майбутніх періодів.

До оборотного капіталу також належать фонди звернення. У них включено:

• залишки готових виробів на складах;
• відвантажена, але не сплачена покупцями продукція;
• залишки коштів у дебіторській заборгованості, касі, поточному банківському рахунку, у розрахунках, вкладені у цінні (короткострокові) папери.

Ці фонди постійно перебувають у русі. Вони забезпечують безперервність обороту коштів. У ході цього процесу відбуваються закономірні та постійні зміни у формах авансованої вартості. З грошової вона стає товарною, потім виробничою, потім знову товарною та знову грошовою.

Значення

Оборотні кошти у балансі грають ключову виробничу роль. Їхнє значення полягає в авансовому фінансуванні витрат у мінімально необхідних обсягах для формування передумов випуску нових виробів. Вони також сприяють утворенню передбачуваного економічного результату діяльності підприємства.

Основні принципи

Процес встановлення необхідного складу та структури цих активів, визначення їх джерел, потреб у них, а також забезпечення контролю за ефективністю їх використання та безпекою є організацією оборотних коштів. Вона ґрунтується на наступних принципах:

• формування мінімальної кількості оборотних активів для забезпечення безперервності виробничого процесу та обігу;
• ефективне використання;
• раціональний розподіл наявних у розпорядженні підприємства активів у сферах процесу виробництва;
• освіту та поповнення активів за рахунок власних та позикових коштів відповідно до обсягів випуску продукції;
• формування фінансових резервів;
• контроль за безпекою та раціональним використанням коштів.

Класифікація

Оборотні кошти розрізняються за фінансовими особливостями їхньої освіти. Вони можуть бути валовими та чистими. До першої групи входять усі оборотні кошти, незалежно від джерел. До чистих відносять різницю між валовою сукупністю активів та загальною сумою короткострокових (поточних) пасивів. Цей капітал представлений як власні оборотні кошти. У балансі за нормальних умов діяльності суб'єктів господарювання розмір поточних активів більший за величину короткострокових зобов'язань. Це означає, іншими словами, що кредиторська заборгованість не перевищує їхньої суми. За участю у кругообігу кошти поділяють на авансовані у виробничі фонди чи фонди звернення. Існує також класифікація за джерелами формування. Так, активи розділять на залучені, позикові та власні оборотні кошти. У балансі за останніми оцінюється ефективність використання ОК, і результативність виробництва. Ці активи постійно присутні для підприємства. Для них не встановлено терміну використання. У цьому випадку особливе значення має їхня фактична наявність на підприємстві.

Власні оборотні кошти: формула з балансу

Як правило, визначення СОС здійснюється шляхом віднімання з активів поточних зобов'язань. Розпорядженням Федерального управління з питань банкрутства (неспроможності) від 12 серпня 1994 р. № 31-р, що роз'яснює Методичні положення щодо оцінки фінансового стану підприємства та встановлення незадовільної структури звітності, регламентується порядок, відповідно до якого визначаються оборотні кошти. Формула за балансом виглядає так:

• СОС = стор 490 - стор 190.

З урахуванням введених після 2011 року змін рівняння буде таким:

• Власні оборотні кошти на балансі = рядок 1200 - стор. 1500.

Крім цього рівняння існує ще один варіант. Відповідно до нього, оборотні кошти у балансі – це рядок 1300, сумований зі стор. 1530, за мінусом стор. 1100.

Методичні підходи

Їх існування обумовлено неврегульованістю розміщення оборотного капіталу та джерел його утворення. Серед найпоширеніших методичних підходів можна назвати такі:

1. Оборотні кошти у балансі – це рядок підсумку розділу 2, підсумовована з витратами майбутніх періодів за мінусом суми підсумку розділу 4 та доходів майбутніх періодів. Згідно з цим варіантом, до активів пропонується додати ті, які відображаються по розд. 3, і відняти їх показники розд. 4, і навіть поточні зобов'язання.
2. Оборотні кошти на балансі можна також як різницю між сумами підсумку розділу 2 активу з витратами майбутніх періодів і підсумку розд. 3 пасиву з результатом розд. 4 та доходами майбутніх періодів. У цьому випадку враховуються всі витрати та надходження наступних періодів. У разі наявності довгострокових кредитів їх також слід включити до обчислень, оскільки вони також призначені для капвкладень.
3. Власні оборотні кошти в балансі - рядок результату розд. 1 пасиву "Власний капітал" + показник розд. 2 "Забезпечення майбутніх платежів та витрат" - "Необхідні активи".
4. За наступним підходом пропонується відібрати від суми майбутніх витрат і платежів, доходів майбутніх періодів необ. активи. Таким чином, СОС = результат по розд. 1 + результат розд. 2 + результат розд. 3 - показник розд. 1 активу.
5. Відповідно до цього варіанта до суми значень розділів I та II додаються довгострокові зобов'язання, а потім віднімаються необоротні активи.

Причини недостачі/шлюбу СОС

До основних факторів, що викликає такий стан власних оборотних коштів, належать:

• незадовільна діяльність маркетингового відділу;
• неотримання гаданого доходу;
• низький ступінь відповідальності підприємства при вирішенні питання формування та заощадження оборотних коштів, нецільове їх використання;
• невчасність при фінансуванні приросту нормативу СОС;
• наявність необґрунтованих дебіторських зобов'язань; вони виникають при невчасності розрахунку, наприклад;
• Значне підвищення цін.

Надлишок СОС

Надлишок оборотних активів на підприємстві створюється як результат перевищення обсягу коштів над встановленими нормативами, які необхідні для задоволення існуючих постійно мінімальних виробничих потреб щодо ресурсозабезпечення. До причин утворення надлишку СОС відносять:

• перевищення прибутку, отриманого фактично, над доходами, передбаченими у плані;
• неповне відрахування бюджетних платежів та внесків до цільових державних фондів;
• безкоштовне отримання інших підприємств товарно-матеріальних цінностей;
• недостатньо повний розподіл прибутку на інші цілі, передбачені у фінансовому плані тощо.

Надлишок оборотних коштів на підприємстві говорить про те, що частина активів компанії не діє, не приносить будь-якого доходу. Нестача СОС, своєю чергою, уповільнює перебіг процесу виробництва. Дефіцит знижує швидкість господарського обігу коштів підприємства.