Мягкова Т. Фінанси, грошовий обіг та кредит Форми та методи антиінфляційної політики

Інфляція проявляється у безперервному загальному підвищенні цін, падає реальна цінність особистих заощаджень, які у вигляді готівки чи рахунках. Зростання цін невблаганно скорочує травню товарів, яку здатні придбати власники таких заощаджень.

При інфляції передусім знижується реальний прибуток одержувачів фіксованого номінального доходу, тобто. працівників бюджетних організаційпенсіонерів. Вона також знижує заощадження населення. Інфляція перерозподіляє доходи між кредиторами та дебіторами, серед яких виграє боржник.

Інфляція позначається на життєвому рівнікожної людини, всіх верств населення та всіх сфер ринку. Є приватна інфляція (на певний вид товару) та загальна інфляція, яка є для економіки небезпечною.

Головний показник інфляції, коли дохід людини зростає повільніше за ціни на товари.

У період інфляції знижуються реальні доходи споживачів. Падає рівень життя, оскільки індексація та інші методи захисту населення від інфляції не можуть встигнути за динамікою цін.

Згубно діє ефект інфляційного оподаткування. Він проявляється в економіці з прогресивною системою прибуткового оподаткуваннящо викликає соціальне розшарування, поглиблення майнової нерівності населення. Під час інфляції відбувається перерозподіл доходів, який є несправедливим.

З інфляцією можна боротися за допомогою грошової реформи чи антиінфляційної політики.

До методів проведення грошової реформи належать такі:

• нуліфікація — оголошення про анулювання знецінення грошової одиниціта введення нової;
• девальвація - зниження золотого змісту грошових одиниць або зниження курсу національної валютидо золота, срібла та іноземної валюти;
• деномінація (метод закреслення нулів) - укрупнення грошової одиниці та обмін по встановленому співвідношеннюстарих грошових знаків на нові. У такому ж співвідношенні перераховуються ціни, тарифи, заробітна плата, залишки грошових коштівна рахунках; баланси підприємств.

Антиінфляційна політикає комплекс заходів із державного регулювання економіки, вкладених у придушення інфляції.

Антиінфляційна політика може здійснюватися двома способами:

Дефляційна політика -це регулювання грошового попиту через грошово-кредитний та податковий механізм. Він здійснюється шляхом зниження державних витрат, підвищення процентних ставок за кредит, посилення податкового навантаження, обмеження грошової маси. Цей видантиінфляційної політики призводить до уповільнення економічного зростання.

Політика доходівздійснюється внаслідок паралельного контролю за цінами та заробітною платою шляхом повного їх заморожування або встановлення межі їх зростання. Її здійснення може спричинити соціальні протиріччя.

Основними інструментами регулювання російської інфляції була кредитно-грошова політика, з допомогою якої Уряд РФ 90-ті гг. намагалося впливати на грошову масу. Проте внаслідок таких заходів відбулися такі наслідки:

У країні у величезному обсязі з'явилися неплатежі (невиплати заробітної плати, заборгованості перед постачальниками та з боку клієнтів, заборгованість перед бюджетом і т.д.). Збільшення грошової маси в умовах могло призвести до гіперінфляції.

Погашення державних видатків при дефіциті бюджету вимагає від Уряду РФ вдаватися до запозичень на внутрішньому ринку та збільшення податкового навантаження на підприємства, у яких не вистачає оборотних коштівна господарські потреби. Інший спосіб - це зовнішні запозичення, а відповідно зовнішній боргта відсотки по ньому.

Антиінфляційна політика- Це комплекс заходів з державного регулювання економіки, спрямований на придушення інфляції.

1. Дефляційна грошово-кредитна політика (регулювання попиту)здійснюється шляхом обмеження грошового попиту такими методами: підвищенням оподаткування з метою зростання доходу бюджету та скороченням купівельної спроможностінаселення; скороченням державних витрат, підвищенням облікової ставки банків, скороченням попиту на кредит та зростання заощаджень; підвищенням норми обов'язкових резервів; реалізацією ЦП державних цінних паперів, які приносять фіксований дохід.

2. Політика доходівозначає встановлення паралельного контролю за зростанням цін та заробітної плати шляхом повного їх заморожування або встановлення меж їх зростання.

3. Політика індексаціїозначає індексацію втрат економічних суб'єктівчерез знецінення грошей. Уряд РФ періодично індексує пенсії, стипендії, допомоги, заробітну плату, проте через відсутність коштів це здійснюється без необхідної ув'язки зі зростанням цін як за часом, так і за величиною відшкодованих втрат. Тому індексація, що проводиться, не завжди істотно впливає на рівень життя.

4. Політика стимулювання розширення виробництва та зростання заощаджень населення.

Класичні методи боротьби з інфляцією

Щоб успішно подолати, необхідно усунути її причини.

Кейнсіанський підхід

Кейнсіанський підхід базується на передумові про дефіцит благ на ринку внаслідок пропозиції, що зменшилася, при неповному завантаженні потужностей. Вирішення проблеми полягає в тому, щоб стимулювати інвестиційний попит, внаслідок чого, враховуючи, збільшиться. Зростання національного виробництва зрештою призведе до зниження цін, тобто. до зниження інфляції

Кейнсіанські програми стабілізації широко застосовувалися у 30-ті роки. та після Другої світової війни. Однак до 70-х років. активна державна політика призвела до швидкого зростання і, що викликало необхідність перегляду використовуваних методів.

Монетаризм

Нова економічна течія (монетаризм), що прийшла на зміну кейнсіанству, використовувала основні ідеї неокласиків. Монетаристи вважали, що державне втручання в економіку має бути зведене до мінімуму та обмежитися переважно грошовою сферою. Інфляція також проголошувалась суто монетарним явищем, пов'язаним із збільшенням економіки. Метод боротьби з інфляцією, на думку монетаристів, полягає в обмеження грошової маси: уряд має підвищити та зменшити кількість грошей на руках у населення У цьому випадку скоротиться та інфляція зменшиться. Поруч із обмеженням попиту треба прагнути збільшити. Це можна здійснити за рахунок продажу частини державної власності(часткова приватизація), посилення, підтримки дрібного та середнього бізнесу. Особливістю монетарних програм є відданість концепції відкритої економіки— країна має бути інтегрована і відкрита для припливу іноземних капіталів.

Висновок

Розглянуті методи боротьби з інфляцією суперечливі за своєю природою. Тому вибір антиінфляційної політики залежить від конкретної економічної ситуації у країні. Слід пам'ятати, що монетаристські програми порівняно з кейнсіанськими жорсткіші і набагато сильніше впливають на соціально незахищені верстви населення, тому термін їх реалізації має бути набагато меншим.

Інфляція та антиінфляційна політика в Росії

Інфляційні явища склалися у вітчизняній економіці ще в період адміністративно-командної системи - у 80-ті роки XX століття. Особливість цих процесів полягала у переважання негрошових факторів інфляції, що включають:

• диспропорційність структури економіки - стійкі темпи зростання важкої промисловості, що виробляє засоби виробництва при стагнації галузей, що виробляють споживчі товари, та галузі сфери послуг. Так було в 1989 р. на 1 крб. грошової маси, що у зверненні, припадало 18 коп. споживчих товарів у сфері роздрібної торгівлі;
• фондовий розподіл засобів виробництва між підприємствами-товаровиробниками через систему органів державного постачання, які штучно створювали їх дефіцит;
• планова централізована система ціноутворення, заснована на заниженні цін на природні ресурси(політика «дешевих ресурсів»), що зумовило високий рівень матеріаломісткості продукції, виробленої підприємствами;
• низький рівень внутрішніх цін на ресурси, що визначив ресурсну орієнтованість експорту, оскільки доходи від експорту дешевих за собівартістю ресурсів значно перевищували доходи від експорту готової продукції;
• надмірність виробничих капітальних вкладеньв оборонну галузь – до 50% ВВП;
• формування монополій великого виробництва: високий рівень керованості великих виробничих комплексів, і навіть вимоги раціонального використання обмежених ресурсів. Результатом став високий рівень монополізму у вигляді предметної спеціалізації підприємств — близько 94% продукції вироблялося на підприємствах, які мають понад 50% ринку;
• посилення інфляційних процесів після економічної реформи 1987 р., зумовлене перевищенням темпів зростання заробітної плати порівняно з темпами зростання продуктивності праці.

Інфляція першої половини 90-х років формувалася, з одного боку, внаслідок «інфляційної напруги», що склалася в період адміністративно-командної системи економіки, а з іншого — під впливом факторів ринкової трансформації економіки.

Первинними (прямими) факторами стали:

• лібералізація цін та господарських зв'язків;
• включення російської економікив світове господарство;
• перехід до ринкового механізму формування курсу рубля та його внутрішньої конвертованості;
• запровадження нових непрямих податків;
• випереджальне зростання цін на паливно-енергетичні ресурси та тарифів на транспортні перевезення;
• орієнтація галузей експорту, що призводить до високого ступеня взаємодії внутрішніх та світових цін;
• значна кількість посередників реалізації продукції кінцевому споживачеві;
• занижений характер цін під час командно-адміністративної економіки;
• високий вплив інфляції, що імпортується.

Складність та багатофакторність інфляції в Росії зумовили формування відтворювального підходу до теоретичного обґрунтування її причин та сукупності механізмів управління інфляційними процесами.

Відтворювальний підхід до поняття інфляції як багатофакторного соціально-економічного процесу включає такі взаємопов'язані елементи:

• головні причини -диспропорції у процесі відтворення (включаючи виробництво, розподіл, обмін, споживання), а також хибна економічна політика;
• слідство -надлишок грошей у обігу порівняно з реальними потребами господарського обороту у грошах;
• сутність(основна форма прояву інфляції) - стійке загальне зростання цін та знецінення грошей по відношенню до товарів та іноземних валют;
• соціально-економічні наслідки -перерозподіл національного доходута національного багатства на користь підприємств-монополістів, держави, тіньової економіки за рахунок зниження реальної заробітної штати, пенсій та інших фіксованих доходівнаселення; посилення майнової диференціації суспільства; підрив рушійних сил економічного розвитку.

Відтворювальний підхід до оцінки інфляції як багатофакторного процесу спрямовано вироблення комплексної програми зниження її темпів, що включає регулювання як монетарних, і немонетарних чинників.

Регулювання фінансових факторів інфляціїв сучасної Росіїпов'язано з низкою проблем:

1. Переважанням валютного компонента у формуванні грошової пропозиції Банку Росії через одностороннього розвитку російської економіки та підвищення світових цін на експортну продукцію паливно-енергетичного комплексу. Головний недолік емісії грошей у Росії — слабкий зв'язок із формуванням грошової пропозиції шляхом кредитування економіки, отже, актуальне збільшення кредитного компонента грошової пропозиції з урахуванням умов процесу відтворення, трсбо-ваний внутрішнього господарського обороту. У Росії її зв'язок зберігається, хоч і однобоко, з грошовим попитом домінуючої економіки експортно-орієнтованої таиливно-сировинної галузі, яка стимулює розвиток суміжних галузей і є однією з найбільших інвесторів. Таким чином, гроші, що емітуються Банком Росії шляхом купівлі валютної виручкиекспортерів, що обмінюються на частину національного доходу країни;

2. слабким впливом класичних інструментів грошово-кредитного регулювання (ставки рефінансування, норм обов'язкових резервів, операцій на відкритому ринку) на формування та перерозподіл фінансових ресурсівв економіці;

3. спрямованістю грошово-кредитної політикиЦБ РФ регулювання емісії лише центральних грошей. Емісія приватних грошей, що випускаються кредитно-фінансовими установами, сутнісно здійснюється безконтрольно. У зв'язку з цим важливо удосконалювати структуру грошової маси за рахунок скорочення використання у господарському обороті грошових сурогатів та іноземних валют. Дослідження співвідношення між офіційними, приватними грошима та іноземними валютами, що використовуються в господарському обороті Росії, важливо для регулювання коефіцієнта монетизації економіки (ставлення середньорічної грошової маси до номінального ВВП). Цей коефіцієнт у Росії поступово зростає, але поки що в 2-3 рази нижче, ніж у низці інших країн (у США - 53%, Японії - 125%, Китаї - 204%). Збільшення монетизації економіки за рахунок емісії приватних грошей може спровокувати інфляцію. Пропозиції підвищити монетизацію економіки за рахунок використання державних золотовалютних резервів та стабілізаційного фонду не враховують інфляційні наслідки таких заходів. Для уникнення цих наслідків необхідна програма використання стабілізаційного фонду для здійснення інвестиційних проектів, що швидко окупаються.

Комплексні антиінфляційні заходи середньострокової перспективи передбачають проведення консервативної грошово-кредитноїполітики, що регулює грошові пропозиції відповідно до реального грошового попиту господарського обороту в залежності від величини ВВП. Зроблено акцент на уповільнення швидкості обігу грошей до 2,8-3 оборотів у 2009 р. Обґрунтовано необхідність регулювання грошової пропозиції в якісному аспекті — скорочення валютного компонента емісії та розширення грошової пропозиції за рахунок рефінансування банківської системи. Планується розширення застосування таких інструментів рефінансування як переоблік векселів, операції своп, операції на відкритому ринку.

Регулювання немонетарних факторів інфляціїце насамперед зростання цін, що виникає незалежно від фінансових чинників. До немонетарних факторів зростання цін у Росії можна віднести:

• зміна курсу рубля до долара та євро;
• зростання витрат виробництва та тарифів на послуги природних монополій;
• підвищення бюджетної зарплати, пенсій;
• втеча від грошей, що знецінюються, до товарів;
• зростання світових цін на пальне;
• націнки численних торгових посередників;
• «відкладену інфляцію» та інфляційні очікування;
• відсутність у Росії ринкової конкуренції, що впливає на зниження ціни

У цьому Росії необхідна розробка цінової політики, заснованої наряді принципів, які забезпечують зниження немонетарного цінового компонента інфляції. Ці принципи повинні включати:

• демонополізацію економіки;
• контроль за встановленими лімітамизростання тарифів послуги природних монополій;
• стимулювання ринкової конкуренції;
• зменшення кількості торгових посередників;
• правове регулювання торгових націнок з урахуванням соціального фактора та різної цінової еластичності попиту на товари та послуги;
• ефективне регулювання мит на вивезені та ввезені товари.

У затвердженому Урядом РФ комплексі антиінфляційних заходів провідну роль займають саме механізми на ціноутворення. До них відносяться:

• обмеження зростання регульованих ціни продукцію природних монополій і тарифів послуги ЖКГ при посиленні контролю над витратами монополістів;
• зниження темпу зростання цін на паливно-мастильні матеріализа допомогою стимулювання конкуренції, розвитку біржової торгівлі, зниження податкового навантаженнята технологічного оновлення нафтової галузі;
• уповільнення зростання ціни продовольчі товари і натомість стимулювання пропозиції цих товарів хороших і вдосконалення регулювання їх імпорту.

Важливою складовою управління немонетарними чинниками інфляції є регулювання заробітної плати та доходів, що перевищують зростання продуктивності праці. Тенденція підвищення заробітної плати в Росії стала глобальною за рахунок таких явищ, як підвищення оплати праці держслужбовців та депутатського корпусу, тіньова заробітна плата, підвищення заробітної плати працівників бюджетної сфери. Щоб уникнути інфляційних наслідків, важливо координувати підвищення заробітної плати з урахуванням динаміки продуктивності праці та регулювати надмірне зростання грошових доходівподатковими способами.

Важливу роль зниження темпу інфляції у Росії грає оздоровлення федерального бюджетуна основі покращення макроекономічних показників, збільшення податкових надходжень, перетворення бюджету на бюджет розвитку, реформування бюджетного процесу, впровадження в державному секторіекономіки бюджетування, орієнтованого результат.

Для забезпечення економічного зростання без посилення інфляції необхідна модернізація банківської системи та зниження інфляційної складової у її діяльності. Вирішальними кроками у цьому напрямку мають стати:

• збільшення капіталізації банків, залучення середньострокових та довгострокових ресурсів у їх обіг;
• вдосконалення системи рефінансування банків для підтримки їх ліквідності та поточної діяльності;
• зниження вартості кредитних послуг;
• забезпечення стійкості банківської діяльностіза рахунок розвитку макроінструментів зниження ризиків;
• підвищення конкурентоспроможності російської банківської системи;
• вдосконалення банківського контролюта нагляду.

Додаткову гостроту проблемам високої інфляції в Росії може надати вступ нашої країни до СОТ, оскільки це призведе до зближення внутрішніх та світових цін на енергоресурси, що може призвести до зниження ефективності сировинного експорту. В умовах відкритості російської економіки та скасування валютних обмежень(з 1 липня 2006 р.) зростає вплив зовнішніх факторів на економічне зростання та інфляцію. Стан федерального бюджету залежить від надходжень податків і мит від експорту енергоносіїв.

Зростає ризик інфляції, що імпортується. Для обмеження її дії доцільно приділяти більше уваги імпортозамішенню, оскільки близько половини споживчого ринку становлять іноземні товари, зокрема дорогі. Необхідно підвищити конкурентоспроможність вітчизняних товарів за цінами, а головне за якістю. Звідси випливає потреба в інвестиціях та банківських кредитахдля відродження російського виробництва товарів народного споживання з урахуванням інновацій з урахуванням попиту споживачів. Прогнозоване збільшення виробництва продовольства та інших споживчих товарів підвищить товарне забезпечення карбованця.

При нейтралізації зовнішніх чинників важливою є роль валютної політики. В «Основних напрямах єдиної державної грошово-кредитної політики» вона зазвичай обмежена курсовою політикою. Банк Росії зазвичай прагне протидіяти надмірному як зниження, і підвищення курсу рубля, враховуючи співвідношення позитивного і негативного впливу курсової політики на економічне зростання та інфляцію. Валютна політика має містити такі орієнтири, як регулювання структури платіжного балансу, валютного ринку, Оптимального рівня золотовалютних резервів, забезпечення переходу від формальної до реальної вільної конвертованості рубля. Пріоритетним завданням є поступове розширення використання рубля у міжнародних економічних, зокрема валютно-кредитних відносинах.

Нині проблема інфляції у Росії актуалізується у зв'язку з використанням моделі економічного розвитку, спрямованої активізацію інноваційних чинників економічного зростання. В зв'язку з цим макроекономічними умовамистримування інфляції виступають:

• пропорційне, збалансоване економічне зростання;
• відродження національного виробництва, структурна перебудова економіки та її інноваційна модернізація;
• збільшення інвестицій у виробничі технології, людський капітал, розвиток інфраструктури;
• концентрація інвестицій на пріоритетних та швидкоокупних проектах у несировинних галузях;
• активне протистояння тіньовій економіці;
• ефективна Державна програмастримування "втечі" капіталу за кордон;
• підвищення ефективності інтеграції Росії у світове господарство з урахуванням пріоритетів формування національної інноваційної системи.

Основними методами стабілізації грошового обігу є антиінфляційна політика та грошова реформа. Антиінфляційна політика є комплекс заходів із державного регулювання економіки, спрямованому обмеження інфляції. Ці заходи можна поділити на стратегічні, які включають мети і методи довгострокового характеру, і тактичні, орієнтовані отримання короткострокових результатів.

Основою антиінфляційних заходів є досягнення щодо довгострокової рівноваги усім ринках. До методів антиінфляційного впливу належить та діяльність держави, яка спрямована на усунення причин інфляції та руйнування механізму її реалізації. Найбільш ефективною є боротьба з інфляцією, якщо вона має відкриті форми.

Світова практика накопичила багатий досвід форм та методів антиінфляційної політики. Вона включає широкий набір грошово-кредитних, бюджетних, податкових заходів, політику доходів та програми стабілізації аж до проведення радикальних грошових реформ. Одним із найпоширеніших інструментів кредитної політики є облікова ставка відсотка.

Боротьба з інфляцією здійснюється за допомогою заходів, які негативно позначаються на економічному зростанні та містять потенції падіння виробництва та збільшення безробіття.

В якості ключового моментуу справі стабілізації грошового звернення виступає встановлення контролю за зміною грошової маси з боку центрального банку. центральний банк, Впливаючи на грошову масу (базу), може впливати на її розміри.

Кейнсіанці забезпечення стабільного економічного зростання вбачають у помірної інфляції. Інфляція, на їхню думку, вигідна уряду, оскільки збільшення номінального доходу господарського агента дозволяє підвищити оподаткування та збільшити податкові надходження. Уряд виграє також продажу облігацій внаслідок зменшення їх викупної вартості. Кейнсіанці припускають застосування грошово-кредитних обмежень у разі надмірного "перегріву" економіки, щоб не допустити галопуючої інфляції.

На противагу кейнсіанській схемі представники монетаристської теорії намагаються досягти стабільності економіки за допомогою грошово-кредитного регулювання, зокрема шляхом боротьби з інфляцією. Вони відкидають практику регулярного втручання держорганів в економіку, проповідуючи політику підтримки стабільного зростання пропозиції грошей відповідно до попиту на них. Монетаристи вважають інфляцію довгостроковим фінансовим феноменом, боротьба з яким можлива лише ціною тимчасового спаду виробництва.

Для розробки антиінфляційної політики вихідним пунктом є вдосконалення теорії інфляції як багатофакторного соціально-економічного процесу, коріння якого лежить у механізмі відтворення. Це означає, що має бути розроблено довгострокову антиінфляційну стратегію та визначено заходи, що стримують фактори інфляції. До цих найзагальніших заходів можна віднести:

оздоровлення економіки (усунення структурних перекосів, гіпертрофії галузей групи "А" та військово-промислового комплексу, ліквідація збитковості підприємств);

наведення порядку у капіталовкладеннях (інвестиціях) з використанням, зокрема, світового досвіду проектного фінансування(заснованого на мінімальній участі бюджетних коштівта максимальній частці недержавного сектора);

нормалізацію торгівлі, оскільки самовільне накручування цін за відсутності конкуренції, продаж товарів за спекулятивними цінами, інші зловживання посилюють дисбаланс між грошовою та товарною масою;

активне залучення до ринкового обороту нетрадиційних товарів (квартир, цінних паперів тощо), використання золота для угод своп або отримання валютних кредитів під заставу золота, валютної інтервенціїабо покупки імпортних товарівз подальшим їх продажем в республіці за підвищеними цінами;

конверсію військового провадження;

розвиток ринку послуг, оскільки одними товарами забезпечити набряклу грошову масу неможливо.

Існують два варіанти регулювання інфляції залежно від стану економіки:

дефляційна політика, пов'язана з обмеженням зростання грошової маси, кредитів, зарплати, а зрештою платоспроможного попиту;

політика доходів, що застосовується при стагфляції (поєднання інфляції зі спадом виробництва) і являє собою узгодження та ув'язування темпів зростання зарплати та цін під наглядом та за посередництва держави.

До першочергових заходів, спрямованих на стабілізацію грошового обігу та стримування інфляції, можна віднести:

щорічне встановлення державою (на основі колективних договорів підприємців з трудящими за участю профспілок) верхнього ліміту зростання номінальної зарплати та цін з одночасним стимулюванням розвитку виробництва через використання економічних стимулів (кредитних, податкових, валютних), що фактично означає здійснення гнучкої диференційованої політики;

оздоровлення фінансової системи, ліквідацію дефіциту держбюджету шляхом розміщення державних цінних паперів переважно серед інституційних інвесторів - банків, страхових компаній, фінансових компанійі т.п.;

гнучке регулювання діяльності банків, що не стискує їх підприємливості, але й водночас стримує їхню інфляційну діяльність;

вдосконалення грошового обігу з урахуванням того, що, судячи з світової практики, монетаризм у чистому вигляді зазнав фіаско, та його суперечки з кейнсіанством завершилися синтезом ринкового та державного регулювання;

зовнішні чинники стабілізації національної грошової одиниці, зокрема, стабілізацію торговельного та платіжного балансів, залучення у розумних межах іноземних капіталів, накопичення валютних резервів;

боротьбу компетентних органів з корупцією, тіньовою економікоюта мафією, що у свою чергу передбачає розробку ефективної методики виявлення порушень законодавства.

Тому вихідна база розробки антиінфляційної програми, що включає оздоровлення грошового обігу, - використання двох регуляторів: ринкового і державного. Монетаристи основними інструментами стабілізації економіки вважають обмеження фінансової емісії, збалансований бюджет, проведення політики мінімального захисту національного ринку від зовнішньої конкуренції.

Кейнсіанці головними інструментами економічної політикипоряд з грошима вважають промислову політику (податки, субсидії), торгову політику (митні збори, квоти, ліцензії), вищі соціальні витрати.

У той же час, компромісна програма, побудована на положеннях монетаристів і кейнсіанців, могла б включити в себе таке:

по-новому будувати бюджетну політику, тобто. замість того, щоб збалансувати бюджет протягом одного року, краще прагнути вирівняти його протягом більш тривалого періоду, наприклад, 3-5 років;

зниження відсоткові ставки, зберігаючи у своїй принципово консервативну грошову політикута посилюючи банківський контроль;

проведення сприятливого ринку промислової політики, оскільки в нормальних ринкових умовах діє принцип "що менше держави в економіці, тим краще";

вирівнювання умов діяльності підприємств усіх форм власності;

проведення послідовної приватизації, яка переслідує поліпшення ефективності господарської діяльностіта створення середнього класу;

проведення ліберальної зовнішньоекономічної діяльності.

На стабілізацію грошового обігу та обмеження інфляції спрямовані також фінансові реформи.

Грошові реформи включають використання методів нуліфікації, реставрації (ревальвації), девальвації та деномінації.

Нуліфікація є процедурою анулювання сильно знеціненої грошової одиниці та запровадження нових грошей. Реставрація (ревальвація) - відновлення колишнього золотого змісту грошової одиниці (за умов золотого стандарту) чи підвищення обмінного курсу національної грошової одиниці стосовно іноземної. Девальвація є зниженням золотого змісту грошової одиниці (в умовах золотого стандарту) або зменшенням офіційного валютного курсупередусім до долара США. Деномінація означає укрупнення масштабу цін шляхом збільшення номінальної купівельної спроможності нової однойменної грошової одиниці порівняно зі старою.

Світовий досвід показує, що грошова реформа має бути спрямована на вирішення наступних основних цілей:

привести у відповідність товарну та грошову маси та ввести нову національну грошову одиницю;

зупинити сповзання економіки до розвитку інфляційних процесів та, відповідно, до знецінення запровадженої національної грошової одиниці;

обмежити на певний період зростання заробітної плати, для чого може бути використане "заморожування" її та, відповідно, споживчих цін;

встановити жорсткі межі емісії нових грошових знаків, і навіть здійснити найсуворіший контрольза рухом готівкової та безготівкової грошової маси;

стабілізувати економічним шляхомвалютний курс введеної національної грошової одиниці за умови, що на першому етапі її реформи обмінний курсбуде відносно жорстким щодо сильних валют.

Мета антиінфляційної політики держави полягає в тому, щоб встановити контроль над інфляцією і домогтися прийнятних народного господарстватемпи її зростання. Для знаходження найбільш правильних шляхівподолання інфляції необхідно знати та брати до уваги історичний досвід боротьби з нею. Конкретні напрями антиінфляційної політики залежить від причин, викликають інфляцію. Якщо причинами інфляції є чинники попиту, проводиться політика регулювання цін і доходів. Якщо інфляція має тип витрат, застосовується дефляційна політика. У рамках комплексного антиінфляційного регулювання застосовуються обидва напрями як політика цін і доходів, так і дефляційна політика.

Основним чинником боротьби з інфляцією є подолання економічного спаду, кризи неплатежів, спаду інвестиційної активності, формування стабільної ринкової інфраструктури. Оздоровлення економіки пов'язане з підтримкою пріоритетних галузей народного господарства, стимулюванням експорту продукції, розумною протекціоністською політикою та політикою валютного курсу, що сприяють вирішенню питань підвищення конкурентоспроможності вітчизняних товарів.

Велике значенняв антиінфляційній політиці мають структурну перебудову економіки та пристосування її до потреб ринку за рахунок грамотної конверсії військово-промислового комплексу, демонополізації та регулювання діяльності існуючих монополій, стимулювання конкуренції у виробництві, розподілі, секторі послуг тощо.

Конкретними методами антиінфляційної політики можуть бути:

ѕ «шокова терапія» - радикальні економічні реформипереходу до ринкової економіки;

ѕ жорстке кредитне регулювання;

регулювання ціноутворення;

вдосконалення бюджетно-податкової системи;

ѕ регулювання валютного та фінансового ринків;

ѕ випуск державних цінних паперів;

ѕ заморожування та індексація вкладів населення та інші заходи.

При проведенні шокової терапії повинні послідовно здійснюватися три основні етапи:

• 1. Роздержавлення власності - процес усунення державного монополізму, формування багатоукладної, змішаної економіки, її децентралізації, звільнення держави від функцій прямої господарського управління. Таким чином, роздержавлення означає, з одного боку, перехід від командно-адміністративних до економічним методамкерівництва, з другого - зміну форм і змісту відносин власності.
• 2. Створення конкурентного середовища товаровиробників. Існування конкурентів змушує підприємця з великою повагою відноситися до запитів споживачів через побоювання, що вони стануть клієнтами конкурентів. Конкуренція виступає у ролі своєрідного подразника, що змушує учасників ринку вдосконалювати та оновлювати свої товари, підвищувати їхню якість, знижувати ціни, покращувати систему обслуговування.
• 3. Лібералізація цін - звільнення цін від адміністративного регулювання. Один із ключових елементів ринкової економіки, що забезпечує балансування попиту та пропозиції. Можливо загальної -- з усіх видів цін і тарифів; часткової, що залишає ціни на продукцію та послуги, як правило, природних монополій у сфері централізованого регулювання.

Одну з визначальних ролей у проведенні антиінфляційної політики відіграє Національний банк, що здійснює грошово-кредитне регулювання. Він повинен орієнтуватися не тільки на зниження інфляції, а й на рівноважний розвиток економіки, а також пом'якшення обмеження грошової маси в обігу та поліпшення її структури, оскільки більш високі темпи зростання найменш ліквідних компонентів грошової маси сприяють послабленню інфляційного тиску, а також скорочення обсягу готівки. грошей. Поліпшення структури грошової маси передбачає активніший вплив держави на оборот, що обслуговується квазігрошима, грошовими сурогатами.

Під жорстким кредитним регулюванняммається на увазі регулювання державою процесу видачі кредиту, спрямоване на його скорочення за рахунок збільшення вартості кредитних ресурсів, шляхом підвищення розміру облікової ставки та норм обов'язкових резервів за залученими коштами, що зберігаються в центральному банку.

В умовах боротьби з інфляцією одним із вирішальних факторів є наявність у руках у держави, в особі відповідних структур, можливості управління та контролю за цінами та доходами, розподілом та перерозподілом матеріальних та фінансових ресурсів при обов'язковому збереженні застосування переважно вільних ринкових цін. У будь-якій ситуації, особливо в умовах інфляції, державі не обійтися без регулювання цін на енергоносії, товари першої необхідності, на продукцію, що випускається монопольними структурами, транспортні послуги.

Особливу увагув антиінфляційній політиці має бути приділено вдосконаленню бюджетно-податкової системи шляхом:

ѕ скорочення кількості стягуваних податків;

ѕ відмовитися від використання інфляції як джерела фінансування бюджету. З цією метою необхідно регулярно переоцінювати основні фонди, індексувати всі обмежувачі доходів підприємств, що виступають в абсолютних сумах, коригувати звіти про прибутки та збитки;

ѕ перегляду податкових платежів, що включаються до витрат виробництва, які стимулюють зростання цін;

ѕ зміни методики оподаткування;

ѕ ліквідації державної заборгованості перед галузями та сферами народного господарства;

ѕ регулювання перерозподільних відносин між бюджетами різних рівнів.

Важливим напрямом у антиінфляційній політиці є подальший розвитокта державне регулювання валютного та фінансового ринків, а також удосконалення механізму формування валютного курсу. Основою зовнішньоекономічної діяльності має стати розвиток експорту та зміцнення його бази, що потребує забезпечення ефективного експортного та валютного контролюз метою зупинення «втечі капіталу» за кордон та забезпечення своєчасності та повноти сплати податків за цими операціями.

Незважаючи на універсальний характер більшості методів антиінфляційної політики, на практиці повинні використовуватися ті з них, які найефективніше і найточніше відображають специфіку інфляції в конкретній країні в конкретний момент часу.

Для антиінфляційного регулювання використовуються 2 типи економічної політики:

• 1. Політика, спрямована на скорочення бюджетного дефіциту, обмеження кредитної експансії, стримування грошової емісії Відповідно до монетаристських рецептів застосовуються таргетування (регулювання) темпів приросту грошової маси в певних межах (відповідно до темпу зростання валового національного продукту).
• 2. Політика регулювання цін та доходів, що має на меті ув'язати зростання зарплати зі зростанням цін. Одним із засобів служить індексація доходів, яка визначається рівнем прожиткового мінімумуабо стандартного споживчого кошика та узгодженого з динамікою індексу цін.

Регулювання доходів формується та реалізується в ході складної взаємодії державної політикита інтересів фірм. Безпосередній вплив на зростання зарплати може бути реалізований двома способами:

• 1. Законодавчим контролемза зростанням зарплати та цін.
• 2. Договірним регулюванням зростання заробітної плати під час укладання колективних угод.

Законодавчий контроль за зростанням цін та зарплати може здійснюватися кількома каналами. Один з них -- податкова система, яка може передбачати покарання за підвищення цін та зарплати понад встановлений рівень.

При договірному регулюванні рівнів цін та зарплати уряд може звернутися до профспілок із проханням обмежити протягом року зростання зарплати певним рівнем (2%). Інший варіант - досягнення компромісу між урядом і профспілками, при якому профспілки зобов'язуються не вимагати значного зростання зарплати в обмін на обіцянку уряду стримувати зростання податків.

Індексація передбачає, що зарплата, податки, боргові зобов'язання, відсоткові ставки стають нечутливими до інфляції, якщо у відповідь зміни цін здійснюється коригування номінальних грошових платежів.

Мілтон Фрідмен висунув припущення, що індексація може стримувати інфляцію. Індексація дозволяє витіснити з інфляційних процесів, пов'язаних зі спадом елементи, інспіровані попитом. Якщо встановлювати більше високі ставкизарплати, цін, процентних ставок, це підвищуватиме витрати виробництва та інфляційні очікування економічних агентів. Якщо ж рух зарплати, цін та відсоткових ставок буде синхронізовано зі зміною загального рівня цін, то темп інфляції швидше реагуватиме на уповільнення зростання сукупного попитуі також сповільниться.

Але індексацію не можна використовувати при інфляції витрат.

Конкретні способи стримування інфляції залежить від постановки правильного діагнозу. Поставити діагноз - означає визначити характер інфляції, виділити основні та пов'язані з ними фактори, що підстьобують розкручування інфляційних процесів.

Кейнсіанці на чільне місце ставлять забезпечення стабільного економічного зростання ціною помірної інфляції. Інфляція, на їхню думку, вигідна уряду, оскільки збільшення номінального доходу дозволяє підвищити оподаткування та збільшити податкові надходження. Уряд застосовує метод грошово-кредитних обмежень у разі надмірного перегріву економіки, щоб не допустити галопуючої інфляції.

Представники монетаристів намагаються досягти стабільності економіки за допомогою грошово-кредитного регулювання, зокрема, шляхом боротьби з інфляцією. Монетаристи відкидають практику регулярного втручання держави в економіку, проповідуючи політику підтримки стабільного зростання пропозиції грошей відповідно до попиту на них. Вони вважають інфляцію довгостроковим фінансовим феноменом, боротьба з яким можлива лише ціною тимчасового спаду виробництва.

Певну роль грошово-кредитному регулюванні економіки, і навіть подоланні інфляційних процесів грають:

ѕ дисконтна політика (політика регулювання облікового відсотка Національного банкуРеспубліка Білорусь);

ѕ операції на відкритому ринку (купівля-продаж державних цінних паперів);

ѕ політика норм обов'язкових резервів, чи касових резервів, чи мінімальних резервів, чи коефіцієнтів казначейства (зобов'язання банків зберігати у резервах Національного Банку Республіки Білорусь у певне залучених коштів).

Антиінфляційна політика - Це комплекс заходів з державного регулювання економіки, спрямованих на боротьбу з інфляцією. У відповідь взаємодія чинників інфляції попиту та інфляції витрат оформилися дві основні лінії антиінфляційної політики:

Дефляційна політика чи регулювання попиту та політика доходів.

Дефляційна політика– це методи обмеження грошового попиту через грошово-кредитний та податковий механізм шляхом зниження державних видатків, підвищення процентної ставкиза кредит, посилення податкового преса, обмеження грошової маси тощо. Суть дефляційної політики полягає у уповільненні економічного зростання та кризових явищ.

Політика доходівпередбачає паралельний контроль за цінами і зарплатами, шляхом повного їх заморожування чи встановлення меж їх зростання.

Варіанти антиінфляційної політики вибираються в залежності від пріоритетів, якщо мета стримування економічного зростання, то проводиться дефляційна політика: якщо мета – стимулювання економічного зростання, то перевага віддається політиці доходів: якщо необхідно приборкати інфляцію за будь-яку ціну, то паралельно використовується обидва ці методи.

Трактування інфляції, як стану викликаного дисбалансом попиту та пропозиції, залишає два варіанти антиінфляційного регулювання: через обмеження попиту та через стимулювання пропозиції факторів виробництва (праці та капіталу).

Усі попередні чинники антиінфляційної політики були орієнтовані обмеження попиту, у сенсі використання політики стимулювання пропозиції, боротьби з інфляцією, є новим варіантом. Як антиінфляційні методи в цьому варіанті пропонується використовувати методи бюджетного регулювання, переважно податкові. Метою податкової політики є зменшення податкового навантаження, який через зміни відносних цін стимулює інвестиції та заощадження, що сприяє зростанню пропозиції. Податкова політика може використовуватися диференційовано по відношенню до різних джерел доходів та сум доходів. Це створює можливість вужчого на інвестиційний процес. Скорочення граничних ставок прибуткового податку чи податку з корпорацій паралельно з розширенням діапазону доходів, які під оподаткування і скорочення державних витрат, дозволяє скоротити зростання бюджетного дефіциту.

Складовою регулювання пропозиції є проведення політики доходів з урахуванням податкової політики, тобто. політику доходів, у якій рішення про підвищення цін та зарплати приймається підприємцями. В основі цих рішень лежать податкові стимули та пільги, що встановлюються державою. Специфіка цього варіанта політики доходів полягає у мінімальному зовнішньоекономічному примусі його дотримання.

Основні напрямки податкового регулювання:

Зміна податкових ставок

Встановлення податкових пільг

Заходи опосередковано впливають на податки

Заходи, запропоновані боротьби з інфляції у межах теорії пропозицій не нові. Усі методи боротьби з інфляцією використовують у комплексі, а основу непроворливості їх поєднання створює орієнтація ринку, як провідний елемент у механізмі регулювання економіки.

Тема: Готівково-грошовий оборот у РФ та її прогнозування.

1. Економічний зміст та організація готівково-грошового обороту.

Мета антиінфляційної політики держави полягає в тому, щоб встановити контроль над інфляцією та досягти прийнятних для народного господарства темпів її зростання. Для знаходження найбільш правильних шляхів подолання інфляції необхідно знати та брати до уваги історичний досвід боротьби з нею. Конкретні напрями антиінфляційної політики залежить від причин, викликають інфляцію. Якщо причинами інфляції є чинники попиту, проводиться політика регулювання цін і доходів. Якщо інфляція має тип витрат, застосовується дефляційна політика. У рамках комплексного антиінфляційного регулювання застосовуються обидва напрями як політика цін і доходів, так і дефляційна політика.

Основним чинником боротьби з інфляцією є подолання економічного спаду, кризи неплатежів, спаду інвестиційної активності, формування стабільної ринкової інфраструктури. Оздоровлення економіки пов'язане з підтримкою пріоритетних галузей народного господарства, стимулюванням експорту продукції, розумною протекціоністською політикою та політикою валютного курсу, що сприяють вирішенню питань підвищення конкурентоспроможності вітчизняних товарів.

Велике значення в антиінфляційній політиці мають структурна перебудова економіки та пристосування її до потреб ринку за рахунок грамотної конверсії військово-промислового комплексу, демонополізації та регулювання діяльності існуючих монополій, стимулювання конкуренції у виробництві, розподілі, секторі послуг тощо.

Конкретними методами антиінфляційної політики можуть бути:

"шокова терапія";

Жорстке кредитне регулювання;

Регулювання ціноутворення;

Удосконалення бюджетно-податкової системи;

Регулювання валютного та фінансового ринків;

випуск державних цінних паперів;

Заморожування та індексація вкладів населення та інші заходи. При проведенні шокової терапії мають послідовно

здійснюватися три основні етапи:

1. Роздержавлення власності.

2. Створення конкурентного середовища товаровиробників.

3. Лібералізація цін.

Одну з визначальних ролей у проведенні антиінфляційної політики відіграє державний банк, що здійснює грошово-кредитне регулювання. Він повинен орієнтуватися не тільки на зниження інфляції, а й на рівноважний розвиток економіки, а також пом'якшення обмеження грошової маси в обігу та поліпшення її структури, оскільки більш високі темпи зростання найменш ліквідних компонентів грошової маси сприяють послабленню інфляційного тиску, а також скорочення обсягу готівки. грошей. Поліпшення структури грошової маси передбачає активніший вплив держави на оборот, що обслуговується квазігрошима, грошовими сурогатами.

Під жорстким кредитним регулюванням мається на увазі регулювання державою процесу видачі кредиту, спрямоване на його скорочення, за рахунок збільшення вартості кредитних ресурсів шляхом підвищення розміру облікової ставки та норм обов'язкових резервів за залученими коштами, що зберігаються в центральному банку.

В умовах боротьби з інфляцією одним із вирішальних факторів є наявність у руках у держави, в особі відповідних структур, можливості управління та контролю за цінами та доходами, розподілом та перерозподілом матеріальних та фінансових ресурсів за обов'язкового збереження застосування переважно вільних ринкових цін. У будь-якій ситуації, особливо в умовах інфляції, державі не обійтися без регулювання цін на енергоносії, товари першої необхідності, на продукцію, що випускається монопольними структурами, транспортні послуги.

У багатьох цивілізованих країнах з ринковою економікоюстворено систему цінової угоди між виробниками, профспілками та урядом по всьому технологічному ланцюжку виробництва та з урахуванням реального платоспроможного попиту споживачів.

Блокування фінансових факторів інфляції пов'язане зі скороченням дефіциту бюджету за рахунок вирішення проблем збирання податків. Особлива увага в антиінфляційній політиці має бути приділена удосконаленню бюджетно-податкової системи шляхом:

Скорочення кількості стягуваних податків;

Відмовлення від використання інфляції як джерела фінансування бюджету. З цією метою необхідно регулярно переоцінювати основні фонди, індексувати всі обмежувачі доходів підприємств, що виступають в абсолютних сумах, коригувати звіти про прибутки та збитки;

перегляду податкових платежів, що включаються до витрат виробництва, що стимулюють зростання цін;

Зміни методики оподаткування;

Ліквідації державної заборгованості перед галузями та сферами народного господарства;

Регулює перерозподільні відносини між бюджетами різних рівнів.

Важливим напрямом в антиінфляційній політиці є подальший розвиток та державне регулювання валютного та фінансового ринків, а також удосконалення механізму формування валютного курсу. Основою зовнішньоекономічної діяльності має стати розвиток експорту та зміцнення його бази, що потребує забезпечення ефективного експортного та валютного контролю з метою зупинення «втечі капіталу» за кордон та забезпечення своєчасності та повноти сплати податків за цими операціями.

Велике значення для боротьби з інфляцією має зняття інфляційних очікувань як у господарюючих структур, так і у населення, що значною мірою може бути обумовлено економічною та політичною стабільністю в країні, більш виваженими виступами у коштах масової інформаціїкерівників держави та лідерів політичних партій.

Незважаючи на універсальний характер більшості методів антиінфляційної політики, на практиці повинні використовуватися ті з них, які найефективніше і найточніше відображають специфіку інфляції в конкретній країні в конкретний момент часу.

Стосовно сучасної Росії слід пам'ятати, що природа вітчизняної інфляції та причини, що її ускладнюють, дуже специфічні і не характерні для країн із класичною ринковою економікою. Тут тісно переплітаються економічні та політичні чинники, грошові та відтворювальні. Специфіка російської інфляції корінням сягає у той час, коли країна вступила на шлях ринкових перетворень з інфляцією планово-розподільчої системи, яку почали тиснути сильні чинники інфляції витрат.

Унікальний характер російської інфляції потребує використання особливих методів регулювання, які відповідають сучасним реаліям її економіки. Антиінфляційна програма має враховувати реальний розвиток ринкових відносин, можливість використання ринкових механізмівз державним регулюваннямв умовах тривалого фінансової кризи. Успішне здійснення антиінфляційної політики можливе лише на основі розробки нормативних актів, що регулюють усі сфери ринкових відносин, та безумовного виконання чинного законодавства.

Подібна інформація.