Реальні інвестиції є. Реальні інвестиції: необхідні, якщо справді потрібні

Реальні інвестиції являють собою вкладення коштів у матеріальне виробництво(іншими словами, у промисловість, сільське господарство, будівництво тощо). Також під реальні інвестиції підпадає придбання не матеріальних активів(Патенти, авторські права) з наступним застосуванням для матеріального виробництва.

Класифікація реальних інвестицій

1. Інвестиції оновлення. Вони здійснюються рахунок коштів фонду підприємства.
2. Інвестиції розширення, що здійснюються за рахунок доходу або фонду нагромадження.
3. Валові інвестиціїявляють собою суму інвестицій оновлення та розширення.

Характеристика реальних інвестицій

Для характеристики реальних інвестицій використовуються такі показники:

1. Об'єм інвестицій- являє собою вартісне вираження вкладеного капіталу.
2. Норма інвестицій- Це відношення обсягу інвестицій до ВВП.
3. Коефіцієнт приросту капіталомісткості. Цей показник характеризує ефективність накопичення та визначається як валові інвестиціїв основний капітал стосовно приросту ВНП (валовий національного продукту) за той самий період.
4. Накопичення – є використання частини доходу розширення відтворення.

Особливості реальних інвестицій

1. Реальним інвестиціям завжди віддавали перевагу, оскільки об'єкти такого інвестування зростають швидше, ніж національна валюта.
2. Реальні інвестиції менш ризикові і дають більшу віддачу порівняно з фінансовими інвестиціями.
3. Реальні інвестиції дозволяють підприємству розвиватися вищими темпами, підвищувати якість продукції, освоювати нові ринки та нові види товарів.
4. Завдяки реальним інвестиціям підприємства отримують стабільний чистий грошовий потік, який досягається завдяки амортизаційним відрахуваньвід основних засобів, які надходять навіть у тих випадках, коли експлуатація інвестиційних проектівне приносить доходу.
5. Реальні інвестиції схильні до високого рівня ризику, так званого морального старіння, що є результатом стрімкого технологічного прогресу.
6. Реальні інвестиції мають дуже низьку ліквідність.

Реальні інвестиції в основний та оборотний капітал

Інвестування в основний капіталє найпоширенішим. До таких інвестицій належить земельні ділянки, будинки, машини, багаторічні насадження та інші засоби виробництва.

У разі інвестування в основний капітал, варто виділити виробничі фонди будівельного призначення та виробничого. До перших відносяться будівельні машинита механізми, транспортні засоби, виробниче та силове обладнання. До других: машини, обладнання, транспортні засоби, робочий інвентар та інструменти з терміном служби не менше одного року.

Інвестування в оборотний капітал– це вкладення коштів у запаси сировини, основні матеріали, конструкції, паливо, тару тощо. Їх призначення, забезпечити випуск виробництва та його повноцінне функціонування.

Реальні інвестиції можуть здійснюватися як юридичними, і фізичними особами.

Реальні інвестиції фізичними особами

Відразу варто зазначити, що участь фізичних осіб у реальному інвестуванні дуже обмежена. діючим законодавством, і може здійснюватися наступним чином:

1. Купівля нерухомості для подальшої здачі в оренду.
2. Придбання транспорту або техніки з подальшим здаванням у найм.
3. Оформлення інтелектуальної власності
4. Створення своєї компанії.

Першими трьома видами діяльності можуть займатися всі, хто набув статусу приватного підприємця. Оформлення всіх документів не доставить особливих труднощів, так що навіть не доведеться наймати бухгалтера.

У разі створення власної компанії, фізичні особиотримують набагато більші інвестиційні можливості, але при цьому доведеться вже наймати бухгалтера, оскільки ведення податкової документаціїсуворіше. Як правило, для таких цілей створюють ТОВ.

Реальні інвестиції юридичними особами

Будь-яка компанія рано чи пізно стикається з необхідністю займатися інвестиційною діяльністюОскільки необхідно розширюватися, модернізувати технічну базу.

Причини, що зумовлюють необхідність вкладення коштів юридичними особами, можна розділити на чотири види:

1. Обов'язкові інвестиції.
2. Відновлення матеріально-технічної бази.
3. Збільшення виробництва.
4. Освоєння нових ринків.

Реальні інвестиції мають на увазі вкладення коштів безпосередньо у створення, розширення чи підтримку функціонування реальних активів компанії. Такі інвестиції може бути як матеріальними, і нематеріальними.

Структуру ринку реального інвестування можна представити так:

• вкладення приватизовані об'єкти;
• інші об'єкти для реального інвестування (дорогоцінні метали та каміння, предмети колекціонування).

Види реальних інвестицій

Можна виділити два основних види реальних інвестицій, що здійснюються в виробничі підприємства- Матеріальні та нематеріальні. До матеріальних (речових) відносяться:

• створення цілісних майнових комплексів, нових підприємств тощо;
• розширення діючого виробництва;
• поповнення оборотних коштівта фінансування поточних виробничих витрат.

До нематеріальних (потенційних) відносяться інвестиції у підвищення кваліфікації персоналу, оформлення товарного знака, підвищення впізнаваності бренду, науково-дослідні роботи тощо.

Ефективність реальних інвестицій

Для визначення ефективності реальних інвестицій застосовуються різні методи, Як динамічні, так і статистичні.

До динамічних відносяться:

• метод чистої наведеної вартості;
• визначення індексу рентабельності інвестування;
• визначення внутрішньої нормиприбутку;
• дисконтований період окупності.

До статистичних:

• період окупності інвестицій;
• коефіцієнт ефективності повернення інвестицій.

Найбільш часто застосовуваним і зрозумілим є визначення норми прибутку від об'єкта інвестування і проводиться порівняння з іншими подібними видами вкладення коштів. Якщо норма прибутку у досліджуваного об'єкта вища, такий інвестиційний проект приймається ефективним.

Управління реальними інвестиціями

Реальне інвестування характеризується достатньо. Відповідно управління реальними інвестиціями має вестися кваліфіковано.

Фактично, якість управління реальними інвестиціями визначається результатами фінансової діяльностіпідприємства. Для можливості реально впливати на діяльність підприємства перед здійсненням інвестицій бажано отримати над ним повний контроль у вигляді контрольного пакета акцій.

Найчастіше, інтереси за напрямом інвестиційних коштів керівництва підприємства та реального інвестора не збігаються, і правильне управління реальними інвестиціями полягає у постійному аналізі, прогнозуванні результатів діяльності та пошуку консенсусу між інвестором та керівником підприємства.

Інвестиції грають найважливішу роль розвитку економіки нашої країни. Залежно від того, у що інвестуються кошти, економічній літературірозрізняють реальні та фінансові інвестиції. Фінансові інвестиції - це грошові вкладення в акції, облігації, ф'ючерси та інші фінансові інструменти. На відміну від них, реальні інвестиції передбачають грошові вкладення у реальний (а не у фінансовий) сектор економіки.

Під реальними інвестиціями розуміються вкладення виробництво, устаткування, матеріали, нерухомість тощо. У цьому реальні інвестиції може бути як матеріальними, і нематеріальними. Основною метою реальних інвестицій є розвиток виробництв.

Як інвестори можуть виступати:

• приватні особи;
• організації;
• держава.

Завдяки реальним інвестиціям підприємства одержують можливість освоєння нових товарних ринків та збільшення своєї присутності на них.

Але для того, щоб вкладення були дійсно ефективними, необхідно грамотно вибирати форми та об'єкти для інвестування.

Види реальних інвестицій

Реальні інвестиції зазвичай діляться:

• на інвестиції, спрямовані на оновлення та модернізацію виробничих потужностей (основним джерелом таких інвестицій виступають фонди підприємств);
• вкладення, що використовуються для збільшення фондів підприємств (головним джерелом таких інвестицій виступає дохід компаній та накопичувальні фонди).

Крім того, як ми вже зазначили, реальні інвестиції можуть бути матеріальними та нематеріальними.

До матеріальних вкладень належить:

• зведення нових будівель та виробничих корпусів;
• розширення існуючих виробництв;
• поповнення оборотних засобів та компенсація поточних виробничих витрат.

Нематеріальні вкладення є інвестиції у просування продукції, її рекламу, фінансування досліджень, придбання патентів, оплату навчання персоналу та багато іншого. Завдяки нематеріальним вкладенням виробничі процеси суттєво оптимізуються.

Форми реальних вкладень

Реальне інвестування має певні форми, від вибору яких залежить принцип перспективність інвестування.

Основними формами можна назвати:

• будівництво (вкладення грошей у зведення нових будівель та приміщень для розширення виробничих процесів);

• придбання майнових комплексів (придбання цілісних комплексів);
• оновлення обладнання (купівля нових пристроїв, задіяних у виробничому процесі, замість застарілих чи зношених);
• реконструкція виробництв (розширення площ, приміщень, впровадження нових технологій, оптимізація виробництва);
• перепрофілювання підприємств (зміна технологій процесів виробництва);
• модернізація компаній (приведення обладнання у відповідність до сучасних вимог та норм);
• збільшення обсягу матеріальних активів (фінансування приросту оборотних матеріальних активів підприємства).

Значення інвестування

Весь реальний секторЕкономіка держави переважно ґрунтується на реальних виробничих активах. Виробничі комплекси, мости, дороги – це все реальні активи, без яких функціонування підприємств неможливо. Вони потребують постійних фінансових вкладень.

Більше того, економіка країни, яка ґрунтується на застарілих технологіях та приміщеннях, є менш конкурентною порівняно з економікою держави, в якій питанням оновлення виробництв видаляється величезна увага.

Реальний сектор економіки формує податкову базу, додатковий продукт та ВВП країнив цілому.

Він виробляє продукцію, яка може бути експортована. При цьому, на відміну від фінансового сектора, йому не характерні різкі зміни виробничих показників. Але в той же час прибутковість фінансових інвестиційу ряді випадків може бути вищою.

Таким чином, маючи розвинений реальний сектор, держава спирається саме на нього у вирішенні різноманітних соціальних завдань. У зв'язку з цим роль реального інвестування важко переоцінити.

Джерела реальних інвестицій

На сьогодні підприємствами найактивніше використовуються:

• власні ресурси (найчастіше як джерело реальних інвестицій підприємствами використовується власний прибуток);
• позикові кошти (лізинг, кредити, іноземні інвестиції);
• залучені ресурси (кошти, отримані внаслідок акціонування, участі у бюджетних, грантових та інших програмах).

Оформлення кредитів застосовується підприємствами частіше, ніж акціонування, як і раніше, що акціонування вимагає менших витрат.

Позикові кошти, на відміну від власних та залучених, необхідно повертати, причому у суворо обумовлений термін. Розмір виплат із позикових ресурсів залежить від цього, яких результатів підприємству вдалося домогтися з допомогою.

Іноді для отримання необхідних коштівпідприємствами випускаються облігації, масовий випуск яких дає можливість використовувати у розвиток виробництв гроші населення.

Особливості управління вкладеннями

Реальне інвестування – процес, що вимагає серйозного та грамотного підходу.

Правильне управління вкладеннями включає етапи:

• аналіз інвестиційної активності підприємства; оцінка рівня ефективності існуючих інвестиційних програм;
• визначення форм реального фінансування;
• уточнення повного обсягу реальних вкладень у часі, що цікавить, визначення оптимального розміру інвестицій;
• вибір певних інвестиційних програм;
• розробка докладних бізнес-планів із кошторисом використання інвестиційних коштів, оцінкою термінів їхньої окупності;
• докладний аналіз ефективності обраних інвестиційних проектів (на даному етапі враховуються всі фактори ризику, відповідність рівня проектів розміру потенційної прибутковості);
• розподіл проектів за рівнем ліквідності, ризику, прибутковості та відповідності інвестиційним цілям;
• формування програми реальних вкладень;
• практична реалізація проектів; контроль реалізації бізнес-планів.

Важливі особливості

З усього перерахованого вище, можна назвати основні особливості реального інвестування.

Зокрема:

• реальні вкладення не підлягають знецінюванню як вітчизняна валюта, крім того, вони дають серйозний поштовх для розвитку бізнесу, який набагато випереджає інфляційні процеси;
• реальні інвестиції пов'язані з невисокими ризиками (на відміну від вкладень, що спрямовуються в фінансовий секторекономіки);

• реальні вкладення мають відчутну віддачу, оскільки вони виражаються у видимому підвищенні ефективності виробництва, і, відповідно, у збільшенні щоденного прибутку;
• завдяки реальним інвестиціям бізнес має можливість швидко розвиватися;
• об'єкти реальних вкладень досить швидко можуть старіти (нові технології, потужне сучасне обладнання з'являються швидше, ніж підприємства проходять модернізацію);
• об'єкти реальних вкладень малоліквідні (їх складніше продати, ніж, наприклад, об'єкти фінансових інвестицій).

Дуже часто під інвестиціями фахівці буквально розуміють спосіб попрощатися зі значною сумою грошей, щоб у майбутньому отримати вагомий дохід. Усі фінансові вкладення прийнято поділяти умовно реальні і фінансові. У статті ми докладніше розглянемо такий тип, як реальні інвестиції.

Визначення

Реальні інвестиції - це певний капітал, який вкладається в матеріально відчутні активи. Фінансовий варіант відрізняється тим, що він є контрактами, оформлені на папері (наприклад, облігації, акції тощо). Сам інвестор визначає свої цілі та, виходячи з них, обирає ту чи іншу політику. Безумовно, перед прийняттям такого відповідального рішення інвестор має провести значну підготовчу роботу, яка полягає у складанні фінансового проекту, прорахунок можливих ризиків, вивченні На даний момент експерти вважають, що саме реальні інвестиції відрізняються стабільністю, але їхня прибутковість не завжди виправдовує очікування.

Форми реальних інвестицій:

Нові лінійки продуктів.

Поступове розширення обсягів продукції, що випускаються, або збільшення асортименту товарів.

Створення таких умов праці, за яких саме підприємство нестиме дещо менші витрати. До цієї категорії належать такі параметри: модернізація обладнання, удосконалення технологічних рішень, поліпшення умов роботи для співробітників, використання нових матеріалів. Такі реальні інвестиції в першу чергу спрямовані на підвищення конкурентоспроможності всього підприємства в цілому, отже, його позиція на ринку буде дещо вищою порівняно з іншими організаціями.

Фінансові вкладення, необхідні для створення такої системи охорони праці та відповідатимуть усім нормативним вимогам, які існують зараз на території будь-якої країни. Головне завдання такого роду інвестицій полягає у задоволенні тих вимог та нормативних умов, які висуває держава.

Управління реальними інвестиціями. Основні переваги та недоліки

Як стверджують фахівці, сьогодні реальні інвестиції є вкладенням фінансів в інноваційне обладнання, технології, які згодом сприятимуть покращенню роботи співробітників, підвищенню обсягів продажу, зниженню собівартості товарів, що, зрештою, завжди призводить до збільшення доходів інвестора. Основним недоліком прийнято вважати гостру необхідність у вивченні ринку та всіх супутніх нюансів, які безпосередньо пов'язані з діяльністю компанії. Якщо з іншого боку, то прибуток від реальних вкладень (довгострокових) повною мірою можна отримати лише через кілька років, проте лише за умови сприятливого з фінансової точки зору клімату в країні.

Будь-яке підприємство стикається з необхідністю вкладень у основний капітал. Для більшості компаній сьогодні це єдиний напрямок діяльності, пов'язаний із вкладеннями. Тому така важлива політика управління реальними інвестиціями.

Збудована грамотно вона допоможе компанії підвищити її вартість. Неефективна політика в галузі реальних інвестицій має всі шанси підірвати фінансову стабільність.

- Це дії, спрямовані на збільшення основного капіталу. У переважній більшості випадків цей термін застосовується до підприємств та організацій.

Види реальних інвестицій:

• матеріальні.Це можуть бути вкладення у виробництво, будівлі, іншу нерухомість (див.);
• нематеріальні.Сюди відносять придбання патентів, ліцензій, оформлення товарного бренду тощо.

Важливо! Інвестиції у реальні активи – основний вид інвестицій підприємств. Сюди відносять модернізацію виробництва, поновлення будівель тощо.

Для визначення ефективності цих інвестицій використовують кілька видів методів:

• динамічні.У тому числі метод дисконтування, індекс рентабельності інвестицій, розрахунок чистої наведеної вартості, аналіз норми прибутку;
• статистичні.Це показник ефективності повернення вкладень, очікувана дохідність за реальними інвестиціями.

Аналізуємо інвестиційний проект

Різноманітні їх види є, по суті, форми реальних інвестицій. Реальність інвестиційного проекту допоможуть оцінити вказані вище методи оцінки. Сам же проект потрібен для того, щоб зрозуміти, наскільки доцільними та економічно вигідними є вкладення.

Усі проекти діляться за ознаками:

1. Виходячи із строків реалізації, виділяють:

• до року, чи короткострокові;
• від одного до трьох років, чи середньострокові;
• понад три роки, або довгострокові.

1. Виходячи з масштабів діяльності:

• малі;
• середні;
• великі.

1. Виходячи зі складу:

• прості: мають чітку спрямованість та масштаби. Проект найчастіше простий;
• мультипроекти: складові проекти із простих;
• мегапроекти: об'єднують попередні два види проектів однією метою. Наприклад, це плани розвитку території, напрямів економіки.

Важливо! Компоненти мегапроектів пов'язані друг з одним, вони одне джерело ресурсів, один термін втілення проекту у життя. Найчастіше що така проекти реалізуються регіонами, державами чи странами. Для реалізації великомасштабних реальних інвестицій зазвичай використовується кошти держави, дотації, оскільки вони дуже дорогі та матеріаломісткі.

1. Виходячи з видів:

• комерційні;
• некомерційні.

1. Виходячи з характеру діяльності:

• економічні: вдосконалення ринків капіталів, оптимізація оподаткування тощо;
• промислові: виробництво нових видів товарів;
• організаційні: покращення системи менеджменту:
• дослідні: розробка програмних продуктів, Дослідницькі роботи;
• Соціальні: реформування соціальної системи.

Форми проектів

Управління реальними інвестиціями підприємства проводиться, з їх форм.

Нижче зазначимо види реальних інвестицій:

• купівля майнових комплексів. За рахунок цього підвищується вартість компанії, зростає загальний потенціал, відбувається зниження витрат тощо;
• нове будівництво. Цей проект здійснюється, якщо керівництво компанії вирішило розширити сферу діяльності, збільшити обсяги виробництва;
• перепрофілювання.Проект передбачає повну зміну напряму діяльності;
• реконструкція. За рахунок цього проекту компанія планує розширити виробництво, зменшити витрати, підвищити свій потенціал;
• модернізація. Удосконалення процесів провадження для оптимізації діяльності;
• впровадження інновацій в активи. За їх рахунок компанія підвищує інноваційний потенціал;
• вкладення запаси оборотного капіталу.За рахунок цього виникає можливість виробництва додаткової партії продукції.

Менеджмент в інвестиціях

Оцінка управління реальними інвестиціями дає зрозуміти, що мають високий рівень ризику. Таким чином, управління подібними вкладеннями має здійснюватись фахівцями. У цілому нині, якість менеджменту цих вкладень залежить від результатів роботи підприємства.

Важливо! Якщо ваша мета - управління реалізацією реальних інвестиційних проектів на чинному підприємстві, перед тим, як починати здійснювати їх, отримайте повний контроль, придбавши контрольний пакетакцій. Інакше ваші ініціативи можуть бути прийняті вороже.

Управління відбувається у кілька етапів:

• аналіз інвестування за минулий період . Наскільки компанія активна у здійсненні різноманітних інвестицій. На цьому етапі проводиться аналіз загального обсягу вкладень, рівень освоєння ресурсів, наскільки завершені проекти;
• вивчається необхідна сумавкладень у майбутньому. І тому складаються прогнози діяльності підприємства;
• . Реальні інвестиції можуть бути спрямовані на оновлення основних засобів, розширення чи оновлення виробництва або на придбання нематеріальних активів;
• , у яких докладно описуються шляхи освоєння реальних інвестицій;
• проводиться аналіз ефективності реальних вкладень будь-якими методами, Вказаними раніше;
• після того, як проведено класифікацію реальних інвестиційних проектів,створюється їхній портфель. Якщо портфель спрямований на мінімізацію ризиків за максимально можливої ​​прибутковості, подальша оптимізація не потрібна;
• реалізація проекту.

Загалом управління реальними інвестиціями підприємства – це частина інвестиційної стратегії компанії, яка готує, оцінює та реалізує найкращі реальні проекти.

Важливо! Незважаючи на труднощі в роботі підприємств та кризу, яка її ускладнює, важливо не забувати про інвестиції в основний капітал. Це допоможе не перетворитися на аутсайдер ринку.

Різноманітність методів оцінки

Оцінка інвестиційних проектів шляхом реальних опціонів – одне із типів аналізу ефективності реальних інвестицій. Основа – фінансовий опціон, який є . фондовому ринку. Тому, хто нею володіє, вона надає право придбати або продати протягом фіксованого періоду встановлену кількість цінних паперівза ціною, що була зафіксована раніше.

Виділяють:

• опціон «кол» (або продаж за певною ціною);
• опціон "пут" (або покупка).

Застосування даного методу в оцінці реальних інвестицій дає можливість взяти до уваги всі зовнішні умови, які змінюються, і швидко зреагувати на них.

Що в результаті

Під реальними інвестиціями розуміють вкладення основний капітал. Найчастіше це поняття застосовують в оцінці вкладень підприємств.

Загалом, такі інвестиції підвищують вартість підприємства, зміцнюють його позиції над ринком, підвищуючи прибутковість. Але щоб цього досягти, інвестиції мають бути зроблені грамотно, після ретельно проведеного аналізу. Інакше компанія може стати банкрутом.

Успішних вкладень!