Instituția de credit și financiară include. Institutii financiare si de credit specializate

Instituțiile financiare și de credit specializate, sau instituțiile parabancare, se disting prin concentrarea fie pe deservirea anumitor tipuri de clientelă, fie pe furnizarea în principal a unuia sau a două tipuri de servicii. Activitățile lor sunt concentrate în cea mai mare parte pe deservirea unui segment mic de piață și, de regulă, pe furnizarea de tipuri specializate de creditare, decontare și servicii financiare.
Trei motive principale contribuie la influența tot mai mare a instituțiilor financiare și de credit specializate din străinătate:
1) creșterea veniturilor populației în ţările dezvoltate;
2) dezvoltarea activă a pieței valori mobiliare;
3) asigurarea de către aceste instituții servicii speciale că comercială şi bănci specializate.
Principalele forme de activitate ale acestor instituţii pe piata bancara se reduc la acumularea de economii ale populației, acordarea de împrumuturi persoanelor juridice, municipii iar statul prin emisiuni de obligațiuni, mobilizarea capitalului prin toate tipurile de acțiuni, precum și acordarea de credite ipotecare, credite de consum și asistență reciprocă în credit.
Instituțiile financiare nebancare sunt angajate într-o concurență intensă atât între ele, cât și cu băncile comerciale.
Companiile de asigurări concurează cu fondurile de pensii pentru a atrage fonduri de pensii. Asociațiile de economii și împrumut se luptă cu companiile de asigurări din domeniul credit ipotecar si investitii imobiliare. Companiile financiare concurează cu companiile de asigurări în domeniul credit de consum. În plus, toate instituțiile financiare concurează cu comerciale și bănci de economii pentru atragerea de economii de la toate segmentele populaţiei.
Acum, să dăm scurtă descriere principalele instituţii financiare şi de credit specializate.
Companiile de asigurări.
Piața asigurărilor este o sferă specială a relațiilor monetare, unde obiectul de cumpărare și vânzare este un „produs specific” - se formează cererea și oferta de asigurare; O caracteristică a acumulării de capital a companiilor de asigurări este primirea primelor de asigurare din partea juridică și indivizii, a cărei valoare este calculată pe baza tarifelor de asigurare, sau a tarifelor.
Fondurile de pensii sunt un fenomen destul de nou pe piața de credit și bancar, care s-a dezvoltat după cel de-al Doilea Război Mondial. Structura organizatorica fond de pensii se deosebește de structura altor instituții de credit și financiare prin aceea că nu prevede nicio formă de proprietate, ci este creată sub corporații, care sunt proprietarii acestora.
Societăți de investiții - formă nouă instituții nebancare specializate, care au primit cea mai mare dezvoltare în anii 70-80 în SUA. Societățile de investiții, prin emiterea propriilor acțiuni, atrag numerar, care sunt apoi investite în titluri de stat și titluri corporative.
Asociațiile de economii și împrumut sunt parteneriate de credit create pentru finanțare construcția de locuințe. Majoritatea asociațiilor au fost organizate după cel de-al Doilea Război Mondial pentru a promova extinderea construcției de locuințe.
Companiile financiare sunt tip special instituţii nebancare specializate care activează pe piaţa de consum.
Cooperativele de credit sunt instituții cooperatiste de economii, organizate de obicei de sindicate, angajatori sau un grup de indivizi uniți de anumite interese materiale.
Instituțiile financiare și de credit specializate includ și diverse fundații caritabile. Desigur, prioritatea în crearea fundațiilor caritabile aparține Statelor Unite, dar în ultimii ani fonduri similare au început să fie create în țări Europa de Vestși Japonia.
În ceea ce privește sistemul bancar și creditar rusesc, aici instituțiile nebancare specializate ocupă un loc nesemnificativ. Acest lucru se datorează faptului că:
. dezvoltare reală în economia Rusiei a primit doar asigurare companiile nestataleși fonduri de pensii nestatale;
. cu toate acestea, ele reprezintă o pondere nesemnificativă în valoarea totală a activelor tuturor instituțiilor de credit și financiare din Rusia.

Întrebări de securitate

1) ce procesele economice a contribuit la nașterea băncilor?
2) formulați conceptul de bancă ca instituție de credit, prin ce caracteristici principale se caracterizează?
3) numiți premisele istorice pentru apariția sistemelor bancare;
4) unde s-a manifestat nevoia de transformare a sistemului bancar planificat-directiv?
5) structura sistemului bancar modern din Rusia;
6) numiți principiile de bază ale formării și funcționării sistemului bancar;
7) de ce sunt băncile centrale veriga principală în sistemul bancar?
8) care este locul şi rolul special al Băncii Centrale sistemul bancar RF?
9) enumerați principalele funcții ale unei bănci comerciale în limba rusă conditii economice;
10) care este diferența dintre instituțiile financiare și de credit specializate din Rusia?

Institutii de credit si financiare specializate– acestea sunt organizații financiare care nu sunt bănci, care își bazează activitățile pe atragerea de fonduri ale clienților și plasarea acestora în condiții de rambursare, urgență și plată. Astfel de instituții sunt fonduri de pensii, asigurări, trust, leasing, societăți de investiții, fonduri de investiții, case de amanet. Dacă organizațiile de credit nebancare funcționează în principal pe bază de comision (oferă servicii pentru un comision), atunci instituțiile financiare specializate câștigă din diferența dintre costul plasării și costul strângerii fondurilor.

Fonduri de pensii strânge fonduri prin contribuții de la angajatori și cetățeni. Majoritatea pasivelor lor sunt pe termen lung. Prin urmare, ei au posibilitatea de a investi fondurile strânse în titluri de valoare pe termen lung. Legislația stabilește cerințe pentru diversificarea investițiilor (activelor) acestora, precum și inadmisibilitatea riscului ridicat.

Companiile de asigurări atrage economii de la gospodării și firme prin contracte de asigurare. De asemenea, ei investesc fondurile acumulate astfel în titluri de valoare. Cercetarea statistică ajută companiile de asigurări să determine cu exactitate sumele pe care vor trebui să le plătească pentru daunele de asigurare în viitor. În consecință, ei au posibilitatea de a planifica pe termen scurt și investitii pe termen lung.

Fonduri de investiții sunt companii care emit propriile actiuniși să le plaseze public, atrăgând fonduri de la investitori individuali. Fondurile strânse sunt investite în titluri de valoare (acțiuni și obligațiuni) ale altor companii. Fondurile de investiții sunt obligate să își diversifice investițiile și să evite riscuri crescute. Investițiile se fac în principal în acțiuni, mai degrabă decât în ​​obligațiuni ale altor companii.

Societăți de investiții diferit de fonduri de investitii prin plasarea acțiunilor lor, de regulă, între persoane juridice. Companiile de investiții iau adesea forma unui holding atunci când sunt specializate în management mize de control acțiuni

Întrebări pentru autocontrol:

1. Definiți sistemul de creditare. Care sunt elementele principale sistemul de creditare Rusia?
2. Can banca emitentă sa nu fii banca centrala? Care este diferența lor atunci? Este posibil să existe mai multe bănci emitente?
3. Poate o bancă centrală să fie deținută de entități private?
4. Ce tipuri de relații există între băncile comerciale? Care este rolul conturilor corespondente în organizare relaţii de corespondent intre banci?
5. Care este principala sursă de strângere de fonduri pentru o bancă comercială?
6. Băncile folosesc împrumuturi? banca centrala ca sursă de fonduri pentru operațiunile active?
7. Numiți principalele direcții de plasare a fondurilor băncilor comerciale. Care este sursa profitului din aceste operațiuni?
8. Care este diferența dintre băncile universale și cele specializate? Poate o bancă specializată în lucrul cu exportatorii (în împrumuturi pentru construcții industriale) să lucreze cu persoane fizice?
9. Ce instituții de credit sunt clasificate ca nebancare în conformitate cu reglementările Băncii Centrale?
10. Sunt instituțiile financiare specializate concurente ale băncilor comerciale sau își desfășoară activitatea pe piețe diferite?

1) Despre bănci și bancar. Legea federală din 2 decembrie 1990 Nr. 395-1 (modificat la 21 martie 2002). // Buletinul Băncii Rusiei. 2001. 3 octombrie. nr. 61. P.22-42.

2) Portofoliu bancar – 1. / Rep. ed. Korobov Yu I., Rubin Yu B., Soldatkin V. I. M.: SOMINTEK, 1994. P. 149-214.

3) Bancar: manual. – Ed. a II-a. refăcut si suplimentare / Ed. O.I. Lavrushin. – M.: Finanțe și Statistică, 2002. P. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.

4) Bancar: Manual / Ed. G. G. Korobova. – M.: Yurist, 2002. P. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.

5) Bibikova E.A., Kotina O.V. Sistemul de economii: o abordare pentru determinarea compoziției și conținutului elementelor de bază // Bani și credit. 2003. Nr. 6. pp. 48-54.

6) Bukato V.I., Golovin Yu.V., Lvov Yu.I. Băncile și operațiuni bancareîn Rusia. – Ed. a II-a. refăcut și suplimentar / Ed. M.H. Lapidus. – M.: Finanțe și Statistică, 2001. P. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.

7) Bani. Credit. Bănci: Manual pentru universități / Ed. E.F. Jukova. – Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare – M.: UNITATEA-DANA, 2003. P. 224-254; 543-570.

8) Miller R.L., Van Hoose D.D. Modern money and banking: Manual pentru universități. / Per. din engleză M.: INFRA-M, 2000. P. 118-126; 135-138.

9) Teoria generală a banilor și a creditului: Manual. / Ed. E. F. Jukova. Ed. a 3-a, revizuită. si suplimentare M.: UNITATEA-DANA, 2001. p. 298-316.

10) Starea actuală instituții financiare din Rusia // Societate și economie. 2003. Nr. 3. pp. 3-79.

11) Usov V.V. Bani. Circulația banilor. Inflația: manual. manual pentru universități. – M.: Bănci și burse, UNITATEA, 1999. P. 447-454.

12) Fetisov G. G. Baza metodologică formarea unui sistem bancar stabil. // Finanțe și credit. 2002. Nr. 15. P.2-4. P.8-13.

4.4. Banca Centrală Federația Rusă(Banca Rusiei).

Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la bănci și activități bancare” definește o bancă ca o organizație de credit care are drept exclusiv desfasoara in total urmatoarele operatiuni bancare: atragerea de fonduri de la persoane fizice si juridice in depozite, plasarea acestor fonduri in nume propriu si pe cheltuiala proprie in conditiile de rambursare, plata, deschidere si mentinere a conturilor bancare ale persoanelor fizice si juridice.

ÎN ultimele decenii secolul XX băncile comerciale au intrat în domenii ale serviciilor financiare în care anterior fie nu participau deloc, fie participau la o scară foarte limitată. Aceste domenii includ: tranzacții imobiliare, leasing (finanțarea închirierii de echipamente scumpe), factoring (colectare de creanţe de încasat), servicii de contabilitate și informatică, administrare proprietăți prin împuternicire, asigurări etc.

Banca comerciala - Aceasta este o instituție de credit universal creată pentru a atrage și plasa fonduri de la anumite persoane fizice în condițiile de rambursare și plată, precum și pentru a efectua multe alte operațiuni bancare.

Principalele funcții ale băncilor comerciale sunt:

Mobilizarea fondurilor temporar gratuite și transformarea lor în capital;

Creditarea intreprinderilor, statului si populatiei;

Emisiune bani de credit;

Efectuarea decontărilor și plăților în fermă;

Funcția de emisie și fondare;

Consultanta, prezentare de informatii economice si financiare.

Îndeplinesc funcția de mobilizare temporară a fondurilor gratuite și de transformare a acestora în capital, băncile acumulează venituri în numerarși economii sub formă de depozite. Deponentul primește remunerație sub formă de dobândă sau servicii furnizate de bancă. Economiile concentrate în depozite sunt convertite în capital de împrumut utilizat de bănci pentru a acorda împrumuturi întreprinderilor și antreprenorilor. Împrumutații investesc în extinderea producției, achiziționarea de bunuri imobiliare și de consum. În cele din urmă, cu ajutorul băncilor, economiile sunt convertite în capital.

Una dintre funcțiile băncilor comerciale este de a asigura decontarea - mecanism de plată . Acționând ca intermediari în plăți, băncile efectuează tranzacții pentru clienții lor legate de decontări și plăți.

Funcția de emitere și înființare este îndeplinită de băncile comerciale prin emisiunea și plasarea de titluri de valoare (acțiuni, obligațiuni).

Caracteristică băncile comerciale, ceea ce le deosebește de băncile de stat și alte instituții de credit, este că scopul principal al activităților lor este acela de a obține profit (acesta este „interesul lor comercial”).

În Federația Rusă, crearea și funcționarea băncilor comerciale se bazează pe Legea RSFSR „Cu privire la bănci și activități bancare în RSFSR” din 2 decembrie 1990 și Legea „Cu privire la bănci și activități bancare” din 3 februarie 1996. .

În Rusia, băncile pot fi create pe baza oricărei forme de proprietate: privată, colectivă, pe acțiuni, mixtă. Posibilitatea de a crea bănci bazate exclusiv pe forma de stat proprietăţi care, în conformitate cu legislatia actuala, își pot desfășura activitățile pe pe bază comercială. Pentru a forma capitalul autorizat al băncilor rusești, este permis să atragă investitii straine. Decizia de a deschide fiecare bancă individuală cu participarea investițiilor străine este luată de Consiliul de administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse.

Prin metoda de formare capitalul autorizat băncile sunt împărțite în acțiuni (deschise sau închise) și mutuale.

Activitățile unei bănci comerciale ruse se bazează pe următoarele principii:

Alegerea independentă a clienților dumneavoastră;

Libera dispoziție a resurselor proprii și atrase, precum și a veniturilor în cadrul stabilit de legislația în vigoare;

Împrumutarea debitorilor în limita resurselor efectiv disponibile ale băncii;

Responsabilitate financiară deplină pentru rezultatele activităților dumneavoastră;

Efectuarea de operațiuni de atragere și plasare de bani în condițiile de comun acord cu deponenții și debitorii;

Îndeplinirea obligațiilor cuiva în modul prevăzut de lege, și anume, în primul rând, față de deponenții băncii și deținătorii de valori mobiliare și, în sfârșit, față de acționarii sau acționarii acesteia;

Selectarea operațiunilor, maximizând profitul și minimizând riscul;

Respectarea obligatorie a legilor, regulamentelor și regulilor stabilite de cele mai înalte organe guvernamentale care guvernează activitățile băncilor comerciale.

Una dintre direcțiile de dezvoltare a sistemului bancar din țara noastră este extinderea gamei și îmbunătățirea calității serviciilor bancare. Acum cei mari băncile rusești oferă clienților lor aproape toate posibilitățile servicii bancare Cu toate acestea, nu se poate spune că cererea pentru ele este satisfăcută complet și peste tot.

Al treilea nivel al sistemului bancar este format din special institutii financiare si de credit . Instituțiile de credit și financiare specializate (în Marea Britanie, de exemplu, sunt numite și instituții aproape bancare) includ bănci de investiții si companii companii de încredere, bănci ipotecare, fonduri de pensii, tot felul de fonduri mutuale și mutuale, uniuni de credit și asociații, companii de finanțare a vânzărilor în rate, factoring, companii de leasing etc . Din punct de vedere istoric, unele dintre instituțiile enumerate au apărut unde s-au format nișe pentru a satisface cererea de specii individuale servicii financiare. Acestea sunt răspândite în special în domenii precum atragerea de economii mici, împrumuturi garantate cu terenuri și proprietăți imobiliare, împrumuturi de consum, împrumuturi pentru producătorii agricoli, finanțare și tranzacții de decontare în comerţ exterior, investirea capitalului și plasarea titlurilor de valoare companiile industriale.

Instituțiile de credit specializate îndeplinesc funcții separate în zone relativ înguste ale pieței de credit. În Rusia, instituțiile de credit specializate sunt numite organizații de credit nebancare . De obicei, în această categorie sunt incluse instituțiile de credit care au dreptul de a efectua anumite operațiuni bancare. Combinațiile acceptabile de operațiuni bancare pentru organizațiile de credit nebancare sunt stabilite de Banca Centrală a Federației Ruse.

În activitățile lor, de regulă, se pot distinge una sau două operațiuni bancare, a căror efectuare necesită obținerea unei licențe de la Banca Centrală a Federației Ruse. De obicei au o clientelă anume. Aceste instituții includ uniuni de credit și cooperative, companii financiare și fiduciare, fonduri de pensii private, asociații de economii și împrumut, fonduri de investiții și alte instituții. Ei acumulează fonduri ale populației și ale persoanelor juridice, acordă împrumuturi întreprinderilor și cetățenilor, acționează ca intermediari pe piața de credite interbancare și efectuează tranzacții de încredere.

Tranzacții de credit

Operațiunile de credit sunt baza activităților băncilor comerciale.

Operațiuni de creditare se referă la relația dintre creditor și împrumutat cu privire la furnizarea sau primirea de fonduri pe o anumită perioadă, precum și la restituirea și plata acestora. Un alt domeniu important de activitate al băncilor comerciale îl reprezintă operațiunile cu titluri de creanță.

Relatiile de credit intre banca si client sunt formalizate si reglementate printr-un contract de imprumut. În conformitate cu Codul civil al Federației Ruse, un astfel de acord trebuie încheiat în scris, nerespectarea acestuia atrage după sine nulitatea.

În conformitate cu Legea „Cu privire la bănci și activități bancare” împrumut bancarîmprumuturile acordate persoanelor fizice și juridice atât pentru nevoi de producție, cât și pentru cele sociale se realizează pe baza principiilor de bază ale sistemului de creditare: rambursare, plată și urgență. Rambursarea înseamnă plata obligatorie către creditor a sumei principalului în condiții prestabilite. Baza unui împrumut bancar cu comisioane este natura plătită a serviciilor pe care băncile le oferă în procesul de creditare. Urgența se referă la condițiile de rambursare a creditului, încălcarea cărora atrage după sine aplicarea unor sancțiuni.

Operațiunile de credit ale băncilor, ca și operațiunile bancare în general, pot fi împărțite în active și pasive.

În cazul operațiunilor active, banca este creditor, adică acordă împrumuturi sau plasează fonduri sub formă de depozite, iar în cazul operațiunilor pasive este debitoare, adică acceptă fonduri sub formă de depozite. sau ia împrumuturi.

Operațiunile de împrumut și depozit sunt cele mai importante două componente activitati de creditare. Operațiuni de depozit reprezintă acțiuni lucrători de bancă la plasarea sau atragerea de depozite, restituirea acestora și plata dobânzilor datorate. Operațiunile bancare de credite sunt înțelese ca acțiunile angajaților băncii de a acorda sau de a primi împrumuturi, de a le rambursa și de a plăti dobânda necesară, adică operațiuni de furnizare de fonduri împrumutatului pe principiile urgenței, rambursării și plății.

Pe baza conținutului lor economic, depozitele sunt împărțite în trei grupe principale: depozite la termen, depozite la vedere și depozite de economii populatie.

Depozite la termen au exact Termen limită, ei plătesc o dobândă fixă ​​și, de regulă, există restricții privind retragerea anticipată a depozitelor.

Depozite la vedere sunt cele mai lichide. Banii pot fi depuși sau retrași în contul de depozit fie parțial, fie integral, fără restricții, este permis să se preia numerar din acest cont în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse.

Depozite de economiiîn funcție de caracteristicile depozitării lor, acestea se împart în urgente, urgente cu contribuții suplimentare, câștigător, bonus pentru tineret, condiționat, purtător, la cerere, certificate de economii, carduri de plastic si altele. Acestea sunt de obicei pe termen lung și pot servi drept sursă de investiții pe termen lung, ceea ce este benefic pentru bănci.

Cel mai frecvent tip de operațiuni bancare active sunt operațiuni de creditare , aducand de obicei bănci comerciale cea mai mare parte a veniturilor.

Activitățile de credit (împrumut) ale băncilor comerciale pot fi împărțite în două tipuri de operațiuni:

§ furnizarea de bani în condiții de returnare:

§ acordarea de garantii si garantii cu obligatia de plata in caz de dificultati financiare cu clientii.

Ultimul tip de operație ajută la lăsarea liberă resurse de credit banca și permite clientului să obțină un împrumut de la un terț. Pentru o anumită taxă, clientul primește o garanție de la bancă că banii pe care i-a primit de la un terț vor fi returnați într-un termen specificat. Astfel, banca se obligă să plătească datoria pentru clientul său în cazul refuzului complet sau parțial al acestuia de a rambursa împrumutul.

Instituțiile financiare și de credit sunt organizații comerciale publice și private autorizate să efectueze tranzacții financiare de creditare, depunere de depozite, ținere de conturi curente, cumpărare și vânzare de valută și valori mobiliare, furnizare de servicii financiare etc. Principalele instituții financiare și de credit sunt băncile, companii financiare, fonduri de investiții, bănci de economii, fonduri de pensii, fonduri mutuale, companiile de asigurare. Toți intermediarii financiari pot fi împărțiți în patru grupe: 1) instituții financiare de tip depozit; 2) instituții contractuale de economii; 3) fonduri de investiții; 4) alte organizații financiare.

Cei mai des întâlniți intermediari financiari sunt instituţii de tip depozit. În țările dezvoltate, serviciile lor sunt utilizate de o parte semnificativă a populației, deoarece plata veniturilor din conturile de depozit este, de regulă, garantată de companiile de asigurări, a căror fiabilitate este asigurată de stat. Fondurile strânse de instituțiile de depozit sunt folosite pentru a emisiuni bancare, de consum și credite ipotecare. Principalele instituții ale acestui grup sunt băncile comerciale, instituțiile de economii și uniunile de credit.

Băncile comerciale, de regulă, oferă cea mai largă gamă de servicii pentru strângerea de fonduri de la entitati economice deținându-le temporar, precum și acordarea diferitelor împrumuturi și credite. Datorită importanței enorme a băncilor comerciale în funcționarea sistemului monetar al statului, acestea sunt supuse controlului guvernamental strict.

Instituții de economii sunt instituții financiare specializate ale căror principale surse de fonduri sunt depozitele de economii și o varietate de depozite de consum bazate pe timp. Aceste instituții împrumută fonduri pentru termene scurte folosind conturi de verificare și de economii și apoi împrumutându-le pe termen lung garantat cu bunuri imobiliare.

Cooperativele de credit sunt instituții de împrumut reciproc. Acceptă depozite de la persoane fizice și oferă împrumuturi membrilor uniunii în condiții acceptabile pentru aceștia. Datoriile uniunilor de credit provin din conturi de economii și conturi curente (acțiuni). Cooperativele de credit oferă fondurile lor membrilor de sindicat sub formă de împrumuturi de consum pe termen scurt.

Cooperativele de credit au o serie de avantaje față de alte instituții financiare de tip depozit. De regulă, aceștia sunt scutiți de plata impozitului pe venit (profit) nu sunt subiect; legislatia antimonopol, permițându-le să participe la asocieri mixte.

În Rusia, activitățile uniunilor de credit nu au primit o distribuție suficientă. Starea lor este activată nivel federal determinat doar de clarificări ale Ministerului Justiției al Federației Ruse. Legea specială „Cu privire la cooperativele de consumatori de credit ale cetățenilor (uniunile de consumatori de credit)” a fost adoptată de Duma de Stat, dar nu a fost pusă în aplicare. Creată în 1994, Liga uniunilor de credit include aproximativ patruzeci de uniuni de credit și patru asociații regionale de uniuni de credit.

LA institutii de economii care operează pe bază contractuală includ companiile de asigurări și fondurile de pensii. Aceste instituții financiare se caracterizează printr-un flux constant de fonduri de la deținătorii de polițe de asigurare și de la deținătorii de conturi de fonduri de pensii. Ei au posibilitatea de a investi în instrumente financiare pe termen lung, cu randament ridicat.

Fonduri de investiții să-și vândă titlurile de valoare (acțiuni, unitati de investitii) investitorilor și utilizează fondurile primite pentru achiziționarea de obligații financiare directe. De regulă, ele se caracterizează prin fiabilitate ridicată și valori nominale reduse ale valorilor mobiliare vândute. Dintre fondurile de investiții, fondurile mutuale se remarcă în primul rând. Ei își vând acțiunile investitorilor și folosesc veniturile pentru a cumpăra în principal acțiuni și obligațiuni. Sunt diverse tipuri fonduri mutuale. Pentru toate acestea, valoarea acțiunii se modifică (de obicei crește), ceea ce permite investitorilor să primească venituri dacă acțiunea este vândută unui fond mutual.

Sistemele de fonduri mutuale joacă un rol activ în piețele financiareîn ţările dezvoltate economic. În special, în SUA, unul dintre fondurile de investiții cu cea mai dinamică dezvoltare sunt fondurile mutuale piata monetara, a apărut pentru prima dată în 1972

O caracteristică distinctivă a acestor fonduri este că investesc în titluri de valoare pe termen scurt cu un risc scăzut de neplată și o valoare nominală ridicată - de la 1 milion USD și peste. Pentru mulți investitori, astfel de titluri sunt inaccesibile din cauza costului lor ridicat.

Fonduri mutuale Piața monetară oferă micilor investitori o oportunitate de a primi venituri din investițiile lor la ratele dobânzii de pe piață și fără a fi expuși la riscuri semnificative de nerambursare a fondurilor. Ultimul grup de intermediari financiari include diverse tipuri de societăți financiare, precum societățile financiare specializate în credit și operațiuni de leasingîn sectorul afacerilor și companiile de finanțare de consum care acordă împrumuturi gospodăriilor cu opțiune de rambursare în rate.

Aceste instituții financiare primesc cea mai mare parte a fondurilor lor din vânzări către investitori. pasive pe termen scurt sub formă de acte comerciale. Activitățile acestor companii sunt reglementate prin acte normative de reprezentare (legislative) și organele executive autoritatile.

Volumele tranzactii financiare efectuate de intermediarii financiari a crescut în ultimele decenii. În același timp, în țările dezvoltate se constată o modificare relativă a volumului serviciilor prestate de intermediarii financiari individuali. În același timp, există o modificare relativă a volumului activelor instituțiilor financiare individuale.

Astfel, în Statele Unite în ultimii 30 de ani, ponderea fondurilor mutuale și a fondurilor de pensii de stat a crescut semnificativ, în timp ce ponderea instituțiilor de depozit (bănci comerciale, instituții de economii) a scăzut. Dacă în 1975 ponderea băncilor comerciale în total active financiare intermediarii financiari au reprezentat aproximativ 40%, apoi până în 1998 a scăzut la aproximativ 27%, iar ponderea fondurilor mutuale a crescut în consecință de la 2 la 19%.

Tema 2. Instituţii financiare şi de credit

2.1. Instituții de credit (bănci; NPO)

2. 2 Instituții financiare non-credit (organizații de microfinanțare, instituții contractuale de asigurare, fonduri unitare (mutuale))

2.3. Activitati profesionale pe pietele financiare

Institutii de credit

În sistemul bancar al Federației Ruse, în conformitate cu Legea federală din 2 decembrie 1990 Nr. 395-1 „Despre bănci și activități bancare” toate organizațiile de credit sunt împărțite în două tipuri: bănci și organizații de credit nebancar (NPO). Principalul criteriu care deosebește o organizație de credit nebancar de o bancă este lista operațiunilor bancare pe care banca și organizația non-profit au dreptul să le efectueze.

Nebancare instituție de credit - este persoană juridică, organizare comercială care, în vederea realizării de profit ca scop principal al activităților sale, în baza unei licențe primite de la Banca Centrală, are dreptul de a efectua anumite operațiuni bancare; În același timp, nu este prevăzută acordarea dreptului ONP-urilor de a deschide conturi curente pentru persoane fizice, de a efectua transferuri prin conturile bancare ale persoanelor fizice și de a atrage fonduri de la persoane fizice sub formă de depozite și, prin urmare, ONP-urile nu participă și nu ar trebui să participe la Depozit. Sistemul de asigurare. Din întreaga listă a operațiunilor bancare, NPO-urile nu pot obține nici dreptul de a atrage depozite și de a plasa metale prețioase - toate acestea sunt privilegii ale băncilor.

Acum legea evidențiază:

1) OBNL care au dreptul de a efectua transferuri de bani fără a deschide un cont și de a efectua alte operațiuni bancare legate de acestea - astfel de OBNL au primit numele în documentele Băncii Centrale a Federației Ruse și în practică OBNL de plată;

2) OBNL care au dreptul de a efectua anumite operațiuni bancare ale căror combinații sunt stabilite Banca Centrală. Banca Rusiei a stabilit aceste combinații prin Instrucțiunea nr. 135-I, prevăzând două tipuri de licențe - pentru așa-numitele Organizații non-profit de decontareŞi Organizații non-profit de depozit și credit.

Partea sistemului de credit menționată mai sus, reprezentată de instituții specializate de credit, financiare și de economii poștale, se numește sistem parabancar (vezi Fig. 13.4.1). Organizații financiare Acest sistem se remarcă prin concentrarea pe deservirea anumitor tipuri de clientelă sau pe furnizarea în principal de unul sau două tipuri de servicii, cel mai adesea de natură specifică. Activitățile lor sunt concentrate în cea mai mare parte pe deservirea unui segment mic al pieței financiare.

Însuși denumirea de „sistem para-bancar” este rar folosită această parte specifică a sistemului de creditare este mai bine cunoscută ca „instituții de credit și financiare specializate”, ceea ce subliniază forma specială de activitate a acestor instituții.

Instituțiile financiare specializate se caracterizează prin dublă subordonare. Pe de o parte, fiind asociați cu implementarea operațiunilor de credit și decontare, aceștia sunt nevoiți să se ghideze după cerințele relevante ale băncii centrale. Pe de altă parte, specializate în orice operațiuni financiare, de asigurări, de investiții sau de altă natură, instituțiile financiare specializate sunt supuse influenței de reglementare a departamentelor relevante. Astfel, ei pot fi sub dublă sau chiar triplă subordonare departamentală. Se întâmplă adesea ca cerințele de reglementare, obligatorii ale unei agenții să contrazică îndrumările altei agenții, care permite sau obligă instituțiile de credit să manevreze folosind îndrumări de reglementare mai favorabile.

Un tip special de instituții de credit și financiare specializate sunt instituțiile de economii poștale care formează sistemul de economii poștale. Unul dintre cele mai importante și mai vechi elemente ale acestui sistem sunt băncile de economii poștale, care au apărut istoric ca agentii guvernamentale pentru a atrage fonduri de la micii investitori. Instituțiile poștale de economii, prin oficiile poștale, acumulează depozite de la populație, primesc și emit fonduri. Recent, în majoritatea țărilor, acestea au devenit din ce în ce mai răspândite. operațiuni de creditare și decontare instituțiile poștale de economii, caracteristice băncilor, demarcațiile dintre prevederile legislației bancare și alte domenii ale legislației financiare referitoare la obiectul de activitate și tipurile de servicii prestate de diverse instituții de credit sunt din ce în ce mai estompate.

Printre instituțiile sistemului parabancar, instituțiile de credit pot include și casele de amanet, parteneriatele de credit, societățile și sindicatele.

Casele de amanet sunt institutii de credit emiterea de credite garantate cu bunuri mobile. Din punct de vedere istoric, casele de amanet au apărut ca afaceri private de împrumut cu cămătărie. În multe țări, a existat tendința de a naționaliza casele de amanet și de a le conferi un caracter „de stat”. În același timp, ponderea și forma participării statului la formarea capitalului și activitățile caselor de amanet sunt diferite. În cele mai multe cazuri, pentru a exercita controlul statului asupra activităților caselor de amanet, acestea sunt create sub o structură guvernamentală care numește (pentru a anumită perioadă) manager de case de amanet. În funcție de gradul de participare a capitalului de stat și privat la activitățile caselor de amanet, de stat și municipale, precum și private și tip mixt(cu participarea capitalului privat și public) case de amanet.

Funcția de specialitate a caselor de amanet este de a acorda împrumuturi de consum garantate cu garanții reale ale bunurilor mobile, inclusiv metale și pietre prețioase (de obicei, cu excepția titlurilor de valoare).

Casele de amanet din Rusia acordă în principal împrumuturi pe termen scurt (până la 3 luni) în valoare de 50 până la 80% din valoarea proprietății gajate. Se practică operațiuni de amanet pentru depozitarea valorilor clienților, precum și vânzarea proprietății gajate pe bază de comision. Această gamă de operații determină specificul structura organizatorica case de amanet: pe lângă sucursale și sucursale, casele de amanet mari pot avea o rețea de depozite și magazine. Caracteristicile organizației operațiuni de creditare consta in absenta contract de împrumut cu clientul și obligația colaterală. Majoritatea tranzacțiilor prevăd o perioadă de grație, după care proprietatea gajată poate fi vândută.

Cooperativele de credit sunt cooperative de credit, organizate de anumite grupuri de persoane fizice sau mici instituții de credit. Acestea pot fi de două tipuri: 1) organizate de un grup de persoane fizice pe bază profesională sau teritorială în scopul acordării unui credit de consum pe termen scurt; 2) sub formă de asociații voluntare ale unui număr de parteneriate de credit independente, de exemplu, parteneriate de economii și împrumut, societăți mutuale de credit. Capitalul uniunilor de credit se formează prin plata acțiunilor, contribuțiile periodice ale membrilor acestora și emiterea de împrumuturi. Principalele operațiuni ale unor astfel de sindicate: atragerea de depozite, acordarea de împrumuturi, acordarea de împrumuturi garantate de membrii acestora, contabilizarea facturilor, operațiuni de intermediar comercial și comision, consultanță și servicii de audit pentru membrii săi.

Societățile mutuale de credit sunt un tip de instituții de credit similare ca natură cu băncile comerciale care deservesc mici și afaceri medii. Participanții la societăți pot fi atât persoane fizice, cât și persoane juridice, formând capitalul firmei prin taxe de intrare.

Parteneriatele de credit sunt create în scopul de a presta servicii de creditare și decontare pentru membrii acestora: cooperatori, întreprinderi de închiriere, întreprinderi mici și mijlocii și persoane fizice. Capitalul parteneriatelor de credit

se dobândește prin achiziționarea de acțiuni și plata unei taxe de intrare obligatorii, care nu este rambursabilă la plecare. Principalele operațiuni pasive sunt atragerea de depozite și plasarea de împrumuturi; activ - împrumut, comision, comerț și operațiuni de intermediar.

O varietate de parteneriate de credit sunt societăți de credit agricol (ACS), ai căror fondatori sunt sucursale ale băncilor centrale, comerciale și specializate, agenții guvernamentale, persoane fizice și juridice. Direcția principală a activității lor este asistența și serviciile de credit și decontare agricultură, costurile de creditare pentru achiziționarea de utilaje, animale, semințe etc. Clienții sunt ferme ţărăneşti, fermierii, precum și întreprinderile agricole. Principalele operațiuni ale parteneriatelor: împrumuturi pe termen scurt și mediu și acceptare de depozite, activități de intermediar. O caracteristică specială a activităților USC sunt beneficiile sale fiscale semnificative.

Companiile financiare sunt diverse instituții care acordă credit pentru vânzarea de bunuri. Cea mai comună formă este companiile de finanțare a vânzărilor în rate pentru bunuri de folosință îndelungată. Ei acordă împrumuturi diferitelor societăți comerciale împotriva mărfurilor vândute în rate, cumpărând obligații ale clienților. Alte companii sunt implicate în operațiuni împrumut comercial, acordând împrumuturi firmelor industriale care expediau mărfuri cu plata în rate. Există companii care acordă împrumuturi populației în diverse scopuri.

Companiile de asigurări (societățile) sunt instituții financiare, a căror particularitate este o formă unică de strângere de fonduri - vânzarea polițelor de asigurare. Atunci când plasează fonduri, companiile de asigurări concurează cu alte instituții financiare. Principalul element de active în care investesc sunt obligațiuni ale companiilor industriale, acțiuni și titluri de stat. Cu alte cuvinte, acordă împrumuturi pe termen lung statului.

Fondurile de pensii sunt instituții de credit care se ocupă în primul rând de formarea unui fond de pensii și emiterea de pensii. Fondurile primite sunt investite în principal în acțiuni ale companiilor industriale.

Companiile de investiții își plasează obligațiile în rândul micilor deținători și folosesc încasările pentru a cumpăra titluri în diverse industrii.