Експерти назвали регіони у «червоній зоні» держборгу. Держборги регіонів: серед найбільших боржників Краснодар, Красноярськ і Татарстан Держборг рф

Державний борг російських регіонівна 1 грудня 2016 року знизився порівняно з початком року на 110,2 млрд. рублів, або на 4,8%. Про це «Известиям» повідомили у Рахунковій палаті. При цьому, за оцінкою СП, за останній місяць року цей показник може дещо збільшитися, проте заборгованість суб'єктів буде меншою, ніж рік тому.

Одна з причин - процес заміщення комерційних кредитів бюджетними. Втім, становище із заборгованістю регіонів залишається серйозним, зазначив у ході прес-конференції минулої п'ятниці президент Володимир Путін. Більше того, заборгованість неоднорідна – наприклад, п'ять суб'єктів порушують Бюджетний кодекс, акцентував увагу глава держави та пообіцяв, що їм буде надано допомогу. Але це швидше буде «перша допомога» – проблему необхідно вирішувати за рахунок зміни взаємодії Мінфіну та суб'єктів, які мають високу заборгованість.

Держава допомогла

Як зазначив на прес-конференції Володимир Путін, заборгованість регіонів є серйозним питанням. Дійсно, держборг суб'єктів неухильно наближався до 2,5 трлн рублів на початку цього року. Однак, як повідомили «Известиям» у Рахунковій палаті, на 1 грудня 2016-го заборгованість регіонів знизилася на 110,2 млрд рублів і склала 2,208 трлн рублів, що майже на 5% менше, ніж у січні року, що минає. При цьому, щоправда, зростання обсягів боргових зобов'язань за січень–листопад відзначається у 34 регіонах.

У СП відзначають і процес зміни структури держборгу суб'єктів, що триває. Так, цього року головним кредитором за рахунок заміщення комерційних кредитів бюджетними під символічний один відсоток знову стала держава. На ці цілі у році, що минає, було виділено 340 млрд рублів. Саме тому обсяг заборгованості за бюджетними кредитами зріс порівняно з початком року на 185,2 млрд. рублів, або на 22,9%, і склав 993,9 млрд. рублів (частка понад 45%). Зростання заборгованості бюджету відбулося у 56 регіонах.

При цьому знижувалась частка комерційних кредитів, яка у структурі держборгу склала на 1 грудня 30,8%. Заборгованість перед кредитними організаціями зменшилася з початку року на 284,4 млрд. рублів (або на 29,5%) і склала 681 млрд. рублів. Однак, зазначає Рахункова палата, «у низці регіонів практика здійснення запозичень не має належної системності та передбачуваності, що призводить до фактів нераціонального залучення банківських кредитів. Так, у 17 регіонах відзначається зростання заборгованості за комерційними кредитами».

За оцінкою Рахункової палати, станом на 1 січня 2017 року, тобто у грудні, держборг регіонів дещо зросте, але, ймовірно, буде меншим порівняно з показником початку 2016-го.

Як основну причину зростання держборгу регіонів у СП називають проблему незбалансованості бюджетів суб'єктів. Так, доходи більшості з них не покривають витрати за раніше прийнятими видатковими зобов'язаннями, що призводить до збільшення кількості регіонів, які формують свої бюджети з дефіцитом та нарощують боргові зобов'язання.

Рахункова палата наводить такі дані, що підкріплюють це твердження: станом на 20 грудня 2016 виконання доходів консолідованих бюджетів склало 9,247 трлн рублів, або 97,1% передбачених обсягів. Виконання витрат за минулий період склало 8975200000000 рублів, або 85,4% передбаченого обсягу.

Як зазначають у СП, за січень–листопад 2016 року частка заборгованості за бюджетними кредитами збільшилася на 10,1 процентного пункту і це зростання позитивно позначилося на якості сукупного боргового портфеля суб'єктів, знизило навантаження щодо обслуговування боргових зобов'язань, але не вирішило проблеми забезпечення збалансованості регіональних бюджетів. .

«Практика використання бюджетних кредитів як джерел покриття поточного дефіциту та заміщення комерційних кредитів не усуває дисбалансу обсягів, що виникає. фактичних доходівта прийнятих бюджетних зобов'язаньі не забезпечує стабілізації ситуації», - зазначають у Рахунковій палаті.

Суб'єкт суб'єкту різниця

За актуалізованими рейтингами кредитоспроможності Національного рейтингового агентства(НРА) з 83 регіонів (Республіка Крим та місто Севастополь рейтинги не присвоєно через відсутність необхідного обсягу статистичної інформації) знижено рейтинги 33 суб'єктів, підвищено - 28 і підтверджено - ще 22.

Показник боргового навантаження розрахований як ставлення держборгу регіону на 1 жовтня 2016 року до власних доходів регіонального бюджету(податковим та неподатковим) за минулий рік (жовтень 2015 - вересень 2016 року). У Бюджетному кодексі граничне значення цього показника зафіксовано на рівні 100%, тобто обсяг держборгу регіону не повинен перевищувати загального річного обсягу його власних бюджетних доходів. Для високодотаційних регіонів (такими визнаються регіони, у яких частка дотацій протягом як мінімум двох із трьох останніх років становить понад 40% від власних доходів бюджету) граничне значення цього показника становить 50%, - пояснив аналітик.

Він зазначив, що «негативний» прогноз присвоєно регіонам, у яких є поєднання трьох умов: держборг перевищує 100% від власних доходів, протягом дев'яти місяців 2016 року цей борг збільшується, а також є порушення бюджетного законодавства та (або) умов угод щодо надання бюджетних кредитів До таких регіонів увійшли Республіки Мордовія, Хакасія, Марій Ел, Забайкальський край, а також Смоленська, Псковська та Кіровська області. Як наголошують в агентстві, перелічені регіони можуть втратити доступ до нових бюджетних та комерційних запозичень.

Мінфін справді може перекрити доступ порушникам Бюджетного кодексу до недорогого рефінансування. Проте, як вважає Олександр Пахалов, держава підтримуватиме регіональну владу щодо обслуговування їх держборгу, а також надаватиме допомогу в обмін на стимулювання економіки.

Справді, на прес-конференції Володимир Путін зазначив, що лише п'ять регіонів порушили цей принцип (ставлення боргу до доходів у 50%. – «Известия») і їм потрібна особлива підтримка, а також вони потребують особливої ​​уваги. Він нагадав, що цього року понад 300 млрд рублів було спрямовано на те, щоб «перекредитувати ці регіони, забрати їхні борги з комерційних банків та перекредитувати на урядові кредити, кредити Мінфіну, які видаються на довгий термінпід один відсоток, під символічний відсоток річних». Ця робота буде продовжена і надалі.

Наступного року ми також передбачаємо на цю мету необхідні ресурси, - пообіцяв президент.

Відомо, що у 2017 році уряд запланував на цю допомогу 200 млрд рублів.

Адресний підхід

Крім того, як зазначають у Рахунковій палаті, у 2017 році для покращення ситуації зі збалансованістю бюджетів регіонів передбачені дотації на вирівнювання бюджетної забезпеченості регіонів обсягом 615 млрд рублів (збільшення на 100 млрд рублів порівняно з 2016 роком). Крім того, встановлено новий принцип надання дотацій на підставі укладених із Мінфіном Росії угод про умови їх надання.

Основна інтрига – які будуть стимули для губернаторів під час підписання цих угод, – каже провідний аналітик НРА.

«При наданні бюджетних кредитів у 2017 році та укладанні відповідних угод доцільно розглянути можливість використовувати диференційований підхід, враховуючи ситуацію, що склалася з борговим навантаженням та їх реальні можливості щодо виконання умов угод», - вважають у Рахунковій палаті.

І лише після стабілізації ситуації можна розробити підходи до реструктуризації або розстрочення заборгованості суб'єктів за раніше виданими бюджетними кредитами з продовженням термінів їх повернення, передбачивши рівномірне поетапне погашення реструктурованого боргу зі збереженням розміру плати за користування бюджетними кредитами.

Головний аналітик ФМ БКС Володимир Тихомиров також вважає, що на даному етапі вирішення проблеми багато в чому залежить від допомоги держави. На його думку, якщо зараз губернатори почнуть активно скорочувати держслужбовців для зниження витрат, це призведе до збільшення безробіття.

Очевидно, що проблему з цими регіонами принципово швидко вирішити не можна - все залежить не тільки від виробництва. Їм складно бути привабливими для інвестицій чи туризму через певні причини - віддаленість, несприятливий клімат чи екологію, - вважає аналітик.

Тому, наголошує він, Мінфін може зайняти жорстку позицію, зменшити фінансування, але проблем регіону це не вирішить.

Старший директор, керівник групи суверенних та регіональних рейтингів АКРА Андрій Піскунов вважає, що за існуючої економічної ситуації стандартизовані заходи для всіх суб'єктів будуть неефективними. Потрібні адресні підходи щодо вирішення проблем кожного конкретного регіону.

Одним із перспективних рішень проблеми регіональних боргів могла б стати угода про часткове рефінансування наявних зобов'язань регіону щодо бюджетних кредитів із жорстким закріпленням частки регіонального боргу, обов'язковою до погашення за рахунок коштів самого регіону. Це стимулюватиме регіональна влада вишукувати джерела погашення боргу та запровадить практику відповідального ставлення до своїх боргів та боргової політики, - резюмував Андрій Піскунов.

Рейтинг російських регіонів за боргами Обсяг боргу суб'єктів федерації у Росії поки що порівняно невеликий, проте початку поточного року вже третина регіонів потрапляють у зону боргової нестійкості, а десята їх – порушує нормативи боргу, встановлені законом.

Борг суб'єктів Федерації Росії на 1 січня 2017 року становив 2,35 трлн крб. Борг муніципалітетів – 0,36 трлн. Це зовсім небагато для великої російської економіки: у сумі близько 3,2% ВВП країни. Для порівняння: федеральний державний боргРФ на початок 2017-го становив у чотири рази більше - близько 10,4 трлн руб. (Внутрішній та зовнішній).

Але якщо порівнювати із власними доходами регіонів, то навантаження боргу на регіони видається суттєвим – воно становить близько третини їх власних доходів. Це значна, хай і критична величина.

Однак 42% цього боргу становить неринковий борг регіонів перед Російською Федерацією (ставка відсотка по ньому – 0,1% на рік, порівняйте із комерційними ставками – понад 10%). Зрозуміло, що за таких відсотків частка витрат на обслуговування боргу в середньому в бюджетах суб'єктів займає дуже невеликі величини (2,3% у середньому на 1 січня 2016 року).

Обов'язок регіонів помітно зростає останні 10 років. Під час попередньої кризи (2008–2009 років) вона стрибнула з 15% до власних доходів регіонів до 25%. Нинішній збільшив його до 32,8% у 2016 році.

Останніми роками проводиться політика поступового заміщення комерційних кредитів бюджетними. Частка комерційних кредитів у держборгу суб'єктів скоротилася з 66% у 2013-му до 54% ​​у 2016-му. Але очевидно, що здійснює це заміщення Мінфін РФ неохоче і повільно, зовсім не горячи бажанням брати на себе борги регіонів. Хоча іноді це здається Мінфіну кращим, ніж надавати регіонам додаткові безповоротні субсидії. Крім того, є і суто політичні вигоди такої стратегії – підвищується залежність регіонів від уряду та Кремля, що є важливим у передвиборчий період.

Фінансове відомство всіляко наголошує, що процес заміщення комерційних кредитів бюджетними – це тимчасовий антикризовий захід. У 2016 році за перші 11 місяців Мінфін надав регіонам міжбюджетних кредитів на 305 млрд. руб. (З урахуванням погашення - 185 млрд руб.). Це майже 8% боргу регіонів – загалом чимало. На 2017-2018 роки у законі про бюджет заплановано надання їх у розмірі 200 млрд руб. (цю суму було «вибито» в ході торгу в Раді Федерації, спочатку передбачалися вдвічі менші цифри), а 2019-го – 50 млрд руб. Процес заміщення уповільнюється.

Частка цінних паперів у боргу регіонів останні два роки залишається незмінною – 19% (2013 рік – 26%). Керівництво суб'єктів Федерації явно виявилося неспроможним виконати рекомендацію Володимира Путіна щодо переваги використання облігаційних механізмів залучення коштів перед кредитами банків. На початок 2017 року 44 регіони (більше половини) не мали боргу у цінних паперах. За даними Мінфіну, у 2016 році залучення банківських кредитів планували 74 суб'єкти Федерації, а емісію облігацій – лише 27 (фактично здійснили її 22 регіони). При цьому основний інструмент розміщення облігацій регіонів на ринку – не аукціони, а букбілдинг (формування книги заявок, фактично аукціон навпаки, зі зниженням ставки). У практиці випуску облігацій РФ на ринку використовується майже лише аукціон. Це демонструє явну нестачу попиту регіональні облігації.

«За межею»

8 регіонів – майже кожен десятий – вже виявилися штрафниками, які порушують Бюджетний кодекс РФ. Він забороняє регіонам запозичення вище за рівень їх власних доходів (для високодотаційних регіонів – 50% власних доходів). Список цих 8 регіонів наведено на карті).

Втім, обмеження Бюджетного кодексу на практиці дуже «м'які». До 1 січня 2018 року сума бюджетної заборгованості не враховується у граничному розмірідержборгу суб'єкта, а також сума залучених до поточного рокубюджетних кредитів З огляду на це у «штрафниках» з 8 виявляється лише один регіон – Республіка Хакасія з її великою часткою комерційних кредитів. А лідер – Мордовія – спускається із захмарних 176% до прийнятних 77%. Та й покарання за порушення встановлених Кодексом меж держборгу суб'єктів не передбачено. Утім, у Мінфіну, звісно, ​​цілком достатньо важелів, щоб «закликати до порядку» особливо визначних.

Але величезного бажання користуватися ними немає. Наприклад, фінансове відомство нічого не змогло або не захотіло протиставити потужній програмі запозичень Мордовії: за останні 3 роки вона наростила свій борг більш ніж у 1,5 рази, у тому числі за рахунок бюджетних кредитів. Схоже, ніхто в країні особливо не переймається ситуацією, включаючи саму Мордовію. А що їй турбуватися? Незважаючи на рекордний борг, витрати на його обслуговування в бюджеті 2017 займають скромні 2,4% - практично на рівні середньорегіональних по Росії.

Турбується лише міжнародне рейтингове агентство Fitch, яке у лютому 2016 року привласнило, а в серпні підтвердило довгостроковий рейтинг Мордовії на рівні B+ прогноз стабільний. За його класифікацією, це високоризикований спекулятивний рейтинг: «на Наразіфінансові зобов'язання виконуються, проте здатність продовжувати платежі є вразливою у разі погіршення бізнес-середовища або економічних умов». Для порівняння: рейтинг Росії, за версією Fitch, становить BBB-(ступінь надійності нижче середньої).

Fitch прокоментувало своє рішення щодо Мордовії у серпні так: «волатильні операційні показники республіки та високий прямий ризик, зумовлений значними капітальними витратами, що згладжується за рахунок отримання довгострокових кредитівз федерального бюджетупід низьку відсоткову ставку». І погрозило республіці зниженням рейтингу, якщо «прямий ризик» (ставлення боргу до власних доходів) перевищить 140%. Як бачимо, перевищило і значно. Поки що Fitch ніяк не відреагував на це.

Згадана вище Республіка Хакасія, що «проштрафилася» навіть за нинішніми м'якими вимогами Бюджетного кодексу, з високим комерційним боргом оцінюється тим же Fitch більш прихильно: її рейтинг вищий, ВВ‑, прогноз стабільний. «Прийнятний операційний баланс Хакасії, який залишається недостатнім для покриття зрослих процентних платежів через високий прямого ризику, накопиченого в результаті суттєвого дефіциту бюджету», – пишуть аналітики агентства.

А що Мінфін? У нещодавно опублікованих «Основних напрямках боргової політики…» він визнає порушення у 8 регіонів і те, що у 2017 році ще кілька регіонів перейдуть «рису». Але середній рівеньборгового навантаження суб'єктів оцінює як «прийнятний», оскільки він «не має істотних ризиків боргової кризи».

«Червона зона»

Бюджетним кодексом РФ визначено два критерії боргової стійкості суб'єктів:

- борг до власних доходів,

- Витрати на обслуговування боргу до загальним витратамбюджету*.

За другим критерієм у регіонів все гаразд – через високу частку міжбюджетних кредитів у боргу з майже нульовим відсотком. Але за першим критерієм є очевидні проблеми.

Мінфін вважає такими, що мають «низьку боргову стійкість» регіони, у яких відношення боргу до власних доходів понад 85% (для високодотаційних суб'єктів – понад 45%). До списку потрапляють 24 регіони за першим критерієм (8 «за межею» та 16 «у межі»). За другим критерієм під нього можуть підійти 3-4 десятки регіонів**, з яких не більше десятка мають співвідношення боргу до своїх доходів нижче 45%.

Таким чином, більше третини російських регіонів потрапляють до графи «низька боргова стійкість», а десята частина – відверто перебувають за межею боргового ризику.

Сам список регіонів «червоної зони» має дуже різноманітний вигляд: там і національні республіки, і середньоросійські області. На чолі регіонів стоять (стояли під час набору боргу) як провладні «призначенці», так і колишні комуністи чи ліберальні губернатори. Але кого там практично немає, то це ні регіонів-донорів (вони достатньо заробляють, щоб мало займати), ні регіонів-дотаційників (у них занадто малі власні доходи, щоб багато займати).

«Норма»

2 регіони не мають держборгу взагалі – це «донорська» Сахалінська область, яка добре заробляє останнє десятиліттяна нафтових проектах УРП, та «дотаційник» м. Севастополь, який має більше надходжень із федерального бюджету, ніж власних доходів, і, мабуть, не встиг набрати за останні 3 роки кредитів. А ось Республіка Крим встигла: її борг становить 5,4 млрд. руб. (17,5% своїх доходів).

9 регіонів країни мають держборг нижче 10% власних доходів – переважно це багаті суб'єкти з високими податковими доходами. Дивно у цьому списку виглядає Алтайський крайз дотаційністю 66% він явно відстав від інших регіонів зі своїми запозиченнями. Але, згідно з прийнятим ним трирічним бюджетом, край починає активно займати і вже цього року залишить цю групу (тобто набере борг).

Тут же, в "нормі", знаходяться майже всі регіони-"донори"**** - Москва, Санкт-Петербург, нафтогазові ХМАО, ЯНАО, НАО, а також Татарстан та інші. Борг цих регіонів має одну виражену особливість – це переважно державні цінні папери. Так, у ХМАО їхня частка склала 87% загального боргу регіону, у Москві – 78%, у Красноярському краї – 63%. Решта боргу – міжбюджетні кредити, у банках ці регіони займають мало (занадто дорого, облігації дешевше). Їх кредитні рейтинги, як правило, знаходяться на рівні Російської Федераціїчи трохи нижче.

А ось регіони-лідери за рівнем дотаційності увійшли до «середнячки», вище за мінфінівську «норму» (з боргом від 50% до 85% до власних доходів). Це Інгушетія (надходження з федерального бюджету в 7,9 раза перевищують власні доходи), Чечня (5,4 раза), Тива (4,3 раза) та ін. .

Борговий «світлофор»

Таким чином, у «зеленій» (всередині мінфінівської «норми») у «червоній» (ризикованій) зонах виявляється приблизно по третині суб'єктів, а третина, що залишилася, - у «жовтій».

Середній рівень заборгованості регіонів не становить небезпеки для країни. Навіть боргові лідери сьогодні дуже далекі від можливості дефолту. Проте Мінфін вжив заходів до того, щоб стримати дефіцити регіональних бюджетів, які викликають їхній вихід на ринок комерційних позик. Поки що для цього не знадобилося нічого особливого. Вистачило «моральної» роботи з боржниками… та тиску рівнем дотацій. У 2016 році зростання регіонального боргу практично припинилося, а його структура для регіонів покращала – збільшилася частка бюджетних кредитів з близьконульовим відсотком. Навіть регіони-боргові лідери з переддефолтними рейтингами (наприклад, одна буква «В» у Fitch) поки не стикаються з труднощами у здійсненні нових позик. І навіть планують вихід ринку державних цінних паперів. Сума обслуговування боргу регіонів червоної зони некритична для федерального бюджету.

Але що може статися, якщо ціни на нафту раптом підуть униз, а у федеральному бюджеті почне збільшуватися дефіцит? Нестійкість федеральної ситуації може негайно перекинутися на регіональний рівень. Крім того, цей рік стане останнім для підрахунку результатів виконання травневих (2012) указів президента, за якими основна частка фінансування покладається саме на регіони. Чим вони зможуть відзвітувати? Проблема регіональних боргів поки що невелика (хоч і зростає), але, як кажуть, не дорога в гору дратує, а камінчик у черевику.

* БК РФ встановлює граничне значення цього показника 15%. Мінфін вважає критичним межа частки витрат на обслуговування у загальних власні витратисв. 8%, але майже всі російські регіони, наскільки можна судити, поки що поза зоною ризику.
** Високодотаційними регіонами вважаються ті, в яких безоплатні надходження з федерального бюджету перевищують 40% обсягом власних доходів консолідованого бюджету суб'єкта РФ протягом двох з трьох останніх років. Точний власний розрахунок дуже трудомісткий, список високодотаційних регіонів офіційно не публікується.
*** Див. «Рекомендації щодо проведення суб'єктами Російської Федерації відповідальної позикової/боргової політики» на сайті Мінфіну.
**** Див. список регіонів-«донорів» у «Рейтингу російських регіонів», «Профіль» № 47 від 19 грудня 2016 р.

Число російських регіонів з високим рівнем боргового навантаження скоротилося до п'яти, випливає з доповіді НРА. Рекорд за розміром боргу у Росії встановила Мордовія

Фото: Олексій Філіппов / РІА Новини

Число російських регіонів, що перебувають у так званій червоній зоні (перевищення держборгу над власними доходами регіонального бюджету), за рік скоротилося з восьми до п'яти, йдеться у дослідженні Національного рейтингового агентства (має РБК). За підсумками 2017 року до цього списку найбільш закредитованих регіонів входять Мордовія, Хакасія, Костромська область, Карелія та Кабардино-Балкарія.

Мордовія зберігає статус найбільшого боржника. За минулий рікборгова проблема регіону не лише не наблизилася до рішення, а й ускладнилася, наголошується у дослідженні НРА. Якщо за підсумками 2016 року борг республіки становив 176% від податкових та неподаткових доходів регіонального бюджету, то на 1 січня 2018 року він перевищив 200%, що є абсолютним рекордом для регіонів Росії.

У двох інших проблемних регіонах із високим борговим навантаженням — Костромська область (111,07%) та Хакасія (122,55%) — уперше в новітній історії. Це означає, що через великий обсяг накопичених боргів вони зможуть витрачати гроші лише під контролем. Федерального казначейства. «Фактично це означає впровадження зовнішнього управліннярегіональним бюджетом та держборгом. У наступному році дана практикаможе бути поширена і на інші регіони з високим держборгом», - зазначає НРА.

Про плани Мінфіну використовувати особливий інструмент для регіонів, борг якого перевищуватиме закладені параметри, стало відомо наприкінці минулого року. Виступаючи у грудні в Держдумі, що регіони, у яких загальний обсяг боргових зобов'язань за наданими бюджетними кредитами з початку року становив понад 80% доходів їхніх власних бюджетів, переводитимуться на казначейський супровід.

Також з 1 січня було запущено програму реструктуризації бюджетних кредитів регіонів. Триватиме вона сім років, за цей термін із бюджету 55 млрд руб. У перші два роки регіонам потрібно буде виплачувати щороку лише 5% свого боргу, що, за оцінкою президента, дозволить суб'єктам "визволити" 438 млрд руб.

Водночас за 2017 рік кількість регіонів, які перебувають у «зеленій зоні» (держборг у розмірі менше 10% від власних доходів регіонального бюджету), зросла з дев'яти до одинадцяти. Зараз ним належать Ханти-Мансійський автономний округ, Володимирська область, Крим, Санкт-Петербург, Приморський край, Ленінградська область, Алтайський край, Москва, Тюменська область, а також Севастополь та Сахалінська область (в останніх двох регіонах державної заборгованості взагалі немає).

Регіони відмовляються від допомоги банків

Сукупний обсяг держборгу регіонів Росії минулого року трохи знизився (на 1,6%) і склав 2,315 трлн руб., Випливає з даних Мінфіну. У структурі сукупного держборгу регіонів станом на 1 січня 2018 року бюджетні кредити становили 43,64% загального обсягу. Роком раніше даний показникбув 42,09%, випливає з дослідження НРА.

"Федеральний центр продовжує політику надання регіонам дешевих бюджетних кредитів, проте обсяги такого фінансування поступово скорочуються і претендувати на нього можуть переважно слабкі регіони, тоді як сильним доводиться шукати альтернативні джерела боргового фінансування", - пише агентство.

Що стосується банківських кредитів (майже 667 млрд руб. на 1 січня), їхня частка у структурі держборгу регіонів продовжує знижуватися (з 34,36 до 28,81% у 2017 році). Частка державних боргових цінних паперів, навпаки, зростає (з 19,44 до 23,69%). На думку авторів дослідження, ця тенденція свідчить про те, що для регіонів привабливішим варіантом стає випуск облігацій, а не отримання банківських кредитів.

«Боргові цінні папери регіонів Росії мають попит у інвесторів (більшість облігацій суб'єктів РФ торгуються вище номіналу), а поточні ринкові умови роблять їх розміщення вигіднішим порівняно із залученням кредитів від комерційних банків», — йдеться у звіті.

За підсумками 2017 року 52 суб'єкти зменшили свій державний борг, випливає з оперативної доповіді Рахункової палати про виконання бюджету. Найбільше скорочення держборгу зазначено у Челябінській областіта Москві - в 1,8 раза, Ленінградської області - в 1,6 раза, Примор'я - на 29,8%, Ямало-Ненецькому автономному окрузі - на 25%.

Зростання держборгу, за даними Рахункової палати, було зафіксовано у 31 суб'єкті. Серед регіонів, що «відзначилися», аудитори називають Санкт-Петербург — у 2,5 рази, Камчатський край — на 37,9%, Мордовію — на 24,3%, Республіку Адигея — на 21,7%, Тульську область — на 18,7% %.

При цьому, як зазначає відомство, зберігається залежність регіонів від фінансової допомогиіз федерального бюджету. «Доходи восьми суб'єктів на 1 січня 2018 року більш ніж на 60% сформовані за рахунок безоплатних надходжень від інших бюджетів бюджетної системиРФ», - випливає з доповіді. Йдеться про Інгушетію, Чечню, Тиву, Дагестан, Республіку Алтай, Крим, Карачаєво-Черкесію та Калінінградську область.

Огляд ситуації із закредитованістю суб'єктів РФ

« Реальний час» Вивчив ситуацію з розміром державного боргу регіонів Росії і виявило, що Татарстан - один із найбільш закредитованих суб'єктів федерації. Максимальний борг, втім, у Краснодарського краю, а ось столичні регіони намагаються позбутися заборгованості. Санкт-Петербург, наприклад, за останній ріквіддав половину свого держборгу.

Держборг почав повільно зменшуватися

Як показало дослідження "Реального часу", державний борг регіонів Росії в середньому починає зменшуватися - вперше за 10 років. Щоправда дуже незначними темпами. Зокрема, за даними на 1 липня 2017 року, обсяг державного внутрішнього боргу всіх суб'єктів Росії становить 2,23 трлн рублів, і в порівнянні з аналогічним періодом минулого року ця сума зменшилася приблизно на 2% або на 50 млрд рублів.

Переважна більшість боргу посідає бюджетні кредити з інших бюджетів бюджетної системи Росії. Таких боргів у регіонів – 48%, або приблизно 1,06 трлн рублів. Другий за величиною вид боргів – кредити від кредитних організаційта міжнародних фінансових організацій, Таких трохи більше чверті (28%), у сумі 619 млрд рублів. Ще 20% (453 млрд рублів) посідає державні цінних паперів. Державні гарантії становлять 4% боргів регіонів, інші борги - приблизно 0,3%.

Зазначимо, втім, якщо порівнювати показники не липня з аналогічним місяцем минулого року, а січня, то держборг регіонів зростає. При цьому найзначніший стрибок було зафіксовано у 2013 році. До речі, зазначені цифри включають борги лише безпосередньо регіонів; борги муніципальних утвореньу них не входять.

Ціна Олімпіади

Беззаперечним лідером серед регіонів Росії з внутрішнього державного боргу є Краснодарський край. Тут сума склала 143,3 млрд рублів - це у півтора рази більше, ніж у регіону, що знаходиться на другому місці. Сума ця приблизно порівну розподілена між бюджетними кредитами з інших бюджетів (60,2 млрд рублів) та кредитами від кредитних організацій та міжнародних фінансових організацій (55,2 млрд рублів). Ще 22,6 млрд рублів боргу Кубані - державні гарантії, а 5300000000 рублів - державні цінні папери. Сума боргу справді величезна - для порівняння, всі регіони Уральського федерального округузаборгували «всього» 137900000000 рублів. При цьому Краснодарський край намагається зменшувати борг, але повільніше, ніж багато інших регіонів Росії - за рік він скоротився лише на 2,9%. Що тут скажеш, спадщина Олімпіади дорогого коштує.

Друге місце, із сумою трохи менше 100 млрд рублів, займає Красноярський край. Цікаво, що структура самого боргу значно відрізняється від структури у «лідера». Основна маса тут накопичена не за кредитами від інших бюджетів, а за державними цінними паперами - на них припадає 56 млрд. рублів. Кредити з інших бюджетів становлять лише 39600000000 рублів, а кредити від організацій - незначну суму в 4,3 млрд рублів. Зазначимо, що Красноярський край - один із двох регіонів у топ-5 за загальною сумою держборгу, який порівняно з минулим роком не знизив, а збільшив цей показник на 5,5%. Цей край, до речі, не розпещений спортивними заходами, але Красноярськ готується прийняти у себе зимову Універсіаду у 2019 році.

А ось замикає трійку Татарстан, показник якого дорівнює 93500000000 рублів. У республіки також досить примітна розбивка: тут немає боргів з державних цінних паперів і кредитів від організацій. Майже 85 млрд рублів припадає на бюджетні кредити (тут Татарстан взагалі беззаперечний лідер), а 8700000000 рублів - на державні гарантії. За рік держборг Татарстану знизився, але не дуже значно – на 2,9%. Нагадаємо, нещодавно «Реальний час» писало, що РТ претендує на максимальний термінреструктуризації бюджетних боргівпісля того, як суб'єкти не зможуть залучати нові кредити з федерального бюджету і вже зумів частково реструктурувати боргиз ЧС-2015.

Краснодарський край намагається зменшувати борг, але повільніше, ніж багато інших регіонів Росії - спадщина дорогої Олімпіади коштує. Фото ru.wikipedia.org

Четверте місце і показник, на 1,4 млрд. рублів менше, ніж у Татарстану, - у Московської області. Тут борги в основному припадають на кредити від організацій (47,8 млрд. рублів), державні цінні папери (25 млрд. рублів), бюджетні кредити (19,3 млрд. рублів). Протягом року Московська область скоротила розмір свого боргу на 6,6%.

Замикає п'ятірку ще один регіон із Поволжя – Самарська область. Сума державного внутрішнього боргу регіону становить 75 млрд. рублів. В основному вона складається з державних цінних паперів (41 млрд рублів), бюджетних кредитів (22,6 млрд рублів) та кредитів від організацій (11,4 млрд рублів). В області зовсім немає боргів з державних гарантій. При цьому вона стала лідером топ-5 зі збільшенням суми боргу за рік – тут він зріс у цілому на 10,7 млрд руб. (16,7%), в основному через борги з державних цінних паперів (зростання з 27,8 млрд до 41 млрд рублів).

Можливо, з показником Самарської області з державного боргу пов'язаний і один із мотивів нещодавньої відставки губернатора області Миколи Меркушкіна. Станом на 1 січня 2012 року - року, коли він очолив область, - держборг становив 33,4 млрд рублів. Через рік показник зріс до 36,8 млрд, до 2015-го досяг 53 млрд, до 2016-го - 62,6 млрд, а зараз, нагадаємо, становить 75 млрд рублів. Таким чином, за час правління Меркушкіна держборг області зріс у 2,3 рази. Втім, безпосередньо пов'язувати відхід Меркушкіна зі збільшенням держборгу, звичайно, не можна - в Росії дуже багато регіонів, заборгованість яких за минулі п'ять років зросла вище (наприклад, у Пермському краї, що знаходиться неподалік, - взагалі, майже в 14 разів).

Серед регіонів Поволжя лідерами за розміром державного внутрішнього боргу також є Нижегородська область(73 млрд рублів), Удмуртія та Саратовська область (51,5 млрд і 50,4 млрд рублів, відповідно), а також Мордовія з 44,6 млрд рублів. Для порівняння, у порівнянного з Татарстаном регіону – республіки Башкортостан – сума внутрішнього державного боргу становить на липень 2017 року всього 23,6 млрд рублів – утричі менша, ніж у Татарстану.

Зазначимо при цьому ще три регіони – Республіку Крим, Севастополь та Сахалінську область. В останніх двох взагалі немає державного боргу, а в Криму він складає всього 200 млн. рублів, причому всі вони припадають на бюджетні кредити.

Топ-5 зростання: депресивні регіони збільшують боргове навантаження

За останній рік (з 1 липня 2016 по 1 липня 2017 року) кількість регіонів, що знизили та збільшили свій державний борг, виявилася приблизно рівною. При цьому п'ять суб'єктів РФ збільшили свій показник більш як на чверть.

Беззаперечним лідером тут є Кабардино-Балкарська республіка, сума держборгу якої зросла в півтора рази – з 7,9 до 12,4 млрд рублів. В основному це зростання обумовлено збільшенням кредитів від кредитних організацій - роком раніше показник становив 2,4 млрд, зараз же він дорівнює 9,7 млрд рублів. А ось основний вид боргу - бюджетні кредити - тут, навпаки, знизилися, з 5,1 до 2,3 млрд рублів.

Друге місце за зростанням держборгу займає Тюменська область - близько 40%. Роком раніше держборг становив 1,34 млрд. рублів, зараз він виріс до 1,87 млрд. рублів. Це зростання зумовлено збільшенням обсягу держгарантій - з 1,02 млрд до 1,55 млрд рублів.

Майже таке ж зростання держборгу – на 39% – і в Єврейській автономній області. За рік він виріс із 3,86 до 5,37 млрд рублів. Тут приблизно на однакову частку зросли обидва основні види боргу регіону - кредити від організацій та бюджетні кредити.

Четверте місце зростання - на 38% - у Курганської області. Тут сума збільшилася з 11,7 млрд. до 16,2 млрд. рублів. Як і у випадку з Єврейською автономною областю, збільшилися кредити і від організацій та інших бюджетів Росії.

Замикає п'ятірку Тамбовська область, де сума боргу зросла майже на 28% - з 12,2 млрд. до 15,7 млрд. рублів. При цьому в регіоні не змінилася сума кредитів від організацій, але зросла сума бюджетних кредитів (з 3,4 млрд. до 5,5 млрд. рублів), а також додалися державні цінні папери на суму 1,6 млрд. рублів.

Топ-5 зі зниження боргу: столиці позбавляються кредитів

Серед регіонів, що знизили розмір своїх боргів, можна виділити також п'ять суб'єктів федерації - їх показники за рік зменшилися більш ніж на третину. Майже всі ці регіони – багаті та розвинені.

Найбільше обсяг зобов'язань зменшився у Санкт-Петербурзі. Тут обсяг боргу скоротився майже вдвічі - на 46%, з 14,7 млрд до 7,9 млрд рублів. Регіон повністю погасив борги за державними цінними паперами (вони становили 5,9 млрд. рублів), а також знизив суму боргу за кредитами бюджету - з 8,9 до 7,9 млрд. рублів.

Така ситуація і з Ленінградської областю - сума боргу тут зменшилася на 45%, з 9,5 млрд до 5,2 млрд рублів. За рік область повністю погасила борги перед організаціями на суму в 4,1 млрд рублів, вдвічі скоротила зобов'язання щодо держгарантій (з 1,5 млрд до 868 млн). Щоправда, трохи збільшились бюджетні кредити (з 3,7 млрд до 4,2 млрд).

Третє місце щодо зниження боргу - у Ямало-Ненецького автономного округу. Тут сума знизилася на 39,5% - з 33,1 млрд. до 20 млрд. рублів. При цьому цікаво, що регіон повністю погасив держгарантії на 7,4 млрд рублів та кредити організацій на 25,7 млрд рублів, але отримав зобов'язання з державних цінних паперів на 20 млрд.

Четверте місце – у столиці Росії, Москви. Її державний борг зменшився на 39% – з 78,3 до 47,8 млрд рублів. Місто-регіон знизило борги за бюджетними кредитами з 21,5 млрд до 13,5 млрд рублів, за державними цінними паперами - з 56,9 млрд до 34,3 млрд рублів.

Замикає п'ятірку Камчатський край, що знизив суму боргу на третину - з 5 млрд. до 3,3 млрд. рублів. Регіон повністю погасив борги перед організаціями (1,1 млрд. рублів) і знизив суму бюджетних боргів (з 3,9 млрд. до 3,3 млрд. рублів).

Максим Матвєєв, аналітична служба "Реального часу"