Спосіб доступу до торгів на валютному ринку. ITinvest відкриває поставковий доступ до валютних торгів на Московській біржі

Заробіток
28.12.2019

Для здійснення операцій на валютному ринкуУчасники торгів можуть реєструвати своїх клієнтів (у тому числі нерезидентів):


ТОРГІВЕЛЬНО КЛІРИНГОВІ РАХУНКИ

Клієнтам надаються унікальні клієнтські коди в рамках торговельно-клірингових рахунків (ТКС).

Цілі:
  • ведення позицій
  • ризик-менеджмент
Цілі:
  • більш гнучке управління клієнтськими позиціями
  • використання біржового ризик-менеджменту з клієнтських операцій

Подання заявок та укладання угод здійснюється із зазначенням ТКС певного рівня.

При цьому облік позицій за ними здійснюється:


ВІДОБРАЖЕНИЙ КЛІЄНТ

На валютному ринку учасники мають можливість зареєструвати відокремленого клієнта на окремому розрахунковому коді з можливістю надалі переведення його зобов'язань та забезпечення від одного учасника клірингу до іншого. Відокремлений клієнт може бути прив'язаний лише до РК 1-го рівня. Реалізовано також можливість захисту коштів відокремленого клієнта: при вказівці необхідності захисту коштів повернення коштів можливе лише на рахунки такого відокремленого клієнта.


СПОНСУВАНИЙ ДОСТУП ДО ТОРГІВ (SMA)

Учасники торгів можуть надавати прямий доступ на валютний ринок своїм клієнтам: SMA – це пряме технічне підключення (з мінімальною затримкою) до торговельно-клірингової системи (ТКС) біржі.

Підключення/відключення здійснюється за заявою учасника торгів та під його контролем.
SMA доступ надається шляхом виділення для передачі клієнту персонального ідентифікатора (SMA_ID), який відповідає короткому коду даного клієнта, а також торговому ідентифікатору та реєстраційному коду Учасника торгів, який подав заяву про видачу цього ідентифікатора. Клієнт здійснює підключення до сервера доступу ТКС, використовуючи отриманий від Учасника торгів SMA_ID. Клієнт відправляє до ТКС доручення, підписані його SMA_ID. З цих доручень формуються заявки і укладаються угоди від імені учасників торгів, але у інтересах і з допомогою клієнтів.


DIRECT MARKET ACCESS (DMA)

DMA – це пряме підключення клієнта до торгово-клірингової системи з використанням Брокерської системи. Підключення клієнта відбувається через інфраструктуру учасника торгів.

820 000

У 2016 р. загальна кількість зареєстрованих клієнтів
на валютному ринку 820 тис.

Вимоги до корпорацій для допуску на біржу: мінімальний капітал 50 млрд руб, кредитний рейтингта сертифікація

Москва. 16 вересня. Комітет з валютного ринку "Московської біржі" схвалив надання російським компаніям прямого допуску до валютних торгів, повідомив агентству "Інтерфакс" керівник операцій на валютному ринку. грошовому ринкуМеталінвестбанку, учасник комітету Сергій Романчук.

"З цією пропозицією на комітет вийшла біржа на настійне прохання низки великих російських корпорацій. Законодавство не забороняє участь у торгах компаній - центральний контрагент може здійснювати валютні угодиз будь-ким. Питання лежить виключно у площині ризиків – операційних, кредитних. Для того, щоб мати можливість нормально торгувати на валютному ринку і виконувати всі свої зобов'язання, корпорації повинні мати розвинені казначейства. Реальність така, що нині в деяких великих компанійказначейства не гірше, ніж у банків - як правило, їхні співробітники компаній мають досвід роботи в банківських структурах", - сказав Романчук.

На комітеті обговорювалися вимоги до корпорацій для допуску на біржу, серед них – мінімальний капітал 50 млрд рублів, кредитний рейтинг, а також сертифікація з точки зору готовності казначейства здійснювати швидкі платежі та системи управління ліквідністю та ризиками.

Як повідомив агентству "Інтерфакс-АФІ" керуючий директор з валютного та термінового ринку "Московської біржі" Ігор Марич, компанії з власним капіталомбільше 1 млрд рублів зможуть торгувати на валютному ринку з повним попереднім депонуванням, цьому критерію відповідають приблизно 50 компаній у РФ. Компанії з капіталом понад 50 млрд. рублів зможуть торгувати з частковим переддепом, таких компаній менше 10.

С.Романчук зазначив, що компанії мають ліквідність, персонал і вони хочуть на своїх великих обсягах економити на укладанні угод. Йдеться про доступ лише на валютний спотовий ринок. Допуск на терміновий ринок, навіть можливість торгувати на валютному ринку ф'ючерсами не обговорюється. Можливості компаній будуть обмежені конвертаціями TOM/TOD та своп overnight.

Коли біржа дала прямий доступ до валютних торгів брокерам, а ті змогли такий доступ дати своїм клієнтам, вважалося, що той попит, який є у фінальних клієнтів на те, щоб самим брати участь у торгах, задоволений. Але з'ясувалося, що для великих компаній це не так, тому що вони не мають змоги відкривати кредитні лініїна брокерів через високі ризики. Ситуація така, що наші найбільші компанії надто великі в порівнянні з брокерськими кліринговими будинками, у нас немає великих клірингових будинків», - сказав Романчук.

Він вважає, що така послуга біржі може бути цікавою для експортерів, вони зможуть економити на банківських комісіяхта спредах у котируванні.

"Зрозуміло, що Ощадбанк (MOEX: SBER) та інші великі банкизалишилися незадоволені цим рішенням. Остаточне рішення прийматиме наглядова рада біржі, можливо, це питання обговорюватиметься і на Раді біржі. У всіх різні бізнес-інтереси, це питання було дуже далеким від консенсусу", - наголосив Романчук.

Маріч зазначив, що вихід великих компаній на валютний ринок додасть йому ліквідності. Самі корпорації зможуть підвищити ефективність конверсійних операцій та їхню прозорість. Це рішення відповідає міжнародним тенденціямколи нефінансові компанії отримують прямий доступ до торгових майданчиків.

Про те, що біржа вивчає можливість дати прямий доступ компаніям до валютних торгів, Марич говорив в інтерв'ю агентству "Інтерфакс-АФІ" у березні поточного року.

"Ми вивчаємо можливість подальшого підвищення ліквідності валютного ринку. Конверсійні операції "корпоратів" могли б стати корисними з точки зору покращення структури ринку. Компанії виявляють інтерес, озвучуючи нам своє бажання торгувати на валютному ринку безпосередньо. Ми обговорюватимемо цю тему і з учасниками ринку, і з регулятором, і з "корпоратами" як із потенційними клієнтами", - говорив Маріч.

Також у квітні перший заступник голови Банку Росії Сергій Швецов заявляв про можливість видавати дилерські ліцензії ширшому колу компаній, зокрема НПФ та корпораціям.

"Є корпорації, які вже сьогодні хочуть економити і хочуть замінювати банківські пасиви, які у них є на балансі, на пасиви, сформовані у формі облігацій, тому що облігації апріорі повинні мати відсоткову ставкунижче, ніж банківський кредит. Для цього їм потрібно оперувати над ринком. Чому такі корпорації, які хочуть працювати власним коштом, вони не обслуговують інших клієнтів, не можуть отримати дилерську ліцензію та піти на ринок репо, грошовий, валютний ринок, ринок цінних паперіві обслуговувати свій обсяг, який вони сьогодні мають", - говорив у квітні Швецов.

Фінансова свобода - мрія, якої прагнуть багато, а досягають одиниці. Сьогодні є дуже багато варіантів інвестування і, можливо, вигідному вкладеннюгрошей. Уоррен Баффет (Warren Buffett) - найбільший у світі американський інвестор, саме завдяки секретам довгострокового інвестування він став одним із найбагатших людей на землі. сайт - команда спеціалістів (інвесторів, фінансистів та трейдерів), яка постійно шукає нові варіанти інвестицій.
Ми постійно досліджуємо та аналізуємо різні варіанти вкладення грошей, процес та результат вкладень ми публікуємо на цьому порталі. Перш ніж вкласти свої кошти в нову, невідому вам справу, подивіться на наш результат і досвід, це допоможе розрахувати прибуток і ризики інвестування.

Ви зможете розібратися в різних фінансових інструментах(акції, ПІФи, нерухомість, страхування, банківські вклади, ПАММи і т.д.), і дізнаєтеся, як заробляючи навіть трохи, забезпечити собі фінансову незалежність. Особливу увагуприділено інвестуванню в Інтернеті, т.к. Всесвітня павутина дуже впевнено набирає обертів і кількість пропозицій щодо вкладення грошей просто величезні, і далеко не кожен варіант вкладення зможе принести гарний прибуток і тим більше дати гарантії на вкладений капітал. Слідкуйте за нашими актуальними дослідженнями, які ґрунтуються лише на реальний досвіді залишайтеся завжди у плюсі.

З посібником користувача QUIK можна ознайомитися .

Запустіть програму QUIK, підключіться до будь-якого з доступних Вам серверів і перейдіть на вкладку «Фондовий та валютний ринок», на якій розташовані всі необхідні таблиці для роботи з валютою, у тому числі:

  • "Клієнтський портфель" - таблиця, що відображає поточний станрахунки;

    • Для окремих рахунків оцінка валютного рахунку відображається з параметром розрахунків USDR
    • Для єдиних рахунків оцінка валютного рахунку відбивається з параметром розрахунків EQTV.
  • «Ліміти по грошам» - таблиця, що відбиває поточний стан коштів (рублів і валюти). Кошти валютного ринку відображаються в таблиці «Ліміти по грошах» у групі USDR.

Увага:валютні позиції відображаються у штуках одиниць валюти, а торгівля у склянці котирувань – у лотах (в одному лоті – 1000 одиниць валюти).

Виставлення заявки на купівлю/продаж валюти

Для виставлення заявки на купівлю/продаж валюти використовується стандартна форма введення заявки:

У вікні введення заявки необхідно заповнити стандартні поля:

  • Купівля продаж;
  • Ціна;
  • Кількість у лотах;
  • торговий рахунок;
  • Код клієнта

Натисканням кнопки "Так" заявка відправляється в торгову систему.

Валютні пари TOD та TOM

Клієнти можуть здійснювати операції з доларом, євро, юанем, фунтом стерлінгів, гонконгським доларом та казахстанським тенге у двох режимах:

TOD (today) -розрахунки проводяться у день укладання угоди після закінчення торгів.
TOM (tomorrow) -розрахунки проводяться наступного після укладання угоди робочого дня.

TOD (today):

  • USD/RUB, торги ведуться з 10:00 до 17:45 мск (Т+0);
  • EUR/RUB, торги проводяться з 10:00 до 15:00 мск (Т+0);
  • CNY/RUB, торги ведуться з 10:00 до 10:45 мск (Т+0);
  • EUR/USD, торги проводяться з 10:00 до 15:00 мск (Т+0);
  • JPY/RUB, торги проводяться з 10:00 до 17:45 мск (Т+1);
  • USD/CNY, торги проводяться з 10:00 до 10:45 мск (Т+0).

TOM (tomorrow):

  • USD/RUB, торги ведуться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • EUR/RUB, торги проводяться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • CNY/RUB, торги проводяться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • GBP/RUB, торги проводяться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • CHF/RUB, торги ведуться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • EUR/USD, торги проводяться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • HKD/RUB, торги проводяться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • KZT/RUB, торги проводяться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • USD/CHF, торги проводяться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • USD/CNY, торги ведуться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1);
  • USD/KZT, торги проводяться з 10:00 до 23:50 мск (Т+1).

Маржинальна торгівля

Всім клієнтам у рамках торгівлі на Валютному ринку надається можливість здійснення торгових операційз використанням позикових коштів. Розмір плеча, що надається, визначається виходячи із заданих ставок ризику.

Ставки ризику:

Ставки ризику відображають:

  • Волатильність ринку загалом. Чим ринок волатильніший, тим вищий ризик зміни вартості цінного паперу/валюти, а отже, вищий і ставка ризику;
  • Ліквідність (волатильність) конкретного цінного папера/валюти. Чим менш ліквідний папір/валюта, тим волатильніше його ціна, а значить, вища і ставка ризику.

Ставки ризику поділяються на початкові ставки ризику, що застосовуються для розрахунку початкової маржі, та мінімальні ставкиризику, що застосовуються для розрахунку мінімальної маржі.

За допомогою початкової ставки ризику можна розрахувати, яке максимальне плече доступне Клієнту під час операцій:

Оскільки початкова ставка ризику з валюти становить 12,5%. Це означає, що Клієнт може здійснювати операції з валютою із плечем 1 до 8.

Увага: якщо номер плеча в QUIK = "0" або закінчується на "0" ("10", "20", "30" і т. д.), значить у вас плече НЕ підключено, і ви можете торгувати тільки на власні засоби!

Як контролюються ризики під час використання «плеча»?

Якщо Ви користуєтесь маржинальним кредитуванням, то Вам потрібно контролювати наступне:

  • як співвідносяться вартість портфеля та розмір початкової маржі;
  • як співвідносяться вартість портфеля та розмір мінімальної маржі.

Вартість портфеля- це вартість ліквідних активів у портфелі на рахунку Клієнта за мінусом зобов'язань щодо портфеля. До ліквідних активів відносяться грошові коштита валюта, що є на рахунку Клієнта, а також які можуть надійти на рахунок Клієнта внаслідок виконання укладених угод. Тобто вартість портфеля – це вартість власних активів Клієнта на рахунку.

Початкова маржадозволяє оцінити ризик відкриття нових позицій. Оскільки Клієнт може ризикувати лише власними активами, то початкова маржа не повинна бути більшою за вартість портфеля. Якщо початкова маржа перевищить вартість портфеля Клієнта, то:

  • по-перше, Клієнт зможе відкрити нові позиції, створені задля збільшення маржі;
  • по-друге, брокер направляє Клієнту повідомлення про те, що вартість портфеля стала меншою за розмір початкової маржі.

Якщо власних коштівклієнта недостатньо, то за інструментами, на розрахунки за якими недостатньо коштів, полягають угоди СВОП для перенесення зобов'язань клієнтаз постачання на дату Т+1.

Перевірка достатності коштів на рахунку клієнта на ЄТС для виконання угод TOD здійснюється:

  • EURRUB о 15:00 мск;
  • за USDRUB о 17:45 мск;
  • за CNY/RUB об 11:00 мск.

Приклад: клієнт купив 100 000 USDRUB_TOD. Початкова ставка ризику становить 12,5%, тобто на рахунку клієнта 12,5% забезпечення. Вільних коштівні. На 15:00 клієнт не додав коштів. БКС здійснює угоди СВОП за 87,5 лотами інструменту (у клієнта викуповується 87,5 лотів USDRUB_TOD і одночасно продається 87,5 лотів USDRUB_TOM). Різниця цін угод продажу/купівлі TOD та TOM становить стандартну плату за маржинальним кредитуванням.

Якщо клієнт відкриває позицію ТОМ і наступного дня закриває її угодою TOD, угод СВОП не буде (тобто у цьому випадку використання плеча буде безкоштовним).

Торги на Московській біржі відбуваються на різних ринках. Одним із ключових вважається валютний ринок, на якому приватні трейдери – клієнти брокерських компаній – можуть нарівні з банками та іншими фінансовими організаціямиздійснювати як спекулятивні торги, а й конверсійні угоди з валютою (купувати і продавати іноземну валюту з можливістю її фактичного виведення банківські рахунки).

Саме за результатами торгів на валютному ринку Московської біржі Банк Росії веде розрахунок офіційних курсівосновних валют, що він публікує на своєму сайті. Валютний ринок Московської біржі є центром ліквідності з торгів з іноземною валютою. Саме тут Банк Росії проводить інтервенції та реалізує грошово-кредитну політикущо робить валютний ринок вкрай важливим для економіки країни. Середній денний оборот у ньому перевищує 1 трильйон рублів.

Історія валютного ринку

Біржові торги валютою у Росії беруть свій початок з утворення біржі ММВБ – Московської міжбанківської валютної біржі. Вона була покликана замістити валютну біржуДержбанку, де проводилися валютні аукціони Зовнішекономбанку. Так що біржова історія Росії на пострадянському часовому етапі бере початок саме з валютних торгів. Причому Центробанк вже у роки використовував результати торгів на валютному ринку ММВБ визначення офіційних курсів. Далі біржа ММВБ починає активно розвиватися, вже 1993 року у ньому починаються торги ДКО (державними короткостроковими облігаціями), що робить ММВБ універсальної біржею, де торгується цілий перелік різних активів.

1995 року з'являється біржа РТС (Російська торгова система), де реалізуються торги великими пакетами акцій російських компанійза долари США 1997 року на валютному ринку ММВБ реалізуються торги валютою за допомогою системи електронних лотових торгів (СЕЛТ). Також на ММВБ розпочинаються торги акціями російських компаній та корпоративними облігаціями.

У 2001 році на біржі РТС був запущений ФОРТС (і РТС), на якому в наші дні торгується найліквідніший актив даного ринку. ф'ючерсний контрактдолар США (Si). Він є безпостачальним (за ним відбувається лише перерахування рублевої грошової різниці), а торги на валютному ринку супроводжуються реальними поставками (але можливе і просто вилучення фінансової різниці).

У 2000-ті роки біржі світу та Європи починають активно консолідуватися, російські біржібули винятком. Так, 19.11.2011 року біржі ММВБ і РТС розпочинають процес злиття, в ході якого утворюється успадкована від ММВБ торгівля на валютному ринку. А з 13.02.2012 року Московська біржа відкриває доступ до торгів валютою банкам та брокерським компаніям. Саме з цього етапу приватні особи отримують можливість здійснювати угоди з валютою нарівні з банками та брати участь в освіті валютних курсів.

У наші дні на валютному ринку торгують понад 500 професійних учасників – це переважно банки (понад 400), а також некредитні організації, серед яких представлені й найбільші брокерські компанії. Причому на сайті Московської біржі є інформація про те, хто є учасником торгів на валютному ринку. Таким чином, якщо ви вирішили торгувати валютою на колишній ММВБ і шукаєте надійного брокера, заздалегідь ознайомтеся зі списком допущених до торгів компаній.

Організація торгів на валютному ринку

У наші дні на валютному ринку проходять торги такими валютами, як швейцарський франк(CHF/RUB), китайський юань (CNY/RUB), євро (EURRUB), британський фунтстерлінгів (GBP/RUB), гонконгський долар (HKD/RUB) та долар США (USD/RUB). Звичайно, зазначені валюти можна як купувати, так і продавати за вітчизняну валюту. Причому торги зазначеними валютами реалізовані в кількох режимах: TOD (today - з постачанням «сьогодні»), TOM (tomorrow - з постачанням «завтра»), TODTOM (т.зв. угоди SWAP або угоди перенесення - комбінація двох протилежних конверсійних угод на однакову суму з різними датами валютування), SPT (spot – режим торгів з поставкою на другий день). Для долара США доступні торги у вигляді дискретного аукціону (USDRUB_DIS).

Незважаючи на те, що на валютних торгах велика частка банків, які здійснюють у своїх інтересах угоди з валютою, мінімальний лот за інструментами в режимах TOM, TOD, SPT та DIS становить вельми демократичні 1000 умовних одиниць(у.о.), а для свопів (TODTOM) – 100 000 у.о. При цьому мінімальний крок ціни для торгів CHF, EUR, GBP і USD в режимах TOD, TOM і SPT становить 0,0025, що набагато нижче банківських спредів для здійснення аналогічних операцій, а для операцій в режимі TODTOM - 0, 0001. Для торгів CNY та HKD у режимах TOD, TOM, SPT мінімальний крок ціни становить 0,0001, а для режиму TODTOM – 0,000001. Причому по ліквідним інструментам спред часто і становить мінімальний крок ціни, а обсяги заявок на купівлю та продаж дуже високі і присутні майже на кожному ціновому рівні.

Валютний ринок працює з 10:00 до 23:50, що дозволяє здійснювати угоди з валютою у зручному для трейдера режимі. При цьому торги валютою в режимах ТОМ, TODTOM та SPT проводяться з 10:00 до 23:50. Торги USD у режимі TOD відбуваються з 10:00 до 17:15, торги EUR та GBP в аналогічному режимі – з 10:00 до 15:00, а торги такими валютами, як HKD, CNY та CHF у режимі з постачанням «сьогодні» проводяться з 10:00 до 11:00. Це дозволяє вибрати оптимальний для трейдера режим розрахунку кожної валюти.

При цьому на валютному ринку можливі не тільки конверсійні операції - ніхто не забороняє здійснювати угоди всередині дня або переносити їх через ніч та отримувати спекулятивний прибуток. При цьому на валютних торгах є п'яте «плечо», що дозволяє спекулювати на валютних курсах максимально ефективно.

Висновок

Валютний ринок представляє величезний інтерес для і, оскільки дозволяє заробляти на коливаннях валютних курсів і здійснювати конверсійні операції за набагато привабливішим курсом, ніж у банку, і без черг, які нерідко там бувають.