Чи буде девальвація рубля. Наслідки девальвації рубля – прогнози та думки експертів на найближчий рік

Кар'єра
04.09.2020

Вітаю! У цій статті ми розповімо про девальвацію рубля.

Сьогодні ви дізнаєтесь:

  • Що таке девальвація і чи відбувався такий феномен раніше?
  • Чи чекати девальвації в майбутньому і які ризики спричинить девальвація.

На жаль, ситуація в економіці нашої держави не зазнала значних покращень. Найсерйозніші та найоптимістичніші аналітики не беруться стверджувати, коли курс нашої національної валюти стабілізується. Наша економіка перебуває під суттєвим впливом комплексу різних факторів, Зміна будь-якого з них в будь-який бік викличе реакцію рубля, причому таку, зупинити яку буде складно.

Що таке девальвація простою мовою

Девальвація - Це процес, під час якого національна валюта знецінюється. У той же час девальвація є інструментом, за допомогою якого відбувається управління національною валютою, зокрема рублем.

Які бувають види девальвації

Відомо 4 види девальвації: природна та штучна, прихована та відкрита.

Природнавиникає як фон за наявності економічних проблемв країні, штучнаа – це наслідки дій Уряду та Центробанку. Історія знає приклади штучної девальвації, серед них є як вдалі, так і ще більші проблеми.

Прихована- Проходить безконтрольно, а відкрита– визнається офіційною владою.

Причини девальвації

Експерти кажуть, що у Росії цьому етапі має місце девальвація природного характеру, викликана низкою серйозних причин.

Серед них:

  • Конфлікт на Південному Сході України, в якому багато країн звинувачують нашу державу;
  • Приєднання Криму (територія країни значно збільшилась);
  • Проблеми із вартістю «чорного золота».

Що ж до першого чинника, його частково можна назвати непрямим. Так, наявність цього конфлікту призвело до санкційної риторики стосовно Росії із боку світової спільноти.

Приєднання та фінансування Кримського півострова – питання, яким потрібно вести окрему розмову. Кошти в РФ явно недостатньо, так що девальвація поступово може набути штучного характеру, хоча експертна спільнота виключає такий варіант розвитку подій.

Рівень цін на нафту зараз можна назвати більш менш стабільним.Заради справедливості варто сказати, що цього вдалося досягти ще й за рахунок покращення відносин із Китаєм, а також з іншими країнами. Крім того, зараз ми можемо бачити і деяке потепління у відносинах зі США, що може вплинути на вартість нафти.

Які ризики спричиняє девальвація

Якщо говорити про можливих ризикахДля простих громадян країни, стає ясно, що насамперед знецінення рубля вплине на доходи росіян. Вони почнуть різко знижуватись. По багатих людей це навряд чи вдарить болісно. Так, сума на їхніх рахунках трохи зменшиться, але голод та злидні їм точно не загрожують.

Як падіння рубля вплине на ринок нерухомості

Процес, коли гроші знецінюються, ринок нерухомості сприймає дуже болісно. Дуже актуальним у цей час стає питання оформлення іпотечних кредитів.

Аналітики тут говорять про кілька сценаріїв, за якими розвиватимуться події:

  • Перший сценарій стосується лише ринку дорогої елітної нерухомості. Цей сегмент, як можна припускати, великих потрясінь не зазнає, оскільки вартість цього житла прив'язана до валюти, а доходи покупців формуються явно не в рублях.
  • Для нерухомості бюджетного рівня ситуація не така райдужна. Основна частина покупців такого житла отримує свою зарплату у національній валюті, а оскільки вартість житла у будь-якому випадку висока, без іпотечного кредитукупити його буде взагалі неможливо. Ось тут наслідки девальвації набудуть чинності у повному обсязі.
  • Перше, що зроблять банки – посилять вимоги до позичальників. Потім відсоткову ставку за кредитом зроблять «плаваючою», тобто вона залежатиме від ставки рефінансування, а значить, банк зможе в односторонньому порядкуїї підвищувати. А купівельна спроможність за рахунок цього впаде і настане застій ринку.
  • Перед появою застою деякий час навпаки підвищується попит. Це відбувається за рахунок громадян, які мають накопичення і в такий спосіб люди намагаються їх убезпечити.

На які сфери впливає зниження курсу рубля

Якщо курс рубля продовжуватиме своє зниження, це вплине відразу на кілька сфер:

  • Сфера нерухомості (збільшення вартості житла, що найбільше користується попитом);
  • Банківську (посилення правил отримання кредитів);
  • збільшення вартості побутової техніки;
  • збільшення вартості продуктів харчування;
  • Збільшення інфляції.

Три хвилі девальвації рубля у РФ

Наша країна пережила кілька девальвацій національної валюти.

Роки девальвації рубля наступні:

  • З 1998 до 1999;
  • З 2008 до 2009 року;
  • З 2014 до теперішнього часу.

Не можна сказати, що це позитивний момент, скоріше навпаки. Особливо якщо згадати ситуацію 2008 року: збільшилася навіть кількість самогубств бізнесменів та підприємців різного рівня, пов'язаних із неможливістю виконувати фінансові зобов'язанняперед банками та партнерами.

Хоча кожна ситуація має не тільки негативну, а й позитивну сторону. Принаймні зараз.

Сюди можна зарахувати:

  • Поліпшення становища вітчизняного виробника;
  • Девальвація стимулює розвиток експорту;
  • Знижується витрата коштів із резервних фондів.

Хто виграє від девальвації

Найбільшу вигоду від цього не найприємнішого явища отримує бюджет країни. Усі фінансові зобов'язання Уряду відображені у рублевому еквіваленті, а більшість доходів скарбниці якраз у доларах. Виходить, що дешевше коштує рубль, тим більше грошейнадходить до нашого бюджету.

Вигоду отримують і російські виробникине лише товарів, а й сільгосппродукції. Звісно, ​​якщо вона конкурентоспроможна. Також через зниження доходів, росіяни все більше купують вітчизняні товари.

Наступна група – компанії, що пропонують туристичні поїздкита подорожі Росією. Попит на путівки за кордон впав через ослаблення рубля.

Власники заощаджень на валютних депозитах Чим раніше валютний депозит був відкритий, тим вищий рівень прибутку за ним.

Чи буде девальвація рубля у 2018 році

У громадян Росії це питання викликає непідробний та дуже серйозний інтерес. Люди переживають, бояться. Що ж відповісти на це запитання? Відповімо прямо: девальвація не просто буде, вона фактично є.Про наслідки ми вже говорили, вони можуть бути різними. Інше питання, наскільки Уряд готовий докладати зусиль, щоб максимально пом'якшити це явище.

Як відомо, процес знецінення рубля триває вже не перший місяць, але поки трималися високі ціни на нафту, населення цього особливо не помічало. Але поступово ситуація змінювалася на гірший бік і в результаті набула сьогоднішніх масштабів.

Найсумніший наслідок девальвації – це дефолт. Але більшість експертів навперебій стверджують про те, що до цього навряд чи дійде.

Економічну ситуацію, що склалася зараз, можна назвати важким випробуванням для всіх жителів Росії. Але кожен може хоча б докласти зусиль, щоб захиститися від найнесприятливіших ударів. Наприклад: не варто тримати вдома накопичені кошти. Звичайно, високих відсотківприбутковості вам не дасть, але якийсь прибуток ви отримаєте. Відкрийте мультивалютний вклад (тобто кількох валютах). Якщо кошти дозволяють, придбайте житло. Його можна здавати в оренду та отримувати стабільний дохід. До того ж дешевшатиме нерухомість навряд чи.

Сьогодні ми постаралися максимально простою мовоюпояснити, що таке девальвація рубля в Росії та дати кілька порад, як захистити зароблені вами кошти.

Населення чекає на нову девальвацію російської валюти і розмірковує про купівлю доларів - такі сигнали надходять від фінансових радників БКС у регіонах. Не останню роль у таких настроях відіграє політика Мінфіну щодо купівлі валюти на внутрішньому ринку, яка не дає рублю зміцнитися, навіть якщо ціни на нафту йдуть у бік підвищення.

Міністерство регулярно купує валюту для поповнення коштів Фонду національного добробуту, мета якого – співфінансування добровільних пенсій громадян та збалансованість бюджету Пенсійного фонду. Але головне питанняполягає в тому, чи варто прискорено формувати цей фонд ціною девальвації валюти та підриву віри населення у рублеві. фінансові інструменти, чи фактично стимулюючи прискорену доларизацію російської економіки?

Який справедливий курс

Якби Мінфін не вилучав валюти для поповнення резервів, то, за оцінкою міністра фінансів Антона Силуанова, курс становив би 50 рублів за долар.

Ціна на нафту наближається до $80 за барель, і аналітики чекають подальшого підвищення вартості вуглеводнів на тлі загроз США фактично обнулити іранський експорт. Російський Мінфін у 2019 році може купити на внутрішньому ринку валюту у сумі 3,4 трлн рублів. Щодо цього року, раніше міністерство оцінювало покупки на рівні 2 трлн рублів.

Раніше Мінфін вже оцінював, що в 2018 році на купівлю валюти на внутрішньому ринку за рахунок додаткових нафтогазових доходів може бути спрямовано близько 2 трлн рублів. середньої цінина нафту $54-55 за барель. Якщо ціна буде на рівні $ 60 за барель, сума може зрости до 2,8 трлн рублів. У 2020 році ця сума може становити 2,74 трлн рублів, у 2021 році - 2,355 трлн рублів.

Це тим більше дивно, що в останні місяціу світі спостерігається відтік капіталів з валют ринків, що розвиваються, через посилення монетарної політикиФРС США та ЄЦБ. Водночас Мінфін збільшив на 2018 рік залучення ОФЗ із 817 млрд рублів до 1 трлн рублів. А в 2019 році ця сума повинна зрости ще на 25% - до рекордних російської історії 1850000000000 рублів, що на 52%, або 640 млрд рублів, більше, ніж Мінфін планував раніше. Зрозуміло, що з огляду на девальваційні ризики через купівлю валюти ці плани під загрозою - іноземці останнім часом дуже неохоче купують російські ОФЗ. Крім того, анонсоване підвищення пенсійного вікумає пом'якшити проблему стійкості пенсійної системиі таке швидке формування Фонду національного добробуту на ці цілі вже не потрібне.

Перехід на бік ослаблення

Грошова влада, ймовірно, розуміє такі розклади, і Антон Силуанов каже, що бюджетне правило зросте до $45 за барель до 2023 року, хоча раніше був противником цієї ідеї. Перехід на нове бюджетне правило розпочався цього року. Воно має на увазі, що додаткові нафтогазові доходи, отримані від ціни нафти вище за встановлену планку, будуть направлятися не на витрати, а в резерви.

Базова ціна на нафту марки Urals встановлюється на рівні $40 за барель у цінах 2017 року та підлягає щорічній індексації на 2% із 2018 року. З огляду на це, з іншого боку, новизни в позиції міністра фінансів Росії про $45 у 2023 році немає. Заявляється, що уряд Росії тримає курс на пом'якшення так званого бюджетного правила, покликаного протистояти зовнішньому негативному впливу на економіку країни. Такий перехід неспроможна здійснюватися за умов стислих термінів і має відбуватися поступово.

З урахуванням того, що вартість нафти зростає набагато швидше, ніж на 2% на рік, було б правильним суттєве пом'якшення бюджетного правила. Це дозволило б знайти додаткові бюджетні коштидля прискорення зростання економіки. Млявий економічне зростанняв Росії (у середньому 1,5% проти 4% у середньому у світі) - одна з головних проблем, що перешкоджає зростанню доходів населення та стримує підйом фондового ринку. Також це сприятиме меншому тиску на рубль на валютному ринку. Адже ослаблення рубля стимулює інфляційні ризики, що заважає Банку Росії продовжувати зниження. ключової ставки. Ставки зрештою стримують економічне зростання, а слабкий рубль знижує попит на ОФЗ.

Майбутнє без шоків

З іншого боку, навіть з урахуванням збільшення покупок валюти Мінфіном на внутрішньому ринку передумов для нової хвилідевальвації рубля немає. За підсумками другого кварталу 2018 року профіцит поточного рахунку досяг рекордних $22,3 млрд. Потенціал carry-trade на користь рубля поки що зберігається, реальні процентні ставкиу Росії залишаються позитивними. До того ж хороші країнові, бюджетні та фіскальні показники та зустріч російського та американського президентів дозволяють сподіватися на перепочинок у питанні нових американських санкцій.

Але, звісно, ​​є й ризики, оскільки зростає ймовірність американської рецесії і натомість явного перегріву економіки США, торгові війни, зростання видобутку нафти ОПЕК+. Тому інвесторам залишається лише стежити за волатильною ситуацією.

Незважаючи на покращення економічної ситуації в Росії, експерти не виключають чергову девальвацію рубля у 2019 році. Головним чинником ризику для російської валюти залишається зниження цін на нафту. Також девальваційні процеси можуть бути спровоковані розширенням санкцій. Крім того, уряд може використовувати зміну валютного курсудля збільшення економічного зростання та підвищення бюджетних надходжень.

Якщо вірити стратегії соц-економ розвитку Російської Федерації, У 2019 - 2020 роках рубль повинен послабшати до 68 - 69 р. н. за 1$.

Економічні чинники

За підсумками 2017 року вітчизняна економіка впоралася з негативними наслідками кризи:

  • відновилося зростання ВВП;
  • рубль відіграв втрачені позиції;
  • сповільнилася інфляція;
  • знизився дефіцит бюджету;
  • відновилося підвищення реальних доходівнаселення.

Песимістичний сценарій на 2019 рік включає поєднання двох негативних факторів:

  1. Падіння нафтових цін.
  2. Розширення західних санкцій на ключові сектори економіки.

Незважаючи на відновлення позитивної динаміки, експерти відзначають відсутність змін у чинній економічної моделі. Основною статтею доходів державного бюджетузалишається експорт енергоресурсів. В результаті коливання нафтових цін призводить до циклічних змін макроекономічних показників.

Економіка РФ спромоглася подолати кризу не за рахунок збільшення продуктивності, а завдяки подорожчанню «чорного золота». Вартість барелю підвищилася до 70-75 доларів, що стало запорукою покращення макропоказників. В результаті подальша динаміка нафтових котирувань визначить, чи буде девальвація рубля у 2019 році.

У середньостроковій перспективі вартість бареля має значний потенціал для зниження, вважають аналітики. Даній тенденції сприятимуть такі фактори:

  1. Активізація нафтовидобутку США.
  2. Торгові війни між США та КНР.
  3. Відмова від продовження квот з нафтовидобутку на 2019 рік.

У таких умовах вартість бареля може знизитись до 60 доларів, що призведе до нового періоду ослаблення вітчизняної валюти. Ще одним фактором невизначеності залишається геополітична ситуація.

Геополітична невизначеність

Інвестори болісно реагують на зростання геополітичної напруженості та розширення санкційного режиму. При цьому зниження ставки Центробанку відбивається на зменшенні прибутковості, що прискорює відтік капіталу. Крім того, санкції становлять загрози для стійкості фінансової системи.

Песимістичний прогноз для рубля на 2019 рік, що передбачає суттєву девальвацію, передбачає розширення санкцій на ключові галузі російської економіки. Приклад «Русалу» продемонстрував уразливість російських компаній, орієнтованих експорту, перед новими західними обмеженнями.

Подальша ескалація протистояння із Заходом може призвести до санкцій проти російського ПЕК. Цей сектор залежить від фінансового та технологічного співробітництва з розвиненими країнами, без якого енергетичний комплексне зможе продовжити сталий розвиток.

Також нові обмеження можуть завдати удару по банківському секторущо призведе до дестабілізації фінансових ринків. Крім того, посилення санкцій може торкнутися підприємств оборонного комплексу.

Крім зовнішніх чинників, девальвація російської валюти може бути пов'язана зі слабким економічним зростанням та відсутністю коштів у державному бюджеті.

Проблеми зростання

У наступному році уряд планує збільшити вітчизняний ВВП до 100 трлн руб., що на 8 трлн перевищує показники 2017 року. На думку влади, розвиток російської економіки буде забезпечено за рахунок таких напрямків:

  1. Збільшення продуктивності праці.
  2. Розвиток цифрової економіки.
  3. Зростання обробної промисловості.

Проте аналітики сумніваються у ефективності цих заходів. Без проведення реформ російська економікавтрачатиме свої конкурентні позиції. В результаті темпи зростання удвічі відставатимуть від світового ВВП.

Уряд може вибрати простий спосіб для прискорення економіки – девальвувати російську валюту. У такому разі доходи бюджету в рублях підвищуватимуться, що допоможе вирішити проблему дефіциту бюджету. При цьому влада без проблем збільшить ВВП до 100 трлн.

Незважаючи на ці фактори, експерти не прогнозують суттєвої девальвації у 2019 році в рамках базового сценарію. Проте консервативний прогноз припускає стрімке зниження вартості вітчизняної валюти.

Масштаби девальвації

Курс долара у найближчій перспективі зміцниться до 67-68 руб./дол., чому сприятиме корекція нафтових котирувань. Подібні масштаби ослаблення дозволять компенсувати негативний впливзовнішніх чинників та забезпечать цільові темпи економічного зростання.

У рамках оптимістичного прогнозу вітчизняна валюта зможе уникати девальвації. Для цього вартість бареля має утримуватись вище 75 доларів, проте експерти вважають подібний сценарій малоймовірним. Нафтовий ринок ще далекий від рівноваги, стійке підвищення цін можливе не раніше 2020 року. Починаючи з цього періоду позначатиметься ефект від скорочення інвестицій у період кризи, що стримуватиме обсяги нафтовидобутку.

Песимісти вважають, що на вітчизняну валюту очікує глибша девальвація. Сумарний ефект від зниження цін на « Чорне золото», Розширення санкцій і уповільнення зростання ВВП змусить уряд послабити курс до 72-75 руб. / Дол.

Дивіться відеоз прогнозом Катасонова на період 2017-2019 рр.:

Багатьох росіян хвилює, що буде з рублем у 2019 році. Думки експертів різняться і громадянам залишається лише гадати, як зміни позначаться на їхньому житті. Ще два актуальні питання, що активно обговорюються, - це можливість девальвації та деномінації рубля в 2019 році. І якщо за першим пунктом виникають сумніви, то побоювання щодо другого можна віднести до надуманих і тих, що не мають практичного обґрунтування. Докладніше дані теми ми висвітлимо у статті.

Схема статті:

  1. Загальна інформація

  2. Російські експерти про рубль у 2019 році.

  3. Зарубіжні експерти про курс рубля 2019 року.

  5. Чи можлива деномінація рубля у 2019 році?

  6. Від чого курс рубля?

Загальна інформація

Наприкінці 2014 року несподівано для багатьох росіян відбулося знецінення рубля. З вересня 2014 р. по січень 2015 р. курс зріс із 37,99 руб. до 66,10. Потім відбулося його плавне падіння і в травні 2015 року 1 долар дорівнював 50,08 руб. У травні 2014 року ця цифра дорівнювала 34,71 руб. Наприкінці січня 2016 року за долар росіяни віддавали вже близько 80 рублів. Прогнозів із цього приводу не робить лише лінивий. відрізняються один від одного з точністю до навпаки і росіянам залишається тільки чекати і сподіватися, що ціни на товари та послуги не будуть повзти вгору надмірно стрімко.

В даний час на динаміку рубля впливає безліч зовнішніх факторів:

  1. Рівень світових нафтових цін.
  2. Санкції США та західноєвропейських країн.
  3. Ситуація на східній частині України.
  4. Ситуація у Сирії.

Російські експерти про рубль у 2019 році

Прогнозувати зростання чи падіння російської валюти беруться багато експертів, проте їх висновки найчастіше стосуються короткострокових періодів. Що буде з карбованцем протягом усього 2019 року достовірно сказати неможливо.

Пропонуємо вам ознайомитись з думками російських експертів щодо вартості рубля у 2019 році.

Колишній міністр фінансів РФ Олексій Кудрін прогнозує обвал національної економіки, ще більше зниження вартості рубля, у результаті значно знизиться купівельна спроможність населення. Економіст Володимир Тихомиров згоден з думкою Кудріна і вважає, що короткочасна стабільність курсу рубля все одно не позбавить від катастрофи національну валюту.

Керівник керуючої компанії«Фінам Менеджмент» Микола Солабуто разом з багатьма російськими аналітикамиДотримується думки про те, що курс долара незабаром досягне позначки 200 рублів за одиницю і, отже, вартість рубля різко впаде. Відбудеться дана ситуаціявнаслідок регулярного зниження вартості нафти протягом кількох місяців.

Згідно з попереднім прогнозом, озвученим Головою Міністерства економічного розвиткуРосійській Федерації Олексієм Улюкаєвим, курс долара в поточного рокудорівнюватиме 63,5 рубля.

Багато експертів припускають, що у 2016 році ціни на нафту піднімуться і курс національної валюти поступово досягне рівня 2013 року, коли вартість 1 долара дорівнювала 30-32 рублям.

Зарубіжні експерти про курс рубля 2019

Думки іноземних експертів щодо російської валюти менш різноманітні, аніж варіанти вітчизняних аналітиків.

Фахівці міжнародного рейтингового агентства Moody's Investors Service (Moody's) вважають, що економічна ситуація в нашій країні поступово стабілізується внаслідок зростання цін на нафту (до 57 доларів за барель). Це спричинить зміцнення курсу рубля і встановлення вартості однієї одиниці американської валютилише на рівні 50-53 рублів.

Експерти Bank of America вважають, що ціна 1 $ дорівнюватиме 60-61 руб. Фахівці агентства прогнозування економіки Apecon озвучують мінімальну вартість долара на рівні 65-66 руб. Експерти Citigroup заявили, що курс долара цього року зросте щонайменше до 70 рублів.

Згідно з результатами аналітичних досліджень Європейського банкуреконструкцій та розвитку, вливання іноземних капіталіву російську економіку скоротяться щонайменше на 10% порівняно з попереднім роком.

Причини цього факту:

  • Збільшення кількості кредитів, отриманих національними банками.
  • Зниження обсягу грошових коштів, які надаються закордонними партнерами.

Чи очікується девальвація рубля у 2019 році?

Початкові прогнози Світового банкузводилися до того, що у 2019 році ВВПзросте на 0,1%. В даний час очікується погіршення економіки Росії та падіння ВВП на 0,3%.

Незважаючи на велику кількість причин, внаслідок яких відбувається знецінення російської валюти, однією з провідних можна назвати ускладнення геополітичної ситуації на міжнародному рівні та накладення економічних санкцій на Російську Федерацію. Західними державами була знижена ціна на нафту і це спричинило падіння рубля.

Голова Центрального Банку Російської Федерації Ельвіра Набіулліна припустила, що рівень інфляції досягне 6%. Спад відбудеться внаслідок реалізації політики імпортзаміщення.

Глава ЦБ РФ зазначає те, що падіння рубля в залежності від зовнішніх факторів, до яких належать:

  • Зміна ставок федеральної резервної системи(ФРС).
  • Уповільнення економіки Китаю.
  • Тенденція на нафтовому ринку.

За словами першого заступника голови Центрального Банку Росії Сергія Швецова, можливе зниження курсу долара після того, як ставка ФРС збільшиться.

Аналітики міжнародного рейтингового агентства Moody's вважають, що зниження темпів зростання внутрішнього валового продуктуКитаю буде стримувати ціни на метали та нафту. І за цих умов рубль продовжить знецінюватися. Одним з ключових факторівдля російської валюти є.

Існує ймовірність обвалу ринку та подальшої девальвації рубля. Міністерство фінансів передбачає зниження котирувань чорного золота до 20 доларів за барель на короткий період. Ця ситуація позначиться на фінансовому стані нафтових компанійі спричинить скорочення пропозицій сировини. Результатом буде зростання цін на нафту.

Можливість девальвації російської валюти залежатиме від темпів відновлення економіки країни.

До негативних наслідків девальвації можна віднести той факт, що доходи громадян нашої країни знизяться щонайменше на 30%. Інфляція у 2019 році зростатиме, внаслідок чого підвищаться ціни на споживчі товари та послуги, а також продукти харчування.

Існують і оптимістичні наслідки:

  1. Політика заміщення імпортних товарів сприяє розвитку та підтримці вітчизняних виробників.
  2. Збільшення обсягів експорту.
  3. Зниження видатків резервних національних фондів.

Для того щоб зазначені плюси показали себе в дії виникає постійна необхідність у контролі процесу девальвації російської валюти.

Чи можлива деномінація рубля у 2019 році

Деномінація є процедурою заміни грошових знаків більшого номіналу на знаки меншого номіналу. Наприклад, замість 500 рублів ви отримаєте всього 5. В результаті зміни реальної вартості грошей доведеться проводити перерахунок заробітних плат, цін на товари та послуги і т.п. Всі ці дії необхідні для зміцнення грошової одиниці.

Востаннє деномінація проводилася у Росії 1998 року. Коефіцієнт обміну грошових знаків тоді становив 1000 до 1.

Деномінація охоплює всі сфери економічного життяі вимагає чималих фінансових витрат. В даний час Уряд намагається мінімізувати видатки державного бюджету та спрямовує кошти виключно на пріоритетні напрямки. Та й прогнозовані темпи інфляції на 2016 рік не виглядають надмірно загрозливими. Тому й занепокоєння щодо можливої ​​деномінації злегка перебільшені.

Думки експертів щодо цього питання збіглися. Практично всі вони вважають, що проведення деномінації рубля спричинить вкрай негативні наслідки. «Насамперед буде підірвано довіру до національної валюти і громадяни переказуватимуть заощадження в іноземні гроші» - зазначив колишній заступникміністра економічного розвитку Михайло Дмитрієв. на Наразіздійснення деномінації в Росії у 2016 році визнано недоцільним.

Від чого курс рубля?

Курс вітчизняної валюти залежить від безлічі різних чинників, які можна умовно поділити на позитивні та негативні.

До факторів, що сприяють зміцненню курсу рубля відносяться:

  1. Стабільна політична ситуація у державі.
  2. Збільшення нафтових цін у межах світового ринку.
  3. Відношення населення до національної валюти.
  4. Відношення іноземних громадян до російської валюти.
  5. Зацікавленість інвесторів економіки Росії.
  6. Розширення виробництва та збільшення його обсягів.

Розберемо кожен із пунктів докладніше:

Стабільна політична ситуація у країні

Цей чинник є основою економічного розвитку Росії. Тому не варто скидати його з рахунків навіть незважаючи на те, що він не є ключовим у питанні.

Збільшення вартості нафти на світовому ринку

У надрах російської земліперебуває дуже багато нафти. Частина багатств витрачається потреби країни, а й у експорт йде чималий обсяг. Чим більше нафти експортує Росія, тим більше грошей надходить до бюджету держави. Неважко здогадатися, що у разі падіння вартості «чорного багатства» курс рубля до долара стрімко падає і, навпаки, чим вище підніметься ціна нафти, тим більше зміцняться позиції російської валюти.

Ставлення населення до національної валюти

Цей чинник вважається одним із важливих, оскільки якщо росіяни довірятимуть своїй валюті та робитимуть вклади саме в ній, то це сприятиме збільшенню курсу та зростанню кредитування економіки держави. Це пояснюється тим, що зароблені гроші громадяни витрачатимуть не на покупку доларів, а на інвестування в економіку своєї країни.

Відношення іноземних громадян до російської валюти

Аналогічно попередньому пункту, якщо громадяни інших країн підтвердять свою довіру до російської валюти вкладення своїх коштів в економіку нашої країни, це сприятиме збільшенню курсу рубля. На жаль, цей фактор працює не на 100%, оскільки Іностранні громадяниволіють зберігати заощадження у грошах своєї держави або у загальновизнаній світовій валюті.

Зацікавленість інвесторів економіки Росії

Цей чинник здатний значно впливати на зростання і зміцнення російської валюти. Але для того, щоб інвестори були реально зацікавлені, їх вкладення мають у результаті принести добрий прибуток.

Розширення виробництва та збільшення його обсягів

Цей пункт працює таким чином: Виробництво більшої кількості різноманітних товарів високої якості дозволить не лише розподіляти їх усередині держави, а й відправляти на експорт. В результаті продажу продукції іншим країнам в економіку Російської Федерації надходитиме більше іноземної валюти.

До факторів, що сприяють ослабленню курсу рубля, належать:

  1. Вартість чинної над ринком іноземної валюти.
  2. Відтік російського капіталув інші країни.
  3. Дії населення.
  4. Уповільнення зростання ВВП.
  5. Зниження темпи зростання виробництва.

Розглянемо всі пункти:

Вартість іноземної валюти, що діє на ринку

Це один із найважливіших факторів, так як вплинути на його падіння або зростання неможливо. Зміцнення курсу долара по відношенню до рубля 2016 року призводить до значного падіння рубля. Вплинути на це російська економіка практично не може.

Відтік національного капіталу до інших країн

Цей фактор по суті є продовженням попереднього. Це зрозуміло тим, що в результаті зміцнення іноземної валюти і падіння національної, російські інвестори вважають за краще переказувати свої кошти в долари.

Дії населення країни

Багато росіян щодня цікавляться динамікою рублевого курсу по відношенню до інших валют, які є найбільш стійкими. Громадяни хочуть заробити якнайбільше прибутку на своїх заощадженнях. Тому вони намагаються знайти максимально сприятливу валюту, щоб зберігати гроші у ній.

Відбувається така ситуація: В результаті деяких подій курс рубля падає, росіяни переводять свої заощадження в іншу валюту, боячись, що незабаром він впаде ще сильніше. Подібні дії призводять до плачевного стану національної валюти.

Уповільнення зростання ВВП

Воно спостерігається у разі, якщо вітчизняні товари виробляються в малій кількості, а прибуток від їхньої реалізації покриває тільки заробітну платупрацівників та інфляцію. Це свідчить про надмірно невеликий обсяг виробництва у Росії і відсутність довіри вітчизняним товарам із боку населення. Зумовлено використанням у виробництві застарілого обладнання, яке застосовується ще в минулому столітті.

Зниження темпів зростання виробництва

Населення придбає тільки товари, що виробляються в інших країнах, у яких використовуються якісна сировина та новітні технології. В результаті знижується платіжний баланс держави та падає національна валюта.

Чинники впливу на рубль поділяються на три категорії:

  • Короткострокові.
  • Середньострокові.
  • Довгострокові.

Короткострокові фактори

Тривалість – кілька днів. Короткострокові чинники впливають на національну валюту зараз. Недовгочасні коливання курсу викликають новини, настрій інвесторів та паніка населення, яке скуповує іноземну валюту в обмінних пунктах. На таких короткострокових чинниках професійні гравці на біржі заробляють гроші.

Середньострокові фактори

Тривалість – кілька тижнів чи місяців. Низьке економічне зростання економіки чи падіння впливає збільшення відтоку капіталу і викликає зниження курсу рубля. Зростання економіки залучає капітал у країну, у результаті попит на російську валюту підвищується і позиції рубля зміцнюються. Імпорт збільшує попит на валюту та послаблює рубль. Експорт сприяє здешевленню валюти та зміцненню рубля.

Довгострокові фактори

Якщо вартість одиниці товару в Росії менша, ніж в інших країнах, то купувати його тут вигідніше. В результаті ціни на товар у Росії зростуть, а в іншій країні впадуть. Зовнішні боргинегативно впливають курс рубля, оскільки державі і корпораціям доводиться скуповувати валюту над ринком, щоб виплатити зобов'язання іноземним кредиторам.

ДОДАТКОВІ ПОСИЛАННЯ на тему

  1. Офіційні курсиіноземних валют по відношенню до рубля встановлюються щодня (по робочих днях) наказом Банку Росії, набирають чинності наступного календарного дня.

Девальвація рубля, яка стабільно спостерігається в останню чверть століття, вказує, що в економіці країни щось не так. Великі території, величезні ресурси, потужна індустрія, технології, що дають змогу виводити космічні кораблі в космос, будувати передову військову техніку — все це в Росії було і є. А ось міцної, стійкої валюти, яка б дозволяла населенню не тримати заощадження у доларах та євро, немає. Чи це так тільки здається?

Закінчення кожного календарного року супроводжується великою кількістюпрогнозів на наступний календарний рік Серед них одні з перших питань — про національну та зарубіжну валюту. Чи буде девальвація рубля у 2019 році? Саме так звучали теми інтерв'ю із відомими фахівцями у сфері фінансів у листопаді-грудні 2018 року. Проблема є, сам процес, який може осягнути національну грошову одиницю Росії, хвилює громадян, і це не випадково.

Що таке девальвація рубля? Якщо пояснити, що це таке простими словами, то це знецінення національної грошової одиниці по відношенню до інших валют та вартості золота. Для порівняння беруться світові валюти, серед яких не лише долар та євро, а ще понад 1,5 десятка грошових одиниць інших держав.

Що означає девальвація, якщо пояснювати простою мовою? В результаті якихось політичних та економічних процесівпопит якусь певну валюту падає, через що курс інших валют стосовно неї підвищується. Але може й навпаки, коли зростає попит інші валюти, у результаті їх курс зростає, що означає падіння цьому тлі курсу рубля.

Зворотне явище, у якому валюта підвищується, називається ревальвація. Наприклад, у першій половині 2018 року спостерігалася саме ревальвація карбованця. У цьому курс долара знизився з 70 крб. за 1$ до 56 за 1$.

Але слідом за ревальвацією рубля у 2018 році почалася девальвація, яка й призвела до курсу 65 руб. за 1$ та вище, що показало відсоток девальвації 15%. Курс рубля стосовно світових валют сильно знизився.


Курс вітчизняної грошової одиниці за останні 100 років дуже девальвував. Якби не проведена періодично її деномінація, у поточному столітті російські громадяникористувалися б купюрами в мільярди та трильйони рублів. Деномінація проводилася у 1922, 1947, 1961 та 1998 роках.

Коли проводилася остання деномінація, 1000 старих карбованців дорівнювали до 1 нового.

Її провели в січні 1998 після деякої стабілізації економічної ситуації, але криза 1998 знову змусив падати курс рубля, позитивний прогноз річної давності не виправдався.

Від чого курс залежить?

Причини того, що відбувається, потрібно шукати не в конспірологічних змовах, а в законах економіки. У таких країн, як США, Японія, Німеччина, Франція, Великобританія дуже сильна економіка. Вони меншою мірою залежать від експорту сировини, ніж Росія.

Читайте також

Звідки з'явилися борги

З іншого боку, треба взяти до уваги, що і Росія не є сировинним придатком для західних країн. У структурі її ВВП лише 30% посідає експорт. Їх всього експорту менше ніж 30% припадає на продаж нафтопродуктів, ще близько 10% — на експорт газу. Таким чином, ВВП РФ менш ніж на 10% складає експорт нафти та нафтопродуктів.

Крім цього, Росія є другим у світі (після США) експортером озброєння, займається продажем високотехнологічних товарів (ті ж двигуни для ракетоносіїв США) та послуг. Але навіть така не тотальна залежність від продажу чорного золота все-таки дуже позначається на стійкості національної грошової одиниці.

Інші розвинені країни більшою мірою залежать від експорту послуг та високотехнологічних товарів. Наприклад, Великобританія займає 10% всього ринку послуг. Це дуже потужна та сильна економіка, яка після реалізації наміру виходу Лондона зі складу ЄС може отримати подальший розвиток.

Понад половину експорту Великобританії посідає країни ЄС. Це означає, що торгівля у британців здійснюється з країнами з високою купівельною спроможністю, у яких високий рівень споживання. Такий експорт приносить країні-експортеру високі прибутки, оскільки продаються товари з високою додатковою вартістю.

Великобританія взята для прикладу, але аналогічно справи і в інших розвинених країн. Структура їх експорту переважно складається з промислових товарів із високою додатковою вартістю. Це означає, що у разі коливань вартості сировини експортери цих країн страждають меншою мірою, особливо у найближчій перспективі.

Вони якщо і починають зазнавати збитків внаслідок падіння світових цін на сировину, то лише у середньостроковій та довгостроковій перспективі. І те, за умови, що ціни продовжують падати або залишаються на низькому рівні.

Запускається цілий ланцюжок подій, а саме:

  • Низькі ціни на сировину зменшують прибутки експортерів вуглеводнів.
  • Зменшення доходів призводить до заморожування великих проектів.
  • Заморожування великих проектів різко знижує ціни на сталь, зерно, руду.

В результаті падає експортний виторг великої кількості країн і не лише тих, які постачають нафту. Торгівля та іншою сировиною згасає. Поступово це призводить до зменшення попиту високотехнологічні товари.

Мерседеси та Ауді вже купують менше, а це змушує компанії-виробники зменшувати чи зупиняти випуск автомобілів. Причини таких заходів у тому, що всі країни відчули у собі падіння вартості вуглеводнів.

Але поки Німеччина чи Великобританія почнуть відчувати ці негативні явища, безпосередні експортери чорного золота зазнають впливу цих явищ із першого дня. Національна валюта цих країн починає хитатися вже під впливом якихось очікувань чи чуток.

Ось чому падіння цін на нафту врешті-решт негативно позначається для економіки всіх країн, у тому числі для ЄС та США, але саме рубль знецінюється по відношенню до євро та долара, а не навпаки. Це і є реальні причини девальвації рубля в Росії.

Читайте також

Фінансова криза у Росії 2018-2019 років

Кому вигідне знецінення валюти?

Але є ще й національний регулятор в особі Центрального банкуРФ. Чому ж він не включає всі інструменти та важелі для утримання курсу вітчизняної валюти? І знову треба відкинути будь-які теорії конспірології, які стверджують, що у російському Центробанку засіли агенти впливу з Держдепу.

Цим явищам є цілком економічне пояснення, зокрема чим загрожує девальвація чи його відсутність.

Якщо ціни на експортні товари зростають, наслідки такі, що в країну заходить більше за іноземну валюту. Для розрахунків із державою, із робітниками, із комунальними службами потрібна вітчизняна валюта. Тому експортер змушений міняти валютний виторг(її частина) на національну валюту. На внутрішній ринок надходить багато валюти, попит неї падає, вона девальвує, рубль зміцнюється і підвищує свою вартість.

Так відбувалося, коли ціни на нафту зростали – це відбувалося до середини 2008 та 2014 років. Але й у тому, й у іншому випадку виправдався песимістичний прогноз, вартість вуглеводнів впала у рази, змушуючи рубль девальвувати. У цій ситуації в країну поменшало надходити валюти. Що це означає?

Якщо валюти до країни надходить менше, у перерахунку неї експортер менше виплатить відрахувань до бюджету. Більше того, якщо фонд оплати праці, оренда приміщення, витрати на комунальні послугиу нього залишаться на колишньому рівні, він може зазнати збитків.

В результаті підприємство стане банкрутом, закриється, утвориться додаткова кількість безробітних, купівельний попит усередині країни впаде, запускаючи кризу надвиробництва.

Товари на складах будуть, але купувати їх нема кому. Такі наслідки запускають новий виток зупинок підприємств та скорочень, що ще більше посилить ситуацію, розпочнеться нова девальваціярубля, що стимулює ще більшу кризу.

Врятувати від цього може девальвація національної грошової одиниці. Оскільки експортер з державою, працівниками та комунальними службами розраховується саме в рублях, девальвація дозволяє йому отримувати ту саму грошову масуу перерахунку на внутрішню валюту, навіть за меншої виручки у доларах чи євро.

До середини 2014 року з продажу 1 бареля нафти виручалося 115 доларів, яких за курсу в 31 руб. за 1$ вистачало і зарплату, і податки. Щоб і за ціни 1 бареля нафти в 50-70 $ виручки і далі вистачало на зарплати та податки, курс долара має бути вищим.

Ефект девальвації рубля такий, що виграють у цій ситуації усі.

Державний бюджет отримує очікувані надходження, бюджетники та пенсіонери вчасно одержують зарплати та пенсії, робітників експорт не звільняє, вони отримують зарплату, підприємство не закривається і далі функціонує.

В результаті падіння купівельної спроможностів країні відображається тільки на імпортні товаритому, що вони різко дорожчають при падінні рубля.

Вигідна девальвація рубля і вітчизняному виробнику, чиї товари стають конкурентнішими щодо імпортних аналогів.

Власне виробництво Росії починає зростати, що сприятливо позначається економіці країни. І це зупиняє падіння рубля, зміцнює його.

Це на запитання, кому вигідна девальвація рубля. Але будуть і постраждалі, особливо ті, хто має кредит у валюті, у тому числі й іпотеку на нерухомість.