Норма обов'язкових резервівта її функції. Фактичні та надлишкові резерви, ставка рефінансування (облікова)

Обов'язкові резерви банків - встановлюються Центральним банком РФ як норми (частки, вираженої у відсотках) стосовно сумі залучених коштів. Норми обов'язкових резервів диференціюються за видами вкладів (депозитів). Найбільш висока норма за вкладами фізичних осіб. Обов'язкові резерви у вигляді депозитів перебувають у Центральному банку РФ. Обов'язкові резерви до певної міри гарантують можливість отримання вкладів їх власниками. Обов'язкові резерви є механізм регулювання загальної ліквідністю банківської системи. Резервні вимоги встановлюються з метою обмеження кредитних можливостей організацій та підтримки на певному рівні грошової маси в обігу. У складній фінансової ситуації, коли, наприклад, високі темпи інфляції, підвищення норми обов'язкових резервів суттєво скорочує загальні кредитні ресурсизбільшується відсоток за кредит. А це зменшує грошову масу, а, отже, знижує тиск купівельного попиту ціни, блокуючи інфляцію.

Резервна норма – це частка (в %) банк. вкладів, яка повинна утримувати. як зобов'язати. резервів у касі банку, або його кореспондентському рахунку в Центробанке.

Надлишкові резерви = фактичні резерви - обов'язкові резерви.

Функції резервної норми:

• 1) проведення міжбанківських розрахунків
• 2) контроль за здатністю окремих комерційних банків до кредитування

Надлишкові резерви - банк має право розпоряджатися на власний розсуд Надлишкові резерви - сума, яку фактичні резерви банку перевищують його обов'язковий резерв. Надлишкові резерви можуть використовуватись комерційними банкаминадання позичок.

Фактичні резерви - суми банківських депозитівтобто фактичні вклади. Фактичні резерви - фінансові резерви, отримані від вкладників, якими володіє зараз банк. На надлишкові резерви банк може видавати позички та отримувати з них відсотковий дохід. Тому банки зазвичай намагаються обмежити розміри своїх обов'язкових резервів до допустимої величини, оскільки депозити у Центральному Банку не дають відсотків.

Облікова ставка, або ставка рефінансування - це відсоток, під який Центробанк видає позички іншим банкам. Такі позички не вимагають обов'язкового резервування. Зниження ставки рефінансування сприяє розширенню кредитування країни і відповідно збільшує пропозицію грошей: більше низькі ставкиРефінансування дозволяють комерційним банкам кредитувати підприємства та населення також на більш прийнятних умовах. Підвищення облікової ставки надає зворотний вплив на грошову пропозицію.

Резервна норма- Частка депозитних накопичень у центральному банку. До складу резервної норми входять депозити населення, а також інші , які має містити банківську установу у вигляді готівки або у формі відкритих депозитів.

Резервна норма- Норматив (встановлюється у формі відсотка), що відображає необхідний обсяг депозитів, які повинні зберігатися у власних сховищах банківської установи або ЦП. Зростання резервних норм призводить до того, що обсяг обов'язкових резервів зростає. При цьому банки втрачають здатність оформляти позики. Зниження резервної норми сприяє переведенню обов'язкових резервів у категорію надлишкових, що підвищує можливості банку із залучення коштів шляхом оформлення кредитів.

Резервна норма: сутність, призначення

З появою проблем в економіці (зниженні цін, безробітті тощо) ЦБ країни приймає рішення про необхідність підвищення обсягу пропозиції готівки з метою стимулювання загальних витрат. Мета - поглинути вільні ресурси та вирівняти.

Щоб підвищити грошову пропозицію керівники ЦБ роблять усе можливе збільшення надлишкових резервів. Реалізується це декількома способами - укладанням угод Центрального банкуз купівлі цінних паперів, зниженням облікової ставки (мета - спонукати комерційні структуризбільшити резерви), зменшенням резервної норми (дозволяє автоматично перевести поточні резерви до категорії надлишкових).

У Гондурасі виробляються лише три товари: гайки, калоші та краватки.

За даними, наведеними в таблиці, розрахуйте:1. Номінальний та реальний ВВП 2006 та 2013рр., 2.Дефлятор та індекс споживчих цін, якщо 2006р. – базовый.3.Как змінилися цей період вартість життя і рівень цін?

Рішення:

Оскільки 2006 р. – базовий, номінальний та реальний ВВП 2006р. збігаються:

Де – ціна блага у базовому періоді (2006р.), – кількість блага у базовому періоді (2006р.).

Номінальний ВВП 2013р. – це ВВП, розрахований у цінах 2013 року.

Де – ціна блага в поточному періоді(2013р.) – кількість блага в поточному періоді (2013р.).

Реальний ВВП 2013 року – це ВВП, виміряний у цінах 2006 року.

Дефлятор ВВП розраховується за формулою Пааше або індексу цін, де як ваги використовується набір благ поточного періоду (2013 р.):

Індекс споживчих цін (ІСЦ) розраховується за формулою Ласпейреса або індексу цін з базисними вагами ( – обсягом випуску окремих видівтоварів та послуг за 2006 р.).

Завдання №3. Розрахунок норми обов'язкових резервів

Чому дорівнює норма обов'язкових резервів, якщо обов'язкові резерви банку становлять 25 млн. дол., а депозити – 200 млн. дол.?

Рішення:

Норма обов'язкових резервів розраховується за такою формулою:

де – величина обов'язкових резервів банку, – величина депозитів.

Завдання №4. Розрахунок надлишкових резервів банку

Фактичні резерви банку дорівнюють 30 млн. дол., загальна сума поточних вкладів – 100 млн. дол., норма обов'язкових резервів – 10%. Які надлишкові резерви банку?

Рішення: Фактичні резерви банку складаються з обов'язкових та надлишкових резервів:

Щоб визначити величину обов'язкових резервів банку, потрібно величину депозитів (D) помножити на норму обов'язкових резервів (rr зобов'яз):

Отримуємо формулу для розрахунку надлишкових резервів:

Завдання №9. Розрахунок величини кредитного потенціалу банку

Яку максимальну величину кредитів може видати банк, якщо норма обов'язкових резервів становить 20%, а величина обов'язкових резервів банку дорівнює 30 млн. дол.?

Рішення:

Величина кредитних можливостей банку дорівнює різниці між загальною величиною депозитів та величиною обов'язкових резервів:

Розмір депозитів:

Кредитний потенціал банку:

Завдання №18. Розрахунок доданої вартості

Фірма з виробництва автомобілів придбала у сталеливарної фірми прокат на суму 1500 тис. дол., покришки у шинного заводу на суму 600 тис. дол., що комплектують різні фірми на суму 1200 тис. дол., виплатила зарплату своїм робочим у розмірі 1000 тис. дол. дол., витратила 300 тис. дол. на заміну зношеного обладнання та продала виготовлені 200 автомобілів по 30 тис. дол. кожен, у своїй прибуток фірми становила 400 тис. дол. Визначте величину доданої вартості автомобільної фірми.

Рішення:

Вартість, додана кожним виробником (фірмою), дорівнює різниці між виручкою від продажу та вартістю сировини та матеріалів (проміжної продукції), купленої ним у інших виробників (фірм), і є чистим вкладом кожного виробника (фірми) у сукупний обсяг випуску.

Завдання №19. Розрахунок ВВП, ВНП, ПВП, ПНП, НД, ЛД, РЛД та ін.

Дано такі макроекономічні показники, млрд. дол.:

Визначити: вартість спожитого капіталу, валові інвестиції, державні закупівлі товарів та послуг, чистий експорт, заробітна плата, сальдо державного бюджету, ВВП, ВНП, ПВП, ПНП, НД, ЛД, РЛД.

Завдання №20. Розрахунок реального ВВП, темпу приросту ВВП та темпу інфляції

Економіка країни характеризується такими показниками:

Визначте:

а) Реальний ВВП 2010 р. у цінах 2008 р.;

б) Реальний ВВП 2011 р. у цінах 2008 р.;

в) Темпи приросту Номінального ВВП у період із 2010 р. по 2011 р.;

г) Темпи приросту Реального ВВП (у цінах 2008 р.) у період із 2010 р. по 2011 р.;

д) Темп інфляції (темп приросту дефлятора ВВП) у період з 2010 по 2011 рік.

Завдання №22. Розрахунок національного доходу

Чому дорівнює національний дохід, якщо:

ВВП становив 6500 млрд дол.,

вартість спожитого капіталу – 550 млрд дол.,

прямі податки - 590 млрд дол.,

непрямі податки – 380 млрд дол.,

чистий факторний дохід з-за кордону – 250 млрд. дол.

Банки можуть створювати нові гроші шляхом кредитування. Банки створюють нові гроші, коли видають позички, і навпаки, грошова маса скорочується, коли клієнти повертають банкам взяті раніше позички.

Кожен комерційний банкмає встановлені законом обов'язкові резерви, розмір яких визначає центральний банк. Обов'язкові резерви- Це частина суми вкладів, яку кожен комерційний банк повинен зарахувати на рахунок відділення Центрального банку. за різним вкладам(До запитання, терміновим і т.д.) встановлюється своя резервна норма - відсоток від суми депозитів. Мінімальні розміри резервного фондувстановлюються законодавчо (частка резерву в активах банку коливається від 3 до 20%) та є інструментом регулювання кількості грошей у країні.

Надлишкові резерви –це різниця між загальними резервами банку та обов'язковими резервами, їх називають позичковим потенціалом банку .

Формування обов'язкових резервів дещо обмежує можливості комерційних банків у наданні кредитів. Надлишкові резерви банк може використати для збільшення грошей.

Наприклад, людина вклала у банк 1000 крб. Норма обов'язкових резервів (rr) встановлена ​​всім банків у вигляді 10 %.

Фактичні резерви (FR) банку А становитимуть 1000 руб. Отже, надлишкові резерви становлять 90% (тобто Е = FR-R). Таким чином, банк створив 900 руб. додаткові гроші.

FR = R + E,

де R – обов'язкові резерви;

Е – надлишкові резерви.

Балансовий звіт банку А буде наступним:

Якщо чинний суб'єкт використав отриману позику в 900 руб. для покупки сировини, то його постачальники переведуть отримані гроші на свій рахунок до банку Б, баланс якого виглядатиме так:

Отже, банк Б створив додаткові гроші – 810 крб.

Теоретично, при нормі резервів 10% кожен рубль, вкладений у банк, призведе до створення 10, тобто має місце мультиплікація:

m = 1/ rr,

де m - банківський мультиплікатор (мультиплікатор грошової пропозиції), який показує, скільки нових банківських доларів створює банківська система на час вступу до неї одного додаткового рубля депозиту.

Якщо R = 10% = 0,1, то m = 1/0,1 = 10.

M = m * E,

10 * 900 = 9000 руб.

Процес цей буде продовжуватися доти, доки вся сума вкладу не буде використана як обов'язкові резерви.

У реального життямультиплікаційний ефект розширення банківських депозитів значною мірою залежить від величини «витіків» у систему поточного обігу, оскільки далеко не всі гроші, взяті у формі позик у банках, повертаються туди на депозити – частина їх продовжує циркулювати як готівка. Крім того, ми не враховуємо, що клієнти банків можуть брати гроші з поточних рахунків, що також скорочує можливості банків видавати позички.

Основними факторами, від яких залежить процес створення банками нових грошей, і, отже, зміна грошової маси, є розмір мінімальної ставкирезервів та попит на нові позички з боку позичальників.

У разі вилучення грошей із резервів банків мультиплікаційний ефект працював би у протилежному напрямку. Наприклад, купівля комерційними банками Центрального банку державних облігацій вартістю 10 млн. крб. скорочує резервні ресурси банку на цю суму, що, зрештою, призводить до знищення банківських депозитів на 1 млн. руб. (При мінімальній ставці резерву 10%).

Позичковий потенціал банківської системи дорівнює сумі надлишкових резервів всіх комерційних банків, поділеної на норму обов'язкового резервування.

Відносне збільшення суми вкладу (депозиту) обчислюється за формулою простих відсотків(якщо капіталізація вкладу не передбачено):

Rd = 1 + i* n,

де Rd - відсотки (дохід) за вкладом;

i – річна відсоткова ставка за вкладом;

n – кількість років.

Якщо ж відсотки щорічно включаються до суми вкладу, то дохід вважається за формулою складних відсотків:

Rd = (1 + i) n.

Припустимо, що новий вкладник виписує на іншу депозитну установу чек на 100 000 дол. і вкладає його в банк. Трансакційні депозити в банку 1 відразу збільшаться на 100 000 дол. і становитимуть 1,1 млн. дол. У той же час сумарні резерви банку 1 зростуть до 200 000 дол. обов'язкові резерви тепер становлять 110 000 млн. дол. Надлишкові резерви банку / дорівнюватимуть 200 000 дол. мінус 110 000 дол., або 90 000 дол. Це відображено в Т-рахунку (рис. 14-2).

Звернімо увагу на надлишкові резерви (рис. 14-2). Вони дорівнювали нулю перед внесенням депозиту в 100 000 дол., потім зросли до 90 000 дол. ці активи не дають доходу. Банк / тепер позичить 90 000 дол. для отримання доходу. Обсяг кредитування збільшиться до 990 000 дол. У міру того, як ці кошти витрачаються, фактичні резерви з часом зменшаться до 110 000 дол. (тобто до обсягу обов'язкових резервів), а надлишкові резерви знову дорівнюватимуть нулю (рис. 14-3).

У цьому прикладі вкладник звернувся до банку 1 і депонував чек у сумі 100 000 дол., виписаний інший банк. Ця сума стала частиною резервів банку/. Оскільки цей депозит одразу створює надлишкові резерви, то банк 1 зміг і надалі видавати позички, щоб отримувати відсотки. Банк неспроможна видати позички у вигляді, перевищує надлишкові резерви, оскільки у законі він повинен зберігати певну суму як обов'язкових резервів.

Розглянемо Т-рахунок банку 1 (рис. 14-6). Якщо цей баланс виглядає знайомим, це тому, що він точно повторює рис. 14-2. Купівля облігацій з боку ФРС збільшила резерви на 100 000 дол. (до 200 000 дол.) і також спочатку збільшила трансакційні депозити на 100 000 дол. Оскільки обов'язкові резерви за трансакційними депозитами (1 100 000 дол.) становлять лише 1 т. е. 1 100 000 дол. X 0,10 = 110 000 дол.), існує 90 000 дол. (тобто 200 000 дол. - 110 000 дол. = 90 000 дол.) надлишкових резервів.

Банк / не схильний зберігати надлишкові резерви, які не приносять відсотків. Він збільшить обсяг кредитування на 90 000 дол, як показано на рис. 14-7, що точно повторює рис. 14-3, але там не було відповідного зменшення обсягу кредитування будь-якої іншої депозитної установи.

Нагадаємо, що в даному прикладі початковий внесок у 100 000 дол був чеком, який виписав банк на ФРС. Ця сума негайно збільшила грошову масу на 100 000 дол. Процес створення грошей (на додаток до початкової суми) відбувається внаслідок дроблення резервів у банківській системі плюс схильність депозитних установ підтримувати надлишкові резерви на нульовому рівні (за умови достатнього попиту на позички).

Банк Нові депозити Можливі позичкита інвестиції (надлишкові резерви) Обов'язкові резерви

Навіть за системи часткового резервного покриття та нульових надлишкових резервів обсяг депозитів та грошова маса не можуть збільшуватися без приросту сумарних резервів. Початковий депозит у банк 1 у попередньому прикладі був у формі чека, виписаного на федеральний резервний банк відповідного округу. Тому він являв собою нові резерви для банківської системи. Якби чек було виписано, наприклад, на банк 3, то загальний обсяг трансакційних депозитів не зазнав би змін і грошова маса залишилася колишньою. Ще раз повторимо чеки, виписані на інші банки, являють собою взаємовиключні активи та пасиви. Тільки за створення надлишкових резервів у банківській системі грошова маса може збільшитися.

Висновки будуть ті самі, як і в тому випадку, якби в нашому прикладі депозитні установи використовували свої надлишкові резерви замість видачі позичок для придбання цінних паперів, які приносять відсотки. Власники цих цінних паперів отримають чеки від депозитної установи, що здійснює купівлю продавці цінних паперів, потім депонують ці чеки у свої депозитні установи. Процес розширення депозитів триватиме так само.

Ми можемо виявити математичну залежність між максимальним збільшенням трансакційних депозитів та зміною резервів. Знову ж таки за умови, що в банківській системі існують лише трансакційні депозити і що банківські надлишкові резерви дорівнюють нулю. Розглянемо наступне рівняння, де дельта (Д) означає зміну змінної

Іншими словами, зміна сумарних резервів у банківській системі дорівнює добутку необхідної норми резервного покриття та зміни обсягу трансакційних депозитів за умови, що до цього моменту у банків не було надлишкових резервів, що клієнти банку не знімають готівку з рахунків та інших видів вкладів у банківській системі не існує.

За цією формулою розраховується максимальна величина, на яку можуть змінитися обсяг депозитів та грошова маса внаслідок зміни резервів, або максимальні депозитний та грошовий мультиплікатори. Ця формула описує дуже спрощену ситуацію, в якій існують лише трансакційні депозити з певною необхідною нормою резервного покриття, клієнти банку не знімають готівку з рахунків, а надлишкові банківські резерви завжди дорівнюють нулю. Насправді необхідна норма резервного покриття для різних трансакційних депозитів далеко не та сама. Наприклад, у квітні 1992 р. необхідна норма резервного покриття для перших 42,2 млн. дол. на поточних рахунках для всіх банків була 3% 10-відсоткова ставка застосовувалася до всіх депозитів понад цю суму.

До того ж, банки можуть зберігати надлишкові резерви, навіть якщо вони не приносять доходу у вигляді відсотків. Більше того, коли небанківський сектор захоче зняти певну гуму готівки з банківських рахунків, величина грошового мультиплікатора зміниться. Тепер ми приступимо до розгляду загального грошового та кредитного мультиплікаторів, які враховують перераховані вище фактори.

Коли продавець зняв гроші з рахунку, залишок вкладу зменшиться до 80 000 дол. Отже, загальний обсяг трансакційних депозитів банку / після зняття грошей з рахунку дорівнюватиме 1 080 000 дол., як показано у правій частині Т-рахунку (рис. 14-14) ). Іншими словами, чистий приріст депозитів у банку /становитиме 80 000 дол. і відношення готівки продавця до трансакційних депозитів дорівнюватиме 20 000 дол./ 80 000 дол. = 0,25. Продавець досягне очікуваного співвідношення готівки у його розпорядженні та депозитів. Коли продавець зняв гроші з банківського рахунку, загальні резерви банку / знизилися на величину цього зняття, тобто на 20 000 дол, як показано в лівій частині Т-рахунку (рис. 14-14). Обсяг його трансакційних депозитів дорівнює тепер 1 080 000 дол., а обов'язкові резерви - 108 000 дол. (загальна сума трансакційних депозитів, помножена на необхідну норму резервного покриття, або 1 080 000 дол. X 0,10), а з 72 000 дол. (сумарні резерви мінус обов'язкові резерви, або 200 000 дол. - 108 000 дол.).

Для спрощення припустимо, що банки зберігають надлишкові резерви у постійній пропорції до суми нових трансакційних депозитів. Зокрема, нехай ця пропорція дорівнює 5% усіх додаткових трансакційних депозитів. Це означає, що якщо поточні надлишкові резерви дорівнюють 72 000 дол., то банк 1 триматиме лише 4 000 дол. (трансакційні депозити, помножені на очікуваний рівень надлишкових резервів, або 80 000 дол. X 0,05). Таким чином, залишається 68 000 дол. небажаних надлишкових резервів, які банк/хотів би видати у вигляді позичок.

Зрозуміло, що розширення депозитів у нашому прикладі значно менше при витоку готівки та надлишкових резервів банків. І це цілком логічно. Розрахунок нового депозитного мультиплікатора Оскільки розширення депозитів у нашому прикладі буде меншим, то і депозитний мультиплікатор буде відповідно нижчим. Зазначимо, що сумарні резерви банківської системи зміняться у розмірі

Ліва частина рівняння (14-7) – загальна зміна пропозиції грошей з боку держави. Права частина рівняння показує, що така зміна залежить від зміни обсягу депозитів у банківській системі, яка у свою чергу залежить від необхідної норми резервного покриття, рівня надлишкових резервів, що очікується банками, та відношення готівки до обсягу трансакційних депозитів, що очікується небанківським сектором.

У першому прикладі, де не було витоку готівки та надлишкових резервів, депозитний мультиплікатор показував, наскільки збільшиться грошова маса внаслідок купівлі ФРС цінних паперів на суму 100 000 дол. Тепер слід нагадати, що грошова маса відповідно до визначення ФРС грошового агрегату Ml (див. розділ 3) дорівнює

Якщо припустити, що необхідна норма резервного покриття для всіх депозитів була 10%, то максимальний грошовий мультиплікатор дорівнюватиме 10. Зняття готівки з рахунків та надлишкові резерви є серйозним гальмом розширення банківських депозитів. Починаючи з 1983 р. мультиплікатор М1 значно збільшився мультиплікатор М2 знижувався з середини 1984 р. Як показано в розділі 24, якщо гро-

Поясніть своїми словами, не використовуючи рівнянь чи формул, чому збільшення надлишкових резервів, які банки схильні зберігати (за незмінності інших факторів), зменшує величину загального кредитного мультиплікатора.

Окремо банк може кредитувати своїх клієнтів тільки виходячи з надлишкових резервів. Коли цей банк вони є, може видавати позички і змінювати грошову масу . Якщо їх немає, то робити це банк не може. Тільки банківська система загалом може змінити обсяг депозитів і, отже, грошову масу. Це стане очевидним у міру того, як Т-рахунки (T-a ounts) - спрощені