Види цінних паперів у Росії. Класифікація цінних паперів

Товарний світ поділяються на дві групи: власне товари (послуги) та гроші. Гроші, у свою чергу, можуть бути просто грошима та капіталом, тобто грошима, які приносять нові гроші. Завжди є потреба у передачі грошей від однієї особи до іншої. Ринки виробили два основні способи передачі грошей - через процес кредитування та шляхом випуску та обігу цінних паперів.

Цінні папери – це гроші і матеріальний товар. Їхня цінність полягає в тих правах, які вони дають своєму власнику. Останній обмінює свій товар або свої гроші на цінні папери тільки в тому випадку, якщо він впевнений, що цей папір ні трохи не гірший, а навіть краще, ніж самі гроші або товар.

Цінний папір – це особливий товар, який звертається на особливому своєму ринку – ринку цінних паперів, але не має ні речової, ні грошової споживчої вартості, тобто не є ні фізичним товаром, ні послугою. У розширеному розумінні цінний папір – це будь-який документ (папір), який продається та купується за відповідною ціною.

Цінний папір є документом, який виражає пов'язані з ним майнові і не майнові права, може самостійно звертатися над ринком і бути об'єктом купівлі-продажу та інших угод, служить джерелом отримання регулярного чи разового доходу. Отже, цінних паперів виступають різновидом фінансового капіталу, рух якого опосередковує наступне розподіл матеріальних цінностей.

У Цивільному кодексі Російської Федераціїміститься класичне визначення цінних паперів. «Цінний папір - це документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми та обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення чи передача яких можливі лише за його пред'явлення».

Цінний папір повинен містити передбачені законодавством обов'язкові реквізити та відповідати вимогам до її форми, інакше вона є недійсною. Реквізити цінних паперів можна умовно поділити на економічні та технічні. Технічні реквізити - номери, адреси, печатки, підписи, найменування обслуговуючих організацій тощо. Економічні реквізити: форма існування (паперова або безпаперова), термін існування зобов'язана особа, номінал, які надаються права.

Ознаками цінних паперів є:
1. Документальність - цінний папір є документ, тобто офіційно складений уповноваженою особою відповідно до реквізитів запис, що має правове значення.
2. Втілює приватні права. Цінний папір – це грошовий документ, який може виражати два види права: у формі титулу власника і як відношення позики особи, яка володіє документом, до особи, що його випустила.
3. Необхідність презентації - пред'явлення цінних паперів обов'язково реалізації закріплених у ній прав.
4. Оборотоздатність - цінний папір може бути об'єктом цивільно-правових угод.
5. Громадська достовірність - стосовно власнику цінних паперів зобов'язана з нього особа може висувати лише такі заперечення, які з змісту самого документа.
6. Цінний папір – це документальне свідчення інвестування коштів. Завдяки їй грошові заощадження стають матеріальними об'єктами.

КЛАСИФІКАЦІЯ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Класифікація цінних паперів – це їх розподіл на види за певними ознаками, які їм притаманні. У свою чергу види можуть часом ділитися на підвиди, а вони ще далі. Кожна нижчестояща класифікація входить до складу тієї чи іншої класифікації, що стоїть вище. Наприклад, акція один із видів цінних паперів. Але акція може бути звичайною та привілейованою. Звичайна акція може бути одноголосою та багатоголосою, з номіналом або без номіналу тощо.

Цінні папери можна класифікувати за такими ознаками:
1. За строком існування: термінові (короткострокові, середньострокові, довгострокові та відгукні) та безстрокові.
2. За формою існування: паперова (документарна) або безпаперова (бездокументарна).
3. За формою володіння: пред'явницькі (цінні папери на пред'явника) та іменні, які містять ім'я свого власника та зареєстровані у реєстрі власників цього цінного паперу.
4. За формою звернення (порядку передачі): передані за згодою сторін (шляхом вручення шляхом цесії) або ордерні (передані шляхом наказу власника - індосаменту).
5. За формою випуску: емісійні чи неемісійні.
6. За реєстрованістю: реєстровані ( Державна реєстраціяабо реєстрація ЦБ РФ) та нереєстровані.
7. За національною належністю: російські чи іноземні.
8. За видом емітента: державні цінні папери (це зазвичай різні видиоблігацій, що випускаються державою), недержавні чи корпоративні (це цінні папери, що випускаються в обіг компаніями, банками, організаціями та навіть приватними особами).
9. По обігу: ринкові (свободнообертающиеся), неринкові, які випускаються емітентом і може бути повернуто лише йому (не можуть перепродуватися).
10. За метою використання: інвестиційні (мета – отримання доходу) або неінвестиційні (обслуговують оборот на товарних ринках).
11. За рівнем ризику: безризикові або ризикові (низкорискові, середньоризикові або високоризикові).
12. За наявністю доходу, що нараховується: безприбуткові або прибуткові (відсоткові, дивідендні, дисконтні).
13. За номіналом: постійний чи змінний.
14. За формою залучення капіталу: часткові (відбивають частку у статутному капіталі товариства) та боргові, які є формою позики капіталу ( грошових коштів).

ВИДИ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Цінні папери поділяються на 2 класи: основні цінні папери та похідні цінні папери (деривативи).

Основні цінні папери - це папери, основу яких лежать майнові права будь-якої актив, зазвичай товар, гроші, капітал, майно, різноманітних ресурсів та інших. До таких паперів ставляться: акція, облігація, вексель, банківські сертифікати, коносамент , чек, варант, заставна, паї пайових інвестиційних фондів та інші.

Основні цінні папери можна розбити на первинні та вторинні.
1. Первинні ґрунтуються на активах, до яких не входять самі цінні папери (забезпечені активами). Це, наприклад, акція, облігація, вексель, заставна.
2. Вторинні - це папери самі цінні папери: варранти, депозитарні розписки та інших.

Акція- це цінний папір, що випускається акціонерним товариством та закріплює права його власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства(АТ) у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством та на частину майна, що залишилося після його ліквідації. Як правило, акції поділяються на дві групи: прості акції та привілейовані акції.

Облігація- це цінний папір, який є борговим зобов'язанням на повернення вкладеної грошової суми через встановлений термін зі сплатою або без певного доходу. Якщо облігацію випускає держава, то така облігація називається державною. Якщо органи місцевого самоврядування- то муніципальної. Юридичні особи також випускають облігації: банки – банківські облігації, решта компаній – корпоративні.

Вексель(від нім. Wechsel - обмін) - цінний папір у вигляді довгострокового зобов'язання, складеного письмово за певною формою, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель), або пропозицію іншому зазначеному у векселі платнику (переказний вексель) сплатити після настання передбаченого векселем терміну певну грошову суму.

Банківський сертифікат - цінний папір, що являє собою вільно звертається свідоцтво про грошовий вклад (депозитний - для юридичних осіб, ощадний - для фізичних осіб) у банку із зобов'язанням останнього про повернення цього вкладу та відсотків за ним через встановлений термін у майбутньому.
Банківська ощадна книжка на пред'явника насправді є різновид банківського сертифіката (поряд із депозитним і ощадним сертифікатами).

Коносамент- цінний папір, що є документом стандартної форми, прийнятої в міжнародній практиці, який містить умови договору морського перевезення вантажу, що засвідчує його навантаження, перевезення та право на отримання. Види коносаментів: лінійний, чартерний, береговий та бортовий.

Чек- цінний папір, що засвідчує письмове доручення чекодавця банку сплатити чекодержателю зазначену у ній суму протягом терміну її действия. Чекодавцем є юридична особа, що має кошти в банку, якими він має право розпоряджатися шляхом виставлення чеків, а чекодержателем - юридична особа, на користь якої видано чек. Чеки бувають наступних видів: іменні, ордерні та пред'явницькі.

Варрант– а) документ, що видається складом та підтверджує право власності на товар, що знаходиться на складі; б) це цінний папір, який дає право її власнику купити у даного емітента певну кількість його акцій (облігацій) за встановленою ним ціною протягом певного періоду часу.

Заставна- це іменний цінний папір, що засвідчує права її власника відповідно до договору про іпотеку (заставу нерухомості), на отримання грошового зобов'язанняабо зазначеного у ній майна.

Інвестиційний пай- іменний цінний папір, що засвідчує частку його власника у праві власності на майно, що становить пайовий інвестиційний фонд.

Депозитарна розписка- це цінний папір, що свідчить про володіння певною кількістю акцій іноземного емітента, але випускається в обіг у країні інвестора; це форма непрямої купівлі акцій іноземного емітента.

Похідний цінний папір або дериватив - це бездокументарна форма вираження майнового права (зобов'язання), що виникає у зв'язку зі зміною ціни біржового активу, що лежить в основі даного паперу. До похідних цінних паперів належать: ф'ючерсні контракти(товарні, валютні, відсоткові, індексні та ін.), опціони і свопи, що вільно звертаються.

ф'ючерсні контракти(товарні, валютні, процентні, індексні та ін. - зобов'язання купити чи продати товар у певний час у майбутньому за ціною, встановленою сьогодні). Укладання ф'ючерсного договору перестав бути безпосереднім актом купівлі - продажу, тобто. Продавець не віддає покупцеві свій товар, а покупець не віддає продавцю свої гроші. Продавець бере на себе зобов'язання поставити товар за зафіксованою в контракті ціною до певної дати, а покупець зобов'язаний виплатити відповідну суму грошей. Задля гарантії виконання зобов'язань, вноситься заставу, що зберігається посередником, тобто. організацією, яка проводить ф'ючерсні торги. Ф'ючерс стає цінним папером і може протягом всього терміну дії перекуповуватися багато разів.

Опціон- це цінний папір, що є контрактом, покупець якого набуває права купити або продати актив за фіксованою ціною протягом певного термінуабо відмовитися від угоди, а продавець зобов'язується на вимогу контрагента за грошову премію забезпечити реалізацію цього права. Опціон дає право вибору (option), це і дало назву даному цінному папері. Опціон на відміну ф'ючерсу, наділяє набувача правом, а чи не обов'язком. Опціони виконуються, якщо на момент виконання є опціонами з виграшем.

Свопиє угодою між двома сторонами про проведення у майбутньому обміну базовими активами або платежами за цими активами відповідно до визначених у контракті умов. Свопи бувають валютні, процентні, фондові (індексні) та товарні.

Свопи мають низку істотних переваг для інвесторів, головна з яких - можливість інвесторам знизити валютні та відсоткові ризики, отримувати прибуток на різницю між відсотковими ставками в різних валютах, знижувати витрати на управління портфелем цінних паперів.

Усі види свопів - це позабіржові контракти, де вони звертаються біржі та його ліквідність забезпечують спеціальні посередники - банки (які найчастіше називають своповими банками) і дилери. Особливістю цих видів похідних цінних паперів і те, що й звернення не регламентується державою, основне місце над ринком свопів займають банки, що у цих угодах.

ВЛАСТИВОСТІ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Цінний папір – це форма існування капіталу, відмінна від його товарної, продуктивної та грошової форм, яка може передаватися натомість самого, звертатися над ринком як товар і приносити дохід. Властивості цінних паперів:
1. Обращаемость – здатність купуватися і продаватися над ринком, і навіть у часто виступати ролі самостійного платіжного інструмента.
2. Доступність для громадянського обороту – здатність цінних паперів бути об'єктом інших цивільних угод.
3. Стандартність та серійність.
4. Документальність – цінний папір – це завжди документ, і як документ він має містити всі передбачені законодавством обов'язкові реквізити.
5. Регульованість та визнання державою.
6. Ринок - нерозривно пов'язані з відповідним ринком, є його відображенням.
7. Ліквідність – здатність цінного паперу бути швидко проданою і перетвореною на кошти.
8. Ризик – можливості втрат, пов'язані з інвестиціями в цінні папери та неминуче їм властиві.
9. Обов'язковість виконання.
10. Прибутковість - характеризує ступінь реалізації права отримання доходу власником цінних паперів.

ФУНКЦІЇ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Цінні папери виконують низку суспільно значущих функцій:
1. Несуть яскраво виражену інформаційну функцію, що свідчить про стан економіки. Стабільні курси цінних паперів або їх підвищення зазвичай свідчать про нормальне економічне становище.
2. Відіграють важливу роль при перетіканні капіталу між різними галузями економіки (перерозподільна функція).
3. Використовуються для мобілізації тимчасово вільних грошових заощаджень громадян (функція, що мобілізує).
4. Використовуються для регулювання грошового обігу(Регулююча функція).
5. Банки, підприємства та організації використовують цінні папери як універсальний кредитно-розрахунковий інструмент (розрахункова функція).

Емісія цінних паперів

Емісія - це встановлена ​​законом сукупність процедур, які забезпечують розміщення цінних паперів між інвесторами. Її метою є залучення емітентом додаткових фінансових коштів на позикових умовах (у разі випуску облігацій) або шляхом збільшення статутного капіталу(у разі випуску акцій), але робиться це за правилами та під контролем з боку держави в особі її органів, що регулюють ринок цінних паперів.

Емісія зазвичай здійснюється шляхом залучення професійних учасників фондового ринку, які називаються андеррайтерами, які за договором з емітентом беруть на себе певні зобов'язання щодо випуску та розміщення його цінних паперів за відповідну винагороду.

З погляду черговості емісію прийнято ділити на первинну та вторинну. Первинна емісія має місце або коли комерційна організаціявперше випускає свої цінних паперів, або коли випуск якогось цінного паперу цією організацією відбувається вперше.

Наступна емісія - це повторне розміщення тих чи інших цінних паперів цієї комерційної організації. За способом розміщення емісія може здійснюватися шляхом розподілу, підписки та конвертації.

Конвертація цінних паперів

Конвертація - це розміщення одного виду цінного паперу шляхом його обміну на інший заздалегідь встановлених умов. Участь у конвертації можуть брати тільки особи, які мають до її здійснення права власності на вже розміщені цінні папери. Конвертацію можна поділити на такі типи:
а) конвертація акцій в акції з більшою номінальною вартістю,
б) конвертація акцій в акції з меншою номінальною вартістю,
в) конвертація акцій на акції з іншими правами,
г) конвертація облігацій в акції,
д) конвертація облігацій в облігації,
е) конвертація цінних паперів під час реорганізації комерційних організацій.

Забороняється конвертація звичайних акційу привілейовані акції будь-яких типів. Крім того, законодавством Російської Федерації про цінні папери не передбачається можливість конвертації акцій в облігації, що фактично також означає заборону такої конвертації.

РИНОК ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Ринок цінних паперів – система економічних відносинміж тими, хто випускає та продає цінні папери, та тими, хто купує їх. Учасниками ринку цінних паперів є емітенти, інвестори та інвестиційні інститути. Підприємства, які випускають та продають цінні папери, називаються емітентами.

p align="justify"> Фондовий ринок - це інститут або механізм, що зводить разом покупців (пред'явників попиту) і продавців (постачальників) фондових цінностей, тобто. цінних паперів. Поняття фондового ринку та ринку цінних паперів збігаються.

Відповідно до визначення, товаром, що обертається цьому ринку, є цінних паперів, які, своєю чергою, визначають склад учасників цього ринку, його місце розташування, порядок функціонування, правила регулювання тощо.

У ринкової економікиринок цінних паперів є основним механізмом перерозподілу грошових нагромаджень. Фондовий ринок створює ринковий механізмвільного, хоч і регульованого, переливу капіталів найбільш ефективні галузі господарювання.

У цій статті ми розберемо, що відноситься до цінних паперів, на які види вони поділяються і які властивості мають.

Концепція цінного паперу

Так називають документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми та обов'язкових реквізитів майнові права, що здійснюються або передаються лише за його пред'явлення.

Цінний папір - це документ, який надає певні права його власнику. Тому варто зазначити, що ці права охороняються державою і прописані в основних нормативні акти, які регулюють процеси, пов'язані з цінними паперами У списку цих документів - 39 ФЗ «Про ринок цінних паперів» від 22.04.1996р., 208 ФЗ «Про акціонерні товариства» від 26.12.1995р. та Глава 7 Цивільного кодексу РФ «Цінні папери». Відповідно всі нюанси, пов'язані з цінними паперами, прописані в даних юридичних документах.

Класифікація цінних паперів

Класифікація цінних паперів досить різноманітна. Насамперед можна умовно (оскільки цей поділ не прописано в законах) виділити біржові та позабіржові цінні папери - тобто не всі цінні папери можна купити/продати на біржі. Мало того, навіть звичні багатьом акції далеко не завжди торгуються на Московській біржі. На головному майданчику Росії торгуються близько 300 акцій різних компаній, а акціонерних товариств, звичайно, набагато більше, причому значна частина з них не розміщує акції на біржі. Але основні гіганти російського бізнесу є присутніми на біржових торгах. Та сама ситуація і з облігаціями - вони теж можуть бути як біржовими, так і позабіржовими. Звичайно, позабіржові акції та облігації також можна купувати/продавати, але це досить складно. Крім того, у таких випадках це буде приватна угода між покупцем та продавцем, а в біржових угодахгарантом її законності є біржа.

Існує два види цінних паперів: іменні та на пред'явника. Іменні - ті, в яких міститься інформація про їхнього власника, яка зафіксована або в реєстрі власників, або безпосередньо на самому бланку. Причому для того, щоб змінити право власності на даний видпаперів, потрібна ідентифікація їх власника. У свою чергу, що означає цінні папери на пред'явника? Власником таких паперів вважається та особа, яка їх пред'явила. Отже, для переходу прав власності не потрібна ідентифікація власника.

До основних цінних паперів належать:

· Депозитарні розписки,

· Облігації,

· Векселі,

· ощадні сертифікати,

· Заставні.

На Московській біржі торгуються акції, облігації та депозитарні розписки. У свою чергу, не належать до біржових цінних паперів чеки, заставні та ощадні сертифікати.

У глобальному сенсі цінні папери поділяються на дві великі категорії: пайові та боргові. До пайових відносяться папери, що надають право розпоряджатися долею емітента згідно з належною часткою. Емітентом називають організацію, яка випустила дані папери, а емісією - процес їх випуску. Акції відносяться якраз до пайових цінних паперів.

Боргові ж папери є документ про зобов'язання їх емітента виплатити їх власнику відповідну суму або надати інші активи у певній якості та кількості. До боргових цінних паперів відносять облігації - біржові боргові папери, а векселі, ощадні сертифікати та чеки можна віднести до позабіржових боргових цінних паперів.

Термін «чек» означає, що цінний папір випущений у паперовій чи документарній формі. Також існують цінні папери у бездокументарній формі – існуючі у вигляді відповідних записів у реєстрі. У наші дні акції та облігації торгуються на біржі саме у бездокументарній формі, та й позабіржові угоди проходять за допомогою оформлення договорів купівлі-продажу, що є підставами для передачі прав власності без безпосередньої передачі у паперовій формі.

Основні види цінних паперів

Тепер, коли ви уявляєте, що таке цінні папери, поговоримо докладніше про їхні основні види, а також властивості кожного з них.

Акції. Акцією називають емісійний цінний папір, що свідчить про вкладення коштів у капітал акціонерного товариства і закріплює права її власника отримання частини прибутку підприємства у вигляді , і навіть участь у управлінні і частину майна, що залишилося після ліквідації АТ.

Так як прибуток компаній нерівномірна (і розподіляється у формі дивідендів), то й вартість акцій може сильно коливатись усередині навіть одного року (це називається високою волатильністю). Що, у свою чергу, дозволяє заробляти не лише на одержанні дивідендів (за поточних умов дивідендна прибутковістьакцій в середньому становить 7-10% від їх вартості), але й на різниці курсів купівлі та продажу у зв'язку з наявністю коливань цін. Причому на найбільш ліквідних акціях можна заробляти не лише на зростанні їхньої вартості, а й на зниженні. У цьому випадку ми маємо справу з так званою короткою позицією (short, шорт), яка полягає в тому, щоб взяти акції у брокера, продати їх, а потім купити вже дешевше і повернути їх брокеру, взявши собі фінансову різницю. Але варто врахувати, що подібні угоди потребують більшого досвіду.

Акції, своєю чергою, бувають звичайними (ао - акція звичайна, чи «звичачка») і привілейованими (ап, «префи»). Прості акції несуть у собі стандартну, дану у законному визначенні, функцію, а префи не надають їх власникам декларація про управління компанією, але у своїй дають переважне декларація про отримання дивідендів. Крім того, при ліквідації компанії спершу відбувається відшкодування власникам префів, а вже потім – звичайних.

Мал. 1. Графік ціни акції Ощадбанку

Облігації. Так називається емісійний цінний папір, який підтверджує, що власник дав «борг» емітенту, а отже, має право отримати від емітента у встановлений термін номінальну вартість паперу (у розмірі суми, зазначеної в документації, що супроводжує випуск облігації) та прописаний у ній відсоток цієї вартості чи інший майновий еквівалент. Облігацією також можуть бути передбачені й інші майнові права її власника, якщо це суперечить законодавству РФ.

Що дають такі цінні папери? Облігації на сьогоднішній день представляють чудову альтернативу банківським депозитам, Нерідко перевершуючи їх у прибутковості і володіючи рядом подібних показників:

· Кінцевість: виплати основного боргу за облігаціями відбуваються у дату погашення;

· Виплата відсотків: більшість облігацій купонні, тобто виплати за ними відбуваються кожні півроку або щокварталу.

Але крім усього іншого, облігації можна купувати і продавати на біржових торгах (депозит продати не можна), а їхня волатильність - набагато менше, ніж у акцій, що дає можливість з легкістю купувати і продавати ці папери за приблизно однією і тією ж ціною, отримуючи при це гроші за термін тримання. Для бажаючих інвестувати у біржові активи суми коштів щоперіодно (із зарплати) облігації будуть чудовим вибором.

Мал. 2. Графік ціни облігації ВТБ БО-43

Облігації, у свою чергу, бувають дисконтними та купонними. У разі дисконтних паперів облігації випускаються дешевше, ніж погашаються без проміжних виплат (на практиці зустрічаються рідко). Купони випускаються та погашаються за однаковою вартістю, але відбуваються проміжні виплати (виплати купонів). Насправді більшість паперів - купонні.

Купони можуть бути як постійними, так і змінними – тобто залежати від будь-яких факторів. При цьому специфіка їх зміни прописана у супровідній документації (рішення про випуск та проспект емісії).

На біржових торгах обертається кілька видів облігацій:

· Державні облігації (ОФЗ), гарантом виплат за якими є сама держава;

· Муніципальні - облігації різних областей, федеральних округів, міст і так далі - вкрай надійні папери, що передбачають дещо більшу прибутковість, ніж;

З розвитком форм власності у нашій країні з'явилися акціонерні товариства та з ними – акції, облігації та інші атрибути незвичного для нас ринку цінних паперів.

Навичкам поводження з цінними паперами та багатьом новим незнайомим словам нам ще треба вчитися та вчитися.

Для того, щоб було легше розібратися, все різноманіття цінних паперів класифікують за різними ознаками: за формами випуску, існування та передачі, за емітентом, за способом фіксації власника, за наявністю доходу і т.д.

Сьогодні поговоримо простими словамипро те, які бувають види цінних паперів, коротко опишемо їх головні відмінності, переваги та недоліки, особливості та тонкощі використання для інвестування, спекуляції чи управління компанією-емітентом.

Цінні папери як інструмент фондової біржі

Після того, як у нашій країні стали виникати акціонерні товариства, фінансову політикуувійшов новий інструмент – акції, тобто цінні папери (ЦП).

Разом із цим інструментом з'явився ще один – облігація. Основне призначення цих фінансових інструментів, якими є акції та облігації, – це, звичайно ж, мобілізація всіх грошових активів, Починаючи з населення та малих організацій і закінчуючи великими підприємствами, корпораціями, холдингами і навіть банками. Для цього необхідно, щоб люди мали вільну можливість купівлі та продажу цих ЦП.

Види цінних паперів фондової біржі

• Акція – цінний папір, який дозволяє підтвердити факт того, що її власник має певний відсоток частки капіталу акціонерного товариства і, як наслідок, право на отримання дивідендів від прибутку акціонерного товариства.

Акції можуть бути двох видів:

1. Прості акції.
2. Привілейовані акції.

З першим видом і так все ясно, давайте докладніше розглянемо другий вид. Привілейовані акції дають можливість акціонерам отримувати дивіденди, проте власники таких акцій не мають права голосу. Ще одним обмеженням, пов'язаним із привілейованими акціями, є те, що таких акцій може бути випущено не більше ніж 10% від статутного фонду акціонерного товариства.

• Облігація – цінний папір, який гарантує, що держава (або акціонерне товариство), яка її випустила, відшкодує власнику облігації її номінальну вартість у встановлений термін, а також фіксований відсоток (встановлюються на момент випуску облігації).

Обмеженням, пов'язаним з облігаціями, є те, що таких їх може бути випущено не більше ніж 23% від статутного фонду акціонерного товариства. Крім того, їхній випуск можливий лише після повної оплати всіх випущених акцій.

Так само як і з привілейованими акціями власник облігації не має права голосу, крім цього, він також не є членом акціонерного товариства.

Якщо розглянути з погляду значимості ЦП, то найпривілейованішими є облігації, другою місці стоять привілейовані акції, але в останньому – звичайні акції.

Така ієрархія пояснюється встановленим порядкомвиплати дидидендів, який відбувається так: на першому етапі акціонерне товариство здійснює розрахунки з банками та власниками облігацій, після цього – з власниками привілейованих акційі, в останню чергу, зі звичайними акціонерами.

Життєвий цикл

Життєвий циклвсіх ЦП можна поділити на три частини:

• Випуск.
• Розміщення.
• Вторинне розміщення.

Ключові особи на ринку цінних паперів

Давайте тепер поговоримо про осіб, які є ключовими на ринках цінних паперів:

1. брокери (посередники між покупцем та продавцем цінних паперів),
2. інвестор (будь-яка особа, яка вкладає свої кошти в цінні папери),
3. дилери (займається купівлею, продажем цінних паперів на фондової біржі, це безпосередньо особа, фірма або банк), який є членом фондової біржі,
4. емітент – особа, яка випускає цінних паперів (можливо як держава, і акціонерне товариство).

Брокер – посередник, отже, працює за додаткову плату (посередницьку), що дорівнює встановленому відсотку вартості проведеної ним угоди.

До послуг брокерів вдаються при здійсненні різноманітних угод, купівля-продаж ЦБ - далеко не межа. До його послуг вдаються і при купівлі-продажі товарів, валют, коштовностей та інше. Однак варто бути напоготові, і щоб не потрапити в лапи шахраям, краще користуватися послугами великих брокерських фірм.

Дилер - також крім ЦБ, займається купівлею-продажем валют, дорогоцінних металів та інших товарів. При здійсненні угоди, дилер виступає від своєї особи і власним коштом, на відміну брокера. Його дохід - це різниця між курсами покупця і продавця, а також різниця курсів, що змінюється з часом.

Джерело: "1-ye.ru"

Види цінних паперів: коротко про ознаки класифікації

Існують різні видицінних паперів, і щоб зрозуміти їхній взаємозв'язок, потрібно чітко представляти ознаки, за якими вони класифікуються:

• Форма існування (бездокументарна та документарна);
• Строк існування;
• порядок фіксації власника (ордерні, пред'явницькі, іменні);
• Форма передачі;
• Форма випуску (неемісійні чи емісійні);
• Реєстрування (не реєструються або реєструються);
• Національна приналежність;
• Вид емітента;
• Обертання (неринкові або ринкові);
• Цілі використання;
• рівень ризику;
• наявність доходу;
• Номінал (змінний чи незмінний).

Під національною приналежністю є те, де випущено цінний папір. Вигляд емітента у своїй може бути державний і недержавний.

Сучасна світова практикавизнає наступні видицінних паперів:

1. Основні.
2. Похідні (або деривативи).

До першого класу відносяться папери, що ґрунтуються на майнових правах на актив (ним може виступати капітал, гроші, товар, майно), а також ресурси.

До них зараховують:

• облігація;
• Акція;
• Вексель;
• Банківський сертифікат;
• Коносамент;
• Заставна;
• Варрант та ін.

Також основний клас поділяється на:

1. первинні папери (засновані на власне активах),
2. вторинні (їх випуск налагоджений з урахуванням первинних).

До деривативів зараховують бездокументарні форми вираження майнових зобов'язань. Така ситуація виникає за зміни ціни біржового активу, що є основою даного деривативу.

До них відносять:

• ф'ючерсні контракти (відсоткові, валютні, індексні, товарні),
• свопи та опціони: дані форми вільно звертаються у фінансовій сфері.

Окремі цінні папери додатково поділяються інші види, які можуть мати іншу назву там. У разі виникнення такої ситуації, а також при перекладі може знадобитися апостилювання.

Джерело: "all-about-investments.ru"

Невидимий ринок: поняття та види цінних паперів

Федеральним законом«Про ринок цінних паперів» встановлено предмет регулювання, який визначає поняття та види ринку цінних паперів.

Під ринком маються на увазі відносини, що виникають під час випуску та обігу цінних паперів, а також створення та діяльність професійних учасників.

Види ринку цінних паперів розрізняють:

1. за рівнем організації (організований та неорганізований);
2. за місцем торгівлі (біржовий та позабіржовий);
3. за моментом випуску (первинний та вторинний);
4. з географії операцій (місцевий, регіональний, національний, міжнародний);
5. за типом угод (касовий та терміновий).

Також класифікація можлива на вигляд емітентів та інвесторів, на вигляд самих інструментів. Визначення та опис видів цінних паперів дано у розділі 7 Цивільного кодексу Російської Федерації. Кодексом встановлено два базові поняття:

• Документарні цінні папери - це документи, які оформлені відповідно до вимог закону та засвідчують певні зобов'язальні чи інші права, які можуть бути реалізовані у разі пред'явлення таких документів.
• Бездокументарні цінні папери - зобов'язальні та інші права, які закріплені у рішенні про випуск або інший документ особи, яка їх випустила. При цьому випуск, реалізація та передача прав можливі лише за правилами, встановленими у законі.

Що спільного між цими двома поняттями та чим вони різняться? Постараємося сформулювати поняття та види цінних паперів коротко.

Сутність цінного паперу у посвідченні певних прав її власника (повернення позикових коштів, права на майно, участь у роботі компанії та інші).

Тільки першому випадку ці права безпосередньо зазначені у самому документі (документарний цінний папір), тоді як у другому випадку ці права вказуються у документах про випуск.

Види бездокументарних цінних паперів:

1. акція,
2. облігація,
3. опціон емітента,
4. Російська депозитарна розписка.

Навіщо потрібні цінні папери

Уявімо, що є якесь підприємство, яке займається своїм бізнесом та якому знадобилися гроші. Наприклад, на закупівлю товарів для перепродажу, на закупівлю комплектуючих, будівництво додаткових виробничих потужностей тощо.

Які підприємства мають способи залучити необхідні кошти? Як правило, це кредит у банку чи випуск цінних паперів.

Перший спосіб - взяти кредит у банку не завжди підходить:

• по-перше, це далеко не просто – треба, щоб кредитний комітет банку схвалив надання кредиту;
• по-друге, це далеко не дешево, здебільшого банківські кредитикоштують відносно дорого;
• по-третє, банк захоче мати будь-яке забезпечення під видані кредити, що завжди буде прийнятно;
• по-четверте, якщо сума запозичень дуже велика, банку буде непросто взяти суттєвий ризик одного позичальника.

Альтернативою кредиту є залучення фінансування за рахунок випуску фінансових інструментів. Існують два базові типи цінних паперів, які випускають підприємства для залучення коштів: акції та облігації. Нерідко використовуються векселі.

Основні види

Цивільним кодексомвстановлені такі види цінних паперів:

1. акція,
2. вексель,
3. заставна,
4. інвестиційний пайпайового інвестиційного фонду,
5. коносамент,
6. облігація,
7. чек та інші цінні папери, випущені у порядку, встановленому у законі.

Акції зазвичай випускаються підприємством на необмежений термін та надають їх власникам можливість брати участь у управлінні підприємством та отримання дивідендів. Якщо вам належить 10% будь-якого підприємства, це означає, що підприємство на 10% належить вам і ви маєте право на отримання відповідної частки дивідендів, що виплачуються.

• Акції звичайні

Акції бувають двох типів – прості та привілейовані. Звичайні акції дають право на участь в управлінні підприємством, у тому числі через участь у Раді директорів, голосування на загальних зборахакціонерів та можливість призначати своїх представників до органів управління підприємства.

• Акції привілейовані

Привілейовані акції не дають своїм власникам можливості брати участь в управлінні компанією, зате гарантують власникам певні регулярні дивіденди – за російським законодавством не менше 10% чистого прибутку підприємства має бути виплачено як дивіденди за привілейованими акціями, інакше привілейовані акції автоматично стають.

За звичайними акціями також можуть виплачуватись дивіденди, але їх розмір не гарантується, як не гарантується і сама можливість виплати дивідендів.

Акціонерне товариство може ухвалити рішення взагалі не виплачувати дивіденди і направити чистий прибутокз метою розвитку підприємства.

• Облігації

Облігації відрізняються тим, що не дають змоги керувати підприємством. За це підприємство погоджується виплачувати власникам якийсь регулярний дохідпротягом певного часу. Однак, на відміну від привілейованих акцій, цей дохід не залежить від результатів діяльності підприємства та фіксується у той момент, коли відбувається розміщення облігацій серед первісних власників.

Цей дохід зазвичай виражають у відсотках річних, які інвестор отримає на свій капітал у разі, якщо триматиме облігації у своєму портфелі до їх погашення. Простіше кажучи, акція є частка у компанії, а облігація є частиною боргу компанії. Фактично облігації є аналогом векселі.

• Векселі

Векселем називають цінний папір, за якою особа, яка випустила вексель, зобов'язується виплатити особі, яка володіє векселем, у певний момент у майбутньому конкретну суму. Такі інструменти ще називають інструментами з фіксованим доходом, оскільки в момент їх купівлі інвестор знає, який прибуток він отримає (зрозуміло, якщо емітент виявиться платоспроможним на момент погашення).

Нині у Росії майже всі згадані види цінних паперів є іменними, тобто будь-якої миті можна сказати, хто має скільки.

• Існують також екзотичніші види і так звані похідні фінансові інструменти(наприклад, ф'ючерси та опціони).

Види документарних цінних паперів

Документарні цінні папери можуть бути:

1. пред'явницькими,
2. ордерними,
3. іменними.

Пред'явницький - це документарний цінний папір, за яким особою, уповноваженою вимагати виконання по ній, визнається її власник. Це означає, що з реалізації прав із цінних паперів непотрібен підтверджувати факт її придбання. Достатньо пред'явити, а пред'явником може бути будь-хто.

Ордерний - документарний цінний папір, за яким особою, уповноваженою вимагати виконання по ній, визнається її власник, якщо вона видана на його ім'я або перейшла до неї від первісного власника за безперервним рядом індосаментів.

На практиці це переказні векселі, які змінюють власників згідно з записами безпосередньо на бланку найціннішого паперу.

Іменна - документарний цінний папір, за яким особою, уповноваженою вимагати виконання по ній, визнається або власник, зазначений як правовласник в облікових записах, або особа, до якої вона перейшла в результаті поступки прав вимоги (цесії).

Джерело: "freelly.ru"

Види ЦП. Детальна характеристика простими словами

Цінні папери – це особливий вигляддокументів, які надають вам певні права, при цьому не накладаючи обов'язків. У законодавстві всіх цивілізованих країн для цінних паперів передбачено окреме місце через їхню підвищену значущість для бізнесу та економіки в цілому. Цінні папери – це чудовий інструмент для інвестування, а також використовуються для ведення бізнесу та спекуляції.

Для початку варто відзначити, що в різних країнахзаконодавство передбачає різну класифікацію. Так, наприклад, у Росії не належать до таких опціони, і взагалі законодавством подібні договори не регулюються.

Тим не менш, у світі це дуже популярний цінний папір, що використовується в бізнесі та для спекуляції. Зараз будуть перераховані різновиди, які найчастіше застосовуються у світі, а не лише у Росії. Це дозволить глибше вивчити питання.

Акції

Мабуть, акції – це перше, що спадає на думку, коли йдеться про цінні папери. Акції найбільше поширені на фондовій біржі, вони у всіх на слуху, навіть якщо людина далека від інвестування та бізнесу.

Акція – це цінний папір, який свідчить про право власника частку у компанії, яка випустила її. Частка пропорційна пакету акцій у власника.

За акцією можна отримувати дивіденди, а також продати її будь-якої миті, отримавши за неї гроші. Крім того, акції надають вам право голосу на раді директорів, хоча значні голоси мають лише власники пристойного пакету.

Хто емітент? Емітент, тобто. особа, яка випустила цінних паперів, – це корпорація. Тільки юридичні особиспеціальної формації (ВАТ чи ЗАТ) зможуть випускати свої акції.

На відміну від стандартних ТОВ статутний капітал акціонерних товариств визначається не грошима, а кількістю акцій. Втім, кожна акція має свою ринкову вартість, тож за бажання можна розрахувати статутний капітал і в грошах.

Зауважте, що акції можуть випускати як ВАТ (відкриті акціонерні товариства), так і ЗАТ (закриті акціонерні товариства).

Відмінність у тому, що акції перших можна легко купити на фондовій біржі, а ось другі мають лише співробітники компанії. Так, якщо людина не є співробітником ЗАТ, вона не має права купувати акції компанії та отримувати за ними дивіденди. З цієї причини інвесторів цікавлять лише ВАТ, адже саме на їхніх акціях можна заробити.

Які права надає? Акція – це майновий цінний папір, який свідчить про те, що ви маєте частину певного майна.

Виходячи з цього, акціонер має такі права:

• отримувати дивіденди, тобто. частина прибутку компанії, в яку він вклався.
  Саме на дивідендах заробляє більшість інвесторів. Вони виплачуються регулярно, коли компанія має прибуток.

  Частина чистого доходу йде капіталізацію, тобто. розширення, а частина – на виплати акціонерам. Розмір виплат вирішується на раді директорів.

• Керувати компанією на раді директорів. Кожен акціонер має право голосу, що дорівнює частці в компанії. Чим більше у вас акцій – тим більший ваш голос і сильніший вплив.

Саме з цієї причини практично у будь-якій компанії йде боротьба за контрольний пакет(50%+1). Отримавши його, акціонер стає одноосібним головою компанії, адже його голос цінуватиметься вище, ніж решта разом узятих.

Само собою, акціонер будь-якої миті може продати свої акції та отримати за них гроші, а при розділі компанії він має право на відповідну частину майна.

Існує 2 різновиди акцій:

1. звичайні
2. привілейовані.

Привілейовані акції не дають права голосу, проте дивіденди по них виплачуються регулярно, незалежно від бажання правління компанії. До того ж, мінімальний розмірцих дивідендів має бути зазначений у самій акції. Виплати за привілейованими акціями ніколи не можуть бути нижчими, ніж за звичайними.

Виходить, що купівля привілейованих акцій вигідна для інвесторів, які прагнуть виключно отримувати дохід, а звичайних – для тих, хто хоче керувати компанією. Зверніть увагу, що вартість звичайних акцій для російських компанійвище, ніж привілейованих.

У разі банкрутства компанії, акціонери отримують свої гроші в останню чергу як власники цієї самої компанії. Тому інвестиції в акції молодих і недосвідчених організацій досить ризиковані.

Придбати акції можна:

• на фондовій біржі,
• за допомогою індивідуального договору з акціонером.

Як правило, інвестори користуються першим способом, тому що особисті договориполягають виключно на великі суми.

Як використовувати? Акції використовуються:

1. з метою інвестування,
2. для бізнесу чи спекуляції.

Інвесторів цікавлять дивіденди та можливість застрахувати вклади від інфляції.

Бізнесмени – це емітенти цінних паперів, їхні компанії випускають акції, щоб залучити інвесторський капітал.

Спекулянтів цікавлять не дивіденди, а динаміка цін на акції, яка може бути досить високою. Акції компаній постійно змінюються у ціні, іноді підвищуються, інколи ж знижуються. Завдання спекулянта купити актив дешевше, а продати дорожче.

Таким чином, акції – це найпоширеніший вид цінних паперів, а використовувати їх можна різними методами та з різними цілями:

• одні застосовують акції для заробітку,
• інші – для ефективного ведення бізнесу,
• треті за допомогою цих цінних паперів намагаються захопити владу у компанії.

Облігації

Цей різновид цінних паперів лише трохи поступається акціям за популярністю. Облігація являє собою борговий цінний папір, який свідчить про те, що емітент має борг перед власником.

По суті, принцип роботи з облігацією аналогічний стандартному кредитному договору, ось тільки позику ви надаєте не приватній особі, а цілій корпорації, тому ризиків у вас менше.

За облігаціями можна заробляти на порядок більше, ніж за банківськими депозитами, ніж користуються багато інвесторів. Облігація не дає вам право на частину прибутку компанії, проте здатна забезпечити непоганий відсоток доходу, який буде стабільний і ніяк не залежить від успіхів емітента.

Хто емітент? Емітентом облігації, рівно як і акції, є корпорація, приватні особи не можуть випускати ці цінні папери.

Крім того, облігація може бути державною. Таким чином, емітентами облігацій можуть бути:

1. приватні компанії,
2. ціла держава.

Які права надає? Як уже згадувалося вище, облігація – це борговий цінний папір, який свідчить про борг емітента перед власником.

Відповідно, ваші права аналогічні до прав кредитора. Так, ви можете вимагати оплату боргу, зазначеного в облігації, через обумовлений час та в обумовленій сумі. Як саме сплачується борг – визначається індивідуально у кожної компанії.

У разі банкрутства компанії, борги по облігаціях виплачуються одними з перших, тому ризиків у вас значно менше, ніж у випадку з акціями. Тим не менш, рекомендується вибирати виключно великі та надійні компанії для кредитування, щоб згодом не виникало жодних проблем.

Державні облігації– це джерело доходу, а й можливість міграції. Так, багато країн надають великим інвесторам посвідку на проживання або навіть громадянство, щоб привернути до себе іноземний капітал. Мабуть, інвестиції у цей інструмент – кращий спосібміграції для заможної людини, яка готова вкласти свої гроші.

Облігацію, як і будь-який цінний папір, можна будь-якої миті продати на фондовій біржі, тому гроші ви можете отримати навіть до того моменту, як закінчиться термін погашення боргу. Ціни на облігації, як правило, залишаються незмінними, адже виплати за ними здійснюються фіксовані незалежно від успіхів компанії.

Сильно просісти ці ціни можуть лише в тому випадку, якщо компанія стоятиме на межі банкрутства (ризик того, що гроші не будуть виплачені, стає вищим).

Як використовувати? Для спекуляції облігації взагалі не використовуються, адже динаміка цін на них мінімальна. А ось для інвестицій та бізнесу цінні папери потрібні.

Інвесторів залучають високі відсоткиза облігаціями, а керівництво великих компаній з їх допомогою залучає додатковий інвесторський капітал, не розпродуючи власні частки акцій і не провадячи нову емісію (випуск додатковий акційзнижує ринкову вартість них).

Опціони

Як я вже згадував вище, опціони в Росії до цінних паперів не належать. Мало того, вони взагалі із законодавчої точки зору не існують. Тим не менш, інструмент досить цікавий і зручний як для бізнесу, так і для спекуляції, тому залишати його осторонь не можна.

Опціон – це цінний папір, який дає вам право купити чи продати певний товар через час за поточним ринковою ціною.

Наприклад, якщо зараз ціна певного товару становить 100 у.о., а через півроку вона дорівнюватиме 110 у.о., то за умови наявності відповідного опціону, ви можете придбати товар за 100 у.о., чим суттєво заощадивши гроші.

Підприємці часто використовують опціони для мінімізації своїх ризиків, воліючи купити цінний папір, але потім бути спокійним на рахунок того, що ціна товару може різко злетіти.

Хто емітент? Продати опціон може будь-хто, жодних обмежень з цього приводу немає. Зазвичай, емітентами виступають приватні особи чи корпорації.

Наприклад, опціони можуть продавати біржові спекулянти чи фірми, котрі займаються видобутком певного виду ресурсів. За бажанням, партнери можуть домовитися про те, що до основного договору буде прикріплено ще й опціон. При цьому одна сторона отримує фіксовану вартість опціону, а інша виключає свої ризики.

Які права надає? Опціон дає вам виключне правокупити або продати певний товар або актив через зазначений термін за заздалегідь визначеною ціною, а також у прописаній кількості. Зауважте, що опціон, на відміну від ф'ючерсу, не накладає на вас обов'язок.

Так, ви маєте право зробити покупку, а можете цього і не робити, якщо ринкова ціна на момент здійснення угоди виявиться для вас більш вигідною, ніж була на момент покупки опціону. Виходить, що власник цього виду цінного паперу повністю виключає свої ризики, за що сплачує емітенту фіксовану суму.

Альтернатива опціонам на фондовій біржі – так звані ф'ючерси. Суть практично така сама, ось тільки ф'ючерс – це не цінний папір, а договір.

По ньому сторони домовляються про купівлю-продаж певного товару за заздалегідь обумовленою вартістю. Виходить, що у вас тепер є не лише права, а й обов'язки здійснити угоду, незалежно від того, вигідно це вам чи ні. Своєю чергою, платити за ф'ючерс не потрібно, це просто додаткова домовленість між сторонами.

Іноді опціони використовуються для спекулятивних цілей. Так, спекулянт може зробити прогноз на відповідний напрямок курсу, а потім продавати відповідні опціони, або купувати їх, а потім заробляти на різниці ціни товару за опціоном та ринковою.

Загалом так можна заробити, але є варіант дещо простіше – біржа опціонів в інтернеті. Тут принцип роботи настільки простий, що зрозуміє його навіть стороння від фінансів людина.

Опціони продаються різні товари чи активи. Так, ви можете придбати опціон на валюту, акції, нафту, золото, техніку і т.д. Найчастіше цей інструмент застосовується по відношенню до валюти, сільськогосподарської продукції та корисних ресурсів.

Як використовувати? Застосовують опціони для бізнесу чи спекуляції. Підприємці за допомогою даного інструменту страхують (хеджують) свої ризики, боюся сильних коливань на ринку.

Спекулянти користуються опціонами для заробітку. Наприклад, спекулянт може придбати опціон на право придбати певний товар у кількості 100 одиниць по 200 $ за штуку. Якщо через час ринкова вартістьтовару зросте до 220$, то спекулянт зможе здійснити вигідну угоду, потім продати товар за ринковою ціною та заробити по 20 доларів за кожну одиницю. Є й інші схеми заробітку.

Загалом опціони – непоганий інструмент як для заробітку, так і для страхування ризиків при веденні бізнесу. Підприємцям він дозволяє з точністю прорахувати, скільки грошей потрібно буде витратити на закупівлі, а спекулянти, за грамотного підходу, можуть заробити на цінному папері.

Векселі

Вексель - це ще один різновид боргових цінних паперів, але цього разу боржником може виступати не тільки корпорація, а й приватна особа.

Вексель свідчить про те, що його емітент має борг перед власником, який він зобов'язаний виплатити через певний час в обумовленому місці. Цей цінний папір регулюється окремим законом, причому на міжнародному рівні

Його використовують підприємці для здійснення угод з відстроченням платежу або для видачі позик та кредитів приватними особами.

Вексель має цілу низку переваг перед кредитним договором або борговою розпискою. Так, зобов'язання за векселем є абсолютними, і вони не можуть бути списані через тимчасову неплатоспроможність боржника. З цієї причини багато кредиторів воліють саме векселі.

Хто емітент? Виписати вексель може будь-яка особа, як фізична, так і юридична. Єдиний, хто не може цього зробити – це держава. За законом державні органине в праві виписувати векселі, тому це є прерогативою виключно приватних осіб та корпорацій. Держателем векселя також може бути будь-яка людина.

Які права надає? Утримувач векселі має право вимагати оплату боргу в указний час та у зазначеному місці. У цьому й полягає принцип роботи з векселями. Система практично повністю збігається з кредитним договором чи борговим розписом.

Платіж за векселем, до речі, одноразовий, тобто. не можна зобов'язати боржника щомісяця сплачувати відсотки. Вексель, на відміну від того ж кредитного договоруабо боргової розписки, можна продати банку, іншій особі чи фондовій біржі. Як правило, векселі використовуються як платіжний засіб.

Векселі можуть бути з відсотками або без, все залежить від вашої домовленості. Взагалі різновидів векселів існує досить багато.

Якщо ви передаєте вексель іншій особі – то несете разом із боржником солідарну відповідальність. Так, якщо він не зможе виплатити борг - цей обов'язок ляже на вас. Цю відповідальність несуть усі особи, які мали на руках цей вексель, і які його продали. Виходить, що чим більше у векселі було власників – тим він надійніший.

Як використовувати? Як правило, векселі застосовують або у бізнесі, або приватними особами для своїх повсякденних угод. Для спекулянтів вексель немає особливої ​​цінності, т.к. його ринкова вартість хоч і постійно підвищується, але робить це вкрай «мляво».

Ціна векселі зростає через те, що наближається термін виплати за ним, але заробити на цій динаміці можна не більше, ніж давши власний кредит. Іноді векселі використовують інвестори, які займаються приватним кредитуванням. Для них цей цінний папір служить гарним способомзакріплення боргу.

Чеки

Чек – це цінний папір, який дає вам право перевести в готівку або переказати на свій рахунок певну суму з рахунку емітента.

Для інвестицій цей цінний папір зовсім не підходить, він використовується лише як засіб оплати за товар чи послугу. З цієї причини я не розписуватиму про чеках занадто багато. Скажу лише, що емітентом, як правило, вступає корпорація, тоді як власником може бути будь-яка особа.

Депозитарні розписки

Це альтернатива акціям із тими навіть особливостями. Єдина відмінність - депозитарні розписки російських компаній обертаються на міжнародному ринку, а акції – на вітчизняному. Виходить, що купити депозитарну розписку може іноземець, але права вона дає ті самі, що й акція.

Приватизаційні цінні папери

Вони дають вам право приватизувати частину державної власностіта останнім часом часто поширені. Держава дедалі більше розпродає майно, проводячи так звану політику капіталізації.

Купити частину державної власності – це досить перспективно, адже грамотний підприємець, за умови наявності достатнього стартового капіталу, здатний зробити з держкомпанії прибутковий та перспективний бізнес.

Відповідно, емітентом цього виду цінних паперів є держава, власником – приватна особа чи корпорація.

Приватизаційні цінні папери дають вам право на частину державної власності, використовують їх лише для бізнесу, спекулювати ними за бажання не вийде.

Є ще кілька різновидів цінних паперів, які прописані в російське законодавство, але все ж таки менш поширені і зовсім нецікаві для інвесторів.

Класифікація та застосування цінних паперів

Крім різновидів, цінні папери поділяються ще кілька підвидів, які зараз коротко опишу.

На вигляд утримувача:

• що належать приватним особам,
• корпорації,
• державі.

Різні цінні папери можуть перебувати у власності різних осіб, якщо немає законодавчого обмеження. Більшість із них можуть належати як фізичній особі, і юридичному, і навіть державі.

На вигляд емітента:

1. приватні,
2. корпоративні,
3. державні.

Тут також нічого складного немає. Цінні папери можуть випускати приватні особи (векселі, опціони), корпорації (акції, облігації) або навіть держава (облігації, приватизаційні цінні папери).

За прихильністю до власника:

• іменні,
• на пред'явника.

Виплати по першим отримує особа, яка прописана в цінному папері, тоді як по другим – той, хто зараз фактично володіє цінним папером.

Втім, передати права на іменні цінні папери також можливо шляхом спеціального напису (індосаменту).

Як використовувати

Це найбільш традиційний спосіб заробітку на цінних паперах, який не накладає на вас надто великих ризиків. Проте багато заробити в такий спосіб також не вийде. Більше 100% на рік за найкращого розкладу навряд чи вдасться отримати, тому для тих, хто шукає спосіб заробітку великих грошей, Інвестиції не підходять.

Проте, вкладення цінних паперів – відмінний спосіб створити джерело пасивного доходу, і навіть захистити гроші від інфляції та інших зовнішніх чинників. Головне – підійти до роботи грамотно та обрати надійний інструмент.

• Для бізнесу.

Цінні папери – невід'ємний атрибут бізнесу, особливо якщо йдеться про великих компаніях.

Досить часто підприємці залучають до себе інвесторський капітал за допомогою цінних паперів, іноді з їх використанням відбуваються угоди між бізнесменами.

Підприємець не ставить собі за мету заробити на цінних паперах, принаймні прямого доходу він не отримує. Зате їх використання суттєво полегшує ведення бізнесу та створює додаткові перспективи.

• Для спекуляції.

Більшість учасників ринку цінних паперів – це спекулянти. Вони намагаються заробити на динаміці вартості цінних паперів. У цьому їм потрібно зробити правильний прогноз, тобто. передбачити, куди курс рухатиметься у майбутньому.

За умови, що спекулянт, він же трейдер, працює по торгової стратегії– зробити це не так уже й складно. Проте робота пов'язана з ризиком, але й заробити тут можна в рази більше, ніж традиційними інвестиціями. Щоб стати трейдером на фондовій біржі – необхідно мати щонайменше 1000$.

Цінні папери- Документ, що вказує на певні майнові права його власника при пред'явленні. Цінний папір має бути оформлений відповідно до свого вигляду та загальних критеріїв для таких документів.

Існують три найпоширеніші визначення цінних паперів:

• Цінний папір - документ, пред'явлення якого необхідне здійснення вираженого у ньому права.
• Цінний папір - це діловий документ встановленого зразка, грошового чи майнового змісту, що має юридичну чинність.
• Цінний папір - це особлива форма існування капіталу, можуть передаватися замість нього самого, звертатися над ринком як товар і приносити прибуток. Суть їх у тому, що капіталу немає, але є всі права на нього, зафіксовані цінним папером.

Які види цінних паперів бувають?

За ознакою економічної природи цінні папери поділяються на пайові папери, боргові папери та похідні фінансові інструменти.

• Пайові папери

Фіксують відносини подолання або пайової участі у формуванні статутного капіталу та розподілу прибутку (акції).

• Боргові папери

Є інструментами кредиту (облігації, векселі, ощадні та депозитні сертифікати) - письмові свідчення банку про депонування (вміщення) коштів, що засвідчують право вкладника на отримання після закінчення встановленого термінудепозиту та відсотків за ним. Сертифікати можуть бути терміновими і на вимогу, імені та на пред'явника.

• Похідні фінансові інструменти (опціони, ф'ючерси, варранти тощо)

Свідчать право купівлю чи продаж цінних паперів (найчастіше акцій).

Залежно від мети цінні папери поділяються на фондові та комерційні.

• Фондові цінні папери (акції, облігації)

Є інструментами інвестування капіталу, обертаються на фондовому ринку, вони, зазвичай, є безстроковими чи діють понад рік.

• Комерційні папери (вексель, акредитив та ін.)

Є кредитними інструментами, опосередковують торгові операціїта обертаються на грошовому ринку. Ці папери є переважно короткостроковими і лише частково використовуються для інвестування капіталу.

Також цінні папери поділяються на ринкові, які можна перепродавати, і неринкові, які можна продати лише один раз.

Найчастіше зустрічаються цінними паперами є акції ( , ), чеки, дорожні чеки, заставні. Кожні з них мають певні правила оформлення та призначення.

Звідки беруться цінні папери?

Цінні папери з'являються шляхом емісії. Під емісією цінних паперів мають на увазі їх випуск та розміщення серед власників. Цінні папери випускаються:

• залучення первинного капіталу акціонерного товариства чи його збільшення;
• для реорганізації підприємства у акціонерне товариство;
• зміни обсягу прав вже наявних власників цінних паперів;
• для залучення додаткових інвестицій (власних чи позикових).

Випускати ЦП можуть держава, органи влади, юридичні та фізичні особи.

Що таке ринок цінних паперів?

Ринок цінних паперів, або, іншими словами, фондовий ринок- це сукупність угод у сфері обігу та випуску різних цінних паперів - акцій, облігацій, сертифікатів, заставних та ін. Його інфраструктура надзвичайно широко розвинена та охоплює практично всі галузі економіки. Функціонування ринку цінних паперів дає можливість упорядкувати та підвищити ефективність багатьох економічних процесів, особливо інвестиційних.

У біржовій торгівлі найбільш поширені акції, облігації та опціони.

Вам також буде цікаво

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568