Розрахунок оборотних засобів. Формула власних оборотних коштів за балансом

Кредитування
24.07.2020

Оборотні кошти підприємства перебувають у постійному русі. Інтуїтивно зрозуміло, що швидше вони звертаються, тим менше у яких загальна потреба.

З чого складається тривалість обороту оборотних засобів?

Мінімальна його тривалість визначається тривалістю виробничого періоду, тобто. часу, протягом якого виріб, що виготовляється, знаходиться у виробництві: очевидно, що раніше, ніж продукція буде виготовлена, авансовані кошти до підприємця повернутися не зможуть. Однак насправді тривалість обороту буде більшою, оскільки перш ніж потрапити у виробництво, авансовані кошти у вигляді сировини, матеріалів, напівфабрикатів, палива тощо. протягом якогось часу будуть на складі, а після завершення виготовлення якийсь час полежать на складі у вигляді готової продукції.

Тривалість обороту оборотних коштів дорівнювала б тривалості трьох зазначених стадій у разі, як і купівлі сировини і матеріалів, і продажу готової продукції здійснювалися за готівку (мається на увазі без продажу кредит). Якщо підприємство продає свою продукцію в кредит, воно змушене чекати надходження грошей ще якийсь час після того, як готова продукціязалишила склад, тобто. тривалість обороту збільшується тимчасово погашення дебіторську заборгованість.

Але якщо підприємство має вносити передоплату за сировину та інші матеріали, то тривалість обороту його оборотних коштів ще збільшиться, оскільки їх доведеться авансувати за кілька днів до надходження сировини на підприємство.

Як визначити тривалість обороту?

Можна спробувати визначити його за описаною вище схемою: оцінюємо тривалість кожної стадії, а загальна тривалість обороту окреслюється сума тривалостей всіх стадій.

Таким методом іноді користуються щодо потреби в оборотних коштах для новопроектованого підприємства, оскільки у разі часто відсутня інша необхідна інформація. При розрахунках по підприємствам цей спосіб не використовується, так як він дає дуже грубі оцінки.

Зазвичай тривалість обороту визначається як час, через який до підприємця повернулися авансовані ним кошти, і робиться це за допомогою зіставлення авансованих оборотних засобів та виручки, отриманої за продану продукцію. Цей метод також не вільний від недоліків. Деякі їх ми розглянемо пізніше.

Швидкість обороту оборотних засобів характеризується коефіцієнтом оборотності та тривалістю одного обороту в днях.

Коефіцієнт оборотності розраховується за такою формулою:

де У - прибуток від реалізації продукції підприємства, крб.; Про средн - середня величина оборотних засобів, руб.

Таким чином, коефіцієнт оборотності характеризує кількість оборотів, вчинене кожним рублем, вкладеним в оборотні кошти підприємства, за період, що розглядається.

Як правило, розмір оборотних коштів підприємства фіксується на якусь дату (початок місяця, кварталу тощо). У той самий час зрозуміло, що продукція, вироблена деякий час, мусить і зіставлятися з оборотними коштами той самий період. Саме тому у формулі бере участь середня величина оборотних засобів за той же період, за який береться прибуток від реалізації продукції.

Середня за період величина оборотних засобів у найпростішому випадку визначається як напівсума значень оборотних коштів на початок (Про поч) та кінець (Про кін) періоду, тобто.

Для підвищення точності, якщо є можливість, оборотні кошти краще розраховувати за більшою кількістю проміжних даних (квартальні, щомісячні або навіть щоденні). Наприклад, середньорічну величину можна визначити як середнє значення оборотних коштів на початок і кінець року, а можна і з урахуванням значень початку другого, третього і четвертого кварталів. У цьому випадку середньорічна величина визначається за так званою формулою середньої хронологічної:

Повернімося знову до показників оборотності.

Тривалість одного обороту визначається за формулою

де Т- Тривалість періоду, дн.

У фінансовому обліку та аналізі прийнято тривалість одного місяця приймати рівною 30 дн., кварталу – 90 дн., року – 360 дн.

Для управління оборотними коштами важливо знати як тривалість одного обороту, а й його структуру, тобто. тривалість обороту кожного елемента оборотних засобів. Зазвичай для аналізу використовується така схема.

Як ми з'ясували, оборотні кошти підприємства (ОБС) у кожен час можна подати як суми грошей пов'язаних: в авансах, виданих постачальникам (А); запаси сировини, матеріалів тощо. (3); незавершене виробництво (НП); запаси готової продукції (ДП); дебіторську заборгованість (Дб); ліквідних засобах, необхідні обслуговування обороту (Л).

Напишемо формулу оборотності оборотних засобів, використавши в чисельнику не виручку, а собівартість реалізованої продукції (Сб) (в принципі, можна використовувати і виручку, але вважається, що так вийде точніше):

Нагадаємо, що береться середня величина обігових коштів у період.

Тепер напишемо формулу визначення тривалості одного обороту (L). Для цього тривалість періоду (Т) розділимо на коефіцієнт оборотності.

А тепер представимо оборотні кошти підприємства як суму складових частин (беручи кожну складову також як середню за період):

В отриманій формулі кожне доданок характеризує тривалість обороту відповідної групи оборотних засобів. Спостерігаючи за цими тривалостями в динаміці, можна виявити, чим зумовлено негативну зміну загальної тривалості, на який елемент оборотних коштів слід звернути особливу увагу, де закладено резерви скорочення тощо. Цей результат дозволить виявити порівняльну ефективність прискорення оборотності кожного елемента оборотних засобів, наприклад, на день.

Слід зазначити, що у цих формул є одна дуже велика вада: насправді вищеназвані показники (принаймні, частина з них) зовсім не ті, за кого себе видають, точніше, за кого ми їх приймаємо. Йдеться про те, що деякі з отриманих результатів виявляються досить важко економічно інтерпретованими.

Розглянемо таке умовне завдання. Припустимо, хтось купив на початку кварталу на 100 тис. руб. матеріалів, орендував приміщення з устаткуванням, найняв працівників, протягом кварталу поступово переробив всі матеріали, виробив якусь кількість продукції, витративши цього всього 450 тис. крб., й у останній день кварталу оптом продав продукцію за 500 тис. крб. і на цьому припинив свою діяльність.

Скільки оборотів зробили гроші, вкладені у придбання матеріалів, та скільки днів у середньому знаходилася на складі кожна одиниця матеріалу? З логіки завдання випливає, що це витрати, зокрема й Витрати матеріал, зробили один оборот, оскільки другого і наступних оборотів був, а кожна одиниця матеріалу перебувала складі у середньому півкварталу, тобто. 45 дн.

Спробуємо тепер визначити кількість оборотів за формулою з огляду на те, що середній за квартал залишок матеріалу на складі становив

Тоді коефіцієнт оборотності матеріальних запасівдорівнюватиме

а тривалість одного обороту

Як зазначалося, економічний сенс одного обороту матеріальних запасів можна інтерпретувати як час, протягом якого у середньому матеріали пролеживают складі. У цьому сенсі отриманий вище результат взагалі не піддається інтерпретації, тому що матеріал лежав на складі не 9 днів, а значно довше.

Не рятує ситуацію та використання у розрахунку оборотності матеріалів витрат замість виручки. Використавши у розрахунку 450 тис. замість 500 тис., отримаємо коефіцієнт оборотності 9, а тривалість одного обороту – 10 дн.

Тому показники оборотності окремих елементів оборотних засобів - вони мають назву приватні показники оборотності - розраховуються дещо за іншими формулами. У цих формулах замість виручки за реалізовану продукцію використовується показник, що характеризує оборот (витрата або випуск) за тим елементом, яким розраховується оборотність. Інакше кажучи, у виручці від продукції треба зіставляти з аналізованим елементом лише її частину, у формуванні якої брав участь цей елемент.

Так, із запасами сировини, матеріалів, палива треба зіставляти матеріальні витратипідприємства (без амортизації), оскільки матеріальні витрати таки утворилися з допомогою перенесення готову продукцію вартості цих запасів. Тому якщо на деякому підприємстві в середньому протягом року запаси сировини, палива, матеріалів на складі тощо. становили 500 тис. руб., а матеріальні витрати на вироблену продукцію (без амортизації) - 3 млн руб., то це дійсно означає, що оборотні кошти в матеріалах обернулися за рік шість разів (3 млн/500 тис.), тривалість одного обороту дорівнює 60 дн., або, що те саме, кожна одиниця запасу на складі лежала в середньому 60 дн.

З незавершеним виробництвом слід зіставляти собівартість продукції; із запасами готової продукції - відвантаження продукції за собівартістю (оскільки готова продукція складі враховується за собівартістю); з дебіторською заборгованістю- Обсяг реалізованої продукції.

Хоча оборотність кредиторської заборгованостіне має відношення до оборотності оборотних коштів, але підхід до визначення швидкості обороту кредиторської заборгованості той самий. А цей показник має велике практичне значення.

Повернемося ще раз до попереднього умовного прикладу: його подальший аналіз дозволить нам глибше зрозуміти зміст показників оборотності.

Припустимо, що на початку своєї діяльності хтось авансував усі гроші, необхідні для запланованої продукції.

Оскільки загальна сума витрат становила 450 тис. крб., отже, цю суму і було авансовано. У початковий момент на 100 тис. руб. з неї було придбано матеріали, інші гроші перебували на розрахунковий рахунок. Які в цьому випадку показники оборотності оборотних коштів та тривалості одного обороту?

Початкова величина оборотних засобів – 450 тис. руб. (У запасі матеріалу і на розрахунковому рахунку), кінцева - теж 450 тис. руб. (У запасі готової продукції), отже, середня величина оборотних коштів - також 450 тис. руб. Якщо визначимо коефіцієнт оборотності оборотних засобів через собівартість виробленої продукції, він дорівнюватиме 1, а тривалість одного обороту - 90 дн., що цілком відповідає нашим уявленням про характер процесу.

Якщо ж ми визначимо коефіцієнт оборотності через виручку, то зіткнемося з тим, що коефіцієнт оборотності вже не буде дорівнює 1:

а тривалість обороту буде менше 90 днів. Причому якщо нам вдасться продати продукцію дорожче, наприклад за 675 тис. руб., то коефіцієнт оборотності дорівнюватиме вже 1,5, а якщо за 900 тис. руб., то і 2.

Сталося це тому, що до уваги втрутився прибуток. Прибуток створюється у процесі виробництва, а чи не переноситься оборотними засобами. Величина прибутку, одержуваної один оборот, впливає швидкість обороту, тому включення їх у розрахунок спотворює одержувані результати.

Повернемося до нашого прикладу. Припустимо тепер, що необхідні коштибули вкладені в захід, що розглядається, у два прийоми: 200 тис. руб. на початку та 250 тис. руб. у середині періоду.

Визначимо середню величину оборотних коштів у період: першу половину періоду вони дорівнювали 200 тис. крб., у другу - 450 тис., а середньому 325 тис. крб. Тепер знайдемо коефіцієнт оборотності та тривалість одного обороту:

На перший погляд ще один несподіваний результат, оскільки, нагадаю, ми мали лише один виробничий цикл і він тривав 90 днів.

Розберемося в ситуації, що склалася. Її можна так: перші 200 тис. крб. обернулися за 90 днів, другі 250 тис. руб. - за 45 днів. А в середньому у нас вийде:

Інакше висловлюючись, 65 дн. тривалості одного обороту інтерпретуються досить просто: частина грошей знаходилася в обороті 90 дн., Інша частина - 45 дн., а в середньому вийшло 65 дн.

Складніше інтерпретувати 1,38 обороти за виробничий цикл. Насправді обидві складові капіталу зробили по одному обороту, але вони його зробили за різний часі з різною швидкістю: 200 тис. руб. обернулися один раз за 90 днів, а 250 тис. руб. теж один раз, але за 45 днів. Легко порахувати, що з 200 тис. крб. коефіцієнт оборотності дорівнює 1, а 250 тис. крб. - 2. Але це зовсім не означає, що 250 тис. руб. справді зробили два обороти.

Оскільки оборотний капітал підприємства завжди складається з частин, що обертаються різний час і з різною швидкістю, то коефіцієнт оборотності слід розуміти як середньозважену швидкість оборотності різних складових частин авансованого капіталу, а тривалість одного обороту - як середньозважену тривалість їх оборотів.

Звернемося тепер до приватних коефіцієнтів оборотності, що характеризують оборотність окремих складових частин оборотних коштів. Для початку розрахуємо коефіцієнт оборотності матеріальних запасів. Як було визначено, середній запас матеріалів дорівнює 50 тис. крб., матеріальні витрати у період - 100 тис. крб., звідси коефіцієнт оборотності матеріальних запасів - 2, а тривалість одного обороту - 45 дн. Такий самий результат ми отримаємо, якщо спробуємо розрахувати показники оборотності запасів готової продукції: вони теж будуть 2 і 45 днів. Але ж ми впевнені, що був лише один оборот. Знову несподіванки!

Щоб їх пояснити, важливо зрозуміти, що, використовуючи наведені вище формули, ми розраховуємо оборотність не авансованого в запас, а пов'язаного в запасі капіталу. У аналізованому прикладі середньозв'язаний у запасі капітал дійсно вдвічі менше авансованого (спочатку 100, а наприкінці 0, в середньому - 50), тому і швидкість його обороту в 2 рази вище, а тривалість одного обороту - в 2 рази менше. Але при цьому тривалість обороту середньозв'язаного капіталу інтерпретується не так, як авансованого.

Тривалість обороту авансованого в запас капіталу можна розуміти як час, протягом якого цей запас перебуватиме на складі,тобто. буде повністю витрачено. У цьому прикладі це 90 дн., а коефіцієнт оборотності авансованого капіталу дорівнює 1 (100/100).

Тривалість обороту пов'язаного у запасі капіталу можна розуміти як час, протягом якого у середньому кожна одиниця запасу буде на складі.Оскільки частина запасу буде витрачена в перший же день, а частина пролежить до останнього, 90-го дня, то в цілому і вийде, що кожна одиниця в середньому пролягає на складі 45 днів.

Дані обставини необхідно враховувати, коли у розрахунках потрібно перейти від періодичності авансування капіталу до його зв'язування, і навпаки. Наприклад, від інтервалу постачання складу перейти до середнього періоду зберігання. При рівномірному наростанні (або убуванні) запасу це завдання вирішується шляхом поділу або множення на 2, в інших випадках вона складніша. З одним із таких варіантів ми познайомимося далі.

Може виникнути питання, чому ці проблеми не виникали, коли ми розглядали оборотність усіх оборотних коштів, а почалися, коли перейшли до приватних показників оборотності. Насправді вони виникають і там, але мають менш гострий характер.

Повернемося знову до первісного варіанту, коли підприємець відразу авансує 450 тис. руб. І тут отримаємо коефіцієнт оборотності 1, а тривалість обороту 90 дн., тобто. показники оборотності авансованого капіталу Чому? Насправді ми одержали показники середньозв'язаного капіталу. Просто в даному випадкуавансований співпав із середньопов'язаним: будучи авансованим, він поступово, через запас матеріалу та обробку перейшов у форму готової продукції, але при цьому весь час залишався рівним 450 тис. руб.

У цьому, власне, і полягає основна відмінність вивчення оборотності оборотних коштів в цілому від оборотності окремих їх складових частин: оборотні кошти в процесі кругообігу змінюють свою форму, але при цьому, як правило, їх розмір змінюється незначно, тому середньозв'язані оборотні кошти завжди приблизно рівні авансованим (виключенням із цього правила є галузі з яскраво вираженою сезонністю, але там і показники оборотності мають вважатися по-іншому). Розмір окремих складових частин регулярно змінюється у широкому діапазоні, і тому тут авансовані кошти майже ніколи не рівні середньопов'язаним.

Для повноти уявлення залишилося з'ясувати, які показники оборотності в прикладі дасть звичайна схема, заснована на використанні собівартості.

Розглянемо той самий приклад. Нехай авансовано відразу 450 тис. руб. на 100 тис. руб. відразу ж закуплено матеріал, а інші перебувають на розрахунковому рахунку, при необхідності витрачаючись на переробку. Переробка відбувається миттєво, після чого готова продукція прямує на склад, де лежить до кінця кварталу. Тоді маємо:

Таким чином, загальний періодобороту оборотних засобів – 90 дн. - Розпадається таким чином: 10 дн. - оборот матеріальних запасів; 35 дн. - оборот коштів; 45 дн. - Обіг запасу готової продукції.

Розуміти ці результати треба так. З 90 днів. кварталу 10 дн. підприємство працювало, щоб «виправдати» витрати на матеріал (собівартість виробленої за 10 дн. продукції якраз дорівнює вартості матеріалу), наступні 35 дн. «відпрацьовувало» авансовані кошти. Нарешті, останні 45 днів. "працювало на склад".

Якщо трохи уважніше придивитися до механізму дії цієї формули, то легко побачити, що вона загальну тривалість обороту оборотних коштів ділить між оборотами окремих складових частин пропорційно величині кожної частини: якщо, як у цьому прикладі, середній розмірзапасів становить 1/9 від середньої величини оборотних засобів, те й тривалість їхнього обороту дорівнює 1/9 від тривалості обороту всіх оборотних коштів. У цьому все обороти відбуваються суворо послідовно, оскільки якщо припустити, що обороти деяких частин відбуваються паралельно, сума приватних тривалостей дасть загальну. Зрозуміло, що насправді правилом служить зворотна ситуація: всі складові оборотних коштів обертаються паралельно, тому наведена вище інтерпретація є серйозним спрощенням.

Насамкінець зазначимо, що приватні показники оборотності можна розраховувати і за окремими підрозділами підприємства. Важливо лише, щоб виконувалося наведене вище правило: з оборотними коштами підрозділи зіставлявся показник, у формуванні якого вони безпосередньо брали участь.

Звернімо увагу, що сума часу оборотів за приватними показниками, на жаль, не збігається з часом обороту всіх оборотних коштів.

Поняття оборотних засобів та їх роль у діяльності підприємства

Визначення 1

Під оборотними коштами господарюючого суб'єкта загальному сенсіприйнято розуміти кошти, авансовані до фондів підприємства з метою забезпечення безперервності процесів виробництва та його продукції.

Фактично оборотними засобами виступають предмети праці, що мають грошову (вартісну) оцінку та відповідають таким критеріям:

  • повне використання протягом одного циклу виробництва;
  • безперервна зміна натурально-речовинної форми;
  • перенесення вартості на кінцевий товар.

Оборотні кошти складаються з виробничих оборотних фондів та фондів обігу, кожен із яких включає цілу низку елементів (рисунок 1).

Малюнок 1. Склад та структура оборотних засобів суб'єкта господарювання. Автор24 - інтернет-біржа студентських робіт

Зауваження 1

Як правило, оборотні кошти формуються в основному з виробничих фондів, представлених переважно запасами (сировина, витратні матеріали, паливо та ін.). Перед фондів обігу припадає близько 30% всіх оборотних коштів.

Подібним співвідношенням окремих елементів оборотних засобів підприємства характеризується їхня структура. У той самий час слід розуміти, що вона несе у собі зобов'язального характеру і може змінюватись залежно від конкретних умов господарювання та галузевої специфіки діяльності підприємства.

Так чи інакше, оборотні кошти виступають невід'ємною частиною майна підприємства та відіграють величезну роль у його фінансово- господарської діяльності. Саме вони у процесі свого кругообігу забезпечують безперервність відтворювального процесу, постійно змінюючи свої форми (гроші – виробничі запасиі сировину виготовлення продукції – готова продукція – кошти тощо).

Оціночні показники ефективності використання оборотних коштів

Оборотні засоби, виступаючи економічним ресурсомсуб'єкта господарювання, що вимагає аналізу та оцінки ефективності їх використання. Використання оборотних засобів визначається їх сутністю та особливостями кругообігу (рисунок 2).

Малюнок 2. Механізм кругообігу оборотних засобів підприємства. Автор24 - інтернет-біржа студентських робіт

У процесі кругообігу оборотні кошти постійно змінюються свою форму. На кошти купуються сировину й матеріали, які під час виробничого процесу перетворюються на готову продукцію. Готова продукція, вироблена підприємством, підлягає ринковій реалізації, у результаті підприємство отримує виручку. Таким чином, оборотні кошти знову набувають грошової форми і далі цикл повторюється.

Для того щоб проаналізувати ефективність використання оборотних коштів та виявити потенційно небезпечні для фінансової стійкості підприємства елементи, використовується ціла низка показників.

Основними з них є:

  • середньорічна величина (залишок) оборотних коштів;
  • показники використання;
  • показники ефективності.

Розглянемо їх докладніше.

Під середньорічним залишком оборотних коштів суб'єкта господарювання розуміється середня величина оборотних коштів підприємства за два минулі роки. Він показує, що у середньому оборотних засобів було у розпорядженні суб'єкта господарювання за аналізований період. Його розрахунок дозволяє згладити можливі коливання показника.

Показниками використання виступають коефіцієнт оборотності та завантаження, а також тривалість обороту обігових коштів суб'єкта господарювання. Вони відбивають характері і швидкість кругообігу оборотних засобів.

Нарешті, показники ефективності оборотних коштів, представлені відповідним коефіцієнтом та величиною їх вивільнення, характеризують ефект, що приноситься фінансовими вкладеннямиу оборотні активи.

Розглянемо методику їх розрахунку докладніше.

Методика розрахунку показників використання оборотних коштів

В основі методики розрахунку показників використання оборотних коштів суб'єкта господарювання та їх ефективності лежить економічний сенс показників. Основні формули їх розрахунку наведені нижче.

Середньорічний залишок оборотних коштів ($ОС$) визначається як середня арифметична сумарна величина оборотних коштів за аналізований період. Його величина може бути визначена за формулою

$ ОС = (ОС_0 + ОС_1) / 2 $

де $ОС_0$ і $ОС_1$ - оборотні кошти за аналізований та попередній йому періоди.

p align="justify"> Коефіцієнт оборотності ($ Коб $) визначається як відношення обсягів виручки підприємства, отриманої в результаті збуту його продукції, до середньої величини оборотних коштів за період. Наочно формула його розрахунку подана нижче:

$ Коб = Виторг / ОС $

Фактично, цей коефіцієнт показує, скільки кругообігів у період встигають зробити оборотні кошти господарюючого суб'єкта, інакше кажучи – скільки циклів вони проходять.

Показником, зворотним коефіцієнту оборотності виступає коефіцієнт завантаження оборотних засобів ($Зоб$). Відповідно, він може бути знайдений за формулою:

$Зоб = 1 / Коб = ОС / Виторг $

Цей коефіцієнт показує, що величину оборотних коштів суб'єкта господарювання, що припадає на 1 рубль реалізованої продукції.

Також однією з основних показників використання оборотних засобів виступає тривалість їх обороту ($Доб$). Фактично вона показує, скільки часу необхідно оборотним засобам підприємства для повного проходження одного циклу кругообігу. Її величина визначається за такою формулою:

$Доб = Д / Коб $

де $ Д $ - Тривалість періоду.

Отже, що стоїть коефіцієнт оборотності оборотних коштів, тим менше часу їм вимагає скоєння одного кругообігу. Відповідно, тим швидшим відбувається циркуляція оборотних коштів, а отже вони приносять велику користь.

Крім цього з метою оцінки ефективності використання оборотних засобів застосовується такий показник, як коефіцієнт ефективності ($Кэф$). Він відображає величину оборотних коштів, що припадає на 1 рубль прибутку суб'єкта господарювання. Відповідно, його величина визначається за формулою:

$Кеф = Прибуток / ОС$

Зауваження 2

Як правило, для розрахунку цього показника у чисельнику використовується чистий прибуток.

p align="justify"> Особливе значення при аналізі оборотних засобів та оцінці їх використання має прискорення оборотності, що сприяє збільшенню накопичень. Для цього визначається вивільнення оборотних коштів ($ОСвисв$) величина якого розраховується за формулою:

$ ОСвиссв = Виторг (Добб - Добп) / Д $

Де $Добб$ і $Добп$ – середній час обороту в базисному та запланованих періодах.

Подані показники можуть бути розраховані як для всієї сукупності оборотних коштів, так їх окремих елементів, наприклад, дебіторської заборгованості.

При оцінці складу та структури оборотних коштів також можуть використовуватись показники питомої ваги, що визначаються шляхом поділу окремого елемента на всю сукупність оборотних коштів.

Постійний розвиток підприємницької сфери вимагає від керівництва постійного пошуку методів ефективного використання обігового капіталу. Далеко не останнє місце у цьому процесі займає система економічних показників, у яких особливу увагу займає середньорічний залишок оборотних коштів.

Актуальність питань раціонального та ефективного використання оборотних коштів полягає в тому, що в ході обороту такого капіталу вивільняються додаткові грошові та матеріальні ресурси, які компанія може спрямувати на додаткові інвестиції. У комплексі це позитивно впливає фінансову стійкість підприємства, його платоспроможність і прибутковість діяльності загалом.

Для аналізу ефективності реалізованої політики управління оборотним капіталом використовується система показників оборотності ОА. Під цим терміном мають на увазі тривалість повного кругообігу коштів від перетворення грошових активіву запаси та до зарахування виручки на рахунок компанії. Під час розрахунку кожного показника використовується середній залишок оборотних коштів.

Щоб у ході подальшого фінансового аналізурозраховувати показники оборотності робочого капіталу, потрібно попередньо розрахувати вартість залишків оборотних засобів. Послідовність розрахунку даного показника залежить від того, для якого показника оборотності він буде використаний.

Середньорічні залишки оборотних коштів визначаються так:

Oн = ((Oн 1 + Oн 2) / 2 + Σонi) / 12,

ΣПро нi – вартість оборотних коштів, що нормуються, на кожне 1-е число решти місяців року.

Формула середньорічного залишку оборотних коштів застосовується до розрахунку як планових, і фактичних показників. Алгоритм розрахунку для ненормованих ОА аналогічний.

Для розрахунку скоригованої вартості середнього залишку оборотних коштів формула має такий вигляд:

Oсг = ((O I + O II + O III + O IV + O V) / 5) - O л,

O I , O II , O III , O IV – вартість залишків аналізованої категорії оборотних засобів початку кожного кварталу;

O V - вартість залишку аналізованої категорії оборотних коштів на кінець останнього кварталу;

O л – ціна елементів оборотних засобів, які для коригування виключаються із суми середнього залишку, найчастіше це ціна зайвих чи непотрібних ресурсів (неліквідів).

Дана формула використовується для сировини, матеріалів, запасних частин, незавершеного виробництва, запасів готової продукції або малоцінних та швидкозношуваних предметів.

Середньоквартальні залишки оборотних коштів визначають на підставі даних бухгалтерської звітностінаступним чином:

O ср.к = (O ср.мI + O ср.мII + O ср.мIII) / 3,

O ср.мI , O ср.мII , O ср.мIII – сума оборотних активівна кінець кожного місяця кварталу.

Oср.м = (O 1 + O 2) / 2,

О 1 і О 2 – це вартість ОА початку і поклала край аналізованого месяца.

Середні залишки оборотних коштів у системі показників оборотності

Середньомісячні, середньоквартальні та середньорічні залишки оборотних коштів використовуються при розрахунку основних показників ефективності управління оборотним капіталом. Відповідно, якщо менеджер має такі розраховані коефіцієнти, з їх допомогою можна аналогічно розрахувати і вартість залишків робочого капіталу.

Швидкість оборотності ОА розраховується за допомогою трьох показників:

  1. Коефіцієнта оборотності, що показує, скільки оборотів робить робочий капітал за конкретний час. Формула розрахунку:

До про = Р/С,

Р – прибуток від реалізації продукції, робіт, послуг (дані зі звіту про фінансові результати);

З – середні залишки оборотних засобів за аналізований період.

  1. Період одного обороту ОА. Показує, скільки часу робочий капітал робить 1 повний оборот. Може бути розрахований двома способами:

О = С: Р / Д або О = Д / Коб,

О – тривалість одного обороту;

Д – кількість днів у звітному періоді.

  1. Коефіцієнта завантаження оборотних коштів, що демонструє величину ОА, що випадає на одиницю реалізованої продукції. Формула розрахунку:

Середній залишок оборотних коштів за звітний періодтакож використовують для визначення впливу структурних змін у ході діяльності, зіставляючи показник кожної категорії ОА з обсягом товарної продукції.

Якщо середньорічні залишки оборотних активів менші за норматив, це свідчить про абсолютне вивільнення ОА. Такі кошти неможливо знайти вилучено з обороту, оскільки перебувають у запасах товарно-матеріальних цінностей.

Оборотні кошти— це сукупність коштів, авансованих до створення оборотних виробничих фондів та фондів звернення, які забезпечують безперервність фірми.

Склад та класифікація оборотних коштів

Оборотні фонди— це активи , які внаслідок його господарської діяльності повністю переносять свою вартість на готовий продукт, беруть одноразову участь у , змінюючи або втрачаючи при цьому натуральну речовину.

Оборотні виробничі фондивступають у виробництво у своїй натуральній форміі у процесі виготовлення продукції цілком споживаються. Вони переносять свою вартість на створюваний продуктповністю.

Фонди зверненняпов'язані з обслуговуванням процесу обігу товарів. Вони беруть участь у освіті вартості, а є її носіями. Після закінчення виготовлення готової продукції та її реалізації вартість оборотних коштів відшкодовується у складі (робіт, послуг). Це створює можливість систематичного поновлення процесу виробництва, що здійснюється шляхом безперервного кругообігу коштів підприємства.

Структура оборотних коштів- Це співвідношення між окремими елементами оборотних коштів, виражене у відсотках. Відмінність у структурах оборотних засобів компаній обумовлюється багатьма чинниками, зокрема, особливостями діяльності організації, умовами ведення бізнесу, постачання та збуту, місцезнаходженням постачальників і споживачів, структурою витрат за виробництво.

Оборотні виробничі фонди включають:
  • (сировина, основні матеріали та покупні напівфабрикати, допоміжні матеріали, паливо, тара, запасні частини тощо);
  • з терміном служби не більше одного року або вартістю не більше 100-кратного (для бюджетних організацій- 50-кратного) встановленого мінімального розміруоплати праці на місяць (малоцінні предмети та інструменти, що швидко зношуються);
  • незавершене виробництвота напівфабрикати власного виготовлення (предмети праці, що вступили до виробничий процес: матеріали, деталі, вузли та вироби, що знаходяться в процесі обробки або збирання, а також напівфабрикати власного виготовлення, не закінчені повністю виробництвом в одних цехах підприємства та підлягають подальшій обробці в інших цехах того самого підприємства);
  • витрати майбутніх періодів(Нематеріальні елементи оборотних фондів, що включають витрати на підготовку та освоєння нової продукції, що виробляються в даному періоді, але відносяться на продукцію майбутнього періоду; наприклад, витрати на конструювання та розробку технології нових видів виробів, на перестановку обладнання).

Фонди звернення

Фонди звернення- Кошти підприємства, що функціонують у сфері обігу; складова частинаоборотних засобів.

До фондів звернення належать:
  • кошти підприємства, вкладені у запаси готової продукції, товари відвантажені, але не сплачені;
  • кошти у розрахунках;
  • кошти в касі та на рахунках.

Величина оборотних засобів, зайнятих у виробництві, визначається переважно тривалістю виробничих циклів виготовлення виробів, рівнем розвитку техніки, досконалістю технології та організації праці. Сума засобів обігу залежить головним чином умов реалізації продукції і на рівні організації системи постачання та збуту продукції.

Оборотні засоби є більш рухливою частиною.

В кожному кругообіг оборотні кошти проходять три стадії: грошову, виробничу та товарну.

Для забезпечення безперебійного процесу на підприємстві формуються оборотні кошти або матеріальні цінності, що очікують свого подальшого виробничого чи особистого вжитку. Матеріально-виробничі запаси є найменш ліквідною статтею серед статей оборотних активів. Використовуються такі методи оцінки запасів: по кожній одиниці товарів, що закуповуються; за середньою собівартістю, зокрема, середньозваженої собівартості, що ковзає середньої; за собівартістю перших за часом закупівель; за собівартістю останніх за часом закупівель. Одиницею обліку оборотних засобів як матеріально-виробничих запасів виступають партія, однорідна група, номенклатурний номер.

Залежно від призначення запаси поділяються на виробничі та товарні. Залежно від функцій використання запаси можуть бути поточними, підготовчими, страховими чи гарантійними, сезонними та перехідними.
  • Страхові запаси— запас ресурсів, призначений для безперебійного постачання виробництва та споживання у разі зменшення постачання порівняно з передбаченими.
  • Поточні запаси- запаси сировини, матеріалів та ресурсів для задоволення поточних потреб підприємства.
  • Підготовчі запаси- запаси, що залежать від виробничого циклу, необхідні, якщо сировина має пройти будь-яку обробку.
  • Перехідні запаси- Частина невикористаних поточних запасів, які переходять на наступний період.

Оборотні кошти знаходяться одночасно на всіх стадіях та у всіх формах виробництва, що забезпечує його безперервність та безперебійну роботу підприємства. Ритмічність, злагодженість та висока результативність багато в чому залежать від оптимальних розмірів оборотних коштів(оборотних виробничих фондів та фондів обігу). Тому велике значеннянабуває процесу нормування оборотних коштів, що відноситься до поточного фінансового плануванняна підприємстві. Нормування оборотних засобів є основою раціонального використання господарських коштівфірми. Воно полягає у розробці обґрунтованих норм та нормативів їх витрачання, необхідних для створення постійних мінімальних запасів, та для безперебійної роботи підприємства.

Норматив оборотних засобів встановлює їхню мінімальну розрахункову суму, постійно потрібну підприємству до роботи. Незаповнення нормативу оборотних засобів може призвести до скорочення виробництва, невиконання виробничої програми через перебої у виробництві та реалізації продукції.

Нормовані оборотні кошти- Заплановані підприємством розміри виробничих запасів, незавершеного виробництва та залишків готової продукції на складах. Норма запасу оборотних засобів - час (дні), протягом якого ОБС перебувають у виробничому запасі. Вона складається з наступних запасів: транспортного, підготовчого, поточного, страхового та технологічного. Норматив оборотних коштів мінімальна сумаоборотних, зокрема коштів, необхідні компанії, фірмі до створення чи підтримки перехідних товарно-матеріальних запасів і забезпечення безперервності роботи.

Джерелами формування оборотних коштів можуть бути прибуток, кредити (банківські та комерційні, тобто відстрочка оплати), акціонерний (статутний) капітал, пайові внески, бюджетні кошти, перерозподілені ресурси (страхування, вертикальні структури управління), кредиторська заборгованість та ін.

Ефективність використання оборотних коштів впливає на фінансові результатидіяльності підприємства. При її аналізі застосовуються такі показники: наявність власних оборотних засобів, співвідношення між власними та позиковими ресурсами, платоспроможність підприємства, його ліквідність, оборотність оборотних засобів та ін. Під оборотністю оборотних засобів розуміється тривалість послідовного проходження засобами окремих стадій виробництва та обігу.

Вирізняють такі показники оборотності оборотних коштів:

  • коефіцієнт оборотності;
  • тривалість одного обороту;
  • коефіцієнт завантаження оборотних засобів.

Коефіцієнт оборотності коштів(швидкість обороту) характеризує обсяг обсягу виручки від продукції на середню вартістьоборотних засобів. Тривалість одного оборотуу днях дорівнює частці від розподілу числа днів за аналізований період (30, 90, 360) до оборотності оборотних коштів. Розмір, зворотна швидкості обороту, показує обсяг оборотних засобів, авансованих на 1 крб. виручки від продукції. Це співвідношення характеризує ступінь завантаження коштів у обороті та називається коефіцієнтом завантаження оборотних коштів. Чим менша величина коефіцієнта завантаження оборотних засобів, тим ефективніше використовуються оборотні кошти.

Головною метою управління активами підприємства, у тому числі і оборотними коштами, є максимізація прибутку на вкладений капітал при забезпеченні сталої та достатньої платоспроможності підприємства. Задля більшої стійкої платоспроможності підприємства має перебувати на рахунку деяка сума коштів, фактично вилучена з обороту для поточних платежів. Частина коштів має бути розміщена у вигляді високоліквідних активів. Важливим завданням щодо управління оборотними коштами підприємства є забезпечення оптимального співвідношення між платоспроможністю і рентабельністю шляхом підтримки відповідних розмірів і структури оборотних активів. Необхідно також підтримувати оптимальне співвідношення власних та позикових оборотних коштів, оскільки від цього безпосередньо залежать фінансова стійкістьта незалежність підприємства, можливість отримання нових кредитів.

Аналіз оборотності оборотних коштів (аналіз ділової активності організації)

Оборотні кошти— це кошти, що авансуються організаціями для підтримки безперервності процесу виробництва та обігу та повертаються до складу виручки від реалізації продукції тієї ж самої грошової форми, З якою вони почали свій рух.

Для оцінки ефективності використання оборотних засобів застосовують показники оборотності оборотних коштів. Основними є такі:

  • середня тривалість одного обороту днями;
  • кількість (число) оборотів, що здійснюються оборотними коштами протягом певного періоду часу (рік, півріччя, квартал), інакше – коефіцієнт оборотності;
  • сума зайнятих оборотних засобів, що припадають на 1 карбованець реалізованої продукції (коефіцієнт завантаження оборотних коштів).

Якщо оборотні кошти проходять усі стадії кругообігу, наприклад, за 50 днів, то перший показник оборотності (середня тривалість одного обороту на днях) становитиме 50 днів. Цей показник приблизно характеризує середній час, що минає з моменту придбання матеріалів досі реалізації продукції, виготовленої з цих матеріалів. Цей показникможе бути визначений за такою формулою:

  • П - середня тривалість одного обороту в днях;
  • СО - середній залишок оборотних коштів за звітний період;
  • Р - реалізація продукції за цей період (за вирахуванням податку на додану вартість та акцизів);
  • В — кількість днів у звітному періоді (у році — 360, у кварталі — 90, у місяці — 30).

Отже, середня тривалість одного обороту днями обчислюється як ставлення середнього залишку оборотних засобів до одноденного обороту реалізації продукції.

Показник середньої тривалості одного обороту днями може бути обчислений й іншим способом, як відношення числа календарних дніву звітному періоді до кількості оборотів, скоєних оборотними коштами цей період, тобто. за формулою: П = В/ЧО, де ЧО - число оборотів, скоєних оборотними коштами за звітний період.

Другий показник оборотності— кількість оборотів, що здійснюються оборотними коштами за звітний період (коефіцієнт оборотності) — також можна отримати двома способами:

  • як ставлення реалізації продукції з відрахуванням податку додану вартість і акцизів до середнього залишку оборотних засобів, тобто. за формулою: ЧО = Р/З;
  • як ставлення числа днів у звітному періоді до середньої тривалості одного обороту днями, тобто. за формулою: ЧО = В/П .

Третій показник оборотності (сума зайнятих оборотних засобів, що припадають на 1 карбованець реалізованої продукції чи інакше — коефіцієнт завантаження оборотних засобів) визначається одним способом як ставлення середнього залишку оборотних засобів до обороту реалізації продукції за період, тобто. за формулою: СО/Р.

Цей показник виражається у копійках. Він дає уявлення у тому, скільки копійок оборотних засобів витрачається щоб одержати кожного рубля виручки від продукції.

Найбільш поширеним є перший показник оборотності, тобто. середня тривалість одного обороту на днях.

Найчастіше оборотність обчислюється протягом року.

При аналізі фактична оборотність порівнюється із оборотністю за попередній звітний період, а за тими видами оборотних активів, за якими організація встановлює нормативи — також із плановою оборотністю. В результаті такого порівняння визначається величина прискорення або уповільнення оборотності.

Вихідні дані для аналізу представлені в таблиці:

У аналізованій організації оборотність сповільнилася, як у нормованих, і по ненормованим оборотним засобам. Це свідчить про погіршення використання обігових коштів.

При уповільненні оборотності обігових коштів відбувається додаткове залучення(залучення) в оборот, в при прискоренні відбувається вивільнення оборотних засобів з обороту . Сума оборотних коштів, вивільнених внаслідок прискорення оборотності або додатково залучених у результаті її уповільнення, визначається як добуток числа днів, на який прискорилася або сповільнилася оборотність, на фактичний одноденний оборот реалізації.

Економічний ефект прискорення оборотності полягає в тому, що організація може з тією самою сумою оборотних коштів зробити більше продукції, або зробити той самий обсяг продукції з меншою сумою оборотних коштів.

Прискорення оборотності оборотних коштів досягається шляхом впровадження у виробництво нової техніки, прогресивних технологічних процесів, механізації та автоматизації виробництва. Ці заходи сприяють зменшенню тривалості виробничого циклу, а також збільшенню обсягу виробництва та реалізації продукції.

Крім того, для прискорення оборотності важливе значеннямає: раціональна організація матеріально-технічного забезпечення та збуту готової продукції, дотримання режиму економії у витратах на виробництво та реалізацію продукції, застосування форм безготівкових розрахунків за продукцію, що сприяють прискоренню платежів та ін.

Безпосередньо під час аналізу поточної діяльностіорганізації можна виявити такі резерви прискорення оборотності оборотних засобів, які у усуненні:

  • наднормативних матеріально-виробничих запасів: 608 тис. руб.;
  • товарів відвантажених, не оплачених у строк покупцями: 56 тис. руб.;
  • товарів на відповідальному зберіганні у покупців: 7 тис. руб.;
  • іммобілізації оборотних засобів: 124 тис. руб.

Разом резервів: 795 тис. руб.

Як ми вже встановили, одноденний оборот щодо реалізації у цій організації дорівнює 64,1 тис. руб. Отже, організація може прискорити оборотність оборотних засобів на 795: 64,1=12,4 дня.

Для вивчення причин змін швидкості обороту коштів доцільно, крім розглянутих показників загальної оборотності, обчислити також показники приватної оборотності. Вони відносяться до окремих видів оборотних активів і дають уявлення про час перебування оборотних коштів на різних стадіях їх кругообігу. Ці показники обчислюються так само, як і запаси днями, проте замість залишку (запасу) на певну дату тут береться середній залишок цього виду оборотних активів.

Приватна оборотністьпоказує, скільки днів у середньому перебувають оборотні кошти у цій стадії кругообігу. Наприклад, якщо приватна оборотність по сировині та основним матеріалам дорівнює 10 дням, це означає, що з моменту надходження матеріалів складу організації до моменту їх використання у виробництві загалом минає 10 днів.

Через війну підсумовування показників приватної оборотності ми отримаємо показника загальної оборотності, оскільки визначення показників приватної оборотності беруться різні знаменники (обороти). Взаємозв'язок показників приватної та загальної оборотності може бути виражена доданками загальної оборотності. Ці показники дозволяють встановити, який вплив має оборотність. окремих видівоборотних коштів на показник загальної оборотності. Доданки загальної оборотності визначаються як відношення середнього залишку цього виду оборотних засобів (активів) до одноденного обороту реалізації продукції. Наприклад, доданок загальної оборотності за сировиною та основними матеріалами дорівнює:

Середній залишок сировини та основних матеріалів ділитиме одноденний оборот щодо реалізації продукції (за вирахуванням податку на додану вартість та акцизів).

Якщо цей показник становить, наприклад, 8 днів, це означає, що у загальну оборотність з допомогою сировини та основних матеріалів доводиться 8 днів. Якщо підсумовувати всі складові загальної оборотності, то результаті вийде показник загальної оборотності всіх оборотних засобів у днях.

Крім розглянутих, обчислюються й інші показники оборотності. Так, в аналітичній практиці знаходить застосування показник оборотності запасів. Кількість оборотів, що здійснюються запасами за цей період, розраховується за такою формулою:

Робот та послуг (за вирахуванням та) ділити на середню величину за статтею «Запаси» другого розділу активу балансу.

Прискорення оборотності запасів свідчить про підвищення ефективності управління запасами, а уповільнення оборотності запасів накопичення їх у надмірних сумах, про неефективне управління запасами. Визначаються також показники, що відбивають оборотність капіталу, тобто джерел формування майна організації. Так, наприклад, оборотність власного капіталу, обчислюється за такою формулою:

Оборот реалізації продукції протягом року (з відрахуванням податку додану вартість і акцизів) ділити на середньорічна вартість власного капіталу.

Ця формула виражає ефективність використання власного капіталу (статутного, додаткового, резервного капіталу, та ін.). Вона дає уявлення про кількість оборотів, що здійснюються власними джереламидіяльності організації протягом року.

Оборотність інвестованого капіталуце оборот реалізації продукції протягом року (з відрахуванням податку додану вартість і акцизів) ділити на середньорічну вартістьвласного капіталу та довгострокових зобов'язань.

Цей показник характеризує ефективність використання коштів, вкладених у розвиток організації. Він відбиває кількість оборотів, здійснюваних усіма довгостроковими джерелами протягом року.

При аналізі фінансового станута використання оборотних коштів необхідно з'ясувати, за рахунок яких джерел компенсуються фінансові труднощі підприємства. Якщо активи покриваються стійкими джерелами коштів, то фінансове становище організації буде стійким як дану звітну дату, а й на найближчу перспективу. Стійкими джерелами слід вважати власні оборотні кошти в достатніх розмірах, незнижувальні залишки перехідної заборгованості постачальникам за акцептованими розрахунковими документами, терміни оплати яких не настали, постійно перехідну заборгованість по платежах до бюджету, незнижувальну частину іншої кредиторської заборгованості, невикористані споживання, а також соціальної сфери), невикористані залишки коштів цільового фінансування та інших.

Якщо ж фінансові прориви організації перекриваються нестійкими джерелами коштів, вона на дату складання звітності є платоспроможною і навіть може мати вільні кошти на рахунках у банках, але в найближчій перспективі на неї чекають фінансові труднощі. До нестійких відносяться джерела оборотних коштів, що є на 1-е число періоду (дату складання балансу), але відсутні на дати всередині цього періоду: непрострочена заборгованість з оплати праці, відрахувань у позабюджетні фонди(понад певних стійких величин), незабезпечена заборгованість банкам з позик під товарно-матеріальні цінності, заборгованість постачальникам за акцептованими розрахунковими документами, терміни оплати яких не настали, понад суми, віднесені до стійких джерел, а також заборгованість постачальникам з невідфактурованих поставок, до бюджету понад суми, віднесені до стійких джерел коштів.

Необхідно скласти підсумковий розрахунок фінансових проривів (тобто невиправданого витрачання коштів) та джерел покриття цих проривів.

Аналіз закінчується загальною оцінкоюфінансового стану організації та складанням плану заходів щодо мобілізації резервів прискорення оборотності оборотних коштів та підвищення ліквідності та зміцнення платоспроможності організації. Насамперед, необхідно дати оцінку забезпеченості організації власними оборотними коштами, їх збереження та використання за цільового призначення. Потім дається оцінка дотримання фінансової дисципліни, платоспроможності та ліквідності організації, а також повноти використання та забезпеченості. банківських кредитівта позик інших організацій. Намічаються заходи з більш ефективному використаннюяк власного, і позикового капіталу.

Аналізована організація має у своєму розпорядженні резерв прискорення оборотності оборотних коштів на 12,4 дні (цей резерв зазначений у даному параграфі). Для мобілізації цього резерву необхідно домогтися усунення причин, що викликають накопичення наднормативних запасів сировини, основних матеріалів, запасних частин, інших виробничих запасів та незавершеного виробництва.

Крім того, слід забезпечити цільове використанняоборотних коштів, не допускаючи їх іммобілізації. Нарешті, отримання платежів від покупців за відвантажені ним товари, не оплачені вчасно, і навіть реалізація товарів, що є на відповідальному зберіганні в покупців через відмовитися від оплати, також дозволять прискорити оборотність оборотних средств.

Все це сприятиме зміцненню фінансового стану аналізованої організації.

Показники наявності та використання оборотних фондів

Оборотні фонди — споживаються у одному виробничому циклі, матеріально входять у товар і повністю переносять нього свою вартість.

Наявність оборотного капіталу розраховується як у певну дату, і у середньому період.

Показники руху оборотного капіталу характеризують його зміну протягом року - поповнення та вибуття.

Коефіцієнт оборотності оборотних фондів

Є відношенням вартості реальзованої продукції за цей період на середній залишок оборотних фондів за той же період:

До оборотності= Вартість реалізованої продукції у період / Середній залишок оборотних засобів у період

Коефіцієнт оборотності показує скільки разів обернувся середній залишок оборотного капіталу за аналізований період. За економічним змістом еквівалентний показнику фондовіддачі.

Середня тривалість обороту

Визначається з коефіцієнта оборотності та аналізованого періоду часу

Середня тривалістьодного обороту= Тривалість періоду вимірювання за який визначається показник / Коефіцієнт оборотності оборотних коштів

Коефіцієнт закріплення оборотних фондів

Величина обернено пропорційна коефіцієнту оборотності:

До закріплення= 1 / До оборотності

Коефіцієнт закріплення = середній залишок оборотного капіталу за період / вартість реалізованої продукції за цей же період

За економічним змістом еквівалентний показник фондоємності. p align="justify"> Коефіцієнт закріплення характеризує середній розмір вартості оборотних коштів, що припадають на 1 рубль обсягу реалізованої продукції.

Потреба в оборотному капіталі

Потреба підприємства в оборотному капіталі розраховується на основі коефіцієнта закріплення оборотного капіталу та запланованого обсягу реалізації продукції шляхом перемноження цих показників.

Забезпеченість виробництва оборотним капіталом

Розраховується як відношення фактичного запасуоборотних коштів до середньодобової витрати або середньодобової потреби у ньому.

Прискорення оборотності оборотних фондів сприяє підвищенню ефективності діяльності підприємства.

Завдання

За даними за звітний рік середній залишок оборотних коштів підприємства становив 800 тис. руб., а вартість реалізованої за рік продукції діючих оптових цінах підприємства склала 7200 тис. руб.

Визначте коефіцієнт оборотності, середню тривалість одного обороту (в днях) та коефіцієнт закріплення оборотних коштів.

  • До оборотності = 7200/800 = 9
  • Середня тривалість обороту = 365/9 = 40,5
  • До закріплення обігових коштів = 1/9 = 0,111
Завдання

За звітний рік середній залишок оборотних коштів підприємства становив 850 тис. руб., А собівартість реалізованої за рік продукції - 7200 тис. руб.

Визначте коефіцієнт оборотності та коефіцієнт закріплення оборотних коштів.

  • Коефіцієнт оборотності = 7200/850 = 8,47 оборотів за рік
  • Коефіцієнт закріплення = 850/7200 = 0,118 руб оборотних коштів на 1 рубль реалізованої продукції
Завдання

Вартість реалізованої продукції попередньому роцістановила 2000 тис. руб., а в звітному роціпроти попереднім роком зросла на 10% при скороченні середньої тривалості одного обороту коштів із 50 до 48 днів.

Визначте середній залишок оборотних коштів у звітному році та його зміну (у %) порівняно з попереднім роком.

Рішення
  • Вартість реалізованої продукції звітному року: 2000 тыс.руб * 1,1 = 2200 тыс.руб.

Ср. залишок оборотних коштів = Обсяг реалізованої продукції / До оборотності

До оборотності = Тривалість аналізованого періоду / Середня тривалість одного обороту

Використовуючи ці дві формули, виведемо формулу

Ср. залишок оборотних коштів = Обсяг реалізованої продукції * Середня тривалість одного обороту / Тривалість аналізованого періоду.

  • Ср.залишок Об.ср-в попереднього року = 2000 * 50 / 365 = 274
  • Ср.залишок Об.ср-в поточного року = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 У звітному році середній залишок оборотних коштів збільшився на 5.5%

Завдання

Визначте зміну середнього коефіцієнта закріплення оборотних засобів та вплив факторів на цю зміну.

До закріплення = середній залишок оборотного капіталу/вартість реалізованої продукції

  • До закріплення по концерну базисний період = (10+5)/(40+50)=15/90=0,1666
  • До закріплення по концерну звітний період = (11+5)/(55+40)=16/95=0,1684

Індекс загальної зміни коефіцієнта закріплення

  • = СО (середній залишок)_1 / РП (реалізована продукція)_1 - СО_0/РП_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Індекс зміни коефіцієнта закріплення від зміни середнього залишку оборотних коштів

  • = (СО_1/РП_0) - (СО_0/РП_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Індекс зміни коефіцієнта закріплення від зміни обсягу реалізованої продукції

  • = (СО_1/РП_1) - (СО_1/РП_0) = -0,0093

Сума індивідуальних індексів повинна дорівнювати загальному індексу = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Визначте загальну зміну залишку оборотних коштів та суму вивільнених (залучених) оборотних коштів у результаті зміни швидкості та зміни обсягу реалізації.

  • Середня зміна залишку оборотних коштів = 620 - 440 = 180 (збільшився на 180)

Загальний індекс зміни залишку оборотних коштів (СО) = (РП_1 * прод.1.оборота_1 / днів у кварталі) - (РП_0 * прод.1.оборота_0 / днів у кварталі)

  • Тривалість 1 обороту у звітному кварталі = 620 * 90/3000 = 18,6 днів
  • Тривалість 1 обороту попередньому кварталі = 440*90/2400 = 16,5 днів

Індекс зміни ОЗ від зміни обсягу реалізованої продукції

  • = РП_1*прод.1об._0/квартал - РП_0*прод.1об._0/квартал = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (збільшення залишку оборотних коштів через збільшення обсягу реалізованої продукції )

Індекс зміни ОС від зміни швидкості оборотності обігових коштів

  • = РП_1 * прод.1об._1 / квартал - РП_1 * прод.1об._0 / квартал = 3000 * 18,6 / 90 - 3000 * 16,5 / 90 = 70

У процесі виробництва необхідні як будівлі та устаткування, ліцензії виробництва продукції та інші види основних засобів і нематеріальних активів. Для процесу виробництва потрібні також сировина та матеріали, запасні частини та напівфабрикати, а також інші ресурси, які включаються до складу оборотних коштів. Оборотні засоби поряд з необоротними активамиє найважливішим виробничим фактором

Оборотні кошти- це кошти вкладені у сировину, паливо, незавершене виробництво, готову, але ще реалізовану продукцію, і навіть кошти, необхідних обслуговування процесу звернення

Характерною особливістю оборотних засобів є висока швидкість їхнього обороту. Функціональна роль оборотних засобів у процесі виробництва докорінно відрізняється від основного капіталу. Оборотні засоби забезпечують безперервність процесу виробництва.

Речовим змістом оборотних засобів є предмети праці, і навіть засоби праці терміном служби трохи більше 12 міс.

Речові елементи оборотних засобів (предметів праці) споживаються у кожному виробничому циклі. Вони повністю втрачають свою натуральну форму, тому повністю входять у вартість виготовленої продукції (виконаних робіт, наданих послуг).

Склад, структура та класифікація оборотних коштів

Під складом оборотних коштівслід розуміти елементи, що входять до їх складу (рис. 1):

Виробничі запаси (сировина та основні матеріали, покупні напівфабрикати, допоміжні матеріали, паливо, запасні частини…);

Незавершене виробництво;

Витрати майбутніх періодів;

Готова продукція на складах;

Продукція відвантажена;

Дебіторська заборгованість;

Грошові коштиу касі підприємства та на рахунках у банку.

Сировинає продукцією видобувних галузей.

Матеріалиє продукцією, що вже пройшла певну обробку. Матеріали поділяються на основні та допоміжні.

Основні– це матеріали, які безпосередньо входять до складу продукту, що виготовляється (метал, тканини).

Допоміжні – це матеріали, необхідних забезпечення нормального виробничого процесу. Самі вони до складу готового продукту не входять (мастило, реагенти).

Напівфабрикати– продукти, закінчені переробкою на одному переділі та передані для обробки на інший переділ. Напівфабрикати можуть бути власні та покупні. Якщо напівфабрикати не виробляються на

своєму підприємстві, а купуються в іншого підприємства, вони ставляться до покупним і входять до складу виробничих запасів.

Рисунок 1 – Елементний склад оборотних коштів

Незавершене виробництво -це продукція (роботи), що не пройшла всіх стадій (фаз, переділів), передбачених технологічним процесом, а також вироби неукомплектовані, які не пройшли випробування та технічне приймання.

Витрати майбутніх періодів- Це витрати даного періоду, що підлягають погашенню за рахунок собівартості наступних періодів.

Готова продукціяє повністю закінчені готові вироби або напівфабрикати, що надійшли на склад підприємства.

Дебіторська заборгованість– гроші, які фізичні чи юридичні особи заборгували за постачання товарів, послуг чи сировини.

Грошові кошти– це кошти, що у касі підприємства, на розрахункових рахунках банків та розрахунках.

На основі елементного складу оборотних коштів можна розрахувати їх структуру, Що являє собою питому вагу вартості окремих елементів оборотних коштів у загальній їх вартості.

За джерелами освіти оборотні кошти поділяються на власні та залучені (позикові).Власні оборотні кошти формуються з допомогою власного капіталу підприємства ( статутний капітал, Резервний капітал, накопичений прибуток та ін.). До складу позикових оборотних коштів входять банківські кредити, і навіть кредиторська заборгованість. Їх надають підприємству у тимчасове користування. Одна частина платна (кредити та позики), інша безкоштовна (кредиторська заборгованість).

У різних країнах між власним та позиковим капіталом використовуються різні співвідношення (нормативи). У Росії застосовують співвідношення 50/50, США – 60/40, а Японії – 30/70.

За рівнем керованості оборотні кошти поділяються на нормовані та ненормовані. До нормованих відносяться ті оборотні кошти, які забезпечують безперервність виробництва та сприяють ефективному використанню ресурсів. Це виробничі запаси, витрати майбутніх періодів, незавершене виробництво, готова продукція складі. Кошти, відвантажена продукція, дебіторська заборгованість відносяться до ненормованих оборотних коштів. Відсутність норм означає, що розміри цих коштів можуть змінюватися довільно. Чинний порядок розрахунків між підприємствами передбачає систему санкцій проти зростання неплатежів.

Нормовані оборотні кошти плануються підприємством, тоді як ненормовані оборотні кошти об'єктом планування є.