Що таке спот угода. Спотовий ринок – це миттєве проведення всіх поставок та розрахунків у повному обсязі

Спот-контракти - вид договору, у якому взаєморозрахунки проводяться негайно.

Через особливості роботи банківської системи остаточний розрахунок за спот-контрактами може здійснюватися наступного дня або протягом двох робочих днів.

Необхідні умови для спот-контракту

Оскільки виконання угоди провадиться відразу після укладання, товар, що фігурує в договорі, повинен бути в наявності. Наприклад, це може бути валюта, яка обмінюється іншою валютою. У такому разі про обмінний курс говорять як про спот-ціну.

Якщо договір укладається поставку товару, то товар вже має бути готовий до поставки. Не допускається проведення спот угод щодо товару, який ще не було зроблено.

Особливості

Фактична оплата за спот контракту через механізми роботи банківських системможе тривати до двох банківських днів. При цьому в облік не йдуть вихідні або свята. Тим не менш, у порівнянні зі свопом, де життєвий циклугоди може становити до року, цей тип угод виконується майже миттєво.

Права власності на товар передаються протягом аналогічного терміну. Іншими словами, передача товару стороні, що купує, і отримання оплати стороною, що продає, збігається за часом.

Найчастіше щодо спот угод використовуються безготівкові методи розрахунку. При цьому спот-ціна розраховується відповідно до ринкової ситуації на даний момент, а не спирається на прогнози щодо поведінки ринку в майбутньому. Тому рівень спотових цін може використовуватися для виявлення тенденцій на ринкових майданчиках.

У більшості випадків спот-контракти укладаються та виконуються в електронному вигляді, зручному для комп'ютеризованого оброблення. Такий підхід забезпечує високу швидкість виконання угод. Зокрема, при торгівлі валютою необхідно швидко реагувати на коливання курсу, тому фактично готівка не переміщується між сторонами, а виробляються електронні розрахунки.

Типи спотів

Залежно від фактичного терміну проведення оплати виділяють 3 типи спот-контрактів:

• угоди типу TOD (today, англійською «сьогодні») обробляються безпосередньо щодня. Курс, що фіксується у контракті, також називатиметься TOD курсом;
• контракти типу TOM (tomorrow, англійською «завтра») оплачуються наступного банківського дня. У такому разі курс, зазначений у правочині, називається TOM-курсом;
• спот-угоди SPT (англійською spot) завершуються на другий банківський день після того, як контракт було укладено. У цьому використовується відповідний «спот» курс.

Виходячи з поділу за датами проведення оплати, вартість контрактів збільшуватиметься від TOD до TOM, досягаючи максимуму для SPT.

Де застосовуються споти

Як правило, контакти спот типу використовуються у фондовій та валютної торгівлі. Найчастіше їх застосовують при продажу облігацій, дорогоцінних металів, акцій і різних товарів.

Ще одна сфера застосування — міжбанківські та позабіржові ринки. Наприклад, центральний банкможе укладати спот-контракти з комерційними фінансовими організаціями, дозволяючи останнім оперативно купувати чи продавати валюту

Плюси і мінуси

Основна перевага спот-контрактів - швидкісне виконання, оскільки оплата в обов'язковому порядкупроводиться у строк до двох банківських днів.

Ще один важливий момент— спот контракти, як правило, коштують дешевше за ф'ючерси та форварди, оскільки оплата за двома останніми типами проводиться із затримкою і за цей час вартість товару/інструменту може істотно змінитися. І навпаки, якщо на товар піднявся ажіотажний попит, то з урахуванням наступного можливого падіння курсу вартість спот-контракту може бути вищою за угоди форвард.

До суттєвих мінусів належить ризик «ковзання»: якщо у товару висока волатильність, то за час виконання ордера ціна може змінитися.

Привабливість ринку форекс полягає в тому, що розраховуватися за укладеними угодами можна з відстрочкою платежу, тобто юридично ви вже власник валюти, а розраховуватися за неї будете пізніше.

Такий підхід дає можливість отримати прибуток навіть не маючи у своєму розпорядженні потрібної суми коштів шляхом укладання зустрічної угоди за вигіднішою ціною.

Одними з найпоширеніших варіантів здійснення операцій на валютному ринку є контракти спот та своп, основна їхня відмінність у термінах поставки та оплати предмета угоди.

Торгуй по великому лише з провідним брокером

Спіт (spot)– із самої назви відомо, що розрахунки з цієї угоди мають проводитися негайно, але практично оплата за контрактом може бути здійснена протягом двох банківських днів. При цьому не враховуються вихідні та святкові дні.
Дата проведення розрахунків обумовлюється під час укладання договору й у залежність від цього який день вона буде зроблено угода може звати:

TOD– скорочено від today, розрахунок провадиться в дату укладання контракту, тобто негайно.

ТОМ– у повному варіанті дозбільшення, всі розрахунки по даному видуспот угоди проводяться наступного робочого дня після укладання договору, причому у договорі про поставку суворо фіксується дата і курс валюти яким відбувся обмін.

На другий день- тобто післязавтра, це крайня дата здійснення розрахунку по коротко терміновим угодам forex типу spot.

Даний варіант торгових операційвідносять до термінових, іноді їх називають так само касовими або готівковими угодами, хоча всі розрахунки за ними виробляються у безготівковій формі.

Своп (swop)– довгостроковий вид угод із продажу (купівлі валюти), на відміну попереднього варіанта торгівлі укладання такого договору передбачає постачання валюти терміном до року.

Дата поставки кожного з видів валюти обговорюється окремо, залежно від того, яка з валют є базовою, а яка котирується у валютній парі. Першою зазвичай поставляється саме базова валюта, а розрахунок її поставку виробляється пізніше, в обумовлені терміни.

Наприклад, укладено контракт на постачання євро за долари США за ціною 1,3245 ​​за один євро та обсяги 10 стандартних лотів.
Датою валютування (фактичного постачання євро) є 10 серпня, а датою закінчення угоди чи закриття своп контракту стане 15 серпня цього року.

Під час укладання контрактів подібного типу враховуються такі параметри як – обсяг операції, курс валюти, різниця процентних ставокпо базовій та котированій валюті.

Існує досить багато варіантів укладання угод по системі спот:

За часом – довгострокові, короткострокові.

На вигляд – стандартні чи форвардні (спочатку йде розрахунок за угодами, а після фактичне постачання валюти).

За вартістю – негативні чи позитивні залежно від значень кредитних ставок.

Цей вид контрактів також може застосовуватися над ринком кредитів чи відсоткові ставки.

Докладніше про цей вид операцій ви можете дізнатися, подивившись

Валютна угода "спот" - це операція. у процесі якої дві сторони обмінюються двома різними валютамиале узгодженому обмінному курсу з розрахунком через два робочі дні.

Термін "спот" веде свою історію з часів, коли угоди відбувалися "з розрахунком на місці" (on the spot], а фактичне постачання валют відбувалося через два робочі дні

З того часу технології суттєво просунулися вперед і забезпечують практично миттєвий зв'язок, але й сьогодні більшість угод «спот» передбачає постачання фінансових інструментівчерез два робочі дні.
На валютному ринку маркет-мейкери пропонують двосторонні котирування бід та аск (офер) конкретних валют. Котирування являє собою ціну купівлі та продажу валюти проти базової валюти,зазвичай американського долара. Наприклад, USD/JPY = 131,700-780. Валюта, яку котирують проти базової валюти, називається зустрічний.

Для того, щоб котирування сприймалися однозначно, учасники ринку дотримуються певних правил:

• Вказують, яка валюта є базовою.
• Курс, яким клієнт купує зустрічну валюту (тобто продає базову валюту), вказується у лівій частині котирування, а курс, яким продає зустрічну валюту (тобто купує базову валюту), - у правій частині котирування.

Валюта – американські долари
Трейдери, що займаються угодами «спот», зазвичай спеціалізуються на конкретних валютних парах. Спочатку більшість валютних угод здійснювалося «з розрахунком на місці». При цьому постачання валюти відбувалося через два робочі дні- швидше банкине могли зробити розрахунок з урахуванням часу анласування деталей сторонами, різницею між часовими поясами і т. п. Хоча в даний час тохнології істотно підвищили швидкість операції, по більшості угод "спот" постачання все одно здійснюється через два робочі дні з моменту укладання угоди. Дата постачання валют називається датою валютування.

Якщо в будь-якій із країн, яким належать валюти угоди, на наступні два дні припадає вихідний, то дата валютування пересувається на один день. У нашому прикладі – на четвер.
На ринку "спот" котируються курси «бід» (покупки)і «офер»,або «аск» (продаж),але яким маркет-мейкер купує і продає базову валюту.

Велика фігура (big figure)	Дилери зазвичай не вказують у котируванні цю частину ціни. Велика фігура показується лише під час підтвердження угоди чи вкрай нестійких ринках. У прикладі на попередній сторінці велика фігура представлена ​​як 1, хоча трейдери можуть сказати, що вона дорівнює 41 або 1,41. У цю частину ціни називають також «ручкою» (handle)
Пункти чи піпси (pips)	Мінімальна зміна валютного курсу. Трейдери на ринку «спот» котирують дві останні цифри ціни
Спред	Це змінна стандартна різниця між двома котируваннями бід та офер. У нашому прикладі вона становить 10 пунктів
Бід (bid)	Це ціна, за якою маркет-мейкер готовий придбати базову валюту. У прикладі на попередній сторінці маркет-мейкер купує 1 за 1,4123. Маркет-мейкер в даному випадкукупує долари та продає марки
Офер (offer)	Це ціна за якою маркет-мейкер готовий продати базову валюту. У прикладі, на попередній сторінці маркет-мейкер продає 1 за 1,4133. Маркет-мейкер у цьому випадку продає долари та купує марки.

Визначення нетто-позиції
Коли учасники ринку тримають відкриті позиції щодо різним валютам, тобто у них відкриті нехеджовані позиції у валютах, відмінних від національної, їм необхідно знати сукупну позицію щодо всіх укладених угод.
Середні курси
Коли протягом дня відбувається лише кілька угод «спот», визначити прибуткові та збиткові позиціїне складно. Однак на валютній ділянці, що активно діє, ситуація дещо інша. У цьому випадку, для того щоб визначити, чи прибуткова позиція дилера чи ні, розраховують середній курс позиції і порівнюють його з поточним ринковим курсом.

Маркет-мейкери: використання спреду
Спред – це інструмент, за допомогою якого дилери керують своїми позиціями та регулюють котирування з урахуванням ринкових умов, зокрема ліквідності, тобто наявності достатньої кількості покупців та продавців, та волатильності, тобто масштабу та швидкості зміни курсів на ринку. Чим ширше спред, тим вища захисна здатність ціни і тим більше простору для маневру. Спред маркет-мейкер повинен покривати можливі витрати, пов'язані з небажаною позицією.
Спред таким чином є першою лінією оборони дилера при ліквідації небажаної позиції. Ліквідація завжди супроводжує певний ризик, оскільки рух курсів може виявитися несприятливим для дилера, а ліквідність ринку - недостатньою для поглинання великої угоди.

Угоди «слот» на ринку
Більшість угод на ринку не вимагають складних розрахунків, Досить вміти множити або ділити, однак ви повинні чітко уявляти, з якою стороною котирування ви маєте справу - бідом або офером.

На практиці крос-курс – це обмінний курсдвох валют без американського долара. Хоча крос-курси для багатьох валют котируються у фінансовій пресі, наприклад у газеті Financial Times,корисно мати уявлення у тому, як розраховуються ці курси.
Хоча курси валют щодо долара в кінцевому варіанті подання крос-курсу не присутні, вони зазвичай беруть участь і в розрахунку, і, отже, їх значення мають бути відомими.

- це різновид угод, при якому фінансові розрахунки здійснюються на місці, найкоротший термін. Зазвичай це угоди щодо обміну валют. Також спот-угоди називають касовими або готівкою.

Здійснюються вони на різних фінансових ринках, не прив'язаних до певної біржі, бірж або на міжнародному валютному ринку.

Сам термін набув широкого поширення у минулому столітті, коли була практика вчинення швидких угод, розрахунок проводиться моментально, а постачання товару займало не більше двох днів. Право двох днів діє і зараз, всі домовленості щодо спот-угод повинні бути виконані в цей термін. Незважаючи на те, що з розвитком технологій, постачання товарів чи фінансових інструментів можуть здійснюватися швидше, діють ті самі правила.

Для того, щоб уникнути непорозуміння між сторонами угоди, існують деякі правила:

• Обов'язковим є вказівка ​​на те, яку валюту приймати за базову.
• Обов'язковим є вказівка ​​на максимальний (два дні) строк поставки.
• Обов'язково вказівки, які зустрічні валюти беруть участь у угоді.

Техніка спот операцій

Нерідко спот-угоди проводяться між банками, які постійно займаються купівлею чи продажем іноземних валют. А в такому разі два дні, протягом яких необхідно завершувати угоду – це два робітники банківських дня. За перший день приймається дата, зазначена під час укладання угоди. Такі угоди із залученням банківських організаційносять повну назву - валютна спот.

Ціна спот - ціна, за якою продається або купується.

Усього існує три види спот-угод з обміну валюти, вони відрізняються виключно термінами поставки:

• У той самий день – всі умови угоди виконуються у її укладення, такі операції позначають скороченням ТОД.
• Наступного дня – всі умови правочину виконуються до закінчення дня, наступного за датою, зазначеною під час укладання угоди, такі операції позначають скороченням ТОМ.
• Через день

Особливість спотових угод – максимально швидке виконання умов, що особливо зручно під час здійснення валютних операційв умовах постійно змінного курсу.

(англ. spot, Т+2) - це угода, що проводиться негайно, проте передача грошей по ній зазвичай здійснюється протягом 2 робочих днів, починаючи з моменту її укладання. Також, угоди спот називаються касовими або готівкою. У техніці розрахунків вони протиставляються форвардним (терміновим) угодам, розрахунки якими проводяться після попередньо попередньо обговореного періоду часу.

Місцем здійснення спот угод можуть бути: фондові та ін біржі, міжбанківський валютний ринок, позабіржові ринки (фондовий, товарний та валютний).

Техніка угод спот

Уповноважені банки мають можливість продавати або купувати іноземну валюту, укладаючи угоди з її продажу/купівлі із встановленням поставки грошових коштівпізніше другого робочого дня (банківського) з дати їх укладання. Назва «спотові валютні угоди» об'єднує три види угод з продажу/купівлі іноземної валюти, що передбачають постачання за ними коштів:

1. Через один робочий день (тобто другого дня) після укладання угоди – спот угоди;
2. У день укладання угоди. Угоди такого виду і курс, що фіксується в них, називають угоди ТОД (англ. today, TOD - сьогодні);
3. Наступного робочого дня. Такі угоди та курс, що фіксується у них, називаються угоди ТОМ (tomorrow, TOM - завтра).

на сучасному етапібільшість спот угод (як і в принципі більшість усіх валютних операцій) проводиться безготівковим шляхом. Однак терміни «касова», «спот» та «готівкова», як і раніше, використовуються як позначення поточних угод з валютою. Ринок поточних конверсійних операцій зветься «спот-ринок».